中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案（單選題第1301-1400題）

中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)大賽題庫(kù)及答案（單選題第1301-1400題）1301.某年1月15日，某外匯投資者發(fā)現(xiàn)3月份、6月份和9月份的CME美元兌人民幣期貨價(jià)格分別為6.3049、6.3032、6.3021。交易者認(rèn)為3月和6月的價(jià)差會(huì)縮小而6月份和9月份的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大。所以交易者賣出50手3月份的美元兌人民幣期貨合約、買入100手6月份合約、同時(shí)賣出50手9月份的合約。到了1月30日，3個(gè)合約均出現(xiàn)不同程度的下跌，3月份、6月份和9月份的美元兌人民幣期貨價(jià)格分別為6.3029、6.3022、6.3007。交易者同時(shí)將三個(gè)合約平倉(cāng)，從而完成套利交易，則該交易者進(jìn)行了（）元人民幣。A.牛市套利并盈利7000B.熊市套利并虧損7000C.蝶式套利并盈利7000D.蝶式套利并虧損7000正確答案：C1302.2016年3月，某投資者購(gòu)買了100萬(wàn)歐元，決定持有6個(gè)月，他擔(dān)心在持有期間歐元兌美元貶值，為規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者打算利用外匯期貨進(jìn)行套期保值。已知?dú)W元兌美元的外匯期貨合約交易單位為125000歐元，他應(yīng)采取的操作策略是（）。A.買入8張2016年9月到期的期貨合約B.賣出4張2016年9月到期的期貨合約C.買入4張2016年6月到期的期貨合約D.賣出8張2016年9月到期的期貨合約正確答案：D1303.國(guó)內(nèi)某出口企業(yè)在3月3日與美國(guó)客戶簽訂了總價(jià)為100萬(wàn)美元的食品出口合同，付款期限為1個(gè)月，雙方約定到期時(shí)按即期利率支付貨款，簽約時(shí)的即期匯率為1美元=6.5412元人民幣。由于擔(dān)心人民幣在此期間升值帶來(lái)不利影響，該企業(yè)決定利用外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)3月3日，銀行1個(gè)月遠(yuǎn)期美元兌人民幣報(bào)價(jià)為6.5477/6.5865，一個(gè)月后，與企業(yè)的預(yù)期一致，人民幣出現(xiàn)了升值，即期匯率已升至6.4639。與不做套期保值相比，企業(yè)多收入（）。A.6500元人民幣B.122600元人民幣C.83800元人民幣D.45300元人民幣正確答案：C1304.假設(shè)美國(guó)的830美元的購(gòu)買力相當(dāng)于中國(guó)的5120元人民幣。年內(nèi)中國(guó)CPI為1.2%，美國(guó)CPI為0.2%。根據(jù)購(gòu)買力平價(jià)理論，美元兌人民幣年初、年末匯率用直接標(biāo)價(jià)法應(yīng)分別為（）。A.6.3202，6.6187B.6.6187，6.3202C.6.2302，6.1687D.6.1687，6.2302正確答案：D1305.某客戶到銀行用美元兌換日元，美元兌日元的即期匯率價(jià)格為133.10，美元年利率為8.5%，日元年利率為3.5%，則3個(gè)月期美元兌日元遠(yuǎn)期匯率約為（）。A.升水1.664B.升水6.656C.貼水1.664D.貼水6.656正確答案：C1306.在歐洲貨幣市場(chǎng)上，美元3個(gè)月利率為3%，英鎊3個(gè)月利率為5%，英鎊兌美元的即期匯率為1.5370。則下列關(guān)于3個(gè)月英鎊遠(yuǎn)期匯率升貼水的描述，正確的是（）。A.升水100點(diǎn)B.貼水100點(diǎn)C.升水77點(diǎn)D.貼水77點(diǎn)正確答案：D1307.某投資者上一日做多3手中金所澳元兌美元仿真期貨合約AF1606（報(bào)價(jià)方式為每100澳元的美元價(jià)格，合約面值為10000澳元），開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為69.10，當(dāng)日該合約價(jià)格上漲到70.35，假設(shè)上一日和當(dāng)日美元/人民幣折算匯率均為6.5610，那么該投資者賬面盈利（）元人民幣。A.2460.38B.246038.5C.82012.5D.37500正確答案：A1308.某進(jìn)出口貿(mào)易公司為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，若當(dāng)前美元兌人民幣的匯率為6.5095，1個(gè)月后美元升值可能給公司帶來(lái)匯率風(fēng)險(xiǎn)，于是該公司決定向銀行買入一筆1000萬(wàn)美元的人民幣無(wú)本金交割遠(yuǎn)期（NDF）協(xié)議。已知當(dāng)前的NDF報(bào)價(jià)如下所示：買價(jià)賣價(jià)1W6.51606.52101M6.53506.54002M6.55206.55701個(gè)月后美元/人民幣匯率變?yōu)?.6204，那么，到期時(shí)（）。A.銀行應(yīng)支付給公司121443美元B.公司應(yīng)支付給銀行121443美元C.銀行應(yīng)支付給公司122936美元D.公司應(yīng)支付給銀行122936美元正確答案：A1309.