2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)及答案3

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢(shì)的方向

B.趨勢(shì)的時(shí)間跨度

C.趨勢(shì)的波動(dòng)幅度

D.以上全部

【答案】：A

2、受聘于商品基金經(jīng)理（CP0）,主要負(fù)責(zé)幫助CP0挑選商品交易顧問(wèn)

（CTA）,監(jiān)督CTA交易活動(dòng)的是（）。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商（）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（）

【答案】：D

3、一般情況下，利率高的國(guó)家的貨幣其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為（）。

A.升水

B.貼水

C.先貼水后升水

D.無(wú)法確定

【答案】：B

4、（）是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前的任何交易日都可以使權(quán)利

的期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.百慕大期權(quán)

D.亞式期權(quán)

【答案】：A

5、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約要求可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余

期限至少在（）年以上，但不超過(guò)（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C

6、如果看漲期權(quán)的賣(mài)方要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

C.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

D.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

【答案】：B

7、（）通常只進(jìn)行當(dāng)日的買(mǎi)賣(mài)，一般不會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜。

A.長(zhǎng)線(xiàn)交易者

B.短線(xiàn)交易者

C.當(dāng)日交易者

D.搶帽子者

【答案】：C

8、期貨市場(chǎng)的（）可以借助套期保值交易方式，通過(guò)在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)

市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種

盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定

成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能

B.套利保值的功能

C.風(fēng)險(xiǎn)分散的功能

D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能

【答案】：D

9、某公司購(gòu)入500噸棉花，價(jià)格為14120元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，

該公司以14200元/噸價(jià)格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。兩個(gè)月后，該公司以

12600元/噸的價(jià)格將該批棉花賣(mài)出，同時(shí)以12700元/噸的成交價(jià)格

將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。

（其他費(fèi)用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

10、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)

上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

11、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營(yíng)

C.對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

【答案】：C

12、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸。某榨油廠(chǎng)決定利用菜

籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠(chǎng)在9月份菜籽油

期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格至

7950元/噸，該廠(chǎng)按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。

通過(guò)套期保值該廠(chǎng)菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元/噸，則該廠(chǎng)期貨合約對(duì)

沖平倉(cāng)價(jià)格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

13、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67570元/噸，

前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則

此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

14、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化

B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

15、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險(xiǎn)功能

C.期貨合約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)

D.期貨合約確定了交割月份

【答案】：A

16、6月10日，國(guó)際貨幣市場(chǎng)6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8764

美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1.2106美元/歐元。某套

利者預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升，在國(guó)際貨幣市場(chǎng)買(mǎi)

入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣(mài)出72手6月期歐元期貨合

約。6月20日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率由0.72上升為0.73,該交

易套利者分別以。9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

17、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)

利價(jià)格賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，

恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B

18、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣(mài)出4手（25噸/手）執(zhí)

行價(jià)格為3800美元/噸的3個(gè)月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的

銅期貨價(jià)格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易

費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.-18000

D.-2000

【答案】：B

19、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買(mǎi)入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手3月份上海期貨交易

所銅期貨合約

B.買(mǎi)入5手CB0T3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出5手大連商品交易所5

月份大豆期貨合約

C.賣(mài)出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手CB0T5月份大豆期貨

合約

D.賣(mài)出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手3月份

大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A

20、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約信息不包括（）。

A,成交量、成交價(jià)

B.持倉(cāng)量

C.最高價(jià)與最低價(jià)

D.預(yù)期行情

【答案】：D

21、某交易者以1000元/噸的價(jià)格買(mǎi)入12月到期、執(zhí)行價(jià)格為48000

元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為47500元/噸。（不

考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500

【答案】：D

22、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入1手12月的黃金期貨，同

時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后,

該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446

美元/盎司的價(jià)格將8月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是

（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

【答案】：A

23、某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所做玉米賣(mài)出套期保值，建倉(cāng)時(shí)基

差為-30元/噸，平倉(cāng)時(shí)為-50元/噸，則該套期保值的效果是

（）o（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.存在凈盈利

B.存在凈萬(wàn)損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】：B

24、經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。

A.復(fù)蘇階段

B.繁榮階段

C.衰退階段

D.蕭條階段

【答案】：B

25、某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約30手，成交價(jià)格為3320元/噸，當(dāng)

天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格為3340元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為3350元/噸,

