設(shè)備更新的經(jīng)濟分析

第6章設(shè)備更新的經(jīng)濟分析

本章主要內(nèi)容：第一節(jié)設(shè)備更新概述第二節(jié)設(shè)備的壽命第三節(jié)設(shè)備更新的經(jīng)濟分析第四節(jié)稅后更新分析第一節(jié)設(shè)備更新概述設(shè)備在使用或閑置過程中均會發(fā)生不同形式的磨損，磨損的產(chǎn)生會影響設(shè)備的使用價值甚至使用壽命，到達一定的程度就存在一個更新問題。設(shè)備更新須注意漂浮本錢的處理?？紤]所得稅時必須考慮漂浮本錢對所得稅的影響設(shè)備更新歸根到底屬于投資方案比較選擇問題，故投資方案比較選擇方法仍然適用。第一節(jié)設(shè)備更新概述一、設(shè)備的磨損二、設(shè)備磨損的補償方式第一節(jié)設(shè)備更新概述設(shè)備更新原因：現(xiàn)有設(shè)備由于一次意外或長期使用而損壞；現(xiàn)有設(shè)備已無法應(yīng)付目前或預(yù)期日益增加的產(chǎn)品需求；新式設(shè)備出現(xiàn)，使得生產(chǎn)作業(yè)較原有設(shè)備更有效率，或者有較低的作業(yè)本錢或維護本錢；使用原設(shè)備的原因消失，如不需要其所生產(chǎn)的產(chǎn)品。一、設(shè)備的磨損1.設(shè)備的有形磨損機器設(shè)備在使用或閑置過程中發(fā)生的實體磨損或損失，稱為有形磨損。兩種有形磨損：第一種有形磨損設(shè)備在使用過程中，由于外力的作用使零部件發(fā)生摩擦、振動和疲勞等現(xiàn)象，導(dǎo)致機器設(shè)備的實體發(fā)生磨損。通常表現(xiàn)為：設(shè)備零部件的原始尺寸甚至形狀發(fā)生變化公差配合性質(zhì)改變，精度降低零部件損壞第二種有形磨損設(shè)備在閑置過程中，由于自然力的作用而使其喪失了工作精度和使用價值。使用價值↓

