2023年2月基金從業(yè)考試《股權(quán)投資基金基礎知識》考試真題答案（考生回憶版）

2023年2月基金從業(yè)考試《股權(quán)投資基金基礎知識》考試真題答案（考生回憶

版）

1.【單項選擇題】股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當事人之

一，作為基金托管人的基礎服務和首要職責是（）。

A.資金清算

B.資產(chǎn)保管

C.投資監(jiān)督

D.賬戶管理

正確答案：B

參考解析：基金托管人主要履行下列職責：安全保管基金財產(chǎn)；按照規(guī)定開設

基金資金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設置賬戶，

確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分

開；保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法

律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事

宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具

資產(chǎn)托管報告。

【考查考點-第二章第一節(jié)股權(quán)投資基金當事人】

2.【單項選擇題】引起股權(quán)投資基金所有者權(quán)益變動的情形包括（）。

I投資人繳付出資

II基金進行收益分配

III基金向普通合伙人支付業(yè)績報酬

IV基金有限合伙人向第三方轉(zhuǎn)讓其在基金中的份額

A.IIIIIIIV

B.IIIIV

C.IIIV

D.IIII

正確答案：c

參考解析：當基金出現(xiàn)權(quán)益變動，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及

基金收益分配等情況時，應當進行所有者權(quán)益核算。公司型股權(quán)投資基金的增

資、減資、股權(quán)/股份轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出等操作，涉及權(quán)益變動和權(quán)益

登記。合伙型股權(quán)投資基金的入伙/增加出資、退伙/減少出資、財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)

讓、收益分配及清算退出等操作，也涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。信托（契約）

型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出、份額轉(zhuǎn)讓、收益分配及清算退出等操作，

同樣涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。

3.【單項選擇題】第一拒絕權(quán)條款作為股東權(quán)利，通常在公司（）的股權(quán)被出

售時觸發(fā)。

I創(chuàng)始股東

II董事會成員股東

Ill公司高管股東

IV監(jiān)事會成員股東

A.I、口、in、iv

B.I、in、iv

c.n、in、iv

D.I、n、iv

正確答案：A

參考解析：第一拒絕權(quán)是指目標公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股

東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。

4.【單項選擇題】股權(quán)投資基金清算情形包括()。

I全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)退出，但因基金未到存續(xù)期，基金管理人決定擬繼續(xù)

投資符合投資條件的項目

II基金合同約定的期限未滿，但基金全體合伙人決定提前清算

HI基金存續(xù)期為7年，現(xiàn)已到期

IV3位初創(chuàng)合伙人中2位離職，按照基金合同約定則觸發(fā)基金清算條件

A.I、III、IV

B.in、iv

c.n、in、iv

D.I、n、in、iv

正確答案：c

參考解析：一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

(1)基金合同約定的存續(xù)期屆滿；

(2)基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再

進行重復投資；

(3)基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算；

(4)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由。

【考查考點-第八章第四節(jié)-基金清算的基本含義、清算原因與清算程序】

5.【單項選擇題】關(guān)于已分配收益倍數(shù)，以下說法錯誤的是()。

A.已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的現(xiàn)金回收情況

B.已分配收益倍數(shù)計算結(jié)果通常為正數(shù)

C.已分配收益倍數(shù)是評價基金業(yè)績的參考指標之一

D.計算已分配收益倍數(shù)時，需要考慮當前資產(chǎn)未實現(xiàn)的賬面凈值

正確答案：D

參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的

分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回

收情況，從公式來看其計算結(jié)果通常為正數(shù)，是站在投資者的角度來評價股權(quán)

投資基金的指標之一，也是評價基金業(yè)績的參考指標之一。

【考查考點-第八章第八節(jié)-基金業(yè)績評價的指標】

6.【單項選擇題】股權(quán)投資基金信息披露義務人包括（）。

I基金管理人

II基金托管人

III基金執(zhí)行事務合伙人

IVI基金投資人

A.I、n、in、IV

B.I、III

C.I、II

D.I、H、III

正確答案：C

參考解析：信息披露義務人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，

以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的具有信息披露義務的法

人和其他組織。

【考查考點-第八章第五節(jié)-基金信息披露的內(nèi)容和安排】

7.【單項選擇題】關(guān)于股權(quán)投資基金管理人開展基金募集行為，以下表述正確

的是（）。

A.需要在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格

B.基金管理人不僅可以募集自己發(fā)起設立的基金，也可以銷售其他基金管理人

的產(chǎn)品

C.基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設立的基金，不可以銷售其他基金管理人

的產(chǎn)品

D.不需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為基金管理人

正確答案：C

參考解析：股權(quán)投資基金管理人開展募集行為屬于自行募集，只需要在基金業(yè)

