財(cái)務(wù)管理學(xué)試題庫(kù)全(人大第五版)

./第一章第四章一、單選題1我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是〔.總產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化2企業(yè)同其所有者的財(cái)務(wù)關(guān)系是〔.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系投資與被投資關(guān)系債務(wù)債權(quán)關(guān)系3企業(yè)同其債權(quán)人之間反映的財(cái)務(wù)關(guān)系是〔.A.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系C投資與被投資關(guān)系D債務(wù)債權(quán)關(guān)系4企業(yè)同其被投資者的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是〔.A.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系C投資與被投資關(guān)系D債務(wù)債權(quán)關(guān)系5企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系是〔.A.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系B債權(quán)債務(wù)關(guān)系C投資與被投資關(guān)系D債務(wù)債權(quán)關(guān)系6根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的多元性,可以把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為〔.產(chǎn)值最大化目標(biāo)和利潤(rùn)最大化目標(biāo)主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)整體目標(biāo)和分部目標(biāo)籌資目標(biāo)和投資目標(biāo)7影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)最基本因素是〔.時(shí)間和利潤(rùn)利潤(rùn)和成本風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)和貼現(xiàn)率8將100元存入銀行,利率10%,計(jì)算5年后的終值,用〔計(jì)算復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)9每年年底存款100元,求第5年末的價(jià)值,可用〔計(jì)算A復(fù)利終值系數(shù)B復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C年金現(xiàn)值系數(shù)D年金終值系數(shù)10下列項(xiàng)目中,〔稱為普通年金先付年金后付年金延期年金永續(xù)年金11A方案3年中每年年初付款100元,B方案3年中每年年末付款100元,若利率為10%,則二者在第三年末的終值相差〔A.33.1B31.3C133.1D13.3112已知某證券的貝他系數(shù)等于2,則該證券〔無(wú)風(fēng)險(xiǎn)有非常低的風(fēng)險(xiǎn)與金融市場(chǎng)上所有的證券風(fēng)險(xiǎn)一致是金融市場(chǎng)上所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)的兩倍13兩種完全正相關(guān)的股票的相關(guān)系數(shù)為A.0B1C-1D無(wú)窮大14兩種證券完全負(fù)相關(guān)時(shí),則這兩種股票合理的組織在一起可以〔.能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)不能分散風(fēng)險(xiǎn)能分散一部分風(fēng)險(xiǎn)能分散掉全部的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)15企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告不包括〔.現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書利潤(rùn)分配表比較百分比報(bào)表16資產(chǎn)負(fù)債表不能提供下列信息〔.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)負(fù)債水平經(jīng)營(yíng)成果資金來(lái)源狀況17現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括〔.存在銀行的外幣存款銀行匯票存款期限為3個(gè)月的國(guó)債長(zhǎng)期債券投資18下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的是〔.現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)負(fù)債率償債保障比率利息保障倍數(shù)19下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的是〔.資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率20下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)能使企業(yè)速動(dòng)比率提高的是〔.銷售產(chǎn)品收回應(yīng)收賬款購(gòu)買短期債券用固定資產(chǎn)對(duì)外長(zhǎng)期投資21下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會(huì)影響流動(dòng)比率的是〔.賒購(gòu)原材料用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券用存貨對(duì)外長(zhǎng)期投資向銀行借款22下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)能影響到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的是〔.以固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值對(duì)外長(zhǎng)期投資收回應(yīng)收賬款接受所有者以固定資產(chǎn)的投資用現(xiàn)金購(gòu)買股票23企業(yè)的籌資渠道有〔.國(guó)家資本發(fā)行股票發(fā)行債券銀行借款24企業(yè)的籌資方式有〔.民間資本外商資本國(guó)家資本融資租賃25國(guó)家財(cái)政資本的籌資渠道可以采取的籌資方式是〔.投入資本籌資發(fā)行債券籌資租賃籌資發(fā)行融資券籌資26企業(yè)自留資本的籌資渠道可以采取的籌資方式是〔.發(fā)行股票籌資商業(yè)信用籌資發(fā)行債券籌資融資租賃27外商資本的籌資渠道可以采取的籌資方式有〔.銀行借款商業(yè)信用投入資本發(fā)行債券28間接籌資的基本方式是〔.發(fā)行股票籌資發(fā)行債券籌資銀行借款籌資投入資本籌資29在產(chǎn)品壽命周期的〔階段,現(xiàn)金需要量增加幅度最大.初創(chuàng)擴(kuò)張穩(wěn)定衰退30在經(jīng)濟(jì)周期的〔階段,企業(yè)可以采取長(zhǎng)期租賃籌資方式.蕭條復(fù)蘇繁榮衰退31通貨膨脹促使〔貨幣升值資本需求量減少利率下降利率上升32下列各項(xiàng)中,屬于敏感性項(xiàng)目的是〔.對(duì)外投資固定資產(chǎn)凈值應(yīng)付票據(jù)長(zhǎng)期負(fù)債33下列各項(xiàng)資金中屬于不變資金的是〔.原材料保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)收賬款最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金最低儲(chǔ)備以外的存貨34下列各項(xiàng)資金中屬于變動(dòng)資金的項(xiàng)目的是〔.最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金應(yīng)收賬款原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備固定資產(chǎn)的占用資本35沒(méi)有通貨膨脹時(shí),〔利率可作為純粹利率.短期借款金融債券國(guó)庫(kù)券商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)36某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17,今年銷售凈利率為4.88%,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.88,若兩年的權(quán)益乘數(shù)不變,則今年的權(quán)益凈利率的變動(dòng)趨勢(shì)為〔下降不變上升難以確定37下列公式中不正確的是〔.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=1/負(fù)債權(quán)益比權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)負(fù)債率×負(fù)債權(quán)益比38在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中,假設(shè)其他情況相同,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是〔.權(quán)益乘數(shù)越大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大權(quán)益乘數(shù)越大,凈資產(chǎn)報(bào)酬率越大權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)權(quán)益乘數(shù)越大,資產(chǎn)凈利率越大39某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上的部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元,流動(dòng)比率2,速動(dòng)比率1.2,銷售成本100萬(wàn)元,年初存貨52萬(wàn)元,則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為〔.A1.65次B.2次C.2.3次D.1.45次40下列各項(xiàng)中能使企業(yè)的實(shí)際變現(xiàn)能力大于財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的變現(xiàn)能力是〔.存在將很快變現(xiàn)的存貨存在未決訴訟為別的企業(yè)提供擔(dān)保未使用的銀行貸款限額41關(guān)于財(cái)務(wù)管理,下列說(shuō)法不正確的是〔.財(cái)務(wù)管理就是組織財(cái)務(wù)活動(dòng),處理財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合的管理工作財(cái)務(wù)管理具有獨(dú)立性,與其他的管理沒(méi)有關(guān)系財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)專業(yè)性的管理工作42財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是〔.以現(xiàn)金為主的資金收支企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)企業(yè)的會(huì)計(jì)活動(dòng)企業(yè)的成本控制43關(guān)于財(cái)務(wù)活動(dòng),下列說(shuō)法正確的是〔.它包括籌資、投資、經(jīng)營(yíng)和分配活動(dòng)它構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的全部?jī)?nèi)容它的四個(gè)方面的內(nèi)容是相互聯(lián)系的它構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容44下列活動(dòng)中,不屬于籌資活動(dòng)的是〔.發(fā)行股票發(fā)行債券向銀行借款處置固定資產(chǎn)以收回現(xiàn)金45下列活動(dòng)中,不屬于投資活動(dòng)的是〔.購(gòu)建固定資產(chǎn)購(gòu)買國(guó)債支付股利購(gòu)買股票46下列活動(dòng)中,不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的是〔.購(gòu)買原材料銷售商品支付工資計(jì)提所得稅47下列活動(dòng)中,不屬于分配活動(dòng)的是〔.提取公益金支付利息提取盈余公積支付股利48企業(yè)應(yīng)處理的財(cái)務(wù)關(guān)系不包括〔.企業(yè)和股東企業(yè)和債權(quán)人企業(yè)和職工職工和債權(quán)人49關(guān)于企業(yè)和所有者的關(guān)系的說(shuō)法不正確的是〔.