第八章 金融中介概述

第八章金融中介概述第一節(jié)金融中介及其范圍第二節(jié)西方國家的金融中介體系第三節(jié)我國金融中介體系第四節(jié)國際金融中介機(jī)構(gòu)體系第一節(jié)金融中介及其范圍一、金融中介的定義與范圍1.金融中介的定義金融中介是指從事各種金融活動的組織，也稱“金融機(jī)構(gòu)〞。其根本功能就是在直接或間接融資中作為銜接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實(shí)現(xiàn)金融資源的重新配置。2.金融中介的范圍金融中介包括各種類型銀行、投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、基金以及證券買賣所、保險公司、信托、金融租賃公司等。二、金融中介的國際分類1.按照結(jié)合國統(tǒng)計署〔ISIC〕將金融中介分為3類〔1〕不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介機(jī)構(gòu)；〔2〕保險和養(yǎng)老基金；〔3〕輔助性金融機(jī)構(gòu)。2.按照國民核算體系SNA對金融業(yè)的分類可分為5類〔1〕中央銀行；〔2〕其他存款公司；〔3〕其他金融中介機(jī)構(gòu)，如投資銀行；〔4〕金融輔助機(jī)構(gòu)；〔5〕保險公司與養(yǎng)老基金。3.按照金融中介機(jī)構(gòu)主營業(yè)務(wù)分類可分為6類〔1〕金融中介效力；〔2〕投資銀行效力；〔3〕保險與養(yǎng)老基金效力；〔4〕再保險效力；〔5〕金融中介輔助效力；〔6〕保險與養(yǎng)老基金輔助效力三、金融中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)1.金融資產(chǎn)比率極高在金融中介的資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)相比，具有極高的比例。這是其他產(chǎn)業(yè)無法到達(dá)的比例。2.高負(fù)債率金融業(yè)務(wù)的自在資本與資金來源相比，所占比例過低。其杠桿比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。3.高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)高負(fù)債率決議了金融中介機(jī)構(gòu)運(yùn)營的高風(fēng)險性。4.政府的嚴(yán)厲監(jiān)管高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)和高負(fù)債率的特征決議了政府對其必需進(jìn)展嚴(yán)厲監(jiān)管。5.追求利潤最大化任何一個企業(yè)都應(yīng)該以利潤最大化為目的，金融中介機(jī)構(gòu)也不例外。第二節(jié)西方國家的金融中介體系金融體系是一個國家以行政的、法律的方式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律確定的金融系統(tǒng)構(gòu)造，以及構(gòu)成這個系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的職能作用及其相互關(guān)系的總和。包括金融組織體系、金融市場體系、金融業(yè)務(wù)體系、金融監(jiān)管體系等方面。一、西方國家金融中介體系的構(gòu)成1.銀行類金融機(jī)構(gòu)大體分為中央銀行與存款貨幣銀行。2.非銀行類金融機(jī)構(gòu)其構(gòu)成龐雜，主要有：保險公司、投資公司、基金組織、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)、金融公司、租賃公司、證券買賣所。二、開展中國家金融中介體系的特點(diǎn)1.有現(xiàn)代型又有傳統(tǒng)型的金融中介機(jī)構(gòu)；2.普遍沿襲了中央銀行方式；3.多數(shù)開展中國家普遍對利率和匯率實(shí)行控制和干涉。三、跨國金融機(jī)構(gòu)西方跨國銀行在國外分支機(jī)構(gòu)的構(gòu)成方式主要有：代表處、經(jīng)理處、分行、子銀行、聯(lián)營銀行、國際財團(tuán)銀行等。第三節(jié)我國金融中介體系我國目前的金融中介體系以中央銀行為中心，以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，各銀行實(shí)行分業(yè)運(yùn)營、相互協(xié)調(diào)。我國金融中介體系框架可用下頁圖來表示。

