基從《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》臨考試題及答案

基從《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》臨考試題及答案1.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。A.利率不同B.收益率起點(diǎn)不同C.貨幣數(shù)量不同D.計(jì)息日起點(diǎn)不同(正確答案)答案解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。2.期貨合約中，絕大多數(shù)合約的交割月份包括每年的（）。A.2月B.5月C.9月(正確答案)D.11月答案解析：在金融期貨中，除少數(shù)合約有特殊規(guī)定外，絕大多數(shù)合約的交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。3.基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要有（）Ⅰ.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.投資組合風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：基金投資交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是投資交易過(guò)程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。4.《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》和《集合投資實(shí)業(yè)監(jiān)管原則》是由（）發(fā)布。A.國(guó)際金融協(xié)會(huì)B.國(guó)際基金業(yè)協(xié)會(huì)C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)D.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(正確答案)答案解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國(guó)際組織。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》，1994年發(fā)布了《集合投資實(shí)業(yè)監(jiān)管原則》。5.相比于優(yōu)先股，普通股具有的特征為（）。A.較低風(fēng)險(xiǎn)B.較低收益C.較高收益(正確答案)D.較低利潤(rùn)答案解析：因?yàn)楣衫闹Ц都扒逅銜r(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)都在優(yōu)先股之后，普通股被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較高。然而，普通股股東享有對(duì)剩余利潤(rùn)的要求權(quán)意味著其有較高的潛在收益率。當(dāng)公司運(yùn)營(yíng)良好時(shí)，普通股股東可以獲得豐厚的收益，而優(yōu)先股股東只能取得固定的股息。因此，相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益的特征。6.支付費(fèi)用從而獲得權(quán)力的一方，稱為期權(quán)的（）。A.多頭(正確答案)B.空頭C.頭寸D.賣方答案解析：期權(quán)的買(mǎi)方為買(mǎi)入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)力的一方，也稱期權(quán)的多頭。7.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有（）。Ⅰ.面額較大Ⅱ.利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，而且比同期國(guó)債利率低Ⅲ.只有一級(jí)市場(chǎng)Ⅳ.沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn):(1)面額較大;(2)利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高;(3)只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)。8.下列不屬于基金收入中的投資收益的是（）。A.股票投資收益B.存款利息收入(正確答案)C.債券投資收益D.衍生工具收益答案解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他收入。其中投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。9.從投資角度看，下列屬于投資基金國(guó)際化意義的是（）。A.較大幅度減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.最優(yōu)化基金投資者利益C.在一定程度上減少發(fā)達(dá)國(guó)家證券投資收益下降的沖擊D.以較少的單位成本獲得較大的規(guī)模效益(正確答案)答案解析：從投資角度看，投資基金國(guó)際化的意義為:本國(guó)基金投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，目的是能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的，把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益;同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。10.在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則（）便出現(xiàn)了。A.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)B.指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)C.經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)(正確答案)D.做市商市場(chǎng)答案解析：在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)便出現(xiàn)了。11.下列關(guān)于零息債券的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.零息債券在償還期內(nèi)不支付利息B.零息債券在到期日一次性支付利息和本金C.零息債券有一定的償還期D.零息債券以高于面值的價(jià)格發(fā)行(正確答案)答案解析：零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。12.與小規(guī)?；鹣啾?，同類大規(guī)?；鸬膬?yōu)勢(shì)體現(xiàn)在（）。Ⅰ.可以更有效減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.可選擇的投資對(duì)象范圍更廣Ⅱ.平均成本較低Ⅳ.被投資股票的流動(dòng)性更好A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時(shí)，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過(guò)大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。13.關(guān)于存托憑證，以下表述中錯(cuò)誤的是（）。A.存托憑證可以幫助投資者規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)B.