2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫及參考答案（能力提升）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

2、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/II屯。某榨油廠決定利用菜

籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉,

通過套期保值該廠菜籽油實(shí)際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對

沖平倉價格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

3、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。

A.董事會

B.總經(jīng)理

C.專業(yè)委員會

D.監(jiān)事會

【答案】：C

4、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/

蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

5、直接標(biāo)價法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣

【答案】：B

6、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

7、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。

A.遠(yuǎn)期匯率

B.即期匯率

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

【答案】：B

8、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余

額為60萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元/

噸，當(dāng)日收盤價為2136元/噸，結(jié)算，為2134元/噸(豆粕合約交易

保證金為5%)。經(jīng)結(jié)算后，該會員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為()元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C

9、關(guān)于期貨交易與遠(yuǎn)期交易，描述正確的是()。

A.期貨交易所源于遠(yuǎn)期交易

B.均需進(jìn)行實(shí)物交割

C.信用風(fēng)險都較小

D.交易對象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約

【答案】：A

10、1982年2月，()開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價格

指數(shù)也成為期貨交易的對象。

A.紐約商品交易所(C0MEX)

B.芝加哥商業(yè)交易所(CME)

C.美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)

D.紐約商業(yè)交易所(NYMEX)

【答案】：C

11、()是指獨(dú)立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進(jìn)行

居間介紹，獨(dú)立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或

組織。

A.介紹經(jīng)紀(jì)商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經(jīng)紀(jì)人

【答案】：B

12、某機(jī)構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債，該國債的基點(diǎn)價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約

規(guī)模100萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值為0.06532元，轉(zhuǎn)

換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用

的交易策略是()。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

13、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是()。

A.不超過昨結(jié)算的±3%

B.不超過昨結(jié)算的±4%

C.不超過昨結(jié)算的±5%

D.不設(shè)價格限制

【答案】：D

14、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值

為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利

率為6%,上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為

2600點(diǎn)。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

【答案】：C

15、下列關(guān)于外匯期權(quán)的說法，錯誤的是（）。

A.按期權(quán)持有者的交易目的劃分，可分為買入期權(quán)和賣出期權(quán)

B.按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品劃分，可分為現(xiàn)匯期權(quán)和外匯期貨

期權(quán)

C.按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)

D.美式期權(quán)比歐式期權(quán)的靈活性更小，期權(quán)費(fèi)也更高一些

【答案】：D

16、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、

債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C

17、日K線是用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、最高價和最低價

B.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最高價

C.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價

D.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價

【答案】：A

18、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A,跨期套利

B.跨市套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨幣種套利

【答案】：B

19、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數(shù)量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少

【答案】：B

20、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦

理交割所使用的匯率。

A.雙方事先約定的時間

B.交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)

C.交易后三個營業(yè)日以內(nèi)

D.在未來一定日期

【答案】：B

21、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%,到期日為

2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015

年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為0.6372,期貨

結(jié)算價格為97.525oTF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月

3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為L5085o該國債的

隱含回購利率為（）。

A.0.67%

B.0.77%

C.0.87%

D.0.97%

【答案】：C

22、某看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為55美分/蒲式耳，標(biāo)的資產(chǎn)的價格為50

美分/蒲式耳，該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳

【答案】：B

23、如果期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則兩者成交

后總持倉量（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】：C

24、下列關(guān)于開盤價與收盤價的說法中，正確的是（）。

A.開盤價由集合競價產(chǎn)生，收盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生

B.開盤價由連續(xù)競價產(chǎn)生，收盤價由集合競價產(chǎn)生

C.都由集合競價產(chǎn)生

D,都由連續(xù)競價產(chǎn)生

【答案】：C

25、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬

歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

26、下列關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法中，正確的是（）。（不考

慮交易費(fèi)用）

A.理論上，買方的盈利可以達(dá)到無限大

B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格在損益平衡點(diǎn)以上時，買方不應(yīng)該行權(quán)

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利

【答案】：D

27、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

【答案】：A

28、首席風(fēng)險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風(fēng)險核查結(jié)果報告給