委托和受托關(guān)系兩者的利益完全一致,沒(méi)有矛盾兩者的利益不完全一致,有時(shí)會(huì)產(chǎn)生矛盾所有者可能是國(guó)家,法人,個(gè)人或外商.50下列關(guān)于股東和債權(quán)人的關(guān)系正確的是〔.債權(quán)人的利息過(guò)高,股東的利益會(huì)受損,兩者是矛盾的如果企業(yè)破產(chǎn),兩者的利益都受損,兩者利益無(wú)矛盾雙方相互依存,又相互矛盾當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí),債權(quán)人有優(yōu)先求償權(quán),股東無(wú)法損害債權(quán)人的利益51關(guān)于企業(yè)與職工的關(guān)系的說(shuō)法正確的是〔.企業(yè)必須為職工支付勞動(dòng)報(bào)酬職工和企業(yè)的關(guān)系并不密切,因?yàn)槠髽I(yè)破產(chǎn),職工可以另找工作崗位工資成本越高,企業(yè)利潤(rùn)越少,兩者是矛盾的職工是企業(yè)的主人,企業(yè)應(yīng)盡可能多的支付給職工工資52下列對(duì)企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)系的說(shuō)法不正確的是〔.企業(yè)必須向稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)、足額繳納稅金依法納稅是企業(yè)的社會(huì)責(zé)任雙方是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系企業(yè)納稅時(shí),只有義務(wù),沒(méi)有權(quán)利53下列不是財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)的是〔.綜合性廣泛性專業(yè)性排它性54財(cái)務(wù)管理具有綜合性,就是說(shuō)〔.它與企業(yè)的各個(gè)方面有聯(lián)系具有獨(dú)立性,與企業(yè)管理的其他方面沒(méi)有聯(lián)系它包括了企業(yè)管理的全部企業(yè)的全部活動(dòng)都要服從財(cái)務(wù)管理55財(cái)務(wù)管理具有廣泛性,即〔.企業(yè)的一切涉及資金的活動(dòng),都與財(cái)務(wù)管理有關(guān)財(cái)務(wù)管理具有包容性,包括了全部的企業(yè)管理財(cái)務(wù)管理可以代表企業(yè)管理財(cái)務(wù)管理可以保證企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益56關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的說(shuō)法不正確的是〔.它是理財(cái)活動(dòng)所要達(dá)到的結(jié)果是評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理的標(biāo)志財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是企業(yè)管理的目標(biāo)它制約著財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行方向57關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的作用不正確的是〔.是財(cái)務(wù)運(yùn)行的驅(qū)動(dòng)力可以優(yōu)化理財(cái)行為,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的良性循環(huán)堅(jiān)持財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)有助于建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)58以下不是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特點(diǎn)是〔.A相對(duì)穩(wěn)定性B多元性C層次性D權(quán)威性59財(cái)務(wù)管理具有穩(wěn)定性,就是說(shuō)〔.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在任何時(shí)候都不能變動(dòng)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一定時(shí)期政治經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,是多變的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在一定的時(shí)期具有相對(duì)的穩(wěn)定性財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在任何時(shí)候都不可能是"股東財(cái)富最大化"60財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的多元性的理解不正確的是〔.財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不是固定的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一個(gè)目標(biāo)群財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)之分企業(yè)在實(shí)現(xiàn)主導(dǎo)目標(biāo)的同時(shí),應(yīng)努力實(shí)現(xiàn)輔助目標(biāo)61關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的層次性的理解不正確的是〔.它是由不同層次的系列目標(biāo)構(gòu)成的目標(biāo)體系它包括整體目標(biāo),分部目標(biāo)和具體目標(biāo)整體目標(biāo)是財(cái)務(wù)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸宿具體目標(biāo)對(duì)保證整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有決定作用62關(guān)于整體目標(biāo)和主導(dǎo)目標(biāo)的關(guān)系不正確的是〔.都是財(cái)務(wù)管理的最終目的是同一事物的不同提法他們統(tǒng)稱財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)兩者是統(tǒng)一的和一致的63關(guān)于財(cái)務(wù)管理的原則的正確的理解是〔.財(cái)務(wù)管理的一切活動(dòng)都必須絕對(duì)遵守財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理的原則具有穩(wěn)定性,是絕對(duì)不變的遵守財(cái)務(wù)管理的原則就可以保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的原則包括系統(tǒng)性、平衡性、比例性、彈性原則等原則64關(guān)于財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的不同觀點(diǎn)的正確的理解是〔.利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是利潤(rùn)最大化每股盈余考慮了利潤(rùn)與投入的關(guān)系,財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是每股盈余最大化在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上,上市公司可以把股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo),不存在計(jì)量問(wèn)題65關(guān)于利潤(rùn)最大化目標(biāo)的說(shuō)法不正確的是〔.它沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入的關(guān)系它沒(méi)有考慮到利潤(rùn)與取得利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有考慮到貨幣時(shí)間價(jià)值可能使企業(yè)忽視成本控制66下列對(duì)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的理解不正確的是〔.它科學(xué)地考慮了各方面的利益它考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值只適用于上市公司強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和收益的均衡67甲方案的標(biāo)準(zhǔn)差是2.11,乙方案的標(biāo)準(zhǔn)差是2.14,如果甲乙兩方案的期望值報(bào)酬率相同,則甲的風(fēng)險(xiǎn)〔乙的風(fēng)險(xiǎn)大于小于等于無(wú)法確定68在利息不斷資本化的條件下,資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用〔單利復(fù)利年金普通年金69某人將10000元存入銀行,銀行的年利率為10%,復(fù)利計(jì)息,則5年后可從銀行取出〔元1771615386161051464170某人年初存入銀行1000元,年利率7%,則第4年末可得到的本利和為〔.A.4439.90B3750.70C4280.00D4750.7071下列投資中,風(fēng)險(xiǎn)最小的是〔.購(gòu)買政府債券購(gòu)買企業(yè)債券購(gòu)買股票投資開發(fā)項(xiàng)目72投資者甘愿冒險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是〔.可獲得報(bào)酬可獲得利潤(rùn)可獲得等于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬可獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬73資金時(shí)間價(jià)值通常是被認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的〔.利息率額外收益社會(huì)平均資金利潤(rùn)率利潤(rùn)率74在期望值相同的條件下,標(biāo)準(zhǔn)差越大的方案,其風(fēng)險(xiǎn)〔越大越小二者無(wú)關(guān)無(wú)法判斷75多個(gè)投資方案比較,標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案,風(fēng)險(xiǎn)〔越大越小二者無(wú)關(guān)無(wú)法判斷76某人持有一張帶息票據(jù),面值為1000元,票面利率5%,90天到期,該持票人到期可獲利息〔元502512.51577某人希望在五年后取得本利和1000元,用于支付一筆款項(xiàng),若單利計(jì)息,他現(xiàn)在應(yīng)存入〔元80090095078078某人擬在5年后用20000元支付孩子的學(xué)費(fèi),銀行的年復(fù)利率為12%,此人現(xiàn)在應(yīng)存入銀行〔元1200013432150001134979普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期〔等額收付的系列款項(xiàng)期初期末期中期內(nèi)80永續(xù)年金是〔的特殊形式普通年金先付年金即付年金遞延年金81財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)按形成的原因可分為〔和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檢查風(fēng)險(xiǎn)固有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)82與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是〔.年金現(xiàn)值系數(shù)投資回收系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)償債基金系數(shù)83預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)的不同之處在于〔.期數(shù)減一系數(shù)加一期數(shù)加一,系數(shù)減一期數(shù)減一,系數(shù)加一84發(fā)生在每期期初的年金,稱為〔.