金融概論課件

金融概述第一節(jié)貨幣和貨幣制度貨幣不是人類社會一開始就有的，它是人類社會發(fā)展到一定階段才產生的。它是怎樣出現(xiàn)在人類社會的呢？對于這個問題，馬克思從分析商品交換的發(fā)展及其有關的大量歷史材料中得出科學論斷：“貨幣的根源在于商品本身”，即貨幣起源于商品。一、貨幣的出現(xiàn)1.簡單價值形式2.擴大價值形式3.一般價值形式4.貨幣價值形式二、貨幣的形態(tài)迄今為止，貨幣形態(tài)的發(fā)展過程經歷了一個從金屬貨幣到紙幣、從名副其實的價值實體到名不符實的價值符號、從真實價值到名義價值的演變過程。1.實物貨幣2.金屬貨幣3.代用貨幣4.信用貨幣5.電子貨幣貨幣的本質決定著貨幣的職能。貨幣的職能即本身所具有的功能，是貨幣本質的具體體現(xiàn)。隨著商品經濟和貨幣的發(fā)展，貨幣的職能也在不斷地發(fā)展。1.價值尺度2.流通手段3.貯藏手段4.支付手段5.世界貨幣三、貨幣的主要職能貨幣制度簡稱為幣制，是一個國家以法律形式確定的貨幣流通結構和組織形式，使貨幣流通的各個要素構成一個有機的整體。貨幣制度是貨幣運動的準則和規(guī)范。1.規(guī)定貨幣材料2.規(guī)定貨幣單位3.規(guī)定流通中貨幣的種類4.規(guī)定貨幣法定支付償還能力5.規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序6.規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度四、貨幣制度我國現(xiàn)行的是信用貨幣制度，是在民主革命時期革命根據地貨幣制度的基礎上建立起來的，并在社會主義革命和社會主義經濟建設的實踐中不斷得到鞏固、發(fā)展和完善。五、我國的貨幣制度1.人民幣是我國的法定貨幣2.我國目前使用的合法貨幣3.人民幣的發(fā)行4.人民幣的流通5.金銀和外匯儲備6.人民幣實行經常項目的可兌換7.人民幣實行有管理的浮動匯率制度第二節(jié)信用和信用工具1.信用的含義信用是指以還本付息為條件的單方面價值讓渡，表現(xiàn)為商品買賣中的延期支付與貨幣的借貸行為。從定義可知，信用有下述特點：一是以收回為條件的付出，或以歸還為義務的取得；二是貸者有權取得利息，借者承擔支付利息的義務。一、信用的產生和發(fā)展2.信用的產生私有制出現(xiàn)以后，社會分工不斷發(fā)展，大量剩余產品不斷出現(xiàn)。私有制和社會分工使得勞動者各自占有不同勞動產品，剩余產品的出現(xiàn)則使交換行為成為可能。從本質上說，信用是以私有制為前提的，是商品內在矛盾發(fā)展的必然結果，是商品貨幣關系發(fā)展的必然產物。當商品交換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產生了。占有不同勞動產品，剩余產品的出現(xiàn)則使交換行為成為可能。3.信用的發(fā)展信用產生之后，與其他的經濟范疇一樣不斷地由低級向高級發(fā)展。1.信用的職能信用的最基本職能是動員閑置資金并加以再分配。信用是國民收入再分配環(huán)節(jié)中的一個范疇，信用分配是建立在社會總資金運動過程中企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎上的第三次分配。二、信用的職能和作用2.信用的作用①現(xiàn)代信用可以促進社會資金的合理利用。②現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置。③現(xiàn)代信用可以推動經濟的增長。現(xiàn)實生活中的信用形式多種多樣，我國金融理論傳統(tǒng)上習慣以授信或受信主體為標準對信用活動進行分類，把信用形式分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用和民間信用等幾種基本的信用形式。三、信用的基本形式1.商業(yè)信用2.銀行信用：銀行信用是由商業(yè)銀行或其他金融機構授給企業(yè)或消費者個人的信用。3.國家信用：國家信用是中央政府以國家的名義同國內外其他信用主體之間發(fā)生的信用關系。4.消費信用5.國際信用：國際信用是國家之間相互提供的信用，是國際經濟發(fā)展過程中資本運動的主要形式。信用工具又稱金融工具，是指以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債權人或投資人權利的憑證，是資金供應者和需求者之間繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權的各種合法憑證。信用工具是重要的金融資產，是金融市場上重要的交易對象。四、信用工具信用工具具有以下幾個特點。1.償還性2.收益性3.流動性4.風險性1.商業(yè)票據2.銀行票據3.支票4.債券5.股票6.衍生信用工具五、常用的信用工具第三節(jié)利息和利率信用不僅具有償還性，還具有付息性，因此，在信用活動中，必然要涉及利息和利率的問題。利率問題是金融市場最基礎、最核心的問題之一，幾乎所有的金融現(xiàn)象都與利率有著或多或少的聯(lián)系。利息是借貸關系中借入方支付給貸出方的報酬，也可以看作是貨幣持有人一段時期內放棄貨幣流動性的報酬或放棄獲取投資收益的補償。利息從債權人的角度看，是債權人因貸出貨幣資金而從債務人那里獲得的報酬；從債務人的角度看，利息是債務人為取得貨幣資金的使用權所花費的代價。一、利息及其來源利率就是借款者為了獲得對貸款者資金的使用權，而向后者支付的報酬。也就是說，利率體現(xiàn)了貨幣的時間價值，即貨幣的價值會隨著時間的推移而增長。因此，利息的計算有兩種基本方法：單利法和復利法。二、利息的計算1.單利法單利法是指在計算利息額時，不論時間長短，只按本金計算利息，而不將所生的利息額加入本金進行重復計算利息的一種計息方法。