（）O

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨自律組織

【答案】：B

29、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同

時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，

該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為

10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

30、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標(biāo)志著

股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：D

31、（）是商品基金的主要管理人，是基金的設(shè)計者和運(yùn)作的決策

者。

A.交易經(jīng)理（）

B.期貨傭金商（FCM）

C.商品基金經(jīng)理（CPO）

D.商品交易顧問（CTA）

【答案】：C

32、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為

67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元/噸。買方的期贊開倉價

格為67500元/噸，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉(zhuǎn)

現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實(shí)際購買成本為（）元/噸。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A

33、1882年CB0T允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權(quán)會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

34、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量

（）O

A.增加

B.不變

C.減少

D,不能確定

【答案】：C

35、如果合約（）,投機(jī)者想平倉時，經(jīng)常需等較長的時間或接受

不理想的價差。

A.價值低

B.不活躍

C.活躍

D.價值高

【答案】：B

36、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%"10%

C.5%"15%

D.15%"20%

【答案】：C

37、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選

（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A

38、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理

論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)

【答案】：D

39、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買人即期英鎊500

萬、賣出一個月遠(yuǎn)期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

40、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A

41、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

42、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（)o

A,套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D

43、某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當(dāng)

天平倉10手合約，成交價格為3340元，當(dāng)日結(jié)算價格為3350元/噸,

收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列

為8%,則該客戶當(dāng)日持倉盯市盈虧為（）元。（不記手續(xù)賽等費(fèi)

用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000

【答案】：D

44、某交易者以9710元/噸買入7月棕桐油期貨合約100手，同時以

9780元/噸賣出9月棕桐油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸,9月9840元/噸

C7月9720元/噸,9月9820元/噸

D7月9840元/噸,9月9860元/噸

【答案】：C

45、關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是（)O

A.市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不需要承擔(dān)

任何支付義務(wù)

B,買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

C.賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

D.買賣雙方均需要支付保證金

【答案】：A

46、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性

【答案】：A

47、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權(quán)，權(quán)利金為150元

/噸，敲定價格為2800元/噸，當(dāng)時5月豆粕期貨的市場價格為2905

元/噸。該看漲期權(quán)的時間價值為（）元/噸。

A.45

B.55

C.65

D.75

【答案】：A

48、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價

值為115萬港元，且一個月后可收到6000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場

利率為6%,恒生指數(shù)為23000點(diǎn)，3個月后交割的恒指期貨為23800

點(diǎn)。（恒指期貨合約的乘數(shù)為50港元，不計復(fù)利）。交易者采用上述套

利交易策略，理論上可獲利（）萬港元。（不考慮交易費(fèi)用）

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4

【答案】：B

49、某交易者于4月12日以每份3.000元的價格買入50000份上證

50E、TF基金，總市值=3.000*50000=150000（）。持有20天后，

該基金價格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價格仍有進(jìn)一步上漲潛

力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價格賣出執(zhí)行價格為

3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所

采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略

【答案】：A

50、滬深300股指期貨的合約價值為指數(shù)點(diǎn)乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100

【答案】：B

51、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.管理期貨交易所財務(wù)

B.擔(dān)保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財務(wù)

【答案】：B

52、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)()

時，就會產(chǎn)生套利機(jī)會。(考慮交易成本)

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

53、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合

金字塔式增倉原則操作的是()。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A

54、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得:F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(點(diǎn)),其中：T-t

就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

55、活躍的合約具有()，方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)

行平倉。

A.較高的市場價值

B.較低的市場價值

C.較高的市場流動性

D.較低的市場流動性

【答案】：C

56、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(),從而鎖定了風(fēng)險。？

A.最高的賣價

B,最低的賣價

C.最高的買價

D.最低的買價

【答案】：C

57、A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來的融資成本上

升的風(fēng)險，希望將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國

銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000

萬美元，上限利率為5幅按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀

行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%,則B銀行

3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息

差，即支付金額為()萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀

行支付一筆期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)報價為0.8%,一次性支付。

A.0.25xMax{0,(3M-Libor-5%)}xl000

B.0.5xMax{0,(3M"Libor-5%)}xl000

C.0.75xMax{0,(3M-Libor-5%)}xl000

D.Max{0,(3M-Libor-5%)}xl000

【答案】：A

58、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手

50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價為3100元/噸，王某的

客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU

是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。

那么王某的持倉風(fēng)險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%

【答案】：B

59、期貨投機(jī)具有（）的特征。

A.低風(fēng)險、低收益

B.低風(fēng)險、高收益

C.高風(fēng)險、低收益

D.高風(fēng)險、高收益

【答案】：D

60、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風(fēng)險,

該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以

12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格

將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。

（其他費(fèi)用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

61、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CB0T

D.NYMEX

【答案】：B

62、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)

