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認(rèn)證信息

認(rèn)證類型：個(gè)人認(rèn)證

認(rèn)證主體：嚴(yán)**（實(shí)名認(rèn)證）

IP屬地：廣東

IP屬地：廣東 上傳時(shí)間：2024-01-12 格式：PPT 頁(yè)數(shù)：40 大小：1.86MB 積分：15 舉報(bào) 版權(quán)申訴

第六章個(gè)人投資根本知識(shí)問(wèn)題？?jī)?chǔ)蓄是投資嗎？投資報(bào)答越高的工具就一定越好嗎？我應(yīng)該成為怎樣的投資者？投資報(bào)答率如何計(jì)算？?jī)?nèi)容概要第二節(jié)投資報(bào)答度量第一節(jié)投資概述一、投資投資資金資產(chǎn)或權(quán)益資產(chǎn)增值和收入特征收益性風(fēng)險(xiǎn)性流動(dòng)性二、投資的根本特征三、投資的根本原那么收益風(fēng)險(xiǎn)原那么分散投資原那么投資根本原那么〔一〕收益風(fēng)險(xiǎn)原那么收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比目的收益一定風(fēng)險(xiǎn)最小化風(fēng)險(xiǎn)一定收益最大化可分散風(fēng)險(xiǎn)：個(gè)別不可分散風(fēng)險(xiǎn)：一切收益——資本利得和收入收益〔二〕分散投資將資金分散在不完全相關(guān)的不同投資方式降低風(fēng)險(xiǎn)而不需求犧牲收益…1.分散投資2.分散投資原理【案例】(1)集中投資X的期望收益率：E(X)＝50%×20%＋50%×(-5%)＝7.5%X的規(guī)范差：S(X)＝[50%×(20%－7.5%)2＋50%×(－5%－7.5%)2]0.5＝12.5%X和Y具有一樣的預(yù)期收益率(期望收益率)和風(fēng)險(xiǎn)(規(guī)范差)假定有兩種投資方式X和Y，X未來(lái)一半時(shí)間的年預(yù)期收益率為20%，另一半時(shí)間的年預(yù)期收益率為－5%。Y也具有同樣的預(yù)期收益率，但X和Y完全負(fù)相關(guān)。投資者有1000元進(jìn)展投資。2.分散投資原理【案例】(2)分散投資：把1000元平均分配到X和Y上1)X的收益率是20%，Y的收益率是－5%，總收益率是假定有兩種投資方式X和Y，X未來(lái)一半時(shí)間的年預(yù)期收益率為20%，另一半時(shí)間的年預(yù)期收益率為－5%。Y也具有同樣的預(yù)期收益率，但X和Y完全負(fù)相關(guān)。投資者有1000元進(jìn)展投資。2)X的收益率是－5%，Y的收益率是20%，總收益率是2、分散投資3.種類不同投資類型的投資組合——資產(chǎn)分配全球分散投資時(shí)間分散——長(zhǎng)期投資同種投資類型的多樣化投資組合〔二〕投資者的6個(gè)等級(jí)第1級(jí)：一無(wú)一切的投資者第2級(jí)：儲(chǔ)蓄者第3級(jí)：“聰明的〞投資者第4級(jí)：長(zhǎng)期投資者第5級(jí)：老練的投資者資本家第4級(jí)：長(zhǎng)期投資者投入時(shí)間不多，采用保守長(zhǎng)期戰(zhàn)略關(guān)鍵是提早開(kāi)場(chǎng)——復(fù)利的效應(yīng)第4級(jí)：長(zhǎng)期投資者1．制定理財(cái)方案4．投資從小額買(mǎi)賣開(kāi)場(chǎng)成為長(zhǎng)期投資者2．控制消費(fèi)習(xí)慣，最小化債務(wù)3．投資簡(jiǎn)單化〔一〕實(shí)物投資工具金融投資工具實(shí)物投資工具銀行存款、股票、債券、證券投資基金、外匯、期貨房地產(chǎn)、黃金珠寶、郵票、古玩、藝術(shù)品內(nèi)容概要第二節(jié)投資報(bào)答度量第一節(jié)投資概述一、度量期方便比較不同投資工程的收益情況年二、貨幣的時(shí)間價(jià)值投資生息通貨膨脹未來(lái)收入不確定〔一〕定義貨幣當(dāng)前價(jià)值>未來(lái)價(jià)值〔二〕緣由二、貨幣的時(shí)間價(jià)值012345678本金比較日期累積終值貼現(xiàn)現(xiàn)值〔三〕貨幣時(shí)間價(jià)值原理1．投資期等于度量期，并且在期初投入本金期末收回本金和收益案例張先生在銀行中存入1000元，銀行存款年利率為2%，一年后他收回了1000元的本金和20元收益，合計(jì)1020元。公式終值：FV＝PV×(1＋k)現(xiàn)值：PV＝FV/(1＋k).1.