會計報表分析課件

第一節(jié)會計報表的涵義與作用

第二節(jié)會計報表分析的內(nèi)容及意義第三節(jié)會計報表分析的基本方法

第1章總論

學習目標：

通過本章學習，應了解會計報表分析的意義；掌握規(guī)范的會計報表體系由哪些文件組成；會計報表分析的程序和一般方法。第一節(jié)財務報告的涵義與作用一、財務報告的涵義財務報告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等情況的文件。它是企業(yè)會計工作的最終成果，是輸出企業(yè)會計信息的主要形式，是企業(yè)與外部聯(lián)系的橋梁，財務報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。

二、財務報告的組成

（一）財務報表

1、資產(chǎn)負債表。2、利潤表。3、現(xiàn)金流量表4、所有者權(quán)益變動表（二）財務報表附注（三）財務情況說明書財務報告的構(gòu)成財務報告基本報表資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表附表資產(chǎn)減值準備明細表應繳增值稅明細表利潤分配表主營業(yè)務收支明細表制造（銷售、管理）費明細表用……附注財務情況說明書三、財務報告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門

四、財務報告的作用

1．有助于投資者和債權(quán)人進行合理決策2．有助于政府制定經(jīng)濟政策、加強宏觀調(diào)控、促進社會資源的最佳配置

3．有助于企業(yè)評估和預測未來的現(xiàn)金流動性4．反映企業(yè)管理者的經(jīng)營業(yè)績和受托經(jīng)營責任第二節(jié)財務報表分析的內(nèi)容及意義一、財務報表分析的含義二、財務報表分析的目的（一）投資者的分析目的

1．分析企業(yè)的獲利能力，評價預期收益的實現(xiàn)程度，合理進行投資決策

2．分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)管理人員受托責任的履行情況

3．分析企業(yè)的償債能力，評價企業(yè)的理財環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評價企業(yè)財務風險(二)債權(quán)人的分析目的

1．分析營運資金，了解企業(yè)的短期償債能力

2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長期償債能力

3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來源的保障程度(三)企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務預算的完成情況，評價經(jīng)營責任的履行情況2．評價企業(yè)財務狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門的分析目的

三、財務報表分析的原則（一）有用性原則（二）可理解性原則（三）定量分析與定性分析相結(jié)合的原則（四）客觀性、全面性、聯(lián)系性、發(fā)展性相結(jié)合的原則四、財務報表分析的內(nèi)容對財務報表分析的內(nèi)容有多種描述方法，比較常見的是將其分成六項內(nèi)容：

(一)短期償債能力分析(二)長期償債能力分析(三)資產(chǎn)運用效率分析(四)獲利能力分析(五)投資報酬分析(六)現(xiàn)金流量分析五、財務報表分析的意義。

1．財務報表分析是一種檢查手段，通過檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題

2．財務報表分析是財務報表編制工作的延續(xù)和發(fā)展，通過分析提供更為詳細，理性的會計信息

3．科學的評價標準和專門的分析方法是財務報表分析的重要手段，通過分析可以對企業(yè)未來發(fā)展作出科學預測

第三節(jié)財務報表分析基本方法一、比較分析法

(一)按比較的對象分類

1．歷史標準

2．同業(yè)標準3．預算標準

(二)按比較的指標分類

1．總量指標2．財務比率

3．結(jié)構(gòu)百分比歷史標準歷史標準：指本企業(yè)過去某一時期(如上年或上年同期)該指標的實際值。歷史標準對于評價企業(yè)自身經(jīng)營狀況和財務狀況是否得到改善是非常有用的。歷史標準可以選擇本企業(yè)歷史最好水平,也可以選擇企業(yè)正常經(jīng)營條件下的業(yè)績水平,或者也可以取以往連續(xù)多年的平均水平。另外,在財務分析實踐中,還經(jīng)常與上年實際業(yè)績作比較。歷史標準（續(xù)1）應用歷史標準的好處：比較可靠/客觀；具有較強的可比性。歷史標準的不足：往往比較保守；適用范圍較窄（只能說明企業(yè)自身的發(fā)展變化,不能全面評價企業(yè)的財務競爭能力和健康狀況）；當企業(yè)主體發(fā)生重大變化(如企業(yè)合并)時,歷史標準就會失去意義或至少不便直接使用；企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生突變后,歷史標準的作用會受到限制。同業(yè)標準行業(yè)標準：可以是行業(yè)財務狀況的平均水平,也可以是同行業(yè)中某一比較先進企業(yè)的業(yè)績水平。行業(yè)標準的優(yōu)點：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平（競爭的需要）；也可用于判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢（例如,在一個經(jīng)濟蕭條時期,企業(yè)的利潤率從12%下降為9%,而同期該企業(yè)所在行業(yè)的平均利潤率由12%下降為6%,那么,就可以行業(yè)標準（續(xù)1）認為該企業(yè)的盈利狀況是相當好的）。行業(yè)標準的問題:同“行業(yè)”內(nèi)的兩個公司并不一定是十分可比的；多元化經(jīng)營帶來的困難；同行業(yè)企業(yè)也可能存在會計差異。預算標準預算標準：指實行預算管理的企業(yè)所制定的預算指標。預算標準的優(yōu)點：符合戰(zhàn)略及目標管理的要求；對于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用。預算標準的不足：外部分析通常無法利用；預算的主觀性/未必可靠。多期比較分析項目2006200720082009銷售收入2850313533233389減：銷售成本1425158116851966毛利1425155416381423減：期間費用400430600520營業(yè)利潤102511241038903加：營業(yè)外凈損益756511767稅前利潤110011891155970減：所得稅275297289243稅后利潤825892866727加：年初未分配利潤2636119441242可供分配利潤1088150318101969減：提取公積金108150181197股利369399387325年末未分配利潤61194412421447單位：萬元多期比較分析銷售收入200720082009差額%差額%差額%銷售收入285101886662銷售成本15611104728117毛利1299845-215-13期間費用30817040-80-13營業(yè)利潤9910-86-8-135-13營業(yè)外凈損益-10-135280-50-43稅前利潤898-34-3-185-17減：所得稅228-8-3-46-16稅后利潤678-26-3-159-8比較損益表單位：萬元資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析二、因素分析法因素分析法又稱，“連鎖替代法”或“連環(huán)替代法”。它是用來分析引起某個經(jīng)濟指標變動的各個因素影響程度的一種方法。在幾個相互聯(lián)系的因素共同影響著某—經(jīng)濟指標的情況下，可應用這一方法來計算各個因素對經(jīng)濟指標發(fā)生變動的影響程度。計算步驟是：1、分解某項綜合指標的各項構(gòu)成因素；2、確定各個因素替代順序，然后按照這一順序逐一替代計算；3、在衡量某一因素對一個經(jīng)濟指標的影響程度時，假定只有這一因素在變動而其余因素不變；4、把這個指標與該因素替代前的指標相比較，確定該因素變動對經(jīng)濟指標所造成的影響。設某一經(jīng)濟指標T是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素的乘積組成。即：T=A×B×C當T為計劃指標時，則=當T為實際指標時，則實際與計劃的差異為：在分析各因素的變動對指標的影響時，首先要把兩個因素(B、C)保持不變，單獨計算第—個因素(A)變動對指標的影響；然后，在第一個因素已變的基礎上。計算第二個因素(B)變動的影響；依此類推，直到各個因素變動的影響都計算出來為止。用公式表示如下：計劃指標：=（1）第一次替代：（2）（2）-（1）=，即為變?yōu)榈挠绊懼?。?）（3）-（2）=，即為變?yōu)榈挠绊懼怠＃?）（4）-（3）=，即為變?yōu)閷⒁陨细鞣N因素變動的影響加以綜合，其結(jié)果應與實際總額偏離計劃總額的總差異相等，即：++舉例見表項目產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品消耗量（千克）材料單價（元）材料費用總額（元）計劃費用實際費用差異20002200200201825055520000002178000178000替換次數(shù)因素各因素乘積每次替換的差異影響差異產(chǎn)生的因素產(chǎn)品產(chǎn)量單位產(chǎn)品消耗量（千克）材料單價(元)金額(元)編號算式金額（元）基數(shù)第一次第二次第三次20002200220022002020181850505055200000022000001980000217800012342-13-24-3+200000-220000+198000產(chǎn)品產(chǎn)量單位消耗量材料單價各因素影響程度合計+178000綜合影響表1-甲產(chǎn)品原材料費用資料采用因素分析法分析如下：見表1-表1-甲產(chǎn)品原材料費用差異分析表第二章財務報表分析的信息基礎

