我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新對(duì)策研究

我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的對(duì)策與建議PAGEPAGE38中文摘要國(guó)際貿(mào)易的快速開展帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)銀行國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量的持續(xù)增長(zhǎng)和進(jìn)出口企業(yè)對(duì)貿(mào)易融資需求的大幅提高，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足外貿(mào)企業(yè)的融資需求和銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的需要。長(zhǎng)期以來我國(guó)的貿(mào)易融資產(chǎn)品單一，且多適用于信用證結(jié)算方式。貿(mào)易融資產(chǎn)品形式單一既嚴(yán)重制約了我國(guó)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展,又不能滿足客戶日益增長(zhǎng)的融資需求。面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力和劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)各家銀行開始加快融資產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，借鑒國(guó)際上通行的貿(mào)易融資形式，推出貿(mào)易融資新產(chǎn)品或?qū)υ挟a(chǎn)品進(jìn)行改造和創(chuàng)新，國(guó)際貿(mào)易融資呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)和開展趨勢(shì)。該論文在寫作過程中，主要運(yùn)用了案例分析和統(tǒng)計(jì)圖表分析相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新進(jìn)行了探討。并通過從宏觀的角度分析我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資的整體環(huán)境，從微觀的角度對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新進(jìn)行分析，試圖找出當(dāng)前制約我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新開展的原因。以往的對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資探討主要是在理論的層面，而該論文將理論與實(shí)踐緊密的結(jié)合，從宏觀及微觀兩個(gè)方面、綜合運(yùn)用金融、經(jīng)濟(jì)、管理等方面的理論和演繹法，探討如何為我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新積極創(chuàng)造條件并在學(xué)習(xí)西方創(chuàng)新成果的根底上賦予其新的內(nèi)涵。關(guān)鍵詞：國(guó)際貿(mào)易融資；國(guó)際保理；福費(fèi)廷ABSTRACTTherapiddevelopmentofinternationaltradedrivethesustainedgrowthofinternationalsettlementinthedomesticbank,andgreatlystimulatedthedemandoftheimport-exportenterpriseforfinancingproductsofinternationaltrade,sotraditionalfinancingproductsofinternationaltradehavenotsatisfiedthedemandofforeigntradeenterprisesandneedofbank’scompetition.Inourinternationaltrade,thevarietyoffinancingproductsisunitary,anditmainlyappliedtoL/Csettlementmethod.Theunitaryvarietyoffinancingproductsgreatlyrestrictedthedevelopmentoffinancingbusinessofinternationaltrade,butalsocannotsatisfytheever-increasingfinancingdemandofcustomers.Facingwiththeenormouspotentialmarketandfiercecompetition,domesticbanksbegantoquickentheproductsinnovationsteps.Learnedfromtheinternationallyacceptedfinancingmethodsofinternationaltrade,theylaunchednewfinancingproducts,thefinancingbusinessofinternationaltradeexhibitsnewcharacteristicandtrend.Themethodsusedinthispaperarecaseandstatisticalchartsanalysis.Inthepapertryingtofindoutthereasonswhichconstraincurrentthefinancinginnovationthroughcomparewiththeothercountries’situationandthehistoryofourcountry’ssituation.ThethesiscombinedthedevelopmenttrendofinternationaltradefinancingandChina’sreality,discussedhowtocreateenvironmentforChina’sinternationaltradefinancingandendowedwesterninnovationwithanewmeaningthroughdeductivemethodsandtheoriesonfinance,economyandmanagement.ThecreativepartofthisthesisincludethatitincorporatedadministrativeconceptsintointernationaltradefinancingsystemandthatitpointedouttheproblemswithinternationaltradefinancinginChinaandhowtoutilizedwesterninnovationandendowitwithanewmeaningthroughcaseanalysis.KeyWords:InternationalTradeFinancing;InternationalFactoring;Forfaiting

目錄TOC\o"1-3"\u中文摘要 IABSTRACT II一、 選題意義 1二、結(jié)構(gòu)安排和研究方法 1三、文獻(xiàn)綜述 2第一章國(guó)際貿(mào)易融資概述 41.1國(guó)際貿(mào)易融資的含義 41.2國(guó)際貿(mào)易融資的意義 51.2.1國(guó)際貿(mào)易融資促進(jìn)了進(jìn)出口企業(yè)的開展 51.2.2國(guó)際貿(mào)易融資能促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的開展 51.2.3國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)保持國(guó)際收支平衡有積極的作用 51.2.4國(guó)際貿(mào)易融資是一個(gè)國(guó)家貿(mào)易政策的組成局部 61.2.5國(guó)際貿(mào)易融資能促進(jìn)一國(guó)有效地參與國(guó)際經(jīng)濟(jì) 61.3國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的必要性 71.3.1國(guó)際貿(mào)易的開展形勢(shì)要求融資方式及產(chǎn)品的創(chuàng)新 71.3.2傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資方式出現(xiàn)局限性 71.3.3創(chuàng)新是銀行開展的重要途徑 81.3.4經(jīng)濟(jì)的開展要求創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品和效勞 9第二章我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析 112.1國(guó)際貿(mào)易融資方式在我國(guó)應(yīng)用的現(xiàn)狀 112.1.1國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的開展現(xiàn)狀 122.1.2福費(fèi)廷在我國(guó)的開展現(xiàn)狀 132.1.3結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資在我國(guó)的開展現(xiàn)狀 142.2我國(guó)融資創(chuàng)新產(chǎn)品 152.2.1“中港〞融資直通車 152.2.2“中港〞貿(mào)易融資直通車 162.2.3訂單融資 162.2.4融信達(dá) 172.2.5出口全益達(dá) 182.2.6應(yīng)收賬款池融資 182.2.7展業(yè)通 202.3我國(guó)貿(mào)易融資新產(chǎn)品分析 212.3.1更貼近于企業(yè)的實(shí)際需求 212.3.2更關(guān)注于中小外貿(mào)企業(yè)的融資需求 212.3.3抵押品范圍進(jìn)一步擴(kuò)大 212.3.4.提升了銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力 22第三章 影響我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的因素 233.1宏觀的貿(mào)易融資環(huán)境面臨的問題 233.1.1國(guó)際貿(mào)易融資所面臨的法律環(huán)境 233.1.2出口信用保險(xiǎn)開展中存在問題 243.2國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新中出現(xiàn)的問題 253.2.1銀行對(duì)開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的思想認(rèn)識(shí)不到位 253.2.2缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制 253.3支撐國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的技術(shù)落后 27第四章我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新對(duì)策研究 284.1完善國(guó)際貿(mào)易融資整體環(huán)境 284.1.1完善我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資有關(guān)的法律法規(guī) 284.1.2完善我國(guó)出口信貸體制 284.1.3大力開展出口信用保險(xiǎn) 294.2加快貿(mào)易融資創(chuàng)新 304.2.1完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 304.2.2改變業(yè)務(wù)開展觀念 314.2.3加大技術(shù)革新 324.2.4挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)品的開展?jié)摿?33結(jié)論： 34參考文獻(xiàn) 36致謝 38圖表索引TOC\fF\h\z\t"圖表"\c表1-1融資產(chǎn)品組合無差異曲線資料 9表1-22024——2024進(jìn)出口額圖 10表2-11998年-2024年中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù) 11表2-22024—2024年我國(guó)保理業(yè)務(wù)量與全球保理業(yè)務(wù)量比照表 13圖2-3應(yīng)收帳款池融資業(yè)務(wù)示意圖 19圖2-4應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)流程圖 20圖4-1農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈 36緒論選題意義國(guó)際貿(mào)易融資是銀行對(duì)進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的放款。一方面，它收益率高，利潤(rùn)豐厚，具有綜合性效益，是現(xiàn)代銀行有效運(yùn)用資金的一種較為理想的方式；另一方面，它有效地解決了企業(yè)從事進(jìn)出口貿(mào)易活動(dòng)所面臨的資金短缺，增強(qiáng)了進(jìn)出口商在談判中的優(yōu)勢(shì)，使之有可能更大范圍和更大規(guī)模上開展國(guó)際貿(mào)易；同時(shí)，它也是國(guó)家貿(mào)易政策的組成局部，是鼓勵(lì)出口的積極手段之一，不僅可以調(diào)節(jié)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，而且對(duì)一國(guó)有效地參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)可以起到促進(jìn)作用。隨著中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的迅猛開展，國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)己成為各家商業(yè)銀行重點(diǎn)開展的外匯業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行的貿(mào)易融資品種日益豐富。參加WTO后，隨著國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行、外資銀行在國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)日益劇烈，貿(mào)易融資已經(jīng)成為各行爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。同時(shí)，作為一種融通資金的新興手段，國(guó)際貿(mào)易融資正日益受到外貿(mào)企業(yè)的關(guān)注。同其他國(guó)際融資方式相比，國(guó)際貿(mào)易融資不失為一種本錢較低的有效方式。我國(guó)企業(yè)比過去愈發(fā)關(guān)注商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)提供的效勞能否更加便利其整個(gè)交易過程、擴(kuò)大信息來源、減少相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)使得出口商更快地得到付款進(jìn)口商更好地管理存貨。