收盤(pán)價(jià)為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列

為8%,則該客戶(hù)當(dāng)日持倉(cāng)盯市盈虧為（）元。（不記手續(xù)賽等費(fèi)

用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000

【答案】：D

26、在我國(guó)，可以受托為其客戶(hù)以及非結(jié)算會(huì)員辦理金融期貨結(jié)算業(yè)

務(wù)的機(jī)構(gòu)是（）。

A.全面結(jié)算會(huì)員期貨公司

B.交易結(jié)算會(huì)員期貨公司

C.一般結(jié)算會(huì)員期貨公司

D.特別結(jié)算會(huì)員期貨公司

【答案】：A

27、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

28、6月份大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5000元/噸，某經(jīng)銷(xiāo)商計(jì)劃在9月份大豆收

獲時(shí)買(mǎi)入500噸大豆。由于擔(dān)心價(jià)格上漲，以5050元/噸的價(jià)格買(mǎi)入

500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格上漲至5200

元/噸，期貨價(jià)格也漲至5250元/噸，此時(shí)買(mǎi)入現(xiàn)貨并平倉(cāng)期貨。則該

經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行套期保值操作后，實(shí)際購(gòu)進(jìn)大豆的價(jià)格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸

【答案】：D

29、在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率

風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用（）。

A.外匯期現(xiàn)套利

B.交叉貨幣套期保值

C.外匯期貨買(mǎi)入套期保值

D.外匯期貨賣(mài)出套期保值

【答案】：B

30、某投機(jī)者賣(mài)出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)

者將2張合約買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。則該

筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D,虧損5560

【答案】：B

31、某客戶(hù)以4000元/噸開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合

約5手，當(dāng)天結(jié)算價(jià)為4010元/噸。該客戶(hù)該筆交易的浮動(dòng)盈虧是

（）元。（大豆期貨交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

【答案】：A

32、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格

C.制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

33、當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格時(shí)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為

（）O

A.正向市場(chǎng)

B.正常市場(chǎng)

C.反向市場(chǎng)

D.負(fù)向市場(chǎng)

【答案】：C

34、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒指期貨合約的實(shí)

際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

35、下列說(shuō)法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實(shí)物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時(shí)空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時(shí)空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

36、改革開(kāi)放以來(lái)，（）標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開(kāi)業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

37、選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套

期保值，稱(chēng)為（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.類(lèi)資產(chǎn)套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

38、在菜粕期貨市場(chǎng)上，甲為菜粕合約的買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)

比平倉(cāng)價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購(gòu)入菜粕的價(jià)格為元

/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售菜粕價(jià)格為元/噸。()

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

39、改革開(kāi)放以來(lái)，()標(biāo)志著我國(guó)商品期貨市場(chǎng)起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開(kāi)業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

40、某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)

利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣(mài)出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為

()美元/蒲式耳。(不考慮交易費(fèi)用)

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

41、一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的差額越大,

其時(shí)間價(jià)值（）。

A.越大

B.越小

C.不變

D.不確定

【答案】：B

42、期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以（）。

A.獲得價(jià)差收益

B.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

C.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

D.降低基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

43、中國(guó)金融期貨交易所的會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類(lèi)，不包括

（）O

A.交易結(jié)算會(huì)員

B.全面結(jié)算會(huì)員

C.個(gè)別結(jié)算會(huì)員

D.特別結(jié)算會(huì)員

【答案】：C

44、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/

克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克，

則該投資者的利潤(rùn)為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

45、當(dāng)股指期貨價(jià)格被高估時(shí)，交易者可以通過(guò)（），進(jìn)行正向套

利。

A.賣(mài)出股指期貨，買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.賣(mài)出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買(mǎi)入股指期貨

C.同時(shí)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時(shí)賣(mài)出現(xiàn)貨股票和股指期貨

【答案】：A

46、4月1日，人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.2093元人民幣,

人民幣一個(gè)月的上海銀行間同業(yè)拆借利率為3.3590%,美元一個(gè)月的倫

敦銀行間同業(yè)拆借利率為0.1776%,則一個(gè)月（實(shí)際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)

期美元兌換人民幣匯率應(yīng)為（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D

47、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約

【答案】：A

48、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用

及客戶(hù)權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130,325560；乙，5151000,

