【新時期財務(wù)管理的基本原則和要求5500字（論文）】

頁，共10頁一、緒論隨著國家經(jīng)濟的繁榮發(fā)展以及對先進財務(wù)管理理論的兼收并蓄，我國的財務(wù)管理理論研究不斷進行著創(chuàng)新并取得多方面進展。但是與此同時，問題也隨之而來。一方面，公司財務(wù)管理領(lǐng)域的創(chuàng)新性實踐常常超越了已有理論的解釋能力(比如TCL、武鋼集團等企業(yè)的整體上市等);另一方面，資本市場上不盡如人意的操作頻頻出現(xiàn)在我們面前(比如上市公司募集資金投向頻繁變更等)。這些帶有特殊經(jīng)濟背景的現(xiàn)象很難直接借鑒西方成熟理論。究竟是什么原因造成了我國財務(wù)管理理論與實踐的脫節(jié)?如何在現(xiàn)有的財務(wù)管理理論研究基礎(chǔ)上盡快走出這一困局?對這些間題的思考和解答無疑對我國的財務(wù)管理實踐活動和理論研究都具有重要意義。已有學(xué)者對我國財務(wù)管理理論的發(fā)展情況進行了一些梳理和總結(jié)(胡奕明、曾慶生，2000;王化成、終巖，2001)，我們則要在此基礎(chǔ)上通過充分、全面回顧已有研究，總結(jié)經(jīng)驗、尋找不足，為我國財務(wù)管理理論研究的健康發(fā)展提供參考段偉宇.中西方財務(wù)管理理論的比較研究[J].經(jīng)濟論壇,2011年,第3期:第194頁.段偉宇.中西方財務(wù)管理理論的比較研究[J].經(jīng)濟論壇,2011年,第3期:第194頁.二、財務(wù)管理基本理論（一）財務(wù)的基本含義1、財務(wù)管理的定義財務(wù)，是有關(guān)財產(chǎn)所發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。企業(yè)在創(chuàng)造和提高經(jīng)濟效益的過程中，必須擁有、占用、消耗、和回收財產(chǎn)，這些經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生，就是財產(chǎn)在企業(yè)的運動。在這些有關(guān)財產(chǎn)運動的各個環(huán)節(jié)中，財產(chǎn)的所有是企業(yè)經(jīng)營的前提和關(guān)鍵，而財產(chǎn)的占用、消耗和回收是企業(yè)經(jīng)營過程和財產(chǎn)所有的目的。企業(yè)有關(guān)財產(chǎn)所發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的本質(zhì)是資金運動的過程和結(jié)果，各種財務(wù)關(guān)系是這一本質(zhì)的表現(xiàn)形式。對財務(wù)如何定義，除抓住財務(wù)的本質(zhì)外，還應(yīng)聯(lián)系一定的經(jīng)濟體制和企業(yè)是否具有獨立性這一因素。作為財務(wù)本質(zhì)的資金運動對于企業(yè)來講就明顯地顯露出來，作為資金運動所產(chǎn)生的各種財務(wù)關(guān)系的表現(xiàn)形式地位也顯而易見。因此，財務(wù)可以定義為：財務(wù)是企業(yè)在再生產(chǎn)過程中的資金運動過程和結(jié)果，由此而產(chǎn)生的企業(yè)同外部集團的經(jīng)濟關(guān)系是它的表現(xiàn)形式。所以，財務(wù)管理是指對資金運行過程的管理。2、財務(wù)管理的主體財務(wù)管理主體是指具有獨立資本、進行獨立財務(wù)活動、實行獨立財務(wù)預(yù)算、決算的單位。作為財務(wù)管理主體，一般應(yīng)具有以下特征:①具有獨立資本，這是財務(wù)管理主體存在的基本條件;②具有獨立的財權(quán)，有權(quán)安排自己的財務(wù)活動，實施財務(wù)控制，這是財務(wù)管理主體的重要體現(xiàn);③承擔(dān)財務(wù)責(zé)任和享受經(jīng)營成果，這是企業(yè)活動的約束機制和激勵機制周暢.淺析財務(wù)管理環(huán)境對財務(wù)管理內(nèi)容的影響[J].現(xiàn)代營銷(學(xué)苑版),2012年,第8其:第143頁.周暢.淺析財務(wù)管理環(huán)境對財務(wù)管理內(nèi)容的影響[J].現(xiàn)代營銷(學(xué)苑版),2012年,第8其:第143頁.（二）財務(wù)管理原則財務(wù)管理是有關(guān)創(chuàng)造財富的決策科學(xué)。作為一門應(yīng)用學(xué)科，它有其自身的理論和規(guī)律性，但構(gòu)成其理論和方法基礎(chǔ)的主要有以下九個基本原則。原則一：風(fēng)險與收益對稱，額外風(fēng)險需要額外收益補償一些人以儲蓄進行投資并得到回報，另有一些人愿意放棄未來的消費機會而在現(xiàn)在消費。假設(shè)面對不同的投資機會，我們應(yīng)把錢投到哪兒呢？首先，投資者由于延遲消費，會要求比預(yù)期的通貨膨脹率更高的收益率，否則他們會提前購買目前不需要的產(chǎn)品或投資于那些能保值增值的資產(chǎn)。如儲蓄將導(dǎo)致購買力下降，那么推遲消費是不明智的，這是因為風(fēng)險與收益不對稱。