我國(guó)企業(yè)對(duì)貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資效勞的要求已經(jīng)從最初的交易支付和現(xiàn)金流量控制的需求開展到對(duì)資金利用率及財(cái)務(wù)管理增值功能的需求。因此，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資進(jìn)行研究具有現(xiàn)實(shí)意義。二、結(jié)構(gòu)安排和研究方法本文在收集和閱讀了相關(guān)著作、文獻(xiàn)和案例的根底上，分析了國(guó)際貿(mào)易融資的根本概念和特點(diǎn)。并根據(jù)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新在我國(guó)的開展現(xiàn)狀情況，利用統(tǒng)計(jì)分析和定性分析的方法，提出了目前我國(guó)在開展國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面存在的問題。最后，綜合運(yùn)用金融、經(jīng)濟(jì)、管理等方面的理論和演繹法，將國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新開展方向與我國(guó)實(shí)際國(guó)情相結(jié)合，探討如何開展我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)。第一章，分析國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和意義，指出新形勢(shì)下國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的緊迫性和必要性。第二章，分析了國(guó)際貿(mào)易融資在我國(guó)的開展情況及各銀行不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品。第三章，詳細(xì)分析我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新所面臨的問題。第四章，提出加快我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的對(duì)策及建議。本文運(yùn)用文獻(xiàn)調(diào)研和資料分析法對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討；注重理論和實(shí)踐的結(jié)合，將實(shí)務(wù)中的一些現(xiàn)象上升到理論的高度加以歸納和分析，以揭示其根源所在；注重微觀和宏觀分析的結(jié)合，從個(gè)體透視全局，從局部延伸全體；注重比較分析，通過橫向和縱向的比較，總結(jié)出國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的狀況和趨勢(shì)。三、文獻(xiàn)綜述在我國(guó)，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資的研究相比照擬晚。佟志廣〔1998年〕主編?結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資?，闡述了一些較新的國(guó)際貿(mào)易融資方式，在國(guó)內(nèi)正式提出了結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的概念。該書雖沒有提及我國(guó)引進(jìn)結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資后的創(chuàng)新途徑和在商業(yè)銀行的實(shí)際運(yùn)用，但它介紹了結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資在政策性銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)中的操作，具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。李金澤〔2024年〕的?信用證與國(guó)際貿(mào)易融資法律問題?一書比較完整的對(duì)貿(mào)易融資可能涉及的法律問題進(jìn)行了詳細(xì)的分析和研究，該書從法律角度對(duì)貿(mào)易融資進(jìn)行了前瞻性的論述，為銀行業(yè)務(wù)的開展和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了很好的法律參考。戴魁早〔2024年〕?我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究?一書中通過對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀，從內(nèi)控制度、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)操作和人員素質(zhì)四個(gè)方面提出了我國(guó)商業(yè)銀行防范國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。姚莉〔2024年〕?全球化和網(wǎng)絡(luò)化下的金融效勞革命?等文章對(duì)貿(mào)易融資開展過程中存在的問題和適用環(huán)境提出非常獨(dú)到的觀點(diǎn)，對(duì)完善貿(mào)易融資體系的研究大有益處。孫磊〔2024年〕?加快開展我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的策略研究?分析了目前我國(guó)商業(yè)銀行開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中存在的主要問題，并提出了拓展該項(xiàng)業(yè)務(wù)的對(duì)策。蔣曉全、丁秀英〔2024年〕在?商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資中的風(fēng)險(xiǎn)與防范研究?中針對(duì)商業(yè)銀行在國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中所面臨的進(jìn)出口商資信風(fēng)險(xiǎn)、代理行風(fēng)險(xiǎn)和金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)，提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施。第一章國(guó)際貿(mào)易融資概述1.1國(guó)際貿(mào)易融資的含義國(guó)際貿(mào)易融資有廣義和狹義之分。就狹義而言，國(guó)際貿(mào)易融資是指外匯銀行在為進(jìn)出口商辦理匯款、托收和信用證項(xiàng)下的結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與結(jié)算相關(guān)的短期和長(zhǎng)期的融資便利。它以該項(xiàng)貿(mào)易活動(dòng)的現(xiàn)金流量作為進(jìn)口商或出口商履約的資金來源，以結(jié)算中的商業(yè)單據(jù)或金融單據(jù)等權(quán)利憑證作為進(jìn)口商或出口商履約的一項(xiàng)保證；其根本方式包括出口項(xiàng)下的打包放款、押匯、票據(jù)貼現(xiàn)，進(jìn)口項(xiàng)下的押匯、信托收據(jù)、提貨擔(dān)保等卜偉等編著.國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融[M].清華大學(xué)出版社，2024年.第35頁(yè).。這是一個(gè)特定范圍內(nèi)的資金融通，首先，它緊緊圍繞著進(jìn)出口而開展，是為對(duì)外貿(mào)易效勞的，即融資的對(duì)象僅限于進(jìn)口商和出口商。不管進(jìn)出口商所屬的行業(yè)是農(nóng)業(yè)還是工業(yè)，所經(jīng)營(yíng)的是普通商品還是資本性商品，只要其貿(mào)易伙伴是外方，就是國(guó)際貿(mào)易融資所效勞的潛在對(duì)象。其次，此項(xiàng)融資僅指外匯銀行的融資活動(dòng)或通過銀行作為中介的融資活動(dòng)，由買賣雙方直接進(jìn)行的諸如賒銷、預(yù)付等那么不包括在本文所涉及的融資范圍內(nèi)。最后，國(guó)際貿(mào)易融資活動(dòng)是在外匯銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)過程中進(jìn)行的，國(guó)際結(jié)算中使用的單據(jù)可作為質(zhì)押標(biāo)的。卜偉等編著.國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融[M].清華大學(xué)出版社，2024年.第35頁(yè).所以，非國(guó)際結(jié)算環(huán)節(jié)所發(fā)生的融資，如企業(yè)申請(qǐng)外匯貸款等，雖然也可能是將貸款資金用于從國(guó)外進(jìn)口或加工出口后銷往國(guó)外，但由于沒有單據(jù)做擔(dān)保，也不是狹義國(guó)際貿(mào)易融資的范疇李俊.論結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資及其在中國(guó)的應(yīng)用[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文，2024年。廣義的國(guó)際貿(mào)易融資是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)。它包括上述狹義的常規(guī)貿(mào)易融資外，還包括在其根底上產(chǎn)生的各種創(chuàng)新，如結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資，這是一種綜合性的、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分散和資本市場(chǎng)的技術(shù)，根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)、組合國(guó)際貿(mào)易融資的方法和條件的統(tǒng)稱，在這樣的融資安排中，除銀行外，還涉及其它中介機(jī)構(gòu)，代表貨權(quán)的單據(jù)也不一定完全由銀行控制。李俊.論結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資及其在中國(guó)的應(yīng)用[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士論文，2024年1.2國(guó)際貿(mào)易融資的意義1.2.1國(guó)際貿(mào)易融資促進(jìn)了進(jìn)出口企業(yè)的開展對(duì)于從事國(guó)際貿(mào)易融資的企業(yè),特別是大型進(jìn)出口工貿(mào)企業(yè)，要求其嚴(yán)格按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律和國(guó)際慣例來標(biāo)準(zhǔn)自己的商品生產(chǎn)、進(jìn)出口貿(mào)易以及相配套的融資活動(dòng)，完全把自己置身于國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)漩渦中；而在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易融資的同時(shí)，企業(yè)還要對(duì)商品的生產(chǎn)流程、出口創(chuàng)匯本錢、融資本錢、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)以及退款方式等進(jìn)行綜合性的效益分析，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放型向集約型開展，這無疑有利于企業(yè)加速現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。其次，企業(yè)賴以進(jìn)行融資的前提條件是產(chǎn)品質(zhì)量的保證，它要求企業(yè)生產(chǎn)適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)需要的產(chǎn)品并提高產(chǎn)品的質(zhì)量，有條件的還要進(jìn)行國(guó)際認(rèn)證或?qū)⑵洚a(chǎn)品在有關(guān)交易所注冊(cè)。產(chǎn)品的質(zhì)量在國(guó)際上得到認(rèn)可將增大企業(yè)的出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的份額。第三，有的貿(mào)易融資是通過企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)來進(jìn)行的，這將促使企業(yè)走集團(tuán)化道路，實(shí)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)?？梢?，從事國(guó)際貿(mào)易融資有利于企業(yè)提高管理水平，躲避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，樹立良好的企業(yè)形象和提高企業(yè)信譽(yù)。1.2.2國(guó)際貿(mào)易融資能促進(jìn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的開展從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，要求商業(yè)銀行自身對(duì)商品與貿(mào)易有足夠的認(rèn)識(shí)，對(duì)商品的規(guī)格、用途、價(jià)格、市場(chǎng)、客戶、貿(mào)易方式、風(fēng)險(xiǎn)等有一個(gè)全面、透徹的了解，這對(duì)降低銀行貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，也對(duì)商業(yè)銀行的合規(guī)性經(jīng)營(yíng)提出了更高的要求。同時(shí)開展貿(mào)易融資可充分利用銀行的無形資產(chǎn)，對(duì)于確實(shí)有信譽(yù)、有能力且保證到期歸還融資款項(xiàng)的企業(yè)，銀行給予一定的融資，既解了企業(yè)的燃眉之急，又可由此取得一筆不小的收益。1.2.3國(guó)際貿(mào)易融資對(duì)保持國(guó)際收支平衡有積極的作用國(guó)際收支是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)開展?fàn)顩r的重要指標(biāo)，國(guó)際收支任何性質(zhì)的失衡都將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利的影響，尤其是結(jié)構(gòu)性的失衡需要花很長(zhǎng)的時(shí)間和力氣去調(diào)節(jié)。國(guó)際貿(mào)易對(duì)于平衡國(guó)際收支的重要作用自不必說，國(guó)際貿(mào)易融資也可以通過在融資對(duì)象上的有所側(cè)重或限制，從而在一定程度上對(duì)國(guó)際收支平衡有所幫助，調(diào)節(jié)進(jìn)出口數(shù)量，有效擴(kuò)大出口改變進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)，改善資源的合理配置等。