【答案】：C

63、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯誤的是（）。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

B.遠(yuǎn)期交易的合同缺乏流動性

C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收

D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險

【答案】：D

64、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看

漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為

270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再

賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利

金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美

分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

65、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用

玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，

成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月

中旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/

噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7

月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B

66、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價

值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C

67、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選

（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A

68、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩

個市場進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一

種盈虧沖抵機(jī)制，以一個市場的盈利彌補(bǔ)另一個市場的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖

定成本、穩(wěn)定收益的目的。

A.價格發(fā)現(xiàn)的功能

B.套利保值的功能

C.風(fēng)險分散的功能

D,規(guī)避風(fēng)險的功能

【答案】：D

69、20世紀(jì)90年代，國內(nèi)股票市場剛剛起步不久，電腦匱乏。有的投

資者便以觀察證券營業(yè)部門前自行車的多少作為買賣股票進(jìn)出場的時

點(diǎn)。當(dāng)營業(yè)部門口停放的自行車如山時，便賣出股票，而當(dāng)營業(yè)部門

口自行車非常稀少時便進(jìn)場買進(jìn)股票。這實(shí)際上是運(yùn)用了()。

A.時間法則

B.相反理論

C.道氏理論

D.江恩理論

【答案】：B

70、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月

會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價

格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/

克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，

以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價相當(dāng)于（）

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

71、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CB0T

B.CME

C.KCBT

D.LME

【答案】：C

72、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米

期貨合約上建倉10手，當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸（不

計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20

【答案】：C

73、《期貨交易管理?xiàng)l例》由（）頒布。

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A

74、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/

噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以

10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

后，多空雙方實(shí)際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸,空方10580元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C.多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

【答案】：A

75、期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)

【答案】：C

76、某日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率將走低，于是以94.500價

格買入50手12月份到期的中金所TF1412合約。一周之后，該期貨合

約價格漲到95.600,投資者以此價格平倉。若不計交易費(fèi)用，該投資

者將獲利（）萬元。

A.45

B.50

C.55

D.60

【答案】：C

77、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。

套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/

克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A

78、關(guān)于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。

A.交割倉庫是提供期貨合約實(shí)物交割服務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.交割倉庫應(yīng)根據(jù)交易量限制實(shí)物交割總量

C.交割倉庫不能參與期貨交易

D.交割倉庫由期貨交易所指定

【答案】：B

79、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為16950

元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個

月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅

合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價

差（）元/噸。

A.擴(kuò)大了30

B.縮小了30

C.擴(kuò)大了50

D.縮小了50

【答案】：D

80、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

81、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸，我國某糖廠決定利用國

內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進(jìn)行套期保值。該糖廠在11月份

白糖期貨合約上的建倉價格為6150元/噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價

格跌至5810元/噸，期貨價格跌至5720元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨

售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（）。（合

約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實(shí)際售價為6240元/噸

C.期貨市場盈利260元/噸

D.基差走弱40元/噸

【答案】：B

82、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會變小

C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大

D.預(yù)期基差會變大

【答案】：B

83、非結(jié)算會員客戶的持倉達(dá)到期貨交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)的，

客戶應(yīng)當(dāng)（）。

A.及時向期貨交易所報告

B.及時公開披露

C.通過非結(jié)算會員向期貨交易所報告

D.通過非結(jié)算會員向全面結(jié)算會員期貨公司報告

【答案】：C

84、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以

（）O

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)

【答案】：C

85、一般而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價格的波動率越大，則（）。

A.期權(quán)的價格越低

B.看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低

C.期權(quán)的價格越高

D.看漲期權(quán)的價格越低，看跌期權(quán)的價格越高

【答案】：C

86、市場年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價格指數(shù)為1000

點(diǎn)時，3個月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

點(diǎn)。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020

【答案】：C

87、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐

元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值

（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率

為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450,

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬

美元，在期貨市場（）萬美元。

A損失1.75；獲利L745

B.獲利1.75；獲利1.565

C損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565

【答案】：C

88、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出

200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600

手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600

手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出

700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

【答案】：B

89、下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是（）。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C,按100美元面值的標(biāo)的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利