預(yù)付年金普通年金永續(xù)年金遞延年金85某人借入年利率為10%的貸款,期限2年,按季度計(jì)息,則實(shí)際利率為〔A.5.06%B10.5%C10.38%D10%86在利息率和現(xiàn)值相同的情況下,計(jì)息期為一期則復(fù)利終值和單利終值〔前者大于后者不相等后者大于前者相等87某人期初存入一筆資金,6年后每年年初取出1000元,則遞延期為〔7年6年5年4年88某企業(yè)年初借得50000元貸款,10年期,年利率12%,每年末等額償還,已知年利率12%,期限10年的年金現(xiàn)值系數(shù)為5.6502,則每年應(yīng)付金額為〔8849元5000元6000元28251元89下列各項(xiàng)年金中,只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的是〔普通年金先付年金永續(xù)年金即付年金90如果兩個(gè)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差相同,而期望值不同,則〔預(yù)期收益相同標(biāo)準(zhǔn)離差率相同標(biāo)準(zhǔn)離差率不同未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬相同91財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是〔帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹高利率籌資決策銷售決策92若使本金五年后增長(zhǎng)1倍,半年計(jì)息一次,則年利率為〔A.14.87B14.34C28.70D7.1893普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)稱為〔償債基金償債基金系數(shù)年回收額投資回收系數(shù)94風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的〔利潤(rùn)額外報(bào)酬利息利益95標(biāo)準(zhǔn)離差指可能的報(bào)酬率偏離〔的綜合差異期望報(bào)酬率概率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率實(shí)際報(bào)酬率96復(fù)利終值和計(jì)息期數(shù)確定的情況下,貼現(xiàn)率越高,則復(fù)利現(xiàn)值〔越大越小不變不一定97有一項(xiàng)年金,前三年無(wú)流入,后五年每年年初流入500萬(wàn)元,假設(shè)年利率為10%,其現(xiàn)值為〔萬(wàn)元A.1423.21B1566.45C1813.48D1994.5998某人購(gòu)買債券,在名義利率相同的情況下,對(duì)他比較有利的計(jì)息期為〔.一年半年一季一月99某人為歸還五年后的一筆債務(wù),從現(xiàn)在起,每年年初存入10000元,若年利率為10%,該筆存款到期的本利和為〔.A.77160B67160C37908D41670100如果投資項(xiàng)目的預(yù)計(jì)概率分布相同,則〔預(yù)計(jì)收益額越小,其標(biāo)準(zhǔn)差越大預(yù)計(jì)收益額越小,其期望值越大預(yù)計(jì)收益額越小,標(biāo)準(zhǔn)離差綠越小預(yù)計(jì)收益額越大,其標(biāo)準(zhǔn)離差越大101A方案在三年中每年年初付款500元,B方案三年中每年年末付款500元,則第三年末時(shí)兩個(gè)方案終值相差〔A105B165.5c505D665.5102如果利率5%,期限5年的年金終值系數(shù)為1.2763,則利率5%,期限5年的投資回收系數(shù)為〔.A.0.2039B0.7835C4.33D4.3295103若年利率為12%,每季復(fù)利一次,則每年實(shí)際利率比名義利率高〔高0.55%低0.55%高12.5%低12.5%104在10%的利率下,一年三期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9091,0.8264,0.7513,則三年起的年金現(xiàn)值系數(shù)為〔A.2.4868B1.7355C0.7513D2.7355105一項(xiàng)100萬(wàn)的借款,期限5年,年利率8%,半年復(fù)利一次,年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率〔4%B0.16%C0.8%D0.816%106進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提,并在整個(gè)財(cái)務(wù)管理中起承上啟下作用的是〔.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)分析107在財(cái)務(wù)分析中,最關(guān)心企業(yè)的資本保全和盈利能力的主體是〔.企業(yè)的所有者企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策者企業(yè)的債權(quán)人政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)108下列指標(biāo)中,可以衡量企業(yè)的短期償債能力的是〔.負(fù)債權(quán)益比現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比資產(chǎn)負(fù)債比利息保障倍數(shù)109如果流動(dòng)比率大于1,則下列結(jié)論成立的是〔.速動(dòng)比率大于0現(xiàn)金比率大于0營(yíng)運(yùn)資金大于0短期償債能力有絕對(duì)的保障110設(shè)立速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率指標(biāo)的依據(jù)是〔.資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力資產(chǎn)的獲利能力資產(chǎn)的流動(dòng)性程度債務(wù)償還時(shí)間的長(zhǎng)短111衡量企業(yè)償還到期債務(wù)能力的直接標(biāo)志是〔.有足夠的資產(chǎn)有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)有足夠的存貨有足夠的現(xiàn)金112在計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí),要扣除存貨等項(xiàng)目,因?yàn)椤?這些項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng)較大這些項(xiàng)目的質(zhì)量難以保證這些項(xiàng)目的數(shù)量難以確定這些項(xiàng)目的變現(xiàn)能力較差113杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是〔.總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自由資金利潤(rùn)率銷售凈利率114下列方法中,屬于財(cái)務(wù)綜合分析方法的是〔.趨勢(shì)分析法杜邦財(cái)務(wù)分析法比率分析法因素分析法115權(quán)益乘數(shù)是〔.1÷〔1－產(chǎn)權(quán)比率1÷〔1－資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率÷〔1－產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率÷〔1－資產(chǎn)負(fù)債率116企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn),一般會(huì)〔.降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率117成本利潤(rùn)率指標(biāo)中,最具有代表性的是〔.銷售成本毛利率經(jīng)營(yíng)成本毛利率營(yíng)業(yè)成本毛利率稅前成本利潤(rùn)率118既是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心,又是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心的指標(biāo)是〔.銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)報(bào)酬率資本保值增值率119不能列入財(cái)務(wù)分析一般目的的內(nèi)容是〔.加強(qiáng)日常財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)120某企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金2萬(wàn)元,銀行存款67萬(wàn)元,短期債券投資11萬(wàn)元,待攤費(fèi)用10萬(wàn)元,應(yīng)收賬款40萬(wàn)元,存貨110萬(wàn)元,流動(dòng)負(fù)債200萬(wàn)元,則企業(yè)的現(xiàn)金比率是A.0.4B0.1C0.345D0.55121以下各項(xiàng),能提高企業(yè)的已獲利息倍數(shù)的是〔.成本下降增加利潤(rùn)宣布并發(fā)放股票股利所得稅稅率升高用抵押借款買廠房122企業(yè)進(jìn)行盈利能力分析時(shí),分析的對(duì)象是〔.正常的營(yíng)業(yè)損益買賣證券損益會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更造成的累計(jì)損益重大事故造成的損益123計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)時(shí)的利潤(rùn)指標(biāo)是〔.利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)息后稅前利潤(rùn)124計(jì)算凈資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)的利潤(rùn)指標(biāo)是〔.A利潤(rùn)總額B息稅前利潤(rùn)C(jī)稅后利潤(rùn)D息后稅前利潤(rùn)125權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度,權(quán)益乘數(shù)越低,企業(yè)的負(fù)債程度〔.越高越低不確定為0126自有資金利潤(rùn)率=〔×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率銷售毛利率銷售凈利率成本利潤(rùn)率127某企業(yè)2002年年初與年末的凈資產(chǎn)分別為500萬(wàn)元和600萬(wàn)元,則資本的保值增殖率為〔.167%83%120%20%128不屬于比率分析法的具體方法是〔.構(gòu)成比率分析環(huán)比比率分析效率比率分析相關(guān)比率分析129某公司的部分年末數(shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬(wàn)元,速動(dòng)比率2.5,,流動(dòng)比率3,銷售成本為50萬(wàn)元,若企業(yè)無(wú)待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失,則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為〔.1.2次1.67次2.4次以上都不對(duì)130某企業(yè)2001年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為1000萬(wàn)元,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)7次,若2001年的銷售利潤(rùn)為210萬(wàn)元,則2001年的銷售利潤(rùn)率為〔.A.15%B30%C40%D50%.二、多項(xiàng)選擇題1企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括〔.企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)管理引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)2企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系包括〔.企業(yè)同其所有者的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同被投資人的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系3根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性,可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為〔.主導(dǎo)目標(biāo)整體目標(biāo)分部目標(biāo)輔助目標(biāo)具體目標(biāo)4下列哪些說(shuō)法是正確的〔.企業(yè)的總價(jià)值與預(yù)期的報(bào)酬成正比企業(yè)的總價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)成反比當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí),報(bào)酬越高,企業(yè)的總價(jià)值越大當(dāng)報(bào)酬不變時(shí),風(fēng)險(xiǎn)越大,企業(yè)的總價(jià)值越大當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值達(dá)到最佳平衡時(shí),企業(yè)的總價(jià)值最大5財(cái)務(wù)管理的原則一般包括如下幾項(xiàng)〔.