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿瑟·劉易斯曾提出：“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和對(duì)外貿(mào)易是緊密聯(lián)系在一起的，如果出口增長(zhǎng)快于進(jìn)口，貿(mào)易就能夠刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；相反，如果進(jìn)口增長(zhǎng)常高于出口的話，貿(mào)易也可能成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大障礙〞。因此，“出口是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)第一階段的發(fā)動(dòng)機(jī)。一個(gè)國(guó)家不可能只維持在自給自足的水平上，依靠?jī)H僅為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而生產(chǎn)來啟動(dòng)開展的進(jìn)程〞。因此從這一點(diǎn)上講，貿(mào)易以及貿(mào)易融資確實(shí)具有調(diào)節(jié)與平衡的作用。1.2.4國(guó)際貿(mào)易融資是一個(gè)國(guó)家貿(mào)易政策的組成局部自早期的關(guān)稅和貿(mào)易總協(xié)定開始，一直要求以關(guān)稅作為唯一的國(guó)際貿(mào)易保護(hù)手段，但經(jīng)過成員國(guó)的屢次談判，各國(guó)關(guān)稅已被大大削減，關(guān)稅的保護(hù)作用日益減小。而非關(guān)稅壁壘，因其隱蔽性較強(qiáng)，效果明顯的優(yōu)勢(shì)，被越來越多的國(guó)家采用，就傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資來講，它既到達(dá)了促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易開展的目的，又防止了受他國(guó)指責(zé)和遭諸如反傾銷等的報(bào)復(fù)。即使是出口信貸，由于貸款條件中均附帶限制性條款，即只限于購(gòu)置債權(quán)國(guó)的商品，對(duì)進(jìn)出口的兩個(gè)國(guó)家來講仍是互利的，貿(mào)易摩擦的可能性相對(duì)較小。所以，國(guó)際貿(mào)易融資根本上是沒有副作用和消極影響的低本錢、高效率的促進(jìn)一國(guó)對(duì)外貿(mào)易開展的良方。1.2.5國(guó)際貿(mào)易融資能促進(jìn)一國(guó)有效地參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)這種參與既包括商品市場(chǎng)的參與，也包括金融市場(chǎng)的參與。從前者來看，國(guó)際貿(mào)易融資通過多種方式向進(jìn)出口商提供金融效勞，使企業(yè)在獲得資金融通的同時(shí)，能憑借優(yōu)惠的信貸條件和有競(jìng)爭(zhēng)力的支付條件，接受更多的訂貨，從而提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，翻開和占領(lǐng)新的市場(chǎng)，在世界經(jīng)濟(jì)中扮演更重要的角色；從后者看，國(guó)際貿(mào)易融資是國(guó)際銀行的業(yè)務(wù)，需要國(guó)際銀行之間的配合。實(shí)踐說明，隨著雙方配合的深入，業(yè)務(wù)往來不再僅限于結(jié)算、融資，而是擴(kuò)大到幾乎所有的金融領(lǐng)域，包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)等，使銀行有更多的時(shí)機(jī)步入國(guó)際舞臺(tái)，發(fā)揮更重要的作用。1.3國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的必要性1.3.1國(guó)際貿(mào)易的開展形勢(shì)要求融資方式及產(chǎn)品的創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易每開展一步就會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生新的需求，當(dāng)原有的融資方式或經(jīng)營(yíng)管理不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)開展要求，銀行僅進(jìn)行簡(jiǎn)單的數(shù)量或規(guī)模的調(diào)整往往行不通時(shí)，就必須進(jìn)行創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)及國(guó)際貿(mào)易越開展，創(chuàng)新活動(dòng)也就越活潑、越高級(jí)。國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新既具有歷史的階段性，又有差異性。首先，國(guó)際貿(mào)易開展的不同階段對(duì)銀行創(chuàng)新的需求不一樣，在資本主義以前不可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)型貿(mào)易融資的需求和供應(yīng)。只有當(dāng)金融關(guān)系滲透進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活、國(guó)際貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)率比較大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，新穎而又復(fù)雜的融資產(chǎn)品才會(huì)大量出現(xiàn)。其次，國(guó)際貿(mào)易融資的創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)、對(duì)外貿(mào)易的開展成都存在很大關(guān)系，一國(guó)銀行成功的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)不一定適用于另一國(guó)銀行。因此，根據(jù)國(guó)情選擇適宜的創(chuàng)新方式很重要的。1.3.2傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資方式出現(xiàn)局限性傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資因?yàn)榫哂兄芷诙獭I(yè)務(wù)單一、操作簡(jiǎn)單、靈巧、本錢低的特點(diǎn)而成為較理想的貿(mào)易金融效勞手段，特別是對(duì)那些金額較小、貿(mào)易往來雙方及國(guó)家具有較正常關(guān)系的普通商品貿(mào)易工程是很有吸引力的。但傳統(tǒng)的貿(mào)易融資手段也有其不可防止的局限性和缺陷。隨著國(guó)際市場(chǎng)證券化的開展，銀行開始借鑒證券市場(chǎng)上的經(jīng)驗(yàn)對(duì)貿(mào)易融資進(jìn)行管理，運(yùn)用諸如資本資產(chǎn)定價(jià)模型來評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)，通過地域分散化來降低整體風(fēng)險(xiǎn)，或通過出售其發(fā)起的貸款或?qū)①J款證券化等方式優(yōu)化貸款組合；為改變以往貸款收益只能根據(jù)資金本錢加利差來計(jì)算的弊端，杠桿貸款指數(shù)杠桿貸款指數(shù)可作為顯示貸款或債券價(jià)值走向的重要指針，特別是在二級(jí)交易市場(chǎng)低迷的時(shí)候。對(duì)銀行和投資者來說，該指數(shù)是唯一可以衡量貸款市場(chǎng)表現(xiàn)的指數(shù)。被一些銀行作為基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)，貸款表現(xiàn)因此有了客觀的衡量標(biāo)準(zhǔn)；而結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資由于創(chuàng)造性地將多種融資方式進(jìn)行最正確組合，根據(jù)工程的具體情況以及工程社會(huì)環(huán)境進(jìn)行“杠桿貸款指數(shù)可作為顯示貸款或債券價(jià)值走向的重要指針，特別是在二級(jí)交易市場(chǎng)低迷的時(shí)候。對(duì)銀行和投資者來說，該指數(shù)是唯一可以衡量貸款市場(chǎng)表現(xiàn)的指數(shù)。1.3.3創(chuàng)新是銀行開展的重要途徑如果任一經(jīng)濟(jì)行為所得收益超過創(chuàng)新本錢并能夠滿足人們需求時(shí)，一種新的創(chuàng)新就會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)均衡理論角度看，當(dāng)銀行的需求與供應(yīng)相對(duì)平衡，或商業(yè)銀行創(chuàng)新的邊際效益等于邊際本錢時(shí)，銀行的開展處于一種特定的狀態(tài)，在這種狀態(tài)下參與交易活動(dòng)的各種行為主體不具有改變這種行為的動(dòng)機(jī)或力量。然而，客觀上這種特定狀態(tài)是暫時(shí)的，更多的情況是現(xiàn)存的商業(yè)銀行的開展結(jié)構(gòu)不是本錢最低的，通過必要的創(chuàng)新能增加收益。此時(shí)，銀行的創(chuàng)新就會(huì)打破原有的均衡。銀行就是不斷地通過創(chuàng)新，從均衡－非均衡－均衡這樣反復(fù)地運(yùn)動(dòng)，在滿足經(jīng)濟(jì)開展需要的同時(shí)，自身也得到開展壯大。創(chuàng)新增加了有效需求。在持續(xù)的國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新中，各種迎合客戶偏好的新產(chǎn)品的不斷上市，使銀行能始終保持對(duì)客戶的吸引力，從而活潑了交易、繁榮了市場(chǎng)。同時(shí)，銀行提供的金融商品總量增加和范圍擴(kuò)大后，即使總效用不變，由于需求者享受了更多的金融商品，也能使無差異曲線上移。如以下圖所示：圖1-1融資產(chǎn)品組合無差異曲線XX金融商品L2L1Y金融商品圖1-1融資產(chǎn)品組合無差異曲線資料來源：姜學(xué)軍.國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制[D].東北，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2024年姜學(xué)軍.國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制[D].東北，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2024年：49姜學(xué)軍.國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制[D].東北，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2024年：49L1線表示創(chuàng)新前在較少的融資產(chǎn)品組合條件下的無差異曲線，L2那么表示創(chuàng)新后在更多融資產(chǎn)品組合條件下的無差異曲線，顯然，創(chuàng)新后的L2所代表的滿足程度要高于L1。因此，在一個(gè)高效完整的金融市場(chǎng)，銀行通過創(chuàng)新既能提供各種方式、各種額度、各種期限、各種利率的產(chǎn)品，又能使交易雙方在市場(chǎng)上獲得滿意或比較滿意的交易效果。創(chuàng)新越活潑，其社會(huì)總效用就越大。創(chuàng)新促進(jìn)了銀行自身的開展。創(chuàng)新提高了其現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)管理水平。1.3.4經(jīng)濟(jì)的開展要求創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品和效勞

2024年國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，初步核算，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值300670億元，比上年增長(zhǎng)9.0%。不斷開展的對(duì)外貿(mào)易是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ?024年進(jìn)出口全年保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。全年進(jìn)出口總額25616億美元，比上年增長(zhǎng)17.8%。其中，出口14285億美元，增長(zhǎng)17.2%；進(jìn)口11331億美元，增長(zhǎng)18.5%。進(jìn)出口相抵，貿(mào)易順差2955億美元，比上年增加328億美元。貿(mào)易依存度(一國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP之比)到達(dá)60.3%。商務(wù)部網(wǎng)站數(shù)據(jù)今年來我國(guó)進(jìn)出口額穩(wěn)步增長(zhǎng)〔如圖1-2所示〕：商務(wù)部網(wǎng)站數(shù)據(jù)圖1-22024——2024進(jìn)出口額圖：數(shù)據(jù)來源：中國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站隨著對(duì)外貿(mào)易的飛速開展，進(jìn)出口迅速增長(zhǎng)使得與貿(mào)易有關(guān)的融資需求上升。一方面，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)得到快速開展，據(jù)中國(guó)人民銀行有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年全國(guó)銀行金融機(jī)構(gòu)包括國(guó)際貿(mào)易融資在內(nèi)的票據(jù)融資額為170427.96億元，僅占銀行各項(xiàng)貸款余額3660394.57億元的4.66%，業(yè)務(wù)開展程度的缺乏可見一斑。另一方面，國(guó)內(nèi)進(jìn)出口商與國(guó)外進(jìn)出口商間直接發(fā)生的商業(yè)信用(貿(mào)易信貸)也在隨著國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大而增加，據(jù)國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支分析小組?2024年中國(guó)國(guó)際收支報(bào)告?，2024年末我國(guó)貿(mào)易信貸余額為1040億美元，比2024年末增加132億美元，增長(zhǎng)14.54%，在外債余額中占比31.47%，貿(mào)易信貸對(duì)外債余額和短期外債增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)率達(dá)31.47％和48.03％。