財政學：財政平衡與財政政策

第16章財政平衡與財政政策學習目的和要求掌握財政平衡的含義及財政赤字的彌補，掌握財政平衡與社會總供求平衡的關系，掌握財政宏觀調(diào)控的目標機工具，熟悉財政政策與貨幣政策的搭配。

本章主要內(nèi)容：16.1財政平衡與社會總供求平衡16.2財政政策16.3財政政策與貨幣政策的配合16.1財政平衡與社會總供求平衡16.1.1財政平衡一、財政平衡的概念二、財政平衡的計算口徑三、改革開放以來的財政收支實踐四、財政赤字的彌補方法及效果五、傳統(tǒng)的財政收支平衡理論一、財政平衡的概念財政平衡是財政收支在量上的對比關系的反映。收大于支，表現(xiàn)為盈余支大于收，表現(xiàn)為赤字收支相等收支不平衡的原因：外部沖擊、無彈性稅制、國企經(jīng)營不佳、意外事件等。財政收支之間的矛盾具有客觀性需要與可能的矛盾在財政領域經(jīng)常反復出現(xiàn)，即財政支出需要大于財政收入的可能。財政決策的失誤，計算與實際的不一致也會引起財政收支矛盾。生產(chǎn)力發(fā)展水平與經(jīng)濟管理水平的變化對財政收支產(chǎn)生影響，也會造成收支矛盾。財政收入與財政支出在時間上不一致。某些意外事故會影響到年度財政收支的平衡。財政收支又是彼此依存、互相統(tǒng)一的財政收入與財政支出的目的相同，都代表著相等價值的資源，以政府為分配主體，實行最優(yōu)配置。財政收入是財政支出的來源，財政支出是財政收入的使用。財政支出又促進和影響財政收入，它是保證財政收入增加的條件。財政平衡是一種相對平衡只要財政結余或赤字不超過一定的數(shù)量界限，就可以視為財政收支的平衡形態(tài)。財政平衡是一種動態(tài)平衡年度平衡每個財政年度的收支都要保持基本平衡。周期平衡指在一個經(jīng)濟周期內(nèi)收支基本保持平衡。財政平衡是一種綜合平衡不能就財政平衡論財政平衡。二、財政平衡的計算口徑2000年我國首次將債務利息支出列入中央財政總支出中，我國關于財政平衡統(tǒng)計口徑首次與西方趨同之前我國與西方財政平衡口徑的差異公債收支是否列為預算收支的差異我國：當年財政盈余或赤字=（預算的經(jīng)常收入+公債收入）－（預算的經(jīng)常支出+預算的投資支出+公債還本付息支出）西方：當年財政盈余或赤字=預算的經(jīng)常收入－（預算的經(jīng)常支出+預算的投資支出+公債付息支出）公債付息支出是否列入預算支出的差異我國：當年財政盈余或赤字=預算的經(jīng)常收入－（預算的經(jīng)常支出+預算的投資支出）雙方財政平衡的口徑差異根本上是由雙方的經(jīng)濟體制差異所決定的在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下，我國公債是計劃型公債，具有固定性和穩(wěn)定性的特點。相反，西方公債則是市場型的公債，它不是預算的一種經(jīng)常性的收入來源，而具有臨時性和不穩(wěn)定性的特點。這就根本決定了我國當時的公債可以作為預算收入手段，而西方的公債則不能作為預算收入手段。改革初期仍未消除的計劃經(jīng)濟性質(zhì)，決定了我國對預算赤字的統(tǒng)計，一時難以轉(zhuǎn)到市場型的口徑上來。而我國最終將公債收支從預算收支的統(tǒng)計口徑中剔除出去，則是經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌導致了我國公債的市場化所決定的。三、改革開放以來的財政收支實踐表16-1：1978年后，基本上每年都有赤字。且赤字規(guī)模有逐步擴大的趨勢。我國處于經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期，現(xiàn)階段我國的財政平衡是一種“緊平衡”。其具體表現(xiàn)是，在今后相當長的一段時期內(nèi)，我國的財政收支平衡的經(jīng)常形態(tài)是財政收支的基本平衡。