系統(tǒng)原則平衡原則彈性原則比例原則優(yōu)化原則6關(guān)于資金的時(shí)間價(jià)值,下列說(shuō)法正確的是〔.A資金的時(shí)間價(jià)值不可能由時(shí)間創(chuàng)造,而只能有勞動(dòng)創(chuàng)造B只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)中,才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值,即時(shí)間價(jià)值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)造的C時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后的的平均資金利潤(rùn)率或平均報(bào)酬率D時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增殖額E時(shí)間價(jià)值是對(duì)投資者推遲消費(fèi)的耐心而給予的報(bào)酬７關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,下列說(shuō)法正確的是〔.A風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額兩種說(shuō)法B風(fēng)險(xiǎn)越大,取得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬越多C風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬D風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬與原始投資額的比率E在財(cái)務(wù)管理中,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率表示８在財(cái)務(wù)管理中,衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有〔.標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差率貝他系數(shù)期望報(bào)酬率期望報(bào)酬額９下列關(guān)于貝他系數(shù)的表術(shù)正確的是〔.貝他系數(shù)越大,風(fēng)險(xiǎn)越小某股票的貝他系數(shù)為０,該股票無(wú)風(fēng)險(xiǎn)某股票的貝他值小于１,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)某股票的貝他值等于１,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)等于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)某股票的貝他值等于２,說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)批平均風(fēng)險(xiǎn)的２倍１０下列關(guān)于利息率的表述正確的是〔.利息率是衡量資金增殖額的基本單位利息率是資金增殖同投入資金的比率從資金流通的借貸關(guān)系來(lái)看,利息率是一定時(shí)期運(yùn)用資金這一資源的交易價(jià)格影響利息率的基本因素是供應(yīng)和需求資金作為一種特殊商品,在資金市場(chǎng)上買賣,是以利率為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的１１風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬包括〔.純利率通貨膨脹補(bǔ)償違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償１２對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的是〔.評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)評(píng)價(jià)企業(yè)投資項(xiàng)目的可行性１３企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括〔.資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書利潤(rùn)分配表１４現(xiàn)金等價(jià)物應(yīng)具備的條件是〔.期限短流動(dòng)性強(qiáng)易于轉(zhuǎn)換成已知金額的現(xiàn)金價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小必須是貨幣形態(tài)１５財(cái)務(wù)分析按其分析方法不同,分為〔.比率分析法比較分析法內(nèi)部分析法外部分析法趨勢(shì)分析法１６下列財(cái)務(wù)比率能反映企業(yè)的償債能力的是〔.現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率到期債務(wù)償付比率現(xiàn)金流量比率股東權(quán)益比率１７下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)能影響到流動(dòng)比率是〔.銷售產(chǎn)品償還應(yīng)收賬款用銀行存款購(gòu)買固定資產(chǎn)用銀行存款購(gòu)買有價(jià)證券用固定資產(chǎn)對(duì)外長(zhǎng)期投資１８下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到股東權(quán)益比率的是〔.接受所有者投資建造固定資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成普通股償還銀行借款以大于固定資產(chǎn)賬面凈值的的評(píng)估價(jià)值作為投資的價(jià)值對(duì)外投資１９下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的是〔.股東權(quán)益比率現(xiàn)金流量比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率償債保障比率利息保障倍數(shù)２０下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響償債保障比率的是〔.用銀行存款償還銀行借款收回應(yīng)收賬款用銀行存款購(gòu)買固定資產(chǎn)發(fā)行公司債券用銀行存款購(gòu)買原材料２１下列各項(xiàng)因素會(huì)影響到企業(yè)的償債能力的是〔.已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票經(jīng)濟(jì)訴訟案件為其他企業(yè)提供擔(dān)保經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)２２下列財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力的是〔.存貨周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金流量比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率市盈率２３下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到存貨周轉(zhuǎn)率〔.收回應(yīng)收賬款銷售產(chǎn)成品期末購(gòu)買存貨償還應(yīng)付賬款產(chǎn)品完工驗(yàn)收入庫(kù)２４下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的是〔.賒銷產(chǎn)品現(xiàn)銷產(chǎn)品期末收回應(yīng)收賬款發(fā)生銷售退回發(fā)生銷售折扣２５下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)影響到每股凈資產(chǎn)的是〔.以固定資產(chǎn)的賬面凈值對(duì)外投資發(fā)行普通股支付現(xiàn)金股利用資本公積轉(zhuǎn)增股本用銀行存款償還債務(wù)２６企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析常用的方法是〔.比較財(cái)務(wù)報(bào)表法比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表法比較財(cái)務(wù)比率法圖解法杜邦法２７杜邦財(cái)務(wù)分析體系主要反映的財(cái)務(wù)比率關(guān)系有〔.股東權(quán)益報(bào)酬率與資產(chǎn)報(bào)酬率及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系資產(chǎn)報(bào)酬率與銷售凈利率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的關(guān)系銷售凈利率與凈利潤(rùn)及銷售額之間的關(guān)系總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入及資產(chǎn)總額的關(guān)系存貨周轉(zhuǎn)率與銷售成本及存貨余額的關(guān)系２８企業(yè)的籌資動(dòng)機(jī)主要有〔.擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)償債性動(dòng)機(jī)對(duì)外投資動(dòng)機(jī)混合動(dòng)機(jī)經(jīng)營(yíng)管理動(dòng)機(jī)２９企業(yè)的籌資渠道包括〔.國(guó)家資本銀行資本民間資本外商資本融資租賃３０非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有〔.信托投資公司租賃公司保險(xiǎn)公司證券公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司３１企業(yè)的籌資方式有〔.吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行公債內(nèi)部資本長(zhǎng)期借款３２國(guó)家財(cái)政資本渠道可以采用的籌資方式有〔.發(fā)行股票發(fā)行融資券吸收直接投資租賃籌資發(fā)行債券３３非銀行金融機(jī)構(gòu)資本渠道可以采用的籌資方式有〔.商業(yè)信用發(fā)行股票吸收直接投資銀行借款租賃籌資３４銀行信貸資本渠道可以采用的籌資方式有〔.吸收直接投資發(fā)行股票發(fā)行債券租賃籌資發(fā)行融資券３５企業(yè)的股權(quán)資本,也稱〔.實(shí)收資本資本金股本自有資本權(quán)益資本３６企業(yè)的股權(quán)資本來(lái)源于下列籌資渠道〔.國(guó)家財(cái)政資本其他企業(yè)資本銀行信貸資本民間資本外商資本３７企業(yè)的債權(quán)資本也稱〔.借入資本債務(wù)資本負(fù)債資本借款應(yīng)付款項(xiàng)３８企業(yè)債權(quán)資本的籌資方式有〔.銀行借款發(fā)行債券發(fā)行股票發(fā)行融資券商業(yè)信用３９長(zhǎng)期資本通常采用的籌資方式是〔.長(zhǎng)期借款商業(yè)信用融資租賃發(fā)行債券發(fā)行股票４０短期資本的籌資方式是〔.短期借款商業(yè)信用發(fā)行融資券發(fā)行債券融資租賃４１企業(yè)內(nèi)部籌資的資本來(lái)源是〔.發(fā)行股票發(fā)行債券計(jì)提折舊留用利潤(rùn)銀行借款４２通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響主要有〔.利潤(rùn)增加利率上升資本供應(yīng)充足成本加大有價(jià)證券價(jià)格下降４３《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定,一般國(guó)有企業(yè)發(fā)行債券的條件有〔.企業(yè)的規(guī)模達(dá)到規(guī)定的要求企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定具有償債能力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益良好,前３年連續(xù)盈利所籌資本用途符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策４４企業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段,財(cái)務(wù)管理策略是〔.引入新產(chǎn)品削減存貨增加勞動(dòng)力提高銷售價(jià)格保持市場(chǎng)份額４５金融市場(chǎng)按交易對(duì)象可劃分為〔.商品市場(chǎng)資本市場(chǎng)期貨市場(chǎng)外匯市場(chǎng)黃金市場(chǎng)４６在國(guó)際上,短期資本市場(chǎng)包括〔.短期存放市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)短期證券市場(chǎng)資本市場(chǎng)票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場(chǎng)４７金融市場(chǎng)的具體功能是〔.貨幣存放同業(yè)拆借證券發(fā)行證券交易外匯交易４８其他金融機(jī)構(gòu)包括〔.保險(xiǎn)公司租賃公司證券公司城市合作銀行企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司４９企業(yè)資本需要量的常用的預(yù)測(cè)方法是〔.現(xiàn)值法終值法銷售百分比法線性回歸分析法確定外部籌資額的簡(jiǎn)單法50權(quán)益乘數(shù)可以表示成以下公式〔.權(quán)益乘數(shù)=所有者權(quán)益/資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)=1/〔1-資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=1+負(fù)債權(quán)益比權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/〔資產(chǎn)-負(fù)債.