5044600；丙,4766350,8779900：丁，54570,563600。則（）客

戶(hù)將收到《追加保證金通知書(shū)》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B

49、關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣(mài)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

B.交易發(fā)生后，買(mǎi)方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納權(quán)利金

D.買(mǎi)賣(mài)雙方均需繳納保證金

【答案】：B

50、某投資者在上海期貨交易所賣(mài)出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），

成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)

日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元

【答案】：A

51、某交易者以23300元/噸買(mǎi)入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以

23500元/噸賣(mài)出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為

（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸,7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D

52、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/

手計(jì)算，那么該交易者（）O

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

53、根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買(mǎi)賣(mài)方向不同，期貨

價(jià)差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買(mǎi)入套利和賣(mài)出套利

D.價(jià)差套利和期限套利

【答案】：C

54、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。

（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

55、8月底，某證券投資基金認(rèn)為股市下跌的可能性很大，為回避所持

有的股票組合價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)，決定利用12月份到期的滬深300股指期

貨進(jìn)行保值。假定其股票組合現(xiàn)值為3億元，其股票組合與該指數(shù)的

B系數(shù)為0.9,9月2日股票指數(shù)為5600點(diǎn)，而12月到期的期貨合約

為5750點(diǎn)。該基金應(yīng)（）期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買(mǎi)進(jìn)119張

B.賣(mài)出119張

C.買(mǎi)進(jìn)157張

D.賣(mài)出157張

【答案】：D

56、2015年3月28日，中國(guó)金融期貨交易所可供交易的滬深300股指

期貨合約應(yīng)該有（)O

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

57、某套利者在1月16日同時(shí)買(mǎi)入3月份并賣(mài)出7月份小麥期貨合約,

價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2

日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)法判斷？

【答案】：A

58、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價(jià)格從國(guó)外進(jìn)口一批銅，同時(shí)

以49500元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中

旬，該進(jìn)口商與某電纜廠(chǎng)協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)值，以低于

期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開(kāi)始套期保值時(shí)基差為

()O

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B

59、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是()。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國(guó)國(guó)債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

60、下列關(guān)于貨幣互換說(shuō)法錯(cuò)誤的是()o

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化

【答案】：D

61、某投資者做多5手中金所5年期國(guó)債期貨合約，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為

98.880,平倉(cāng)價(jià)格為98.124,其盈虧是（）元。（不計(jì)交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A

62、債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負(fù)相關(guān)

D.不確定

【答案】：C

63、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1700元/噸，5月份玉米期貨價(jià)

格為1640元/噸，該市場(chǎng)為（）。（假設(shè)不考慮品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)

價(jià)差）

A.反向市場(chǎng)

B.牛市

C.正向市場(chǎng)

D.熊市

【答案】：A

64、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元/噸，某榨油廠(chǎng)決定利用菜

籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠(chǎng)在9月份菜籽油

期貨合約上建倉(cāng)，成交價(jià)格為8950元/噸，至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格跌至

7950元/噸，該廠(chǎng)按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)以8050元/噸的價(jià)

格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，通過(guò)套期保值，該廠(chǎng)菜籽油實(shí)際售價(jià)相當(dāng)于

（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850

【答案】：D

65、（）是指以利率類(lèi)金融工具為期權(quán)標(biāo)的物的期權(quán)合約。

A.利率期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D.外匯期權(quán)

【答案】：A

66、在正向市場(chǎng)上，套利交易者買(mǎi)入5月大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出9

月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。

A.未來(lái)價(jià)差不確定

B.未來(lái)價(jià)差不變

C.未來(lái)價(jià)差擴(kuò)大

D.未來(lái)價(jià)差縮小

【答案】：D

67、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于

（）O

A.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

B.獨(dú)立的全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)

C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

D.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的結(jié)算機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

【答案】：A

68、上證50股指期貨合約于()正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

69、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時(shí)，銀行(報(bào)價(jià)方)報(bào)

價(jià)如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343,()近端掉

期點(diǎn)為40.01/45.23(),()遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)為55.15/

60.15()作為發(fā)起方的某機(jī)構(gòu)，如果交易方向是先買(mǎi)入、后賣(mài)出,

則近端掉期全價(jià)為()。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

【答案】：A

70、期貨交易最早萌芽于()。

A.美國(guó)