協(xié)會登記為基金管理人即可，不需要在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資

格，故AD錯誤。

基金管理人不可以代銷其他基金管理人的產(chǎn)品，故B錯誤。

【考查考點-第四章第一節(jié)-股權(quán)投資基金募集與設立】

8.【單項選擇題】甲企業(yè)已獲得股權(quán)投資基金A和B的投資，創(chuàng)始人股東、基

金A和基金B(yǎng)的持股比例分別為75%、10%和15%。兩家基金均通過投資協(xié)議約

定了優(yōu)先認購權(quán)，但行使規(guī)則不同:基金A約定在后續(xù)融資中可按其在公司的持

股比例優(yōu)先認購等比例的新股，基金B(yǎng)約定可根據(jù)其持股占除創(chuàng)始人股東外股

東持股的比例優(yōu)先認購。甲企業(yè)擬增發(fā)1,000股新股,基金A和B同時行使優(yōu)先

認購權(quán)后剩余的股數(shù)為（）股。

A.275

B.750

C.300

D.765

正確答案：c

參考解析：優(yōu)先認購權(quán)，是指目標公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，

股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認購權(quán)利。優(yōu)先認購權(quán)使

股權(quán)投基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護其股權(quán)比例不被稀釋。本題

中，基金A持股10%且約定在后續(xù)融資中可按其在公司的持股比例優(yōu)先認購等

比例的新股，故基金A可優(yōu)先認購100股。基金B(yǎng)持股15%,且約定可根據(jù)其

持股占除創(chuàng)始人股東外股東持股比例優(yōu)先認購。故其可優(yōu)先認購比例為15%

/25%=60%,故基金B(yǎng)可優(yōu)先認購600股。則甲企業(yè)擬增發(fā)1000股新股，基

金A和B同時行使優(yōu)先認購權(quán)后剩余的股數(shù)為300股。

【考查考點-第五章第四節(jié)投資協(xié)議主要條款優(yōu)先認購權(quán)】

9.【單項選擇題】以下分配方式符合合伙型股權(quán)投資基金“瀑布式收益分配體

系”的是（）。

A.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給所有合伙人，然后返還本金，分配

超額收益

B.先向有限合伙人返還本金和門檻收益，然后向普通合伙人返還本金，分配超

額收益

C.先向所有合伙人返還本金，再按照約定門檻收益率向所有合伙入分配門檻收

益，然后分配超額收益

D.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給有限合伙人，再返還本金，然后向

普通合伙人返還本金和分配超額收益

正確答案：c

參考解析：股權(quán)投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，

項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再

按照約定的門檻收益率（如有）向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成

后，基金管理人才參與基金的收益分配。

【考查考點-第八章第四節(jié)-基金清算與收益分配】

10.【單項選擇題】以下屬于股權(quán)投資基金募集期間與投資者互動的重點內(nèi)容

的是（）。

A.基金管理人向投資人詳細介紹投資策略、歷史業(yè)績以及基金合同主要條款等

B.基金管理人回應投資人針對特定項目退出分配的代扣代繳稅金的計算

C.基金管理人向投資人披露托管機構(gòu)變更情況

D.基金管理人召開合伙人大會，向投資者介紹基金投資策略、投資機會和進

展、已投項目公司的經(jīng)營情況以及基金財務狀況等

正確答案：A

參考解析：選項A,屬于【幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定】和

【幫助投資者對基金管理人進行充分調(diào)研】的內(nèi)容

募集期管理人與投資者互動的重點包括以下內(nèi)容：

1.基金管理人應充分了解投資者，建議投資者進行合理的資產(chǎn)配置

2.基金管理人開展投資者教育

3.幫助投資者對基金管理人進行充分調(diào)研

4.幫助投資者充分理解股權(quán)投資基金的協(xié)議約定

11.【單項選擇題】股權(quán)投資基金的投資后管理的期間范圍是指（）°

A.投資交割之后至項目清算之前

B.簽訂投資協(xié)議之后至項目退出之前

C.投資交割之后至項目退出之前

D.簽訂投資協(xié)議之后至項目清算之前

正確答案：C

參考解析：在投資交割之后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整

個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費精力最多。

【考查考點-第六章第一節(jié)投資后管理概述】

12.【單項選擇題】股權(quán)投資基金募集機構(gòu)應當向投資者揭示基金風險，以下