我國(guó)某公司與銀行簽訂遠(yuǎn)期合約，約定3個(gè)月后以1USD=6.2760CNY的匯率購(gòu)買100萬(wàn)美元，用于支付進(jìn)口貨款，若3個(gè)月后美元兌人民幣的匯率為6.2820，則該銀行將（）。A.盈利6000元人民幣B.損失6000元人民幣C.盈利1500元人民幣D.其他三項(xiàng)結(jié)論都不正確正確答案：B1310.某商業(yè)銀行預(yù)計(jì)1個(gè)月后將有10億歐元的頭寸空缺，而3個(gè)月后該空缺的頭寸將得到補(bǔ)充，該銀行準(zhǔn)備利用歐元兌人民幣掉期交易管理外匯頭寸。已知報(bào)價(jià)方的報(bào)價(jià)如下：買價(jià)賣價(jià)EURCNY7.13777.1382EURCNY1MS167.59169.63EURCNY2MS325.07331.98EURCNY3MS464.47475.11以下關(guān)于該商業(yè)銀行的操作，說(shuō)法正確的是（）。A.該銀行應(yīng)利用1M/2M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.170707B.該銀行應(yīng)利用1M/2M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.170207C.該銀行應(yīng)利用1M/3M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.184647D.該銀行應(yīng)利用1M/3M的掉期交易，買入價(jià)是7.155163，賣出價(jià)是7.184147正確答案：C1311.美元兌人民幣即期匯率為6.8，1年計(jì)息一次的中國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，1年計(jì)息一次的美國(guó)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2%，則一年的遠(yuǎn)期匯率約為（）。A.6.61B.7.14C.6.94D.7.00正確答案：D1312.某國(guó)內(nèi)貿(mào)易企業(yè)在未來(lái)5個(gè)月需要從日本采購(gòu)一批價(jià)值10億日元的商品，考慮到將來(lái)日元升值可能增加企業(yè)的采購(gòu)成本，該企業(yè)決定采用日元兌人民幣外匯期貨進(jìn)行套期保值。已知日元兌人民幣外匯期貨的相關(guān)情況如下：期貨合約面值10萬(wàn)人民幣當(dāng)前期貨合約的報(bào)價(jià)5.7445人民幣/100日元保證金比例5%那么該企業(yè)正確的做法是（）。A.做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金B(yǎng).做多57445手日元/人民幣外匯期貨，繳納28723元人民幣保證金C.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納5000元人民幣保證金D.做多574手日元/人民幣外匯期貨，繳納2872250元人民幣保證金正確答案：D1313.某中國(guó)投資者持有美國(guó)股票組合多頭，通過(guò)下列（）可以對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)和美國(guó)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.買入美元遠(yuǎn)期合約，賣出標(biāo)普500指數(shù)期貨B.賣出美元遠(yuǎn)期合約，賣出標(biāo)普500指數(shù)期貨C.買入美元遠(yuǎn)期合約，買入標(biāo)普500指數(shù)期貨D.賣出美元遠(yuǎn)期合約，買入標(biāo)普500指數(shù)期貨正確答案：B1314.關(guān)于貨幣互換的描述，錯(cuò)誤的是（）。A.與利率互換不同，貨幣互換交換本金，貨幣互換可以看成是不同幣種債券的組合，再加上外匯市場(chǎng)交易B.貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權(quán)債務(wù)也會(huì)改變C.貨幣互換主要是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的幣種進(jìn)行搭配D.貨幣互換的目的在于降低籌資成本及防止匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失正確答案：B1315.假設(shè)某企業(yè)3個(gè)月后要支付一筆價(jià)值為50萬(wàn)美元的貨款，為規(guī)避美元兌人民幣升值帶來(lái)的不利影響，決定利用美元兌人民幣期貨進(jìn)行套期保值（合約單位為10萬(wàn)美元）。假設(shè)當(dāng)前美元兌人民幣即期匯率為6.5879，期貨合約開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為6.5881，期貨合約保證金比率為2%，則企業(yè)的套保方式、所需手?jǐn)?shù)及所需保證金為（）。A.賣出套保，10手，2萬(wàn)美元B.買入套保，5手，1萬(wàn)美元C.賣出套保，5手，2萬(wàn)美元D.買入套保，10手，1萬(wàn)美元正確答案：B1316.近年來(lái)，交叉匯率期貨合約不斷出現(xiàn)，將使得（）套利交易逐漸減少。A.外匯期現(xiàn)B.外匯掉期C.外匯期貨跨市場(chǎng)D.外匯期貨跨品種正確答案：D1317.