三、填空題1財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)具有多元性,其中,處于支配地位,起主導(dǎo)作用的目標(biāo),稱為〔,其他一些處于被支配地位,對(duì)主導(dǎo)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起輔助作用的目標(biāo),稱為〔.2財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本特征是〔、〔和〔.３．根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的層次性,可以把財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)分為〔、〔、〔.４．財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法主要有〔和〔兩類.５．企業(yè)的籌資動(dòng)機(jī)有〔、〔、〔三類.６．籌資渠道是籌資的〔和〔,體現(xiàn)著資本的源泉和流量.７．企業(yè)的籌資渠道有〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔七種.８．企業(yè)籌集資本的方式有〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔七種.９．國(guó)有企業(yè)籌資的主要來(lái)源是〔.１0各類企業(yè)的主要的資本來(lái)源是〔.11金融體制改革后,我國(guó)的銀行一般分為〔和〔兩類.12我國(guó)的非銀行金融機(jī)構(gòu)主要有〔、〔、〔、〔、〔等.13目前,對(duì)我國(guó)各類企業(yè)具有廣闊發(fā)展前景的資本來(lái)源是〔.14企業(yè)的自留資本主要有計(jì)提折舊、〔和〔而形成的資本.15〔資本是企業(yè)"自動(dòng)化"籌資渠道.16外商投資企業(yè)的重要的資本來(lái)源是〔.17企業(yè)的全部資本來(lái)源,按其權(quán)益性質(zhì)不同可分為〔和〔.18股權(quán)資本亦稱〔或〔.19根據(jù)我國(guó)的財(cái)務(wù)制度,企業(yè)的股權(quán)資本包括〔、〔、〔和〔.20按照國(guó)際慣例,企業(yè)的股權(quán)資本包括〔和〔.21企業(yè)的股權(quán)資本,在企業(yè)的存續(xù)期內(nèi),投資者不得抽回投資,因而股權(quán)資本被視為〔資本.22債權(quán)資本亦稱〔或〔.23債權(quán)資本包括〔〔和〔.24債權(quán)資本體現(xiàn)企業(yè)與〔的〔關(guān)系,它是企業(yè)的〔,是債權(quán)人的〔.25企業(yè)的資本,按期限不同分為〔和〔,兩者構(gòu)成企業(yè)全部資本的期限結(jié)構(gòu).26廣義的長(zhǎng)期資本可以具體分為中期資本和長(zhǎng)期資本,期限在〔以內(nèi)的資本稱為中期資本,〔以上稱為長(zhǎng)期資本.27長(zhǎng)期資本通常采用〔、〔、〔、〔、〔等方式來(lái)籌措.28企業(yè)需要長(zhǎng)期資本的主要原因是〔、〔、〔和〔等.29企業(yè)的短期資本一般通過(guò)〔、〔、〔等方式來(lái)融通.30企業(yè)的籌資活動(dòng)按是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)為媒介,可分為〔和〔.31籌資的環(huán)境分為〔、〔和〔.32籌資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括〔、〔、〔和〔等因素.33典型的產(chǎn)品生命周期通常分為四個(gè)階段,即〔、〔、〔和〔.34影響企業(yè)籌資活動(dòng)的法律、法規(guī)包括〔、〔、〔、〔、〔、〔、〔和〔等.35企業(yè)的債務(wù)資本成本在稅〔列支.36企業(yè)的權(quán)益資本成本,必須在稅〔支付.37金融市場(chǎng)是〔性商品交易的場(chǎng)所.38按交易的對(duì)象,金融市場(chǎng)可分為〔、〔和〔三大類.39按償還期限,資本市場(chǎng)可分為〔和〔.40短期資本市場(chǎng)指償還期限為〔的市場(chǎng),通常也稱〔市場(chǎng),包括〔、〔、〔和〔等.41長(zhǎng)期資本市場(chǎng)是償還期限為〔的市場(chǎng),通常也稱〔,包括〔、〔.42按具體功能,證券市場(chǎng)分為〔和〔.43金融市場(chǎng)按交易區(qū)域可劃分為〔、〔和〔.44目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)主要包括〔、〔和〔.45其他金融機(jī)構(gòu)包括〔、〔等.46資本需要量預(yù)測(cè)的方法通常有〔和〔兩種.47銷售百分比法是已知某項(xiàng)目與〔的比率固定不變的前提下預(yù)測(cè)未來(lái)一定銷售量下的資本需要量,這種項(xiàng)目稱為〔.48敏感性資產(chǎn)包括〔、〔、〔等項(xiàng)目.49敏感性負(fù)債包括〔、〔等項(xiàng)目.50線性回歸分析法假定資本需要量與〔之間存在線性關(guān)系而建立的模型.四、判斷題標(biāo)準(zhǔn)離差率是指標(biāo)準(zhǔn)差同期望報(bào)酬的比值,它可以用來(lái)比較期望報(bào)酬率不同的投資的風(fēng)險(xiǎn)程度.在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí),標(biāo)準(zhǔn)離差越小,風(fēng)險(xiǎn)越大；同樣,標(biāo)準(zhǔn)離差率越小,風(fēng)險(xiǎn)越大.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率加上通貨膨脹貼水后就是貨幣時(shí)間價(jià)值.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)就是將標(biāo)準(zhǔn)離差率轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的一種系數(shù).當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí),分散投資沒(méi)好處.當(dāng)投資的股票足夠多時(shí),幾乎可以將所有的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分散掉.不可分散風(fēng)險(xiǎn)程度,通常用貝塔系數(shù)表示.市場(chǎng)的貝塔系數(shù)為1.如果某種股票的貝塔系數(shù)大于1,其風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).證券組合投資要求補(bǔ)償?shù)氖遣豢煞稚L(fēng)險(xiǎn),而不要求對(duì)可分散風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償.決定利率高低的因素只有資金的需求和供給兩個(gè)方面.投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是了解企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì).財(cái)務(wù)分析主要以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告為基礎(chǔ),日常核算資料也可以作為財(cái)務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表.企業(yè)的銀存和其他貨幣資金中不能隨時(shí)用于支付的部分不能反映在現(xiàn)金流量表中.企業(yè)銷售一批存貨,無(wú)論款項(xiàng)是否收回,都可以使速動(dòng)比率增加.企業(yè)用銀行存款購(gòu)買期限3個(gè)月,隨時(shí)可以變現(xiàn)的國(guó)債,會(huì)降低現(xiàn)金比率.如果企業(yè)負(fù)債的資金利息率低于資產(chǎn)報(bào)酬率,則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán)益報(bào)酬率.償債保障比率可以衡量企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金償還債務(wù)的能力.或有負(fù)債不是企業(yè)的現(xiàn)實(shí)債務(wù),因而不會(huì)影響到企業(yè)的償債能力.企業(yè)以經(jīng)營(yíng)租賃方式租入資產(chǎn),雖然租金不包括在負(fù)債中,但也會(huì)影響到企業(yè)的償債能力.企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越大,說(shuō)明發(fā)生壞帳的可能越大.在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)一定的情況下,提高資產(chǎn)報(bào)酬率可以提高股東權(quán)益報(bào)酬率.成本費(fèi)用凈利率越高,企業(yè)為獲得利潤(rùn)付出的成本費(fèi)用越多,企業(yè)的獲利能力越差.每股利潤(rùn)是企業(yè)的利潤(rùn)總額除以發(fā)行在外的普通股平均數(shù).市盈率越高的股票,投資風(fēng)險(xiǎn)越大.在利用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值的確定,都可以影響到財(cái)務(wù)分析的結(jié)果.在采用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,因?yàn)橥ㄟ^(guò)分?jǐn)?shù)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,因此具有客觀性,不存在主觀因素的影響.通過(guò)杜邦財(cái)務(wù)分析體系可以分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理.負(fù)債規(guī)模越小,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)越合理.資本籌集量越大,越有利于企業(yè)的發(fā)展.一定的籌資方式只適用于一定的籌資渠道.隨著改革的深入進(jìn)行,國(guó)家的財(cái)政資金不再是國(guó)有企業(yè)籌資的主要渠道.同一籌資方式往往適用于不同的籌資渠道.企業(yè)的資本金包括實(shí)收資本和資本公積.企業(yè)對(duì)股權(quán)資本依法享有經(jīng)營(yíng)權(quán),在企業(yè)的存續(xù)期內(nèi),投資者除依法轉(zhuǎn)讓外,還可以抽回其投入資本.債權(quán)資本和股權(quán)資本的權(quán)益性質(zhì)不同,因?yàn)樗麄兛梢曰ハ噢D(zhuǎn)換.長(zhǎng)期資本和短期資本的用途不同,這兩種資本決不可互相通融.計(jì)提折和留用利潤(rùn)都是企業(yè)內(nèi)部籌集的來(lái)源,但計(jì)提折舊不能增加企的資本規(guī)模.因?yàn)橹苯踊I資的手續(xù)復(fù)雜,籌資效率較低,籌資費(fèi)用較高；而間接籌資手續(xù)比較簡(jiǎn)單,籌資效率高,費(fèi)用低,所以間接籌資是企業(yè)首選的籌資方式.企業(yè)發(fā)行債券的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低于吸收投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).產(chǎn)品壽命周期變化與籌資規(guī)模大小是有規(guī)律的.通貨膨脹既使成本上升,又使利潤(rùn)上升,兩者對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響可以完全抵消.只有國(guó)有企業(yè)才可以利用國(guó)家資本,只有外商投資企業(yè)才可以直接利用外資.只有股份公司和改組股份公司的國(guó)有企業(yè)才能發(fā)行股票,其他企業(yè)不能發(fā)行股票.凡具有一定規(guī)模,經(jīng)濟(jì)效益良好的企業(yè)均可發(fā)行債券.因?yàn)榘l(fā)行債券和從銀行借入資本的利息支出,可在稅前列支,而發(fā)行股票籌集的資本,在稅后支付,這就一定導(dǎo)致企業(yè)的債務(wù)資本成本低于權(quán)益資本成本.金融市場(chǎng)交易按交易區(qū)域可分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)是企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資的需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī).一個(gè)企業(yè)某年的存貨和銷售的比率為25%,若銷售500元,則需存貨125元〔假定存貨周轉(zhuǎn)率為10次.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表所依據(jù)的原則是資本來(lái)源等于資本占用.五、計(jì)算題1假設(shè)利民工廠有一筆123600元的資金,準(zhǔn)備存入銀行,希望7年后用其本利和購(gòu)買價(jià)值為240000的固定資產(chǎn),銀行存款的利息為復(fù)利10%,請(qǐng)問(wèn)7年后這筆款項(xiàng)的本利和能否購(gòu)買該固定資產(chǎn)？