表16-11978—2003年我國財政收支簡表

年份

財政收入（億元）

財政支出（億元）

收支差額（億元）1978198019851989199019911992199319941132.261159.932004.822664.902937.103149.483483.374348.955218.101122.091228.832004.252823.783083.593386.623742.204642.305792.6210.17-68.900.57-158.88-146.49-237.14-258.83-293.35-574.52表16-1（續(xù)）

年份

財政收入（億元）

財政支出（億元）

收支差額（億元）1995199619971998199920002001200220036242.207407.998651.149875.9511444.0813395.2316386.0418903.6421715.256823.727937.559233.5610798.1813187.6715886.5018902.5822053.1524649.95-581.52-529.56-582.42-922.23-1743.59-2491.27-2516.54-3149.51-2934.70四、財政赤字的彌補方法及效果財政赤字或結余的計算赤字（結余）=（經(jīng)常收入+債務收入）－（經(jīng)常支出+債務支出）=經(jīng)常收入－經(jīng)常支出第一種計算，債務收入作為正常財政收入，債務支出作為還本支出；第二種計算，不考慮債務收支。彌補財政赤字的方法動用歷年財政結余增加稅收增發(fā)貨幣發(fā)行公債動用歷年財政結余動用歷年結余就是使用以前年度財政收入大于支出的結余來彌補財政赤字。財政動用上年結余，必須協(xié)調(diào)好與銀行的關系，搞好財政資金與信貸資金的平衡。增加稅收增加稅收包括開增新稅、擴大稅基和提高稅率。增加稅收不是彌補財政赤字穩(wěn)定可靠的方法。由于稅收的法律規(guī)定性，決定了不管采用哪一種方法增加稅收，都必須經(jīng)過一系列的法律程序，這就使增加稅收的時間成本增大，難解政府的燃眉之急。納稅人對稅收的增減變化是極為敏感的，這就使得政府依靠增稅來彌補財政赤字的試圖往往會受到很大的阻力。拉弗曲線（見圖16-1）表明增稅也是受到限制的，不可能無限增加增稅與宏觀經(jīng)濟形勢有密切關系，也會對其造成巨大影響。

圖16-1拉弗曲線

增發(fā)貨幣貨幣數(shù)量方程：m＋v＝p＋y→p＝m＋v－y

m是貨幣的增長速度，v是貨幣流通速度增長率，p是通貨膨脹率，y是真實GDP的增長率。在假設一國的真實GDP的增長率不變的情況下，貨幣的增長速度決定了通貨膨脹。過量的貨幣發(fā)行，必然帶來通貨膨脹。

