建筑施工產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融設(shè)計(jì)方案

建筑施工產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)一■項(xiàng)目名稱(chēng)：建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目二項(xiàng)目背景（一）供應(yīng)鏈金融概述所謂“供應(yīng)鏈金融”是銀行圍繞相關(guān)行業(yè)中的核心企業(yè)，通過(guò)審查供應(yīng)鏈，基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)實(shí)力的掌握根據(jù)企業(yè)以貨物銷(xiāo)售回款自?xún)斝詾轱L(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)，對(duì)核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供融資、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合性金融服務(wù)方案。銀行不再單純看重企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，也不再單獨(dú)評(píng)估單個(gè)企業(yè)的狀況，而是更加關(guān)注其交易對(duì)象和合作伙伴。我國(guó)近兩年加快了供應(yīng)鏈融資方案設(shè)計(jì)和推行的力度。盡管各家銀行謀劃行業(yè)不一，但操作路徑卻是一致的，即通過(guò)控制物流和資金流，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，系統(tǒng)化搶占行業(yè)市場(chǎng)。即由原有的一對(duì)一轉(zhuǎn)變?yōu)橐粚?duì)多的“1+N”模式。其中T即核心企業(yè)，“N”即為其上游供應(yīng)商、下游的經(jīng)銷(xiāo)商和終端用戶(hù)，通過(guò)控制核心企業(yè)物流關(guān)系，進(jìn)而控制了企業(yè)的資金流，有效規(guī)避了銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，信用體系建設(shè)落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)過(guò)大，企業(yè)之間相互拖欠嚴(yán)重，三角債盛行，市場(chǎng)交易因信用缺失造成的無(wú)效成本巨大。社會(huì)信用體系的構(gòu)建是個(gè)龐大的社會(huì)工程，不可能一蹴而就，而是個(gè)長(zhǎng)期不斷完善的過(guò)程。展望未來(lái)，我國(guó)現(xiàn)行供應(yīng)鏈金融的實(shí)景融資方案將長(zhǎng)期存在，進(jìn)一步優(yōu)化和完善的供應(yīng)鏈融資方案將具有廣闊的市場(chǎng)前景。與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資方式相比較，供應(yīng)鏈融資最大的特點(diǎn)不需要傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押，而是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；另一方面，將金融機(jī)構(gòu)信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力。從操作上看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可以總結(jié)為〃封閉運(yùn)行，單筆操作”圍繞實(shí)景貿(mào)易本身進(jìn)行程序設(shè)置和還款保證，著重關(guān)注的是融資鏈流程是否符合〃封閉性、自?xún)斝院涂煽匦浴比c(diǎn)原則。金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)資金流向和物流信息進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤資金的使用和結(jié)算情況從而大大降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。（二）國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展?fàn)顩r與歐美企業(yè)相比，我國(guó)供應(yīng)鏈融資尚處于起步階段該，其發(fā)展十分迅速。1、深圳發(fā)展銀行“供應(yīng)鏈金融”。2006年5月，深圳發(fā)展銀行推出〃供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)，主要從核心企業(yè)入手研判整個(gè)供應(yīng)鏈，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，以解決現(xiàn)存的供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題以及中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。該鏈初步整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品（服務(wù)），在融資服務(wù)，在結(jié)算服務(wù)，理財(cái)服務(wù)和離岸業(yè)務(wù)四個(gè)大項(xiàng)目中，包括了供應(yīng)商融資產(chǎn)品、經(jīng)銷(xiāo)商融資產(chǎn)品、出口國(guó)家貿(mào)易融資產(chǎn)品、進(jìn)口國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品、國(guó)際結(jié)算、企業(yè)理財(cái)方案、委托貸款等27個(gè)具體產(chǎn)品。