關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價值計量方法選擇的思考

關(guān)于投資性房地產(chǎn)公允價值計量方法選擇的思考

外幣報告轉(zhuǎn)換的困難主要集中在不同轉(zhuǎn)換方法的選擇上。目前國際上有關(guān)外幣報表折算的基本方法有四種:區(qū)分流動與非流動性項目法、區(qū)分貨幣與非貨幣性項目法、時態(tài)法和現(xiàn)行匯率法,其中時態(tài)法與現(xiàn)行匯率法是兩種流行但對立的折算方法。本文將從理論和實務角度對這兩種方法進行分析,并對現(xiàn)階段我國外幣報表折算方法的選擇提出自己的看法。一、會計處理方法與當前匯率法的比較(一)現(xiàn)行匯率算算表在時態(tài)法下,所有的貨幣性資產(chǎn)、負債項目均按編表日的現(xiàn)行匯率折算,對按歷史成本計量的非貨幣性資產(chǎn)、負債項目采用原入賬時的歷史匯率折算,對按現(xiàn)行市價計量的非貨幣性資產(chǎn)、負債項目采用編表日的現(xiàn)行匯率折算。而在現(xiàn)行匯率法下,除所有者權(quán)益項目以歷史匯率進行折算外,其他所有項目均采用單一的現(xiàn)行匯率(一般為期末匯率)折算。對于收入和費用等損益類項目也可按會計期間的平均匯率(即交易期現(xiàn)行匯率的簡單平均數(shù)或加權(quán)平均數(shù))折算。(二)通過《指導意見》的實施,加強對投資性房地產(chǎn)的管理在時態(tài)法下,所有資產(chǎn)負債表項目和收益表項目在折算過程中形成的折算凈損益,均記入當年的合并收益。而在現(xiàn)行匯率法下,折算差額不記入當期損益,而是作為一個單獨導意見》),并于2010年7月1日起施行,《指導意見》對投資性房地產(chǎn)的評估對象、方法和披露做出了基本規(guī)定,但未對投資性房地產(chǎn)公允價值計量方法進行較為明確的技術(shù)指導,也并沒有說明如果不按照《指導意見》進行投資性房地產(chǎn)的評估將會有怎樣的處罰,《指導意見》的執(zhí)行因此會打折扣。針對持有投資性房地產(chǎn)項目的企業(yè)在確定投資性房地產(chǎn)公允價值的過程中存在的技術(shù)難題以及可能存在的機會主義行為,準則制定部門應加強對公允價值計量方法的具體應用指導,出臺獲取投資性房地產(chǎn)公允價值的技術(shù)規(guī)范條例。項目“折算調(diào)整額”列示于資產(chǎn)負債表中的所有者權(quán)益部分,除非母公司出售其對國外子公司投資或?qū)ζ溥M行清算,否則不得減少這部分折算差額累計數(shù)。(三)現(xiàn)行匯率法的例外時態(tài)法是根據(jù)母公司的報告貨幣觀點對子公司報表項目進行重新計量,在折算之前,要對子公司的報表就東道國與母公司所在國之間重大的國別差異進行調(diào)整,使之符合母公司本國的公認會計準則和慣例。在現(xiàn)行匯率法下,折算不過是對計量單位的換算,其基礎(chǔ)仍然是子公司貨幣觀點,而不是從母公司貨幣觀點進行重新計量。因此,盡管子公司所在東道國的會計準則和慣例與母公司本國的會計準則和慣例不盡相同,在折算前也無需對其間的差異進行調(diào)整。二、針對負面評價方法的不同看法(一)對子公司資產(chǎn)、負債、收入和費用的成本核算情況的披露有觀點認為,時態(tài)法會改變用子公司所在國貨幣表述的子公司報表各項目之間的比例關(guān)系,不利于報表使用者對子公司報表進行分析。對此,筆者認為,對國外子公司的外幣報表進行折算的主要目的是為了編制跨國公司的合并報表,作為一般原則,子公司資產(chǎn)、負債、收入和費用的折算數(shù)據(jù)在合并報表中要和母公司的相應數(shù)據(jù)相加,國外子公司的獨立實體在合并報表中將不復存在。因此,從合并報表的角度來除了對公允價值評估的技術(shù)指導,準則制定部門還要出臺對公允價值信息披露的相關(guān)規(guī)定,從政策法規(guī)層面保證會計信息的可靠性和相關(guān)性。企業(yè)在財務報告附注中應當重點披露投資性房地產(chǎn)評估對象的描述和權(quán)屬狀況、價值類型的定義及其與會計準則的對應關(guān)系、評估方法的選擇過程和依據(jù)、評估方法的具體運用、評估假設(shè)、關(guān)鍵性評估參數(shù)的來源、依據(jù)和測算過程等信息?！?作者單位:武漢大學經(jīng)濟與管理學院會計系)責任編輯張璐怡看,作為獨立公司具有的負債/權(quán)益比率這一事實是無關(guān)緊要的。