【答案】：C

90、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸,

某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利.則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于()時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C

91、某投資者在2月以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為13000點(diǎn)

的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為

13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破

A.12800點(diǎn);13200點(diǎn)

B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)

C.12200；13800點(diǎn)

D.12500；13300點(diǎn)

【答案】：C

92、期權(quán)交易中，()有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方

【答案】：B

93、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小

B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大

C.看漲期權(quán)的實(shí)值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大

【答案】：C

94、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5虬年指

數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深

300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會

B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會

C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會

D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會

【答案】：D

95、（）不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化

B.高度嚴(yán)密性

C.高度組織化

D.高度規(guī)范化

【答案】：A

96、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權(quán)

利金為42'7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478'2美

分/蒲式耳時，該看漲期權(quán)的時問價值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B

97、丁卜1509期貨價格為97.525,若對應(yīng)的最便宜可交割國債價格為

99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167至TF1509合約最后交割日，該國債資金

占用成本為1.5481,持有期間利息收入為1.5085,則TF1509的理論

價格為()。

A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167(99.640+1.5481)

C.1/1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

D.1.0167(99.640-1.5085)

【答案】：C

98、一般來說，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉

時，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由()承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

99、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期

貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.對沖風(fēng)險

C.資源配置

D,成本鎖定

【答案】：A

100、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁

廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時

鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價，以14800

元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收。同時按該價格將期貨合

約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價為16450元/噸

【答案】：D

101、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)

行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的資

產(chǎn)的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。

（不考慮交易費(fèi)用）

A,虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000

【答案】：B

102、大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約

上建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出

現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約規(guī)

模10噸/手，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

103、9月份和10月份滬深300股指期貨合約的期貨指數(shù)分別為3550

點(diǎn)和3600點(diǎn)，若兩者的合理價差為25點(diǎn)，則該投資者最適合采取的

套利交易策略是（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.買入9月份合約同時賣出10月份合約

B.賣出9月份合約同時買入10月份合約

C.賣出10月份合約

D.買入9月份合約

【答案】：A

104、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A,以標(biāo)的資產(chǎn)市場價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標(biāo)的資產(chǎn)市場價格買入期貨合約

D.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

【答案】：D

105、下列對期貨投機(jī)描述正確的是（）。

A.期貨投機(jī)交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險

B.期貨投機(jī)交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達(dá)到對沖

現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的目的

C.期貨投機(jī)者是通過期貨市場轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險

D.期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益

【答案】：D

106、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是

()O

A.標(biāo)的物價格在損益平衡點(diǎn)以上

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點(diǎn)之間

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

【答案】：A

107、()是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)

行期權(quán)合約可獲取的收益。

A.內(nèi)涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格

【答案】：A

108、7月30日，某套利者賣出100手堪薩斯期貨交易所12月份小麥

期貨合約，同時買入100手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，

成交價格分別為650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，該

套利者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為

640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。該交易盈虧狀況是()美元。

(每手小麥合約為

A,虧損75000

B.盈利25000

C.盈利75000

D,虧損25000

【答案】：B

109、滬深300股指期貨合約交割方式為（)o

A.滾動交割

B.實(shí)物交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

【答案】：C

110、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME

歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對方行

權(quán)時該交易者（)O

A,賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

111、某交易者以6500元/噸買入10手5月白糖期貨合約后，符合金

字塔式增倉原則的是（)O

A,該合約價格跌至6460元/噸時,再賣出5手

B.該合約價格漲至6540元/噸時,再買入12手

C.該合約價格跌至6480元/噸時,再賣出10手

D.該合約價格漲至6550元/噸時,再買入5手

【答案】：D

112、歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（)O

A.季月模式

B.遠(yuǎn)月模式

C.以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月

D.以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月

【答案】：A

113、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、

執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價格

賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合

約到期時，標(biāo)的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了

結(jié)后的總損益為（）o（該期權(quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易

費(fèi)用）

A.虧損1700元

B,虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A

114、標(biāo)準(zhǔn)倉單是指（）開具并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

A.交割倉庫

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A

115、其他條件不變，若石油輸出國組織（0PEC）宣布減產(chǎn)，則國際原

油價格將（）。

A.下跌

B,上漲

C.不受影響

D.保持不變

【答案】：B

116、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元

/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天需交納的保證金為（）

o

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D

117、某記賬式附息國債的購買價格為100.65,發(fā)票價格為101.50,

該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含

回購利率為（）。

A.1.91%

B.0.88%

C.0.87%

D.1.93%

【答案】：D

118、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價低估時，套利者可進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B