假設(shè)歐元兌美元的即期匯率為1.1256，美元年化無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，歐元年化無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，6個(gè)月的歐元兌美元遠(yuǎn)期匯率為1.1240，則（）。A.此遠(yuǎn)期合約定價(jià)合理，沒(méi)有套利機(jī)會(huì)B.存在套利機(jī)會(huì)，交易者應(yīng)該買入歐元，同時(shí)賣出此遠(yuǎn)期合約C.存在套利機(jī)會(huì)，交易者應(yīng)該賣出歐元，同時(shí)買入此遠(yuǎn)期合約D.存在套利機(jī)會(huì)，交易者應(yīng)該買入歐元，同時(shí)買入此遠(yuǎn)期合約正確答案：B1318.香港交易所上市的USD/CNH期貨合約金額為（）。A.5萬(wàn)美元B.10萬(wàn)美元C.30萬(wàn)人民幣D.60萬(wàn)人民幣正確答案：B1319.根據(jù)起息日的遠(yuǎn)近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠(yuǎn)端匯率C.起始匯率D.末端匯率正確答案：AB1320.利率平價(jià)理論一般包含（）A.跨品種套利B.跨市套利C.套息交易D.跨期套利正確答案：ABD1321.以下關(guān)于匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，說(shuō)法正確的是（）A.雙障礙觸發(fā)型匯率掛鉤產(chǎn)品隱含了路徑依賴期權(quán)B.區(qū)間累積型匯率掛鉤產(chǎn)品的收益率取決于是否達(dá)到預(yù)定條件的天數(shù)C.收益分享型匯率掛鉤產(chǎn)品的投資者對(duì)未來(lái)的匯率有一個(gè)方向性的趨勢(shì)D.掛鉤一籃子貨幣票據(jù)的收益率取決于籃子里表現(xiàn)最好的貨幣的收益率正確答案：ABC1322.在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)交易的外匯衍生品包括（）A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯掉期C.外匯期貨D.外匯期權(quán)正確答案：ABCD1323.在歐元兌美元指數(shù)處于上升趨勢(shì)的情況下，某企業(yè)希望回避歐元相對(duì)美元匯率的變化所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)可以進(jìn)行（）。A.買入歐元兌美元期貨B.買入歐元兌美元看漲期權(quán)C.買入歐元兌美元看跌期權(quán)D.賣出歐元兌美元看漲期權(quán)正確答案：AB1324.關(guān)于貨幣互換的說(shuō)法正確的是（）A.可以降低雙方的借貸成本B.到期時(shí)要反向交換同樣數(shù)量貨幣C.貨幣互換是即期交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合D.貨幣互換僅包含遠(yuǎn)期交易正確答案：ABC1325.企業(yè)在選擇匯率避險(xiǎn)策略時(shí)，應(yīng)遵循（）。A.最低成本原則B.重在避險(xiǎn)原則C.管理多樣化原則D.收益最大化原則正確答案：ABC1326.某企業(yè)半年后將收到一筆美元貸款，總金額為5,000,000美元，企業(yè)計(jì)劃在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。已知當(dāng)前即期匯率為1美元=6.3551元人民幣，賣出美元兌人民幣期貨成交價(jià)為6.3580，6個(gè)月后人民幣即期匯率為1美元=6.3830人民幣，企業(yè)期貨平倉(cāng)價(jià)位1美元=6.3621人民幣，期貨合約面值為100萬(wàn)美元，保證金比例為2%，則下列描述正確的是（）。A.繳納10萬(wàn)美元保證金B(yǎng).繳納2萬(wàn)美元保證金C.現(xiàn)貨虧損139,500元人民幣D.期現(xiàn)貨組合相當(dāng)于總盈利119,000元人民幣正確答案：AD1327.我國(guó)金融機(jī)構(gòu)一般傾向于在境外發(fā)“功夫債”融資，一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了集中償還“功夫債”的現(xiàn)象，造成這一現(xiàn)象的原因可能是（）。A.美元升值B.美元貶值C.人民幣升值D.人民幣貶值正確答案：AD1328.決定外匯期貨合約的理論價(jià)格的因素有（）A.現(xiàn)貨價(jià)格B.貨幣的利率水平C.合約到期時(shí)間D.合約大小正確答案：ABC1329.目前芝加哥商業(yè)交易所交易的外匯期貨品種包括（）A.英鎊期貨B.人民幣期貨C.日元期貨D.歐元期貨正確答案：ABCD1330.外匯交易中心每日公布12個(gè)美元兌/人民幣參考匯率，公布時(shí)間包括（）。A.9:00B.11:00C.12:00D.20:00正確答案：BD1331.某國(guó)內(nèi)企業(yè)計(jì)劃投資美國(guó)某項(xiàng)目，預(yù)計(jì)6個(gè)月后支付1億美元，為了防止匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，下述操作適當(dāng)?shù)氖牵ǎ.買入美元兌人民幣期貨B.買入美元兌人民幣看漲期權(quán)C.買入美元兌人民幣看跌期權(quán)D.賣出美元兌人民幣看漲期權(quán)正確答案：AB1332.