由復(fù)利終值的計(jì)算公式有FVn=PV×FVIFin=123600×FVZF10%=123600×1.949=240896.4<元>由上計(jì)算可知,7年后這筆存款的本利和為240896.4元.高于設(shè)備價(jià)格,故7年后利民工廠可以用這筆存款的本利和購(gòu)買設(shè)備.2某合營(yíng)企業(yè)于年初借款50萬(wàn)購(gòu)買設(shè)備,第一年末開始還款,每年還一次,等額償還,分五年還清,銀行的借款利息為12%,問(wèn)每年還款多少？PVAn=A×PVIFAin=500000=A×PVIFA10%.20=A==13896<元>每年應(yīng)還款13896元.3某人現(xiàn)在準(zhǔn)備存入一筆錢,以便在以后的20年中每年年底得到3000元,設(shè)銀行存款的利率為10%,問(wèn)此人目前應(yīng)存入多少錢？PVAn=A×PVIFAin=3000×A×PVIFA10%.20=3000×8.514=25542<元>4某人每年年初存入銀行50元,銀行存款的利率為9%,計(jì)算第10年末的本利和為多少？由先付年終值的計(jì)算公式可知Vn=A×FVIFin×<1+I>=50×FVIFA9%10×〔1+9%=50×15.193×1.09=828<元>5、10年租金的現(xiàn)值V=A×PVIFAin×〔1+I=200×PVIFAin×〔1+I=200×7.360×1.06=1560.32<元>10年租金現(xiàn)值低于買價(jià),租用較優(yōu).5時(shí)代公司需一臺(tái)設(shè)備,買價(jià)1600元,可用10年,如果租用,則每年年初支付租金200元,假設(shè)利率為6%,請(qǐng)代為進(jìn)行決策.10年租金的現(xiàn)值V=A×PVIFAin×〔1+I=200×PVIFAin×〔1+I=200×7.360×1.06=1560.32<元>10年租金現(xiàn)值低于買價(jià),租用較優(yōu).6某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng),銀行貸款的年利率為10%,每年復(fù)利一次,銀行規(guī)定10年不用還本付息,但從第11—20年每年年末償還本息5000元,計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值》Vo=A×PVIFAin×PVIFAim=5000×PVIF10%.10×PVIF10%.10=5000×6.145×0.386=11860<元>7某企業(yè)第一年年初借款100萬(wàn)元,銀行規(guī)定第一年到第十年每年等額償還13.8萬(wàn)元.當(dāng)利率為6%,年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；利率為8%時(shí),年金現(xiàn)值系數(shù)為6.170.計(jì)算這筆款項(xiàng)的利率.100=13.8×PVIFA10%=PVIFA10=查表可知I=6%PVIFA10=7.360I=8%PVIFA10=6.170I=6%+=6.35%8時(shí)代公司目前存入140000元,以便在若干年后獲得300000元,假設(shè)銀行存款利率為8%,每年復(fù)利一次,計(jì)算多少年后存款的本利和才能達(dá)到300000元.I：FVn=PV×FPIFinFPIFin==查表知n=9×FPIF8%n=1.999n=10FPIF8%n=2.159n=9=9.9年即過(guò)9.9年本利和才達(dá)到300000元.9五年前發(fā)行的第20年末一次還本100元的債券,票面利率為6%,每年年末支付一次利息,第五次利息已支付,目前與之風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)膫?票面利率為8%,計(jì)算這種債券的市價(jià).I=8%n=20.5=15年A=100×6%=6元債務(wù)價(jià)格Po=6×FPIF8%15+100×PVIF8%15=6×8.559=100×0.315=82.85元10公司發(fā)行一種債券年利率12%按季計(jì)息1年后還本,每張債券還本付息100元,算現(xiàn)值.年利率I=12%,年數(shù)n=1,計(jì)息次數(shù)m=4,期利率I=M=3%,計(jì)息期T=m×n=4Vo=100×PVIF3%.4=100×0.888=88.8元11無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7%,市場(chǎng)所有證券的平均報(bào)酬為13%,有四種證券,見表：證券ABCD貝他系數(shù)1.51.00.62.0要求：計(jì)算各自的必要報(bào)酬率.A的必要報(bào)酬率=7%+1.5×〔13%－7%=16%B的必要報(bào)酬率=7%+1×〔13%－7%=13%C的必要報(bào)酬率=7%+0.6×〔13%－7%=10.6%D的必要報(bào)酬率=7%+2×〔13%－7%=19%12國(guó)債的利息率為4%,市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為12%.要求：〔1計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率.〔2當(dāng)貝他值為1.5時(shí),必要報(bào)酬率為多少？〔3某項(xiàng)投資的貝他系數(shù)為0.8,期望值報(bào)酬率為9.8%,是否應(yīng)當(dāng)投資？〔4如果某項(xiàng)投資的必要報(bào)酬率為11.2%,其貝他值為多少？1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=12%－4%=8%2.必要報(bào)酬率=4%+1.5×〔12%－4%=16%3.該項(xiàng)投資的必要報(bào)酬率=4%+0.8×〔12%－4%=10.4%因?yàn)樵擁?xiàng)投資的必要報(bào)酬大于期望報(bào)酬率,所以不應(yīng)進(jìn)行投資.4.其貝他值=〔11.2%－4%/〔12%－4%=0.913某公司有甲,乙,丙三種股票構(gòu)成的證券組合,其貝他系數(shù)分別為2.0,1.0和0.5,其在組合中所占的比重分別為60%,30%和10%,股票的市場(chǎng)報(bào)酬率為14%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%.確定這種證券組合的必要報(bào)酬率.組合的貝他系數(shù)=60%×2+30%×1+10%×0.5=1.55該證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=1.55×〔14%－10%=6.2%14某公司年銷售收入300萬(wàn)元,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3,銷售凈利率5%,該公司過(guò)去幾年的資產(chǎn)規(guī)模較穩(wěn)定計(jì)算：〔1該公司的總資產(chǎn)凈利率為多少？〔2該公司打算購(gòu)進(jìn)一臺(tái)新設(shè)備,他會(huì)使資產(chǎn)增加20%,預(yù)計(jì)銷售凈利率提高到6%,預(yù)計(jì)銷售情況不變,這臺(tái)設(shè)備對(duì)公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率和盈利能力產(chǎn)生如何影響？〔1總資產(chǎn)=銷售收入/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=300/3=100萬(wàn)元總資產(chǎn)凈利率=300×5%÷100=15%〔2總資產(chǎn)利潤(rùn)率=總資產(chǎn)報(bào)酬率=300×6%/120=15%總資產(chǎn)報(bào)酬率不變銷售凈利率=6%15某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表如下,該公司年末流動(dòng)比率為2,負(fù)債權(quán)益比0.7,以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為14次,以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；本年銷售毛利額為40000元,填列資產(chǎn)負(fù)債表的空白.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金5000應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款凈額應(yīng)交稅金7500存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額50000實(shí)收資本60000未分配利潤(rùn)合計(jì)85000合計(jì)五、分析題：〔12001年留用的利潤(rùn)15000000×〔1+15%×8%×〔1-33%×50%＝462300元〔2外部籌資額＝則需要增加的外部資額為49000+15000000×15%×180%+15000000×〔1+15%×〔1-33%×50%=916300〔元因?yàn)椋河星蟮眉磞=410000+490x2001年預(yù)計(jì)產(chǎn)量1560代入y＝410000+490×1560＝1174400〔元∴A產(chǎn)品不變資本410000元,可變資本490元,A產(chǎn)品2001年資本需要量為1174400元.六、綜合題1某企業(yè)1998年的銷售收入為20萬(wàn)元,毛利率為40%,賒銷比例為80%,銷售凈利率為16%,存貨周轉(zhuǎn)率為5次,期初存貨余額為2萬(wàn)元,期初應(yīng)收賬款余額為4.8萬(wàn)元,期末應(yīng)收賬款余額為1.6萬(wàn)元,速動(dòng)比例為1.6,流動(dòng)比例為2,流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的28%,期初資產(chǎn)總額為30萬(wàn)元,該公司無(wú)待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失.要求：〔1計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率〔2計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔3計(jì)算資產(chǎn)凈利率答案：〔1賒銷收入凈額=20×80%=16萬(wàn)元應(yīng)收賬款平均余額=〔4.8+1.6/2=3.2萬(wàn)元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=16/3.2=5次〔2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨平均存貨=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=20×〔1－40%/5=2.4萬(wàn)元期末存貨=2.4×2－2=2.8萬(wàn)元速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)－存貨/流動(dòng)負(fù)債=1.6流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=2即1.6=〔流動(dòng)資產(chǎn)－2.8/流動(dòng)負(fù)債2=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債解方程得：流動(dòng)資產(chǎn)=14萬(wàn)流動(dòng)負(fù)債=7萬(wàn)資產(chǎn)總額=14/28%=50萬(wàn)平均資產(chǎn)=〔30+50/2=40總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20/40=0.5〔3凈利潤(rùn)=20×16%=3.2萬(wàn)元資產(chǎn)凈利率=3.2/40=8%2某公司2000年銷售收入為62500萬(wàn)元,比上年提高28%,有關(guān)財(cái)務(wù)比率為：財(cái)務(wù)比率1999年同行業(yè)平均1999年本公司2000年本公司應(yīng)收賬款回收期〔天353636存貨周轉(zhuǎn)率2.502.592.11銷售毛利率38%40%40%銷售利潤(rùn)率〔息稅前10%9.6%10.63%利息率3.73%2.4%3.82%銷售凈利率6.27%7.20%6.81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.111.07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42.021.82資產(chǎn)負(fù)債率58%50%61.3%已獲利息倍數(shù)2.68%42.78說(shuō)明：該公司正處于免稅期.要求〔1運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理,比較1999年該公司與同行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率,定性分析差異的原因.〔2運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析的原理,比較2000年與1999年凈資產(chǎn)收益率,定性分析其變化原因.〔11999年與同行業(yè)沒(méi)比較本公司：權(quán)益乘數(shù)：1/〔1－50%=2凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=7.2%×1.11×2=15.98%全行業(yè)：權(quán)益乘數(shù)=1/〔1－58%=2.38行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率=6.27%×1.14×2.38=17.02%銷售凈利率高于同行業(yè)水平,是因?yàn)殇N售成本率比同行業(yè)低2%,或毛利率高2%,利息率較同行業(yè)低1.33%.