單利法通常多用于中短期的資金借貸，其計算公式可以表示為I=PrnS=P（1+rn）式中，I代表利息額；P代表本金；r表示利息率；n表示借貸期限；S表示本金與利息之和，簡稱本利和。2.復利法復利法，俗稱“利上滾利”，是指將經過一定時間所生的利息并入本金再次計算利息的一種計息方法。按復利法計息，不僅本金要計算利息，應計利息也要作為繼續(xù)計算利息的依據。長期投資一般采用復利計算利息。其計算公式為I=P［（1+r）n-1］S=P（1+r）n式中，I代表利息額；P代表本金；r表示利息率；n表示借貸期限；S表示本利和。利息水平的高低是以利息率來表示的。利息率是指借貸期內所形成的利息額與所貸資金額的比率，日常簡稱為利率，用公式表示為R=I/P×100%式中，R為利率（一般用百分數表示）；I為利息；P為本金。三、利率的種類1.年利率、月利率和日利率根據計算利息的不同期限單位，利息率有不同的表示方法：年利率是以年為單位計算利息；月利率是以月為單位計算利息；日利率是以日為單位計算利息。通常，年利率以本金的百分之幾表示，月利率按本金的千分之幾表示，日利率按本金的萬分之幾表示。2.市場利率、官定利率和公定利率根據利率的決定機制不同，可將利率劃分為市場利率、官定利率及公定利率三種。3.基準利率和差別利率基準利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。差別利率，是指銀行等金融機構對不同部門、不同期限、不同種類、不同用途和不同借貸能力的客戶的存、貸款制定不同的利率。4.固定利率與浮動利率固定利率是指在整個借貸期限內，利息按借貸雙方事先約定的利率計算，而不隨市場上貨幣資金供求狀況而變化。浮動利率是指借貸期限內，隨市場利率的變化情況而定期進行調整的利率，多用于較長期的借貸及國際金融市場。在現(xiàn)代市場經濟中，利率是最重要的經濟杠桿之一，對于宏觀經濟運行和微觀經濟活動都具有重大的作用與影響。四、利率的作用1.利率在宏觀經濟中的作用（1）積累資金，提高社會資金使用效率（2）調節(jié)宏觀經濟的規(guī)模和結構（3）調節(jié)消費，穩(wěn)定物價（4）調節(jié)收入分配（5）促進國際收支平衡2.利率在微觀經濟中的作用（1）引導功能（2）約束功能第一節(jié)國際金融體系一、國際金融機構的形成和發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以前沒有國際金融機構。第一次世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)勝國集團為處理戰(zhàn)后德國賠款問題，在瑞士巴塞爾成立了“國際清算銀行”，這是最早的國際金融機構。第二次世界大戰(zhàn)后，為了結束國際金融秩序混亂的局面，世界各國普遍希望建立新的穩(wěn)定的國際金融秩序。二、舉足輕重的國際金融機構1.國際清算銀行國際清算銀行是根據1930年1月20日在荷蘭海牙簽訂的海牙國際協(xié)定，于同年5月，由英國、法國、意大利、德國、比利時和日本六國的中央銀行，以及代表美國銀行界利益的摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行三大銀行組成的銀團共同聯(lián)合創(chuàng)立，行址設在瑞士的巴塞爾。2.國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織根據1944年7月在美國布雷頓森林召開的聯(lián)合國貨幣金融會議上通過的“國際貨幣基金協(xié)定”，于1945年12月正式成立，總部設在美國首都華盛頓，它是聯(lián)合國的一個專門機構。3.世界銀行世界銀行又稱“國際復興開發(fā)銀行”，是1944年與國際貨幣基金組織同時成立的另一個國際金融機構，也屬于聯(lián)合國的一個專門機構。它于1946年6月開始營業(yè)，總行設在美國首都華盛頓。世界銀行的宗旨是：通過提供和組織長期貸款和投資，解決會員國戰(zhàn)后恢復和發(fā)展經濟的資金需要。4.國際金融公司國際金融公司也是世界銀行的一個附屬機構，1956年7月成立。1957年，它同聯(lián)合國簽訂協(xié)定，成為聯(lián)合國的一個專門機構。參加國際金融公司的會員國必須是世界銀行的會員國。到目前為止，國際金融公司已有175個會員國。第二節(jié)西方國家的金融體系一、中央銀行

中央銀行是一國金融機構體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊的地位。中央銀行不同于其他銀行，它是貨幣的發(fā)行銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有對全國金融活動進行宏觀調控的特殊功能。二、商業(yè)銀行商業(yè)銀行又稱存款貨幣銀行、普通銀行，是以自營存款、放款為主要業(yè)務的金融機構。商業(yè)銀行通過辦理轉賬結算業(yè)務實現(xiàn)國民經濟絕大部分貨幣周轉，同時起著創(chuàng)造派生存款的作用。由于這類銀行最初主要吸收活期存款，發(fā)放短期的商業(yè)性貸款，故稱商業(yè)銀行。三、專業(yè)銀行專業(yè)銀行是指有特定經營范圍和提供專門性金融服務的銀行。專業(yè)銀行的出現(xiàn)是社會分工發(fā)展在金融領域的體現(xiàn)。隨著社會經濟的發(fā)展，要求銀行必須具有某一專業(yè)領域的知識和服務技能，從而推動了各式各樣專業(yè)銀行的產生。1.儲蓄銀行儲蓄銀行是指專門辦理居民儲蓄，并以儲蓄存款為主要資金來源的專業(yè)銀行。2.投資銀行投資銀行是專門經營長期投資業(yè)務的銀行。3.抵押銀行抵押銀行是“不動產抵押銀行”的簡稱，是指專門從事以土地、房屋和其他不動產為抵押辦理長期貸款業(yè)務的銀行。專門經營長期投資業(yè)務的銀行。4.農業(yè)銀行農業(yè)銀行是指專門經營農業(yè)信貸的專業(yè)銀行。5.