2、光大銀行〃陽(yáng)光供應(yīng)鏈”。2007年光大銀行推出〃陽(yáng)光供應(yīng)鏈〃，將以行業(yè)內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)的生產(chǎn)制造廠商作為其核心客戶(hù)，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售等全過(guò)程分析，針對(duì)鏈條上不同客戶(hù)群的金融需求，由光大銀行提供一體化、全方位、個(gè)性化、集成式的產(chǎn)品組合。根據(jù)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)進(jìn)行全面梳理整合，光大銀行形成了應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資、陽(yáng)光商品融資、1+N鏈?zhǔn)饺谫Y、汽車(chē)全程通、工程機(jī)械按揭、銀關(guān)系列等金融產(chǎn)品以及針對(duì)鋼鐵、電信、汽車(chē)等行業(yè)提出行業(yè)整體金融服務(wù)解決方案等品種豐富的供應(yīng)鏈融資服務(wù)。3、華夏銀行〃融資共贏鏈”。2008年6月，華夏銀行在京推出了“融資共贏鏈”，包括了七條融資鏈，即幫助企業(yè)在沒(méi)有現(xiàn)實(shí)貨物情況下，實(shí)現(xiàn)融資的未來(lái)貨權(quán)融資鏈；幫助企業(yè)盤(pán)活庫(kù)存，實(shí)現(xiàn)快速融資的貨權(quán)質(zhì)押融資鏈和貨物質(zhì)押融資鏈；幫助企業(yè)解決賒銷(xiāo)過(guò)程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問(wèn)題的應(yīng)收賬款融資鏈；幫助企業(yè)利用國(guó)際貨幣市場(chǎng)資金，降低成本的海外代付融資鏈；幫助企業(yè)提升信用等級(jí)，獲取商業(yè)機(jī)會(huì)的全球保付融資鏈；幫助企業(yè)提高資產(chǎn)使用效率，便利境內(nèi)外采購(gòu)的國(guó)際票證融資鏈。這七條融資鏈，運(yùn)用了多種融資工具，打通了國(guó)內(nèi)與國(guó)際供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，通過(guò)“N+1+N”模式把核心企業(yè)和其上下游企業(yè)作為一個(gè)整體貫通起來(lái)，拓寬了企業(yè)的融資渠道，有效地滿足了企業(yè)的融資需求。綜上所述，三大商業(yè)銀行走在了國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融前沿，結(jié)合自身所處的優(yōu)勢(shì)，研發(fā)出了針對(duì)不同客戶(hù)人群的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。深圳發(fā)展銀行最早于2006年開(kāi)始，站在融資服務(wù)，結(jié)算服務(wù)，理財(cái)服務(wù)和離岸業(yè)務(wù)四大角度著力為鏈中相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)提供融資產(chǎn)品；光大銀行在確立了優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、發(fā)展中端市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)后，將其核心客戶(hù)定位為鏈中擁有較強(qiáng)綜合實(shí)力的制造廠商，為其獨(dú)身定制個(gè)性化融資服務(wù)；華夏銀行站在貨權(quán)質(zhì)押、海外代付等多個(gè)角度努力為處在供應(yīng)鏈上下不同位置，不同行業(yè)的企業(yè)提供其專(zhuān)屬的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案。（三）建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金建筑業(yè)總體情況我國(guó)人民生活的進(jìn)一步改善及國(guó)家全面建成小康社會(huì)的偉大使命都離不開(kāi)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要支柱的建筑業(yè)。我國(guó)的國(guó)民收入水平正經(jīng)歷著向中等發(fā)達(dá)國(guó)家穩(wěn)步巧進(jìn)的重要階段，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市化建設(shè)為度不斷加大的推動(dòng)下，我國(guó)建筑業(yè)通過(guò)不斷提離經(jīng)濟(jì)效益，在保證發(fā)展質(zhì)量的前提下，依然保持了較高的增長(zhǎng)率，國(guó)民經(jīng)濟(jì)受益良多。不可移動(dòng)性和土地壟斷性是它的顯著特點(diǎn)，而建設(shè)工程產(chǎn)品受到的夕卜部約束較多、在生產(chǎn)過(guò)程中完工周期長(zhǎng)、流動(dòng)性較低、產(chǎn)品數(shù)量唯一，是建筑工程產(chǎn)品生產(chǎn)的特點(diǎn)。建筑行業(yè)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也保持著長(zhǎng)期持續(xù)的快速發(fā)展，利潤(rùn)率持續(xù)增長(zhǎng)，但是仍然保持在較低的水平，而且細(xì)分行業(yè)利潤(rùn)率相差較大。國(guó)內(nèi)建筑行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，而且受到產(chǎn)業(yè)鏈兩端的開(kāi)發(fā)商和供應(yīng)商的擠壓。