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平0.03次,主要原因是應(yīng)收賬款回收慢.權(quán)益乘數(shù)低于同行業(yè)水平,因?yàn)樨?fù)債較少.〔22000年與1999年比較：1999年凈資產(chǎn)收益率=7.2%×1.11×2=15.982000年凈資產(chǎn)收益率=6.81%×1.07×1/〔1－613.%=18.83%銷售凈利率比1999年低0.39%,主要原因是銷售凈利率上升了1.42%.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降,主要是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降.權(quán)益乘數(shù)增加,主要是負(fù)債增加.3某股份有限公司本年度有關(guān)資料：凈利潤(rùn)2100股本〔每股面值1元3000加：年初未分配利潤(rùn)400資本公積2200可供分配的利潤(rùn)2500盈余公積1200減：提取法定盈余公積金500未分配利潤(rùn)600可供股東分配的利潤(rùn)2000減：提取任意盈余公積金200已分配普通股股利1200未分配利潤(rùn)600所有者權(quán)益合計(jì)7000該公司目前股票市價(jià)為10.50元,流通在外的普通股為3000萬(wàn)股.要求：〔1計(jì)算普通股每股利潤(rùn)〔2計(jì)算公司當(dāng)前市盈率,每股股利,股利支付率.〔3計(jì)算每股凈資產(chǎn).答案：〔1每股利潤(rùn)=2100/3000=0.7元/股〔2市盈率=10.5/0.7=15倍每股股利=1200/3000=0.4元股利支付率=0.4/0.7=57.14%〔3每股凈資產(chǎn)=7000/3000=2.334某公司有關(guān)財(cái)務(wù)信息如下：速動(dòng)比率為2：1.長(zhǎng)期負(fù)債是短期投資的4倍.應(yīng)收賬款為4000000元,是速動(dòng)資產(chǎn)的50%,流動(dòng)資產(chǎn)的25%,并同固定資產(chǎn)的價(jià)值相等.所有者權(quán)益總額等于營(yíng)運(yùn)資金,實(shí)收資本是未分配利潤(rùn)的2倍.要求：根據(jù)上述資料,填列下表：簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金應(yīng)付賬款短期投資長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)收杖款實(shí)收資本存貨未分配利潤(rùn)固定資產(chǎn)合計(jì)合計(jì)答案：簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金3000000應(yīng)付賬款4000000短期投資1000000長(zhǎng)期負(fù)債4000000應(yīng)收杖款4000000實(shí)收資本8000000存貨8000000未分配利潤(rùn)4000000固定資產(chǎn)4000000合計(jì)20000000合計(jì)200000005四海公司有關(guān)資料如下：2000年利潤(rùn)表四海公司利潤(rùn)表項(xiàng)目金額銷售收入12500000減：銷售成本8500000銷售費(fèi)用720000銷售利潤(rùn)3280000減：財(cái)務(wù)費(fèi)用180000管理費(fèi)用1460000稅前利潤(rùn)1640000減：所得稅稅后利潤(rùn)：54120010988002000年優(yōu)先股股利為150000元,普通股股利為450000元,假定2001年優(yōu)先股和普通股的股利總額均無(wú)變化.預(yù)計(jì)2001年銷售收入增長(zhǎng)20%.要求：〔1用銷售百分比法編制2001年度預(yù)計(jì)利潤(rùn)表.〔2預(yù)測(cè)2001年留用利潤(rùn)額.答案：〔1四海公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)表：項(xiàng)目2000年實(shí)際數(shù)占銷售收入的比例〔%2001年預(yù)計(jì)數(shù)銷售收入125000010015000000減：銷售成本850000068.0010200000銷售費(fèi)用7200005.76864000銷售利潤(rùn)328000026.243936000減：管理費(fèi)用146000011.681752000財(cái)務(wù)費(fèi)用1800001.44216000稅前利潤(rùn)164000013.121968000減：所得稅541200649440稅后利潤(rùn)10988001318560〔22001年留用的利潤(rùn)額：1318560－150000－450000=7185606五洲公司有關(guān)資料如下：2000年利潤(rùn)表五洲公司利潤(rùn)表項(xiàng)目金額銷售收入1280000減：銷售成本800000銷售費(fèi)用40000銷售利潤(rùn)440000減：財(cái)務(wù)費(fèi)用20000管理費(fèi)用220000稅前利潤(rùn)200000減：所得稅66000稅后利潤(rùn)134000該公司未發(fā)行優(yōu)先股,2000年普通股股利為50000元,預(yù)計(jì)2001年普通股股利總額隨凈利潤(rùn)等比增減.預(yù)計(jì)2001年銷售收入增加至1400000元.要求：〔1運(yùn)用銷售百分比法編制2001年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表.〔2測(cè)算2001年留用利潤(rùn)額.答案：〔1五洲公司2001年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表項(xiàng)目2000年實(shí)際數(shù)占銷售收入的比〔%2001年預(yù)計(jì)數(shù)銷售收入12800001001400000減：銷售成本80000062.5875000銷售費(fèi)用400003.12543750銷售利潤(rùn)44000034.375481250減：管理費(fèi)用22000017.1875240625財(cái)務(wù)費(fèi)用200001.562521875稅前利潤(rùn)20000015.625218750減：所得稅6600072187.5稅后利潤(rùn)134000146562.5〔22001年凈利潤(rùn)比2000年增長(zhǎng)率：146562.5/134000－1=9.375%2001留用的利潤(rùn)額為：146562.5－50000×〔1+9.375%=91875元7六環(huán)公司有關(guān)資料2000年資產(chǎn)負(fù)債表六環(huán)公司資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金50000應(yīng)付費(fèi)用60000應(yīng)收賬款200000應(yīng)付票據(jù)170000存貨10000應(yīng)付賬款80000預(yù)付費(fèi)用90000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)310000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)350000長(zhǎng)期負(fù)債200000長(zhǎng)期投資30000股東權(quán)益固定資產(chǎn)原值800000普通股股本〔10000股250000減：累計(jì)折舊200000留用利潤(rùn)220000固定資產(chǎn)凈值600000股東權(quán)益合計(jì)470000資產(chǎn)總計(jì)980000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)9800002000年實(shí)際銷售收入為2000000元,預(yù)計(jì)2001年銷售收入增長(zhǎng)10%.公司預(yù)計(jì)2001年增加長(zhǎng)期投資50000元.預(yù)計(jì)2001年稅前利潤(rùn)占銷售收入的比例為10%,公司所得稅稅率為40%,稅后利潤(rùn)的留用比例為50%.要求：〔1編制六環(huán)公司2001年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表〔2采用簡(jiǎn)便方法測(cè)算該公司2001年應(yīng)追加的外部籌資額[假設(shè)固定資產(chǎn)凈值為敏感項(xiàng)目].答案：項(xiàng)目2000年資產(chǎn)負(fù)債表2000年銷售百分比2001年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金500002.555000應(yīng)收賬款20000010220000存貨100000.511000預(yù)付費(fèi)用9000090000長(zhǎng)期投資3000080000固定資產(chǎn)凈值60000030660000資產(chǎn)總計(jì)980000431116000負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付費(fèi)用60000366000應(yīng)付票據(jù)170000170000應(yīng)付賬款800004.088000長(zhǎng)期負(fù)債200000200000負(fù)債合計(jì)5100007.0524000普通股本250000250000留用利潤(rùn)220000286000股東權(quán)益合計(jì)470000536000追加外部籌資合計(jì)56000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)9800001116000〔2其中2001年預(yù)計(jì)增加的利潤(rùn)為2200000×10%×〔1－40%×50%=66000元該公司需要追加的外部籌資額為200000×〔43%－7%+50000－66000=56000元8七星公司的有關(guān)資料如下：預(yù)計(jì)2001年需增加外部籌資49000元.該公司敏感性負(fù)債占銷售收入的比重為18%,稅前利潤(rùn)占銷售收入的比重為8%,稅后利潤(rùn)的50%留用.2000年銷售收入為15000000元,預(yù)計(jì)2001年銷售收入增長(zhǎng)15%.要求〔1測(cè)算2001年留用的利潤(rùn)額.〔2測(cè)算2001年資產(chǎn)增加額.答案〔12001年留用的利潤(rùn)15000000×〔1+15%×8%×〔1-33%×50%＝462300元〔2外部籌資額＝則需要增加的外部資額為49000+15000000×15%×180%+15000000×〔1+15%×〔1-33%×50%=916300〔元9八達(dá)公司A產(chǎn)品有關(guān)資料〔11996——2000年產(chǎn)品的銷售量和資本需要量見表：年度產(chǎn)量〔件資本需要量〔元1996120010000001997110095000019981000900000199913001040000200014001100000〔2預(yù)計(jì)2001年該產(chǎn)品的銷售量為1560件.要求：〔1測(cè)算A產(chǎn)品的不變資本額.〔2測(cè)算A產(chǎn)品的單位可變資本額測(cè)算A產(chǎn)品2001年的資本需要總額.因?yàn)椋河星蟮眉磞=410000+490x2001年預(yù)計(jì)產(chǎn)量1560代入y＝410000+490×1560＝1174400〔元∴A產(chǎn)品不變資本410000元,可變資本490元,A產(chǎn)品2001年資本需要量為1174400元.10某公司有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下：年末流動(dòng)比率為1.5負(fù)債權(quán)益比0.8以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率15次以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率10.5次本年毛利63000元.要求：填列資產(chǎn)負(fù)債表的空白處：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金5000應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款凈額應(yīng)交稅金5000存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額58800實(shí)收資本60000未分配利潤(rùn)總計(jì)86400總計(jì)答案：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金5000應(yīng)付賬款13400應(yīng)收賬款凈額8600應(yīng)交稅金5000存貨14000長(zhǎng)期負(fù)債20000固定資產(chǎn)凈額58800實(shí)收資本60000未分配利潤(rùn)12000總計(jì)86400總計(jì)86400第五章第6章一、單項(xiàng)選擇題1、相對(duì)于負(fù)債融資方式而言,采用發(fā)行普通股方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是〔.A有利于降低資金成本