學習目標：·了解財務報告的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，股東權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)與格式·理解四大報表的內(nèi)涵與作用·熟練掌握四大報表閱讀與分析，并能靈活運用

一、資產(chǎn)負債表的性質(zhì)與作用資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)一定日期全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的會計報表。它表明了企業(yè)在某一特定日期所擁有的或控制的經(jīng)濟資源、所承擔的經(jīng)濟義務和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。第一節(jié)資產(chǎn)負債表的閱讀和分析資產(chǎn)負債表告訴我們什么：企業(yè)的資金從哪里來的？到哪里去了？企業(yè)的財務實力怎樣？企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)怎樣？對企業(yè)適合嗎？企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)……………？企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的營運能力強嗎？掌握資產(chǎn)定義與特征：（1）已經(jīng)發(fā)生；（2）擁有或控制；（3）能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；（4）貨幣計量；

資產(chǎn)負債表的作用主要有以下三個方面：

1、有利于了解企業(yè)資產(chǎn)分布狀況和評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2、有利于評價企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)管理能力3、有利于評價企業(yè)資本保值和增值情況。二、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)(一)資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和格式資產(chǎn)負債表是以“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)”的會計恒等式為基礎建立的。

報表結(jié)構(gòu)：以企業(yè)為主體反映（帳戶式）資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益以投資人為主體反映（報告式）資產(chǎn)—負債=所有者權(quán)益根據(jù)《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，我國企業(yè)的資產(chǎn)負債表采用“賬戶式”結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債表由表頭和基本部分組成。

表頭部分包括報表名稱、編制單位、編表時間和貨幣單位等內(nèi)容；基本部分包括資產(chǎn)負債表中各項目的名稱、各項目的上期數(shù)和本期數(shù)等內(nèi)容。資產(chǎn)負債表的左方列示資產(chǎn)類各項目，排列順序是以資產(chǎn)的流動性(或變現(xiàn)能力)為依據(jù)，流動性強的資產(chǎn)排列在先。在表內(nèi)的具體排列順序是：1、流動資產(chǎn)。2、長期投資。3、固定資產(chǎn)。4、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。5、遞延稅項。資產(chǎn)負債表的右上方列示的是負債類各項目，排列順序是以債務的償還期限為依據(jù)，償還期限短的排列在先。在表內(nèi)的具體排列順序是：1、流動負債。2、長期負債。3、遞延稅項。資產(chǎn)負債表的右下方是所有者權(quán)益類各項目，以權(quán)益的永久性排列順序，企業(yè)擁有期限長的權(quán)益排列在先。在表內(nèi)的具體排列順序是：1、實收資本。2、資本公積。3、盈余公積。4、未分配利潤。（一）資產(chǎn)方1、貨幣資金現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金(包含已提折舊、預提利息、應付福利費、盈余公積未分配利潤)數(shù)額大有利：（1）短期償債能力強，支付手段強，是特殊資產(chǎn)，隨時可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。（2）資金周轉(zhuǎn)不會遇到困難。（3）財務狀況好

數(shù)額大不利：（1）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差（2）只有利息收入（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無形損失；（4）數(shù)額大帶來資金沉淀，在資金調(diào)度管理上存在問題。數(shù)額小：有利：資金可能利用較充分（根據(jù)損益表判斷）不利：短期償債能力差，債權(quán)人風險大（信用危機）現(xiàn)金收入=當期現(xiàn)銷+收回前期賒銷材料支出=當期現(xiàn)購+支付前期賒購人工支出=預算數(shù)制造費用=預算數(shù)—非付現(xiàn)銷售與管理費=預算—非付現(xiàn)期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入—現(xiàn)金支出現(xiàn)金多余：運用；現(xiàn)金短缺：籌集現(xiàn)金收支預算例：ABC公司期初8000，應收帳款4000，預計可收回80%，本月售50000，收現(xiàn)50%，采購材料8000，當月付70%，本月支付欠款5000。工資8400，間接費50000，其中折舊4000，預交所得稅900。購買設備支付20000，現(xiàn)金不足可向銀行借款金額為1000元的倍數(shù)，現(xiàn)金最低余額3000，編制本月現(xiàn)金預算的期末余額？現(xiàn)金短缺：8000+28200—85900=—49700應借款金額：49700+3000=52700（53000）期末余額：53000—49700=3300現(xiàn)金收入合計：4000*80%+50000*50%=28200現(xiàn)金支出合計：8000*70%+5000+8400+（50000—4000）+900+20000=85900參考西方貨幣資金儲備標準：（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）1億美圓以下—7。6%；3億美圓以下—6。3%；3億以上10億以下—6。1%；100億—3。5%；我國上市公司：10%—20%制定合理的現(xiàn)金儲備量2、交易性金融資產(chǎn)為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等。主要特點：采用公允價值記帳。期末公允價值高于或低于帳面的差額記入當期損益（公允價值變動損益）3、應收票據(jù)商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票（6個月）4、應收帳款必須與銷售行為有關。原因主要是賒銷，實際是企業(yè)給客戶提供的商業(yè)信用。功能是增加了銷售，減少了存貨，但同時有風險。應收帳款成本：機會成本：因應收帳款占用而失去的收益。（帳本上沒有，財務管理要考慮。）管理成本：包括調(diào)查費用、信息費用、收帳費用等。壞帳損失：存在原因及其成本問題主要有：（1）為完成某些指標虛增收入。（2）信用問題、管理問題;（3）權(quán)責發(fā)生制的影響——大量的應收帳款的存在使企業(yè)有利潤沒現(xiàn)金。例：企業(yè)于98年7月預付下半年租金12000，支付大修理費15000，本月提取大修理費800，支付辦公費2000，收到上月銷售收入款3000，本月銷售10000，款未收到。收付實現(xiàn)制：權(quán)責發(fā)生制：收入300010000房租120002000修理費15000800辦公費20002000利潤：—2600052005、壞帳準備(1)什么是壞帳（2）壞帳的確認標準壞帳的確認注重壞帳損失的證據(jù)又重視實質(zhì)審批權(quán)為股東大會或董事會，或廠長（經(jīng)理）辦公會1、有確鑿證據(jù)表明該款項不能收回（債務單位破產(chǎn)、撤消）；2、有證據(jù)表明該款項收回的可能性不大，如債務方資不抵債、或自然災害等導致投產(chǎn)停產(chǎn)；3、逾期三年以上，債務人仍沒履行償債義務；（3）計提壞帳準備的方法：直接轉(zhuǎn)銷法