某投資者決定購(gòu)買100萬(wàn)歐元，持有期限為6個(gè)月，他擔(dān)心在持有期間歐元兌美元貶值，為規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者利用歐元期貨進(jìn)行賣出套期保值。已知?dú)W元兌美元的外匯期貨合約交易單位為125000歐元。合約開(kāi)倉(cāng)日到平倉(cāng)日的現(xiàn)貨和期貨價(jià)格如下表所示：日期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格期貨市場(chǎng)價(jià)格3月8日1美元=0.7339歐元1美元=0.7328歐元9月8日1美元=0.8437歐元1美元=0.8453歐元?jiǎng)t該投資者的盈虧狀況為（）。（結(jié)果保留兩位小數(shù)）A.現(xiàn)貨盈利17.73萬(wàn)美元B.現(xiàn)貨虧損17.73萬(wàn)美元C.期貨盈利18.16萬(wàn)美元D.期貨虧損18.16萬(wàn)美元正確答案：BC1333.某國(guó)內(nèi)企業(yè)計(jì)劃投資香港某項(xiàng)目，計(jì)劃3個(gè)月后付出1000萬(wàn)港幣，為了防止匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該公司可以做（）作。A.買入人民幣兌港幣看跌期權(quán)B.買入人民幣兌美元看漲期權(quán)C.賣出人民幣兌美元期貨D.其它選項(xiàng)均正確正確答案：AC1334.下列（）影響外匯期貨價(jià)格偏離其理論價(jià)格的因素。A.較高的交易成本B.不同的市場(chǎng)預(yù)期C.外匯管制D.外匯期貨成交量較大正確答案：ABC1335.9月12日，某投資者判斷歐元利率將高于美元利率，于是他決定購(gòu)買500萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在3個(gè)月之內(nèi)歐元兌美元貶值。為避免歐元貶值，該投資者計(jì)劃在外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值。已知9月12日的即期匯率為1美元=0.8445歐元，某交易所每張合約面值為12.5萬(wàn)歐元，期貨價(jià)格為1.1855美元兌歐元。12月12日，歐元即期匯率為1美元=0.9445歐元，當(dāng)日期貨價(jià)格為1.0599美元兌歐元。以下描述正確的是（）。A.該投資者在期貨市場(chǎng)虧損62.8萬(wàn)美元B.該投資者應(yīng)交易40手期貨合約C.經(jīng)過(guò)套期保值交易，該投資者可獲利0.11萬(wàn)美元D.現(xiàn)貨獲利62.69萬(wàn)美元正確答案：BC1336.對(duì)于A、B兩只股票的互換，標(biāo)的金額為100萬(wàn)美元，假設(shè)A的收益率上漲1.7%，B的收益率下跌0.8%。對(duì)于支付A股票獲得B股票的一方來(lái)說(shuō)，股票互換合約價(jià)值是（）。A.-25000美元B.25000美元C.5000美元D.-5000美元正確答案：A1337.某款以上證50股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的到期價(jià)值計(jì)算公式為：到期價(jià)值=面值×（80%+min(6%,max（指數(shù)收益率,0%））），那么該產(chǎn)品中嵌入的期權(quán)是（）。A.股指跨式期權(quán)組合B.股指看漲期權(quán)C.熊市價(jià)差期權(quán)組合D.牛市價(jià)差期權(quán)組合正確答案：B1338.在場(chǎng)外交易中，下列哪類交易對(duì)手更受歡迎？（）A.證券公司B.金融機(jī)構(gòu)C.私募機(jī)構(gòu)D.個(gè)人正確答案：B1339.若金融市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，對(duì)于一款嵌入期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，若需實(shí)現(xiàn)90%的保本，產(chǎn)品期限半年，則在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)，期權(quán)價(jià)值占產(chǎn)品價(jià)值的比例為（）（不考慮交易成本及發(fā)行、管理等相關(guān)費(fèi)用）。A.4.76%B.12.20%C.2.44%D.14.29%正確答案：B1340.A公司在歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)行美元債券需要支付12%的固定利率，如在歐洲美元市場(chǎng)上向銀行借款則需支付LIBOR+60bp的浮動(dòng)利率；B公司在歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)行美元債券需要支付11%的固定利率，如在歐洲美元市場(chǎng)上向銀行借款則需支付LIBOR+10bp的浮動(dòng)利率，則以下哪種說(shuō)法是正確的（）。A.AB公司可以進(jìn)行貨幣互換B.AB兩公司不存在做利率互換的必要C.A公司發(fā)行固定利率的歐洲美元債券，B公司以浮動(dòng)利率在歐洲美元市場(chǎng)上貸款，之后雙方再進(jìn)行利率互換來(lái)降低各自的融資成本D.A公司以浮動(dòng)利率在歐洲美元市場(chǎng)上貸款，B公司發(fā)行固定利率的歐洲美元債券，之后雙方再進(jìn)行利率互換來(lái)降低各自的融資成本正確答案：C1341.