其次，不同投資項目的風(fēng)險與收益是各不相同的。由于高風(fēng)險項目的預(yù)期收益比較高，所以有些人就會投資風(fēng)險高的項目，以得到比預(yù)期收益率更高的投資回報。第三，這里所講的收益只能是預(yù)期收益而不可能是實際收益。額外的風(fēng)險應(yīng)當(dāng)由額外的收益來補償，這就是公司債券利率高于政府債券利率的原因所在。原則二：貨幣的時間價值財務(wù)管理最基本的觀念是貨幣具有時間價值，但并不是所有的貨幣都具有時間價值，貨幣只有被當(dāng)作資本投人生產(chǎn)流通才能變得更有價值。在經(jīng)濟學(xué)中貨幣時間價值是用機會成本表示的。運用貨幣時間價值觀念要把項目未來的成本和收益都以現(xiàn)值表示，如果收益現(xiàn)值大于成本現(xiàn)值則項目應(yīng)予接受，反之則應(yīng)拒絕。為把未來收益和成本折現(xiàn)，必須確定貨幣機會成本的大小或利率高低。具體的利率是權(quán)衡風(fēng)險后決定的。因此，風(fēng)險投資的收益應(yīng)當(dāng)高于無風(fēng)險投資的收益。如購買股票的風(fēng)險肯定大于將貨幣存入銀行的風(fēng)險，因而，股票投資收益率必定高于存款收益率。原則三：衡量價值的是現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是公司收到并可用于再投資的現(xiàn)金。而按照權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的會計利潤是公司賺得的收益而不是手頭可用的現(xiàn)金。公司的現(xiàn)金流和會計利潤的發(fā)生往往是不同時的?，F(xiàn)金流反映了收支的真實發(fā)生時間，因而比會計利潤更能衡量公司價值。原則四：只有增量現(xiàn)金流才是相關(guān)的并非所有的現(xiàn)金流都是增量。這里所講的增量現(xiàn)金流是指新項目上馬后的現(xiàn)金流與原項目現(xiàn)金流之間的差額，反映了該決策的真實影響。當(dāng)然，增量觀念不能局限在現(xiàn)金流上，而應(yīng)當(dāng)從增量這個角度考察決策產(chǎn)生的一系列影響，如收入、成本、稅金等。原則五：利潤特高的項目在競爭市場上是不能長久存在的財務(wù)管理的目標(biāo)是要創(chuàng)造財富。因此，投資評估和決策時的重點是預(yù)測現(xiàn)金流量，確定投資項目的收益，并評估資產(chǎn)和新的投資項目的價值。在競爭市場上極高的利潤不可能長期存在。在這種情況下，發(fā)現(xiàn)收益高于平均收益率的項目十分關(guān)鍵。競爭雖然增加了發(fā)現(xiàn)的難度，但可以采取以下措施減少市場競爭：一是使產(chǎn)品具有獨特性。產(chǎn)品的獨特性使其與其他產(chǎn)品相區(qū)別，可使產(chǎn)品價格抬高從而增加利潤。無論產(chǎn)品的獨特性源于廣告、專利、服務(wù)還是質(zhì)量，只要產(chǎn)品和同類產(chǎn)品的區(qū)別越大，競爭的優(yōu)勢就越大，實現(xiàn)高利潤的可能性也越大。二是降低產(chǎn)品成本。規(guī)模經(jīng)濟和成本低廉可有效地阻止新廠家的進入從而減少競爭，也能使利潤達(dá)到較高。（四）財務(wù)管理的目標(biāo)1、影響財務(wù)管理目標(biāo)的利益集團與企業(yè)有關(guān)的利益集團很多，但不一定都對企業(yè)理財產(chǎn)生重要影響，筆者主要歸納了以下幾種因素：企業(yè)所有者。所有者對企業(yè)理財?shù)挠绊懼饕峭ㄟ^股東大會和董事會來進行的。②企業(yè)債權(quán)人。債權(quán)人把資金借給企業(yè)后，一般都會采取一定的保護措施，以便按時收取利息，到期收回本金。③企業(yè)職工。企業(yè)職工包括一般的員工和企業(yè)經(jīng)理人員，他們?yōu)槠髽I(yè)提供了智力和體力勞動，必然要求取得合理報酬。④政府。政府為企業(yè)提供了各種公共方面的服務(wù)，因此要分享企業(yè)的收益，要求企業(yè)依法納稅，對企業(yè)財務(wù)決策也會產(chǎn)生影響。2、財務(wù)管理目標(biāo)的選擇以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點:①企業(yè)價值最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險與報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。②企業(yè)價值最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系。③企業(yè)價值最大化能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值的影響作用更大。進行企業(yè)財務(wù)管理，就是要正確權(quán)衡報酬增加與風(fēng)險增加的得與失，努力實現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價值達(dá)到最大。