投資期大于度量期，并且在期初投入本金期末收回本金和收益銀行存款實(shí)例(1)單利計(jì)息公式單利終值：FV＝PV×(1＋k×n)復(fù)利終值：PV＝FV/(1＋k×n)〔2〕復(fù)利計(jì)息運(yùn)用公式復(fù)利終值：FV＝PV(1＋k)n復(fù)利現(xiàn)值：PV＝FV/(1＋k)n實(shí)例銀行貸款復(fù)利終值系數(shù)(1＋k)n復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/(1＋k)n〔2〕復(fù)利計(jì)息(1＋k)n＝2n＝0.72/k【案例】投資翻倍的72律倍數(shù)收益率234104%1828365910%7.212152516%4.58101620%3.6781330%2.4569(3)單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息的差別單利計(jì)息和復(fù)利計(jì)息的差別【案例】如將100元錢(qián)存入銀行，在年利率為10%的情況下，兩年后產(chǎn)生的利息(資金時(shí)間價(jià)值)為多少？利息單利計(jì)息復(fù)利計(jì)息第一年末1010第二年末1011總和20213.年金實(shí)例：房租、零存整取的銀行存款、退休金；按月支付的貸款本息年金定義：每隔一定時(shí)期收入或支出相等的資金3.年金后付年金年金終值年金現(xiàn)值【案例6-5】住房抵押貸款月還款貸款100000元，期限10年，月利率為0.4845%，按月征收復(fù)利，每個(gè)月歸還相等的金額，求月還款額。A＝1100.89元【案例】他很想買(mǎi)一部新手機(jī)，但如今沒(méi)有足夠的支付才干，銷售人員留意到了他看到標(biāo)簽——770元時(shí)的無(wú)望眼神，因此她給他提供了一個(gè)分期付款的購(gòu)買(mǎi)建議，他首付41元，并在以后每月支付41元，總共需支付24次，這樣的話，他如今就可以拿走這部手機(jī)了，同時(shí)，他也可以利用銀行貸款，月利率為1％，假設(shè)他決議負(fù)債買(mǎi)手機(jī)，那么他是該從銀行借款還是采用銷售人員的分期付款建議？3.年金【案例】劉易斯·布羅德德瑞克是個(gè)授紫色勛位的議院爵士，曾經(jīng)60歲了。按平均壽命計(jì)算，估計(jì)他的壽命將為87歲，他如今每年的收入為60000法郎。國(guó)王彼得希望他辭職，以便于彼得的遠(yuǎn)親侄子能獲得這個(gè)職位、布羅德瑞克回絕了，因?yàn)楫?dāng)初對(duì)他的任命是終生的。為此他提出，在他退休后的前5年何，每年給他50000法郎的補(bǔ)助，并在他去世后按此數(shù)額減半支付給他妻子直到她去世〔他妻子估計(jì)比他晚去世20年〕。他還想退休后留在崗位上5年從事勛爵選拔咨詢，每年薪水5000法郎，此外.K.E.P.G是一個(gè)世紀(jì)才舉行一次的大型慶典，距如今還有10年。他希望在慶典前2年每年收到40000法郎的額外禮金，最后，他還希望在退休時(shí)能一次性獲100000法郎的退休金。假設(shè)：以上一切的支付都是在年末，利率為7%，假設(shè)用預(yù)期的壽命來(lái)計(jì)算，國(guó)王應(yīng)該讓他留在原來(lái)位置，還是接受他提出的方案?60000×20〔50000＋5000〕×510000040000×225000×20三、收益收益以貨幣金額計(jì)量的報(bào)酬同一度量期可比四、投資收益率＝(期末資金－期初本金)/本金×100%＝收益/本金)×100%，B收益高于A收益B投入高于A投入【案例】A投資需求投入1萬(wàn)元，估計(jì)每年能獲得收益2000元，B投資需求投入30000元，估計(jì)每年能獲得收益3000元投資收益率四、投資收益率每個(gè)度量期內(nèi)利率投資期＝度量期投資期><度量期期末獲得收益實(shí)際收益率名義利率算術(shù)平均和幾何平均期初獲得收益實(shí)際貼現(xiàn)率名義貼現(xiàn)率〔一〕投資期＝度量期1.實(shí)踐收益率＝收益/期初本金期初一次性投入本金，一個(gè)度量期后獲得收益并收回本金2.實(shí)踐貼現(xiàn)率＝收益/期末本金期初一次性投入本金并提早獲得收益，一個(gè)度量期后收回本金〔一〕投資期＝度量期【案例】假設(shè)羅女士向銀行借款100元，期限一年，年利率6%，有兩種計(jì)息方式：實(shí)踐收益率和實(shí)踐貼現(xiàn)率，羅女士應(yīng)選哪種？(二)投資期大于或小于度量期1．每期收益一樣名義——一個(gè)度量期(一年)的收益名義利率和名義貼現(xiàn)率(二)投資期大于或小于度量期1.名義利率i(4)＝8%投資收益率2.名義貼現(xiàn)率(二)投資期大于或小于度量期Text5年期以上住房抵押貸款年名義利率為5.814%，每年復(fù)利12次，求銀行年實(shí)踐收益率?！景咐孔》康盅嘿J款實(shí)踐利率年份收益率（％）20011