證券法上的民事侵權責任制度

證券法上的民事侵權責任制度2023-11-07證券法概述證券民事侵權行為證券民事侵權責任制度證券民事侵權責任的認定與處理完善我國證券民事侵權責任制度的建議案例分析contents目錄01證券法概述證券法的定義與特點證券法具有以下特點調(diào)整對象的廣泛性：涉及股票、債券、基金等各類證券的發(fā)行和交易活動。內(nèi)容的政策性：與國家政策密切相關，如國家對證券市場的監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策等。調(diào)整方法的綜合性：既包括民事、行政責任，也包括刑事責任。證券法是調(diào)整證券發(fā)行、交易及其相關活動中所產(chǎn)生的各種社會關系的法律規(guī)范的總稱。證券法的基本原則自愿、有償、誠實信用原則要求證券發(fā)行和交易應當基于真實、準確的信息，遵守誠實信用的原則。守法原則要求證券活動參與者遵守國家法律、法規(guī)和相關規(guī)定。公開、公平、公正原則保障市場參與者平等、公正地參與交易活動，防止欺詐、操縱市場等行為。證券法的歷史與發(fā)展證券法的起源可以追溯到19世紀末的美國，當時為了規(guī)范證券市場，防止市場操縱和欺詐行為，各州開始制定相關法律。20世紀以來，隨著全球證券市場的不斷發(fā)展，各國紛紛制定和完善證券法，以適應市場發(fā)展的需要。目前，我國已經(jīng)形成了以《證券法》為核心，相關法規(guī)和部門規(guī)章為補充的較為完善的證券法律體系。同時，我國也在不斷加強證券市場的監(jiān)管，打擊違法違規(guī)行為，保障投資者的合法權益。02證券民事侵權行為證券民事侵權定義：證券民事侵權是指行為人通過虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等手段，侵害投資者合法權益，依法應當承擔民事責任的行為。證券民事侵權的定義與類型證券民事侵權類型虛假陳述：包括發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券服務機構等主體在信息披露中未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有重大遺漏、誤導性陳述等情形。內(nèi)幕交易：內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人員在涉及股票、證券的發(fā)行、交易或者其他對股票、證券的價格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該股票、證券，或者泄露該信息，情節(jié)嚴重的行為。操縱市場：操縱市場是指行為人通過不正當手段，影響股票、證券交易價格或者交易量，使投資者作出錯誤的投資決策，情節(jié)嚴重的行為。證券民事侵權的定義與類型存在虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為。違法行為投資者因違法行為遭受經(jīng)濟損失，包括直接損失和間接損失。損害結果損害結果與違法行為之間存在直接的因果關系。因果關系行為人存在主觀過錯，包括故意和過失。主觀過錯證券民事侵權的構成要件投資者可以向侵權行為人提起民事訴訟，要求其承擔損害賠償責任。民事賠償責任行政責任刑事責任行為人因違反相關法律法規(guī)，被監(jiān)管部門采取行政處罰措施，包括罰款、禁止從事相關業(yè)務等。行為人因構成犯罪，被追究刑事責任，包括有期徒刑、罰金等。03證券民事侵權的法律責任020103證券民事侵權責任制度證券民事侵權責任制度的概念指在證券發(fā)行和交易過程中，行為人因違反法律規(guī)定，侵犯了他人財產(chǎn)權和人身權，依法應當承擔民事賠償責任的一種法律責任形式。證券民事侵權責任制度的特征具有侵權行為的違法性、受害人的廣泛性和損失的難以確定性、賠償責任的嚴格性等特點。證券民事侵權責任制度的概述證券市場的基本功能證券市場是市場經(jīng)濟的重要組成部分，具有優(yōu)化資源配置、提高資本效率、促進企業(yè)發(fā)展和維護社會穩(wěn)定等多重功能。證券民事侵權行為對市場功能的影響在證券市場中，侵權行為的發(fā)生會破壞市場秩序，損害投資者利益，進而影響市場功能的發(fā)揮。因此，建立證券民事侵權責任制度是維護市場秩序和保障投資者權益的必然要求。證券民事侵權責任制度的理論基礎損害賠償原則指侵權行為人應當賠償因其違法行為給受害人造成的實際損失和可得利益的損失。這一原則體現(xiàn)了“誰侵害誰負責”的公平原則。證券民事侵權責任制度的基本原則過錯責任原則指侵權行為人應當對其過錯行為承擔相應的法律責任。在證券市場中，過錯行為通常表現(xiàn)為虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為。