-股票金融知識(shí)

何謂本益比本益比=每股股價(jià)/每股稅後盈餘本益比，顧名思義，指的是你所投入的本金和你所回收的利益的比值，如果投資100元可以得到5元的收益，那麼本益比就是100÷5=20，這個(gè)數(shù)值的意義就是說(shuō)當(dāng)本益比越低即代表投資報(bào)酬率越高，你用越少的錢投資可以賺到越多的錢當(dāng)然就越劃算囉！例如：A股票每股20元，最近一年的每股盈餘是1元，則A股票的本益比為20/1=20通常我們可以直接在報(bào)紙的證券版上找到本益比的數(shù)字，不

過(guò)要注意的這是『預(yù)估』本益比，即公司以『預(yù)估』的每股稅後盈餘來(lái)計(jì)算出來(lái)的值。也許你會(huì)問(wèn)，為什麼要用預(yù)估的數(shù)字呢？這樣有足夠的參考價(jià)值嗎？這是因?yàn)楣蓛r(jià)的高低本來(lái)就是投資人對(duì)公司『未來(lái)』獲利的反應(yīng)，而為了避免公司過(guò)於樂(lè)觀地高估每股稅後盈餘，我們最好配合公司過(guò)去的本益比一併做比較，如果今年的預(yù)估本益比比以往低很多，就要注意公司是否有浮報(bào)盈餘，也或者是股價(jià)大跌所造成的，這些都要注意。一般而言，本益比在20倍內(nèi)都還算不錯(cuò)的股票，但成長(zhǎng)較有潛

力的產(chǎn)業(yè)可容忍較高的本益比，例如臺(tái)灣的電子類股、通訊股、網(wǎng)路

股，投資人仍會(huì)持續(xù)買進(jìn)，顯示對(duì)這家公司前景看好。何謂股票淨(jìng)值淨(jìng)值：又稱帳面價(jià)值，就是股票實(shí)際的資產(chǎn)價(jià)值，所謂『實(shí)際的資產(chǎn)價(jià)值』意思就是我們不能只看財(cái)產(chǎn)的部分，還要減去公司的負(fù)債，才是公司的淨(jìng)值總

額。公司的淨(jìng)值總額÷發(fā)行總股數(shù)=每股淨(jìng)值雖然理論上公司的淨(jìng)值越高越值得投資，但事實(shí)上常有公司資產(chǎn)被高估，而負(fù)債被低估的現(xiàn)象，所以淨(jìng)值對(duì)於我們選擇股票?沒(méi)有太高的參考價(jià)值。如何判斷股票是否值得投資從公司財(cái)務(wù)報(bào)表看出這家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力以及償債能力。但是這些資料還是不夠，因?yàn)檫^(guò)去歷史性的資料?不見(jiàn)得能夠代表公司未來(lái)的表現(xiàn)。我們要衡量一間公司是否值得投資，有一些步驟及衡量的標(biāo)準(zhǔn)是你一定要知道的！產(chǎn)品：這家公司是屬於何種產(chǎn)業(yè)類別？相關(guān)的產(chǎn)業(yè)有哪些？最重要的收入來(lái)源是什麼？有什麼不同於同業(yè)的特色？為什麼它值得你投資？財(cái)務(wù)狀況：股本小，易受消息影響；反之則較趨緩和。盈餘：

本益比：PEG：PEG=本益比/預(yù)估成長(zhǎng)率；PEG＞1，代表投資人願(yuàn)意付比較高的價(jià)格來(lái)購(gòu)買該股票，相反的，如果PEG＜1，則表示投資人目前是以較低的價(jià)格在購(gòu)買該股票。就一般情形而言，相同的股票如果你是在較低的PEG時(shí)購(gòu)買，那麼你獲利的機(jī)會(huì)及空間也相對(duì)較大。何是該賣出股票一、經(jīng)營(yíng)面(一)公司更換經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)(二)公司出現(xiàn)重大弊端或?yàn)?zāi)害(三)公司高階經(jīng)營(yíng)及重要股東大幅出脫手中持股(四)公司護(hù)盤過(guò)深(五)大股東、董監(jiān)設(shè)定質(zhì)押過(guò)重(六)公司做太多業(yè)外投資活動(dòng)(七)公司成長(zhǎng)趨緩且股價(jià)反應(yīng)過(guò)高，如本益比過(guò)高二、財(cái)務(wù)面(一)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)惡化，如負(fù)債大幅上升三、股價(jià)(一)人為炒作造成股價(jià)漲跌的速度和幅度異常技術(shù)分析-K線應(yīng)用原則Ⅰ.當(dāng)收盤價(jià)高於前n天的最高價(jià)時(shí)。顯示趨勢(shì)向上確立，為買進(jìn)訊號(hào)。

Ⅱ.當(dāng)收盤價(jià)低於前n天的最低價(jià)時(shí)。則為賣出訊號(hào)。技術(shù)分析-寶塔線應(yīng)用原則乖離率指標(biāo)公式N-bias=(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))/N日移動(dòng)平均價(jià)*100其中N為參數(shù)。應(yīng)用原則(1)乖離率?無(wú)一定基準(zhǔn)水準(zhǔn)，需視所用的均線天數(shù)或個(gè)股而有差異。(2)多頭市場(chǎng)，市場(chǎng)接受乖離率較大?？疹^市場(chǎng)，較小的乖離率便會(huì)往均線修正。

