基金從業(yè)資格考試私募股權投資基金基金基礎知識(習題卷6)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試私募股權投資基金基金基礎知識基金從業(yè)資格考試私募股權投資基金基金基礎知識(習題卷6)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試私募股權投資基金基金基礎知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業(yè)人員違反法律法規(guī)和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以依法對有關委任人員采?。ǎ〢)罰款B)停業(yè)整頓C)公開譴責D)市場禁入措施答案:D解析:基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業(yè)人員違反法律法規(guī)和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以依法對有關責任人員采取市場禁入措施。[單選題]2.關于股份有限公司申請股票在全國股轉系統(tǒng)掛牌，說法錯誤的是（）。A)依法設立且持續(xù)經營3年以上的股份有限公司B)業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力C)公司治理機制健全，合法規(guī)范經營D)股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)答案:A解析:股份有限公司申請股票在全國股轉系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質的限制，不限于高新技術企業(yè)，但應當符合下列條件：1．依法設立且存續(xù)滿兩年；有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算；（故A項錯誤）2．業(yè)務明確，具有持續(xù)經營能力；3．公司治理機制健全，合法規(guī)范經營；4．股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)；5．主辦券商推薦并持續(xù)督導；6．全國股轉系統(tǒng)要求的其他條件。[單選題]3.投資前估值與投資后估值之間的關系是（）。A)投資前估值+投資=投資后估值B)投資前估值-投資=投資后估值C)投資前估值+投資后估值=投資D)投資后估值+投資=投資前估值答案:A解析:?投資前估值?是目標公司接受投資前的估值，?投資后估值?是目標公司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額。[單選題]4.股權投資基金應當向合格投資者募集、單只股權投資基金的投資者人數累計不得超過（）等法律規(guī)定的特定數員，即有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數不超過50人Ⅰ.《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企業(yè)法》Ⅳ.《證券投資基金法》A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:股權投資基金應當向合格投資者募集、單只股權投資基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數員，即有限責任公司型和有限合伙型股權投資基金投資者人數不超過50人[單選題]5.在股權投資基金管理人內部控制中，（）是指及時識別、系統(tǒng)分析經營活動中與內部控制目標相關的風險，合理確定風險應對策略。A)內部環(huán)境B)內部監(jiān)督C)控制活動D)風險評估答案:D解析:在股權投資基金管理人內部控制中，風險評估是指及時識別、系統(tǒng)分析經營活動中與內部控制目標相關的風險，合理確定風險應對策略。[單選題]6.基金運作費小于基金凈值)時(，應于發(fā)生時直接計入基金損益。A)十萬分之一B)千分之一C)百萬分之一D)萬分之一答案:D解析:基金運作費小于基金凈值萬分之一時，于發(fā)生時直接計入基金損益。[單選題]7.有關我國股權投資行業(yè)的發(fā)展趨勢，以下說法錯誤的是（）。A)金融市場將逐步由直接融資為主轉向間接融資為主B)未來我國經濟的增長將由過去的要素驅動轉向創(chuàng)新驅動C)股權投資基金的運作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅動的內在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機遇D)隨著我國股權投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場化程度不斷提高，該行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段答案:A解析:從發(fā)展趨勢來看，未來我國經濟的增長將由過去的要素驅動轉向創(chuàng)新驅動，與此相適應，金融市場也將逐步由間接融資為主轉向直接融資為主。[單選題]8.私募基金管理人在私募基金募集完畢進行備案時，需要如實填報的基本信息不包括（）。A)基金的主要負責人B)基金的投資者C)基金合同D)基金的資本規(guī)模答案:A解析:在基金備案時，應根據私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（公司章程或者合伙協(xié)議）等基本信息。[單選題]9.