某出口商預(yù)計(jì)3月份后會(huì)收到一筆美元結(jié)算款，為了防止美元貶值，他在1月初以1$=6.65￥的協(xié)議價(jià)買入了一份美元的看跌期權(quán)，到2月初，市場(chǎng)上美元兌人民幣的匯率為1$=6.68￥，請(qǐng)問(wèn)此時(shí)這份期權(quán)處于（）。A.實(shí)值B.平值C.虛值D.無(wú)法判斷正確答案：C1342.NDF和外匯遠(yuǎn)期最大的不同點(diǎn)是（）。A.是否以美元結(jié)算B.是否需要交割本金C.是否存在真實(shí)的貿(mào)易背景D.是否允許自然人參與正確答案：B1343.當(dāng)前的FR007的價(jià)格為3.5651%，某商業(yè)銀行對(duì)基于FR007的1年期利率互換的報(bào)價(jià)為50/53。如果一家企業(yè)要買入該利率互換，則交易的價(jià)格是（）。A.3.5650%B.3.5651%C.3.5652%D.3.5653%正確答案：D1344.信用違約互換與保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)的最大差別是（）。A.期限B.基礎(chǔ)資產(chǎn)C.經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系D.功能正確答案：B1345.甲公司賣出一份6×9的FRA，買方為乙銀行，合約金額為1000萬(wàn)美元，F(xiàn)RA協(xié)議利率為5.78%，在結(jié)算日時(shí)的市場(chǎng)參考利率為4.32%，該FRA的結(jié)算結(jié)果為（）A.甲公司支付給乙銀行36500美元B.甲公司支付給乙銀行32942美元C.乙銀行支付給甲公司36500美元D.乙銀行支付給甲公司32942美元正確答案：D1346.某年3月初，場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)行情顯示期權(quán)隱含波動(dòng)率最高突破50%，高于歷史最高水平。根據(jù)波動(dòng)率的均值回歸特征，設(shè)計(jì)一款合適的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，所嵌入的期權(quán)結(jié)構(gòu)恰當(dāng)?shù)氖牵ǎ.寬跨式期權(quán)組合多頭B.跨式期權(quán)組合空頭C.平值看漲期權(quán)多頭D.平值看跌期權(quán)多頭正確答案：B1347.某公司第一年、第二年直到第五年發(fā)生違約的邊際違約概率分別為1%、2%、3%、4%和5%，那么該公司5年的累計(jì)違約概率為（）。A.15%B.5%C.14.17%D.13.23%正確答案：C1348.利率互換與一系列（）之間等價(jià)。A.信用違約互換B.利率看漲期權(quán)C.利率看跌期權(quán)D.遠(yuǎn)期利率合約正確答案：D1349.以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為300元，期限為3個(gè)月，上下限利率分別為5.7%，3.6%的利率雙限期權(quán)的價(jià)格為4.8元。以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為100元，期限為3個(gè)月，下限利率為3.6%的利率下限期權(quán)的價(jià)格為2.4元。假設(shè)市場(chǎng)是無(wú)套利的。那么，以3個(gè)月SHIBOR利率為參考利率，面值為250元，期限為3個(gè)月，上限利率為5.7%的利率上限期權(quán)的價(jià)格為（）元。A.8B.10C.5D.7正確答案：B1350.近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新品種中成長(zhǎng)比較快速的是股票場(chǎng)外期權(quán)，投資者可以通過(guò)股票場(chǎng)外期權(quán)實(shí)現(xiàn)杠桿交易。根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，可以作為股票場(chǎng)外期權(quán)買方的投資者主要包括（）A.個(gè)人投資者B.私募資管機(jī)構(gòu)C.證券公司D.商業(yè)銀行正確答案：ABC1351.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動(dòng)利率D.本金遞增型互換正確答案：C1352.假設(shè)人民幣和美元的利率期限結(jié)構(gòu)都是水平的，人民幣年利率為4%，美元年利率為3%。甲銀行在一筆貨幣互換中每年收入美元，利率為6%，同時(shí)支出人民幣，利率為8%。兩種貨幣的本金分別為500萬(wàn)美元和3000萬(wàn)人民幣，互換將持續(xù)2年，即期匯率為“1美元=6.3元人民幣”，該銀行持有的貨幣互換頭寸價(jià)值為（）萬(wàn)元人民幣。A.-104.5B.98.7C.104.5D.-98.7正確答案：C1353.有關(guān)無(wú)本金交割遠(yuǎn)期（NDF）說(shuō)法不正確的是（）。A.NDF一般適用于不可兌換或兌換受到嚴(yán)格限制的貨幣與可自由兌換貨幣之間B.NDF一般采用可自由兌換貨幣進(jìn)行結(jié)算C.有些NDF涉及本金交換D.NDF可用于管理匯率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C1354.在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于票據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C1355.