存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)發(fā)行人的籌資能力C.目前中國(guó)投資者還不能投資于境外市場(chǎng)的存托憑證(正確答案)D.存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證答案解析：存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。存托憑證一般代表外國(guó)公司股票。對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)存托憑證可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)(如匯率風(fēng)險(xiǎn))，ABD項(xiàng)說(shuō)法正確。目前中國(guó)投資者可以投資境外市場(chǎng)的存托憑證，C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。14.關(guān)于基金的各類機(jī)構(gòu)投資者的投資特點(diǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資期限較短，其投資原則為在保證安全性和流動(dòng)性前提下實(shí)現(xiàn)(正確答案)B.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司通常投資于期限較短的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)C.企業(yè)財(cái)務(wù)公司通常將閑置資金投資于貨幣市場(chǎng)基金等流動(dòng)性較好的短期資產(chǎn)D.人壽保險(xiǎn)公司可以投資期限較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)答案解析：社會(huì)保障資金中包含基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，投資期較長(zhǎng)。由于社會(huì)保障資金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為:在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。15.關(guān)于基金公司針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)采取的應(yīng)對(duì)措施，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.業(yè)務(wù)進(jìn)行中無(wú)需進(jìn)行跟蹤，當(dāng)應(yīng)在業(yè)務(wù)結(jié)束后及時(shí)反饋(正確答案)B.根據(jù)評(píng)估結(jié)果制定相應(yīng)的管理措施C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行整理、評(píng)估D.對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估答案解析：對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，基金公司應(yīng)當(dāng)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行整理、評(píng)估，并制定相應(yīng)的管理措施，在業(yè)務(wù)進(jìn)行中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤。16.在下行標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中，期數(shù)n代表（）。A.投資期限B.真實(shí)基金收益率小于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)C.真實(shí)基金收益率大于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)D.真實(shí)基金收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)(正確答案)答案解析：在下行標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算公式中，n表示真實(shí)基金收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基數(shù)。17.投資政策說(shuō)明書(shū)的制定，主要依據(jù)投資者的（）。Ⅰ.投資需求Ⅱ.財(cái)務(wù)狀況Ⅲ.投資限制Ⅳ.投資偏好A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說(shuō)明書(shū)。18.買(mǎi)斷式回購(gòu)可選擇的結(jié)算方式不包括（）。A.券款對(duì)付B.純?nèi)^(guò)戶(正確答案)C.見(jiàn)券付款D.見(jiàn)款付券答案解析：買(mǎi)斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付、見(jiàn)券付款和見(jiàn)款付券三種方式。19.單個(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的（）。A.5%B.10%(正確答案)C.20%D.30%答案解析：?jiǎn)蝹€(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的10%。20.用以反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括（）。A.投資組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動(dòng)利率債券投資情況D.市場(chǎng)流動(dòng)性(正確答案)答案解析：?jiǎn)蝹€(gè)境外投資者通過(guò)合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的10%。21.弱有效證券市場(chǎng)反映的是()。A.公開(kāi)有效信息(正確答案)B.所有信息C.歷史信息D.內(nèi)部信息22.基金公司的投資管理部門(mén)中，負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令的是（）。A.投資決策委員會(huì)B.投資部(正確答案)C.研究部D.交易部答案解析：投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。23.下列關(guān)于股票交易的傭金和印花稅的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.證券公司對(duì)于不同的投資者往往會(huì)采用不同的交易傭金率B.印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票成交后對(duì)買(mǎi)賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，是交易費(fèi)用的重要組成部分C.證券公司收取傭金歸證券公司所有(正確答案)D.我國(guó)A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為1%答案解析：傭金包含了交給監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管費(fèi)，所以不只歸證券公司所有。24.UCITS一號(hào)指令規(guī)定不屬于UCITS基金的范圍的是（）。A.共同基金B(yǎng).契約式單位信托基金C.封閉式基金(正確答案)D.