119、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用

菜籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽

油期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格降

至7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖

平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價是8850元/噸，則該廠期

貨合約對沖平倉價格是（）元/噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

120、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。

A.擔(dān)保期貨交易履約

B.管理期貨公司財務(wù)

C.管理期貨交易所財務(wù)

D.提供期貨交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：A

121、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價法

B.歐元標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：C

122、香港恒生指數(shù)期貨最小變動價位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者

在5月10日以21670點(diǎn)買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如

果6月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉，則該交易者的凈收

益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C

123、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以

()O

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉(zhuǎn)期貨保證金

C.代理客戶委托下達(dá)指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同

【答案】：A

124、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530

元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸,

則其成交價為()元/噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C

125、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠(yuǎn)期交易

C.貨幣遠(yuǎn)期交易

D.糧食遠(yuǎn)期交易

【答案】：B

126、2015年3月20日，推出（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D

127、期貨交易與期貨期權(quán)交易的相同之處是（）。

A.交易對象都是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.交割標(biāo)準(zhǔn)相同

C.合約標(biāo)的物相同

D.市場風(fēng)險相同

【答案】：A

128、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交

易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國

【答案】：A

129、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險相同

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小

C.無風(fēng)險

D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險大

【答案】：B

130、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883,

這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）o

A.升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水0.006英鎊

【答案】：A

131、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

132、無下影線陰線時，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.最高價

B,收盤價

C.最低價

D.開盤價

【答案】：D

133、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D,鋅

【答案】：B

134、套期保值交易可選取的工具不包括（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.遠(yuǎn)期

D.黃金

【答案】：D

135、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是

（）O

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實(shí)物交割方式

【答案】：C

136、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】：B

137、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

138、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外

匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機(jī)和套利

【答案】：B

139、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：D

140、在某時點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元/噸,

前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67570元/噸，

則此時點(diǎn)該交易以（）元/噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

141、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期

貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A

142、期貨交易所違反規(guī)定接納會員的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他

直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，處（）的耨款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上20萬元以下

【答案】：B

143、不管現(xiàn)貨市場上實(shí)際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的

對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實(shí)現(xiàn)（）。

A.套利

B.完全套期保值

C.凈贏利

D.凈虧損

【答案】：B

144、4月3日，TF1509合約價格為96.425,對應(yīng)的可交割國債現(xiàn)貨

價格為98.750,轉(zhuǎn)換因子為1.0121,則該國債基差為（）。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199

【答案】：B

145、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價格最大變動限制

C.報價單位

D.最小變動價位

【答案】：D

146、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預(yù)測,

在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種

外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于（）交易。

A.期現(xiàn)套利

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.跨幣種套利

【答案】：C

147、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。？

A.非結(jié)算會員

B.結(jié)算會員

C.普通機(jī)構(gòu)投資者

D.普通個人投資者

【答案】：B

148、美國10年期國債期貨合約報價為97?165時，表示該合約價值

為（）美元。

A.971650

B.97515.625

C.970165

D.102156.25

【答案】：B

149、關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。

A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加

B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變

【答案】：C

150、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

151、1月4日，某套利者以250元/克賣出4月份黃金期貨，同時以

261元/克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時間之后，2月4日，4月

份價格變?yōu)?55元/克，同時9月份價格變?yōu)?72元/克，該套利者

同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

152、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

【答案】：C

153、以下關(guān)于跨市套利說法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

154、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元。另一股票當(dāng)前價格為63.95港

元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港

元。（）。比較A、B的時間價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C

155、點(diǎn)價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣

現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠(yuǎn)期價格

D.現(xiàn)貨價格

【答案】：B

156、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率

為1%,3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）

點(diǎn)。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030

【答案】：D

157、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換

因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

【答案】：A

158、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目

的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險

【答案】：B

159、根