第八章-質量管理

第八章質量管理2023/12/28第八章質量管理

2、籌資方式：

吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、商業(yè)信用、發(fā)行債券、租賃、企業(yè)內部積累企業(yè)籌資決策

企業(yè)籌資不僅要滿足正常的生產經營需要量，同時還必須遵循效益原則，這就要求企業(yè)籌資時必須考慮資本成本，使其達到最佳的資本結構。第八章質量管理籌資結構分析概念：籌資結構：指企業(yè)從不同渠道取得的資金占全部籌資額的比重。

最優(yōu)資本結構：是使企業(yè)加權平均資本成本最低的資本結構。加權平均資本成本：一般是以各種資本占全部資本的比重為權數，對個別資本成本進行加權平均而成。第八章質量管理

公式：第八章質量管理例題某企業(yè)現有資金來源渠道為普通股、銀行借款、發(fā)行債券、保留盈余。各種籌資渠道的資本成本見下表，試從四組投資結構中選擇最優(yōu)方案。第八章質量管理

籌資方式籌資方案個別資本成本ABCD保留盈余銀行借款發(fā)行債券普通股45%20%15%20%50%25%15%10%55%20%10%15%40%30%20%10%8%12%16%13%籌資方案比較第八章質量管理

KA=8%×45%+12%×20%+16%×15%+13%×20%=11%KB=8%×50%+12%×25%+16%×15%+13%×10%=10.7%KC=8%×55%+12%×20%+16%×10%+13%×15%=10.35%KD=8%×40%+12%×30%+16%×20%+13%×10%=11.3%

通過以上計算可以看出，方案C的加權平均資本成本最低。故方案C所對應的資本結構為最優(yōu)資本結構。第八章質量管理

流動資金管理部分第八章質量管理一、現金管理定義：

現金是可以立即投入流動的交換媒介，是企業(yè)中流動性最強的資產。

狹義：庫存現金

廣義：除了庫存現金之外，還包括各種現金等價物，即隨時可以根據需要轉換為現金的貨幣性資產，如有價證券、銀行存款和在途現金等。第八章質量管理企業(yè)持有現金的動機支付的動機：指滿足日常業(yè)務的現金支付需要。預防的動機：指置存現金以防發(fā)生意外的支付。投資的動機：指置存現金用于不尋常的購買機會。

第八章質量管理最佳現金持有量成本分析模式成本分析模式是通過分析持有現金的成本，尋找持有成本最低的現金持有量。1、機會成本2、管理成本3、短缺成本第八章質量管理例1：已知某企業(yè)有以下5種現金持有方案，各方案的相關成本如下所示。已知該企業(yè)的投資報酬率為20%。試計算各方案的機會成本并決定其最佳現金持有量。方案12345現金持有量6萬7萬8萬9萬10萬機會成本短缺成本100005000250010000管理成本1800018000180001800018000總成本40000370003650037000380001200014000160001800020000第八章質量管理隨機模式隨機模式是在現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。最優(yōu)現金返回線的計算：式中：b---每次有價證券的固定轉換成本；i—有價證券的日利息率；

第八章質量管理HR現金時間LAB第八章質量管理例2某公司為保障日?，F金收支需要，任何時候銀行結算戶和庫存現金余額均不能低于2500元，公司有價證券的年利率為10.8%，每次固定轉換成本為30元，根據歷史資料測算出現金余額變動的標準差為600元。要求：1、計算公司最優(yōu)現金返回線。2、計算公司現金控制的上限。第八章質量管理答案有價證券的日利息率=10.8%÷360=0.03%R=

H=3R－2L=3×3000－2×2500=4000（元)第八章質量管理現金收支管理現金收支管理的目的在于提高現金的使用效率，為達到這一目的，應當注意做好以下幾方面工作：1、力爭現金流量同步。2、使用現金浮游量。3、加速收款。4、推遲應付款的支付。

第八章質量管理

第八章質量管理二、應收賬款管理定義：應收賬款是指因對外銷售產品、材料、供應勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項，包括應收銷貨款、其他應收款、應收票據等。

第八章質量管理信用政策的確定信用期間：企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間。公司設置信用期限需考慮的三個因素：1、購買者不會付款的概率

2、金額大小

3、商品是否易保存

第八章質量管理信用標準信用標準：是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件。

客戶資信程度的評價方法：5C評估法1、品質（Character）

是指客戶履行付款義務的可能性。2、能力（Capacity）

是指客戶的短期償債能力。第八章質量管理

3、資本（Capital）是指客戶的財務實力和財務狀況。4、抵押品（Collateral）是指當客戶拒付或無力付款時，能被用于抵押的資產。5、條件（Condition）是指影響客戶付款能力的經濟環(huán)境。第八章質量管理現金折扣政策現金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減。提供現金折扣的目的：在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短的平均收現期。企業(yè)采用什么樣的現金折扣，要與信用期間結合起來考慮。第八章質量管理應收帳款的收帳應收帳款回收情況的監(jiān)督：帳齡分析表1、有多少欠款尚在信用期。2、有多少欠款超過了信用期。見P171表6-4賬齡分析表收賬政策的制定第八章質量管理三、存貨的管理存貨的概念存貨是指企業(yè)在生產經營超過程中，為銷售或耗用而儲備的物資。包括材料、燃料、半成品、產成品、外購商品等。第八章質量管理企業(yè)持有存貨的原因

保證生產經營的需要獲得價格上的優(yōu)惠把握獲利的機會第八章質量管理存貨成本含義：與購買與維持存貨相關的成本。內容：存貨的取得成本存貨的儲存成本缺貨成本第八章質量管理存貨的取得成本指為取得某種存貨而支出的成本，通常用TCa來表示。主要包括：訂貨成本和購置成本。

訂貨成本：

指從企業(yè)向對方發(fā)出訂單起，到所購物資運達企業(yè)，驗收入庫為止所發(fā)生的各種費用，包括訂貨業(yè)務費、差旅費、郵電費、倉庫驗收費等。第八章質量管理

訂貨成本的分類：

訂貨成本按其與訂貨次數的關系可分為訂貨固定成本和訂貨變動成本。訂貨固定成本：指總額與訂貨次數無關的成本，一般用F1表示。訂貨變動成本：

指其總額與訂貨次數有關的成本，一般用K表示每次訂貨的變動成本。第八章質量管理全年訂貨成本計算公式：第八章質量管理

購置成本

指存貨本身的價值，用數量和單價的乘積來確定。購置成本=DUD表示存貨的年需要量U表示單價。

取得成本=訂貨成本+購置成本

=訂貨固定成本+訂貨變動成本+購置成本

第八章質量管理儲存成本

是指企業(yè)為持有存貨而支出的費用，通常用TCc來表示。包括：機會成本、倉儲費用、保險費用、存貨殘損變質損失等。（部分與儲存數量無關——屬固定成本，用F2表示；部分與儲存的數量成正比，用Kc表示。）儲存成本=儲存固定成本+儲存變動成本

第八章質量管理(三)、缺貨成本缺貨成本是指由于存貨供應中斷而的造成的損失，用TCs表示。則企業(yè)存貨的總成本TC可表示為：

第八章質量管理三、存貨決策

(一)、經濟訂貨量基本模型基本假設：一定時期內的進貨總量可預測；存貨的耗用或銷售比較均衡；存貨價格穩(wěn)定、不存在數量折扣、不許提前訂貨；不允許出現缺貨。第八章質量管理

第八章質量管理

例題1：某企業(yè)每年需要甲材料720千克，該材料的單價為20元，年單位儲存成本為4元，平均每次進貨費用40元。試計