關于申請股權投資基金管理人登記的機構，股權投資基金管理人登記法律意見書的信息不包括（）。A)是否具有實際控制人B)是否依法在中國境內設立并有效存續(xù)C)基金管理規(guī)模情況D)申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況答案:C解析:A、B、D三項均屬于基金管理人登記法律意見書的內容。[單選題]10.2013年6月，中央編辦發(fā)出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由()統(tǒng)一行使股權投資基金監(jiān)管職責。A)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B)中國證監(jiān)會C)中國證券業(yè)協(xié)會D)中國期貨業(yè)協(xié)會答案:B解析:[單選題]11.股權投資基金的資金來源主要為各類機構投資者和（）。A)一般個人客戶B)一般單位客戶C)高凈值單位客戶D)高凈值個人客戶答案:D解析:股權投資基金的資金來源主要為各類機構投資者和高凈值個人客戶，基金投向則以未上市企業(yè)的股權和已上市企業(yè)的非公開交易股權為主。[單選題]12.一般采用清算價值法估值時，采用（）的折扣率。A)當前B)未來C)較高D)較低答案:D解析:一般采用清算價值法估值時，采用較低的折扣率。[單選題]13.甲是某基金管理公司的基金經理，甲的朋友乙是某股份公司的高管，乙所在的公司發(fā)行公司債券時，希望甲能夠用自己所管理的基金購買該公司的債券，以下甲的做法正確的是()。A)用所管理的基金購買了部分該公司債券B)對該公司債務進行了調查研究，考慮到該公司債券確實具有投資價值，用所管理的基金購買了部分，并向公司報告C)私下介紹給公司另一位基金經理丙，并讓丙用所管理的基金購買了部分該公司債券D)立即拒絕了乙的要求，并向公司進行報告答案:B解析:根據客戶至上規(guī)范的要求，甲是否購買乙所在公司發(fā)行的債券，應當以客觀的專業(yè)分析做出判斷，而不應該把乙是自己的朋友作為投資決策的根據。如果甲利用職權照顧朋友利益，很可能會造成客戶利益受損?；鸾浝碓谧C券投資活動中，應盡可能避免與投資者發(fā)生利益沖突。如果利益沖突不可避免，則應以投資者利益優(yōu)先，并應及時向所在機構報告。[單選題]14.關于ETF，以下說法正確的是()。A)無論是機構投資者還是中小投資者，均可以在一級市場進行ETF套利B)投資者向基金公司贖回ETF，獲得現金C)ETF申購時可使用一籃子股票D)折價套利會增加ETF的總份額答案:C解析:A項，在一級市場上，只有資金達到一定規(guī)模的投資者(基金份額通常要求在30萬份以上)可以隨時在交易時間內進行以股票換份額(申購)、以份額換股票(贖回)的交易，中小投資者被排斥在一級市場之外。B項，ETF申購需要拿這只ETF指定的一籃子股票來換取;ETF贖回時得到的不是現金，而是相應的一籃子股票;D項，折價套利會導致ETF總份額的減少。[單選題]15.私募基金管理人未按規(guī)定及時填報業(yè)務數據或者進行信息更新的，基金業(yè)協(xié)會責令改正；一年累計（）以上未按時填報業(yè)務數據、進行信息更新的，基金業(yè)協(xié)會可以對主要責任人員采取處罰措施。A)兩次B)五次C)四次D)三次答案:A解析:一年累計兩次以上。[單選題]16.基金合同是約定()權利義務關系的重要法律文件。A)基金管理人和基金托管人B)基金管理人和基金份額持有人C)基金管理人、基金托管人和基金份額持有人D)基金托管和基金份額持有人答案:C解析:基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務關系的重要法律文件。投資者繳納基金份額認購款項時，即表明其對基金合同的承認和接受，此時基金合同成立。[單選題]17.關于基金管理人和基金托管人的說法，錯誤的是()。A)相互合作B)相互獨立C)相互監(jiān)督D)相互制衡答案:B解析:本題考查基金托管。為了保證基金財產的安全，按照管理權和保管權分離的原則，基金托管人和基金管理人形成相互合作、相互監(jiān)督、相互制衡的關系[單選題]18.相對估值法通常包括（）Ⅰ.市盈率法Ⅱ.市現率法Ⅲ.市凈率法Ⅳ.市售率法A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:A解析:相對估值法是指將企業(yè)的主要財務指標乘以根據行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數，從而獲得對企業(yè)股權價值的估值參考結果，包括市盈率、市現率、市凈率和市售率等多種方法。[單選題]19.獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股（）以上股東的，應當及時向中國基金業(yè)協(xié)會報告。A)3％B)5％C)10％D)20％答案:B解析:獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股5％以上股東或變更股東持股比例超過5％的。應當及時向中國基金業(yè)協(xié)會報告：整體構成變更持股20％以上股東或變更股東持股比例超過20％，或實際控制人發(fā)生變化的，應當自董事會或者股東（大）會作出決議之日起10個工作日內向中國基金業(yè)協(xié)會提交重大信息變更申請。[單選題]20.企業(yè)估值的特點包括()。Ⅰ.整體不是各部分的簡單相加Ⅱ.整體價值來源于要素的結合方式Ⅲ.部分只有在整體中才能體現出其價值Ⅳ.整體價值只有在運行中才能體現出來A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:本題考查企業(yè)估值的特點。