發(fā)行公債通過發(fā)行公債來彌補財政赤字是世界上通行的作法。從某種程度上來說，發(fā)行公債無論是對政府還是對認購者都有好處。通過發(fā)行公債來彌補赤字也最易于為社會公眾所接受。但在貨幣供給不變的情況下，公債發(fā)行會對私人部門產(chǎn)生“擠出效應”；當中央銀行和商業(yè)銀行持有公債時，會產(chǎn)生通貨膨脹效應。五、傳統(tǒng)的財政收支平衡理論1、我國傳統(tǒng)的財政平衡學說即財政、信貸、外匯和物資綜合平衡學說是在計劃經(jīng)濟體制下形成的。財政平衡、信貸平衡、物資平衡、外匯收支平衡及其綜合平衡的理論即“四平”理論。2、傳統(tǒng)財政平衡學說的主要內(nèi)容財政收支平衡與信貸收支平衡財政、信貸與外匯收支平衡財政、信貸、外匯收支平衡與物資供求平衡的關系財政收支平衡與信貸收支平衡財政、信貸收支平衡的必要性財政性存款是信貸資金的重要來源。銀行需要用財政投資建立和充實自有資金。專業(yè)銀行運用財政資金進行信貸投資。財政增撥信貸資金以彌補信貸差額。預算執(zhí)行過程中，財政如收不抵支則向銀行透支。銀行向財政上繳稅收利潤。財政、信貸統(tǒng)一平衡的實現(xiàn)共同承擔供應企業(yè)再生產(chǎn)資金的需要。正確處理財政結余。正確處理稅前還貸。有計劃地互相彌補收支差額。避免財政“虛收實支”，銀行“虛存實貸”。財政、信貸與外匯收支平衡在一定時期內(nèi)，外匯收支總額相等，稱為外匯收支平衡。外匯收入大于支出的差額，稱為順差；反之，稱為逆差。外匯收支對財政收支、信貸收支以至整個國民經(jīng)濟的影響日益加強外貿(mào)外匯收支影響到財政收支平衡。國外債務收支直接影響著財政收支。外匯收支會影響國內(nèi)貨幣流通量。外匯收支也受到財政、信貸收支的制約。財政、信貸、外匯收支平衡與物資供求平衡的關系財政、信貸、外匯收支平衡包括在物資平衡的概念之中，并且成為實現(xiàn)物資供求總量平衡的重要手段。3、傳統(tǒng)財政平衡學說的現(xiàn)實意義傳統(tǒng)財政平衡學說反對財政向中央銀行透支的觀點對于政府政策的制定、社會主義市場經(jīng)濟條件下的立法建設仍有裨益。傳統(tǒng)財政平衡學說從全社會資金的角度看問題的方法，仍可為市場經(jīng)濟條件下實行宏觀調(diào)控所借鑒。傳統(tǒng)財政平衡學說將財政資金與可利用物資的多少聯(lián)系起來對社會主義市場經(jīng)濟條件下財政收支矛盾的轉(zhuǎn)化和社會總供求狀況的調(diào)節(jié)仍有現(xiàn)實意義。16.1.2財政平衡與社會總供求平衡一、財政與總需求二、財政與總供給三、總結一、財政與總需求物價水平不變時財政政策對實際GDP的影響計劃支出曲線均衡支出政府購買支出乘數(shù)總額稅乘數(shù)政府轉(zhuǎn)移支出乘數(shù)

1、計劃支出曲線計劃支出曲線是在固定的價格水平下，所有影響計劃支出的因素都不變的情況下，家庭、企業(yè)和政府計劃支出于物品與勞務的數(shù)量與實際GDP之間的關系。

圖形為一條向右上方傾斜的曲線，曲線的斜率為邊際消費傾向MPC。（圖17-3）

圖17-3計劃支出曲線2、均衡支出實際支出是家庭、企業(yè)和政府支出于物品與勞務的數(shù)量。當計劃支出等于實際支出時的總支出水平，稱之為均衡支出。均衡支出的條件：計劃支出=實際支出，即E=Y圖17-4：點A即為計劃支出等于實際支出的均衡點。在A點的左邊，計劃支出大于實際支出，在A點的右邊，計劃支出小于實際支出。

圖17-4均衡支出3、政府購買支出乘數(shù)政府購買支出乘數(shù)是政府購買性支出變動對均衡支出和實際GDP的放大效應。圖17-5：當政府購買性支出增加ΔG時，導致計劃支出曲線向上移動ΔG，均衡點從A點移動到B點，均衡支出和實際GDP增加ΔY，ΔY/ΔG即為政府購買支出乘數(shù)的大小。

→

圖17-5政府購買性支出乘數(shù)4、總額稅乘數(shù)總額稅乘數(shù)是總額稅變動對均衡支出和實際GDP的放大效應。圖17-6：稅收減少ΔT，使得可支配收入增加-ΔT，消費支出增加-MPCΔT，進而計劃支出增加-MPCΔT，于是計劃支出曲線向上移動-MPCΔT，均衡點從A點移動到B點，均衡支出和實際GDP增加ΔY，ΔY/ΔT即為總額稅收乘數(shù)的大小。ΔY/ΔT=-MPC/（1-MPC）

