金融行業(yè)月報(bào)：理財(cái)存續(xù)上行公募新發(fā)回升

正文目錄核心要點(diǎn) 4銀行理財(cái)：新發(fā)數(shù)量上行，存續(xù)規(guī)?；嘏?5理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行月新發(fā)數(shù)量相較于10月上行 5理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)：銀行理財(cái)存續(xù)數(shù)量回暖 8理財(cái)產(chǎn)品收益率：新發(fā)業(yè)績比較基準(zhǔn)下滑 9養(yǎng)老理財(cái)：存續(xù)規(guī)模提升，收益率上行 公募基金：存量規(guī)模增長延續(xù)，新發(fā)環(huán)比有所回升 13券商資管：存量規(guī)模環(huán)比下降，新發(fā)份額有所回落 16私募基金：存量規(guī)模小幅下滑，證券投資新增備案規(guī)模同比下降 17保險(xiǎn)資管：險(xiǎn)資余額穩(wěn)步上升，資產(chǎn)配置保持穩(wěn)健 19信托：資產(chǎn)規(guī)模小幅增加，發(fā)行規(guī)模環(huán)比上升 20近期政策及新聞概覽 21風(fēng)險(xiǎn)提示 21圖表目錄圖表1：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量變化 5圖表2：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模變化 5圖表3：月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十名公司 5圖表4：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與收益類型 6圖表5：理財(cái)新發(fā)產(chǎn)品委托期限 6圖表6：理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模 7圖表7：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行類型與凈值化比例 7圖表8：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量 8圖表9：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模 8圖表10：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比（按機(jī)構(gòu)類型） 8圖表理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比（按機(jī)構(gòu)類型） 8圖表12：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量 8圖表13：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模 8圖表14：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比（按投資性質(zhì)） 9圖表15：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比（按風(fēng)險(xiǎn)等級） 9圖表16：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比（按運(yùn)作模式） 9圖表17：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比（按期限類型） 9圖表18：銀行理財(cái)、理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢 10圖表19：余額寶與微信理財(cái)通7日年化收益率 10圖表20：各類理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢（按機(jī)構(gòu)類型） 10圖表21：全市場各類新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢（按期限類型） 10圖表22：月末理財(cái)破凈比例下行 10圖表23：月破凈比例下行 圖表24：月共有699只（占1.67%）理財(cái)產(chǎn)品收益率回撤 圖表25：各類型存量養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模 圖表26：養(yǎng)老理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品量及新增發(fā)行量 圖表27：各機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模及發(fā)行產(chǎn)品量 12圖表28：各類型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品月度年化收益率 12圖表29：《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿》核心內(nèi)容 13圖表30：公募基金總資產(chǎn)凈值及環(huán)比變化 13圖表31：公募基金總數(shù)及份額 13圖表32：不同類型公募基金存量規(guī)模占比 14圖表33：新發(fā)公募基金總數(shù)及環(huán)比增速 14圖表34：新發(fā)公募基金份額及環(huán)比增速 