備抵法(余額百分比,帳齡分析法)帳務處理：借記資產(chǎn)減值損失（計提）(4)問題：多提；少提或不提；報表列示：應收帳款為扣除壞帳準備的凈值。帳齡金額比例壞帳準備1-2年75710326。7620。43%7571032。682-3年33027425。288。91%3302742。523年以上76622912。6420。68%7662291。26

1年以內(nèi)185222396。1749。98%18522239。62合計370583060。85100%37058306。086、其他應收款（1）核算內(nèi)容與銷售無關，給職工代墊的款，備用金，應收取的賠款，罰款，存出的保證金。采用售后回購方式融出資金的。（2）問題*該做費用不做費用，在此掛帳；*對外投資不做投資，在此掛帳；為了符合公司法規(guī)定；因?qū)ν馔顿Y額不能超過實收資本50%。7、預付帳款貨幣已流出，流回的是貨物。問題：貨款流出，石沉大海。確實無法收回，轉(zhuǎn)入其他應收款，計提壞帳準備。其他應收款及預付帳款如有確鑿證據(jù)其不符合預付帳款條件性質(zhì)，或供貨商破產(chǎn)、撤消無望收到所購貨物轉(zhuǎn)入其他應收款除轉(zhuǎn)入其他應收款的預付帳款外，其他預付帳款不得計提壞帳準備.8、存貨（1）內(nèi)容將同類資產(chǎn)合并，屬于勞動對象：原材料、燃料、備品備件、在產(chǎn)品；屬于勞動成果：產(chǎn)成品、自半成品；屬于次要勞動資料：低值易耗品包裝物；屬于勞務成本：生產(chǎn)成本、勞務成本（2）特點時效性：過時帶來的損失；質(zhì)量變化：腐爛變質(zhì)，銷價；（3）問題第一：隱匿收入，出庫不結(jié)轉(zhuǎn)成本，出現(xiàn)盤虧作損失處理。第二，管理原因*計量不準；*毀損；*責任人第三，計價方法的影響存貨數(shù)字大：有利：生產(chǎn)準備充足，比例合理、正常，不會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)斷檔；不利：盈利能力受影響，存貨資金大，創(chuàng)利性小，不會產(chǎn)生新的價值，有潛在損失。存貨數(shù)字小：有利：結(jié)合損益表看，有利潤說明資金充分調(diào)動，盈利能力增強不利：停工待料；市場斷銷；可能會影響企業(yè)抓住有利時間占領市場。企業(yè)普遍存在的問題超儲積壓……9、長期待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期限在1年以上(不含1年)的各項費用，包括開辦費、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及攤銷期在1年以上的固定資產(chǎn)大修理支出、股票發(fā)行費用等。

開辦費指企業(yè)在企業(yè)批準籌建之日起，到開始生產(chǎn)、經(jīng)營（包括試生產(chǎn)、試營業(yè)）之日止的期間（即籌建期間）發(fā)生的費用支出。租入固定資產(chǎn)改良支出指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的需要，對經(jīng)營性租入固定資產(chǎn)進行改良工程所發(fā)生的支出。票發(fā)行費是指與股票發(fā)行直接有關的費用（股票按面值發(fā)行時發(fā)生的費用，或股票溢價不足以支付的費用），一般包括股票承銷費、注冊會計師費（包括審計、驗資、盈利預測等費用）、評估費、律師費、公關及廣告費、印刷費及其他直接費用等。10、長期應收款核算企業(yè)的長期應收款項如融資租賃產(chǎn)生的應收款項，具有融資性質(zhì)的銷售商品和提供勞務等產(chǎn)生的應收款項。11、投資性房地產(chǎn)——指為賺取租金或資本增值、或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用權(quán)、持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)。房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)已出租的土地使用權(quán)持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)已出租的建筑物存貨自用生產(chǎn)商品注：企業(yè)將擁有所有權(quán)的房地產(chǎn)出租給母公司或子公司使用。在合并報表時該房地產(chǎn)應屬于自用固定資產(chǎn)。12、固定資產(chǎn)主要看折舊和凈值。凈值率應保持60~70%以上；折舊：是固定資產(chǎn)已經(jīng)貨幣化的轉(zhuǎn)移價值凈值：反映固定資產(chǎn)新舊程度、實際生產(chǎn)能力。（1）目的*了解固定資產(chǎn)的新舊程度*合理安排更新改造資金（2）問題*將折舊用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，補充流動金。（3）數(shù)字分析：數(shù)字大有利：船大壓風浪，抗風險，生產(chǎn)能力強，技術設備先進；

不利：計提折舊大，成本大，修理費大，利潤小。第一，折舊被挪用；第二，生產(chǎn)沒資金。造成兩個缺口：數(shù)字小有利：船小好調(diào)頭，市場應變強，相關費用低。不利：容易短期行為，什么快抓什么，丟掉主營業(yè)務抗風險能力弱，長期資產(chǎn)小，生產(chǎn)能力低。（3）注意：*生產(chǎn)經(jīng)營用——能獲利（所占比重）*非生產(chǎn)經(jīng)營用——為社會作貢獻*未使用、不需用——閑置*固定資產(chǎn)使用年限、更新時間、測算資金缺口，回流資金中要有更新改造資金。13、在建工程（1）內(nèi)容；正在建設（尚未達到預定可使用狀態(tài)）工程成本：在建過程中的全部費用包括人、財、物消耗，稅金（支付的增值稅），貸款利息。（2）問題*完工不結(jié)轉(zhuǎn)。A、沒有驗收（工程款或質(zhì)量問題）B、為了不提折舊*未完工提前結(jié)轉(zhuǎn)。A、為擴大固定資產(chǎn)的規(guī)模（考核指標）

B、為了報喜。

歸納：資產(chǎn)用途的不同對收益的影響不同

（二）負債方1、短期借款一年內(nèi)償還。與其他流動負債的區(qū)別是要付利息。（1）看借款利息的承擔能力，已獲利息倍數(shù)（2）分析還本能力損益表：凈利潤+非付現(xiàn)成本（回流資金）資產(chǎn)負債表：應收帳款期末與期初對比，折舊提取數(shù)額等。（3）問題調(diào)節(jié)流動比率：如把短期借款轉(zhuǎn)入長期借款。2、應付帳款與對方銷售相聯(lián)系。（1）與其他應付款發(fā)生串帳（2）與長期應付款相調(diào)節(jié)（3）評價應付帳款在可能的情況下越遲付越好。A、保住商業(yè)信用為界的付款期限B、量的控制?？刂圃诖笥趹諑た?，可補償應收帳款收不回來貸款利息的損失。3、其他應付款養(yǎng)老基金單位20%,個人8%失業(yè)保險單位1。5%，個人0。5%醫(yī)療保險單位10%，個人2%+3元工傷保險按不同行業(yè)生育險0.8%4、預收帳款A、性質(zhì)是企業(yè)負債；B、不需用貨幣歸還，用產(chǎn)品歸還。問題：（1）存在大量預收，通常產(chǎn)品供不應求，是否涉及到企業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模？生產(chǎn)組織管理環(huán)節(jié)暢通？（2）對預收帳款從積極角度去理解范圍包括八個方面：（1）職工工資、獎金、津貼和補貼計時工資、計件工資；各種獎金：支付給職工的超額勞動報酬；津貼：給特殊工作環(huán)境工作的補償；補貼：工資水平不受物價影響的補貼；（2）職工福利費主要用于職工福利支出。5、應付職工薪酬（3）醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費和生育保險費等社會保險費；（4）住房公積金；（5）工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；（6）非貨幣性福利；（7）因解除與職工的勞動關系給予的補償；（8）其他與獲得職工提供的服務相關的支出。6、應交稅費關注企業(yè)所得稅的變化。（二）長期負債1、長期借款2、應付債券3、長期應付款二、所有者權(quán)益指企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)—全部負債（一）資本的構(gòu)成投入的資本——實收資本資本的增值——資本公積留存收益——盈余公積——未分配利潤（二）實收資本投資者投入企業(yè)的資本金。1、區(qū)分實收資本與注冊資本實收資本：企業(yè)實際收到的投資注冊資本：企業(yè)在工商注冊的最低資本金每年工商年檢企業(yè)實收資本數(shù)額不能高于或低于注冊資本的20%，否則作變更登記。2、防止抽逃資本金的違法行為（三）資本公積包括：股票溢價；資本溢價；外幣資本折合差額；1、掌握資本公積的性質(zhì)。所有權(quán)歸屬。2、資本公積的用途可以轉(zhuǎn)增資本（不包括“準備”明細）不得用于彌補虧損利潤的轉(zhuǎn)化形式。（超過注冊資本50%，不再提）法定盈余公積（凈利潤10%）來源：任意盈余公積（董事會決定）