因此，企業(yè)價值最大化的觀點，體現(xiàn)了對經(jīng)濟效益的深層次認(rèn)識，是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。所以，應(yīng)以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理的整體目標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上，確立財務(wù)管理的理論體系和方法體系。四、新時期社會環(huán)境對我國財務(wù)管理的要求（一）金融市場變化對財務(wù)的要求在經(jīng)濟全球化浪潮中，對財務(wù)管理有著直接要求的是金融全球化。加入WTO后，我國將逐步放松外資金融機構(gòu)準(zhǔn)入的范圍和區(qū)域限制，隨著越來越多的外資金融機構(gòu)進入我國、必將對我國的金融市場、企業(yè)的籌資和投資產(chǎn)生極大的要求:第一，金融市場規(guī)模的擴大、資金供給的增加和金融工具的不斷創(chuàng)新，為我國企業(yè)籌資、投資和規(guī)避風(fēng)險提供了多種可供選擇的組合方式。第二，金融創(chuàng)新豐富了金融工具品種，拓展了金融服務(wù)范圍，同時也派生出利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和表外風(fēng)險等新的風(fēng)險，使金融風(fēng)險進一步加大。如何規(guī)避風(fēng)險，將是今后企業(yè)財務(wù)管理而臨的重要課題之一。第三，國內(nèi)外金融市場競爭的加劇，將促使我國金融機構(gòu)加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐，國家對金融市場的監(jiān)管也將進一步規(guī)范，這必將使金融市場配置資源的功能得到有效發(fā)揮王喆.財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)淺析[J].商,2013年,第18期:第17頁.王喆.財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)淺析[J].商,2013年,第18期:第17頁.（二）經(jīng)濟結(jié)果變化對財務(wù)的要求加入世貿(mào)組織將進一步推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。一方而，加入WTO后，我國的產(chǎn)品可以在WTO的成員國(或地區(qū))中享有多邊的、無條件的最惠國待遇，這無疑將使我國企業(yè)增加跨國經(jīng)營活動，從而對企業(yè)跨國財務(wù)管理提出了更高的要求;另一方而，加入世貿(mào)組織將對我國原有的一些受保護的部門及資本、技術(shù)密集型部門產(chǎn)生較大沖擊，而一些具有相對優(yōu)勢的勞動密集型產(chǎn)業(yè)以及已形成規(guī)模經(jīng)濟且技術(shù)成熟的部門則將從中受益，這必將要求到我國企業(yè)資金運動的方向及規(guī)模。企業(yè)內(nèi)部重構(gòu)時的資產(chǎn)剝離、并購時的資本運作、破產(chǎn)時的權(quán)益清算等，都將成為財務(wù)理論研究的重要課題。（三）法規(guī)財稅環(huán)境變化對財務(wù)的要求WTO有一套各成員必須恪守的涉及貿(mào)易、結(jié)算、財務(wù)等諸多方而的規(guī)則，要求我國的企業(yè)也必須遵守。企業(yè)財務(wù)管理人員必須熟悉這些新的法律法規(guī)，否則就可能導(dǎo)致財務(wù)決策失誤，或招致不必要的訴訟及處罰；更有甚者，可能將企業(yè)推入破產(chǎn)或被惡意并購的深淵。加入WTO后，關(guān)稅也將大幅度削減，非關(guān)稅壁壘將逐步消除，其他主要稅種的收入也將受到不同程度的要求，這將直接要求我國企業(yè)的稅收籌劃。另外，國家對國有企業(yè)的財政補貼支出將逐步削減，企業(yè)的籌資任務(wù)將更加艱巨，因此，加強財務(wù)管理就顯得更加重要穆曉峰.國內(nèi)財務(wù)管理理論的構(gòu)建和發(fā)展方向[J].中外企業(yè)家,2013年,第23期:第63頁.穆曉峰.國內(nèi)財務(wù)管理理論的構(gòu)建和發(fā)展方向[J].中外企業(yè)家,2013年,第23期:第63頁.（四）人才環(huán)境變化對財務(wù)的要求加入WTO后，企業(yè)人力資源競爭將更加激烈，國內(nèi)企業(yè)如何留住優(yōu)秀人才，甚至吸引國外管理人才流入，將成為企業(yè)財務(wù)管理的重要課題。在企業(yè)經(jīng)營國際化的進程中，高級財務(wù)管理人員不但要精通會計、審計、財務(wù)管理理論與方法，了解相關(guān)的法律法規(guī)，熟悉企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，熟練掌握外語和電腦知識，而且必須具有全局觀念和組織協(xié)調(diào)能力，有敏銳的洞察力、開放性思維和創(chuàng)新意識。