應作為特殊風險事項向投資者進行揭示的是（）。

A.聘請投資顧問所涉風險

B.資金運營及流動性風險

C.稅收風險

D.資金損失風險

正確答案：A

參考解析：股權(quán)投資基金的特殊風險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不

一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉

風險、聘請投資顧問所涉風險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風險等。

【考查考點-第十章-第三節(jié)-募集行為管理】

13.【單項選擇題】關(guān)于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述

正確的是（）。

A.為了解企業(yè)日常經(jīng)營狀況，基金管理人定期前往被投企業(yè)實地考察

B.基金管理人一般不通過參與企業(yè)董事會獲取信息

C.通過約定詳細的信息報送義務，基金管理人將獲取被投企業(yè)報告作為取得信

息的方式

D.為保障及時了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理

正確答案：C

參考解析：投資機構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參

與投資后管理。

（一）參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；（二）關(guān)注被

投資企業(yè)經(jīng)營狀況；（三）日常聯(lián)絡與溝通工作。

【考查考點-第六章第一節(jié)投資后管理概述】

14.【單項選擇題】以下分配方式符合合伙型股權(quán)投資基金“瀑布式收益分配

體系”的是（）。

A.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給所有合伙人，然后返還本金，分配

超額收益

B.先向有限合伙人返還本金和門檻收益，然后向普通合伙人返還本金，分配超

額收益

C.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給有限合伙人，再返還本金，然后向

普通合伙人返還本金和分配超額收益

D.先向所有合伙人返還本金，再按照約定門檻收益率向所有合伙人分配門檻收

益，然后分配超額收益

正確答案：D

參考解析：股權(quán)投資基金的分配通常采用瀑布式的收益分配體系。具體是指，

項目投資退出的資金先返還至基金投資者，當投資者收回全部投資本金后，再

按照約定的門檻收益率(如有)向基金投資者分配門檻收益。上述步驟完成

后，基金管理人才參與基金的收益分配。

【考查考點-第八章第四節(jié)基金收益分配與清算】

15.【單項選擇題】每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)，北京某股權(quán)投資基金管理

人應當向()報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告。

A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.北京股權(quán)投資基金協(xié)會.

正確答案：A

參考解析：股權(quán)投資基金管理人應當于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向中

國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告和所管理股權(quán)

投資基金年度投資運作基本情況。

【考查考點-第九章-第二節(jié)-行政監(jiān)管】

16.【單項選擇題】關(guān)于基金服務機構(gòu)為防范基金服務業(yè)務中的利益沖突應采

取的措施，以下表述正確的是()。

A.基金服務機構(gòu)應當對提供服務業(yè)務所涉及的基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)實行嚴格

分賬管理

B.即使基金托管人能將其托管職能和基金服務職能進行分離，該托管人也不得

被委托擔任同一基金的基金服務機構(gòu)

C.基金服務機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，基金服務業(yè)務所涉及的投資者財產(chǎn)屬于其破

產(chǎn)或者清算財產(chǎn)

D.基金服務機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，基金服務業(yè)務所涉及的基金財產(chǎn)屬于其破產(chǎn)

或者清算財產(chǎn)

正確答案：A

參考解析：基金托管人不得被委托擔任同一基金的基金服務機構(gòu)，除非該托管

人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱章毮苓M行分離，恰當?shù)刈R別、管理、監(jiān)控潛在

的利益沖突，并披露給投資者，故B錯誤。

基金服務機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，基金服務業(yè)務所涉及的基金財產(chǎn)和投資者財產(chǎn)