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲

【答案】：B

71、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

72、我國(guó)境內(nèi)期貨交易所會(huì)員可由（）組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人

D.境內(nèi)登記注冊(cè)的機(jī)構(gòu)

【答案】：C

73、關(guān)于我國(guó)國(guó)債期貨和國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，現(xiàn)貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

B.現(xiàn)貨采用凈價(jià)報(bào)價(jià)，期貨采用全價(jià)報(bào)價(jià)

C.均采用全價(jià)報(bào)價(jià)

D.均采用凈價(jià)報(bào)價(jià)

【答案】：D

74、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）

個(gè)星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D

75、期貨價(jià)格及時(shí)向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現(xiàn)貨市場(chǎng)，這

反映了期貨價(jià)格的（）。

A.公開(kāi)性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

【答案】：A

76、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

77、1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國(guó)務(wù)院證券委及中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國(guó)債期

貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡(jiǎn)

到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A

78、（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。

A.風(fēng)險(xiǎn)控制體系

B.風(fēng)險(xiǎn)防范

C.創(chuàng)新能力

D.市場(chǎng)影響

【答案】：A

79、1月4日，某套利者以250元/克賣(mài)出4月份黃金期貨，同時(shí)以

261元/克買(mǎi)入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后，2月4日，4月

份價(jià)格變?yōu)?55元/克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元/克，該套利者

同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)，套利盈利為（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

80、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A

81、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬(wàn)元，上一交易日的

保證金占用額為22.5萬(wàn)元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬(wàn)元，當(dāng)日平

倉(cāng)盈虧為5萬(wàn)元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為-2萬(wàn)元，當(dāng)日出金為20萬(wàn)元。該投

資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬(wàn)元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】：C

82、某期貨合約買(mǎi)入報(bào)價(jià)為24,賣(mài)出報(bào)價(jià)為20,而前一成交價(jià)為21,

則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19,則成交價(jià)為（）；如

果前一成交價(jià)為25,則成交價(jià)為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

【答案】：A

83、（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格。

A.現(xiàn)貨交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.期貨交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C

84、需求的（）是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)

格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)現(xiàn)時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,

它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。

A.價(jià)格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

85、3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會(huì)有小

幅上漲。如果漲到15元，他就會(huì)賣(mài)出。于是，他決定進(jìn)行備兌開(kāi)倉(cāng)，

即以14元的價(jià)格買(mǎi)入5000股甲股票，同時(shí)以0.81元的價(jià)格賣(mài)出一份

4月到期、行權(quán)價(jià)為15元（這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對(duì)這只股票的心

理賣(mài)出價(jià)位）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.只能備兌開(kāi)倉(cāng)一份期權(quán)合約

B.沒(méi)有那么多的錢(qián)繳納保證金

C.不想賣(mài)出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

86、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月

會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)

格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/

克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，

以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際賣(mài)出價(jià)相當(dāng)于（）

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

87、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶(hù)以開(kāi)倉(cāng)后，當(dāng)天的盈虧是將

交易所結(jié)算價(jià)與客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉(cāng)之前，客戶(hù)

每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果

B.客戶(hù)平倉(cāng)后，其總盈虧可以由其開(kāi)倉(cāng)價(jià)與其平倉(cāng)價(jià)的比較得出，也

可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻?hù)在持倉(cāng)階段每天的單日盈虧都

將直接在其保證金賬戶(hù)上劃撥。當(dāng)客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證

金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn);

當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)

必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)

D.客戶(hù)平倉(cāng)之后的總盈虧是其保證金賬戶(hù)最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

【答案】：D

88、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格上

漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)

止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

89、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后實(shí)物交

割的銷(xiāo)售合同，為規(guī)避銅價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣(mài)出CU1606。2016年2月，

該企業(yè)進(jìn)行展期，合理的操作有（）。

A.買(mǎi)入CU1606,賣(mài)出CU1604

B.買(mǎi)入CU1606,賣(mài)出CU1603

C買(mǎi)入CU1606,賣(mài)出CU1605

D.買(mǎi)入CU1606,賣(mài)出CU1608

【答案】：D

90、歐元兌美元的報(bào)價(jià)是L3626,則1美元可以?xún)稉Q（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

91、在我國(guó)期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶(hù)開(kāi)發(fā)是一條重

要渠道，期貨居間人的報(bào)酬來(lái)源是（）。

A.期貨公司

B.客戶(hù)