14圖表35：不同類型公募基金新發(fā)份額占比 14圖表36：2023年月份混合型公募基金發(fā)行規(guī)模前十大基金公司排名 15圖表37：證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模及環(huán)比增速 16圖表38：新成立券商資管總數(shù)及份額 16圖表39：新成立券商資管中不同類型規(guī)模占比 16圖表40：2023年月份券商資管發(fā)行規(guī)模前五大公司排名 16圖表41：私募基金管理產(chǎn)品只數(shù)及結(jié)構(gòu) 17圖表42：私募基金管理產(chǎn)品規(guī)模及結(jié)構(gòu) 17圖表43：私募證券投資基金月度新增備案數(shù)量及規(guī)模 17圖表44：私募股權(quán)投資基金月度新增備案數(shù)量及規(guī)模 17圖表45：私募基金產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)及規(guī)模 18圖表46：私募基金產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu) 18圖表47：保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用規(guī)模及同比增速 19圖表48：保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu) 19圖表49：信托資產(chǎn)余額變化及風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模占比 20圖表50：信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模 20圖表51：信托產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu) 20圖表52：大資管領(lǐng)域重點(diǎn)政策及新聞概覽 21核心要點(diǎn)近期大資管行業(yè)多個(gè)政策密集落地，監(jiān)管體系和行業(yè)生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化。公募基金方面，費(fèi)率改革第二階段啟動，證監(jiān)會合理調(diào)降公募基金證券交易傭金費(fèi)率，降低傭金分配比例上限，強(qiáng)化分配行為監(jiān)管，并明確傭金年度匯總支出的披露要求。私募基金方面，行業(yè)監(jiān)督100300萬元，明確創(chuàng)5將此前專項(xiàng)批復(fù)進(jìn)行整合并適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整；在管理、托管費(fèi)用上，適度下調(diào)費(fèi)率上限，明確根據(jù)業(yè)績實(shí)施浮動管理費(fèi)率；在投資監(jiān)管比例上，將投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進(jìn)行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例，股票類、40%30%具體來看，大資管領(lǐng)域近期變化如下：1）銀行理財(cái)：11月全市場發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4251份，較10月環(huán)比+46.5%。理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品130910月環(huán)比+48.2%月末銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量4.04+2.12%；存續(xù)規(guī)模26.75萬億元，較前一月末+1.11%。2）公募基金：11月末全市場公募基金規(guī)模27.36萬億元，環(huán)比+0.48%，同比+2.65%；11月公募基金發(fā)行規(guī)模大幅增長，突破千億份，達(dá)1,310.97億份，環(huán)比+140.53%，結(jié)構(gòu)上，債券型、股票型、混合型基金分別占比80.31%、12.86%、5.48%。私募基金：1020.59萬億元，環(huán)比-1.04%，存量規(guī)模小幅下降，增量規(guī)模有所回落，行業(yè)有望在政策優(yōu)化下進(jìn)一步邁向高質(zhì)量發(fā)展。保險(xiǎn)資管：1027.05萬億元，同比+10.2%，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)健。券商資管：23Q2末券商資管管理規(guī)模環(huán)比月新發(fā)總數(shù)及份額均有所下降。從74.45%、25.55%。188.89億元，環(huán)比+126.76%。銀行理財(cái)：新發(fā)數(shù)量上行，存續(xù)規(guī)模回暖10月上行023年1月全市場發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品10月環(huán)比4.%6.c；同比+34.7%，增速較前一月+35.4pct。2023年以來單月新發(fā)數(shù)量峰值。圖表1：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量變化 圖表2：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模變化（個(gè)） 發(fā)行數(shù)量總計(jì) 環(huán)比（右軸） 同比（右軸）