(3)如果以6日均線來(lái)看，則乖離率超過(guò)±7%可視為買/賣超。以12日均線來(lái)看，

則乖離率超過(guò)±12%可視為買/賣超，而更長(zhǎng)的均線則都可用±20%來(lái)作為買賣超的基準(zhǔn)。(4)乖離累積的越大，則後續(xù)的股價(jià)爆發(fā)力道也會(huì)越強(qiáng)。

3.缺點(diǎn)(1)運(yùn)用乖離率雖可以得到買超/賣超的訊息，僅能解釋成發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性增高。因此使用乖離率指標(biāo)會(huì)有買賣點(diǎn)?不明確的缺點(diǎn)。(2)乖離率能夠抓出漲/跌過(guò)快的個(gè)股。但是對(duì)於緩步上漲或下跌的情況，則乖離率便無(wú)能為力。4.補(bǔ)救措施配合AR及K線的使用AR指標(biāo)-買賣氣勢(shì)指標(biāo)公式AR=

Σ(H_i

-

O_i)

/

Σ(O_i

-

L_i)其中H_i表示第i日當(dāng)日的最高價(jià)，O_i為第i日的開(kāi)盤價(jià)。

L_i為第i日的最低價(jià)，而i=1

to

n，一般n取26天的樣本。應(yīng)用原則(1)AR值高，表行情活潑，但過(guò)高時(shí)(一般以1.85為界)，則表示股價(jià)過(guò)度樂(lè)觀，宜減碼。

(2)AR值低,表人氣不足，但過(guò)低時(shí)(一般以低於0.25為界)，表示市場(chǎng)過(guò)度悲觀，這時(shí)有暗示股價(jià)已達(dá)低點(diǎn)的意味?？煽紤]介入。

(3)AR值介於0.25~1.85間時(shí)，屬於盤整行情。(4)AR指標(biāo)具有領(lǐng)先價(jià)格達(dá)到高點(diǎn)或落底的性質(zhì)。

3.缺點(diǎn)AR值無(wú)上界，因此基準(zhǔn)值的研判無(wú)一定則。因此亦沒(méi)有規(guī)則性的買賣訊號(hào)。另一方面，雖然AR是價(jià)格的相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)，但其無(wú)法表現(xiàn)出股價(jià)跳空缺口的強(qiáng)度氣勢(shì)。4.補(bǔ)救措施配合K線圖使用。MACD-指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線應(yīng)用原則:DIF與MACD交叉時(shí),顯示趨勢(shì)形成,波段走勢(shì)確立。當(dāng)DIF由MACD下方往上方突破時(shí),需求指數(shù)擴(kuò)大,市場(chǎng)逐漸熱絡(luò),為買進(jìn)波段的確立。

(3)當(dāng)DIF由MACD上方往下方跌破時(shí),為賣出波段的確立。短線買賣點(diǎn)則檢視柱線OSC=DIF-MACD,接近0時(shí)為短線買進(jìn)或賣出訊號(hào)。

Ⅰ.當(dāng)柱線由負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí)為買進(jìn)訊號(hào)Ⅱ.當(dāng)柱線由正轉(zhuǎn)負(fù)時(shí)為賣出訊號(hào)當(dāng)OSC與股價(jià)走勢(shì)背離時(shí)為買賣訊號(hào)。當(dāng)股價(jià)連續(xù)創(chuàng)新高但OSC沒(méi)有創(chuàng)新高時(shí)為負(fù)背離-賣出訊號(hào).這是因?yàn)槿绻鸒SC沒(méi)有隨著創(chuàng)新高時(shí),代表著DIF不夠強(qiáng),亦即需求指數(shù)有逐漸散離的先兆,因此這時(shí)是賣出訊號(hào)。當(dāng)股價(jià)連續(xù)創(chuàng)新低但OSC沒(méi)有創(chuàng)新低為正背離-買出訊號(hào)而(4)與(5)二者相輔助使用。

2.缺點(diǎn):(1)MACD屬於落後指標(biāo),因此用於確認(rèn)波段走勢(shì)而非預(yù)測(cè)波段走勢(shì).

(2)遇到盤整格局時(shí)獲利效果不佳.(3)無(wú)法預(yù)知高低點(diǎn)MTM-動(dòng)量指標(biāo)應(yīng)用原則當(dāng)MTM指標(biāo)由漲勢(shì)或跌勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，則意味股價(jià)即將反轉(zhuǎn)。當(dāng)MTM由低檔反轉(zhuǎn)?且向上延伸接近平衡點(diǎn)0時(shí)，表示反轉(zhuǎn)行情確立，為買進(jìn)訊號(hào)。

(3)當(dāng)MTM與股價(jià)發(fā)生背離時(shí)，亦為買賣點(diǎn)訊號(hào)。這是MT