下列不屬于場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的特征的是（）。A.分散的無(wú)形市場(chǎng)B.經(jīng)紀(jì)人制度C.議價(jià)方式D.行業(yè)自律正確答案：B1356.關(guān)于貨幣互換的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.貨幣互換涉及利息互換，可能也涉及本金互換B.貨幣互換利息交換必須為固定對(duì)固定C.貨幣互換利息互換可以為浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)或固定對(duì)浮動(dòng)D.貨幣互換可用于管理匯率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：B1357.某歐洲銀行為了獲得較低的融資利率，發(fā)行了5年期雙貨幣票據(jù)，票據(jù)的初始本金和票息以歐元計(jì)價(jià)，償還本金則用美元計(jì)價(jià)。銀行可以（）將票據(jù)中的風(fēng)險(xiǎn)完全對(duì)沖掉。A.建立一個(gè)美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出B.建立一個(gè)歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出C.建立一個(gè)美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個(gè)歐元固定利率對(duì)美元LIBOR的利率互換合約，約定支付參考LIBOR的美元浮動(dòng)利息，并獲取歐元固定利息D.建立一個(gè)歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個(gè)歐元固定利率對(duì)Euribor的利率互換合約，約定支付參考Euribor的歐元浮動(dòng)利息，并獲取歐元固定利息正確答案：D1358.某信用結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品條款如下：如果所有參考實(shí)體如期履約，客戶將獲得100%的投資本金，并獲得8%的利息；如果任一參考實(shí)體無(wú)法如期履約，客戶將無(wú)法獲得任何投資利息，并且只能取回90%的投資本金。產(chǎn)品掛鉤企業(yè)甲及其全資子公司乙。會(huì)提高投資者損失概率的是（）。A.企業(yè)甲的盈利水平上升B.銀行存款利率下降C.企業(yè)甲與乙資產(chǎn)相關(guān)性上升D.企業(yè)乙的信用評(píng)級(jí)上升正確答案：B1359.甲企業(yè)購(gòu)買乙企業(yè)名義金額為1000萬(wàn)元的違約互換，隨后出現(xiàn)了信用事件，CDS價(jià)格計(jì)算所采用的最便宜可交割債券在違約時(shí)的價(jià)格等于面值的25%，則在現(xiàn)金交割的情況下，甲將獲得的交割金額為（）萬(wàn)元。A.750B.250C.500D.1000正確答案：A1360.關(guān)于遠(yuǎn)期合約與期貨合約區(qū)別，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.遠(yuǎn)期合約的出現(xiàn)早于期貨合約B.遠(yuǎn)期合約一般采取實(shí)物交割，期貨合約一般采取現(xiàn)金交割C.期貨是在有組織的交易所進(jìn)行交易，是標(biāo)準(zhǔn)化后的遠(yuǎn)期合約D.期貨交易比遠(yuǎn)期交易的交易對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)低很多正確答案：B1361.交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，以確定的價(jià)格買入或者賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約是（）。A.期權(quán)B.遠(yuǎn)期C.互換D.股票正確答案：B1362.投資人持有100萬(wàn)元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率為70%，則該債券一年的期望損失為（）。A.7,000元B.9,000元C.3,000元D.4,500元正確答案：B1363.我國(guó)銀行間市場(chǎng)利率互換由（）做集中清算。A.中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司B.中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司C.中國(guó)金融期貨交易所D.上海清算所正確答案：D1364.關(guān)于人民幣利率互換投資者結(jié)構(gòu)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.銀行參與利率互換的目的主要有管理資產(chǎn)負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)、匹配資產(chǎn)負(fù)債期限、做市報(bào)價(jià)等B.證券公司參與投機(jī)和套利交易，但交易量不大C.保險(xiǎn)公司成交不活躍，其目的主要是管理資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、匹配資產(chǎn)負(fù)債期限D(zhuǎn).