（四）盈余公積彌補虧損用途轉(zhuǎn)增資本發(fā)放股利（不高于股票面值的6%）（五）未分配利潤1、掌握計算當年稅后利潤—提取盈余公積—公益金—向投資者分配的利潤+上年未分配利潤2、掌握性質(zhì)3、掌握用途企業(yè)在未分配利潤的使用上有較大靈活性。作業(yè):1、流動比率？資產(chǎn)負債率？2、總資產(chǎn)報酬率？3、應收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率？4、對資產(chǎn)負債表進行總量分析？三、資產(chǎn)負債表的閱讀和分析（一）資產(chǎn)的閱讀與分析1、現(xiàn)金資產(chǎn)比重

2、應收賬款和存貨比重

3、生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)比重

4、無形資產(chǎn)比重5、對外投資比重（二）負債的閱讀與分析(1)看負債的長期化程度(3)負債的分類不合理(2)看負債的集中程度(三)所有者權(quán)益的閱讀與分析四、綜合分析一、比較和百分比資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表綜合分析也可稱為財務狀況變化分析，是通過編制比較資產(chǎn)負債表進行趨勢分析和通過編制百分比資產(chǎn)負債表進行資金構(gòu)成分析，目的是了解企業(yè)財務狀況的變化以及對變化作出一個總括評價。根據(jù)資產(chǎn)負債表，編制比較和百分比資產(chǎn)負債表，二、財務狀況變化分析財務狀況是企業(yè)在某一時點上經(jīng)營資金來源和分布狀況。它既是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動結(jié)果在資金方面的反映，又是企業(yè)未來經(jīng)營活動能力的表示。通過對財務狀況的分析，既可以整體上查明企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，為進一步的分析指明方向；又可以大致評價企業(yè)未來經(jīng)營的潛力，為投資者和債權(quán)人提供有用的投資和信貸決策的信息。根據(jù)資產(chǎn)負債表的構(gòu)成形式，該種分析可先從資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三個方向的變化分析入手，然后在分類分析的基礎上進行總括分析,最后給出評價結(jié)論和指出經(jīng)營活動中存在的問題。根據(jù)編制比較和百分比資產(chǎn)負債表，可對該公司的財務狀況變化情況作如下分析。（一）資產(chǎn)變化情況分析

從總資產(chǎn)來看，年末比年初增加了5530萬元，比年初增長了7.86%,表明企業(yè)占有的經(jīng)濟資源有所增加，經(jīng)營規(guī)模有所擴大。

從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，從總資產(chǎn)構(gòu)成來看，企業(yè)本年更注重固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的投入，縮減流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理，企業(yè)規(guī)模的擴大，也提升了企業(yè)的盈利能力。因此，可以對企業(yè)總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化給予好評。

從各大類資產(chǎn)金額和構(gòu)成的變化來看，固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的變化應屬正常。從流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，貨幣資金、應收票據(jù)、應收賬款其他應收款和存貨的變化幅度較大，結(jié)合利潤表中反映的本年度銷售收入的增長，銷量的增長應屬此三項目增長的主要影響因素，另外，還應結(jié)合企業(yè)信用政策是否變化以及應收賬款日常管理工作的好壞來加以分析；其他應收款項目年末比年初減少，由于其他應收款是與企業(yè)主營業(yè)務無關的應收款。因此其他應收款的減少應屬正常；存貨項目年末比年初減少，存貨總額的變化受其構(gòu)成的影響，存貨由材料、在制品和產(chǎn)成品組成。結(jié)合利潤表的資料，銷量的增長是導致產(chǎn)成品減少的主要原因。總的來講，五洲股份有限公司資產(chǎn)總額有所增加，資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)趨于合理，經(jīng)營能力有所加強。（二）負債變化情況分析

從負債總額來看，年末比年初增加了3001萬元，增長率為6.39%占資金來源的比重從65.76%下降到66.67%，下降了0.9%個百分點，表明企業(yè)財務風險年末比年初略有降低。

從負債總額的構(gòu)成來看，流動負債年末比年初減少，長期負債年末比年初增加。從理論上講，流動負債風險大于長期負債，流動負債比例下降意味著企業(yè)近期財務風險下降，但長期負債的增加也會加大企業(yè)的遠期財務風險。

從流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，對流動負債影響較大的項目有應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款和其他流動負債四個項目。流動負債的減少主要是由應付票據(jù)和其他流動負債的減少所引起的，其中應付票據(jù)的減少應分析是否與應付賬款的增加有關，而其他流動負債的減少應屬正常。

從長期負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，導致長期負債增長的主要原因是長期借款的增加，長期借款的大幅增長應于固定資產(chǎn)擴張有關，應結(jié)合有關資料深入分析?？傮w來講，五洲股份有限公司近期財務風險下降，遠期財務風險有所加大，內(nèi)部結(jié)構(gòu)基本合理，雖然，負債比例有所降低，但總體財務風險仍然較大。（三）所有者權(quán)益變化情況分析

從所有者權(quán)益總額來看，年末數(shù)比年初數(shù)增加了2529萬元，增長率為10.78%。由于本年度未發(fā)行新股，因此增長的10.78%均來自于經(jīng)營方面的貢獻，表明經(jīng)營有成績。

從所有者權(quán)益占總資金來源的比重看，年末比年初增長了0.9個百分點，主要來源于未分配利潤的增長，說明企業(yè)已經(jīng)注意到用內(nèi)部積累來滿足資產(chǎn)增加的需要。（四）財務狀況的總括分析和評價根據(jù)上述分析，可以得出以下總括的分析結(jié)論：第一，五洲股份有限公司經(jīng)營能力增強。這不僅從總資產(chǎn)增加中推出，而且也可從凈資產(chǎn)增加中推出。