公司型基金答案解析：UCITS一號(hào)指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:(1)封閉式基金;(2)在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金;(3)基金份額只向非歐盟成員國(guó)的公眾銷售的基金;(4)投資于借款政策與指令規(guī)定不符的基金。25.以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)與局限性的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.風(fēng)險(xiǎn)可以降到趨近于零(正確答案)C.流動(dòng)性較差，杠桿率偏高D.估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估答案解析：另類投資的局限性之一為風(fēng)險(xiǎn)較高，B項(xiàng)錯(cuò)誤。26.國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)（）。A.90天B.182天C.10個(gè)月D.1年(正確答案)答案解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。27.國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常用的、交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的結(jié)算方式是（）。A.純?nèi)^(guò)戶(正確答案)B.見(jiàn)券付款C.見(jiàn)款付券D.券款對(duì)付答案解析：純?nèi)^(guò)戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國(guó)外發(fā)達(dá)市場(chǎng)常用的一種結(jié)算方式。28.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素不包括（）。A.估值頻率B.估值方法的保守性(正確答案)C.交易價(jià)格及其公允性D.估值方法的一致性答案解析：基金資產(chǎn)估值需考慮的因素有估值頻率、交易價(jià)格及其公允性和估值方法的一致性及公開(kāi)性。29.基金投資風(fēng)格分析中，通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以（）。A.了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好B.分析基金是否傾向于集中投資C.了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性(正確答案)D.分析基金收益的偏好答案解析：基金投資風(fēng)格分析中，通過(guò)分析基金所持有的股票的成長(zhǎng)性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長(zhǎng)性。30.關(guān)于基金投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.外部因素導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司聲譽(yù)損失Ⅲ.操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司受到監(jiān)管部門(mén)處罰Ⅳ.內(nèi)部流程問(wèn)題導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ答案解析：投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來(lái)的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門(mén)處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。31.如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，則可以認(rèn)為該股票基金屬于（）。A.價(jià)值型基金(正確答案)B.成長(zhǎng)型基金C.增長(zhǎng)型基金D.淘汰型基金答案解析：如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，則可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金;反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)型基金。32.通常將（）的分拆定義為基金份額的合并。A.分拆比例大于1B.分拆比例小于1(正確答案)C.合并比例大于1D.合并比例小于1答案解析：通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。33.通過(guò)對(duì)（）和（）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。A.基金份額變動(dòng)情況;持有人結(jié)構(gòu)小(正確答案)B.基金分紅能力;持有人結(jié)構(gòu)C.基金盈利能力;持有人結(jié)構(gòu)D.基金份額變動(dòng)情況;基金盈利能力答案解析：通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。34.下列關(guān)于下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性的說(shuō)法中，正確的是（）。A.只能基于日交易數(shù)據(jù)計(jì)算B.無(wú)法刻畫(huà)基金收益率不達(dá)目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)C.若投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，將得不到足夠的數(shù)據(jù)計(jì)算下行標(biāo)準(zhǔn)差(正確答案)D.只能選用0作為目標(biāo)收益率答案解析：下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。35.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不包括（）。A.周度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告(正確答案)B.月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告C.季度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告D.年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告答案解析：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。36.在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，如標(biāo)的證券為股票的，在上海證券交易所上市交易應(yīng)超過(guò)（）。A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.3個(gè)月(正確答案)D.5個(gè)月答案解析：在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，如標(biāo)的證券為股票的，在上海證券交易所上市交易應(yīng)超過(guò)3個(gè)月。37.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)（）。A.限價(jià)指令B.止損指令C.市價(jià)指令(正確答案)D.隨價(jià)指令答案解析：如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令。