使用費用↑

有形磨損↑

消除磨損修理or更新有形磨損嚴重的設(shè)備，在修理之前常常是不能正常工作的。當(dāng)修理也無法恢復(fù)原有的功能時，就需要更新。一、設(shè)備的磨損2.設(shè)備的無形磨損機器設(shè)備由于科技進步而使設(shè)備的價值降低或生產(chǎn)同樣設(shè)備所需消耗降低所表現(xiàn)出來的磨損或損失，稱為無形磨損。兩種無形磨損：第一種無形磨損由于相同結(jié)構(gòu)設(shè)備的生產(chǎn)所需消耗降低而產(chǎn)生原有設(shè)備價值的貶低，稱為第一種無形磨損。第一種無形磨損不改變設(shè)備的結(jié)構(gòu)性能，只是由于科技進步和勞動生產(chǎn)率的提高而使設(shè)備貶值，但并不影響的使用價值，不存在更新設(shè)備的問題。第二種無形磨損由于不斷出現(xiàn)技術(shù)上更加完善，經(jīng)濟上更加合理的設(shè)備，使原有顯得陳舊落后，因此產(chǎn)生經(jīng)濟磨損，稱為第二種無形磨損。第二種無形磨損的出現(xiàn)，不僅使原有設(shè)備的價值貶值，而且使用價值也降低，這就存在設(shè)備是否需要更新的問題。一、設(shè)備的磨損3.設(shè)備的綜合磨損設(shè)備在購置安裝后，不管使用與否，同時存在著有形磨損和無形磨損，兩者都使設(shè)備的價值降低，因此要考慮設(shè)備的綜合磨損。二、設(shè)備磨損的補償方式p78第二節(jié)設(shè)備的壽命一、物理壽命二、使用壽命三、技術(shù)壽命四、折舊壽命五、經(jīng)濟壽命一、物理壽命也稱自然壽命，是由于有形磨損所決定的設(shè)備的使用壽命，指一臺設(shè)備從全新狀態(tài)開始使用，產(chǎn)生有形磨損，造成設(shè)備逐漸老化、損壞、直至報廢所經(jīng)歷的全部時間。二、使用壽命指設(shè)備產(chǎn)生有效效勞所經(jīng)歷的時間，即設(shè)備為其擁有者的效勞時間〔從設(shè)備擁有到轉(zhuǎn)讓或賣掉為止〕。在自然壽命期內(nèi)，可能有多個使用壽命。三、技術(shù)壽命技術(shù)壽命也稱設(shè)備的技術(shù)老化周期，是指一臺設(shè)備可能在市場上維持其價值的時間。技術(shù)壽命的長短，主要取決于技術(shù)進步的速度，一般與有形磨損無關(guān)。四、折舊壽命折舊壽命是指設(shè)備開始使用到其投資通過折舊的方式全部回收所延續(xù)的時間。一般設(shè)備的折舊壽命現(xiàn)行財務(wù)制度中規(guī)定了一個最高限和最低限。五、經(jīng)濟壽命經(jīng)濟壽命是指設(shè)備開始使用到其年平均使用本錢最低年份的延續(xù)時間長短。經(jīng)濟壽命既考慮了有形磨損，又考慮了無形磨損，它是確定設(shè)備合理更新期的依據(jù)。一般而言經(jīng)濟壽命短于自然壽命。五、經(jīng)濟壽命p80T*Cmin購置費分攤年均使用費年平均費用年費用時間(年)經(jīng)濟壽命資金恢復(fù)費用第N年末年平均費用購置費分攤年平均使用費第三節(jié)設(shè)備更新的經(jīng)濟分析一、低劣化數(shù)值法二、最小年費用法三、設(shè)備更新案例分析一、低劣化數(shù)值法設(shè)備投入使用后，使用時間越長，設(shè)備的有形磨損越大，其運行費用〔維護修理、燃料動力消耗等〕就越高，這叫做設(shè)備的低劣化。一、低劣化數(shù)值法計算設(shè)備年平均費用時，當(dāng)設(shè)備每年的余值相等為L，且每年設(shè)備使用費增量〔劣化值〕相同為，那么：此時設(shè)備經(jīng)濟壽命為：一、低劣化數(shù)值法例題：某設(shè)備原始價值P0=8000元，預(yù)計余值L=400元，運行本錢初始值C1=800元/年，年運行本錢劣化值=300元/年，試求該設(shè)備的合理更新期。解：設(shè)備的最優(yōu)更新期為7年。二、最小年費用法通常，設(shè)備的低劣化并不是線性的，而且設(shè)備的余值也是隨著使用年限的增加而減少的，為了找出設(shè)備的最優(yōu)使用期，需要計算在整個使用期內(nèi)各年消耗的平均費用，從中選出平均費用最小的一年，就是設(shè)備的最優(yōu)使用年限。二、最小年費用法不考慮資金的時間價值，設(shè)備年平均費用：考慮資金的時間價值，設(shè)基準收益率為ic，設(shè)備年平均費用：設(shè)備的最優(yōu)使用年限為Min(ACN)所對應(yīng)的年份。二、最小年費用法例題：某設(shè)備P0為16000，各年設(shè)備余值及運行費用如下表，求設(shè)備合理更新期。使用年數(shù)N1234567年運行費Ct2000250035004500550070009000設(shè)備余值PN10000600045003500250015001000二、最小年費用法使用年限N累計運行費設(shè)備費用P0-PN總成本年平均成本120006000800080002450010000145007250380001150019500650041250012500250006250518000135003150063006250001450039500658373400015000490007000解：不考慮資金的時間價值二、最小年費用法解：考慮資金的時間價值，基準收益率10%使用年限N設(shè)備原值P0余值現(xiàn)值Pj（P/F,i,j）運行費現(xiàn)值年平均成本(2-3+4)(A/P,i,N）1160009090181896012160004956388385983160003380651276914160002391958673065160001553130027247616000848169577385716000513215747598三、設(shè)備更新案例分析1、某設(shè)備目前的余值為8000元，還能繼續(xù)使用4年，保存使用的情況如下：保留使用年數(shù)1234年末余值6500500035002000年使用費用3000400050006000三、設(shè)備更新案例分析新設(shè)備的原始費用為35000元，經(jīng)濟壽命10年，第10年年末的凈殘值為4000元，平均年使用費為500元，基準收益率是12%，問舊設(shè)備是否需要更換，如需更換何時更換為宜？三、設(shè)備更新案例分析解：先判斷是否需要更換設(shè)備三、設(shè)備更新案例分析再判斷何時更換為宜保留使用年數(shù)1234ACN6466.35ACO6574.2354605846.886218.27