在這種情況下建筑企業(yè)通常都會(huì)采取向產(chǎn)業(yè)鏈兩端延伸或者向細(xì)分行業(yè)擴(kuò)張進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈一體化、多元化的方式應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。隨著建筑業(yè)增長(zhǎng)形勢(shì)趨緩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，合同價(jià)格水平越來(lái)越緊，企業(yè)生存空間緊張。同時(shí)，建筑業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的集中化趨勢(shì)使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。目前，國(guó)內(nèi)建筑業(yè)國(guó)有大型建筑企業(yè)仍居于主體和主導(dǎo)地位，大型建筑企業(yè)都存在著“大而全”，全是指企業(yè)的生產(chǎn)組織布局往往覆蓋了很寬的產(chǎn)業(yè)面或整條產(chǎn)業(yè)鏈，一旦工程量減少，直接影響的是中小企業(yè)。建筑業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)（1）建筑產(chǎn)品生產(chǎn)周期較長(zhǎng)無(wú)論從建筑產(chǎn)品的施工過(guò)程來(lái)講還是從建筑產(chǎn)品的物理特性來(lái)說(shuō)，要完成各種建筑物以及工程的建造都要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的周期，總體來(lái)說(shuō)，建筑產(chǎn)品生產(chǎn)的周期較長(zhǎng)。（2）建筑產(chǎn)品的唯一性大量復(fù)制生產(chǎn)相同產(chǎn)品是很多行業(yè)產(chǎn)品的特點(diǎn)，但是建筑類(lèi)企業(yè)的每一個(gè)產(chǎn)品都不同于其他產(chǎn)品，并且每一個(gè)建筑產(chǎn)品都有區(qū)別于其他產(chǎn)品的特點(diǎn)。建筑產(chǎn)品在開(kāi)工以前都會(huì)結(jié)合不同的項(xiàng)目要求以及需要達(dá)到的功能要求來(lái)進(jìn)行相對(duì)獨(dú)立的組織施工設(shè)計(jì)和工程設(shè)計(jì)，所以完工后的建筑產(chǎn)品可以看作是結(jié)合施工條件和對(duì)象而進(jìn)行訂制的產(chǎn)品，所以建筑產(chǎn)品具有相對(duì)唯一性。建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)（1）i■筑企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金投資范疇企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，用于生產(chǎn)產(chǎn)品、銷(xiāo)售產(chǎn)品、最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)值、參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的短期周轉(zhuǎn)資金稱(chēng)為營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金在建筑施工企業(yè)中分為：1）購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)對(duì)象（材料）的資金施工生產(chǎn)過(guò)程中勞動(dòng)對(duì)象被全部一次性消耗，并在物質(zhì)形態(tài)上形成具有新的使用價(jià)值的建筑產(chǎn)品；施工生產(chǎn)過(guò)程中勞動(dòng)對(duì)象的原本的價(jià)值，通過(guò)建筑產(chǎn)品的完工，也轉(zhuǎn)移到完工的建筑產(chǎn)品的成本中，在建筑產(chǎn)品完成銷(xiāo)售后，銷(xiāo)售所得的收入又將產(chǎn)品成本補(bǔ)償。購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)對(duì)象的資金在建筑企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中完成了一次完整的流轉(zhuǎn)，能夠完成上述周轉(zhuǎn)的資金屬于建筑企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的范疇。而在建筑企業(yè)的生產(chǎn)施工過(guò)程中，建筑工程產(chǎn)品的實(shí)體主要由結(jié)構(gòu)件和材料構(gòu)成，而為了生產(chǎn)建筑產(chǎn)品所必須的機(jī)械配件和其他材料也在生產(chǎn)過(guò)程中消耗，以上所有材料和配件的價(jià)值在整個(gè)生產(chǎn)流程完成的同時(shí)都轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本中，工程價(jià)款在工程驗(yàn)收后結(jié)算時(shí)，這些成本的價(jià)值得以完全實(shí)現(xiàn)。2） 墊支工資的資金根據(jù)建筑施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)可知，建筑施工企業(yè)墊支工資的資金與用于購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)對(duì)象的資金存在本質(zhì)的不同，因?yàn)榻ㄖ┕て髽I(yè)墊支工資的資金只是勞動(dòng)者創(chuàng)造的生產(chǎn)價(jià)值的一部分，從這個(gè)角度來(lái)看，它并沒(méi)有成為工程產(chǎn)品的一部分。