國(guó)內(nèi)貨幣經(jīng)紀(jì)公司是中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)也經(jīng)營(yíng)自營(yíng)交易業(yè)務(wù)正確答案：D1365.關(guān)于擔(dān)保債務(wù)憑證描述不正確的是（）。A.根據(jù)結(jié)構(gòu)特征，擔(dān)保債務(wù)憑證可分為現(xiàn)金型擔(dān)保債務(wù)憑證和合成型擔(dān)保債務(wù)憑證B.擔(dān)保債務(wù)憑證有利于發(fā)行者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行管理C.所有的擔(dān)保債務(wù)憑證都為了融資D.根據(jù)設(shè)立目的，擔(dān)保債務(wù)憑證可分為資產(chǎn)負(fù)債表型擔(dān)保憑證和套利型擔(dān)保債務(wù)憑證正確答案：C1366.對(duì)場(chǎng)外衍生品的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中，（）只考慮實(shí)際收益低于預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)常用風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)的改進(jìn)。A.方差B.在險(xiǎn)價(jià)值C.下邊風(fēng)險(xiǎn)D.偏度正確答案：C1367.場(chǎng)外衍生品進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)清算，將交易所或清算組織作為中央對(duì)手方充當(dāng)交易中買方的賣方或者賣方的買方，這種制度上的變化主要是為了降低參與者所面臨的（）。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D1368.利率互換交易的現(xiàn)金流錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)是指（）。A.未能在理想的價(jià)格點(diǎn)位或交易時(shí)刻完成買賣B.對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)，到期時(shí)不能獲得現(xiàn)金流C.前端參考利率的現(xiàn)金流不能被后端的現(xiàn)金流所抵銷D.預(yù)期利率下降，實(shí)際利率卻上升，導(dǎo)致現(xiàn)金流不足正確答案：C1369.關(guān)于信用違約聯(lián)結(jié)票據(jù)，下列說(shuō)法正確的是（）。A.票據(jù)投資者為信用保護(hù)的購(gòu)買方B.票據(jù)發(fā)行人向投資者支付較高票息C.違約發(fā)生時(shí)，票據(jù)發(fā)行人所能拿回的本金是償付信用事件損失后的剩余價(jià)值D.票據(jù)發(fā)行人向投資者提供了全額現(xiàn)金擔(dān)保的結(jié)構(gòu)化投資產(chǎn)品正確答案：B1370.利率類結(jié)構(gòu)產(chǎn)品中，（）不包含期權(quán)結(jié)構(gòu)。A.逆向浮動(dòng)利率票據(jù)B.封頂浮動(dòng)利率票據(jù)C.封底浮動(dòng)利率票據(jù)D.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)正確答案：A1371.甲公司持有固定利率債券100萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)張總預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率將上升，決定與乙公司簽訂相關(guān)合約，合約包含以下條款：每季度末甲公司向乙公司支付固定利率并收取浮動(dòng)利率。該合約最接近下列哪種產(chǎn)品形式（）。A.利率互換期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期協(xié)議C.利率互換合約D.利率上限或下限正確答案：C1372.4月21日某銀行FRA市場(chǎng)報(bào)價(jià)信息如下表所示，投資者預(yù)計(jì)2個(gè)月后賣出固定利率債券，并在第5個(gè)月末買回該債券。該投資者對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的策略是（）。3MShiborTermBidAsk1M×4M2.82152.82452M×5M2.82352.82453M×6M2.83152.83554M×7M2.83252.8375報(bào)價(jià)規(guī)則：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)A/360支付日營(yíng)業(yè)日準(zhǔn)則：修正的下一工作日A.買入1M×4M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.賣出1M×4M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.買入2M×5M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議D.賣出2M×5M的遠(yuǎn)期利率協(xié)議正確答案：D1373.在信用衍生品交易中，信用評(píng)級(jí)公司的作用主要是（）。A.