進出口銀行進出口銀行是專門經營對外貿易信用的專門銀行，一般為政府的金融機構，如日本的輸出入銀行、美國的進出口銀行等。6.開發(fā)銀行開發(fā)銀行是專門為經濟開發(fā)提供投資性貸款的專業(yè)銀行。四、非銀行金融機構1.保險公司保險公司是指依法成立的、專門經營各種保險業(yè)務的經濟組織，它是一種最重要的非銀行金融機構。2.信用合作社信用合作社是具有共同利益的人集資聯(lián)合組成的互助合作性質的金融機構，其普遍存在于西方國家。3.信托公司信托公司是以受托人身份經營信托業(yè)務的金融機構。4.養(yǎng)老或退休基金會養(yǎng)老或退休基金會是一種向參加養(yǎng)老計劃者以年金形式提供退休收入的金融機構。5.共同投資基金共同投資基金是一種利益共享、風險共擔的金融投資機構或工具。第三節(jié)我國的金融體系一、我國金融體系的改革在完成生產資料社會主義改造后，我國照搬蘇聯(lián)模式建立了高度集中的計劃經濟管理體制。在金融領域也按照蘇聯(lián)的銀行模式，建立起高度集中的國家銀行體系，并將多種金融機構合并到這一體系。“大一統(tǒng)”的銀行體系，是高度集中的計劃經濟管理體制的必然產物。其優(yōu)點在于便于政策的貫徹，有利于宏觀金融控制，缺點是金融體系缺乏活力，無法發(fā)揮各級分行的積極性。十一屆三中全會后，為適應我國經濟體制改革的發(fā)展，對高度集中的“大一統(tǒng)”金融體系進行了不斷改革。改革大致可分為兩個階段。第一階段（1979—1993年）是建立多元化的金融體系。第二階段的金融機構體系改革從1994年開始，其目標是建立適應社會主義市場經濟發(fā)展需要的以中央銀行為領導，政策性金融與商業(yè)性金融相分離，以國有獨資商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存的現(xiàn)代金融體系。二、我國現(xiàn)行的金融體系構成我國金融體系的金融機構按其地位和功能可分為兩類。第一類是金融宏觀調控和金融監(jiān)管機構，它包括中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（中國銀保監(jiān)會）和中國證券監(jiān)督管理委員會（中國證監(jiān)會），即“一行兩會”。第二類是經營性的金融機構，它包括政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作機構和非銀行金融機構。第一節(jié)中央銀行中央銀行是一國實行貨幣政策和對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的特殊金融機構，是國家的貨幣當局和金融體系的核心。中央銀行的形成經歷了一個發(fā)展的過程，中央銀行的職能不斷被豐富和發(fā)展，隨著金融業(yè)的蓬勃發(fā)展和金融在經濟生活中的作用的增強，中央銀行正發(fā)揮著越來越大的作用。一、中央銀行建立的必然性1.集中貨幣發(fā)行權的需要2.統(tǒng)一清算票據的需要3.代理國庫和為政府籌措資金的需要4.金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管和調控的需要二、中央銀行的類型1.單一中央銀行制2.復合中央銀行制3.準中央銀行制4.跨國中央銀行制三、中央銀行的特殊性中央銀行的性質應科學地表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。從這一定義中，可以看出，中央銀行的性質集中體現(xiàn)在中央銀行是一個“特殊的金融機構”。1.地位的特殊性目前世界各國幾乎都設有中央銀行，就其名稱而言，不盡相同。2.業(yè)務的特殊性首先，從業(yè)務經營的目的來看。馬克思曾闡述資本主義銀行是資本主義的一種特殊企業(yè)。3.管理的特殊性資本主義國家雖然賦予中央銀行各種金融管理權，但它與一般的政府管理機構不同。四、中央銀行的主要職能1.發(fā)行的銀行所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行是國家貨幣的發(fā)行機構。它集中貨幣發(fā)行權，統(tǒng)一全國的貨幣發(fā)行。2.銀行的銀行所謂銀行的銀行是指中央銀行的地位處于商業(yè)銀行和其他金融機構之上，即中央銀行代表政府管理和監(jiān)督商業(yè)銀行以及其他金融機構辦理貨幣信用業(yè)務。3.國家的銀行所謂國家的銀行是指中央銀行不論其表現(xiàn)形式如何，都是管理全國金融的國家機構，制定和貫徹國家貨幣政策的綜合部門，是國家信用的提供者，并代理國家執(zhí)行國庫出納職能。因此，稱中央銀行為國家的銀行。五、中央銀行的主要業(yè)務1.負債業(yè)務中央銀行的負債業(yè)務是中央銀行取得資金來源的業(yè)務。負債業(yè)務是中央銀行運用經濟手段對金融實施宏觀調控的基礎，主要有貨幣發(fā)行業(yè)務、存款準備金業(yè)務、代理國庫以及其他負債業(yè)務。（1）貨幣發(fā)行業(yè)務（2）集中存款準備金（3）代理國庫（4）其他負債業(yè)務2.資產業(yè)務（1）再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務（2）對政府的貸款（3）金銀、外匯儲備業(yè)務（4）證券買賣業(yè)務3.中間業(yè)務由于各商業(yè)銀行都有法定存款準備金存在中央銀行，并在中央銀行設有活期存款賬戶。這樣就可以通過存款賬戶，在全國范圍內劃撥清算，了結銀行之間的債權債務關系。（1）集中票據交換（2）辦理異地資金轉移六、我國的中央銀行中國人民銀行是我國的中央銀行。中國人民銀行成立至今的五十多年，特別是改革開放以來，在體制、職能、地位、作用等方面，都發(fā)生了巨大而深刻的變革。1.中國人民銀行的職能（1）強化了與制定和執(zhí)行貨幣政策有關的職能（2）強化央行維護金融穩(wěn)定、全面主導金融風險調控的重任（3）增加反洗錢和信貸征信業(yè)務管理，使中央銀行更注重社會性職能2.