不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)，故CD錯誤。

【考查考點-第八章-第七節(jié)-基金服務業(yè)務中可能存在的利益沖突】

17.【單項選擇題】當總收益倍數(shù)(TVPI)大于1時，以下表述正確的是()。

A.基金已現(xiàn)金收回對項目的投資

B.投資人已現(xiàn)金收回對基金的投資

C.基金已賬面收回對項目的投資

D.投資人已賬面收回對基金的投資

正確答案：D

參考解析：總收益倍數(shù)是指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金

額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者

的賬面回報水平。

【考查考點-第八章-第八節(jié)-總收益倍數(shù)的計算方法】

18.【單項選擇題】股權(quán)投資基金A現(xiàn)擬對目標公司B進行財務盡職調(diào)查，B公

司旗下?lián)碛卸嗉铱毓勺庸炯皡⒐勺庸荆韵卤硎稣_的()。

A.B公司于財務盡職調(diào)查前2個月收購了F公司5%的股權(quán)，A基金應取得并審

閱相關(guān)收購協(xié)議，如無異議則無需進一步核查財務情況

B.A基金應獲取B公司披露的參股子公司D最近一年的財務報告，但無需獲得

審計報告或進一步履行審慎核查程序

C.A基金應獲取B公司納入合并報表范圍的重要控股子公司C最近一年的財務

報告及審計報告，但無需進一步履行審慎核查程序

D.B公司于財務盡職調(diào)查前6個月對E公司完成的收購被視為重大收購，A基

金應獲得E公司被收購前一年的財務報表并核查其財務情況

正確答案：D

參考解析：對于納入合并報表范圍的重要控股子公司的財務狀況，應同樣履行

充分的審慎核查程序；對于公司披露的參股子公司，應獲取最近一年的財務報

告及審計報告。如公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)

總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購

企業(yè)收購前一年的財務報表，核查其財務情況。

【考查考點-第五章第二節(jié)投資調(diào)查與分析】

19.【單項選擇題】股權(quán)投資基金為被投資企業(yè)提供增值服務，以下表述錯誤

的是()

A.對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，增值服務側(cè)重在資源導入、兼并收購、上

市推動等方面

B.對于早期階段的被投資企業(yè)，增值服務側(cè)重在規(guī)范管理、業(yè)務開拓、后續(xù)再

融資等方面

C.主要目的是提升被投資企業(yè)的價值，降低投資風險，最終實現(xiàn)投資機構(gòu)對被

投資項目的順利退出

D.協(xié)助被投資企業(yè)進行后續(xù)再融資工作，以便投資機構(gòu)能夠參與被投資企業(yè)的

后續(xù)輪次融資

正確答案：D

參考解析：對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進行規(guī)范管

理、業(yè)務開拓、后續(xù)再融資等，而對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機構(gòu)

提供增值服務的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導入、兼并收購、上市推動等。在當前市

場環(huán)境下，增值服務能力甚至成為投資機構(gòu)的核心競爭力。一方面，通過增值

服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資

風險。

【考查考點-第六章-第三節(jié)-增值服務的主要內(nèi)容】

20.【單項選擇題】關(guān)于當然合格投資者認定的表述，可能存在錯誤的是()。

A.社會保障基金被視為當然合格投資者

B.慈善基金等社會公益基金被視為當然合格投資者

C.A公司為職工設立的企業(yè)年金被視為當然合格投資者

D.具有十年以上國內(nèi)投資經(jīng)驗、凈資產(chǎn)超過1000萬元的投資機構(gòu)被視為當然

合格投資者

正確答案：D

參考解析：下列投資者視為當然合格投資者：

(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

(2)依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

【考查考點-第九章-第二節(jié)-合格投資者標準、視為合格投資者的情形和穿透核

查的基本要求】

20.【單項選擇題】關(guān)于當然合格投資者認定的表述，可能存在錯誤的是()。

A.社會保障基金被視為當然合格投資者

B.慈善基金等社會公益基金被視為當然合格投資者

C.A公司為職工設立的企業(yè)年金被視為當然合格投資者

D.具有十年以上國內(nèi)投資經(jīng)驗、凈資產(chǎn)超過1000萬元的投資機構(gòu)被視為當然

合格投資者

正確答案：D

參考解析：下列投資者視為當然合格投資者：

(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

(2)依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

(3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

【考查考點-第九章-第二節(jié)-合格投資者標準、視為合格投資者的情形和穿透核

查的基本要求】

21.【單項選擇題】某股權(quán)投資基金(簡稱“基金〃)于2019年1月1日開始募

集，以下事項中，應當在募集期間向投資者披露的有()

I基金采用母子基金的架構(gòu)

II基金每一投資者的最低認繳出資額為1億元人民幣

III基金管理人的某高管于2009年曾因未按期交付個人住宅的物業(yè)費而被物業(yè)