38.下列不會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差的是（）。A.抽樣復(fù)制B.現(xiàn)金留存C.基金分紅D.風(fēng)險(xiǎn)分散(正確答案)答案解析：抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。39.下列屬于券商結(jié)算模式的托管資產(chǎn)的是（）。A.信托計(jì)劃(正確答案)B.保險(xiǎn)資產(chǎn)C.QFII基金D.企業(yè)年金基金答案解析：采用券商結(jié)算模式(第三方存管模式)的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等。40.通常采用的宏觀財(cái)政政策不包括（）。A.擴(kuò)大財(cái)政支出B.減稅C.降息(正確答案)D.增稅答案解析：財(cái)政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財(cái)政政策包括擴(kuò)大或縮減財(cái)政支出、減稅或增稅等。41.國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于（）。A.0.01%(正確答案)B.0.05%C.0.1%D.0.2%答案解析：國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于0.01%。42.下列關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法B.完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減(正確答案)C.根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法D.被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)會(huì)產(chǎn)生復(fù)制成本答案解析：根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次遞增。43.下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.債券信用風(fēng)險(xiǎn)必然發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好或經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張等情況下(正確答案)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制、流動(dòng)性壓力測(cè)試等C.信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)D.一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊答案解析：債券信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或經(jīng)濟(jì)衰退等情況下。44.（）是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.政策風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。45.下列不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表的是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.資產(chǎn)分析表(正確答案)C.利潤(rùn)表D.現(xiàn)金流量表答案解析：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表，另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表。46.下列關(guān)于開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A.開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配按投資者持有基金份額數(shù)量的多少進(jìn)行利潤(rùn)分配B.我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最低次數(shù)(正確答案)C.基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值D.每一基金份額享有同等分配權(quán)答案解析：我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。47.在見(jiàn)款付券結(jié)算方式下，允許結(jié)算資金有一個(gè)延遲到賬的期限，即結(jié)算寬限期為（）。A.指定結(jié)算日前的營(yíng)業(yè)日B.指定結(jié)算日后的次一營(yíng)業(yè)日(正確答案)C.指定結(jié)算日前兩個(gè)營(yíng)業(yè)日D.指定結(jié)算日后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日答案解析：在見(jiàn)款付券結(jié)算方式下，由于付款方資金可能會(huì)出現(xiàn)銀行資金在途時(shí)間，因此在中央結(jié)算公司的中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)中，允許結(jié)算資金有一個(gè)延遲到賬的期限，即結(jié)算寬限期，為指定結(jié)算日后的次一營(yíng)業(yè)日。48.（）是為證券交易提供幾種登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。A.證券機(jī)構(gòu)B.證券登記機(jī)構(gòu)C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)(正確答案)D.證券管理機(jī)構(gòu)答案解析：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供幾種登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。49.下列屬于能源類大宗商品的是（）。A.甲醇(正確答案)B.橡膠C.黃金D.大豆答案解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等。50.壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有（）的投資期限，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較()的資產(chǎn)。A.較短;高B.較長(zhǎng);高(正確答案)C.較短;低D.較長(zhǎng);低答案解析：壽險(xiǎn)公司通過(guò)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長(zhǎng)的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。51.中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。A.30%B.40%(正確答案)C.50%D.60%答案解析：中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。52.房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以（）形式發(fā)行。A.開(kāi)放式基金(正確答案)B.封閉式基金C.非流動(dòng)性基金D.傳統(tǒng)基金答案解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金通常以開(kāi)放式基金形式發(fā)行，定期開(kāi)放申購(gòu)和贖回。