圖17-6總額稅乘數(shù)5、政府轉(zhuǎn)移支出乘數(shù)轉(zhuǎn)移性支出就像負稅，因此，轉(zhuǎn)移性支出增加就像減稅一樣發(fā)生作用。由于稅收乘數(shù)是負的，所以稅收減少增加了支出。轉(zhuǎn)移支出增加也增加了支出。因此，轉(zhuǎn)移支出乘數(shù)是正的，大小為：ΔY/ΔR=MPC/（1-MPC）上述分析表明，在極短期中，當物價水平不變，政府的財政政策可以影響實際GDP。增加政府支出和減少稅收可以增加實際GDP；反之，減少政府支出和增加稅收減少實際GDP。物價水平變動情況下，財政政策對實際GDP的影響計劃支出與物價水平財政與總需求曲線的移動財政政策與短期中均衡的GDP和物價水平財政政策與長期均衡中的實際GDP和物價水平計劃支出與物價水平總需求曲線是在所有影響總需求的因素都不變的情況下，物品與勞務的需求量與物價水平之間的關系。當物價水平改變時，由于財產(chǎn)效應和替代效應減少了每種實際GDP水平時的計劃支出，從而使得總需求曲線向下傾斜。財政與總需求曲線的移動圖17-7：政府購買性支出增加對總需求的影響政府購買性支出的增加，使得總需求曲線向右移動，移動的距離由政府購買支出乘數(shù)確定。同理可推出，減少稅收也使總需求曲線向右移動，移動的距離由稅收乘數(shù)確定。減少政府支出和增加稅收，使得總需求曲線向左移動，移動的距離由政府支出乘數(shù)和稅收乘數(shù)確定。

圖17-7政府購買性支出對總需求的影響財政政策與短期中均衡的GDP和物價水平圖17-8：短期總供給曲線是SRAS，總需求曲線是AD。均衡處在A點。當政府增加支出或減少稅收時，AD曲線向右移動，新的均衡點為B，在B點處，物價水平上升，實際GDP有增加，但增加的幅度小于在物價水平不變時的水平。當我們考慮物價水平時，財政政策對生產(chǎn)仍然有乘數(shù)效應，但這種效應比物價水平保持不變時小。此外，短期總供給的斜率越大，物價上升越大，財政政策乘數(shù)越大。

圖17-8財政政策的短期效應財政政策與長期均衡中的實際GDP和物價水平如圖17-9，由于長期中，價格具有伸縮性，因此，總供給曲線LRAS是一條垂直的直線。從而財政政策引起的總需求變動完全表現(xiàn)為價格的變動，從P1上升為P2，并不影響實際GDP的水平Y。

圖17-9二、財政與總供給

總供給的概念總供給是社會在現(xiàn)有的資源和技術條件下所能達到的最大產(chǎn)出水平。其大小取決于勞動力數(shù)量、物質(zhì)資本人力資本存量及技術水平。財政與勞動供給財政與人力資本財政與物質(zhì)資本

財政與勞動供給從財政的角度來看，影響勞動供給的因素主要是所得稅與轉(zhuǎn)移支付。圖17-10：稅收對勞動供給的影響在邊際稅率不變的情況下，平均稅率對勞動供給只產(chǎn)生收入效應；在平均稅率不變的情況下，邊際稅率對勞動供給只產(chǎn)生替代效應。因此，政府在設計稅率的時候應盡可能降低邊際稅率，與此同時，通過擴大稅基來保持平均稅率不變，保證稅收收入的取得。失業(yè)保險是就業(yè)的機會成本，失業(yè)保險增加失業(yè)。在制度設計上要盡可能以增加失業(yè)人員的自立能力如教育和職業(yè)培訓計劃來取代增加失業(yè)人員現(xiàn)期消費的計劃，從而增加勞動供給。