使用三年后更換為宜。三、設(shè)備更新案例分析2、某工廠4年前以2200萬元購置機器A，年度使用費為700萬元，估計還可以使用6年，第6年末估計市場價值200萬元?，F(xiàn)市場上出現(xiàn)了機器B，購置費2400萬元，估計可以使用10年，年度使用費為400萬元，第10年末市場價值為300萬元。甲方案繼續(xù)使用機器A，乙方案把機器A以800萬元出售，然后購置機器B.設(shè)基準收益率15%，比較兩方案。三、設(shè)備更新案例分析解：第四節(jié)稅后更新分析前述設(shè)備更新分析均未考慮所得稅的影響，事實上對企業(yè)而言，所得稅對設(shè)備更新有很大影響。稅后設(shè)備更新須考慮影響所得稅因素：日常使用費折舊舊資產(chǎn)市場價與帳面價差額第四節(jié)稅后更新分析某公司所得稅率33%，稅后基準收益率6%。3年前購置一臺設(shè)備，按直線法折舊?，F(xiàn)在考慮設(shè)備更新，新設(shè)備按年數(shù)總和法折舊。舊設(shè)備為能使用4年，兩年后需大修，費用29萬元，目前變現(xiàn)價值35萬元。項目舊設(shè)備新設(shè)備原價16082規(guī)定殘值（10%）168.2折舊年限64年使用費8.434年后殘值710第四節(jié)稅后更新分析解：不考慮所得稅項目舊設(shè)備新設(shè)備原價16082規(guī)定殘值（10%）168.2折舊年限64年使用費8.434年后殘值710繼續(xù)使用舊設(shè)備。第四節(jié)稅后更新分析考慮所得稅時，舊設(shè)備：1、折舊的計算

2、第0年末即假設(shè)保存舊設(shè)備，那么應(yīng)納稅所得額增加53萬元。

3、第4年末處置舊設(shè)備應(yīng)納稅所得額計算期末處置舊設(shè)備，那么應(yīng)納稅所得額減少9萬元。第四節(jié)稅后更新分析舊設(shè)備稅前、稅后現(xiàn)金流量表年末稅前NCF折舊應(yīng)納稅所得額所得稅稅后NCF0-355317.49-52.491-8.424-32.4-10.6922.2922-37.424-61.4-20.262-17.1383-8.424-32.4-10.6922.2924-8.40-8.4-2.772-5.62847-9-2.979.97保存舊設(shè)備，放棄抵扣所得稅費用、折舊、處置舊設(shè)備抵扣所得稅第四節(jié)稅后更新分析考慮所得稅時，新設(shè)備：1、折舊的計算第四節(jié)稅后更新分析考慮所得稅時，新設(shè)備：2、第4年末處置新設(shè)備應(yīng)納稅所得額計算即期末處置新設(shè)備使應(yīng)納稅所得額增加1.8萬元。第四節(jié)稅后更新分析新設(shè)備稅前、稅后現(xiàn)金流量表年末稅前NCF折舊應(yīng)納稅所得額所得稅稅后NCF0-8200-821-329.52-32.52-10.7327.7322-322.14-25.14-8.2965.2963-314.76-17.76-5.8612.8614-37.38-10.38-3.4250.4254101.80.5949.406費用、折舊抵扣所得稅處置新設(shè)備，正收益增加所得稅第四節(jié)稅后更新分析因此，考慮所得稅時：年末012344舊設(shè)備稅后NCF-52.492.292-17.1382.292-5.6289.97新設(shè)備稅