53.下列選項(xiàng)中，屬于單邊合約的是（）。Ⅰ.遠(yuǎn)期合約Ⅱ.期貨合約Ⅲ.期權(quán)合約Ⅳ.信用違約互換合約A.Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ答案解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。與此相反，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。54.在賣空交易中，標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例必須大于（）。A.80%B.100%C.120%D.130%(正確答案)答案解析：在賣空交易中，標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例必須大于130%。55.均值一方差模型是在（）年被馬科維茨第一次提出來(lái)。A.1951B.1952(正確答案)C.1953D.1954答案解析：1952年，馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論。56.分級(jí)基金風(fēng)險(xiǎn)管理中，一旦基準(zhǔn)利率發(fā)生變化，（）將面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。A.A類份額(正確答案)B.B類份額C.C類份額D.D類份額答案解析：由于分級(jí)基金A類份額的約定收益一般為基準(zhǔn)利率上浮一定比例，所以一旦基準(zhǔn)利率發(fā)生變化，A類份額將面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。57.按照另類投資產(chǎn)品類別來(lái)分析，全球另類投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象是（）。A.私募股權(quán)投資B.大宗商品C.房地產(chǎn)(正確答案)D.黃金投資答案解析：按照另類投資產(chǎn)品類別來(lái)分析，全球另類投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。58.（）是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.賣出期權(quán)B.平價(jià)期權(quán)C.看漲期權(quán)(正確答案)D.看跌期權(quán)答案解析：看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，又稱買(mǎi)入期權(quán)。59.我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤(pán)價(jià)的是（）。A.股票大宗交易的收盤(pán)價(jià)(正確答案)B.當(dāng)日該股票最后一筆交易前1分鐘的成交量加權(quán)平均價(jià)C.股票收盤(pán)的集合競(jìng)價(jià)D.前一交易日的收盤(pán)價(jià)答案解析：深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)或未進(jìn)行收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該股票最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前一交易日收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。投資者持有某只公司債券，信用評(píng)級(jí)為AA+，剩余期限為2年，票面利率為4%，每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債券回售給發(fā)行人。根據(jù)以上材料，回答60~62題。60.該債券不屬于（）。A.固定利率債券B.可回售債券C.投資級(jí)債券D.零息債券(正確答案)答案解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但零息債券在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。61.下列風(fēng)險(xiǎn)類型中，該投資者無(wú)須承擔(dān)的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)D.回售風(fēng)險(xiǎn)答案解析：債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債券的持有者無(wú)法以市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該債券可以在1年后以面值回售，因此無(wú)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。62.一年以后，該債券對(duì)應(yīng)的收益率曲線為水平收益曲線，不同期限的到期收益率均為3%，則該債券的市場(chǎng)價(jià)格和投資者最有利的選擇分別是（）。A.100.97元;不選擇回售(正確答案)B.99.03元;選擇回售C.99.03元;不選擇回售D.100.97元;選擇回售答案解析：債券價(jià)格P=(100×4%+100)/(1+3%)≈100.97(元)。因?yàn)閭钠泵胬矢哂诖藭r(shí)的市場(chǎng)利率，則投資者不選擇回售可以獲得更高的到期收益。63.系統(tǒng)性因素包含（）。A.人為因素B.社會(huì)因素C.環(huán)境因素D.法律因素(正確答案)答案解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。64.總體上看，（）代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。A.UCITS一號(hào)指令B.UCITS三號(hào)指令C.AIFMD(正確答案)D.UCITS四號(hào)指令答案解析：總體上看，AIFMD代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。65.對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借的意義為（）。A.降低了金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.提高了金融機(jī)構(gòu)的獲利能力C.實(shí)現(xiàn)貨幣政策的傳導(dǎo)D.為其他利率的確定提供了重要參考依據(jù)(正確答案)答案解析：同業(yè)拆借對(duì)金融市場(chǎng)具有重要意義，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)是對(duì)短期流動(dòng)性最敏感的市場(chǎng)，同業(yè)拆借利率作為市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，是衡量市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標(biāo)，為市場(chǎng)上其他利率的確定提供了重要的參考依據(jù)。66.房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來(lái)自（）。A.固定比例的管理費(fèi)B.傭金C.租金收入D.穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值(正確答案)答案解析：房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來(lái)自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。67.假如投資者在2014年5月2日(周五)申購(gòu)了份額，那么基金將從（）開(kāi)始計(jì)算其權(quán)益。