中國人民銀行的主要業(yè)務（1）中國人民銀行的負債業(yè)務①貨幣發(fā)行業(yè)務。②存款準備金業(yè)務。③經理國庫業(yè)務。④其他存款業(yè)務。（2）中國人民銀行的資產業(yè)務①再貼現(xiàn)業(yè)務。②再貸款業(yè)務。③證券買賣業(yè)務。④國際儲備業(yè)務。第二節(jié)商業(yè)銀行一、商業(yè)銀行的類型1.職能分工型商業(yè)銀行所謂職能分工，是針對一國金融體制而言的。其基本特點是，法律限定金融機構必須分門別類各有專司：有專營長期金融的，有專營短期金融的，有專營有價證券買賣的，有專營信托業(yè)務的，等等。2.全能型商業(yè)銀行全能型商業(yè)銀行又有綜合式商業(yè)銀行之稱，它們可以經營一切銀行業(yè)務，包括各種期限和種類的存款與貸款以及全面的證券業(yè)務等。二、商業(yè)銀行的性質①商業(yè)銀行必須依法成立。②商業(yè)銀行的主要業(yè)務是吸收存款和發(fā)放貸款，并經營其他中間業(yè)務，如結算業(yè)務。③商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)一樣，是以營利為目的的企業(yè)。④商業(yè)銀行又是不同于一般工商企業(yè)的特殊企業(yè)。⑤商業(yè)銀行也不同于專業(yè)銀行和其他金融機構。三、商業(yè)銀行的組織形式1.單一銀行制單一銀行制，也稱獨家銀行制，是指銀行業(yè)務完全由一個銀行機構（總行）經營，不設立任何分支機構的制度。2.分支行制分支行制，是指銀行機構除總行外，還可在其他地區(qū)設立分支機構。3.銀行控股公司制銀行控股公司制，也稱集團銀行制，即由某一集團成立一股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上銀行的股票，大銀行通過持股公司把許多小銀行置于自己的控制之下，這一制度在美國最為流行。4.連鎖銀行制連鎖銀行制是指由個人或集團控制兩家以上商業(yè)銀行的制度。四、商業(yè)銀行的經營原則1.安全性原則安全性是指商業(yè)銀行應努力避免各種不確定因素對它的影響保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經營和發(fā)展。2.流動性原則流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提存和必要的貸款需求的支付能力。3.盈利性原則盈利性即效益性，就是銀行獲得利潤的能力。4.“三性”原則之間的關系從根本上說，“三性”原則是統(tǒng)一的，它們共同保證了商業(yè)銀行正常有效的經營活動。然而，三者之間往往存在矛盾。要提高資金安全性和流動性，往往會削弱盈利性；要提高資金盈利性，安全性和流動性往往受到影響。五、商業(yè)銀行的主要職能1.信用中介信用中介是商業(yè)銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能。2.支付中介商業(yè)銀行除了作為信用中介融通資本之外，還執(zhí)行著貨幣經營業(yè)的職能。3.信用創(chuàng)造商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎上，產生了信用創(chuàng)造功能。4.金融服務在現(xiàn)代經濟生活中，金融服務已成為商業(yè)銀行的重要職能。六、商業(yè)銀行的主要業(yè)務1.負債業(yè)務商業(yè)銀行的負債業(yè)務是商業(yè)銀行以債務人的身份籌措資金的活動，是支撐商業(yè)銀行資產業(yè)務的重要資金來源。（1）存款類資金（2）非存款類資金2.資產業(yè)務商業(yè)銀行是以經營工商業(yè)存放款為主要業(yè)務，并以利潤為其主要經營目標的銀行。資產業(yè)務主要是現(xiàn)金業(yè)務、貸款業(yè)務和證券投資業(yè)務。3.中間業(yè)務中間業(yè)務的種類繁多，主要包括匯兌業(yè)務、信用證業(yè)務、代收業(yè)務、同業(yè)往來、代客買賣業(yè)務、代理融通業(yè)務、咨詢、信息服務業(yè)務、信托業(yè)務和租賃業(yè)務。4.表外業(yè)務根據巴塞爾銀行委員會的相關界定和一些西方國家銀行業(yè)同業(yè)協(xié)會的建議，一般將表外業(yè)務分為擔保、承諾和金融衍生工具交易等三類。七、我國的商業(yè)銀行1.中國農業(yè)銀行2.中國工商銀行3.中國建設銀行4.中國銀行5.其他商業(yè)銀行第三節(jié)保險一、保險的概念及特征在保險業(yè)務中，投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任。由此可見，保險是以契約形式來確立雙方經濟關系的，是以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規(guī)定范圍內的災害事故所造成的損失，進行經濟補償或給付的一種經濟形式。保險乃是經濟關系與法律關系的統(tǒng)一，它具有以下五個特征。（1）互助性。（2）契約性。（3）經濟性。（4）商品性。（5）科學性。二、保險的種類1.按保險標的來分按照保險標的的不同，保險可分為財產保險、人身保險、責任保險和信用保證保險。2.按經營動機來分以經營動機為標準，可將保險劃分為營利保險和非營利保險。3.按承保方式來分按承保方式分類，可將保險分為逐筆保險、預約保險、流動保險和總括保險。4.按保險價值來分根據保險價值在保險合同中是否先予確定，可將保險劃分為定值保險和不定值保險。5.按實施形式來分以實施形式為標準，可將保險劃分為自愿保險和強制保險兩類。三、保險的主要功能1.經濟補償的功能經濟補償功能是保險的立業(yè)之基，最能體現(xiàn)保險業(yè)的特色和核心競爭力。2.