對(duì)資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量B.對(duì)資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量C.對(duì)資產(chǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量D.對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行外部信用增級(jí)正確答案：A1374.某投資銀行發(fā)行一款掛鉤某指數(shù)基金的保本理財(cái)產(chǎn)品，在到期日，客戶除獲得100%本金保證外，還可依據(jù)掛鉤標(biāo)的物表現(xiàn)獲得如下收益：若掛鉤標(biāo)的物在觀察期間內(nèi)未曾發(fā)生觸發(fā)事件，客戶到期所得為：Max（0.54%，40%×（期末價(jià)格／初始價(jià)格-l））；否則客戶到期所得為0.54%；其中，觸發(fā)事件指在觀察期間內(nèi)的任何一個(gè)評(píng)價(jià)日掛鉤標(biāo)的物收盤價(jià)大于或等于初始價(jià)格的140%。那么，理論上該投資者在投資期可獲得的最大收益率是（）。A.16.00%B.15.99%C.0.54%D.10.40%正確答案：B1375.與可轉(zhuǎn)換債券相比，股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行者需要額外做的工作主要是（）。A.支付債券的利息B.對(duì)沖產(chǎn)品中嵌入期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)C.支付債券本金D.發(fā)行新股正確答案：B1376.根據(jù)國(guó)際互換與衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）的界定，（）不屬于信用事件。A.破產(chǎn)B.債務(wù)違約C.債券續(xù)發(fā)行D.債務(wù)延緩支付正確答案：C1377.買入一單位利率互換遠(yuǎn)期合約，且買入一單位接收方利率互換期權(quán)（標(biāo)的利率互換合約相同、到期日相同）等同于（）。A.買入一單位支付方利率互換期權(quán)B.賣出一單位支付方利率互換期權(quán)C.賣出一單位接收方利率互換期權(quán)D.賣出標(biāo)的利率互換正確答案：A1378.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)可以拆分為（）。A.利率下限期權(quán)與固定利率票據(jù)B.利率上限期權(quán)與固定利率票據(jù)C.利率下限期權(quán)、固定利率票據(jù)以及利率上限期權(quán)D.利率下限期權(quán)、浮動(dòng)利率票據(jù)以及利率上限期權(quán)正確答案：D1379.相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)交易，關(guān)于場(chǎng)外交易的特點(diǎn)描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)比較顯著B(niǎo).交易方式缺乏靈活性C.合約能按需定制D.互換一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易正確答案：B1380.一項(xiàng)資產(chǎn)的貝塔值為1.25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3.25%，市場(chǎng)指數(shù)收益率為8.75%，則該項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益率為（）。A.10.125%B.2%C.15%D.13.25%正確答案：A1381.（）國(guó)債發(fā)行方式是通過(guò)投標(biāo)人的直接競(jìng)價(jià)來(lái)確定發(fā)行價(jià)格（或利率）水平。A.行政分配B.承購(gòu)包銷C.公開(kāi)招標(biāo)D.銀行發(fā)售正確答案：C1382.歷史上國(guó)際主流匯率制度不包括（）。A.金本位B.固定匯率制度C.浮動(dòng)匯率制度D.通脹本位制正確答案：D1383.以下不屬于國(guó)際收支平衡表的是（）。A.經(jīng)常項(xiàng)目B.資本與金融項(xiàng)目C.誤差與遺漏D.貿(mào)易差額正確答案：D1384.根據(jù)《期貨和衍生品法》第三條規(guī)定，衍生品交易，是指期貨交易以外的，以（）及其組合為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。A.互換合約B.遠(yuǎn)期合約C.非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約D.其他選項(xiàng)都正確正確答案：D1385.屬于貨幣政策遠(yuǎn)期中介目標(biāo)的是（）。A.匯率B.利率C.基礎(chǔ)貨幣D.超額準(zhǔn)備金正確答案：C1386.假設(shè)中國(guó)利率為3%，美國(guó)利率為1%，美元兌人民幣匯率為6.5，則一年期遠(yuǎn)期匯率水平為（）。A.6.63B.6.72C.6.68D.6.70正確答案：A1387.期貨和衍生品法是為了規(guī)范期貨交易和衍生品交易行為，保障各方合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家（）。A.經(jīng)