一、我國金融中介體系的構(gòu)成1.中國人民銀行及其職責(zé)中國人民銀行作為中央銀行，成立于1983年9月，專門行使中央銀行職能。下設(shè)大區(qū)分行，實(shí)行總行、大區(qū)分行、中心支行和縣支行四級管理體制?？傂泻头中兄g在業(yè)務(wù)、人事干部方面實(shí)施垂直指點(diǎn)，一致管理。其職能是擔(dān)任人民幣的發(fā)行事務(wù)，管理全國金融機(jī)構(gòu)；代理國庫，管理國家財政；擔(dān)任宏觀金融調(diào)控政策的實(shí)施。2.政策性銀行及其職能政策性銀行成立于1993年，指由政府投資興辦的，按照政府的意圖和方案從事信貸活動的金融機(jī)構(gòu)。包括國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)開展銀行、中國進(jìn)出口銀行。1998年中國投資銀行并入國家開發(fā)銀行，但保管中國銀行的稱號。政策性銀行實(shí)行自主運(yùn)營的企業(yè)化管理，運(yùn)營目的是保本微利。其資金來源主要有三種渠道：一是財政撥款；二是原商業(yè)銀行劃撥的一部分資金；三是債券融資。目前國開行和進(jìn)出口銀行90%的資金來自債券籌資。3.國有商業(yè)銀行及其特點(diǎn)國有商業(yè)銀行是由原國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而來的商業(yè)銀行〔中國工商銀行、建立銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行〕。四大國有商業(yè)銀行是主體，1998年四家國有銀行的總資產(chǎn)為11878億元，占全國銀行總資產(chǎn)80%以上；其吸收的存款和發(fā)放的貸款占全國金融機(jī)構(gòu)存貸款總額的80%。4.其他商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)特點(diǎn)其他商業(yè)銀行是指1986年以后成立的股份協(xié)作制銀行〔交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、中國光大銀行、中國民生銀行、廣東開展銀行、福建興業(yè)銀行、深圳開展銀行和上海浦東開展銀行〕以及城市商業(yè)銀行。它們和國有商業(yè)銀行的職責(zé)類似，只是在效力地域范圍上有所不同。非銀行金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)特點(diǎn)：〔1〕保險公司——中國財富保險、中國人壽保險有限公中國再保險、中國平安保險等?！?〕信托投資公司——1979年成立了第一家信托投資公司-中國國際信托投資公司。信托公司的主要業(yè)務(wù)是：信托投資、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)?！?〕證券公司——專門從事有價證券的買賣業(yè)務(wù)，并從事投資銀行的各項業(yè)務(wù)?！?〕融資租賃公司——主要辦理融資性租賃業(yè)務(wù)。1986年11月，第一家融資租賃公司—中國對外貿(mào)易租賃公司成立?！?〕企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司——隸屬于企業(yè)集團(tuán)。主要從事人民幣存貸及投資業(yè)務(wù)、信托和融資租賃及有價證券的發(fā)行和代理發(fā)行業(yè)務(wù)等?！?〕鄉(xiāng)村信譽(yù)社，是我國歷史最長、規(guī)模最大、覆蓋面最廣的協(xié)作金融機(jī)構(gòu)，運(yùn)營業(yè)務(wù)與普通商業(yè)銀行一樣?！?〕投資基金：1991年初次設(shè)立3家，1998年底為81家。全部為封鎖式基金。2001年初次設(shè)立開放式基金?！?〕郵政儲蓄機(jī)構(gòu)：主要業(yè)務(wù)是：城鄉(xiāng)居民儲蓄存款、匯兌、結(jié)算、代辦保險和代理出賣國庫券等?！?〕在華外資金融機(jī)構(gòu)外資在我國設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的方式有三種：設(shè)立代表處、設(shè)立業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)或與中方金融機(jī)構(gòu)合資設(shè)立中外合資金融機(jī)構(gòu)。二、金融機(jī)構(gòu)多樣化的必然性金融機(jī)構(gòu)多樣化是市場經(jīng)濟(jì)開展的客觀要求。我國目前正處于市場經(jīng)濟(jì)初級階段，未來金融中介體系會更加多樣化。第四節(jié)國際金融中介機(jī)構(gòu)體系

一、國際清算銀行1.國際清算銀行是由英國、法國、意大利、德國、比利時、日本的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成，其創(chuàng)建的目的是為了處置第一次世界大戰(zhàn)后德國賠款的支付和處理德國國際清算問題。2.1996年7月8日，國際清算銀行董事會經(jīng)過決議，同意向中國、新加坡和香港特區(qū)等9個國家和地域的中央銀行或貨幣當(dāng)局出賣股份，當(dāng)年9月，中國中央銀行正式參與國際清算銀行。二、國際貨幣基金組織1.它是根據(jù)1944年結(jié)合國國際貨幣金融會議經(jīng)過的<國際貨幣基金協(xié)定>建立的，是結(jié)合國的一個專門機(jī)構(gòu)。其目的是：經(jīng)過會員國共同商討國際貨幣問題，促進(jìn)國際貨幣協(xié)作；促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)展和平衡開展，開發(fā)會員國的消費(fèi)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會員國有條不紊的匯率安排，防止競爭性貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長的外匯控制；協(xié)助會員國抑制國際收支困難。2.我國與貨幣基金組織的往來中國是IMF的開創(chuàng)國之一，但在1980年以前，中國再IMF的席位不斷被臺灣當(dāng)局占據(jù)。1971年我國恢復(fù)了在結(jié)合國的合法席位，在結(jié)合國各專門機(jī)構(gòu)的合法席位也相繼得到恢復(fù)。經(jīng)積極交涉，1980年4月17日，IMF執(zhí)行董事會經(jīng)過決議，恢復(fù)了中國的合法席位。三、世界銀行集團(tuán)1.世界銀行是與國際貨幣基金組織同時組建的國際金融機(jī)構(gòu)，它有兩個附屬機(jī)構(gòu)，即國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司，三者合稱為世界銀行集團(tuán)。世界銀行的主要作用是向成員國提供長期的優(yōu)惠利率貸款。它是按股份公司原那么建立起來的金融機(jī)構(gòu)。世界銀行的最高權(quán)益機(jī)構(gòu)是理事會。2.我國與世界銀行集團(tuán)的往來中國是世界銀行的開創(chuàng)國之一，新中國成立后，中國在世界銀行的席位長期被臺灣當(dāng)局所占據(jù)。1980年5月15日，中國在世界銀行和其所附屬的國際開發(fā)協(xié)會及國際金融公司的合法席位得到恢復(fù)。四、亞洲開發(fā)銀行1.亞洲開發(fā)銀行于1966年在東京成立，行址設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。其成立初期有34個國家參與，到2007年已添加到67個。亞行的目的是經(jīng)過向會員國發(fā)放優(yōu)惠利