（億元） 全市場新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模0

22-12 23-02 23-04 23-06 23-08 23-10

60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%

3912359436873157249319683586374442543583328522/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0622/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/11注：底層數(shù)據(jù)庫或?qū)⒊掷m(xù)更新，本文理財(cái)新發(fā)產(chǎn)品更新時(shí)間為11月30日資料來源：，

資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，從發(fā)行主體看，11月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行份數(shù)最多的三家公司為興銀理財(cái)、信銀理財(cái)、寧銀理財(cái)，分別發(fā)行316份、230份、190份，市占率分別為7.43%、5.41%、4.47%。圖表3：11月理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十名公司（份） 產(chǎn)品數(shù)量 市場占比(%)0興銀理財(cái)

信 寧 銀 銀 理 理 財(cái) 財(cái)

交 光 銀 大 理 理 財(cái) 財(cái)

工 民 中銀 生 銀理 理 理財(cái) 財(cái) 財(cái)資料來源：，從收益類型看，11月非保本型理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行4238份，占比99.7%，較前一月-0.2pct。保本浮動型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行13份。圖表4：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與收益類型非保本型 保本浮動型 保本固定型100%99%98%97%96%95%94%93%92%91%90%22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11資料來源：，月占比前三的期限為：3-6個(gè)月、6-12個(gè)月、12-24個(gè)月，占比分別為24.9%24.8%23.4%3-624個(gè)月以上和未+1.86pct+0.34pct和+3.25pct；占比下降的發(fā)行期限有：1-36-1212-24個(gè)月，占比分別-1.52pct、-2.42pct和-1.52pct。圖表5：理財(cái)新發(fā)產(chǎn)品委托期限一個(gè)月以內(nèi) 1-3個(gè)月 3-6個(gè)月 6-12個(gè)月 12-24個(gè)月 24個(gè)月以上 未公布100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11資料來源：，41.6%，較前一月-4.2pct；債券資+3.0pct配置中，債券、利率、票據(jù)、信貸資產(chǎn)和匯率占比較前一月提升，股票、商品和其他占比較前一月下降。圖表6：理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模股票 債券 利率 票據(jù) 信貸資產(chǎn) 匯率 商品 其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11資料來源：，從運(yùn)作模式看，新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品凈值化比例為97.2%，較前一月+0.97pct，其中封閉式凈362585.3%，較前一月-2.9pct509份，占比12.0%，較前一月+3.9pct。圖表7：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行類型與凈值化比例開放式凈值型 封閉式凈值型 開放式非凈值型 封閉式非凈值型100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%22-12 23-01 23-02 23-03 23-04 23-05 23-06 23-07 23-08 23-09 23-10 23-11資料來源：，月理財(cái)子發(fā)行數(shù)量環(huán)比上升。2023月理財(cái)子發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1090月環(huán)比4.2%6.pct6%pct，3034.3億元，10月環(huán)比-13.1%，增速較前一月-12.8pct94.4%，增速較前一月+11.7pct，理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比下滑，或由于發(fā)行規(guī)模統(tǒng)計(jì)尚不完整。月股份理財(cái)子62747.9%，較前一月-1.5pct328份，25.1%，較前一月+5.5pct1973.1億%pct13.%，較前一月+1.5pct。圖表8：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量 圖表9：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模13091107101399613091107101399610068218948769078837896436031,400022-11 23-01 23-03 23-05 23-07 23-09 23-11

（億元） 理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模319329153348319329153348350634933010 261925852767214318921561022-11 23-01 23-03 23-05 23-07 23-09 23-11資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，圖表10：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占比（機(jī)構(gòu)類型） 圖表11：理財(cái)子新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比（機(jī)構(gòu)類型）80%

國有理財(cái)子 股份理財(cái)子 城商理財(cái)農(nóng)商理財(cái)子 合資理財(cái)子22-11 23-01 23-03 23-05 23-07 23-09 23-11

90%

國有理財(cái)子 股份理財(cái)子 城商理財(cái)子農(nóng)商理財(cái)子 合資理財(cái)子22-11 23-01 23-03 23-05 23-07 23-09 23-11資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)：銀行理財(cái)存續(xù)數(shù)量回暖11月全市場理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量、規(guī)模邊際上行。11月末全市場銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量較前8404.040.2926.75月理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模提升的原因主要有三：第一，存款利率下調(diào)提升理財(cái)產(chǎn)品吸引力，市場資金流入理財(cái)市場；第二，月非季末月，銀行用理財(cái)增加存款力度較弱；第三，理財(cái)市場整體運(yùn)行平穩(wěn)，投資者信心逐漸恢復(fù)。圖表12：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量 圖表13：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00002022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10