但是，勞動(dòng)者的工資在生產(chǎn)施工以前由企業(yè)用貨幣資金進(jìn)行墊支，在完成生產(chǎn)循環(huán)后，全部以貨幣的形式收回，然后進(jìn)入下一個(gè)生產(chǎn)循環(huán)。用于購(gòu)買(mǎi)勞動(dòng)對(duì)象的資金和用于墊支工資的資金兩者從整個(gè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的過(guò)程來(lái)看，并沒(méi)有什么區(qū)別，所以營(yíng)運(yùn)資金中的重要組成部分包括墊支工資的資金。3） 其他費(fèi)用從價(jià)值周轉(zhuǎn)的角度總結(jié)建筑企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金還應(yīng)包括同樣參與企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金周轉(zhuǎn)所需支付的其他費(fèi)用。這些費(fèi)用包括：少數(shù)開(kāi)支的資金、維持企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等，以及企業(yè)建筑產(chǎn)品完工后工程結(jié)算形成的應(yīng)收工程款項(xiàng)等。（2）周轉(zhuǎn)過(guò)程中營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的形態(tài)在采購(gòu)環(huán)節(jié)——生產(chǎn)環(huán)節(jié)——營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)中循環(huán)周轉(zhuǎn)時(shí)的資金狀態(tài)變化過(guò)程總結(jié)如下：現(xiàn)金（貨幣資金）——材料（儲(chǔ)備資金）——在產(chǎn)品（生產(chǎn)資金）——產(chǎn)成品（成品資金）一一應(yīng)收賬款——現(xiàn)金（貨幣資金）。營(yíng)運(yùn)資金所包含的各種形態(tài)在空間上是同時(shí)存在的，從時(shí)間的角度來(lái)看是不間斷的、連續(xù)的，企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)都有營(yíng)運(yùn)資金的參與，營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)必須保持前后銜接。不同企業(yè)的經(jīng)營(yíng)素質(zhì)有高有低、各周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不盡相同，所以營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)中的占用情況也都有所不同。建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀建筑施工類(lèi)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往都承擔(dān)著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是在建筑企業(yè)的末端機(jī)構(gòu)——項(xiàng)目公司、分支機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)資金管理沒(méi)有形成體系，項(xiàng)目公司之間營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)缺乏有效的聯(lián)系，致使集團(tuán)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)不能進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督。這樣的現(xiàn)狀就使得各個(gè)子公司及分支機(jī)構(gòu)之間信息流、資金流運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，整個(gè)建筑企業(yè)資金利用率較低，資金利用的成本也會(huì)上升。所以在整個(gè)集團(tuán)看來(lái)，營(yíng)運(yùn)資金的分配不合理。結(jié)合目前我國(guó)施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理現(xiàn)狀可知:企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)不合理從籌資活動(dòng)來(lái)看，很多建筑施工企業(yè)通過(guò)銀行借款和民間借貸等負(fù)債融資手段進(jìn)行融資，雖然通過(guò)這樣做可以暫時(shí)緩解企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金面乏的狀況，但是這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)異于飲鴆止渴；從投資籌資來(lái)看，許多企業(yè)用于固定資產(chǎn)投資的營(yíng)運(yùn)資金比例過(guò)高，沒(méi)有考慮投資活動(dòng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用；從采購(gòu)環(huán)節(jié)來(lái)看，有的企業(yè)對(duì)于采購(gòu)材料的數(shù)量缺乏合理的規(guī)劃，導(dǎo)致存貨大量占用營(yíng)運(yùn)資金，進(jìn)步導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)不暢，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量減少；以上情況在建筑施工企業(yè)中較為普遍，這也是建筑施工企業(yè)陷于財(cái)務(wù)困境的部分原因。