企業(yè)估值的特點包括：(1)整體不是各部分的簡單相加;(2)整體價值來源于要素的結合方式;(3)部分只有在整體中才能體現出其價值;(4)整體價值只有在運行中才能體現出來。[單選題]21.下列關于不同類型股權投資基金內部組織機構的設置與投資決策的說法，正確的是（）。A)公司型基金中，投資者出資成為公司股東，通過公司章程對公司內部組織結構設立、監(jiān)管權限、利益分配劃分作出規(guī)定B)公司型基金聘請外部管理機構進行投資運營管理時，股東大會決定外部管理機構的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風險控制和收益實現C)在實務中，合伙協(xié)議中會對合伙人會議的召開條件、程序、職能或權力以及表決方式進行明確，合伙人會議對合伙企業(yè)的投資業(yè)務進行決策和管理D)在契約框架下，通常設置類似合伙型基金常見的投資咨詢委員會或顧問委員會，投資者往往參與其人員構成，契約型基金的決策權歸屬投資者答案:A解析:公司型基金聘請外部管理機構進行投資運營管理時，董事會決定外部管理機構的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風險控制和收益實現。（B項錯誤）在實務中，合伙協(xié)議中會對合伙人會議的召開條件、程序、職能或權力以及表決方式進行明確，合伙人會議并不對合伙企業(yè)的投資業(yè)務進行決策和管理。（C項錯誤）在契約框架下，投資者通常作為?委托人?，把財產?委托?給基金管理人管理后，由基金管理人全權負責經營和運作，通常不設置類似合伙型基金常見的投資咨詢委員會或顧問委員會，即使有設置，投資者也往往不參與其人員構成，契約型基金的決策權歸屬基金管理人。（D項錯誤）[單選題]22.網站公示的私募基金管理人基本情況不包括（）。A)名稱，成立時間，登記時間B)住所，聯(lián)系方式主要負責人C)基本誠信信息D)過往業(yè)績答案:D解析:網站公示的私募基金人基本情況包括私募基金管理人的名稱，成立時間，登記時間，住所，聯(lián)系方式，主要負責人等基本信息及基本誠信信息。[單選題]23.自愿鎖定是指在強制鎖定的基礎上，為了提升投資者信心，公司實際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事或高管自愿承諾在（）內不對外轉讓其持有的上市公司股份。A)1個月內B)半年內C)幾個月內D)一定時間答案:D解析:自愿鎖定是指在強制鎖定的基礎上，為了提升投資者信心，公司實際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事或高管自愿承諾在一定時間內不對外轉讓其持有的上市公司股份。[單選題]24.CPPI投資策略的投資步驟不包括()。A)按安全墊的一定倍數確定風險資產投資比例，并將其余資產投資于保本資產B)計算安全墊C)確定保本資產比例，并將其余資產投資于風險資產D)設定價值底線答案:C解析:本題考查避險策略基金的投資策略。CPPI投資策略的投資步驟：第一步，根據投資組合期末最低目標價值(基金的本金)和合理的折現率設定當前應持有的保本資產的價值，即投資組合的價值底線。第二步，計算投資組合現時凈值超過價值底線的數額。該值通常稱為安全墊，是風險投資(如股票投資)可承受的最高損失限額。第三步，按安全墊的一定倍數確定風險資產投資的比例，并將其余資產投資于保本資產(如債券投資)，從而在確保實現保本目標的同時，實現投資組合的增值[單選題]25.政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支付方式包括()。I.參股II.接管III.融資擔保IV.跟進投資A)I、II、IIIB)I、III、IVC)I、II、IVD)I、II、III、IV答案:B解析:政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支付方式包括參股、融資擔保、跟進投資。考點：母基金和政府引導基金[單選題]26.二手資料收集的途徑主要有（）Ⅰ.通過查看企業(yè)的內部資料獲?、?通過研究機構和調查機構獲?、?通過網絡獲取Ⅳ.通過各類會議獲?、?通過行業(yè)協(xié)會和商會獲取?A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:二手資料收集的途徑主要有：通過查看企業(yè)的內部資料獲?。ㄆ髽I(yè)的工商登記、財務報告、董事會會議記錄、業(yè)務文件及重大法律合同等）；通過網絡獲?。ㄊ占髽I(yè)競爭對手和和上下游企業(yè)信息，尤其是上市公司的信息披露對評估企業(yè)利行業(yè)的真實狀況有很大幫助）；通過行業(yè)協(xié)會和商會獲取；通過研究機構和調查機構獲取；通過綜合性或專業(yè)性圖書館獲??；通過各類會議獲??；通過新聞媒體獲取。[單選題]27.()，中國金融期貨交易所正式成立。A)2006年9月B)2004年5月C)2013年9月D)2012年6月答案:A解析:[單選題]28.協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據需要出具相應的法律意見書。這是股權投基金()階段律師提供的服務。A)募集與設立B)投資及投資后管理C)項目退出D)清算答案:A解析:本題考查律師事務所。在股權投資基金的募集與設立階段，律師提供的服務包括：協(xié)助基金管理人設計基金的組織形式即內部結構;根據基金管理人與基金投資者的商務安排，起草相關的基金法律文件;在基金管理人委托的范圍內，對基金投資者的資質進行審核;協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據需要出具相應的法律意見書[單選題]29.股權投資基金管理人在銷售股權投資基金時，不得()。