（萬億元）銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模萬億元）銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模2722171272022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，月末全市場存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類、現(xiàn)金管理類為主，存續(xù)規(guī)模占63.9%、32.4%，較前一月末+0.3pct、-0.1pct。風(fēng)險(xiǎn)等級方面，全市場存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品以二級（中低、一級（低）60.3%、33.1%，較前一月末-0.1pct、+0.4pct。運(yùn)作模式方面，全市場存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品以開放式凈值型為主，存續(xù)規(guī)-0.4pctT+01（不含)-3年（含）41.1%、14.9%，較前一月末+0.2pct、-0.2pct。圖表14：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模比（按投資性質(zhì)） 圖表15：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模比（按風(fēng)險(xiǎn)等級）

現(xiàn)金管理類 固定收益類 混合權(quán)益類 商品及金融衍生品類 未披

一級（低） 二級（中低） 三級（中四級（中高） 五級（高） 未披露2022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10 2022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，圖表16：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模比（按運(yùn)作模式） 圖表17：銀行理財(cái)及理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模比（按期限類型）T+0 1個(gè)月（含）以內(nèi) 1個(gè)月-3個(gè)月（含）

封閉式凈值型封閉式非凈值型開放式凈值型開放式非凈值型

3個(gè)月-6個(gè)月（含） 6個(gè)月-1年（含） 1年（不含)-3年（含）100%3年以上 未披露80%60%40%20%0%2022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10 2022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-10資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，理財(cái)產(chǎn)品收益率：新發(fā)業(yè)績比較基準(zhǔn)下滑新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下行。2023月末，全市場新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)較前一月末4bp2bp3.33%分機(jī)構(gòu)月末國有理財(cái)子、股份理財(cái)子、城商理財(cái)子、農(nóng)商理財(cái)子、合資理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)較前一月末分別-8bp、-1bp、-5bp、-9bp、+0bp。分期限類型看，全市場1個(gè)月（含）以內(nèi)新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)較前一月末顯著-13bp1個(gè)月-3（含3年以上新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)較前一月末71.88%，較前一月末-0.07pct72.05%，較前一月末+0.46pct。圖表18：銀行理財(cái)、理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績較基準(zhǔn)趨勢 圖表19：余額寶與微信理財(cái)通7日年化收益率%）%）全市場新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢4.44.24.03.83.63.43.2

(%) 7日年化收益率7日年化收益率:微信理財(cái)通(華夏)54321

7日年化收益率:余額寶(天弘)3.0

22-10 22-12 23-02 23-04 23-06 23-08 23-10

018-0118-0919-0520-0120-0921-0522-0122-0923-05資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：，圖表20：各類理財(cái)子新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基趨勢（按機(jī)構(gòu)類型） 圖表21：全市場各類新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基趨勢（按期限類型）） 國有理財(cái)子 ） 國有理財(cái)子 股份理財(cái)子 城商理財(cái)子農(nóng)商理財(cái)子 合資理財(cái)子 合計(jì)4.64.44.24.03.83.63.43.23.0

22-12 23-02 23-04 23-06 23-08 23-10

（%）%） T+0 1個(gè)月-3個(gè)月（含） 6個(gè)月-1年（含）3年以上 1個(gè)月（含）以內(nèi) 3個(gè)月-6個(gè)月（含） 1年（不含)-3年（含未披露543222-10 22-12 23-02 23-04 23-06 23-08 23-10資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)， 資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，102023301423只理財(cái)產(chǎn)3.07%10月末下降。699只產(chǎn)品收益率出現(xiàn)回撤，合計(jì)占17%0（占9%1月破凈比例下行主要是由于債市企穩(wěn)向好，固收類理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)較好，理財(cái)產(chǎn)品整體收益表現(xiàn)改善。圖表22：11月末理財(cái)破凈比例下行理財(cái)破凈比例2023/7/312023/08/172023/08/242023/8/312023/9/142023/9/212023/9/302023/10/102023/10/172023/10/312023/11/162023/11/30<1.02.35%2.49%2.98%2.94%5.12%4.56%3.99%4.06%3.88%4.73%2.89%3.07%[1.0,1.1)90.85%90.56%89.98%91.76%88.04%88.67%90.78%88.60%94.27%88.63%90.23%90.17%[1.1,1.2)4.80%4.14%3.05%3.93%4.89%4.85%3.86%5.13%1.23%4.74%4.92%4.86%[1.2,1.3)0.21%1.05%2.23%0.19%0.23%0.23%0.21%0.27%0.06%0.21%0.25%0.24%≥1.31.79%1.76%1.77%1.18%1.72%1.69%1.16%1.94%0.56%1.68%1.71%1.66%資料來源：，圖表23：11月破凈比例下行 圖表24：11月共有699只（占1.67%）理財(cái)產(chǎn)品收益率回撤26.84%22.73%8.83%26.84%22.73%8.83%4.73%2.72%2.33%25%20%15%10%5%22-020%22-02