拖欠工程款和工程墊資的情況嚴(yán)重，造成營(yíng)運(yùn)資金短缺三角債是我國(guó)建筑企業(yè)之間普遍存在的連鎖債務(wù)關(guān)系。這種情況的普遍存在是由于拖欠施工企業(yè)工程款的現(xiàn)象一直得不到根本性的解決。拖欠施工企業(yè)工程款成為如今建筑行業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，許多企業(yè)己經(jīng)見(jiàn)怪不怪，這種怪現(xiàn)象出現(xiàn)的根本原因在于上游建設(shè)單位在發(fā)包工程時(shí)，會(huì)要求建筑施工企業(yè)在施工過(guò)程中進(jìn)行墊資，建筑施工企業(yè)為了在競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的建筑市場(chǎng)中占據(jù)更多份額，被迫接受這個(gè)不平等的條件，于是在拖欠工程款在墊資的前提出現(xiàn)。在這個(gè)過(guò)程中，建筑施工企業(yè)為了達(dá)到發(fā)包方的條件，不得不將企業(yè)大量的營(yíng)運(yùn)資金用于建筑工程，最終會(huì)形成大量的應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款管理不合理就會(huì)出現(xiàn)大量的拖欠工程款，進(jìn)一步導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金的短缺。營(yíng)運(yùn)資金使用效率較差，分布不集中建筑企業(yè)早已認(rèn)識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性，所以在費(fèi)用開(kāi)支以及資金使用方面早已制訂了詳實(shí)的計(jì)劃，但是這些計(jì)劃的執(zhí)行程度有待商榷。建筑施工企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于企業(yè)所處的環(huán)境所致，往往不能按照既定的計(jì)劃進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，加之企業(yè)經(jīng)常要面對(duì)三角債等復(fù)雜問(wèn)題，所以進(jìn)一步導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金的管理與計(jì)劃不符，使得營(yíng)運(yùn)資金使用效率低下。(4)企業(yè)債權(quán)資產(chǎn)的真實(shí)性存在問(wèn)題建筑行業(yè)在確定收入金額時(shí)會(huì)受到建筑產(chǎn)品特性的影響。建筑產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程具有長(zhǎng)期性，由于一項(xiàng)建筑產(chǎn)品自開(kāi)標(biāo)至完工驗(yàn)收往往需要幾個(gè)月、甚至幾年的時(shí)間，時(shí)間拖得越久，收入的確認(rèn)受到的影響就越大，收入無(wú)法確認(rèn)，導(dǎo)致企業(yè)賬上的應(yīng)收賬款的真實(shí)性大打折扣，進(jìn)一步給企業(yè)帶來(lái)更多的營(yíng)運(yùn)資金管理方面的困難?；谝陨辖ㄖ┕て髽I(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀分析，施工企業(yè)內(nèi)上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同力較弱，較少有從供應(yīng)鏈角度建立全產(chǎn)業(yè)鏈的整體運(yùn)營(yíng)的管理模式，不同主體之間的營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性較弱，未能實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金價(jià)值管理的最大化。建筑施工企業(yè)有必要從供應(yīng)鏈的角度加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理，避免施工生產(chǎn)各主體各自為營(yíng)的局面，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)上下游資源，增強(qiáng)彼此的信任與協(xié)同力，加速營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)和流通，構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資金管理體系，優(yōu)化各環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理方案，解決當(dāng)前建筑施工企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金存在的問(wèn)題，減少建筑企業(yè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)存在的浪費(fèi)，降低建筑企業(yè)施工生產(chǎn)成本，提升建筑企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。三,項(xiàng)目公司基本情況（一） 公司概況（二） 市場(chǎng)定位面向大型建筑企業(yè)（特級(jí)、一級(jí)）為核心的供應(yīng)鏈為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，為其提供履約保函，供應(yīng)鏈融資，應(yīng)收賬款保理，商票貼現(xiàn)和其他增值服務(wù)，走專(zhuān)業(yè)化低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展道路。