貿(mào)易信貸的增長(zhǎng)與進(jìn)出口貿(mào)易的增長(zhǎng)之間具有一定的同時(shí)性，同時(shí)貿(mào)易信貸的增長(zhǎng)在一定程度上反映了進(jìn)出口企業(yè)利用延期付款和提前收匯等方式來防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的意愿較強(qiáng)，也反映出隨著國(guó)內(nèi)進(jìn)出口商風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，進(jìn)出口商對(duì)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資的需求會(huì)不斷增強(qiáng)，我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)市場(chǎng)開展空間廣闊。第二章我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資現(xiàn)狀分析2.1國(guó)際貿(mào)易融資方式在我國(guó)應(yīng)用的現(xiàn)狀國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展至今已有幾百年的歷史了，但在我國(guó)真正得到開展和普及還是近十幾年來的事情。1994年人民幣雙重匯率并軌后，各家商業(yè)銀行開始得到與中國(guó)銀行逐漸平等的競(jìng)爭(zhēng)條件，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)成為各行與中國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要工具，也因而得到開展。但整體上，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展仍然較慢，從國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)僅占銀行貸款余額3%的比例和業(yè)務(wù)收入在銀行的總收入中所占的比重就可看出端倪。改革開放前，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行只對(duì)進(jìn)出口商提供國(guó)際結(jié)算，出口一律收妥結(jié)匯，進(jìn)口那么是付款交單，并不提供貿(mào)易融資。隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的快速增長(zhǎng)及銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇，通過借鑒國(guó)外銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)銀行率先開辦了信用證結(jié)算方式項(xiàng)下的一系列貿(mào)易融資，在推動(dòng)貿(mào)易開展、促進(jìn)貿(mào)易成交、加速資金周轉(zhuǎn)、降低融資本錢、躲避貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)、增加企業(yè)效益等方面發(fā)揮著重要作用。十幾年來，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易額大幅攀升〔如表2-1所示〕。巨大的對(duì)外貿(mào)易量為我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展提供了廣闊的開展空間。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年全年，我國(guó)外貿(mào)出口14285.6億美元，比上年同期〔下同〕增長(zhǎng)17.2%；進(jìn)口11330.9億美元，增長(zhǎng)18.5%中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站數(shù)據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站數(shù)據(jù)表2-11998年-2024年中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)年份人民幣(億元)美元(億美元)進(jìn)出口總額出口總額進(jìn)口總額差額進(jìn)出口總額出口總額進(jìn)口總額差額199826849.715223.611626.13597.53239.51837.11402.4434.7199929896.216159.813736.42423.43606.31949.31657.0292.3200039273.220634.418638.81995.64742.92492.02250.9241.12200142183.622024.420249.21865.25096.52661.02435.5225.52202451378.226947.924430.32517.66207.73256.02951.7304.32202470483.536287.934195.62092.38509.94382.34127.6254.72202495539.149103.346435.82667.511545.55933.25612.3320.922024116921.862648.154273.78374.414219.17619.56599.51020.022024140971.477594.663376.914217.717604.09689.47914.61774.822024166740.293455.673284.620241.121737.312177.89559.52618.3資料來源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2024注：1.貨物進(jìn)出口差額負(fù)數(shù)為入超。2.本表1978年為外貿(mào)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)，1980年起為海關(guān)進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)數(shù)。下面分別以國(guó)際保理業(yè)務(wù)、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)及結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資這三種非傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資方式為例來說明國(guó)際貿(mào)易融資在我國(guó)的開展現(xiàn)狀：2.1.1國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)的開展現(xiàn)狀國(guó)際保理,又稱保付代理，是指出口商以掛賬、承兌交單等方式銷售貨物時(shí)，保理商買進(jìn)出口商的應(yīng)收賬款，并向其提供資金融通、進(jìn)口商資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列效勞的綜合金融效勞方式。由于能夠很好地解決賒銷中出口商面臨的資金占?jí)汉瓦M(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)問題，國(guó)際保理業(yè)務(wù)成為企業(yè)上述困惑的解決之道。保理業(yè)務(wù)根本上是通過購(gòu)置企業(yè)的應(yīng)收賬款向企業(yè)提供融資。在世界經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)不斷開展，國(guó)際貿(mào)易日益頻繁的新形勢(shì)下，保理業(yè)務(wù)因其完善的信用系統(tǒng)、嚴(yán)密的操作系統(tǒng)和獨(dú)特的信用控制方式、豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理手段得到越來越多企業(yè)的廣泛認(rèn)同和應(yīng)用。和國(guó)外保理業(yè)務(wù)的迅猛開展相比，我國(guó)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)起步較晚，開展也較緩慢。1987年10月，中國(guó)銀行與德國(guó)貼現(xiàn)和貸款公司簽署了國(guó)際保理總協(xié)議，標(biāo)志著國(guó)際保理業(yè)務(wù)在我國(guó)正式登陸，1992年2月，中國(guó)銀行參加國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)〔FCI〕，同時(shí)，中國(guó)銀行北京分行與FCI會(huì)員美國(guó)鷹師保理公司簽署了保理協(xié)議，正式以“出口保理公司〞的身份進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，使得我國(guó)的國(guó)際保理業(yè)務(wù)逐步駛向標(biāo)準(zhǔn)化、國(guó)際化的良性軌道。雖然國(guó)內(nèi)各家銀行在拓展國(guó)際保理業(yè)務(wù)方面做了積極嘗試，但從整體上看，我國(guó)商業(yè)銀行開展國(guó)際保理業(yè)務(wù)還處在起步階段，無論是業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)防范，還是人員素質(zhì)和效勞水平，都難以滿足我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易快速開展和金融創(chuàng)新不斷深化的需要。截至2024年11月，我國(guó)參加FCI的商業(yè)銀行已有中國(guó)銀行、交通銀行、光大銀行和中信實(shí)業(yè)銀行等12家。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)中心統(tǒng)計(jì)，2024年，全球1.3萬億歐元的保理業(yè)務(wù)中，我國(guó)的保理業(yè)務(wù)量為330億歐元，盡管比2024年增長(zhǎng)了73.6%，但市場(chǎng)占比卻少得可憐〔如表2-2所示〕。我國(guó)作為進(jìn)出口大國(guó)，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)還有很大的提升空間。表2-22024—2024年我國(guó)保理業(yè)務(wù)量與全球保理業(yè)務(wù)量比照表：年度全球保理業(yè)務(wù)量中國(guó)保理業(yè)務(wù)量占比%2024130003302.52024150001901.2202410000580.582024869542.960.152024760426.40.34資料來源：中國(guó)國(guó)際保理業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀、問題及政策研究報(bào)告〔2024〕2.1.2福費(fèi)廷在我國(guó)的開展現(xiàn)狀福費(fèi)廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠(yuǎn)期票據(jù)的金融效勞，也稱作包買票據(jù)業(yè)務(wù)。具體來說就是金融機(jī)構(gòu)作為包買商從出口商那里無追索權(quán)地購(gòu)置經(jīng)進(jìn)口商承兌的、并經(jīng)常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，稱包買票據(jù)或本票。出口商將遠(yuǎn)期應(yīng)收賬款以貼現(xiàn)方式賣給包買商后提前取得現(xiàn)款的資金融通方式王立軍.商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資及其風(fēng)險(xiǎn)控制。王立軍.商業(yè)銀行國(guó)際貿(mào)易融資及其風(fēng)險(xiǎn)控制20世紀(jì)90年代中期，外資銀行對(duì)中國(guó)銀行從業(yè)人員的培訓(xùn)將福費(fèi)廷業(yè)務(wù)首次引入中國(guó)。隨著我國(guó)金融體制改革的深入，1994年專門成立的以支持機(jī)電產(chǎn)品出口為主的政策性銀行——中國(guó)進(jìn)出口銀行，在積極辦理出口賣方信貸及買方信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極探索新的融資方式，從1995年開始該行已辦理了2億多元人民幣福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。隨后，其他中資銀行不斷借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行金融創(chuàng)新，努力在相同領(lǐng)域、相同層面上與外資銀行業(yè)展開競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)銀行江蘇省分行在2001年初為某輕工進(jìn)出口公司出口酒具到法國(guó)辦理了金額111631.33美元的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，開創(chuàng)了國(guó)有商業(yè)銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的先河。近幾年來，我國(guó)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，由原來的初級(jí)產(chǎn)品的出口，逐步向高技術(shù)含量、高附加值的產(chǎn)成品、資本性貨物轉(zhuǎn)變，特別重視擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品特別是成套設(shè)備和各種大型機(jī)電等資本性貨物的出口。我國(guó)資本性貨物出口的主要市場(chǎng)是開展中國(guó)家，而外匯短缺是開展中國(guó)家面臨的普遍問題。資本性貨物成交金額大，現(xiàn)匯支付條件直接影響出口企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。以福費(fèi)廷融資來支持貨物交易，出口企業(yè)便可將全套遠(yuǎn)期票據(jù)以無追索權(quán)方式出售包買商，不但可以即期收匯，而且將票據(jù)托收的費(fèi)用、匯率變動(dòng)及進(jìn)口商資信狀況的變化等風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)嫁給包買商。這種融資方式恰好能滿足機(jī)電產(chǎn)品和大型成套設(shè)備出口企業(yè)所需要的規(guī)模大、期限長(zhǎng)的融資要求。因此，推廣福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵，也是我國(guó)貿(mào)易融資開展的必然趨勢(shì)。從中國(guó)銀行的一些交易金額來看,該行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)量由2001年的1000多萬美元增長(zhǎng)到2024年的近42億美元，比06年增長(zhǎng)70%，與其他的結(jié)算方式相比，我國(guó)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)運(yùn)用的比較少，應(yīng)該有進(jìn)一步廣泛運(yùn)用的空間。