資金融通的功能資金融通的功能是指將形成的保險資金中的閑置的部分重新投入到社會再生產過程中。3.社會管理的功能社會管理是指對整個社會及其各個環(huán)節(jié)進行調節(jié)和控制的過程。四、保險的基本原則1.最大誠信原則2.可保利益原則3.近因原則4.補償原則第四節(jié)信托一、信托的概念及特征信托是一種特殊的財產管理制度和法律行為，同時又是一種金融制度，與銀行、保險、證券、租賃一起構成了現(xiàn)代金融體系。信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。信托的基本特征：①委托人對受托人的信任，這是信托關系成立的前提。②信托財產及財產權的轉移是成立信托的基礎。③信托關系是多方的。④信托是一種由他人進行財產管理、運用、處分的財產管理制度。二、信托行為和信托關系1.信托行為信托行為是指以設立信托為目的的而發(fā)生的一種法律行為。2.信托關系信托關系是指信托行為形成的以信托財產為中心的當事人之間的特定的法律關系。三、信托財產1.信托財產的概念信托財產即為信托行為的標的物，是指由委托人通過信托行為轉給受托人，并由受托人按照一定的信托目的進行管理或處理的財產，同時還包括通過財產的管理和運用而取得的財產。2.信托財產的特征（1）他人性（2）轉讓性（3）物上替代性（4）獨立性3.信托財產的運動形式信托財產的運動是以委托人轉移信托財產為起點，經過受托人中介，以受益人在信托結束時接受信托財產為終點。信托財產的運動是單向的財產轉移運動，運動方向是：委托人→受托人（中介）→受益人。四、信托的種類1.商事信托和民事信托2.公益信托和私益信托3.設定信托和法定信托4.契約信托和遺囑信托5.自益信托與他益信托五、信托的職能1.基本職能信托的基本職能是財務管理職能，其表現(xiàn)為信托機構為委托人代為管理貨幣資金。2.派生職能（1）金融職能即融通資金（2）咨詢服務職能（3）社會保障職能第五節(jié)租賃一、租賃的概念租賃，是一種以一定費用借貸實物的經濟行為。在這種經濟行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時期內使用該物品的權利，但物品的所有權仍保留在出租人手中，承租人為其所獲得的使用權需向出租人支付一定的費用（租金）。二、現(xiàn)代租賃的性質及特征1.現(xiàn)代租賃的性質（1）融資與融物結合（2）信用與貿易相結合（3）銀行資本與產業(yè)資本交織在一起，發(fā)揮著雙重作用2.現(xiàn)代租賃的特征（1）租賃物使用權與所有權分離（2）具有獨特的資金運動形式（3）租金的分次歸流（4）涉及到三個當事人，兩個或兩個以上合同（5）承租人具有對租賃標的物的選擇權三、融資性租賃1.概念融資性租賃又稱金融租賃，是指出租人（租賃公司）用資金購置承租人（需要設備的企業(yè)）選定的設備，按照簽訂的租賃協(xié)議或合同將其租給承租人長期使用的一種融通資金方式。這是現(xiàn)代租賃中最重要的一種形式。2.特點①由承租人選擇設備，而不是出租人；②承租人將設備用作經營和專業(yè)性用途；③出租人提供融資服務，按照他與承租人之間簽訂的合同購進設備；④出租人保持設備所有權，承租人在租賃合同有效期內享有設備使用權；⑤在合同規(guī)定的租賃期內，雙方無權撤銷合同；⑥承租人負責設備的維修和保險，出租人只負責墊付貨款，購進承租人所需設備和按期出租；⑦租賃期限較長，一般設備租賃3～5年，但大型設備的租期可長達10年以上；⑧租賃合同期滿時，承租人對設備有權選擇留購、續(xù)租或退租三種方法。3.一般業(yè)務流程①選定租賃設備。②申請租賃。③出租人受理審批。④出租人與承租人談判及簽訂租賃合同。⑤出租人與供貨商簽訂購貨合同。⑥支付貨款。⑦支付租金。⑧處理租賃設備。4.功能①在資金不足的情況下引進設備。企業(yè)在資金不足的情況下，可運用租賃方式引進設備、擴大生產，用設備投產后產生的效益，逐年歸還租金，而不必等到有足夠的資金才購置設備。這樣，可以起到早投產早得益的效果。②提高資金使用效率。由于租金是分次支付，這樣，一筆資金可以引進多套設備，起到“一錢多用”的好處，可騰出多余的資金用到急需的地方。③成本固定，避免通貨膨脹的風險。由于租金在租賃期間是固定的，可以消除市場利率變動引起成本增加的風險，也不會因通貨膨脹引起利率上升，導致成本增加而遭受損失。④引進速度快，方式靈活。采用融資租賃方式從國外引進設備，由于融資和引進都由租賃公司一手辦理，企業(yè)可以節(jié)省時間和精力，加快引進速度。融資租賃只需要支付一小部分款項，就可得到設備的使用權。租賃期限和還租次數可根據企業(yè)需要靈活確定。⑤在有些國家，承租人還可以享受減免稅收的好處。四、服務性租賃1.概念服務性租賃也稱為經營性租賃或管理租賃，用以解決企事業(yè)單位對某些大型設備一次性使用和臨時短期需要，是一種非一個租期內全部或大部分回收設備價值的租賃形式，是一種不完全支付租賃。2.特點①在租賃期滿前，承租人預先通知出租人就可終止合同，退回設備。②出租人一般需要將設備出租多次，方能收回全部投資和獲得利潤。③在租賃合同期內，出租人要對租賃物負責維修、保養(yǎng)工作，以便在租賃期滿后將租賃物出售或續(xù)租給原承租人或轉租給另一承租人。④在服務性租賃方式下，承租人賬務上僅作為費用處理，而資產仍在出租人的賬簿上。這種租賃業(yè)務一般由制造廠商的租賃部門或租賃專業(yè)公司經營。第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的含義在經濟系統(tǒng)中引導資金的流向，溝通資金由盈余部門向短缺部門轉移的市場即為金融市場。金融市場是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。二、金融市場的功能1.聚斂功能2.配置功能3.調節(jié)功能4.反映功能三、金融市場的分類1.按地理范圍劃分金融市場按地理范圍的不同，可分為國際金融市場與國內金融市場。2.