（三） 公司優(yōu)勢(shì)1、 人力資源優(yōu)勢(shì)2、 完善科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系3、 “筑牛網(wǎng)”平臺(tái)累積大數(shù)據(jù)支持,建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本運(yùn)營(yíng)模式通過(guò)運(yùn)用供應(yīng)鏈金融工具，有效疏通招標(biāo)采購(gòu)一一施工生產(chǎn)——確權(quán)收款環(huán)節(jié)的資金難題。建筑集團(tuán)的二級(jí)公司和分支結(jié)構(gòu)較多，且呈不平衡發(fā)展態(tài)勢(shì)，少數(shù)公司發(fā)展優(yōu)良規(guī)模較大，多數(shù)公司資產(chǎn)負(fù)債率高且規(guī)模較小。建筑集團(tuán)的子公司相對(duì)于業(yè)主而言，處于中小企業(yè)地位，而供應(yīng)鏈金融的核心就是在供應(yīng)鏈中尋找出大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的各類(lèi)中小企業(yè)提供金融支持，緩解庫(kù)存壓力。建筑集團(tuán)的二級(jí)公司在存貨管理方面運(yùn)用供應(yīng)鏈金融手段，借助業(yè)主的高額信用，物資設(shè)備、未來(lái)收益作為擔(dān)保開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，從而緩解存貨資金壓力：另一方面，通過(guò)此舉可以與業(yè)主及供應(yīng)商建立供應(yīng)鏈金融的長(zhǎng)期合作機(jī)制，加強(qiáng)互動(dòng)與合作，有利于實(shí)現(xiàn)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的把握和控制。（一）建筑業(yè)供應(yīng)鏈金融模式材供應(yīng)商供應(yīng)鏈金?模式⑴訂單融資（2）應(yīng)收賬款（商票）■資在建筑施工企業(yè)，應(yīng)收賬款（商票）融資就是金融機(jī)構(gòu)以大型建筑施工企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)控制主體，以建筑施工企業(yè)的供應(yīng)商為融資主體，通過(guò)責(zé)任捆綁，以供應(yīng)商對(duì)建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款（商票）為質(zhì)押，來(lái)實(shí)施對(duì)供應(yīng)商的貸款。商票到期承兌簽訂采購(gòu)合同，按進(jìn)度下商票到期承兌簽訂采購(gòu)合同，按進(jìn)度下單2,建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式⑴投標(biāo)保證金,履約保證金保證金可以分為兩類(lèi)，第一類(lèi)是向合同的相對(duì)方繳納或者由相對(duì)方扣留，包括投標(biāo)保證金、履約保證金、預(yù)付款保證金、質(zhì)量保證金、工期保證金、保修金；第二類(lèi)為向政府或者相關(guān)行政機(jī)關(guān)繳納，包括安全保證金、注冊(cè)保證金、民工工資保證金、納稅保證金。建筑施工企業(yè)各類(lèi)保證金占比較大，以上各類(lèi)保證金合計(jì)占用資金超過(guò)工程項(xiàng)目造價(jià)的10%，其占用時(shí)間較長(zhǎng)。在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，向建筑施工企業(yè)提供流程方便、成本合理、供給穩(wěn)定的投標(biāo)保證金貸款，最終替代客戶(hù)自有資金或其它資金來(lái)源。為一級(jí)（含）以上資質(zhì)的建設(shè)企業(yè)在參與項(xiàng)目投標(biāo)過(guò)程中所產(chǎn)生的資金需求提供投標(biāo)保證金的專(zhuān)項(xiàng)貸款，主要金融產(chǎn)品形式是履約保函（投標(biāo)保函）、預(yù)付款保函等工程類(lèi)保函。（2）應(yīng)收賬款保理融資

人行質(zhì)押登記，打折出款至共管賬戶(hù)（二）建筑業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程開(kāi)展業(yè)務(wù)可以通過(guò)由核心企業(yè)輻射供應(yīng)商，也可以通過(guò)供應(yīng)商入手切入核心企業(yè)。1、前期接洽（1） 通過(guò)筑牛網(wǎng)平臺(tái)的供應(yīng)商與采購(gòu)商資源，尋找具備核心企業(yè)資質(zhì)的企業(yè)，與核心企業(yè)會(huì)談，詳細(xì)了解相關(guān)供應(yīng)鏈信息，主要包括供應(yīng)鏈規(guī)模、賬期等付款結(jié)算方式，對(duì)相關(guān)供應(yīng)鏈中企業(yè)的支持度等與項(xiàng)目相關(guān)的信息，經(jīng)過(guò)協(xié)商，獲取核心企業(yè)的相應(yīng)支持及相關(guān)條件，設(shè)計(jì)相關(guān)供應(yīng)鏈金融方案；（2） 與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商，詳細(xì)介紹相應(yīng)的供應(yīng)鏈企業(yè)信息及方案，獲取金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)支持；（3） 在三方協(xié)商一致的條件下，簽訂《三方供應(yīng)鏈融資框架協(xié)議》；（4）在《協(xié)議》的支持下，收集供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)資料并簽訂相關(guān)供應(yīng)鏈融資擔(dān)保協(xié)議、反擔(dān)保協(xié)議并辦理相關(guān)登記手續(xù)。2、 中期執(zhí)行供應(yīng)商融資完成后根據(jù)協(xié)議收取相關(guān)費(fèi)用，并按照協(xié)議內(nèi)容完成相應(yīng)的供應(yīng)鏈客戶(hù)管理工作。