公司起訴

IV基金擬定不進行托管

A.IIIIIIIV

B.IIIIV

C.IIIIIIV

D.IIIIII

正確答案：B

參考解析：定基金募集期間，信息披露義務人應當向基金投資者披露基金相關(guān)

法律協(xié)議，包括基金合同、基金托管協(xié)議等，此外還可以通過銷售推介材料向

投資者披露相關(guān)重要的基金信息。

信息披露義務人進行募集期間的信息披露時，應當側(cè)重于全面、完整、客觀地

披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投資信息、募集期限、出資方

式、基金承擔的費用情況、收益分配方式等?；鹜顿Y者根據(jù)了解到的基金信

息，進行是否投資的決策判斷。

【考查考點-第八章第五節(jié)基金信息披露】

22.【單項選擇題】假設某股權(quán)基金已投三個股權(quán)項目A、B、C,三個項目的投

資成本分別為1億元、1億元、2億元，當前，根據(jù)項目公允價值確定，A、B、

C項目分別增值1億元、1.5億元及0.5億元，除此之外，基金資產(chǎn)還包括0.5

億元銀行存款及0.5億元應收賬款，基金應承擔費用金額1億元，無其它負

債，則當前的基金資產(chǎn)凈值為()。

8

A.

R5

C7

D.6

正確答案：C

參考解析：基金資產(chǎn)凈值=項目價值總和+其他資產(chǎn)價值-基金費用等負債=

(1+1+2+1+1.5+0.5)+(0.5+0.5)-1=7

【考查考點-第八章第三節(jié)基金的估值和核算】

23.【單項選擇題】關(guān)于項目跟蹤與監(jiān)控中需要重點關(guān)注的管理事項，以下表

述錯誤的是()。

A.投資機構(gòu)憑借自己的經(jīng)驗積累，可以幫助被投資企業(yè)構(gòu)建更為科學的公司戰(zhàn)

略與業(yè)務發(fā)展定位

B.企業(yè)的經(jīng)營管理所面臨的不同風險是相互聯(lián)系、共同作用于企業(yè)的

C.高效和穩(wěn)定的股東結(jié)構(gòu)是企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素

D.公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎，同時也是保障投資機構(gòu)投

資權(quán)益的重要制度安排

正確答案：C

參考解析：高效與穩(wěn)定的高層管理團隊是企業(yè)長遠健康發(fā)展的核心因素，故C

錯誤。

【考查考點-第六章第二節(jié)項目跟蹤與監(jiān)控】

24.【單項選擇題】關(guān)于政府引導基金，以下表述正確的是（）

1主要投資于并購基金，以達到招商引資目的

II一般是政府設立并以非市場化方式運作

III鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)

IV投資單支基金比重越小，放大效應越大

A.IIIV

B.IIII

C.IIIIIIV

D.IllIV

正確答案：D

參考解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基

金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的，故I錯誤。政府引導基金是由政府設

立并按市場化方式運作的政策性基金，故n錯誤。

【考查考點-第三章第四節(jié)股權(quán)投資母基金】

25.【單項選擇題】關(guān)于境外直接上市，以下表述正確的是（）

A.基于相對復雜的公司架構(gòu)和國資股東情況我國大型國有企業(yè)通常不適用于境

外直接上市

B.境外直接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益轉(zhuǎn)移至境外注冊的特殊目的公

司，以特殊目的公司的名義直接申請境外交易所上市交易

C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當?shù)刈C券交易所申請上市，無需經(jīng)過中

國證監(jiān)會審批

D.境外直接上市的優(yōu)點包括提升企業(yè)國際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成

本，可獲得外匯資金等

正確答案：D

參考解析：境外直接上市方式路徑相對簡單，但由于嚴格的財務狀況要求，此

模式更適用于大型國有企業(yè)，故A錯誤。B項描述的是境外間接上市。我國企業(yè)