第二，企業(yè)近期財務風險有所降低，它既可以從負債比重下降和所有者權(quán)益比重上升中推出，也可以從流動負債比重下降和長期負債比重上升中推出。

經(jīng)營實力？經(jīng)營成長性？盈利能力？1、收入結(jié)構(gòu)2、成本費用結(jié)構(gòu)3、利潤形成結(jié)構(gòu)4、利潤分配結(jié)構(gòu)營業(yè)收入營業(yè)外收入投資收入一、利潤表告訴我們什么？第二節(jié)利潤表概述第二節(jié)利潤表概述二、利潤表的結(jié)構(gòu)和格式

利潤=收入—費用

（一）利潤表的結(jié)構(gòu)目前，常見的利潤表結(jié)構(gòu)主要有單步式和多步式兩種

1.單步式利潤表。單步式利潤表是將所有的收入和收益相加然后減去所有的費用和損失，一步便可計算出本期凈利潤。采用單步式利潤表,利潤表一般分為收入和收益、費用和損失、凈利潤三部分。用收入和收益合計減費用和損失合計，即可計算出凈利潤。

2.多步式利潤表。多步式利潤表是將利潤表中的內(nèi)容作多項分類，通過多個步驟完成利潤的計算過程，以提供有關形成最終凈利潤的中間性信息。在多步式利潤表中，通常分三步計算利潤：

第一步，以營業(yè)收入為基礎，減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加，減去期間費用(包括營業(yè)費用、管理費用和財務費用等)，加投資收益和公允價值變動損益計算出營業(yè)利潤。第二步，以營業(yè)務利潤為基礎，加減營業(yè)外收支計算出利潤總額。

第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅，計算出本期凈利潤。（二）利潤表的格式：

我國《企業(yè)會計制度》規(guī)定的利潤表的格式見表2-41.

主要有三個指標：營業(yè)利潤=營業(yè)收入—營業(yè)成本—營業(yè)稅金及附加—銷售費用—管理費用—財務費用—資產(chǎn)減值損失±公允價值變動損益利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入—營業(yè)外支出凈利潤=利潤總額—所得稅

2、數(shù)字來源（虛帳戶）損益類帳戶：成本費用本年利潤收入與生產(chǎn)相關——制造費用與銷售相關——銷售費用、經(jīng)營費用與經(jīng)營和行政管理有關——管理費用與理財有關——財務費用3、費用歸屬4、利潤表的作用1．為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供依據(jù)2．可據(jù)以評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績3．可據(jù)以作出合理的經(jīng)濟決策。三、利潤表重點項目分析1、營業(yè)收入（1）虛列收入（2）不列收入2、營業(yè)成本（1）多轉(zhuǎn)（2）少轉(zhuǎn)3、產(chǎn)品銷售費用廣告費、展覽費、運輸費、包裝費、銷售人員工資（與銷售收入對比看）4、財務費用利息凈值（利息支出—利息收入）5、管理費用主要與產(chǎn)品銷售收入對比（企業(yè)收入那去了？看流向渠道）成本費用利息稅金留在企業(yè)，用于補償永遠退出企業(yè)看銷售中有多大能力承擔這項費用四、利潤表的閱讀和分析（一）比較分析

比較分析法，就是對兩個或幾個有關的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾。沒有比較，分析就無法開始。在實際工作中，應用比較分析法進行利潤的分析，可以通過編制比較利潤表的方法實現(xiàn)。下面介紹以下幾種比較的方法1.與本企業(yè)歷史比較法

本方法將企業(yè)不同時期的指標進行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢。根據(jù)表3-1提供的資料，以2004年作為報告期，2003年作為基期，通過計算，可以得到五洲公司2004年度各項目增減差異及變動百分比，如表3-2所示。

(一)收入要素的閱讀與分析1．收入的作用2．收入的結(jié)構(gòu)分析。分析者應當結(jié)合補充財務報表特別是主營業(yè)務收支明細表、分部

(二)費用要素的閱讀與分析1．費用的特性2．費用的結(jié)構(gòu)分析。

(1)營業(yè)成本比重

(2)三項期間費用比重(3)研究開發(fā)費用比重

(三)利潤要素的閱讀與分析1．會計利潤的特性。2．會計利潤指標的作用3．利潤的結(jié)構(gòu)分析。企業(yè)利潤的形成結(jié)構(gòu)復雜，有營業(yè)利潤、營業(yè)外收支凈額和以前4．會計上利潤指標的局限性。

(四)費用支出類項目的閱讀與分析

1．營業(yè)成本

2．銷售費用3．管理費用4．財務費用5．營業(yè)外支出6．所得稅費用五、利潤表的綜合分析（一）比較分析1、與本企業(yè)歷史比較法2、與同類企業(yè)比較法一、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)

二、現(xiàn)金流量表作用第三節(jié)現(xiàn)金流量表閱讀與分析

第3節(jié)現(xiàn)金流量表分析

一、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)之所以非常關注現(xiàn)金流量，是因為它關系到企業(yè)的存亡。而現(xiàn)金流量表正是反映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入流出的財務狀況變動表。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以了解現(xiàn)金流量的構(gòu)成，發(fā)展趨勢，抓住現(xiàn)金流量管理的重點，為決策服務?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入流出，匯總說明企業(yè)在報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動的會計報表。損益表反映經(jīng)營成果，資產(chǎn)負債表反映財務狀況，現(xiàn)金流量表則在說明期末貨幣資金大于或小于期初的數(shù)額是多少？是什么原因帶來的？（一）、現(xiàn)金流量表分析的意義1.現(xiàn)金流量表有助于評價企業(yè)支付能力，償債能力和運營能力2.現(xiàn)金流量表有助于預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量3.現(xiàn)金流量表有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素二、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和格式（一）格式現(xiàn)金流量根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟活動的性質(zhì)，通?？煞譃榻?jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量以及特殊項目的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量根據(jù)現(xiàn)金的流程，又可分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及現(xiàn)金凈流量。

現(xiàn)金流量表的格式因此有兩種：一種按全部現(xiàn)金流入量和流出量歸類，最后用總流入量減總流出量，得出企業(yè)現(xiàn)金凈流量。另一種是按經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量、籌資活動現(xiàn)金流量和特殊項目的現(xiàn)金流量分別歸集其流入量、流出量和凈流量，最后得出企業(yè)現(xiàn)金凈流量。我國具體會計準則規(guī)定的的現(xiàn)金流量表屬于后一種格式?，F(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分三部分：表首、基本部分、補充資料。

1.表首。該部分標明企業(yè)名稱、現(xiàn)金流量的會計期間、貨幣單位和報表編號。

2.基本部分。即上述各種活動的現(xiàn)金流量及凈流量。

3.補充資料。

包括不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動；將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量；現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的凈增減情況。具體格式如表4-1所示。

現(xiàn)金流量表編制單位：五洲股份有限公司單位：萬元項目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2120743收到的稅費反還3600收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金41170現(xiàn)金流入小計5122513購買商品接收勞務支付的現(xiàn)金691063支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金73631支付的各項稅費85542支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金914069現(xiàn)金流出小計10114305經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額118208二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量12收回投資所收到的現(xiàn)金13285取得投資收益所收到的現(xiàn)金14處置固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1510收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金16現(xiàn)金流入小計17295購建固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金186294投資所支付的現(xiàn)金1910支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金20現(xiàn)金流出小計216304投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額22-6009三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量23吸收投資所收到的現(xiàn)金24399借款所收到的現(xiàn)金2536476收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金26現(xiàn)金流入小計2736875償還債務所支付的現(xiàn)金2833622分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金292792支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金3010現(xiàn)金流出小計3136424籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額32451四、匯率變動對現(xiàn)金的影響33五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值342650補充資料35一、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量36凈利潤372695加：少數(shù)股東損益38加：計提的資產(chǎn)減值準備39300固定資產(chǎn)折舊402909無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷411096待攤費用的攤銷42處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(減收益)43固定資產(chǎn)盤虧報廢損失44財務費用451600投資損失(減收益)46遞延稅款貸項(減借項)47存貨的減少(減增加)48-147經(jīng)營性應收項目的減少(減增加)49經(jīng)營性應付項目的增加(減減少)50-245增值稅增加凈額(減減少)51其他52經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額538208二、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動54以固定資產(chǎn)進行長期投資55三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況56現(xiàn)金的期末余額