凈值<1.0

0

產(chǎn)品數(shù)量387043870417 1025801908431<-5%[-5%,-1%)[-1%,0) [0,1%) [1%,5%) ≥5%資料來源：， 資料來源：，養(yǎng)老理財(cái)：存續(xù)規(guī)模提升，收益率上行2023621045億元，較上一月末環(huán)比+0.18%1.8億元，混合類產(chǎn)品均較上一月末增加0.1億元。圖表25：各類型存量養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模（億元） 固定收益類 混合類 存量養(yǎng)老理財(cái)規(guī)模9689729689727845796214664863661,00080060040020022-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-11022-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-11資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，圖表26：養(yǎng)老理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品量及新增發(fā)行量（支） 存續(xù)產(chǎn)品量 新增發(fā)行量（右）596062626259606262624848505051515151515139302516191260 850 40 530 420 3210 122-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-110 22-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-11資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，265億元、203億元、138億元。發(fā)行養(yǎng)老產(chǎn)品數(shù)量13支、10支、10支。圖表27：各機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模及發(fā)行產(chǎn)品量（億元） 規(guī)模（億元） 發(fā)行產(chǎn)品量（支）131113111010553221250 12200 1081506100 450 20 0招 建 工 銀 信 銀 理 理 理 財(cái) 財(cái) 財(cái)

中農(nóng)中交興貝銀銀郵銀銀萊理理理理理德財(cái)財(cái)財(cái)財(cái)財(cái)建信理財(cái)資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，11月養(yǎng)老理財(cái)月度年化收益率較上一月上行。11月養(yǎng)老理財(cái)月度年化收益率較10月+0.6pct，其中固定收益類產(chǎn)品月度年化收益率較上一月+0.7pct，混合類產(chǎn)品月度年化收益率較上一月+0.2pct。圖表28：各類型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品月度年化收益率養(yǎng)老理財(cái)月度年化收益率固定收益類養(yǎng)老理財(cái)月度年化收益率固定收益類混合類8.55%7.39%5.35%4.41%2.20%2.35%2.80% 2.73%1.86%2.13%-0.31%0.85%-2.66%-1.07%-2.36%-2.45%10%8%6%4%2%0%-2%-4%22-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-11-6%22-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-11注：月度年化收益率為單個(gè)產(chǎn)品近1月年化收益率依照對應(yīng)存續(xù)規(guī)模加權(quán)測算資料來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，公募基金：存量規(guī)模增長延續(xù)，新發(fā)環(huán)比有所回升公募基金費(fèi)率改革第二階段啟動，傭金調(diào)降落地，交易監(jiān)管優(yōu)化。12月8日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿》并公開征求意見，公募基金費(fèi)率改革第二階段啟動。新規(guī)合理調(diào)降公募基金證券交易傭金費(fèi)率，降低傭金分配比例上限，強(qiáng)化分配行為監(jiān)管，并明確傭金年度匯總支出的披露要求。公募基金行業(yè)改革持續(xù)深化，未來銷售層面相關(guān)改革政策有望進(jìn)一步落地，將推動行業(yè)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。圖表29：《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》核心內(nèi)容資料來源：證監(jiān)會，存量規(guī)模擴(kuò)張延續(xù)，新發(fā)環(huán)比大幅提升。1）存量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年1127.3641.65%31.67%、14.81%、9.47%，環(huán)比分別-0.200pct、+0.235pct、-0.046pct、+0.016pct。圖表30：公募基金總資產(chǎn)凈值及環(huán)比變化 圖表31：公募基金總數(shù)及份額總資產(chǎn)凈值（左軸）環(huán)比增速（右軸）總資產(chǎn)凈值（左軸）環(huán)比增速（右軸）280,000