選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請，故C錯誤。

【考查考點-第七章第二節(jié)上市轉(zhuǎn)讓退出】

26.【單項選擇題】關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記以下表述錯誤

的是（）。

A.基金投資者持有的基金份額全部退出后，就不再是基金合同的當事人

B.基金管理人可以自行辦理基金權(quán)益登記事項，也可以委托有資質(zhì)的基金服務

機構(gòu)代為辦理，后者情況下管理人不再承擔權(quán)益登記相關(guān)的職責

C.退出金額由權(quán)益登記機構(gòu)根據(jù)最終確定的退出價格計算

D.投資人退出和基金的份額轉(zhuǎn)讓均會涉及基金權(quán)益登記

正確答案：B

參考解析：A項正確，信托（契約）型股權(quán)投資基金的退出，是指在基金成立

后，持有基金份額的基金投資者按照基金合同的約定將基金份額兌換為現(xiàn)金的

行為?；鹜顿Y者持有的基金份額全部退出后，即不再是基金份額持有人和基金

合同的當事人。

B項錯誤，基金管理人可以自行辦理股權(quán)投資基金的權(quán)益登記（份額登記）事

項，也可委托基金服務機構(gòu)代為辦理，但基金管理人應當承擔的登記職責不因

委托而免除。

C項正確，權(quán)益登記機構(gòu)根據(jù)最終確定的價格計算基金投資者出資應得的基金份

額以及退出應得的退出金額。

D項正確，信托（契約）型股權(quán)投資基金的認繳出資、退出、份額轉(zhuǎn)讓、收益分

配及清算退出等操作，同樣涉及權(quán)益變動和權(quán)益登記。

【考查考點-第八章第二節(jié)基金權(quán)益登記】

27.【單項選擇題】根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，天使投資個人在試點地區(qū)投資多

個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個

人對其投資額的70%尚未抵扣完的，（）

A.可自注銷清算之日起12個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)

股權(quán)取得的應納稅所得額

B.可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)

股權(quán)取得的應納稅所得額

C.不可以抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應納稅所得額

D.可自注銷清算之日起24個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股

權(quán)取得的應納稅所得額

正確答案：B

參考解析：天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理

注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可

自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取

得的應納稅所得額。

【考查考點-第九章第四節(jié)對創(chuàng)業(yè)投資基金的政策支持】

28.【單項選擇題】關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯誤的是（）。

A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金

B.股份有限公司型股權(quán)投資基金進行減資，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表

決權(quán)的2/3以上通過

C.有限責任公司型股權(quán)投資基金進行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東

通過

D.基金減資應當以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資

正確答案：D

參考解析：A項正確，公司型股權(quán)投資基金的減資，是指公司型股權(quán)投資基金成

立后，按照法定程序減少注冊資本金的行為。B項、C項正確，有限責任公司型

股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通

過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大

會（股東會）的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。D項錯誤，公司型股權(quán)投資基

金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例；另一

種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維

持不變

【考查考點-第八章第二節(jié)基金權(quán)益登記】

29.【單項選擇題】新《證券法》關(guān)于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司

債券的條件，以下表述正確的是（）。

A.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財務會計報告應被出具無保留意見審計報

告

B.公開發(fā)行公司債券，累計債券余額應不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十

C.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤之和應足以支付公司債券一年的利

息

D.公司首次公開發(fā)行新股，應具有持續(xù)盈利能力、財務狀況良好

正確答案：A

參考解析：公司首次公開發(fā)行新股，應當符合下列條件：（一）具備健全且運

行良好的組織機構(gòu)；（二）具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）最近三年財務會計報告

被出具無保留意見審計報告（A正確）；（四）發(fā)行人及其控股股東、實際控制

人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)

濟秩序的刑事犯罪；（五）經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其

他條件。公開發(fā)行公司債券，應當符合下列條件：（一）具備健全且運行良好

的組織機構(gòu)；（二）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息（C

錯誤）；（三）國務院規(guī)定的其他條件。

30.【單項選擇題】根據(jù)題干，回答{TSE}30-32問題。

某股權(quán)投資基金的基金合同約定:按照單一項目的收益分配方式，對于來自投資

項目的可供分配現(xiàn)金，分配順序為：

⑴按出資合伙人的實繳出資比例返還投資本金；

（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益；

⑶按單利每年2%向管理人分配追加；

（4）按出資合伙人80%,管理人20%的比例進行分配。暫不考慮管理費等基金費

用，退出金額即為可分配金額。

{TS}該基金第1個投資項目在第2年年底退出，投資金額為2億元，投資年限

（即投資人出資基金投資項目至項目退出的時間）為2年，退出金額為4億元，

退出時工即分配。出資合伙人和管理人各分配到（）。

A.2億元、2億元

B.3.2億元、