575461減：現(xiàn)金的期初余額

582811加：現(xiàn)金等價物的期末余額5960610減：現(xiàn)金等價物的期初余額620現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額632650(二)正表與補充資料的勾稽關系問題正表中的第一項經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與補充資料中的第一項經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額應當一致。正表中的第五項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額與補充資料中的第三項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額相等。表4-1中各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及它們之間的結(jié)構(gòu)關系如下：各類活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=現(xiàn)金流入小計-現(xiàn)金流出小計。二、現(xiàn)金流量表的作用

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，現(xiàn)金流量的重要性遠遠超過會計上的利潤。這是因為，收益的不確定性程度以及收益性與流動性的背離程度已經(jīng)越來越大了。在收益性與流動性發(fā)生背離的情況下，對企業(yè)生存和發(fā)展具有決定意義的不再是利潤而是現(xiàn)金及現(xiàn)金流量。雖然現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生時間比資產(chǎn)負債表和利潤表要晚得多，但其重要性已經(jīng)超過了這兩張報表。通過這張報表，可以系統(tǒng)地回答如下問題：

(1)利潤到哪里去了?(2)為什么股利不能更多些?(3)為什么可以超過本期利潤或在有損失的情況下分發(fā)股利?(4)凈收益上升，為什么現(xiàn)金凈額下降了?(5)即使報告期有凈損失，為什么現(xiàn)金凈額還會增加?(6)所需購置新的廠房資產(chǎn)的金額低于“現(xiàn)金流轉(zhuǎn)額”(指凈收益和折舊)時，為什么還必須借款以供應這筆資金?(7)擴展廠房所需資金是從哪里來的?(8)收縮經(jīng)營而出售廠房和設備的資金是怎樣處置的?(9)債務是怎樣償付的?(10)增加發(fā)行股票而得的現(xiàn)金到哪里去了?(11)發(fā)行債券所得的現(xiàn)金到哪里去了?(12)現(xiàn)金的增加是怎樣籌措的?三、現(xiàn)金流量表的綜合分析（一）結(jié)構(gòu)分析在進行現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析時，可把現(xiàn)金流量分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)與凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)。它反映企業(yè)全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同渠道流入的現(xiàn)金在該類別現(xiàn)金流入量和總現(xiàn)金流入量中所占的比例?？傮w而言，每一個企業(yè)的現(xiàn)金流入量總額中，經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金應當占有大部分比例，特別是其主營業(yè)務活動流入的現(xiàn)金應明顯高于其他經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金。但是對于經(jīng)營風格差異較大的企業(yè)來說，這個比例也會存在較大的不同，因而需要區(qū)別對待。

2.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)。它反映企業(yè)各項現(xiàn)金流出中，經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同渠道流出的現(xiàn)金在該類別現(xiàn)金流出量和總現(xiàn)金流出量中所占的比例。

在一個企業(yè)的現(xiàn)金流出中，其經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出，如購買商品、接受勞務等活動支出的現(xiàn)金往往要占到較大的比重，投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出則因公司的財務政策不同而存在很大的差異。一般來說，在企業(yè)正常的經(jīng)營活動中，其經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出具有一定的穩(wěn)定性，各期變化幅度不會太大，但投資和籌資活動的現(xiàn)金流出穩(wěn)定性較差，甚至具有偶發(fā)性，隨著交付投資款、償還到期債務、支付股利等活動的發(fā)生，當期該類活動的現(xiàn)金流出便會呈現(xiàn)劇增。因此，分析企業(yè)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)在不同期間難以采用統(tǒng)一的標準，應當結(jié)合具體情況具體分析。

3.凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

該結(jié)構(gòu)反映公司經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的現(xiàn)金凈流量占公司全部凈現(xiàn)金流量的比例。也就是企業(yè)本年度創(chuàng)造的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額中，以上三類活動的貢獻程度。通過分析，可以明確反映出本期的現(xiàn)金凈流量主要為哪類活動所產(chǎn)生，以此說明現(xiàn)金凈流量形成的原因是否合理。同時，在分析現(xiàn)金流量的流入流出結(jié)構(gòu)時，應注意：(1)對潛在的、可及時變現(xiàn)的現(xiàn)金流入適當關注。主要是指那些變現(xiàn)能力較強的有價證券，如股票、債券等。這些資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很強，其中債券的變現(xiàn)損失的風險又比較小。而一些安全度較高的應收賬款也具有較好的流動性。(2)不能忽視潛在的現(xiàn)金流出。或有事項中有許多情況可能會導致巨額現(xiàn)金流出，會嚴重地破壞正常的現(xiàn)金流量。如公司為別的企業(yè)借款進行擔保，未結(jié)的某些重大的經(jīng)濟賠償?shù)?。這一切都表明，企業(yè)整個報表體系的附注說明也是對企業(yè)現(xiàn)金流量真實狀況的很好注解。因此在分析時應結(jié)合報表和附注說明進行綜合考慮。（二）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析方法現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析方法主要采用比率分析法，通過判斷比例的合理性程度來反映企業(yè)現(xiàn)金流量的水平。現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析所依據(jù)的基礎資料是現(xiàn)金流量表，通常采用垂直分析法進行分析。下面以五洲股份有限公司的現(xiàn)金流量表為基礎，經(jīng)過處理，可得出現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)情況，見表表4-2現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)垂直分析表編制單位：五洲股份有限公司單位：萬元結(jié)構(gòu)單位：％項目現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入總量其中：銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金二、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出總量其中：購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金三、經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量l22513l207436001170

76.72

75.610.38O.73114305

910633631690612705

72.79

57.992.314.48.09

8208

309.74四、投資活動的現(xiàn)金流入總量其中：收回投資所收到的現(xiàn)金處理固定資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額五、投資活動的現(xiàn)金流出總量其中：購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金六l投資活動的凈現(xiàn)金流量

295

28510

0.185

0.1780.007

6304

629410

4.01

40.01—6009—226.75七、籌資活動的現(xiàn)金流入總量其中：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金八、籌資活動的現(xiàn)金流出總量其中：償還債務所支付的現(xiàn)金分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金償還利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金九、籌資活動的凈現(xiàn)金流量