A)要求投資者書面承諾符合合格投資者條件B)要求投資者填寫調查問卷以了解投資者的風險識別能力C)委托第三方機構對基金進行風險評級D)承諾投資者該基金為保本型基金答案:D解析:股權投資基金管理人自行銷售股權投資基金的，應當采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。股權投資基金管理人無論是自行銷售還是委托銷售機構銷售股權投資基金，應當自行或者委托第三方機構對股權投資基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介股權投資基金。[單選題]30.合伙企業(yè)合伙人是（）的，繳納個人所得稅；合伙人是（）繳納企業(yè)所得稅。A)非法人；法人B)自然人；法人C)有限合伙人；無限合伙人D)普通合伙人；特定合伙人答案:B解析:合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。[單選題]31.(2017年)下列關于基金財產的說法中，錯誤的是（）。A)私募類型的股權投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進行托管B)在選擇基金資產保管的情況下，管理人和保管人對投資者同時承擔雙重責任C)基金資產保管不同于基金托管D)在選擇基金資產保管的情況下，基金資產保管機構作為基金管理人的代理人，對基金資產承擔保管責任答案:B解析:在選擇基金托管的情況下，管理人和托管人對投資者同時承擔雙重受托責任。在選擇基金資產保管的情況下，基金資產保管機構對基金資產承擔保管責任。[單選題]32.常見的基金條款書包括（）Ⅰ.經營/投資范圍條款Ⅱ.運營成本條款Ⅲ.利潤分配條款Ⅳ.資金承諾Ⅴ.繳款安排Ⅵ.退出與份額轉讓?A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅥB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ答案:D解析:基金條款書：（l）經營/投資范圍條款（2）運營成本條款（3）利潤分配條款（4）資金承諾（5）繳款安排（6）退出與份額轉讓[單選題]33.股權投資基金監(jiān)管的首要目標是（）。A)保護基金投資者的合法權益B)保證基金受托人的收益C)防范系統(tǒng)性金融風險D)防范非系統(tǒng)性金融風險答案:A解析:保護基金投資者合法權益是股權投資基金監(jiān)管的首要目標，是股權投資基金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎?；鹜顿Y者的合法權益應當被保護，使其免于濫用客戶資產、內幕交易等欺詐、操縱行為的侵害。[單選題]34.下列屬于基金業(yè)協(xié)會會員的是（）I普通會員Ⅱ管理會員Ⅲ特別會員A)I、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)I、ⅢD)I、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:基金業(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。[單選題]35.（）KKR成立以后，開始出現專門從事并購投資的并購投資基金。A)1976年B)1985年C)1987年D)1992年答案:A解析:1976年KKR成立以后，開始出現專門從事并購投資的并購投資基金，此即經典的狹義上的私人股權投資基金。[單選題]36.下列關于不同組織形式的股權投資基金設立流程的說法中，正確的是（）。A)合伙型基金應由管理人在基金成立日起限定日期內到中國證監(jiān)會辦理相關備案手續(xù)，完成備案后方可進行投資運作B)合伙型基金在領取營業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)?先分后稅?的特性暫不涉及申請納稅登記C)信托（契約）型基金與公司型基金、合伙型基金均由工商登記機構進行登記管理，因而設立步驟相同D)股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關申請設立登記答案:D解析:選項A錯誤，應該是在基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)；選項B錯誤，合伙型基金需要申請納稅登記；選項C錯誤：信托（契約）型基金的設立不涉及工商登記的程序；選項D說法正確：有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關申請設立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記機關申請設立登記，故D項正確。[單選題]37.以下關于股權投資基金募集流程中的"投資冷靜期"描述錯誤的是（）。A)私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項后起算B)基金合同應當約定給投資者設置不少于24小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯(lián)系投資者。C)基金合同應當約定給投資者設置不少于24小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內可以主動聯(lián)系投資者D)投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項后起算。答案:C解析:《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條各方應當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同。