C.期貨交易所

D.客戶(hù)保證金提取

【答案】：A

92、在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的

反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。

A.杠桿作用

B.套期保值

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.投資“免疫”策略

【答案】：B

93、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格越高，需交納的保證金額越多

B.對(duì)于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對(duì)于有保護(hù)期權(quán)，賣(mài)方不需要交納保證金

D.賣(mài)出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】：D

94、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。

A.賣(mài)方為名義貸款人

B.買(mǎi)賣(mài)雙方在結(jié)算日交換本金

C.買(mǎi)方為名義貸款人

D.買(mǎi)賣(mài)雙方在協(xié)議開(kāi)始日交換本金

【答案】：A

95、下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級(jí)

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類(lèi)

C.價(jià)差大小

D.買(mǎi)賣(mài)方向

【答案】：A

96、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買(mǎi)入現(xiàn)貨并賣(mài)出期貨，在

基差（）時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

97、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長(zhǎng)期利率期貨

D.中長(zhǎng)期利率期貨

【答案】：A

98、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，假

設(shè)該投資者選擇3個(gè)月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個(gè)月期美元兌

日元遠(yuǎn)期合約避險(xiǎn)。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣(mài)出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣(mài)出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買(mǎi)入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣(mài)出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.買(mǎi)入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣(mài)出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

【答案】：A

99、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.計(jì)劃購(gòu)入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買(mǎi)入看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)

C.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

【答案】：D

100、某投機(jī)者在LME銅期貨市場(chǎng)進(jìn)行蝶式套利，他應(yīng)該買(mǎi)入5手3月

LME銅期貨合約，同時(shí)賣(mài)出8手5月LME銅期貨合約，再（）。

A.在第二天買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約

B.同時(shí)賣(mài)出3手1月LME銅期貨合約

C.同時(shí)買(mǎi)入3手7月LME銅期貨合約

D.在第二天買(mǎi)入3手1月LME銅期貨合約

【答案】：C

101、關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說(shuō)法正

確的是OO

A.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

B.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

C.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

D.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

【答案】：D

102、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為

2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為2500元/噸，此時(shí)該

投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

【答案】：D

103、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨

合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

104、糧儲(chǔ)公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)

險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上

做賣(mài)出套期保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該

批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。

該公司該筆交易的結(jié)果（其他費(fèi)用不計(jì)）為（）元。

A,虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000

【答案】：B

105、（）是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化

B.橫向投資多元化

C.跨期投資分散化

D.跨時(shí)間投資分散化

【答案】：A

106、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購(gòu)

買(mǎi)，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

107、中國(guó)金融期貨交易所說(shuō)法不正確的是（）。

A.理事會(huì)對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)

B.董事會(huì)執(zhí)行股東大會(huì)決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)

【答案】：A

108、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買(mǎi)入50萬(wàn)

歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶

值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期

貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元，2009年

3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=L3432,購(gòu)買(mǎi)50萬(wàn)歐元，同時(shí)

賣(mài)出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為

EUR/USD=1.2120,出售50萬(wàn)歐元，2009年6月1日買(mǎi)入4張6月到期

的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56

【答案】：C

109、風(fēng)險(xiǎn)度是指（）。

A,可用資金/客戶(hù)權(quán)益X100%

B.保證金占用/客戶(hù)權(quán)益XI00%

C.保證金占用/可用資金xlOO%

D.客戶(hù)權(quán)益/可用資金XI00%

【答案】：B

110、當(dāng)客戶(hù)可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶(hù)追加保證金或要求客戶(hù)自行平倉(cāng)

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶(hù)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

C.期貨交易所將首先通知客戶(hù)追加保證金或要求客戶(hù)自行平倉(cāng)

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶(hù)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

【答案】：A

111、某玻璃經(jīng)銷(xiāo)商在鄭州商品交易所做賣(mài)出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉(cāng)20手（每手20噸），當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸，平倉(cāng)時(shí)基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C.凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

112、期權(quán)也稱(chēng)選擇權(quán)，期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確

定的價(jià)格，（）一定數(shù)量某種特定商品或金融指標(biāo)的權(quán)利。

A.頭入

B.賣(mài)出

C.買(mǎi)入或賣(mài)出

D.買(mǎi)入和賣(mài)出

【答案】：C

113、《期貨交易所管理辦法》由（）發(fā)布。

A.國(guó)務(wù)院

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：B

114、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值最大

C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值越大

【答案】：C

115、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入

套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)