A.周五B.周六C.周日D.下周一(正確答案)答案解析：投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享用周五和周六、周日的利潤(rùn)，所以本題中，投資者將從下周一開(kāi)始計(jì)算其權(quán)益。68.以下關(guān)于另類投資基金的投資對(duì)象，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.REITs產(chǎn)品主要是投資于海外的REITsB.黃金QDII是投資于海外的黃金現(xiàn)貨或者黃金期貨(正確答案)C.商品QDII投資涉及黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類產(chǎn)品D.黃金ETF主要投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金答案解析：目前，國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金;黃金QDII是投資海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資;REITs產(chǎn)品都是投資于海外REITs，其中美國(guó)的REITs市場(chǎng)最為發(fā)達(dá)，目前在國(guó)內(nèi)只有少量REITs產(chǎn)品，絕大多數(shù)都是投資于美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng);商品QDII投資涉及黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。69.可以反映投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平的統(tǒng)計(jì)量是（）。A.標(biāo)準(zhǔn)差(正確答案)B.分位數(shù)C.均值D.中位數(shù)答案解析：方差或者標(biāo)準(zhǔn)差能夠反映投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。70.基金進(jìn)行利潤(rùn)分配，會(huì)對(duì)基金份額凈值和投資者利益產(chǎn)生的影響是（）。A.基金份額凈值會(huì)下降，但投資者利益不受影響(正確答案)B.基金份額凈值不變，投資者利益也不會(huì)受影響C.基金份額凈值不變，但投資者利益會(huì)相應(yīng)減少D.基金份額凈值會(huì)下降，投資者利益也相應(yīng)減少答案解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際基影響。71.下列指標(biāo)中，不屬于股票基金風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)的是（）。A.標(biāo)準(zhǔn)差B.持股集中度C.貝塔系數(shù)D.收益率(正確答案)答案解析：常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等。72.下列不屬于投資債券風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.投資風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：投資債券的風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類:信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。73.關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.分紅能力分析是其比較特殊的內(nèi)容B.可以評(píng)價(jià)基金過(guò)往的投資管理能力C.基金份額變動(dòng)分析是開(kāi)放式基金特有的內(nèi)容D.與普通企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容沒(méi)有差異(正確答案)答案解析：基金作為一種進(jìn)行證券投資的資產(chǎn)組合，與普通企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析有很大的不同，D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。74.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是（）。A.保護(hù)買(mǎi)賣雙方利益B.使結(jié)算結(jié)果明了C.使市場(chǎng)規(guī)范化D.防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)(正確答案)答案解析：實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的考慮。75.下列屬于全額結(jié)算的缺點(diǎn)的是（）。A.由于買(mǎi)賣雙方是一一對(duì)應(yīng)的，增加了市場(chǎng)交易的復(fù)雜性B.不能保障交易的穩(wěn)定性C.對(duì)頻繁交易的做市商有較高資金要求，資金負(fù)擔(dān)較大(正確答案)D.增加結(jié)算本金的風(fēng)險(xiǎn)答案解析：全額結(jié)算的缺點(diǎn)在于會(huì)對(duì)頻繁交易的做市商有較高的資金要求，其資金負(fù)擔(dān)較大，結(jié)算成本較高。76.利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性實(shí)際是用價(jià)格收益率曲線的切線作為價(jià)格收益率曲線的近似。只有在（）時(shí)，此種方法才適用。A.收益率變動(dòng)較小(正確答案)B.收益率變動(dòng)較大C.利率變化較大D.風(fēng)險(xiǎn)變化較大答案解析：利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性實(shí)際是用價(jià)格收益率曲線的切線作為價(jià)格收益率曲線的近似。只有在收益率變動(dòng)較小時(shí)，此種方法才適用。77.下列關(guān)于計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案B.當(dāng)錯(cuò)誤率達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告C.基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任D.因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，由基金管理公司承擔(dān)賠償責(zé)任(正確答案)答案解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成傷害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。78.UCITS新增的投資品種不包括（）。A.貨幣市場(chǎng)工具B.其他投資基金C.銀行存款D.可轉(zhuǎn)讓證券(正確答案)答案解析：傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)分期一般以年度、半年度、季度和月度為單位。79.計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)B.風(fēng)險(xiǎn)敞口C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(正確答案)D.風(fēng)險(xiǎn)管理答案解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。80.傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)分期單位不包括（）。