（只） 公募基金總數(shù)（左軸）截止日份額（右軸）8% 12,000截止日份額（右軸）

（億份）300,000270,000

6% 10,000

250,000260,000

4% 8,000

200,000250,000

2% 6,000

150,000240,000

0% 4,000

100,000230,000

-2%

2,000

50,0002021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112021/112022/012022/032022/052022/072022/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/11資料來源：， 資料來源：，圖表32：不同類型公募基金存量規(guī)模占比（%）100

股票型基金 混合型基金 債券型基金 貨幣市場型基另類投資基金 QDII基金 FOF基金 REITs9080706050403020102022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/1102022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/11資料來源：，1,310.97+140.53%，80.31%、12.86%、5.48%。圖表33：新發(fā)公募基金總數(shù)及環(huán)比增速 圖表34：新發(fā)公募基金份額及環(huán)比增速只）新發(fā)總數(shù)（左軸）只）新發(fā)總數(shù)（左軸）環(huán)比增速（右軸）2021/1102021/11

150%100%50%0%-50%2023/11-100%2023/11

（億份）新發(fā)份額（左軸）份）新發(fā)份額（左軸）環(huán)比增速（右軸）5000

300%250%200%150%100%50%0%-50%2023/11-100%2023/11資料來源：， 資料來源：，圖表35：不同類型公募基金新發(fā)份額占比股票型基金 混合型基金 債券型基金 貨幣市場型基另類投資基金 QDII基金 REITs基金 FOF基金2021/112021/122021/112021/122022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/11資料來源：，圖表36：2023年11月份混合型公募基金發(fā)行規(guī)模前十大基金公司排名排名券商發(fā)行規(guī)模（億份）1興銀基金管理有限責(zé)任公司8.412招商基金管理有限公司7.053華夏基金管理有限公司6.174融通基金管理有限公司5.385南方基金管理股份有限公司5.076上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司3.717華西基金管理有限責(zé)任公司3.568恒越基金管理有限公司3.019天弘基金管理有限公司3.0010匯添富基金管理股份有限公司2.81資料來源：Wind，華泰研究券商資管：存量規(guī)模環(huán)比下降，新發(fā)份額有所回落券商資管規(guī)模環(huán)比下降，新發(fā)份額有所回落。1）存量方面，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2023年6月末，證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模為6.25萬億元，季度環(huán)比-3%。圖表37：證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模及環(huán)比增速萬億元）券商資管規(guī)模萬億元）券商資管規(guī)模-左軸季度環(huán)比增速-右軸20181614121086420

15%10%5%0%-5%-10%-15%2016/09 2017/06 2018/03 2018/12 2019/09 2020/06 2021/03 2021/12 2022/09 2023/06資料來源：基金業(yè)協(xié)會，2）增量方面，從新成立券商資管總數(shù)及份額看，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年11月新成立總數(shù)及份額分別24只、1.52億份，新發(fā)份額較23年10月有所下降。從結(jié)構(gòu)上看，債券型、股票型分別占比74.45%、25.55%。圖表38：新成立券商資管總數(shù)及份額 圖表39：新成立券商資管中不同類型規(guī)模比只）（億份總數(shù) 發(fā)行份額只）（億份總數(shù) 發(fā)行份額80 70 4560 4050 3040 2530 2020 1510 52022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112022/032022/042022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/11