的基差為-50元/噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

116、我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是（）。

A.季月模式

B.遠(yuǎn)月模式

C.以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月

D.以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月

【答案】：C

117、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元/噸，乙為

賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲

乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元/噸，當(dāng)交收大豆

價(jià)格為（）元/噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費(fèi)

等費(fèi)用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

118、某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)

市場(chǎng)年利率為6%,買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。

則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為元，合理價(jià)格為

元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

119、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A.報(bào)價(jià)方式

B.生產(chǎn)成本

C.持倉(cāng)費(fèi)

D.預(yù)期利潤(rùn)

【答案】：C

120、某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看

跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看跌期權(quán)的內(nèi)涵

價(jià)值為（）

A.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

121、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁

和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：C

122、若IF1701合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和

3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報(bào)指令是（）。

A.以2700點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

B.以3000點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

C.以3300點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)1手IF1701合約

D.以上都對(duì)

【答案】：C

123、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利

金賣(mài)出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到

期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)

【答案】：C

124、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，買(mǎi)人即期英鎊

500萬(wàn)、賣(mài)出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

125、某投資者判斷大豆價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場(chǎng)上買(mǎi)

入一份執(zhí)行價(jià)格為600美分/蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分/

蒲式耳，則當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于（）美分/蒲式耳時(shí)，該投資者開(kāi)始獲

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

126、某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207

元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

127、下面對(duì)套期保值者的描述正確的是（）。

A.熟悉品種，對(duì)價(jià)格預(yù)測(cè)準(zhǔn)確

B.利用期貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.頻繁交易，博取利潤(rùn)

D.與投機(jī)者的交易方向相反

【答案】：B

128、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳,

8月份玉米價(jià)格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不

考慮傭金因素），則當(dāng)價(jià)差為（）美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平

倉(cāng)能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

129、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

130、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時(shí)，恒指期貨合約的實(shí)

際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

131、根據(jù)下面資料，回答題

A.虧損500

B.盈利750

C.盈利500

D.虧損750

【答案】：B

132、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式,可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t

就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

133、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩

個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。

A.掉期發(fā)起價(jià)

B.掉期全價(jià)

C.掉期報(bào)價(jià)

D.掉期終止價(jià)

【答案】：B

134、1月初，3月和5月玉米期貨合約價(jià)格分別是1640元/噸.1670

元/噸。某套利者以該價(jià)格同時(shí)賣(mài)出3月.買(mǎi)人5月玉米合約，等價(jià)差

變動(dòng)到()元/噸時(shí)，交易者平倉(cāng)獲利最大。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.70

B.80

C.90

D.20

【答案】：C

135、期貨投機(jī)交易以（）為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.增加期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性

C.獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價(jià)差收益

D.獲取期貨合約價(jià)差收益

【答案】：D

136、理論上，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，將導(dǎo)致（）。

A.國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌

B.國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲

C.國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期貨價(jià)格上漲

D.國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌

【答案】：A

137、在（）中，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)商品期貨而言，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)

期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)

期月份合約間的正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上

升更多。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.上升市場(chǎng)

D.下降市場(chǎng)

【答案】：A

138、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個(gè)交易日

B.合約交割月份的15日（遇法定假日順延）

C.合約交割月份的第10個(gè)交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個(gè)交易日

【答案】：C

139、在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析中，貨幣政策的核心是對(duì)0的管理。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量

【答案】：C

140、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份

合約的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

【答案】：B

141、一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】：B

142、某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的同

時(shí)賣(mài)出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，

該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為

10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

143、在我國(guó)，期貨公司在接受客戶(hù)開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)時(shí)，須向客戶(hù)提供0。

A.期貨交易收益承諾書(shū)

B.期貨交易權(quán)責(zé)說(shuō)明書(shū)

C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)

D.期貨交易全權(quán)委托合同書(shū)

【答案】：C

144、持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（）。

A,追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉(cāng)，退出市場(chǎng)

【答案】：A

145、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快，社會(huì)資金需求旺盛，則市場(chǎng)利率水平

（）O

A.上升

B,下降

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

【答案】：A

146、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買(mǎi)入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出