圖17-10稅收對勞動供給的影響財政與人力資本人力資本是生產(chǎn)要素中最主要的要素，人力資本對潛在GDP的貢獻大于物質(zhì)資本。財政促進人力資本積累的方法增加政府投入提高政府教育投入的使用效率通過稅收促進人力資本投資納稅扣除稅收抵免稅收豁免納稅扣除納稅扣除(taxdeducation)是指允許個人把一些合乎規(guī)定的特殊支出，以一定的比例或全部從應納稅所得中扣除，以減輕其稅負。納稅扣除使得納稅人得到兩個方面的好處，首先是稅基的減少；其次是稅率上的優(yōu)惠。通過納稅扣除對個人進行人力資本投資的激勵是世界各國通用的方法。稅收抵免稅收抵免（taxcredit）是指允許納稅人從其某種合乎獎勵的支出中，以一定比率從其應納稅額中扣除，以減輕納稅人的稅負。按照抵免額是否有限，稅收抵免可分為“無剩余的抵免”和“有剩余的抵免”。政府采取稅收抵免的方法以激勵個人進行人力資本投資也是世界各國通用的一種作法。稅收豁免稅收豁免（taxexemptions）是指在一定的納稅期間，對納稅人的某些項目所得不予課稅，或?qū)ζ淠承┗顒硬涣腥胝鞫惙秶云鸬郊罴{稅人該項活動的作用。如：教育儲蓄利息免征所得稅。財政與物質(zhì)資本財政增加投資的手段減少企業(yè)所得稅和個人所得稅。加速折舊。投資抵免。三、總結1、財政平衡是社會總供求平衡中的一個組成部分，必須從國民經(jīng)濟的整體平衡研究財政平衡，就財政本身研究財政平衡難以得出全面的、正確的結論；2、財政平衡是實現(xiàn)社會總供求平衡的一種手段。3、財政平衡可以直接調(diào)節(jié)社會總需求。16.2財政政策一、財政政策的內(nèi)涵1、財政政策的起源“財政政策（FiscalPolicy）”一詞來源于西方經(jīng)濟學。20世紀30年代世界范圍的經(jīng)濟危機對自由放任經(jīng)濟思想進行了徹底否認，人們對政府和財政職能重新思考和定位，由此產(chǎn)生的“凱恩斯革命”，開始了政府和財政對宏觀經(jīng)濟大規(guī)模干預和調(diào)控。我國對財政政策的研究和運用主要是在20世紀末期改革開放以后。2、財政政策的定義財政政策是指以特定的財政理論為依據(jù)，運用各種財政工具，為達到一定的財政目標而采取的財政措施的總和。3、財政政策的性質(zhì)財政政策是國家（或政府）有意識活動的產(chǎn)物，因而它是上層建筑的范疇國家可以利用財政政策達到自己的預定目標財政政策是政府干預經(jīng)濟運行的主要調(diào)控手段4、財政政策效應“內(nèi)在穩(wěn)定器”效應乘數(shù)效應獎抑效應貨幣效應“內(nèi)在穩(wěn)定器”效應指這樣一種宏觀經(jīng)濟的內(nèi)在調(diào)節(jié)機制：它能在宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定情況下自動發(fā)揮作用，使宏觀經(jīng)濟趨向穩(wěn)定?！皟?nèi)在穩(wěn)定器”效應的表現(xiàn)累進的所得稅制公共支出尤其是社會福利支出乘數(shù)效應投資或公共支出乘數(shù)效應指投資或政府公共支出變動引起的社會總需求變動對國民收入增加或減少的影響程度。稅收乘數(shù)效應指稅收的增加或減少對國民收入倍增的減少或增加的程度。預算平衡乘數(shù)效應當政府支出的擴大與稅收的增加相等時，國民收入的擴大正好等于政府支出的擴大量或稅收的增加量，當政府支出減少與稅收的減少相等時，國民收入的縮小正好等于政府支出的減少量或稅收的減少量。乘數(shù)效應包括正反兩個方面。當政府投資或公共支出擴大、稅收減少時，對國民收入有加倍擴大的作用，從而產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟的擴張效應。當政府投資或公共支出削減、稅收增加時，對國民收入有加倍收縮的作用，從而產(chǎn)生宏觀經(jīng)濟的緊縮效應。獎抑效應指政府通過財政補貼、各種獎懲措施，優(yōu)惠政策對國民經(jīng)濟的某些地區(qū)、部門、行業(yè)、產(chǎn)品及某種經(jīng)濟行為予以鼓勵、扶持或者限制、懲罰而產(chǎn)生的有效影響。貨幣效應一方面表現(xiàn)為政府投資、公共支出、財政補貼等本身形成一部分社會貨幣購買力，從而對貨幣流通形成直接影響，產(chǎn)生貨幣效應。