A.年度B.每周(正確答案)C.季度D.月度81.指數(shù)跟蹤方法中，（）是把指數(shù)成分證券按照是否有共同因子進(jìn)行分類，在每一類中選擇若干成分證券，從而達(dá)到提高樣本成分證券代表性的目的。A.完全復(fù)制B.市值優(yōu)先C.分層抽樣(正確答案)D.優(yōu)化復(fù)制82.以下可以為企業(yè)提供短期資金融通手段的貨幣市場(chǎng)工具是（）。Ⅰ.商業(yè)票據(jù)Ⅱ.銀行承兌匯票Ⅲ.股份回購(gòu)協(xié)議Ⅳ.短期融資券A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。83.UCITS四號(hào)指令以期達(dá)到的目的不包括（）。A.更好的整合內(nèi)部市場(chǎng)，使投資者能以更低的價(jià)格擁有更多的選擇機(jī)會(huì)B.通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)的信息和更有效的監(jiān)管向投資者提供適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)C.根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況及時(shí)調(diào)整監(jiān)管框架，以維持歐洲該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力D.提高信息披露與投資決策的透明度，滿足大眾投資者的需求(正確答案)答案解析：UCITS四號(hào)指令在基金信息披露、注冊(cè)手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡(jiǎn)化，允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運(yùn)營(yíng)，督促各國(guó)監(jiān)管層開(kāi)放信息平臺(tái)進(jìn)行跨國(guó)協(xié)作，以期達(dá)到以下目的:(1)更好的整合內(nèi)部市場(chǎng)，使投資者能以更低的價(jià)格擁有更多的選擇機(jī)會(huì);(2)通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)的信息和更有效的監(jiān)管向投資者提供適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù);(3)根據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展情況及時(shí)調(diào)整監(jiān)管框架，以維持歐洲該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。84.混合基金中，風(fēng)險(xiǎn)較低、預(yù)期收益率也較低的基金類型是（）。A.偏股型B.靈活配置型C.偏債型(正確答案)D.股債平衡型答案解析：混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高;偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低;股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中。85.在中國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤(pán)價(jià)的是（）。A.股票大宗交易的收盤(pán)價(jià)(正確答案)B.前一交易日的收盤(pán)價(jià)C.股票收盤(pán)的集合競(jìng)價(jià)D.當(dāng)日該股票最后一筆交易前1分鐘的成交量加權(quán)平均價(jià)答案解析：大宗交易是在股市收盤(pán)之后，且成交價(jià)低于股票收盤(pán)價(jià)，A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。86.監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的確保投資者合法權(quán)益的監(jiān)管措施不包括（）。A.向投資者充分披露有關(guān)信息B.保護(hù)客戶資產(chǎn)C.建立投資者權(quán)益平臺(tái)(正確答案)D.證券投資基金的份額贖回答案解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益:(1)向投資者充分披露有關(guān)信息;(2)保護(hù)客戶資產(chǎn);(3)公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià);(4)證券投資基金的份額贖回。87.按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第（）位，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。A.采用預(yù)提的方法B.采用待攤的方法(正確答案)C.不D.在發(fā)生時(shí)直接答案解析：按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)如果不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位，應(yīng)在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。88.股利貼現(xiàn)模型不包括（）。A.零增長(zhǎng)模型B.多元增長(zhǎng)模型C.負(fù)增長(zhǎng)模型(正確答案)D.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型答案解析：根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、三階段增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型。89.以下幾種因素中，對(duì)股票價(jià)格影響最大的是（）。A.預(yù)期的利潤(rùn)(正確答案)B.當(dāng)年的利潤(rùn)C(jī).前幾年的平均利潤(rùn)D.以往的利潤(rùn)答案解析：人們之所以愿意購(gòu)買(mǎi)股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)槠涑钟腥藥?lái)預(yù)期收益。因此，它的“價(jià)值”取決于未來(lái)收益的大小。故對(duì)股票價(jià)格影響最大的是預(yù)期的利潤(rùn)。90.（）是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A.公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易制度B.做市商制度C.結(jié)算代理制度(正確答案)D.委托辦理制度答案解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開(kāi)展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。91.回購(gòu)業(yè)務(wù)的結(jié)算中，第二次結(jié)算稱為（）。A.債券首期交割日B.債券到期交割日(正確答案)C.交易達(dá)成日D.資金交收日答案解析：回購(gòu)業(yè)務(wù)的結(jié)算分為兩次，第一次結(jié)算的執(zhí)行日稱為債券首期交割日，第二次稱為債券到期交割日。92.貼現(xiàn)模型最早由（）提出。A.威廉姆斯和戈登(正確答案)B.葛蘭碧C.彼得·林奇D.莫迪利亞尼和米勒答案解析：股利貼現(xiàn)模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實(shí)質(zhì)是將收入資本化法運(yùn)用到權(quán)益證券的價(jià)值分析之中，這在概念上與債券估值方法