而如果希望將國外子公司作為獨立的主體來考察其財務狀況,那么應考慮使用以外幣表述的子公司的單獨報表。(二)現(xiàn)行會計模式與現(xiàn)行匯率法的對比在時態(tài)法下,相當大比例的資產(chǎn)是按歷史成本計價的(如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等),而負債項目基本上是貨幣性項目,故受現(xiàn)行匯率變動影響的負債項目的金額往往大于資產(chǎn)項目的余額,這意味著在本國貨幣貶值以及子公司靠發(fā)行長期債券籌資而進行固定資產(chǎn)的大規(guī)模投資時,在時態(tài)法下會產(chǎn)生巨大的折算損失,從而很可能使國外子公司在折算后由盈利變?yōu)樘潛p,使折算后子公司的賬面結(jié)果與真實的經(jīng)濟結(jié)果不符。對此筆者認為,如果現(xiàn)行會計由歷史成本模式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)值會計模式,采用時態(tài)法的結(jié)果就會與現(xiàn)行匯率法完全一致。從這個意義上講,采用時態(tài)法導致的上述讓人困惑的現(xiàn)象并非時態(tài)法本身問題所致,而在于會計模式的不同選擇。(三)要強調(diào)經(jīng)營業(yè)績的評價有觀點指出,由于時態(tài)法將當期報表折算損益全部計入損益表,因此它會使各期報告損益隨匯率變動而波動,尤其是當匯率發(fā)生巨大變化時,該期會計損益將包含過多公司不可控制的折算損益因素,使公司無法正確評價經(jīng)營業(yè)績。對此筆者認為,首先,需要強調(diào)的是易變性本身并不是放棄一項會計準則的充分原因。任何企業(yè)都處于一個價格多變的充滿風險的環(huán)境里,尤其是跨國公司。理想地說,報告凈收益的易變性應該反映企業(yè)實際經(jīng)營和資本結(jié)構(gòu)的易變性。況且,對于這點不足,可以通過對時態(tài)法進行完善加以解決。根據(jù)有效證券市場理論,一項會計政策的選擇如果對企業(yè)實際或潛在的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響,只要會計政策的信息被充分披露,它們就會被廣大報表使用者“看穿”,不會對股價產(chǎn)生負面效應。因此,筆者認為只要在合并損益表上,將折算差額與企業(yè)本期經(jīng)營利潤分開列示,并單獨予以充分披露,就可以減少上述時態(tài)法下的不良后果。三、對當前《匯率法》的積極評價(一)與現(xiàn)行匯率測算資本統(tǒng)計相關(guān)的兩個說明英國原會計準則委員會在其第21號征求意見稿中提及了現(xiàn)行匯率法的情況并認為“期末匯率法(本文表述為現(xiàn)行匯率法)是基于以下概念,即報告公司在某一外國經(jīng)營活動中有凈投資,正是這一凈投資經(jīng)受貨幣波動的風險”,“期末匯率法能有效地處理海外的固定資產(chǎn)通過外幣借款籌集資金的情況,匯率變動使得利得與損失相互抵消”。對此,可以將其完整的推導過程表述如下:實務中許多情況下,外國子公司享有自主權(quán),當?shù)氐亩聲袡?quán)決定取得或持有哪一項資產(chǎn),或進行經(jīng)營決策。此外,這些外國子公司多數(shù)自籌資金,使用當?shù)氐馁J款或是留存收益。在這些情況下,母公司享有的子公司利益主要表現(xiàn)為每年的股利。如果每年的股利令人滿意,則母公司不會過分干預子公司的財務狀況或經(jīng)營情況。因此母公司并不關(guān)注子公司的資產(chǎn)、負債、收入及費用的詳盡信息,所關(guān)注的是對子公司的投資凈額,因為它是唯一的有形利益—每年股利的來源。這一投資凈額的價值在以現(xiàn)行匯率折算資本凈值時,得到了最好的體現(xiàn),因此如果只允許采用一種匯率,那么一定是現(xiàn)行匯率。而由于采用現(xiàn)行匯率折算資本凈值,為保持折算后資產(chǎn)負債表的平衡,對資產(chǎn)負債表的其他項目進行折算時,也必須采用同一種匯率。這一觀點和推導過程看起來似乎既合乎邏輯又能自圓其說。但筆者更同意克里斯托弗·諾比斯和羅伯特·帕克在其《比較國際會計》中的觀點,他們認為當母公司對外國子公司的投資在母公司的資產(chǎn)負債表中作為單獨項目反映,即采用列示聯(lián)營公司中的權(quán)益法時,上述的程序可能是適當?shù)摹６绻庸镜馁Y產(chǎn)、負債、收入及費用都納入集團合并財務報表的相應部分時,這種程序就不適當了。