36875

39936476

23.09

0.2522.84

36424

336221540125111

23.2

21.4l0.9808O.0l

451

17.02現(xiàn)金流量總額159683100l57033100

2650

100通過上表的計算分析結(jié)果可以看出：

1.2007年公司現(xiàn)金流入總量為159683萬元，現(xiàn)金流出總量為157033萬元，現(xiàn)金凈流入量為2650萬元，表明五洲股份有限公司在2007年較2006年實現(xiàn)了現(xiàn)金資產(chǎn)的凈增加。一般而言，一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加是好的財務現(xiàn)象,表明企業(yè)擁有了更多可支配的現(xiàn)金資源。但這樣的結(jié)論還只是一種表面現(xiàn)象，因為它沒有表明是怎樣的業(yè)務活動導致了現(xiàn)金的凈增加，這些業(yè)務活動會對企業(yè)未來經(jīng)營形成怎樣的影響。因此，還必須從動態(tài)角度按現(xiàn)金凈增加額的形成過程展開分析，以判斷對企業(yè)的影響是好還是壞。2.從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量占76.72％，而其中銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金占全部現(xiàn)金流入量的75.61％。投資活動現(xiàn)金流入量占全部現(xiàn)金流入量的0.185％，而其中收回投資所收到的現(xiàn)金占全部現(xiàn)金流入量的0.178％，這表明該公司投資帶來的現(xiàn)金流入基本上全部是收回投資而非獲利，這也與該企業(yè)2004年利潤表上反映的投資效益是吻合的?；I資活動現(xiàn)金流入量占23.09％，而其中借款所收到的現(xiàn)金22.84％,表明該企業(yè)自身有著較充足的現(xiàn)金資源可供支配。

3.從現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量占72.79％，其中購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金占到全部現(xiàn)金流出量的57.9％，表明付現(xiàn)支出與現(xiàn)金流入具有較強的配比性；而支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金占8.09％，比重較大，應是下一步財務分析的重點。投資活動現(xiàn)金流出量占總流出量的4.01％，表明企業(yè)投資活動有所縮減?；I資活動現(xiàn)金流出量占總流出量的23.2％；而其中償還債務所支付的現(xiàn)金占21.41％，占有絕對比重，表明企業(yè)現(xiàn)金流出總量中償還債務占很大比重，這樣企業(yè)的負債水平會相應減少，有利于企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。4.根據(jù)凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，通過投資活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的比較，還可以清楚反映出企業(yè)的發(fā)展階段。因為不同行業(yè)或處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，其現(xiàn)金流量也呈現(xiàn)出不同的特點。當企業(yè)處于壯大期、產(chǎn)品銷售穩(wěn)定的情況下，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量也隨之穩(wěn)步增長，此時企業(yè)可能對外投資，于是產(chǎn)生投資活動的現(xiàn)金凈流出，如果同時又開始償還前期的貸款，并向投資者分配股利或利潤，則會影響籌資活動的現(xiàn)金凈流量。五洲股份有限公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量占309.74％，投資活動凈現(xiàn)金流量占-226.75％，籌資活動凈現(xiàn)金流量占17.02％?；旧媳砻魑逯薰煞萦邢薰菊幱跇I(yè)務大發(fā)展階段，所有現(xiàn)金流基本圍繞企業(yè)經(jīng)營活動展開，因此企業(yè)對資本運作水平擴大投資也應是當務之急。5.現(xiàn)金流入流出比例分析。經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流入量為122513萬元,現(xiàn)金流出量為114305萬元，該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入流出比為1.07，表明l元的現(xiàn)金流出可以換回1.07元的現(xiàn)金流入。投資活動中，現(xiàn)金流入量為295萬元，現(xiàn)金流出量為6304萬元，該公司的投資活動現(xiàn)金流入流出比為0.047，公司投資活動引起的現(xiàn)金流出較大，表明了公司一定的擴張政策。一般而言，處于發(fā)展時期的公司該比值比較小，而衰退或缺少投資機會時該比值較大。籌資活動中，現(xiàn)金流入量為36875萬元，現(xiàn)金流出量為36424萬元，籌資活動現(xiàn)金流入流出比1.01，表明企業(yè)還款與借款基本相等，由于該企業(yè)籌資活動中現(xiàn)金流入基本上是舉債取得，說明該公司在較大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

（三）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)及變化趨勢分析為了能夠說明企業(yè)現(xiàn)金流量狀態(tài)以及變化的原因，應從兩個角度進行現(xiàn)金流量的深入研究：其一，在深入掌握企業(yè)現(xiàn)金流的情況下，將流入和流出結(jié)構(gòu)與歷史比較或同業(yè)比較；其二，對現(xiàn)金流量進行趨勢分析，即根據(jù)公司前后若干年(一般可用三年、五年、十年)的現(xiàn)金流量表，進行相同項目的對比分析，以反映公司短期或長期現(xiàn)金流量的變化趨勢，作為決策的重要依據(jù)。

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量合理性分析。一般來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應該有盈余。五洲股份有限公司屬于鋼鐵制造業(yè)，一直致力于打造以產(chǎn)品為中心的核心競爭力，在主營業(yè)務方面投入了較大的精力，在企業(yè)產(chǎn)品的銷售渠道、信用制度等方面有著較好的基礎，因而，基本能夠保證在銷售收入實現(xiàn)的同時保持較高的貨款回收率；另一方面，公司基本上能夠保證現(xiàn)金支付貨款，這樣雖然現(xiàn)金流出較多，但也為公司樹立了較好的信譽。通過購銷的現(xiàn)金流量分析可以表明五洲股份有限公司主營業(yè)務正常，有進一步發(fā)展的潛力。（2）投資活動現(xiàn)金流量合理性分析。分析投資活動現(xiàn)金流量合理性主要是從三個角度進行：其一，現(xiàn)金用在哪里以及這樣的現(xiàn)金投入會對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成怎樣的影響；其二，重大投資會對企業(yè)現(xiàn)金造成怎樣的影響；其三，投資活動與籌資活動兩者之間是否具有匹配關系。從五洲股份有限公司的現(xiàn)金流量表可以看出，該企業(yè)現(xiàn)金流出主要是固定資產(chǎn)投資。一般而言，企業(yè)購建固定資產(chǎn)的根本目的是擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。但另一方面，由于固定資產(chǎn)本身具有較強的專用性，在未來受益會計期間要承擔一定的修理或改良性支出，這些都會形成以后各會計期間的現(xiàn)金流出，進而影響以后各會計期間的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量。（3）籌資活動現(xiàn)金流量合理性分析。企業(yè)籌資的目標不是為了籌資而籌資，它不能脫離投資形態(tài)而存在,因而，籌資活動現(xiàn)金流量合理性分析主要是看其與投資行為的匹配性。負債融資有著較高的流動性要求，長期負債形成的投資必須以現(xiàn)金性收益作為償債能力，以短期資產(chǎn)的流動性作為融資管理的依據(jù)。股權(quán)融資雖然沒有這樣的問題，但是投資者越來越關注股本籌集情況、募股及配股資金的使用情況及發(fā)放現(xiàn)金股利的情況，這些都要求企業(yè)籌資活動形成的現(xiàn)金流量應該具備合理性。這樣，籌資活動現(xiàn)金流量分析主要是融資方式的合理性及企業(yè)資產(chǎn)流動性上的協(xié)調(diào)性，即長期資產(chǎn)與長期負債、流動資產(chǎn)與流動負債之間的結(jié)構(gòu)對應性。通過分析五洲股份有限公司現(xiàn)金流量表的相關數(shù)據(jù)，可以看出該企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流入基本以債務融資為主，而現(xiàn)金流出基本以償還利息為主，表明企業(yè)的融資主要在于調(diào)整企業(yè)的債務結(jié)構(gòu)，進而優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。（4）投資活動與籌資活動現(xiàn)金流量的匹配性分析。分析投資活動與融資活動兩者之間是否具有匹配關系，主要是分析是否存在錯配現(xiàn)象，諸如利用短期融資進行長期投資或利用長期融資支付短期投資。一般來說，應以長期融資支付長期投資，短期融資支付短期投資。匹配性分析主要是通過投資活動籌資比率這一指標進行的，即投資活動籌資比率=投資活動凈現(xiàn)金流量／籌資活動凈金流量，