按經營場所劃分按照經營場所的不同，金融市場可分為有形金融市場與無形金融市場。3.按交易性質劃分金融市場從交易性質的角度來分，有發(fā)行市場與流通市場之分。4.按交易對象劃分按照交易對象的不同，可以把金融市場分為貨幣市場、資本市場、黃金市場、外匯市場和保險市場。5.按交割期限劃分依據交割期限的不同，金融市場可分為現(xiàn)貨市場與期貨市場。第二節(jié)貨幣市場一、貨幣市場的含義貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，是金融市場的重要組成部分。由于該市場所容納的金融工具，主要是政府、銀行及工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具，具有期限短、流動性強和風險小的特點，在貨幣供應量層次劃分上被置于現(xiàn)金貨幣和存款貨幣之后，稱之為“準貨幣”，所以將該市場稱為“貨幣市場”。二、貨幣市場的構成1.同業(yè)拆借市場2.票據市場3.國庫券市場4.回購協(xié)議市場三、貨幣市場上的金融工具1.票據票據是按照一定形式制成﹑寫明有付出一定貨幣金額義務的證件，是出納或運送貨物的憑證。廣義的票據泛指各種有價證券，如債券、股票、提單等等。2.大額可轉讓定期存單（CDs）大額可轉讓定期存單（CDs）是由商業(yè)銀行發(fā)行的、可以在市場上轉讓的存款憑證。大額可轉讓定期存單（CDs）的期限一般為14天到一年，金額較大，美國為10萬美元。3.短期國債短期國債是一國政府為滿足先支后收所產生的臨時性資金需要而發(fā)行的短期債券。短期國債自英國創(chuàng)立以后，在美國得到極大的發(fā)展，成為最重要的貨幣市場工具。4.信用證在國際貿易活動中，買賣雙方可能互不信任，買方擔心預付款后，賣方不按合同要求發(fā)貨；賣方也擔心在發(fā)貨或提交貨運單據后買方不付款，因此需要兩家銀行作為買賣雙方的保證人，代為收款交單，以銀行信用代替商業(yè)信用。銀行在這一活動中所使用的工具就是信用證。5.信用卡信用卡有廣義與狹義之分，從廣義上說，凡是能夠為持卡人提供信用證明、持卡人可憑卡購物、消費或享受特定服務的特制卡片均可稱為信用卡。第三節(jié)資本市場一、資本市場的含義資本市場是長期資金市場，是指證券融資和經營一年以上的資金借貸和證券交易的場所，也稱中長期資金市場。資本市場是一種市場形式，而不是指一個物理地點，它是指所有在這個市場上交易的人、機構以及他們之間的關系。二、資本市場發(fā)展的特點1.國際資本市場規(guī)模迅速擴大2.資本市場籌資證券化3.金融創(chuàng)新與表外業(yè)務迅速增長4.資本市場日益成為各種金融力量“競技”的場所，股票市場動蕩不安5.資本市場“失靈”在發(fā)展中國家日益突出三、資本市場上的金融工具1.股票2.債券3.抵押貸款4.證券投資基金5.可轉換公司債券第四節(jié)黃金市場一、黃金市場的發(fā)展1973年3月因美元貶值，再次引發(fā)了歐洲拋售美元、搶購黃金的風潮，至此布雷頓森林貨幣體系完全崩潰，從此也開始了黃金非貨幣化的改革進程。在1999年9月26日歐洲15國央行的聲明中，再次確認黃金仍是公認的金融資產。目前黃金仍是一種具有金融屬性的特殊商品。二、世界主要的黃金市場不論是商品黃金市場，還是金融黃金市場都得到了發(fā)展。商品黃金交易與金融黃金交易在不同地區(qū)、不同市場中的表現(xiàn)和活躍程度有所不同。據不完全統(tǒng)計現(xiàn)在世界上有40多個黃金市場。目前世界上比較著名的有影響的黃金市場主要集中在倫敦、蘇黎世、紐約和我國香港等地。三、決定國際黃金價格的因素①地上的黃金存量②年供求量③新的金礦開采成本④黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況⑤央行的黃金拋售⑥需求因素也影響著黃金的價格第五節(jié)外匯市場一、外匯交易外匯交易，是指不同的貨幣之間按照一定的匯率所進行的交換。在各國實行浮動匯率制新時期，外匯交易具有滿足貿易和投資者避免匯率波動風險的作用。同時，由于對未來某一時期匯率變動趨勢和幅度的預測不同，所以許多外匯交易又具有投機性質。二、外匯交易的分類按交割期限不同，外匯交易分為即期外匯業(yè)務、遠期外匯業(yè)務、外匯期貨和外匯期權等。三、套匯與套利1.套匯套匯又稱地點套匯，它指套匯者利用不同外匯市場之間出現(xiàn)的匯率差異同時或者幾乎同時在低價市場買進，在高價市場出售，從中套取差價利潤的一種外匯業(yè)務。由于空間的分割，不同外匯市場對影響匯率諸因素的反應速度和反應程度不完全一樣，因而在不同的外匯市場上，同一種貨幣的匯率有時可能出現(xiàn)較大差異，這就為異地套匯提供了條件。第一節(jié)貨幣的流通一、貨幣的流通理論1.馬克思的貨幣流通理論馬克思在前人貨幣研究的基礎上，進一步對貨幣流通進行了分析，闡明了貨幣流通規(guī)律。馬克思的貨幣流通規(guī)律以完全的金本位制為研究背景和論證前提，提出了貨幣必要量公式，即執(zhí)行流通手段職能的貨幣必要量=商品價格總額/同名貨幣的流通速度或M=PQ/V式中，P是商品價格；Q是商品數量；V是同名貨幣的流通速度，以同名貨幣一年周轉的次數來表示。2.信用貨幣制度下的貨幣流通現(xiàn)象首先，信用貨幣不具有黃金兌換權，其本身沒有價值，它之所以能為流通界所接受，主要憑借國家立法的強制性。信用貨幣是依靠法定賦予的流通權力進入流通的。其次，信用貨幣的發(fā)行，由各國中央銀行壟斷發(fā)行，不同于嚴格金本位制下的自由鑄造、自由流通的發(fā)行流通程序，也不同于金本位制下的銀行券制度。3.古典貨幣數量論（1）交易方程式M=PT/V式中，M是商品價格；T是商品數量；V是貨幣流通次數。（2）劍橋方程式M=KPY式中，K是總財富中人們愿意以貨幣形式持有的比重；P是商品的價格水平；Y是按照固定價格計算的國民收入。二、貨幣的需求1.