2.1.3結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資在我國(guó)的開展現(xiàn)狀與傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資不同的是，結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資并不是一種具體的融資方式，而是一些根據(jù)國(guó)際貿(mào)易的特殊要求，創(chuàng)造性的設(shè)計(jì)和組合、運(yùn)用傳統(tǒng)的融資方式和新興的融資方式和方法的統(tǒng)稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽(yù)、貿(mào)易特點(diǎn)、對(duì)資金和物流的把握程度、銀行資金來源、可承擔(dān)的融資本錢及可承受的風(fēng)險(xiǎn)、政府法規(guī)方面的要求等的根底上，為進(jìn)口商或出口商專門設(shè)計(jì)的一種融資方案。從我國(guó)銀行實(shí)際操作來看，運(yùn)用貿(mào)易融資工具進(jìn)行組合的業(yè)務(wù)并不多見，多為單獨(dú)使用。中國(guó)進(jìn)出口銀行作為政策性銀行，由于享受的特殊政策和多渠道的籌資方式(如國(guó)家財(cái)政資金、發(fā)行債券和利用國(guó)家外匯儲(chǔ)藏等)，其業(yè)務(wù)范圍和資金實(shí)力完全可以滿足有出口信貸和銀團(tuán)貸款需求的客戶群體，商業(yè)銀行因此很少涉足類似業(yè)務(wù)。但是對(duì)于商業(yè)銀行，結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資的設(shè)計(jì)理念和組合原理卻是非常實(shí)用的，是銀行實(shí)踐為客戶“度身訂做〞產(chǎn)品和個(gè)性化效勞承諾的理論根底。一些在中國(guó)的外資銀行，依靠其先進(jìn)的融資技術(shù)與科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理，創(chuàng)造出適合中國(guó)國(guó)情的各種靈巧多樣的結(jié)構(gòu)貿(mào)易融資產(chǎn)品，從中國(guó)經(jīng)濟(jì)開展過程中獲得可觀的收益。我國(guó)商業(yè)銀行只要充分理解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的內(nèi)涵，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際需要，將傳統(tǒng)的、新興的產(chǎn)品有機(jī)結(jié)合，在組合過程中又創(chuàng)造新的效勞工具和手段，把結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資適用范圍合理擴(kuò)大。2.2我國(guó)融資創(chuàng)新產(chǎn)品最近我國(guó)各大銀行為了搶占貿(mào)易融資市場(chǎng)，紛紛推出融資新產(chǎn)品。本文將紹并分析：中港融資直通車、中港貿(mào)易融資直通車、訂單融資、融信達(dá)、出口益達(dá)、應(yīng)收賬款池融資、展業(yè)通等幾種融資創(chuàng)新產(chǎn)品。2.2.1“中港〞融資直通車中港融資直通車是招行內(nèi)地分行與香港分行合作，通過擔(dān)保方式，為客戶供的多種形式的擔(dān)保效勞。適用于中港兩地母子公司或關(guān)聯(lián)公司從事商貿(mào)活動(dòng)取得跨境融資的企業(yè)客戶，具體包括兩種根本融資模式：“內(nèi)保外貸〞為香港公司辦理貸款融資：內(nèi)地企業(yè)可通招商銀行境內(nèi)分行開出以香港分行為受益人備用信用證或擔(dān)保函，為境外分公司向香港分行取得貸款或其它融資?！巴獗ＹJ〞為內(nèi)地分公司辦理貸款融資：香港企業(yè)通過香港分行向境內(nèi)分行開出備用信用證或擔(dān)保函,為內(nèi)地附屬公司向境內(nèi)分行取得貸款或其它融資?！爸懈郇暼谫Y直通車具備以下特點(diǎn)：1.解決內(nèi)地駐港公司的融資需要實(shí)力較強(qiáng)的境內(nèi)企業(yè)客戶，其駐港公司的實(shí)力可能較弱或不具備獨(dú)立在香港分行直接取得融資授信的條件，可透過擔(dān)“內(nèi)保外貸〞方式，解決駐港公司的融資需要。2.簡(jiǎn)便快捷透過擔(dān)保方式來支持的融資申請(qǐng)，境內(nèi)外公司都可在同一家銀行辦理業(yè)務(wù)，額度審批快捷，操作簡(jiǎn)便。打破地域限制，結(jié)合內(nèi)地分行和香港分行的合作優(yōu)勢(shì)，在中港兩地共同效勞于中港兩地的集團(tuán)公司。2.2.2“中港〞貿(mào)易融資直通車為配合在中港兩地拓展貿(mào)易業(yè)務(wù)，香港分行為客戶提供各類型的貿(mào)易融資效勞，全力協(xié)助客戶拓展商機(jī)。該項(xiàng)效勞特別適用于已和招商銀行內(nèi)地分行建立授信關(guān)系的內(nèi)地企業(yè)，并需要通過境外分公司或貿(mào)易伙伴來進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)，即彼此存在貿(mào)易交易下，香港分行可提供度身訂造相關(guān)產(chǎn)品如代開信用證或集團(tuán)授信分割等做法，盡量做到境內(nèi)外額度互通安排，以滿足境外分公司或貿(mào)易伙伴產(chǎn)生的貿(mào)易項(xiàng)下的融資需要?！爸懈郇曎Q(mào)易融資直通車其具備的特點(diǎn)有：1.香港分行是所有內(nèi)地分行的效勞平臺(tái)的有效延伸，將對(duì)境內(nèi)客戶的貿(mào)易融資效勞延伸至香港，打破中港兩地的阻隔，使同一客戶分設(shè)兩地的企業(yè)通過同一家銀行的效勞，有效提升效勞效率。2.貿(mào)易融資額度在境內(nèi)外互相通用，企業(yè)集團(tuán)可用集團(tuán)實(shí)力支持相對(duì)弱小的子公司開展業(yè)務(wù)。為客戶度身訂造一系列的進(jìn)口貿(mào)易融資效勞。2.2.3訂單融資出口訂單融資是指當(dāng)出口商以托收或匯款作為結(jié)算方式時(shí)，銀行憑出口商提供的有效訂單或貿(mào)易合同所發(fā)放的短期資金融通。1.交易流程第一，交易雙方簽訂貿(mào)易合同或訂單，約定D/A，D/P或T/T結(jié)算。第二，在授信額度內(nèi)，出口商向銀行提交訂單融資申請(qǐng)書提出融資申請(qǐng)，并簽訂?貿(mào)易融資主協(xié)議?。第三，經(jīng)銀行審核通過后，發(fā)放訂單融資款項(xiàng)。第四，出口商的貨物出運(yùn)后可辦理發(fā)票貼現(xiàn)或出口押匯，用以歸還訂單融資款項(xiàng)；或直接以銀行收到出口項(xiàng)下款項(xiàng)，歸還訂單融資款。2.特點(diǎn)第一，擴(kuò)大貿(mào)易時(shí)機(jī)。解決了出口商在自身資金緊缺沒有把握接下訂單時(shí)的困境，從而順利開展業(yè)務(wù)、把握貿(mào)易時(shí)機(jī)。第二，降低出口商在銀行的結(jié)算本錢，先貨后款，獲得更好的銷售價(jià)格。第三，減少資金壓力。在收購(gòu)、加工、生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)緩解出口商的流動(dòng)資金壓力。第四，手續(xù)簡(jiǎn)便易行操作簡(jiǎn)便易行，單據(jù)要求簡(jiǎn)單。2.2.4融信達(dá)

2024年，中行繼續(xù)領(lǐng)跑我國(guó)保理業(yè)務(wù)開展，全行國(guó)際保理業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)超過50%，出口雙保理業(yè)務(wù)量超過21億美元，穩(wěn)居全球銀行業(yè)之首；本外幣貿(mào)易融資余額同比增長(zhǎng)近30%，外幣貿(mào)易融資余額151億美元，市場(chǎng)份額超過30%，高居國(guó)內(nèi)同業(yè)榜首；外幣保函業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)近40%，大大緩解了“走出去〞企業(yè)海外融資難題，有力地支持了我國(guó)“走出去〞企業(yè)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作中國(guó)銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)中國(guó)銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)06年以來中行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面進(jìn)行了積極的探索。“融信達(dá)〞業(yè)務(wù)指中國(guó)銀行對(duì)已向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或經(jīng)中國(guó)銀行認(rèn)可的其它保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保信用保險(xiǎn)的出口/國(guó)內(nèi)貿(mào)易，憑其提供的貿(mào)易單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，向貿(mào)易商提供的資金融通業(yè)務(wù)。根據(jù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍，“融信達(dá)〞業(yè)務(wù)分為短期“融信達(dá)〞和中長(zhǎng)期“融信達(dá)〞兩種；按銀行是否保存追索權(quán)，“融信達(dá)〞業(yè)務(wù)又可分為有追索權(quán)“融信達(dá)〞和無追索權(quán)“融信達(dá)〞兩種?！叭谛胚_(dá)〞的特點(diǎn)：1.幫助在投保信用保險(xiǎn)、躲避商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，利用銀行提供的資金融通便利，提前將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為流動(dòng)資金，提高資金使用效率，并有效實(shí)現(xiàn)躲避匯率風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。2.幫助客戶利用“信〞用保險(xiǎn)資源，提高企業(yè)信用等級(jí)，減少或不占用在銀行的授信額度，從而有效解決客戶在銀行授信額度缺乏的融資瓶頸問題。2.2.5出口全益達(dá)“出口全益達(dá)〞是中國(guó)銀行2024上半年剛剛推出的一個(gè)功能強(qiáng)大、方便實(shí)用的貿(mào)易融資新產(chǎn)品組合。它將多項(xiàng)傳統(tǒng)和新興的貿(mào)易融資產(chǎn)品、特色效勞以及外匯交易金融衍生產(chǎn)品加以融會(huì)貫穿，并根據(jù)出口商的具體需求“量體裁衣〞，在原有單一產(chǎn)品的操作效勞根底上，進(jìn)一步擴(kuò)展貿(mào)易融資效勞的內(nèi)涵，根據(jù)出口企業(yè)的貿(mào)易背景、市場(chǎng)情況等，針對(duì)不同的結(jié)算方式、付款期限和貿(mào)易環(huán)節(jié)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品和效勞進(jìn)行改造和組合運(yùn)用，從而設(shè)計(jì)出一套完整方案來幫助企業(yè)獲得最正確效益?！俺隹谌孢_(dá)〞的特點(diǎn):1.該產(chǎn)品組合功能強(qiáng)大，能全面滿足出口企業(yè)在裝船前、裝船后的融資需求，防范和躲避信用、匯率、利率、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的保障需求，以及應(yīng)收賬款管理等各種效勞需求；2.針對(duì)出口企業(yè)從接訂單、備貨到裝船出運(yùn)、收匯等各個(gè)環(huán)節(jié)均設(shè)計(jì)了專門的解決方案，對(duì)出口企業(yè)給予全程關(guān)注和支持；3.該產(chǎn)品包可通過各項(xiàng)產(chǎn)品的任意組合，滿足出口企業(yè)貿(mào)易的各類需求。而且它辦理方便，高效。2.2.6應(yīng)收賬款池融資該業(yè)務(wù)是指企業(yè)將其向國(guó)外銷售商品所形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，并且在轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款保持較為穩(wěn)定的余額的情況下，銀行綜合審核后根據(jù)應(yīng)收賬款的余額給予企業(yè)一定比例的短期出口融資。應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：1.零散、小額的應(yīng)收賬款也可會(huì)聚成“池〞申請(qǐng)融資，無需其他抵押擔(dān)保。2.只要應(yīng)收賬款持續(xù)保持在一定余額之上，企業(yè)可在銀行核定的授信額度內(nèi)，批量或分次支取貸款，一站式融資，手續(xù)簡(jiǎn)便。3.享有專業(yè)的出口應(yīng)收賬款管理效勞，準(zhǔn)確把握收款情況，節(jié)約企業(yè)管理本錢。4.盤活應(yīng)收賬款，加速資金周轉(zhuǎn)，把握更多商機(jī)。5.是針對(duì)中小出口企業(yè)應(yīng)收賬款提供的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。6.該產(chǎn)品特別適合于長(zhǎng)期向國(guó)外多個(gè)相對(duì)固定的買家出口貨物、出口收匯紀(jì)錄良好且保有相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額的中小企業(yè)。企業(yè)將連續(xù)、多筆、單筆金額較小的應(yīng)收賬款會(huì)聚成“池〞，整體轉(zhuǎn)讓予銀行，即可從銀行獲得融資支持。圖2-3應(yīng)收帳款池融資業(yè)務(wù)示意圖境外買家1境外買家1境外買家2境外買家3境外買家N出口企業(yè)應(yīng)收帳款會(huì)聚成“池〞一次性核定額度批量/分次支取貸款應(yīng)收帳款會(huì)聚成“池〞集體轉(zhuǎn)讓銀行圖2-4應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)流程圖深開展網(wǎng)站深開展網(wǎng)站[EB/OL]./sdbsite/category/66696c6573/77636d73/534442/7a68/7a685f434e/436f72706f7261746542616e6b696e67：2024年3月銀行銀行進(jìn)出口商1進(jìn)出口商2進(jìn)出口商3進(jìn)出口商4客戶〔出口商〕①②③④⑥⑤1.客戶與進(jìn)口商簽定出口合同；2.客戶將其出口形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓予銀行；3.銀行對(duì)外交〔寄〕單同時(shí)進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知；4.銀行審核合格后，對(duì)客戶發(fā)放融資；5.進(jìn)口商付款至銀行收款賬號(hào)；6.銀行將回款解付予客戶或轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金賬戶或歸還客戶融資2.2.7展業(yè)通該產(chǎn)品整合了小企業(yè)貸款及小企業(yè)主個(gè)人貸款的各項(xiàng)產(chǎn)品，分成“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一站通〞、“貿(mào)易融資一站通〞、“工程建設(shè)一站通〞及“結(jié)算理財(cái)一站通〞等四個(gè)產(chǎn)品系列，在一定程度上可以滿足小企業(yè)不同開展階段的特定融資需求。