無過錯責任原則指在某些特定情況下，即使行為人沒有過錯，也應當對其違法行為承擔相應的法律責任。例如，在證券發(fā)行和交易過程中，發(fā)行人和上市公司因違反信息披露義務而給投資者造成損失的，應當承擔無過錯責任。04證券民事侵權責任的認定與處理證券民事侵權責任通常需要滿足以下要件：一是違法行為的存在；二是有損害結果的發(fā)生；三是違法行為與損害結果之間存在因果關系。責任的構成要件證券民事侵權責任的認定違法行為通常包括但不限于虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為。違法行為的表現(xiàn)形式損害結果通常包括投資損失、交易損失以及其他因違法行為導致的損失。損害結果的認定證券民事侵權責任的處理程序通常為3年，自權利人知道或應當知道權利受到侵害時起算。訴訟時效管轄法院舉證責任賠償范圍通常為侵權行為地或者被告住所地法院。原告通常需要對違法行為、損害結果以及因果關系承擔舉證責任。通常包括投資損失、交易損失以及其他因違法行為導致的損失。常見的抗辯事由包括但不限于：不可抗力、意外事件、第三人過錯等?？罐q事由常見的免責事由包括但不限于：因不可抗力、意外事件導致違法行為的；因第三人過錯導致違法行為的等。免責事由證券民事侵權責任的抗辯與免責事由05完善我國證券民事侵權責任制度的建議完善相關法律法規(guī)和司法解釋的建議修訂和完善《證券法》及相關實施條例，明確證券民事侵權的法律責任和賠償標準，增強法律的可操作性和威懾力。完善法律法規(guī)最高人民法院可以針對證券民事侵權案件的審理和判決，制定更為詳細的司法解釋，指導各級法院的審判工作。制定司法解釋強化監(jiān)管力度證監(jiān)會應加強對證券市場的監(jiān)管力度，建立健全的信息披露制度和監(jiān)管機制，預防和打擊證券違法行為。加強執(zhí)法合作加強與公安、檢察、法院等部門的溝通協(xié)調(diào)，形成高效的執(zhí)法合作機制，提高案件查處和追究刑事責任的能力。加強監(jiān)管和執(zhí)法的建議VS建立健全的投資者保護制度，完善投資者權益保障機制，提高投資者的法律意識和風險意識。加強教育和宣傳加強對投資者的教育和宣傳，提高投資者的風險識別能力和自我保護能力，增強投資者的法律意識。完善投資者保護制度提高投資者保護水平的建議06案例分析虛假陳述是指信息披露義務人違反證券法規(guī)定，在證券發(fā)行或者交易過程中，對重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤導性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當披露信息的行為。案例一：虛假陳述的民事侵權責任案例一：虛假陳述的民事侵權責任2.虛假陳述的構成要件1.信息披露義務人負有信息披露義務；2.信息披露義務人實施了虛假陳述行為；3.信息披露義務人主觀上存在過錯；4.投資者因虛假陳述行為遭受損失。案例一：虛假陳述的民事侵權責任案例一：虛假陳述的民事侵權責任虛假陳述的法律后果2.民事責任：信息披露義務人及相關責任人員應當對投資者的損失承擔賠償責任。3.刑事責任：如果虛假陳述行為構成犯罪，相關責任人員還可能承擔刑事責任。1.行政責任：信息披露義務人及相關責任人員可能會受到證券監(jiān)管機構的行政處罰，包括罰款、禁止行使相關權利等。案例二：內(nèi)幕交易的民事侵權責任內(nèi)幕交易是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人在利用內(nèi)幕信息進行交易過程中，違反法律、法規(guī)及證券交易規(guī)則，利用內(nèi)幕信息進行內(nèi)幕交易的行為。2.內(nèi)幕交易的構成要件1.內(nèi)幕信息的知情人員負有保密義務；案例二：內(nèi)幕交易的民事侵權責任案例二：內(nèi)幕交易的民事侵權責任3.內(nèi)幕信息的知情人員主觀上存在過錯；4.投資者因內(nèi)幕交易行為遭受損失。2.內(nèi)幕信息的知情人員實施了利用內(nèi)幕信息的交易行為；案例二：內(nèi)幕交易的民事侵權責任內(nèi)幕交易的法律后果2.民事責任：內(nèi)幕信息的知情人員及相關人員應當對投資者的損失承擔賠償責任。1.行政責任：內(nèi)幕信息的知情人員及相關人員可能會受到證券監(jiān)管機構的行政處罰，包括罰款、禁止行使相關權利等。3.刑事責任：如果內(nèi)幕交易行為構成犯罪，相關責任人員還可能承擔刑事責任。案例三：操縱市場的民事侵權責任操縱市場是指以獲取利益或減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權影響證券市場價格，制造證券市場假象的行為。2.操縱市場的構成要件1.操縱者具有影響證券市場價格的能力；案例三：操縱市場的民事侵權責任案例三：操縱市場的民事侵權責任