貨幣需求的含義貨幣需求是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內能夠而且愿意以貨幣形式持有的數量。2.凱恩斯的貨幣需求理論凱恩斯從宏觀經濟學的視角提出了現(xiàn)代貨幣需求理論。他指出人們之所以需要持有貨幣，是因為貨幣是流動性最好的資產，人們具有流動性的偏好。他提出人們偏好貨幣流動性是出于交易動機、謹慎動機和投機動機。三、貨幣的供給1.貨幣供給與貨幣供給量貨幣供給是指一定時期內一國銀行系統(tǒng)向經濟投入、創(chuàng)造貨幣的行為。貨幣供給作為銀行系統(tǒng)向經濟中注入貨幣的行為過程，會在實體經濟中形成一定的貨幣量，即通常所說的貨幣供給量。2.商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的過程在貨幣供給量的構成中，存款貨幣是貨幣供給量的主要組成部分。在各國的貨幣供給中，除了M0層次以外，其他層次都包括存款貨幣并以存款貨幣為主要組成部分。3.貨幣供給的基本公式貨幣供給是一個復雜的過程，通過高度抽象的總結，經濟學家提出了一個通用的貨幣公式，即Ms=Bm式中，Ms是貨幣供給量；B是基礎貨幣；m是貨幣乘數。4.貨幣均衡所謂貨幣均衡，是指貨幣供給量和貨幣需求量基本相適應的狀態(tài)。如果貨幣供求不相適應，若表現(xiàn)為貨幣供給量持續(xù)小于貨幣需求量，則往往會出現(xiàn)通貨緊縮；若表現(xiàn)為貨幣供給量持續(xù)大于貨幣需求量，則會產生通貨膨脹。由于通貨膨脹和通貨緊縮都對實體經濟有相當大的負面作用，因此努力實現(xiàn)貨幣均衡，維持物價穩(wěn)定，是現(xiàn)代經濟社會中中央銀行的重要政策目標。第二節(jié)通貨膨脹一、通貨膨脹的含義通貨膨脹是由于貨幣供給過多而引起的貨幣貶值、物價普遍持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。在理解通貨膨脹時，應注意把握以下兩點：1.通貨膨脹是紙幣流通情況下的一個經濟范疇2.物價上漲不一定就是通貨膨脹二、通貨膨脹的測定指標1.零售物價指數（CPI）2.批發(fā)物價指數（PPI）3.國內生產總值（GDP）平減指數三、通貨膨脹的形成原因1.需求拉上型通貨膨脹作為需求拉上型通貨膨脹，是指社會總需求超出了社會潛在產出水平之后引起的價格水平連續(xù)上漲的情形。2.成本推動型通貨膨脹許多經濟學家轉而從供給方面去尋找通貨膨脹的根源，提出了“成本推動”的通貨膨脹理論，即認為通貨膨脹的原因在于成本上升引起了總供給曲線的上移。3.結構型通貨膨脹某些結構性因素也可能導致通貨膨脹。這些結構性因素包括：①“瓶頸”制約。②需求移動。③勞動生產率增長速度的差異。4.形成通貨膨脹的其他因素①財政赤字的影響。②信用膨脹的影響。③經濟發(fā)展速度的影響。④外債的影響。⑤通貨膨脹輸入的影響。四、通貨膨脹對經濟的影響1.對總體就業(yè)和產出的影響2.對財富和收入再分配的影響3.對微觀經濟效率的影響五、通貨膨脹的治理對策1.緊縮性貨幣政策2.緊縮性財政政策3.收入政策4.收入指數化政策5.外匯政策6.人力政策

第三節(jié)通貨緊縮一、通貨緊縮的含義由于貨幣供給不足引起的貨幣升值、物價普遍持續(xù)下跌的現(xiàn)象。（1）通貨緊縮首先是一種貨幣失衡現(xiàn)象（2）通貨緊縮雖然在多數情況下表現(xiàn)為物價和貨幣供給量的同時下降（3）通貨緊縮發(fā)生后，往往伴隨著經濟蕭條或衰退二、通貨緊縮的測定通貨緊縮作為一種貨幣現(xiàn)象，直接表現(xiàn)為物價水平的下跌。因此，與通貨膨脹一樣，可以用居民消費價格指數（CPI）、批發(fā)物價指數（PPI）和國內生產總值（GDP）平減指數等衡量物價總水平的指標來測定。三、通貨緊縮的形成原因從直接原因來看，通貨緊縮是貨幣供給不足造成的，但貨幣供求因素受多方面的變量影響，因此，從深層次看，通貨緊縮的成因十分復雜。1.產能過剩觀2.需求下降論四、通貨緊縮的危害1.通貨緊縮對投資的影響2.通貨緊縮對消費的影響3.通貨緊縮對收入再分配的影響五、通貨緊縮的治理對策1.寬松的財政政策2.寬松的貨幣政策3.進行結構性調整4.提高居民收入水平第四節(jié)貨幣政策一、貨幣政策的目標貨幣政策的最終目標是貨幣當局所期望達到的最終結果，是中央銀行組織和調節(jié)貨幣流通的出發(fā)點和歸宿，它必須服務于國家宏觀經濟政策的總體目標，這也就決定了貨幣政策最終目標與宏觀經濟政策目標之間是一致的。貨幣政策目標，是中央銀行通過實施各種控制貨幣和信用的手段所要達到的宏觀經濟目標，一般主要有四個：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經濟增長和國際收支平衡。目前國際上許多國家都把物價穩(wěn)定作為貨幣政策的首選目標。二、貨幣政策的常用工具貨幣政策工具是多種多樣的，按照工具影響范圍來劃分，對經濟體系中有普遍影響的政策工具可成為一般性貨幣政策工具，影響部分地區(qū)和部分業(yè)務對象的政策工具可稱為選擇性貨幣政策工具。1.一般性貨幣政策工具一般性政策工具是從總量的角度對貨幣和信用進行調節(jié)和控制，從而對整個經濟體系發(fā)生普遍性影響的工具。這類工具主要有三個：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務。人們習慣上稱之為中央銀行貨幣政策的“三大法寶”。2.選擇性貨幣政策工具（1）間接信用控制工具（2）直接信用管制工具（3）道義勸告、窗口指導等第一節(jié)外匯一、外匯的含義外匯，即國際匯兌，是國際經濟活動得以進行的基本手段，是國際金融最基本的概念之一。二、外匯的特征外幣與外匯是兩個相聯(lián)系又相區(qū)別的范疇。首先，外匯包括外幣，但外匯不等于外幣，外匯中還包括其他內容，外匯的主要內容是外幣支付憑證。其次，外匯包括外幣，但是，不是所有的外國貨幣都能成為外匯。三、外匯的分類1.按其進行兌換時的受限程度不同，可分為自由兌換外匯、有限自由兌換外匯和記賬外匯2.