B.有利于集中企業(yè)控制權(quán)C.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用2、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬(wàn)元,銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額,則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為〔.A．4.95%

B.

5%

C．5.5%

D.

9.5%

3、下列各種證券中,屬于變動(dòng)收益證券的是〔.A．國(guó)庫(kù)券

B．無(wú)息債券

C．普通股股票

D．不參加分紅的優(yōu)先股股票4、已知某企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債務(wù)的比重為20%,債務(wù)資金的增加額在0-10000元范圍內(nèi),其利率維持5%不變.該企業(yè)與此相關(guān)的籌資總額分界點(diǎn)為〔元.

A.5000

B.20000

C.50000D.200000

5、一般而言,下列已上市流通的證券中,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的是〔.

A.可轉(zhuǎn)換債券B.普通股股票

C.公司債券D.國(guó)庫(kù)券

6、在下列各項(xiàng)中,不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是〔.

A.賒購(gòu)商品B.預(yù)收貨款

C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D.用商業(yè)匯票購(gòu)貨

7、間接籌資的基本方式是〔.A.發(fā)行股票籌資B.發(fā)行債券籌資C.銀行借款籌資D.投入資本籌資8、籌集投入資本時(shí),要對(duì)〔出資形式規(guī)定最高比例.A.現(xiàn)金B(yǎng).流動(dòng)資產(chǎn)C.固定資產(chǎn)C.無(wú)形資產(chǎn)9、籌集投入資本時(shí),可不進(jìn)行估價(jià)的資產(chǎn)是〔.A.應(yīng)收賬款B.無(wú)形資產(chǎn)C.存貨D.以上都不是10、按股東權(quán)利義務(wù)的差別,股票分為〔.A．記名股票和無(wú)記名股票B．國(guó)家股、法人、個(gè)人股和外資股C．普通股和優(yōu)先股D．舊股和新股11、根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定,股票不得〔.A．平價(jià)發(fā)行B．溢價(jià)發(fā)行C．時(shí)價(jià)發(fā)行D．折價(jià)發(fā)行12、抵押債券按〔的不同,可分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券、信托抵押債券.A．有無(wú)擔(dān)保B．抵押品的擔(dān)保順序C．擔(dān)保品的不同D．抵押金額大小13、根據(jù)《公司法》的規(guī)定,累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的〔.A．60%B．40%C．50%D．30%14、可以作為資本結(jié)構(gòu)決策基本依據(jù)的成本是〔.A．個(gè)別資本成本B．綜合資本成本C．邊際資本成本D．資本總成本15、下列籌資方式中,資本成本最低的是〔.A．發(fā)行股票B．發(fā)行債券C．長(zhǎng)期借款D．留用利潤(rùn)16、企業(yè)的籌資組合是指〔A.全部資金中短期資金與長(zhǎng)期資金的比例B.營(yíng)運(yùn)資金中短期資金與長(zhǎng)期資金的比例；C.全部資金中負(fù)債與權(quán)益的比例；D.全部資產(chǎn)中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例17、關(guān)于信用額度借款,錯(cuò)誤的說(shuō)法是〔A．是信用借款；B、有最高限額；C、不需支付承諾費(fèi)；D、應(yīng)有一定保證.18、關(guān)于循環(huán)協(xié)議借款,錯(cuò)誤的說(shuō)法是〔A．是信用借款；B、有最高限額；C、需支付承諾費(fèi)；D、應(yīng)有一定保證.19、企業(yè)用自己購(gòu)買的國(guó)庫(kù)券作為擔(dān)保向銀行借款,這往往屬于〔A.信用借款；B、保證借款；C、抵押借款；D、質(zhì)押借款20、企業(yè)用自己正在使用的設(shè)備作為擔(dān)保向銀行借款,這往往屬于〔A.信用借款；B、保證借款；C、抵押借款；D、質(zhì)押借款21、按發(fā)行方式,短期融資券可分為〔A．直銷和代銷的融資券B．金融企業(yè)和非金融企業(yè)的融資券；C．國(guó)內(nèi)融資券和國(guó)際融資券D．可轉(zhuǎn)換和不可轉(zhuǎn)換的融資券22、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券與發(fā)行一般債券相比〔A．籌資成本較低B．不便于籌集資金C．不利于穩(wěn)定股票價(jià)格D．會(huì)導(dǎo)致籌資中的利益沖突23、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,則總杠桿系數(shù)等于〔.A、3B、0.5C、2.25D、3.524、一般而言,企業(yè)資金成本最低的籌資方式是〔.A、發(fā)行債券B、發(fā)行普通股C、長(zhǎng)期借款D、發(fā)行優(yōu)先股25企業(yè)在制定資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債權(quán)籌資的利用稱為〔.A、財(cái)務(wù)杠桿B、總杠桿C、聯(lián)合杠桿D、經(jīng)營(yíng)杠桿26、資金每增加一個(gè)單位而增加的成本叫〔.A、邊際資金成本B、綜合資金成本C、自有資金成本D、債務(wù)資金成本27、某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議額度為400萬(wàn)元,承諾費(fèi)率為0.5％,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了360萬(wàn)元,尚未使用的余額為40萬(wàn)元,則企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用為〔.A、1600元B、2000元C、1200元D、1400元28、在穩(wěn)健性融資政策下,下列結(jié)論成立的是〔A、長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)B、長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)C、臨時(shí)負(fù)債大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)D、臨時(shí)負(fù)債等于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)29、下列籌資方式不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的有〔A、收款法B、貼現(xiàn)法C、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定D、補(bǔ)償性余額30、某公司沒(méi)有優(yōu)先股,當(dāng)年息前稅前利潤(rùn)為450萬(wàn)元,若公司不改變資本結(jié)構(gòu),預(yù)計(jì)明年準(zhǔn)備通過(guò)增加銷售降低成本等措施使息前稅前利潤(rùn)增加20％,預(yù)計(jì)每股收益可以增加30％,則公司的利息費(fèi)用為〔A、100萬(wàn)元B、675萬(wàn)元C、300萬(wàn)元D、150萬(wàn)元31、通過(guò)調(diào)整企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu),不會(huì)受到其影響的是〔A、加權(quán)平均資本成本B、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)C、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)D、企業(yè)融資彈性32、籌集投入資本是企業(yè)籌集〔的一種重要方式A、債權(quán)資本B、長(zhǎng)期資本C、短期資本D、以上都不對(duì)33、國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)企業(yè)吸收參與聯(lián)營(yíng)的企事業(yè)單位各方的投資,形成聯(lián)營(yíng)企業(yè)資本金.這種資本金屬于〔.A、國(guó)家資本金B(yǎng)、法人資本金C、個(gè)人資本金D、外商資本金34、籌集投入資本時(shí),要對(duì)〔出資形式規(guī)定最高比例A、現(xiàn)金B(yǎng)、流動(dòng)資產(chǎn)C、固定資產(chǎn)D、無(wú)形資產(chǎn)35、籌集投入資本時(shí),各國(guó)法規(guī)大都對(duì)〔的出資形式規(guī)定最低比例.A、流動(dòng)資產(chǎn)B、固定資產(chǎn)C、現(xiàn)金D、無(wú)形資產(chǎn)36、籌集投入資本時(shí),可不進(jìn)行估價(jià)的資產(chǎn)是〔A、應(yīng)收賬款B、無(wú)形資產(chǎn)C、存貨D、以上都不是37、按股東權(quán)利義務(wù)的差別,股票分為〔A、記名股票和無(wú)記名股票B、國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股C、普通股和優(yōu)先股D、舊股和新股38、股票分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股是根據(jù)〔的不同A、股東的權(quán)利和義務(wù)B、股票的發(fā)行對(duì)象C、股票上市地區(qū)D、投資主體39、根據(jù)我國(guó)有關(guān)規(guī)定,股票不得〔A、平價(jià)發(fā)行B、溢價(jià)發(fā)行C、時(shí)價(jià)發(fā)行D、折價(jià)發(fā)行40、抵押債券按〔的不同,可分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券、信托抵押債券.A、有無(wú)擔(dān)保B、抵押品的擔(dān)保順序C、擔(dān)保品的不同D、抵押金額大小41、根據(jù)我國(guó)公司法的規(guī)定,不具備債券發(fā)行資格和條件的公司是〔A、股份有限公司B、國(guó)有獨(dú)資公司C、兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司D、國(guó)有企業(yè)與外商共同投資設(shè)立的有限責(zé)任公司42、根據(jù)《公司法》的規(guī)定,累積債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的〔A、60％B、40％C、50％D30％43、在幾種籌資形式中,兼具籌資速度快、籌資費(fèi)用和資本成本低、對(duì)企業(yè)有較大靈活性的籌資形式〔A、發(fā)行股票B、融資租賃C、發(fā)行債券D、長(zhǎng)期借款44、根據(jù)《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定,上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后,資產(chǎn)負(fù)債率不高于〔A