目前，我國財務(wù)管理人員還遠(yuǎn)不能達(dá)到這樣的要求，提高人員素質(zhì)將成為財務(wù)管理的重要任務(wù)。五、我國財務(wù)管理相關(guān)建議本文結(jié)合我國財務(wù)管理基本情況，提出以下幾點建議深化財務(wù)管理理論的研究韓笑陽.淺談財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)[J].全國商情(理論研究),2013年,第20頁:第68頁.韓笑陽.淺談財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)[J].全國商情(理論研究),2013年,第20頁:第68頁.1.立足于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟時期的特殊財務(wù)管理環(huán)境，以效率市場假設(shè)和行為財務(wù)理論為研究的兩大獨立前提，圍繞公司治理在兼收并蓄的基礎(chǔ)上建立適合我國國情的財務(wù)管理體系。2.以價值為導(dǎo)向，以財務(wù)決策行為為中介橋梁，將公司治理與公司價值連為一體，形成財務(wù)管理研究的閉環(huán)運動，使得以前孤立、零散的匯總成為一個有機整體。3.加強對無形資產(chǎn)、人力資產(chǎn)等問題的分析與討論，建立適合新形式資產(chǎn)(資本)的構(gòu)架和分析模式。4.涵蓋集團公司和單體企業(yè)兩個維度，深人研究具有中國特色的控制權(quán)、內(nèi)部資本市場問題及由此形成的集團運作中的財務(wù)決策問題。5.重視以行為財務(wù)有關(guān)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合控制權(quán)與內(nèi)部資本市場，展開更具現(xiàn)實意義的探索實踐。6.增加針對具體企業(yè)具體問題的實地調(diào)研，重視研究方法的多樣性與適用性，構(gòu)建適合我國特定問題需要的分析模型。六、結(jié)論我國財務(wù)管理研究近年來取得了較大發(fā)展，但也暴露出了很多問題。特別是處于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟中復(fù)雜多變的整體環(huán)境給財務(wù)管理實踐帶來了層出不窮的新問題、新現(xiàn)象。在這樣一個現(xiàn)實背景下，我們建議從以下幾個方面開展我國財務(wù)管理研究:(1)立足于我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟時期的特殊財務(wù)管理環(huán)境，以效率市場假設(shè)和行為財務(wù)為研究的兩大獨立前提，圍繞公司治理在兼收并蓄的基礎(chǔ)上建立適合我國國情的財務(wù)管理研究體系;(2)以價值為導(dǎo)向，以財務(wù)決策行為為中介橋梁，將公司治理與公司價值連為一體，形成財務(wù)管理研究的閉環(huán)運動，使得以前孤立、零散的研究匯總成為一個有機整體;(3)加強對無形資產(chǎn)、人力資產(chǎn)等問題的分析與討論，建立適合新形式資產(chǎn)(資本)的構(gòu)架和分析模式;(4)涵蓋集團公司和單體企業(yè)兩個維度，深人研究具有中國特色的控制權(quán)、內(nèi)部資本市場問題及由此形成的集團運作中的財務(wù)決策問題;(5)重視以行為財務(wù)有關(guān)為基礎(chǔ)，結(jié)合控制權(quán)與內(nèi)部資本市場，在已有研究基礎(chǔ)上展開更具現(xiàn)實意義的研究;(6)增加針對具體企業(yè)具體問題的實地調(diào)研，重視研究方法的多樣性與適用性，構(gòu)建適合我國特定問題需要的分析模型。參考文獻[1]王化成,張順葆,彭文偉.戰(zhàn)略視角下廣義財務(wù)管理理論研究框架[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2012,06:52-57.[2]王澤英.財務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)探析[J].企業(yè)導(dǎo)報,2013,02:50-51.[3]王化成,彭文偉,張順葆.宏觀環(huán)境對財務(wù)決策的影響研究——基于廣義財務(wù)管理理論體系的分析視角[J].東南大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版),2013,02:44-49+135.[4]林永蘭.關(guān)于開展我國財務(wù)管理理論研究的若干建議[J].商場現(xiàn)代化,2013,16:142.[5]付亮.財務(wù)管理理論發(fā)展研究[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù),2013,14:148-149.[6]張婭軍.分析財務(wù)管理的理論結(jié)構(gòu)[J].中國外資,2013,13:158.[7]段偉宇.再論中國財務(wù)管