按其來源和用途不同，可分為貿易外匯和非貿易外匯3.按其買賣交割期限不同，可分為即期外匯和遠期外匯4.按其持有者不同，可分為官方外匯和私人外匯第二節(jié)匯率一、匯率的含義匯率指一個國家的貨幣用另一個國家的貨幣所表示的價格，也就是用一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣時買進、賣出的價格，換句話說，匯率就是兩種不同貨幣之間的交換比率或比價，故又稱為“匯價”“兌換率”。二、匯率的標價方法匯率的標價方法亦即匯率的表示方法。因為匯率是兩國貨幣之間的交換比率，在具體表示時就牽涉到以哪種貨幣作為標準的問題，由于所選擇的標準不同，便產生了三種不同的匯率標價方法。1.直接標價法這種標價法是以一定的外國貨幣為標準，折算為一定數額的本國貨幣來表示匯率，或者說，以一定單位的外幣為基準計算應付多少本幣，所以又稱應付標價法。2.間接標價法這種標價法是以一定單位的本國貨幣為標準，折算為一定數額的外國貨幣來表示其匯率?；蛘哒f，以本國貨幣為標準來計算應收多少外國貨幣，所以，它又稱應收標價法。3.美元標價法美元標價法是以一定單位的美元為標準來計算應兌換多少其他各國貨幣的匯率表示法。其特點是：美元的單位始終不變，匯率的變化通過其他國家貨幣量的變化表現(xiàn)出來。三、影響匯率變化的因素1.匯率決定的基礎匯率作為兩種貨幣相互兌換的價格或比率，是以一種貨幣表現(xiàn)來衡量另一種貨幣的價值。從理論上講，匯率的確定應是兩種貨幣的價值之比，即決定匯率的基礎是各自貨幣所具有或代表的實際價值。2.影響匯率的其他因素①國際收支狀況：這是決定匯率趨勢的主導因素。②通貨膨脹率：這是影響匯率變化的基礎。③利率：在一定條件下，它對匯率的短期影響很大。④各國匯率政策和中央銀行對外匯市場的干預，在一定程度上影響匯率的變動。四、匯率變化對經濟的影響1.匯率變化對進、出口的影響一般情況下，外匯匯率的上升有利于擴大出口，抑制進口；反之，外匯匯率的下跌不利于出口，而有利于進口。2.匯率變化對資本流動的影響一般來說，一國貨幣的貶值不利于吸引國際金融資本；一國貨幣的升值則會吸引國外金融資本的流入。3.匯率變化對國內物價的影響外匯匯率上升，一般會導致國內物價水平的提高；反之，則會降低國內的物價水平。4.匯率變化對外匯儲備的影響外匯匯率的變化會影響外匯儲備實際價值的變動。第三節(jié)國際收支一、國際收支的概念國際收支的概念有廣義和狹義之分。狹義的國際收支是指一國的對外貿易收支；國際貨幣基金組織在《國際收支手冊》中表述了國際收支的廣義概念：國際收支是指一個國家在一定時期（通常為1年）內，因與其他國家或地區(qū)發(fā)生貿易、非貿易以及資本往來而引起的國際資金收支（包括貨幣收支以及用貨幣表示的資產轉移）。二、國際收支平衡表1.國際收支平衡表的概念國際收支平衡表是指按照復式簿記原理，以某一特定貨幣為計量單位，運用簡明的表格形式總括地反映一個經濟體（一般指一個國家或地區(qū)）在特定時期內與世界其他經濟體間發(fā)生的全部經濟交易。它是一個國家在一定時期內發(fā)生的國際收支行為的具體系統(tǒng)的統(tǒng)計和記錄。2.國際收支平衡表的主要內容各國國際收支平衡表的詳細程度和格式雖有一些不同，但都包括經常賬戶、資本和金融賬戶以及誤差和遺漏賬戶三個主要部分。三、國際收支失衡的原因1.經濟周期性因素在經濟繁榮時期，國內投資與消費需求擴大，對進口的需求上升，國際收支逆差；在經濟衰退時期，社會總需求縮小，進口需求下降，國際貿易順差。2.收入性因素經濟增長率上升，國民收入增加，總需求擴大，進口增加，國際收支逆差。3.貨幣性因素當一國發(fā)生通貨膨脹時，必然抑制該國的出口而刺激進口，從而使國際收支出現(xiàn)逆差。相反，當通貨緊縮時，則能鼓勵出口而抑制進口，從而使國際收支出現(xiàn)順差。4.偶然性因素偶然性因素是指國際政治、經濟突發(fā)事件、惡劣的氣候等非正常因素。5.結構性因素結構性因素是指因國內經濟、產業(yè)結構不能適應世界市場的變化而發(fā)生的國際收支失衡，這種失衡通常反映在貿易項目或經常項目上。四、國際收支失衡的調節(jié)措施1.財政政策與貨幣政策財政政策主要通過改變稅收和政府支出來調節(jié)總需求。貨幣政策重在調節(jié)貨幣供給量。2.匯率政策當國際收支出現(xiàn)逆差時，貨幣當局可以采取使本幣貶值的措施。第一節(jié)金融危機概述一、金融危機的定義1.金融危機的內涵金融危機所具有的三層含義：①金融危機是金融狀況的惡化；②金融危機時的金融惡化涵蓋了全部或大部分金融領域；③金融危機時的金融惡化具有突發(fā)的性質，它是急劇、短暫和超周期的。2.金融危機的外延金融危機的外延分兩個層次。第一個層次是在金融領域內，表現(xiàn)為危機國貨幣大幅貶值、國家信用等級下降、國際收支大量逆差、匯率遭到攻擊、原先的固定匯率機制崩潰、國內商業(yè)信用銳減、銀行資金呆滯、借貸資金短缺、局部或全面銀行擠兌現(xiàn)象發(fā)生、市場利率上升、資本市場行情低下等，特別是股票市場低落、大量資本外流、部分金融機構連鎖倒閉。第二個層次是在非金融領域內，表現(xiàn)為整個經濟受到強烈沖擊、企業(yè)效益下降甚至破產清算、失業(yè)率上升、居民消費信心不足、房市下跌、居民生活水平下降、對外貿易量下降并處于混亂狀態(tài)之中等。二、金融危機的特征1.傳染性隨著金融國際化的日益深化，全球經濟、貿易關系日益緊密，資本在各國的自由流動有利于全球經濟的發(fā)展和福利水平的提高，但是同時也使各國經濟更易于受到國際經濟環(huán)境的沖擊。而國際游資流動頻繁，加速了金融危機從一國蔓延到另一國的過程。2.潛伏性當代金融危機爆發(fā)之前都表現(xiàn)出一定的潛伏性，金融危機爆發(fā)之前的積累過程往往伴隨著危機發(fā)生國家和地區(qū)的經濟金融改革的日益深化。表面上看，金融危機爆發(fā)得很突然，但實際上，金融危機爆發(fā)是長期潛伏的綜合性經濟危機的總爆發(fā)。3.內源性對外開放使一國加入到