50%

股票型 混合型 債券型 貨幣市場型 另類投資型注：部分資管產(chǎn)品不披露發(fā)行數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)比實(shí)際數(shù)據(jù)低資料來源：，

注：部分資管產(chǎn)品不披露發(fā)行數(shù)據(jù)，因此未納入統(tǒng)計(jì)資料來源：，圖表40：2023年11月份券商資管發(fā)行規(guī)模前五大公司排名排名券商發(fā)行規(guī)模（億份）1安信資管0.82中信證券資管0.33銀河金匯0.24財(cái)達(dá)證券0.115第一創(chuàng)業(yè)0.11注：部分資管產(chǎn)品不披露發(fā)行數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)比實(shí)際數(shù)據(jù)低資料來源：，私募基金：存量規(guī)模小幅下滑，證券投資新增備案規(guī)模同比下降12820237100300萬元，并要求特殊情形私募基金實(shí)繳金額不500萬元，強(qiáng)調(diào)把好合格投資者入口關(guān)；對創(chuàng)業(yè)投資基金提出差異化要求，存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)在5年以上；同時(shí)明確私募基金常態(tài)化清算退出安排。辦法將進(jìn)一步推動私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮私募基金支持科技創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，并切實(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)。20231015.33萬只，環(huán)比+0.26%，產(chǎn)品規(guī)模達(dá)20.59、5.73、3.19萬億元。圖表41：私募基金管理產(chǎn)品只數(shù)及結(jié)構(gòu) 圖表42：私募基金管理產(chǎn)品規(guī)模及結(jié)構(gòu)（只）

私募證券投資基金 私募股權(quán)投資基金

（億元） 私募證券投資基金 私募股權(quán)投資基金創(chuàng)業(yè)投資基金 其他私募股權(quán)投資基金200,000

250,000

私募資產(chǎn)配置類基金2021/1002021/10

2021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/1002021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/10資料來源：基金業(yè)協(xié)會， 資料來源：基金業(yè)協(xié)會，2）增量方面，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年10月，私募證券投資基金新增備案393只，同比-74.31%，新增備案規(guī)模85.82億元，同比-11.82%；私募股權(quán)投資基金新增備案160只，同比-24.17%，新增備案規(guī)模104.63億元，同比-30.86%。圖表43：私募證券投資基金月度新增備案量及規(guī)模 圖表44：私募股權(quán)投資基金月度新增備案量及規(guī)模（只） 私募證券投資基金數(shù)量私募證券投資基金規(guī)模3,000私募證券投資基金規(guī)模2022/022022/032022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/10

（億元）6005004003002001000

（只） 私募股權(quán)投資基金數(shù)量私募股權(quán)投資基金規(guī)模700私募股權(quán)投資基金規(guī)模2021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/0402021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/04

（億元）450400350300250200150100502023/082023/1002023/082023/10資料來源：基金業(yè)協(xié)會， 資料來源：基金業(yè)協(xié)會，圖表45：私募基金產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)及規(guī)模 圖表46：私募基金產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)（億發(fā)行總數(shù)（左軸）（億發(fā)行總數(shù)（左軸）發(fā)行規(guī)模（右軸）2022/0102022/01

元）300250200150100502023/1102023/11

2022/012022/022022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/11

股票型基金 混合型基金 債券型基貨幣市場型基金 另類投資基金注：部分私募基金不披露發(fā)行數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)比實(shí)際數(shù)據(jù)低資料來源：，

注：部分私募基金不披露發(fā)行數(shù)據(jù)，因此未納入統(tǒng)計(jì)資料來源：，保險(xiǎn)資管：險(xiǎn)資余額穩(wěn)步上升，資產(chǎn)配置保持穩(wěn)健險(xiǎn)資運(yùn)用余額穩(wěn)步上升，資產(chǎn)配置比例保持穩(wěn)健。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至20231027.05+10.2%