適用于資本凈值的計價法,并不一定適用于每一項單獨的資產(chǎn)和負債項目,這一推導將直接導致以現(xiàn)行匯率折算歷史成本計價的資產(chǎn),從而得出沒有意義的結(jié)果。何況,如果子公司在很大程度上是一個獨立的實體,何不將其作為一個單獨的項目在合并報表中列示,而要將每一項資產(chǎn)和負債項目逐一合并呢?(二)合并報表的編制美國會計程序委員會(CAP)發(fā)布的第51號會計研究公報(ARB51)認為“合并財務報表的目的是將整個企業(yè)集團視為有一個或多個分支機構(gòu)的單一經(jīng)濟實體”,國際會計準則委員會(IASC)發(fā)布的國際會計準則第27號(IAS27)—《合并財務報表和單獨財務報表》則規(guī)定“合并財務報表是將集團視為單個企業(yè)呈報的財務報表”。很顯然,單一實體的存在是編制合并報表的前提。因此,筆者認為,在編制合并報表時不能采用現(xiàn)行匯率法,因為如果國外子公司享有很大的自主權(quán),就不應該編制合并報表,此時控股公司對子公司的投資在其資產(chǎn)負債表中通常作為一個單獨的項目列示,而如果把母公司和國外子公司視為一個單一的實體,這時應采用時態(tài)法,因為時態(tài)法“是基于這樣一個概念:報告單一的企業(yè),而國外的經(jīng)營活動是母公司活動的延伸”(英國會計準則委員會,第21號征求意見稿),這一概念也是所有合并報表的基礎(chǔ)。(三)現(xiàn)行匯率算例有觀點認為現(xiàn)行匯率法下用單一匯率折算可使折算后的報表只改變原報表形式而不改變其性質(zhì),因而便于理解。但筆者認為,將外幣報表上按歷史成本計價的資產(chǎn)項目按照編表日的現(xiàn)行匯率折算,其折算結(jié)果既不是資產(chǎn)的歷史成本,也不是資產(chǎn)的現(xiàn)行市價,而僅僅是歷史成本和現(xiàn)行匯率兩個互不相關(guān)的數(shù)字的乘積,經(jīng)濟意義不大,將這些折算結(jié)果編制在合并報表中提供給報表使用者更是對其幫助不大。(四)現(xiàn)行匯率法上的比較筆者認為,現(xiàn)行匯率法運算的確較為簡單,但是,不能因此而片面地夸大時態(tài)法的難度。事實上,在時態(tài)法下,以本國貨幣表述的某項資產(chǎn)的歷史成本一旦確定,在以后各期的資產(chǎn)負債表中的數(shù)值都不需要變更,而在現(xiàn)行匯率法下,這個數(shù)值會因期末匯率的不同而每期變動。再者,運算簡便不能成為在選擇會計方法時令人信服的理由,尤其當所涉及的資產(chǎn)價值可能出現(xiàn)巨大差異時。四、中國外匯資產(chǎn)配的真正選擇筆者認為,時態(tài)法更適合我國的經(jīng)濟環(huán)境,應是我國外幣報表折算的最佳方法,理由如下:(一)子公司權(quán)益、負債項目的匯率對我國合并報表制度的影響我國合并會計報表主要采納了母公司觀點,且我國采用的是歷史成本計量模式?，F(xiàn)行匯率法以現(xiàn)行期末匯率為外幣報表的折算匯率,假設(shè)子公司的所有資產(chǎn)、負債項目都要承受匯率變動的影響,以揭示子公司報表中的母公司權(quán)益為目的而忽略計量屬性,這顯然是不合理的,也與我國合并報表的編制目的相違背。時態(tài)法以報表項目的計量屬性為外幣報表折算的依據(jù),根據(jù)母公司的報告觀念對報表項目進行重新計量,這既符合歷史成本會計計量模式,也與我國合并報表的編制目的一致。(二)海外子公司進行思想報告的值我國目前資本市場尚未完全開放,人民幣只限于經(jīng)濟性●簡訊項目的自由兌換,人民幣對美元的匯率穩(wěn)中有升、升幅不大。我國跨國公司采用時態(tài)法對海外子公司進行外幣報表的折算非但不會發(fā)生巨額的折算損失,反而會有筆小額折算利得,并且也不會造成跨國公司的報告損益與其真實經(jīng)營成果嚴重背離的現(xiàn)象。此外,我國跨國公司無論在數(shù)量還是規(guī)模上都無法與發(fā)達國家相比,并且企業(yè)集團中海外子公司在其整個集團中所占比重都不大,海外子公司的活動也多屬母公司業(yè)務拓展,因此將折算損益記入合并損益不會影響母公司市價。(三)美國的第32號財務會計準則根據(jù)我國《企業(yè)會計準則第19號—外幣折算》的規(guī)定,我國對外幣報表折算采用現(xiàn)行匯率法,筆者認為也許并不是與國際接軌的最好路徑。雖然英國、加拿大、澳大利亞以及國際會計準則委員會在制訂有關(guān)外幣報表折算準則時都采用了與美國類似的做法,但這并不是基于理論的內(nèi)在一致性,也非基于科學研究,而是受美國第52號財務會計