7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸。則該交易指

令可以（）元/噸的價(jià)差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95

【答案】：C

147、在外匯交易中，某種貨幣標(biāo)價(jià)變動(dòng)一個(gè)“點(diǎn)”的價(jià)值稱(chēng)為

（）,是匯率變動(dòng)的最小單位。

A.小數(shù)點(diǎn)值

B.點(diǎn)值

C.基點(diǎn)

D.基差點(diǎn)

【答案】：B

148、期貨市場(chǎng)的基本經(jīng)濟(jì)功能之一是其價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制，達(dá)到此

目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

149、期貨實(shí)物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服

務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割倉(cāng)庫(kù)

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A

150、假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15%,合約乘數(shù)為300,那么

當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保

證金（）元。

A.5000X15%

B.5000X300

C.5000X15%+300

D.5000X300X15%

【答案】：D

151、下列不屬于結(jié)算會(huì)員的是（）。

A.交易結(jié)算會(huì)員

B.全面結(jié)算會(huì)員

C.特別結(jié)算會(huì)員

D.交易會(huì)員

【答案】：D

152、投資者在經(jīng)過(guò)對(duì)比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）

提出委托申請(qǐng)，開(kāi)立賬戶(hù)，成為該公司的客戶(hù)。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

【答案】：A

153、日K線(xiàn)是用當(dāng)日的（）畫(huà)出的。

A,開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

B.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)和最高價(jià)

C.開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、平均價(jià)和結(jié)算價(jià)

D.開(kāi)盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)

【答案】：A

154、按照國(guó)際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.董事會(huì)

【答案】：A

155、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購(gòu)買(mǎi)面值總和為800萬(wàn)

元的某5年期A(yíng)國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年

期國(guó)債期貨合約，該國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為L(zhǎng)25,當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百

元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國(guó)債價(jià)格上漲，該投資者

在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因

子，要對(duì)沖800萬(wàn)元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買(mǎi)進(jìn)10手國(guó)債期貨

B.賣(mài)出10手國(guó)債期貨

C.買(mǎi)進(jìn)125手國(guó)債期貨

D.賣(mài)出125手國(guó)債期貨

【答案】：A

156、某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨

合約，價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩合約的期貨

價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸,則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

157、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司經(jīng)營(yíng)管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)

管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級(jí)管理人員，向期貨公司（）

負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門(mén)經(jīng)理

C.董事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

【答案】：C

158、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A

159、現(xiàn)實(shí)中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個(gè)市場(chǎng)均盈利

B.兩個(gè)市場(chǎng)均虧損

C.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧在一定程度上相抵

D.兩個(gè)市場(chǎng)盈虧完全相抵

【答案】：C

160、期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過(guò)分析以往的（）等

數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的期貨價(jià)格。

A.期貨價(jià)格、持倉(cāng)量和交割量

B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量

C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量

D.期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量

【答案】：D

161、道氏理論中市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)不包括（）。

A.主要趨勢(shì)

B.次要趨勢(shì)

C.長(zhǎng)期趨勢(shì)

D.短暫趨勢(shì)

【答案】：C

162、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1.26港元/股的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)股

執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為

（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

163、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

B.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

C.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

D.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義長(zhǎng)期國(guó)債

【答案】：A

164、日K線(xiàn)實(shí)體表示的是（）的價(jià)差。

A.結(jié)算價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

B.最高價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

C.收盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

D.最低價(jià)與開(kāi)盤(pán)價(jià)

【答案】：C

165、下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的

C.套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

【答案】：A

166、外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣(mài)出、遠(yuǎn)端買(mǎi)入，則遠(yuǎn)端掉

期全價(jià)等于做市商報(bào)價(jià)的（）

A.即期匯率買(mǎi)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)賣(mài)價(jià)

B.即期匯率賣(mài)價(jià)+近端掉期點(diǎn)賣(mài)價(jià)

C.即期匯率買(mǎi)價(jià)+近端掉期點(diǎn)買(mǎi)價(jià)

D.即期匯率賣(mài)價(jià)+遠(yuǎn)端掉期點(diǎn)買(mǎi)價(jià)

【答案】：A

167、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開(kāi)喊價(jià)，表

達(dá)各自買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交

B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.計(jì)算機(jī)撮合成交

【答案】：B

168、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)