3、 后期跟進(jìn)（1） 融資合同到期前，定期回訪客戶(hù)，做好融資執(zhí)行過(guò)程中的銜接工作，確實(shí)保證按合同執(zhí)行，并做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制；（2） 融資合同到期時(shí)，督促企業(yè)還款，務(wù)必做到〃借一筆、完一單、還一筆”，定時(shí)與企業(yè)聯(lián)系，定期回訪，及時(shí)了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。（3） 融資合同到期，若未能及時(shí)還款，則按照擔(dān)保合同約定，進(jìn)行催收，盡量挽回?fù)p失。（三）建筑業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制1、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)特征供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式的特殊性，其風(fēng)險(xiǎn)也具有自身特點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)通常源于以下因素：（1） 交易合同的真實(shí)性。在供應(yīng)鏈融資模式中，更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不再只是對(duì)借款主體的評(píng)估，更多是對(duì)交易進(jìn)行評(píng)估因此，交易合同的真實(shí)性就至關(guān)重要，也是供應(yīng)鏈健康運(yùn)行的關(guān)鍵所在。一旦交易合同的真實(shí)性不存在，就會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。（2） 核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳遞。供應(yīng)鏈融資依賴(lài)核心企業(yè)的信用，向整個(gè)供應(yīng)鏈提供金融解決方案，實(shí)際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游企業(yè)的融資能力，提升上下游企業(yè)的信用級(jí)別。整個(gè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與其上下游企業(yè)是信用捆綁關(guān)系，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)也必然會(huì)隨著交易鏈條擴(kuò)散到系統(tǒng)中的上下游企業(yè)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融的安全性。（3） 沒(méi)有完整信用體系支撐。供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間緊密而又穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，而這種協(xié)作關(guān)系維系的關(guān)鍵是企業(yè)間的信用。如果供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間缺乏可靠和穩(wěn)定的信用關(guān)系，那么供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，因此需要引入擔(dān)保增信措施。（4） 操作風(fēng)險(xiǎn)。目前供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)自成業(yè)務(wù)系統(tǒng)，專(zhuān)業(yè)化程度較高，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入評(píng)級(jí)到審批、貸后管理都有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，此外供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為系統(tǒng)性業(yè)務(wù)不僅是對(duì)核心企業(yè)及供應(yīng)鏈運(yùn)行有總體把握，還要熟悉行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)模式、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，因此該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)從業(yè)人員提出了更高的要求。2、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要想使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有持久的生命力，并帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，必須有效地控制供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。1、 供應(yīng)鏈核心企業(yè)的選擇管理。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理首先是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的選擇問(wèn)題。為了防范核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)選核心企業(yè)并通過(guò)筑牛網(wǎng)平臺(tái)大數(shù)據(jù)積累對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行引證。