但凡總資產(chǎn)在4000萬以下的小企業(yè)，都可以根據(jù)企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者的特點(diǎn)與融資需求，向交行上海分行提出專項(xiàng)信貸，交行設(shè)專人審批，最短3天即可辦理完畢，并同時(shí)提供結(jié)算、理財(cái)、咨詢等一攬子標(biāo)準(zhǔn)化融資產(chǎn)品和金融效勞，為小企業(yè)打造了一條快捷、緩解融資壓力的綠色通道。2.3我國(guó)貿(mào)易融資新產(chǎn)品分析中外資銀行在貿(mào)易融資方面的競(jìng)爭(zhēng)也日趨劇烈，國(guó)有銀行、股份制銀行和外資銀行紛紛調(diào)集部門業(yè)務(wù)骨干，針對(duì)中國(guó)企業(yè)特點(diǎn)設(shè)計(jì)和推出新的金融產(chǎn)品和效勞，爭(zhēng)取獲得更多的市場(chǎng)份額。文章中列出的幾種貿(mào)易融資新產(chǎn)品來與傳統(tǒng)融資方式相比具有如下優(yōu)點(diǎn)：2.3.1更貼近于企業(yè)的實(shí)際需求融資創(chuàng)新產(chǎn)品更貼近于企業(yè)的實(shí)際需求貿(mào)易融資適合更廣泛企業(yè)的融資需求針對(duì)不同類型企業(yè)和交易鏈各環(huán)節(jié)提供配套融資效勞，豐富的信貸產(chǎn)品體系，更貼近企業(yè)的實(shí)際需求。為企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提供了有力的技術(shù)支持。2.3.2更關(guān)注于中小外貿(mào)企業(yè)的融資需求融資新產(chǎn)品更關(guān)注于中小外貿(mào)企業(yè)的融資需求，針對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資難這一典型問題推出的“展業(yè)通〞組合業(yè)務(wù)，將傳統(tǒng)融資方式進(jìn)行綁定、組合。通過使中小企業(yè)提前取得的貿(mào)易收入作為下一筆業(yè)務(wù)的開證保證金，使得企業(yè)的資金鏈順暢，獲利能力提高。2.3.3抵押品范圍進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收賬款、訂單、貿(mào)易合同、甚至信用保險(xiǎn)單據(jù)都可以作為質(zhì)押物，用以取得融資款項(xiàng)，擴(kuò)大了企業(yè)的交易時(shí)機(jī)與貿(mào)易范圍。2.3.4.提升了銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力提升了銀行自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和業(yè)務(wù)能力。有效帶動(dòng)了國(guó)際結(jié)算、衍生產(chǎn)品理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的開展。增加中間業(yè)務(wù)收入，提高綜合回報(bào)。在看到我國(guó)的融資新產(chǎn)品取得的進(jìn)展與提升的同時(shí)，也要注意到其與其方興旺國(guó)家的融資業(yè)務(wù)相比還存在：業(yè)務(wù)開展不夠充分；宣傳和營(yíng)銷力度不到位，沒有在外貿(mào)企業(yè)中造成應(yīng)有的影響；沒有從根本上解決中小企業(yè)融資難這一頑疾；缺乏同業(yè)間合作的產(chǎn)品創(chuàng)新等問題。影響我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的因素國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在我國(guó)開展的時(shí)間不長(zhǎng)，雖然已取得一定得成績(jī)，但總的來說國(guó)內(nèi)的開展仍處于探索和起步階段。與興旺國(guó)家相比，我國(guó)融資業(yè)務(wù)開展水平上與國(guó)外興旺國(guó)家相比還有很大差距，融資創(chuàng)新環(huán)境存在許多障礙需要克服，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：3.1宏觀的貿(mào)易融資環(huán)境面臨的問題3.1.1國(guó)際貿(mào)易融資所面臨的法律環(huán)境國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資與國(guó)際貿(mào)易融資的一個(gè)區(qū)別就是法律環(huán)境不同。由于至少涉及到兩個(gè)國(guó)家的當(dāng)事人，因此至少面臨兩種法律體系的沖突，如果使用第三國(guó)法律，就會(huì)出現(xiàn)三種可能的沖突。如關(guān)于合同的要約、承諾與要式，不同合同法的規(guī)定不盡相同；關(guān)于外匯收支，不同的外匯管理?xiàng)l例會(huì)起到不同的壁壘效應(yīng)等。除各國(guó)的法律外，還涉及到國(guó)際慣例。國(guó)際慣例的約束力有賴于當(dāng)事人的自主選擇與自愿遵守，不具有強(qiáng)制性，于是當(dāng)事人利用本國(guó)法律對(duì)抗國(guó)際慣例的情況也時(shí)有發(fā)生，從而制約了我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展。此外，在我國(guó)，一些專門的法律有缺失的問題。國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利與責(zé)任有明確的法律界定，但我國(guó)的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的開展。有些國(guó)際貿(mào)易融資常用的術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)的法律上還沒有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對(duì)單據(jù)與貨物的權(quán)利如何，銀行與客戶之間的債務(wù)關(guān)系如何，進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效，遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付等等。在這樣的法律環(huán)境下，國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。以保理業(yè)務(wù)為例，世界不少國(guó)家和地區(qū)有關(guān)于保理業(yè)務(wù)的專門法律規(guī)定，?俄羅斯聯(lián)邦民法典?、?澳門商法典?等都有對(duì)保理的專門條款規(guī)定，英美法中也有不少保理方面的判例。盡管我國(guó)已接受了?國(guó)際保理慣例和規(guī)那么?，但尚未建立一套指導(dǎo)監(jiān)督保理業(yè)務(wù)的法律體系。并且我國(guó)目前還沒有專門的出口信用保險(xiǎn)方面的法律標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)出口信用保險(xiǎn)政策、保險(xiǎn)費(fèi)率基準(zhǔn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)及限額控制以及出口信用保險(xiǎn)的具體投保事項(xiàng)等方面，國(guó)家尚未以法律的形式加以統(tǒng)一規(guī)定。法律保障的缺失導(dǎo)致出口信用保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理體制不穩(wěn)定，參與部門和機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職責(zé)及相互關(guān)系不明確，保險(xiǎn)賠付不標(biāo)準(zhǔn)，從而削弱了企業(yè)的投保積極性。在這樣的法律環(huán)境下，大大增加了國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。3.1.2出口信用保險(xiǎn)開展中存在問題2002年12月18日，我國(guó)成立了出口信用保險(xiǎn)公司，成為開辦出口信用保險(xiǎn)的唯一機(jī)構(gòu)。近幾年以來，我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)收外匯賬款總量擴(kuò)大，很多進(jìn)出口企業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重到達(dá)50%甚至79%，以出口信用保險(xiǎn)的大力推廣來增加我國(guó)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、保障收匯平安，不僅關(guān)系到企業(yè)的生存和開展，也成為提供出口融資銀行改善資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵。然而，大多數(shù)企業(yè)并沒有很好地利用出口信用保險(xiǎn)，導(dǎo)致出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒有大范圍開展起來，主要有以下原因：第一，承保能力有限。出口信用保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn)，需要有財(cái)政資金做后盾。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司建立時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提高到了4億美元。隨著此項(xiàng)業(yè)務(wù)的不斷開展，出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還需要有一定的融資渠道，政府應(yīng)通過貸款、貼現(xiàn)等方式向出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)注入資金，保證其支付能力。第二，承保條件有限。與其他興旺國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)的出口和投資多集中在國(guó)外出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)望而卻步的第三世界國(guó)家，有限的承保經(jīng)驗(yàn)和有限的風(fēng)險(xiǎn)控制手段在一定程度上限制了我們對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的開發(fā)。第三，承保品種有限。出口信用保險(xiǎn)作為政策性保險(xiǎn)，受國(guó)家外交、外貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策等的制約，與市場(chǎng)聯(lián)系不夠緊密，對(duì)于一些新興的產(chǎn)業(yè)、新的貿(mào)易形式還沒有量身定做的保單支持。第四，缺乏法律保障。如前所述，我國(guó)目前還沒有專門的出口信用保險(xiǎn)方面的法律標(biāo)準(zhǔn)，法律保障的缺失導(dǎo)致出口信用保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)和管理體制不穩(wěn)定，參與部門和機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職責(zé)及相互關(guān)系不明確，保險(xiǎn)賠付不標(biāo)準(zhǔn)，從而削弱了企業(yè)的投保積極性。3.2國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新中出現(xiàn)的問題3.2.1銀行對(duì)開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的思想認(rèn)識(shí)不到位我國(guó)的國(guó)際結(jié)算及貿(mào)易融資是國(guó)內(nèi)金融業(yè)中最早與國(guó)際慣例接軌的業(yè)務(wù)之一，也是最有可能走向國(guó)際化的領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。雖然經(jīng)過多年的努力，已經(jīng)取得了較快的進(jìn)展，但我們的觀念、認(rèn)識(shí)和做法與國(guó)外同業(yè)尚有差距。從總體上看，我國(guó)銀行界對(duì)開展國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新的必要性和緊迫性的認(rèn)識(shí)是不夠明確和充分的。主要表現(xiàn)在：一是商業(yè)銀行的高級(jí)管理人員和相關(guān)部門對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)缺乏了解，也無經(jīng)驗(yàn)，以致不重視此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展。相關(guān)部門又由于缺乏了解，對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的開展和管理難于進(jìn)行有效的配合和支持。二是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是本幣業(yè)務(wù)，國(guó)際業(yè)務(wù)的比重相對(duì)較小、在機(jī)構(gòu)、人才、客戶等方面均不占優(yōu)勢(shì)，以致大局部人認(rèn)為與其花費(fèi)大量人力、物力和財(cái)力去開展或創(chuàng)新國(guó)際貿(mào)易融資，還不如集中精力抓好本幣業(yè)務(wù)。三是對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在改善銀行的盈利能力、優(yōu)化信貸資產(chǎn)質(zhì)量等方面的作用認(rèn)識(shí)缺乏，認(rèn)為國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在整個(gè)信貸資產(chǎn)中的數(shù)量少，作用不大。四是對(duì)開辦國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)的緊迫性認(rèn)識(shí)不夠，沒有認(rèn)識(shí)到隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化，此項(xiàng)業(yè)務(wù)正在成為國(guó)內(nèi)外銀行競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。3.2.2缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系及風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制1.國(guó)際貿(mào)易融資是為進(jìn)出口效勞的，緣于進(jìn)出口的任何風(fēng)險(xiǎn)，都有可能成為銀行的風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)有國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、客戶信息風(fēng)險(xiǎn)和代理行信用風(fēng)險(xiǎn)。