基金合同應當約定給投資者設置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯(lián)系投資者;私募證券投資基金合同應當約定。[單選題]38.明確由中國證監(jiān)會統(tǒng)一行使股權投資基金監(jiān)管職責的文件是（）。A)《關于建立我國風險投資機制的若干意見》B)《關于私募股權基金管理職責分工的通知》C)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》D)《關于促進股權投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》答案:B解析:2013年6月，中央編辦發(fā)出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由中國證監(jiān)會統(tǒng)一行使股權投資基金監(jiān)管職責。[單選題]39.下列不屬于夸大或者片面推介基金違規(guī)措詞的是（）。A)避險B)高收益C)無風險D)投資風險答案:D解析:股權投資基金募集的禁止行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳?預期收益?、?預計收益?、?預測投資業(yè)績?等相關內容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用?安全?、?保證?、?承諾?、?保險?、?避險?、?有保障?、?高收益?、?無風險?等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；（5）使用?欲購從速?、?申購良機?等片面強調集中營銷時間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產品業(yè)績；（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數據來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用?業(yè)績最佳?、?規(guī)模最大?等相關措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機構雇傭的人員進行私募基金推介；（11）推介非本機構設立或負責募集的私募基金；（12）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。[單選題]40.影響杠桿收購收購方的自由資金和外部資金的比例的因素中，下列說法錯誤的是()。A)目標公司所能產生的現金流B)收購方的數量C)外部資金的融資成本D)資本結構的風險答案:B解析:本題考查并購基金。杠桿收購中，收購方的自有資金和外部資金的比例，通常取決于以下三個因素：第一，目標公司所能產生的現金流。第二，外部資金的融資成本。第三，資本結構的風險。[單選題]41.（）是指基金管理人自行為其設立的股權投資基金募集資金。A)委托募集B)自行募集C)非公開募集D)公開募集答案:B解析:自行募集是指基金管理人自行為其設立的股權投資基金募集資金。[單選題]42.關于道德與法律的區(qū)別，下列表述錯誤的是()。A)法律通常以文字作為載體，而道德沒有特定的表現形式B)一般認為，法律調整的范圍比道德調整的范圍更為廣泛C)法律以權利義務為內容，而道德一般只以義務為內容D)法律主要依靠國家強制力保障實施，而道德主要依靠社會輿論等力量實現其約束力答案:B解析:B項，一般認為，道德調整的范圍比法律調整的范圍更為廣泛。絕大多數法律規(guī)范是以道德評價為基礎的，同時也是道德規(guī)范;但也有一些法律調整的領域道德并不調整，例如一些專門的程序性規(guī)范。因此，二者的調整范圍是交叉關系。[單選題]43.大宗交易轉讓的特點（）A)高效率B)安全性C)重要性D)及時性答案:A解析:大宗交易轉讓還具有高效率和低成本的特點。[單選題]44.基金管理人登記法律意見書的內容中包括申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的（）等企業(yè)運營基本設施和條件。Ⅰ、從業(yè)人員Ⅱ、營業(yè)場所Ⅲ、資本金Ⅳ、注冊資金A)I、Ⅱ、ⅢB)I、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:選項A符合題意：基金管理人登記法律意見書的內容中包括申請機構是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設施和條件。[單選題]45.下列不屬于項目退出的意義的是（）A)實現投資收益,控制風險B)促進投資循環(huán)，保持資金流動性C)增加投資收益，分配未分配利潤D)評價投資活動,體現投資價值答案:C解析:項目退出的意義1.實現投資收益,控制風險2.促進投資循環(huán),保持資金流動性3.評價投資活動,體現投資價值[單選題]46.在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業(yè)：這一階段主要包括（）I開發(fā)與初審II簽署投資備忘錄III盡職調查IV簽訂投資協(xié)議V信息披露A)I、II、III、IVB)I、II、III、VC)I、III、IV、VD)II、III、IV、V答案:A解析:在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業(yè)：這一階段主要包括項目開發(fā)與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié).考點：股權投資基金運作流程[單選題]47.下列屬于合伙企業(yè)型股權投資基金收益分配原則的是（）。Ⅰ利潤分配和虧損分擔，按照合伙協(xié)議約定處理Ⅱ合伙協(xié)議未作約定或約定不明的，由合伙人協(xié)商決定Ⅲ合伙人協(xié)商不成的，按照實繳出資比例分配或分擔Ⅳ無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:根據《合伙企業(yè)法》規(guī)定，合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實繳出資比例分配、分擔；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔。[單選題]48.企業(yè)自由現金流是歸屬于（）的現金流量。Ⅰ.公司股東Ⅱ.公司管理層Ⅲ.公司債權人?A)Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅢC)ⅠD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:B解析:企業(yè)自由現金流（FCFF）是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人（股東和債權人）進行自由分配的現金流。[單選題]49.以下有關公司型股權投資基金的清算順序的說法中，正確的是（）。A)繳納所欠稅款、支付清算費用、清償公司債務、分配剩余財產B)繳納所欠稅款、清償公司債務、支付清算費用、分配剩余財產C)清償公司債務、支付清算費用、繳納所欠稅款、分配剩余財產D)支付清算費用、繳納所欠稅款、清償公司債務、分配剩余財產答案:D解析:公司型股權投資基金按照以下順序進行基金清算：公司財產在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產，有限責任公司按照股東的出資比例分配，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。[單選題]50.股權投資基金宣傳推介材料可以登載該股權投資基金、股權投資基金管理人管理的其他股權投資基金的過往業(yè)績,股權投資基金宣傳推介材料登載過往業(yè)績的,一般應當遵循以下原則（）。Ⅰ.基金合同已生效一段時間，如6個月以上Ⅱ.應登載完整的業(yè)績記錄Ⅲ.如某金存續(xù)期間較長,可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績，如近5年完整的業(yè)績記錄Ⅳ.未充分披露股權投資基金交易結構、各方權利義務、收益分配、費用安排、關聯(lián)交易（如有）、委托投資顧問（如有）等情況A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ..Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:股權投資基金宣傳推介材料可以登載該股權投資基金、股權投資基金管理人管理的其他股權投資基金的過往業(yè)績,股權投資基金宣傳推介材料登載過往業(yè)績的,一般應當遵循以下原則:（1）基金合同已生效一段時間，如6個月以上;（2）應登載完整的業(yè)績記錄;（3）如某金存續(xù)期間較長,可登載近幾年的完整、連續(xù)業(yè)績，如近5年完憋的業(yè)績記錄。[單選題]51.我國資本市場分為（）。Ⅰ場外市場Ⅱ主板Ⅲ中小板Ⅳ創(chuàng)業(yè)板A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:A解析:目前我國資本市場分為交易所市場（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板）和場外市場。場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（新三板）與區(qū)域性股權交易市場。[單選題]52.股權投資基金被清算的原因不包括()。A)基金存續(xù)期屆滿B)基金持有人大會決定進行基金清算C)基金管理人受到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會警告處罰D)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由答案:C解析:一般地，股權投資基金清算的原因有以下幾種：(1)基金合同約定的存續(xù)期屆滿;(2)基金全部投資項目都已經實現清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復投資;(3)基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算;(4)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他清算事由。[單選題]53.股權投資基金托管人的職責包括（）。Ⅰ.安全保管基金財產Ⅱ.開設基金資金賬戶Ⅲ.辦理清算交割Ⅳ.定期向基金管理人出具資產托管報告Ⅴ.開展投資監(jiān)督按照相關法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:基金托管人應當履行下列職責：安全保管基金財產；按照規(guī)定開設基金資金賬戶；對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立；將托管資金與基金托管機構自有財產嚴格分開；保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料；按照相關法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜；按照相關法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作；定期向基金管理人出具資產托管報告。