2、 物流企業(yè)的準(zhǔn)入管理。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，物流企業(yè)的專(zhuān)業(yè)技能、違約賠償實(shí)力以及合作意愿三項(xiàng)是起著決定作用的關(guān)鍵指標(biāo)。其中，專(zhuān)業(yè)技能和違約賠償實(shí)力兩項(xiàng)指標(biāo)分別關(guān)系到供應(yīng)鏈金融的違約率和違約損失率，我們采用打分法形式對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)和分類(lèi)。對(duì)于合作意愿指標(biāo)，除了物流企業(yè)合作的積極性，物流企業(yè)具體業(yè)務(wù)操作的及時(shí)性，以及物流企業(yè)在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的積極性。根據(jù)上述三項(xiàng)指標(biāo)篩選的物流企業(yè)應(yīng)能在鏈接供應(yīng)鏈有序運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押貨物的有效監(jiān)管；在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)預(yù)警作用，將質(zhì)押貨物及時(shí)變現(xiàn)，最大程度地降低供應(yīng)鏈金融違約損失率。3、 對(duì)擔(dān)保物權(quán)的管理。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)的預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款，作為授信的支持性資產(chǎn)，是較為典型的三類(lèi)擔(dān)保物權(quán)。在選擇適合的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)時(shí)，根據(jù)不同種類(lèi)，設(shè)定相應(yīng)的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)和估價(jià)體系，通過(guò)產(chǎn)品、法律文件、資產(chǎn)控制等系列風(fēng)險(xiǎn)控制手段，做好風(fēng)險(xiǎn)緩釋安排。4、 供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)操作管理。在當(dāng)前技術(shù)手段和管理結(jié)構(gòu)背景下，依托筑牛網(wǎng)強(qiáng)大的開(kāi)發(fā)能力建立供應(yīng)鏈金融的集中操作系統(tǒng)平臺(tái)，以統(tǒng)一對(duì)不同客戶(hù)進(jìn)行服務(wù)，保證操作的規(guī)范性，取得操作的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，由于貸后環(huán)節(jié)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中至關(guān)重要，通過(guò)系統(tǒng)跟蹤到貨情況、贖貨情況、貨款回籠情況，及時(shí)比對(duì)操作系統(tǒng)平臺(tái)提供的信息和貸后管理獲取的信息，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)異常的蛛絲馬跡，對(duì)抵質(zhì)押物采取保全措施，提高企業(yè)的違約成本，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融安全。5、 加強(qiáng)從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)，做好客戶(hù)經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、審批后臺(tái)人員培訓(xùn)，培育一支高素質(zhì)的營(yíng)銷(xiāo)和管理的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，降低人為風(fēng)險(xiǎn)。五、資金來(lái)源項(xiàng)目資金來(lái)源主要通過(guò)以下三種方式實(shí)現(xiàn)：（1）股東投資或銀行借款⑵商票資產(chǎn)證券化融資⑵商票資產(chǎn)證券化融資商票本息償還借款人為相關(guān)的商票

投保險(xiǎn)應(yīng)收賬款保理合同服務(wù)合同信托合同資金保管合同商票本息劃付商票資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)（供應(yīng)鏈公司，由發(fā)起機(jī)構(gòu)兼任）資金保管機(jī)構(gòu)

（第三方銀行）證券本息支

付發(fā)起機(jī)構(gòu)（供應(yīng)鏈公司）SPV發(fā)行人（受托機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)）證券登記機(jī)構(gòu)商票本息償還借款人為相關(guān)的商票

投保險(xiǎn)應(yīng)收賬款保理合同服務(wù)合同信托合同資金保管合同商票本息劃付商票資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)（供應(yīng)鏈公司，由發(fā)起機(jī)構(gòu)兼任）資金保管機(jī)構(gòu)

（第三方銀行）證券本息支

付發(fā)起機(jī)構(gòu)（供應(yīng)鏈公司）SPV發(fā)行人（受托機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)）證券登記機(jī)構(gòu)募集資金承銷(xiāo)協(xié)議承銷(xiāo)團(tuán)（銀行間市場(chǎng)成員）證券托管與代理兌

付協(xié)議資產(chǎn)證券支持認(rèn)購(gòu)資金I證券本息支

付