就拿國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)來說，在實(shí)踐中，那些科學(xué)有效的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的方法和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施并沒有得到具體的應(yīng)用。就國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)來講，出口信貸保險(xiǎn)部門作為國(guó)家的承擔(dān)者對(duì)某國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)定不是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的根本原理設(shè)計(jì)出經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型來描述各經(jīng)濟(jì)變量與國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，再通過收集各經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)資料來預(yù)測(cè)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的大小，而是主觀判斷，由此可見其隨意性之大。國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理需要建立完備的管理體系，利用先進(jìn)的技術(shù)手段對(duì)整個(gè)業(yè)務(wù)操作的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控管理，各銀行相關(guān)部門之間及各分行之間的協(xié)同配合。而目前我國(guó)銀行在外匯業(yè)務(wù)的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門之間業(yè)務(wù)互相獨(dú)立運(yùn)行，缺少網(wǎng)絡(luò)資源共享，缺乏統(tǒng)一的管理，缺乏標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)操作流程，沒有各項(xiàng)業(yè)務(wù)比較明細(xì)的統(tǒng)計(jì)資料，以至無法到達(dá)共享資源、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)、相互制約的目的。如融資業(yè)務(wù)由國(guó)際業(yè)務(wù)部一個(gè)部門承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)拓展，風(fēng)險(xiǎn)控制既顯得乏力，又缺乏銀行內(nèi)部相互制約和風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)控制。面對(duì)我國(guó)進(jìn)出口企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)虧損、擁有大量不良銀行債務(wù)的客觀現(xiàn)實(shí)，銀行的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。具體說來：首先是對(duì)客戶和市場(chǎng)了解程度不深，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不及時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。其一，一些商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)窗口分散的現(xiàn)象仍未有本質(zhì)上的改變，同一分支機(jī)構(gòu)內(nèi)客戶管理部門多元化與缺乏對(duì)客戶情況總體把握的現(xiàn)象并存，而且為客戶提供的業(yè)務(wù)品種單一，對(duì)客戶的效勞沒有特色，吸引力不強(qiáng)。其二，缺乏對(duì)根本客戶本外幣、國(guó)內(nèi)外各信貸品種的全面授信和內(nèi)部特別授權(quán)，客戶授信面窄使得單項(xiàng)業(yè)務(wù)授權(quán)相對(duì)較小的矛盾突出，使得內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)作效率不高，流失了一些優(yōu)質(zhì)客戶。其三，一些業(yè)務(wù)人員對(duì)客戶及其市場(chǎng)環(huán)境的了解深度不夠，某些分支機(jī)構(gòu)對(duì)客戶申請(qǐng)開立無對(duì)價(jià)的遠(yuǎn)期信用證套取銀行信用把關(guān)不嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。2.以我國(guó)商業(yè)銀行開展保理業(yè)務(wù)為例，我國(guó)商業(yè)銀行開展國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)通過授信方式控制風(fēng)險(xiǎn)。這種方式是根據(jù)企業(yè)過去的情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而設(shè)定一定時(shí)間段內(nèi)企業(yè)保理業(yè)務(wù)在時(shí)點(diǎn)上的總量規(guī)模，不能有效防止單筆保理業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后更無法做到有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前，我國(guó)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)方面還缺乏比較成功的銀保合作機(jī)制，難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，加之企業(yè)從本錢分擔(dān)考慮，不愿再負(fù)擔(dān)保險(xiǎn)費(fèi)用，這也是當(dāng)前保理業(yè)務(wù)不能形成規(guī)模效益，難以迅速開展的瓶頸之一。國(guó)際上通行的做法是，保理商在受理一筆保理業(yè)務(wù)后往往會(huì)支付一定保費(fèi)向保險(xiǎn)公司投保，一旦應(yīng)收賬款不能收回，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)投保協(xié)議進(jìn)行一定數(shù)額的賠付。3.3支撐國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)開展的技術(shù)落后國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行仍然采用比較傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和運(yùn)作流程來支持國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作。銀企之間缺乏貿(mào)易信息共享也未能建立一個(gè)能夠?qū)?guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈中貨物及資金的流動(dòng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)傳遞和動(dòng)態(tài)分析的信息技術(shù)平臺(tái)。不充分的信息交流使融資業(yè)務(wù)的觸發(fā)點(diǎn)始終滯后于實(shí)體貨物的流動(dòng)，導(dǎo)致融資期限限與貿(mào)易周期無法匹配。同時(shí)，由于缺乏對(duì)貿(mào)易周期的整體認(rèn)識(shí)，銀行僅針對(duì)整條國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈的單個(gè)環(huán)節(jié)提供融資業(yè)務(wù)，而不能提出有效滿足客戶需求的整合方案。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行在電子商務(wù)技術(shù)的引進(jìn)和運(yùn)用方面一直比較滯后，核心業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)無法應(yīng)對(duì)日新月異的市場(chǎng)需求變化。第四章我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資創(chuàng)新對(duì)策研究4.1完善國(guó)際貿(mào)易融資整體環(huán)境4.1.1完善我國(guó)國(guó)際貿(mào)易融資有關(guān)的法律法規(guī)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國(guó)際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等等行為，要求法律上對(duì)各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定。但是我國(guó)的立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的開展。有些國(guó)際貿(mào)易融資常用的術(shù)語(yǔ)和做法在我國(guó)法律上卻沒有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)。例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對(duì)單據(jù)與貨物的權(quán)利如何、銀行與客戶之間的債務(wù)關(guān)系如何等；進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效；遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付；等等。世界不少國(guó)家和地區(qū)有關(guān)于保理業(yè)務(wù)的專門法律規(guī)定，?俄羅斯聯(lián)邦民法典?、?澳門商法典?等都有對(duì)保理的專門條款規(guī)定，英美法中也有不少保理方面的判例。但到目前為止，我國(guó)對(duì)保理業(yè)務(wù)并無專門的法律規(guī)定或司法解釋，也根本沒有任何判例。當(dāng)然，保理的債權(quán)轉(zhuǎn)讓系合同權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，我國(guó)1999年公布的?合同法?總那么第五章對(duì)合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓有了比較明確的法律規(guī)定。但?合同法?的相關(guān)規(guī)定是比較寬泛的，對(duì)一些保理業(yè)務(wù)中具體問題，如隱蔽型保理是否合法等，并未作出明晰的規(guī)定。在這樣的法律環(huán)境下，大大增加了國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)及創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)立法部門應(yīng)盡快研究現(xiàn)有法律存在的漏洞，分析國(guó)際慣例與我國(guó)現(xiàn)行法律之間存在的問題，制定切實(shí)可行的操作方案，建立與國(guó)際接軌的國(guó)際貿(mào)易法律法規(guī)。4.1.2完善我國(guó)出口信貸體制1994年我國(guó)已成立了專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，即中國(guó)進(jìn)出口銀行，以政策性金融手段支持產(chǎn)品出口，推動(dòng)我國(guó)外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的開展。但是從目前情況看，中國(guó)進(jìn)出口銀行及以其為根底的出口信貸開展過程仍存在一些問題，嚴(yán)重制約著我國(guó)出口信貸體系的進(jìn)一步完善。這些問題主要有：第一，中國(guó)進(jìn)出口銀行的定位缺乏立法保證。雖然從設(shè)立的初衷和目前情況看，進(jìn)出口銀行發(fā)揮著我國(guó)官方出口信用機(jī)構(gòu)的作用，但至今國(guó)家沒有立法確立中國(guó)進(jìn)出口銀行的地位。中國(guó)進(jìn)出口銀行定位模糊不清，導(dǎo)致出口信貸體系開展模式不明確、政策性金融資源配置分散、對(duì)出口支持力度不夠等一系列問題。第二，出口信貸體系不完善。在我國(guó)還沒有形成以官方出口信貸機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)共同參與的出口信貸體系。第三，出口信貸多頭經(jīng)營(yíng)，分工不合理。目前，中國(guó)進(jìn)出口銀行經(jīng)營(yíng)出口信貸融資業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行及工商銀行等經(jīng)營(yíng)出口信貸融資業(yè)務(wù)，幾家機(jī)構(gòu)各自為政，業(yè)務(wù)設(shè)置重疊，造成不必要的競(jìng)爭(zhēng)。第四，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新。政府有關(guān)部門及出口信貸機(jī)構(gòu)對(duì)興旺國(guó)家業(yè)務(wù)及開展趨向沒有深入的研究，出口信貸業(yè)務(wù)只能用于支持資本貨物出口的舊觀念還沒有改變，使出口信貸支持外貿(mào)開展的作用沒能充分發(fā)揮。完善我國(guó)出口信貸體制要盡快做好以下工作：1、對(duì)出口賣方信貸實(shí)行差異利率政策；2、積極創(chuàng)造條件大力開展出口信貸業(yè)務(wù)；3、加大出口信用保險(xiǎn)體制改革的力度，促使我國(guó)出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)盡快開展；4、努力解決多渠道籌集資金的問題。通過這些手段，緩解我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易融資中所存在的資金缺乏問題。4.1.3大力開展出口信用保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)有利于出口企業(yè)獲得融資便利，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，開拓國(guó)際市場(chǎng)。在我國(guó)，這一國(guó)際公認(rèn)的手段未給予應(yīng)有的重視，許多企業(yè)并不熟悉，沒有意識(shí)到通過該項(xiàng)業(yè)務(wù)可以保證自己的利益，而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)宣傳乏力、效勞效率低也影響了局部企業(yè)的積極性。出口信用保險(xiǎn)是以國(guó)家財(cái)政作后盾的，把財(cái)政投入的短期影響和經(jīng)濟(jì)開展的長(zhǎng)期效益很好的結(jié)合起來，通過擴(kuò)大出口帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)開展，最終實(shí)現(xiàn)增加財(cái)政收入的目的。