或投資活動籌資比率：投資活動凈現(xiàn)金流量／經(jīng)營和籌資活動凈現(xiàn)金流量。該比率可以衡量全部投資活動的凈現(xiàn)金流出的資金來源。若投資活動現(xiàn)金流出大于籌資活動現(xiàn)金流入(即前一公式大于1)，表示一部分現(xiàn)金流出為經(jīng)營活動自行產(chǎn)生；如果按后一公式計算，若比率大于1，則表明投資活動的現(xiàn)金流出不但耗盡了同期產(chǎn)生的經(jīng)營或籌資活動的現(xiàn)金收入，更動用了原來的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，企業(yè)未來的財務流動性必將受到影響。通過五洲股份有限公司三張會計報表整體來看，該公司存在一定程度的用短期債務融資來支付長期投資的現(xiàn)象，但并不明顯。2.現(xiàn)金流量變化趨勢分析現(xiàn)金流量的趨勢分析就是分析企業(yè)的現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出及期末余額發(fā)生了怎樣的變動，其變動趨勢如何，這種變動趨勢對企業(yè)有利還是不利。運用趨勢分析法通常要計算趨勢百分比，它包括定比和環(huán)比兩種類型。同時還包括趨勢預測分析，即運用回歸分析法、指數(shù)平滑法等方法對財務報表數(shù)據(jù)進行分析預測，分析其發(fā)展趨勢，并在此基礎上預測出可能的發(fā)展結(jié)果。現(xiàn)金流量的趨勢分析主要關注以下幾個方面：

（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)最重要的現(xiàn)金來源，如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量長期處于緊張狀態(tài)，往往說明企業(yè)經(jīng)營存在較大的隱患，尤其是賬面有盈余但經(jīng)營活動現(xiàn)金流量長期緊張的公司。

分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢，一是要與企業(yè)凈利潤的增長趨勢相聯(lián)系；二是要分別分析各經(jīng)營活動現(xiàn)金流入項目與現(xiàn)金流出項目的增長趨勢，以找出經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額變動的主要原因。（2）投資活動現(xiàn)金流量趨勢。投資活動現(xiàn)金流量趨勢分析的重點，一是考察企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流向，比如，是主要用于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴張還是用于對外投資擴張；二是要考察企業(yè)投資活動所需現(xiàn)金的主要來源。同時要注意結(jié)合籌資活動現(xiàn)金流量趨勢和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢分析。根據(jù)五洲股份有限公司2002年至2004年現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)，可以編制出該公司2003年至2004年匯總現(xiàn)金流量表(見表4—3)。并可以計算出以2002年為基期的分析表，見表，和以上一年為基期的環(huán)比分析表，表4—3匯總現(xiàn)金流量表單位：萬元項目

2005年

2006年

2007年現(xiàn)金流入

l34176

140374

159683其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入

9452424539407

11721926022895

12251329536875現(xiàn)金流出

9888l

l32471

157033其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流出

76377425118253

101573576625132

l14305630436424表4-4現(xiàn)金流量趨勢分析表(以2002年為基期的定比)

單位：％項目

2005年

2006年

2007年現(xiàn)金流入

100

104.62

119.01其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入

100100100

124.01106.1258.10

129.61120.4193.57現(xiàn)金流出

100

133.97

158.8l其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流出

i00100100

132.99135.64137.69

149.66148.29199.55表4-5現(xiàn)金流量趨勢分析表(以上一年為基期的環(huán)比)

單位：％項目2005年2006年2007年現(xiàn)金流入lO0104.62113．76其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流入投資活動現(xiàn)金流入籌資活動現(xiàn)金流入100100100124.0l106.1258.10104.521l3.46161.06現(xiàn)金流出100133.97118.54其中：經(jīng)營活動現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流出籌資活動現(xiàn)金流出100100100132.99135.64137.69112.53109.33144.93從表4—4可以看出：(I)五洲股份有限公司的現(xiàn)金收入在不斷增加，2007年與2005年相比增長了19.01％，其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增長快于總的現(xiàn)金流入，達29.61％；投資活動現(xiàn)金流入也增長較快，達20.41％，說明以前的投資逐漸得到回報，從而使投資活動現(xiàn)金流入增加；籌資活動現(xiàn)金流入不僅沒有增長，反而比2005年下降了6.43％，說明企業(yè)對籌資的依賴性有所降低。(2)現(xiàn)金流出也在不斷增加。2007年比2005年增長了58.81％，其中,經(jīng)營活動現(xiàn)金流出增長了，49.66％，稍慢于總的增長速度，但快于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的增長速度,說明企業(yè)效益有一定程度的下滑；投資活動現(xiàn)金支出增長了48.29％，說明2007年用于對內(nèi)投資和對外投資的現(xiàn)金流出比2006年增加了一倍，企業(yè)加大了投資力度；籌資活動現(xiàn)金流出也增加了較大幅度，達到99.50％，說明企業(yè)大量借款到期，用于還款的現(xiàn)金流出比2006年增加了許多，或者企業(yè)以更多的現(xiàn)金用于發(fā)放股利或分配利潤以回報投資者。從表4—5可以看出，企業(yè)的現(xiàn)金流入不僅在不斷增長，而且增長速度在遞增，其中經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流入的增長速度基本上是遞增的，但籌資活動的現(xiàn)金流入時而呈負增長，其負增長速度不是很有規(guī)律。企業(yè)的現(xiàn)金流出也在不斷增長，其速度基本比較平穩(wěn)，其中經(jīng)營活動和投資活動的現(xiàn)金流出的增長速度2007年比2006年都有所降低，籌資活動的現(xiàn)金流出不僅在不斷增長，而且2007年籌資活動的現(xiàn)金流出增長幅度較它們都高。繼續(xù)深入分析這種變化趨勢的原因，可以歸納為以下幾個方面：第一，企業(yè)主營業(yè)務的競爭力不斷增強，業(yè)務活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出呈現(xiàn)正常態(tài)勢，這表明企業(yè)產(chǎn)品經(jīng)營取得了不錯的成績。第二，從總體上看，五洲股份有限公司的投資水平應該說尚待提高，但從2005年至2007年投資活動變化趨勢來看，其投資水平已經(jīng)有了一定的進步。第三，企業(yè)的籌資活動現(xiàn)金流出基本上是償還借款所為，另一方面,企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流入也有較大部分采用借款而取得的現(xiàn)金流入，這表明該企業(yè)存在一定程度地借新債還舊債情況。一、所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)二、所有者權(quán)益變動表的填列方法

三、所有者權(quán)益變動表信息作用四、所有者權(quán)益變動表的分析五、所有者權(quán)益變動表的分析內(nèi)容六、所有者權(quán)益變動表的閱讀與分析

第4節(jié)所有者權(quán)益變動表分析

一、所有者權(quán)益變動表的結(jié)構(gòu)

為了清楚地表明構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當期的增減變動情況，所有者權(quán)益變動表應當以矩陣的形式列示：一方面，列示導致所有者權(quán)益變動的交易或事項，改變了以往僅僅按照所有者權(quán)益的各組成部分反映所有者權(quán)益變動情況，而是從所有者權(quán)益變動的來源對一定時期所有者權(quán)益變動情況進行全面反映；另一方面，按照所有者權(quán)益各組成部分(包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和庫存股)及其總額列示交易或事項對所有者權(quán)益的影響。此外