另一方面，財政政策的貨幣效應主要體現(xiàn)在公債上。公債政策的貨幣效應又取決于公債認購的對象和資金來源。二、財政政策的類型第一類：1、自動穩(wěn)定的財政政策2、相機抉擇的財政政策第二類：1、擴張性財政政策2、緊縮性財政政策3、中性財政政策，又稱平衡性財政政策1、自動穩(wěn)定的財政政策稅收的自動穩(wěn)定功能轉(zhuǎn)移支付的自動穩(wěn)定功能2、相機抉擇的財政政策汲水政策，在經(jīng)濟蕭條時增加一定數(shù)額的公共投資，促使經(jīng)濟自動回復活力。補償政策，政府有意識的從當時經(jīng)濟狀態(tài)的反方向出發(fā)，調(diào)節(jié)景氣變動幅度的財政政策，以達到穩(wěn)定經(jīng)濟的目的。1、擴張性財政政策擴張性財政政策，又稱膨脹性財政政策或“松”的財政政策。它是指通過降低財政收入或增加財政支出來刺激社會總需求的政策。由于財政支出大于財政收入，結果表現(xiàn)為財政赤字。在經(jīng)濟衰退時期，國民收入小于充分就業(yè)的均衡水平，總需求不足。這時，政府通常要采取張性的財政政策。其主要內(nèi)容是增加政府支出，減少政府稅收。2、緊縮性財政政策通過增加財政收入或減少財政支出以抑制社會總需求的政策，通常稱為緊縮性的財政政策。其結果通常表現(xiàn)為財政盈余。在經(jīng)濟繁榮時期，國民收入高于充分就業(yè)的均衡水平，存在過度需求。這時，政府通常采取緊縮性的財政政策，其內(nèi)容是減少政府支出，增加政府稅收。3、中性財政政策，又稱平衡性財政政策指通過財政收支的大體平衡，以保持社會總需求與總供給基本平衡的政策。其政策功能在于保持社會總供求的同步增長，以維持社會總供求對比的既定格局；政策實施表現(xiàn)為財政收支在數(shù)量上基本一致。中性財政政策對社會總供求關系不具傾向性的調(diào)節(jié)作用。三、財政政策的目標及目標之間的協(xié)調(diào)充分就業(yè)物價穩(wěn)定經(jīng)濟增長國際收支平衡各目標之間的協(xié)調(diào)四、財政政策的工具及傳導機制1、稅收自動穩(wěn)定和相機抉擇的過程2、財政支出購買性支出、轉(zhuǎn)移性支出等3、公債國債的發(fā)行的增加與緊縮4、財政預算財政收支的規(guī)模與收支差額，甚至是赤字預算。16.3財政政策與貨幣政策的配合一、貨幣政策1、定義：貨幣政策是指國家為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標所自定的貨幣供應和貨幣流通組織管理的基本準則。2、工具：法定存款準備金、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務。3、貨幣政策的傳導機制：中央銀行運用各種調(diào)節(jié)手段，以影響商業(yè)銀行的行為；企業(yè)居民對商業(yè)銀行的行為作出反應，相應調(diào)整投資支出和消費支出，最終影響社會總需求，從而實現(xiàn)貨幣政策的目標。二、配合的必要性1、政策目標的側(cè)重點不同財政政策直接作用于社會經(jīng)濟結構，間接作用于供需總量平衡；貨幣政策直接作用于經(jīng)濟總量，間接作用于經(jīng)濟結構。2、財政和貨幣政策作用機制不同財政政策更多偏重于公平，貨幣政策更多偏重于效率。3、兩大政策調(diào)節(jié)的領域不同財政政策主要通過參與社會產(chǎn)品和國民收入的分配來實現(xiàn)對國民經(jīng)濟的調(diào)節(jié)，貨幣政策主要從流通領域出發(fā)對國民經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)。三、配合模式1、松的財政政策和松的貨幣政策，即雙松政策2、緊的財政政策和緊的貨幣政策，即“雙緊”政策3、緊的財政政策和松的貨幣政策4、松的財政政策和緊的貨幣政策表16-1表16-1財政政策與貨幣政策的主要類型與適用的經(jīng)濟環(huán)境

財政政策

擴張性

中性

緊縮性貨幣政策擴張性社會需求嚴重不足，商品價格實現(xiàn)普遍困難，生產(chǎn)能力和資源得不到充分利用社會總需求略顯不足，供給過剩，企業(yè)投資不足，主要的經(jīng)濟比例結構無大問