出口信用保險(xiǎn)是一種長(zhǎng)期系統(tǒng)的效勞，涉及外經(jīng)貿(mào)主管部門、出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、出口效勞部門、出口企業(yè)等。我國(guó)要充分發(fā)揮海外貿(mào)易機(jī)構(gòu)、商會(huì)、協(xié)會(huì)的作用，建立健全出口信用保險(xiǎn)效勞和風(fēng)險(xiǎn)控制體。例如，行業(yè)協(xié)會(huì)可以利用其所掌握的資源、信息、技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，牽頭在全行業(yè)內(nèi)引入誠(chéng)信自律機(jī)制，提高本行業(yè)的信息透明度，對(duì)成員單位進(jìn)行信用評(píng)價(jià)并將評(píng)價(jià)結(jié)果公示，最大限度披露本行業(yè)給上下游行業(yè)間帶來的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高本行業(yè)的信用形象和社會(huì)地位。同時(shí)，通過行業(yè)協(xié)會(huì)搭建的信用信息交換平臺(tái)，成員單位以日常信用交易所引發(fā)的會(huì)計(jì)信息、供應(yīng)鏈履約能力信息為核心，進(jìn)行信息共享，形成對(duì)上下游行業(yè)間的信用約束機(jī)制，能夠普遍降低本行業(yè)成員企業(yè)交易本錢，提高交易效率。4.2加快貿(mào)易融資創(chuàng)新4.2.1完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制國(guó)際貿(mào)易融資與國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行不僅要承擔(dān)借款人到期無力歸還或不愿歸還的信用風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)際貿(mào)易所特有的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于國(guó)際貿(mào)易融資與國(guó)際結(jié)算的緊密聯(lián)系，結(jié)算過程中的交單風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等也同樣給國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)帶來了潛在的本錢。如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、防范、化解，是此項(xiàng)業(yè)務(wù)能否大力開展的關(guān)鍵因素之一。為有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，我們可考慮運(yùn)用國(guó)際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，如美國(guó)J.P.摩根財(cái)團(tuán)與其他幾個(gè)國(guó)際銀行共同推出的世界上第一個(gè)評(píng)估銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的組合模型。該模型以信用評(píng)級(jí)為根底，計(jì)算某項(xiàng)或某組貸款違約的概率，然后計(jì)算上述貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。信貸風(fēng)險(xiǎn)組合模型覆蓋了包括國(guó)際貿(mào)易融資的幾乎所有的信貸產(chǎn)品。具體計(jì)算步驟：1.對(duì)信貸組合中的每個(gè)產(chǎn)品確定敞口分布；2.計(jì)算出每項(xiàng)產(chǎn)品由信用等級(jí)上升、下降或違約引起的價(jià)值變動(dòng)率；3.再次，將單項(xiàng)信貸產(chǎn)品的變動(dòng)率匯總得出一個(gè)信貸組合的變動(dòng)率值；4.在假定各類資產(chǎn)相互獨(dú)立的情況下，每類資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)值等于該類資產(chǎn)的敞口分布與其信用等級(jí)變動(dòng)或拖欠的變動(dòng)率的乘積。該模型通過計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)數(shù)值，力圖反映出銀行某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用級(jí)別變化或違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資是不可以在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的，所以將這一思想運(yùn)用到貿(mào)易融資方面會(huì)有許多新的問題出現(xiàn)，如貿(mào)易融資的不可交易、價(jià)格的不可觀察性等，但是，隨著國(guó)際貿(mào)易融資不斷被創(chuàng)新，加之融資市場(chǎng)的出現(xiàn)，這一問題會(huì)逐步得到解決。4.2.2改變業(yè)務(wù)開展觀念國(guó)際上先進(jìn)銀行在開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)有一個(gè)重要理念，即貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是一種交易性銀行業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該從整個(gè)貿(mào)易周期——即從買賣雙方簽訂合同開始到買方最后銷售貨物為止〔從起點(diǎn)到終點(diǎn)〕——來關(guān)注客戶的需求，而不是從分立的角度僅為一兩個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)提供資金支持或者貿(mào)易單證效勞。這對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的啟示就是，銀行應(yīng)該從整條供應(yīng)鏈的角度重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易合作關(guān)系的連續(xù)性。如果繼續(xù)運(yùn)用傳統(tǒng)的授信方法來開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)銀行會(huì)繼續(xù)弱化在產(chǎn)品及效勞方面的競(jìng)爭(zhēng)力，并游離在價(jià)值增值時(shí)機(jī)的邊緣之外。對(duì)于這種供應(yīng)鏈融資中的端到端觀念，我們不妨舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來昭示其原理〔見圖4-1〕。一個(gè)專營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品出口的農(nóng)場(chǎng)向銀行申請(qǐng)出口貿(mào)易融資。這時(shí)銀行應(yīng)考慮的不僅僅是這一個(gè)農(nóng)場(chǎng)可以每年產(chǎn)生多少效益，它還要考慮投入原料的供應(yīng)情況，如種子、除蟲劑、化肥、除草劑等的進(jìn)口等。因此溯及供應(yīng)鏈上游，銀行應(yīng)考慮為農(nóng)場(chǎng)進(jìn)口這些原料提供融資效勞〔開立信用證進(jìn)口匯出匯款的融資等〕，以確保農(nóng)作物生產(chǎn)順利進(jìn)行。如果農(nóng)場(chǎng)地處偏僻，交通不便，那么銀行還要考慮為運(yùn)輸公司提供車輛融資租賃，這樣運(yùn)輸公司可以添置含有保鮮設(shè)備的運(yùn)輸工具，及時(shí)將農(nóng)場(chǎng)的產(chǎn)成品運(yùn)往機(jī)場(chǎng)。如果農(nóng)場(chǎng)的貨物倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備不盡人意，銀行可以考慮將貨物出口與倉(cāng)庫(kù)改造的融資一體化，提供組合融資產(chǎn)品，并以未來的農(nóng)產(chǎn)品出口現(xiàn)金流作為還款的來源。圖4-1：農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際貿(mào)易供應(yīng)鏈原料供應(yīng)商原料供應(yīng)商簽訂原料買賣合同產(chǎn)成品簽訂農(nóng)產(chǎn)品買賣合同產(chǎn)成品運(yùn)輸運(yùn)輸公司倉(cāng)儲(chǔ)保險(xiǎn)報(bào)關(guān)商品商品倉(cāng)庫(kù)保險(xiǎn)公司海關(guān)消費(fèi)者連鎖超市農(nóng)場(chǎng)因此，在端到端供應(yīng)鏈融資概念中，銀行的貿(mào)易融資行為跟隨著資金和貨物在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的流轉(zhuǎn)，從起點(diǎn)開始〔出口前的融資〕，逐步向終點(diǎn)延伸〔應(yīng)付賬款融資〕?？蛻舻男枨蟛煌?、觸發(fā)融資需求的時(shí)點(diǎn)不同、融資的目的不同，銀行提供的融資組合方案也不盡相同。其實(shí)，全球供應(yīng)鏈的運(yùn)作是復(fù)雜的。在戰(zhàn)略外包和全球化生產(chǎn)日益普遍時(shí)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失敗都可能引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。這也從另一個(gè)角度上說明了運(yùn)用供應(yīng)鏈全局觀念開展國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的必要性和重要性。4.2.3加大技術(shù)革新如果要成為國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域的強(qiáng)者，技術(shù)上的支持必須充分、有力。一種可行的方案就是利用電子商務(wù)技術(shù)嘗試為供應(yīng)商、貿(mào)易商、銷售代理商、物流公司、船運(yùn)公司等供應(yīng)鏈上相關(guān)的參與者搭建一個(gè)共同的信息技術(shù)平臺(tái)銀行在通過這個(gè)平臺(tái)。為單證無紙化傳輸及貿(mào)易信息傳遞提供便利的同時(shí)，可以用最直接、實(shí)時(shí)的方式獲得供應(yīng)鏈信息流的數(shù)據(jù)，并可以應(yīng)客戶的要求觸發(fā)實(shí)時(shí)的貿(mào)易融資效勞。因此，提高供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率。最有效的方法就是使金融與實(shí)物的供應(yīng)鏈同時(shí)化。電子單據(jù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的開展將進(jìn)一步加速這種技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建。目前SWIFT組織和近20家銀行已開始共同進(jìn)行一些類似的努力。他們正在通過開展貿(mào)易效勞功能技術(shù)嘗試在買家、賣家、銀行之間進(jìn)行有效的貿(mào)易數(shù)據(jù)傳遞。根本理念就是要提高貿(mào)易數(shù)據(jù)的可視度、可信度，從而為銀行將后臺(tái)操作融合到核心功能中，全面提升現(xiàn)有的貿(mào)易效勞能力提供支持。鑒于SWIFT〔環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)〕組織強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，我們可以預(yù)見，未來三五年內(nèi)這個(gè)技術(shù)革新將對(duì)國(guó)際貿(mào)易融資領(lǐng)域產(chǎn)生巨大影響。然而，在這種共同平臺(tái)能夠完善建立，各參與者能夠真正實(shí)現(xiàn)無縫的信息共享及實(shí)時(shí)的單證傳遞之前，銀行應(yīng)如何向成功的國(guó)際貿(mào)易融資效勞者努力？由于全球網(wǎng)絡(luò)的限制，很少有一個(gè)銀行能夠單獨(dú)作為供應(yīng)鏈銀行為供應(yīng)鏈中各參與者的融資需求效勞。在這一點(diǎn)上，銀行應(yīng)該向他們的客戶學(xué)習(xí)。如果公司可以通過戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式提高運(yùn)作效率和產(chǎn)品質(zhì)量，那么，銀行也可以做到。銀行可以通過代理行關(guān)系與供應(yīng)鏈另一端的國(guó)外銀行結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。在信息共享、模式互補(bǔ)的根底上實(shí)現(xiàn)雙贏。這種戰(zhàn)略合作已在信用證及托收業(yè)務(wù)方面取得了不少成功經(jīng)驗(yàn)。現(xiàn)在的關(guān)鍵是要把這種戰(zhàn)略合作關(guān)系再進(jìn)一步擴(kuò)大到以匯款方式結(jié)算的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中去，并在各自的那一端把融資業(yè)務(wù)延伸到供應(yīng)鏈的起點(diǎn)或終點(diǎn)，從而最大限度地挖掘獲利時(shí)機(jī)。另一方面，銀行可以與優(yōu)秀的物流公司、運(yùn)輸公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，以掌控供應(yīng)鏈中實(shí)體貨物運(yùn)輸?shù)膶?shí)時(shí)信息，在改進(jìn)貨物監(jiān)控手段的根底上開發(fā)新型的國(guó)際貿(mào)易融資產(chǎn)品。這些都將成為國(guó)內(nèi)銀行克服當(dāng)前技術(shù)局限的一大突破口。4.2.4挖掘傳統(tǒng)產(chǎn)品的開展?jié)摿ΡM管傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化的趨勢(shì)，并不代表這些業(yè)務(wù)沒有創(chuàng)新時(shí)機(jī)。中國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)口業(yè)務(wù)有很大一局部仍然依賴信用證這種模式。隨著中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的蓬勃開展，信用證業(yè)務(wù)的絕對(duì)額仍然每年在向上攀升，因此，傳統(tǒng)的信用證、托收等業(yè)務(wù)仍然具有市場(chǎng)潛力。但是，市場(chǎng)及產(chǎn)品的成熟容易導(dǎo)致銀行效勞的同質(zhì)化，從而陷入價(jià)格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。因此突破口在于對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新它可以包括：新的運(yùn)作方式的籌劃、新的組織結(jié)構(gòu)、新的關(guān)系形式、新的具有突破性的商業(yè)戰(zhàn)略、新的思維方式等。借鑒創(chuàng)新管理方法，銀行可以嘗試通過運(yùn)營(yíng)流程改造、產(chǎn)品