[單選題]54.已登記的基金管理人存在（）情況之一的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單。Ⅰ、基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的Ⅱ、已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違反企業(yè)公示名單的Ⅲ、已登記的基金管理人未按要求提交經審計的年度財務報告的Ⅳ、基金管理人按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:選項A符合題意：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示，一旦基金管理人作為異常機構公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態(tài)：（1）基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務累計達2次的；（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的；（3）已登記的基金管理人未按要求提交經審計的年度財務報告的。[單選題]55.基金管理人需要保證募集推介資料內容的（）Ⅰ.真實性Ⅱ.完整性Ⅲ.準確性Ⅳ.可靠性?A)Ⅰ.Ⅲ.ⅥB)Ⅱ.Ⅲ.ⅥC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案:C解析:基金管理人需要保證募集推介資料內容的真實性、完整性、準確性。[單選題]56.2005年11月發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》明確國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實行()管理。A)登記B)注冊C)備案D)審批答案:C解析:本題考查政府管理的歷史演變。2005年11月，經國務院批準，國家發(fā)展改革委、科技部、財政部、商務部、中國人民銀行、國家稅務總局、國家工商行政管理總局、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局十部委聯(lián)合發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。該辦法明確國家對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實行備案管理，備案管理部門分國務院管理部門和省級(含副省級城市)管理部門兩級，國務院管理部門為國家發(fā)展改革委[單選題]57.關于公司型基金，下列說法錯誤的是（）。A)投資者出資成為公司股東，公司需依法設立董事會（執(zhí)行董事）、股東大會（股東會）以及監(jiān)事會（監(jiān)事），通過公司章程對公司內部組織結構設立、監(jiān)管權限、利益分配劃分作出規(guī)定。B)公司型基金的最高權力機構是股東大會（股東會），在公司型基金中投資者權利較大，可以通過參與董事會直接參與基金的運營決策，或者在股東大會（股東會）層面對交由決策的重大事項或重大投資進行決策。C)由公司內部的基金管理運營團隊進行投資管理時，通常是在董事會之下設投資決策委員會，其成員一般由董事會委派；聘請外部管理機構進行投資運營管理時，董事會決定外部管理機構的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風險控制和收益實現。D)在新的全球性?董事與經理分權?框架下，具體的項目投資決策等經營層面的決策不能通過公司章程約定，由經理班子或者第三方管理機構行使，涉及保護投資者權益的重大決策必須由董事會之類的機構作出。答案:D解析:公司型基金：投資者出資成為公司股東，公司需依法設立董事會（執(zhí)行董事）、股東大會（股東會）以及監(jiān)事會（監(jiān)事），通過公司章程對公司內部組織結構設立、監(jiān)管權限、利益分配劃分作出規(guī)定。公司型基金的最高權力機構是股東大會（股東會），在公司型基金中投資者權利較大，可以通過參與董事會直接參與基金的運營決策，或者在股東大會（股東會）層面對交由決策的重大事項或重大投資進行決策。由公司內部的基金管理運營團隊進行投資管理時，通常是在董事會之下設投資決策委員會，其成員一般由董事會委派；聘請外部管理機構進行投資運營管理時，董事會決定外部管理機構的選擇并起監(jiān)督職能，監(jiān)督投資的合法、合規(guī)、風險控制和收益實現。在新的全球性?董事與經理分權?框架下，具體的項目投資決策等經營層面的決策也可通過公司章程約定，由經理班子或者第三方管理機構行使，只有涉及保護投資者權益的重大決策才必須由董事會之類的機構作出。[單選題]58.一般而言，盡職調查報告不包括（）部分。A)引言B)前言C)正文D)附件答案:A解析:由于股權投資基金存在投資類型、行業(yè)偏好、投資風格等諸多差異因素，對盡職調查報告的格式、內容要求也不盡相同，因此業(yè)界盡職調查報告的差異性比較大。一般而言，盡職調查報告主要分為前言、正文和附件三個部分。[單選題]59.排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經紀人或代表公司行事的人（）。A)在約定的排他期內不得與出售任何股權給他人B)在約定的排他期內不得與出售任何資產給他人C)在約定的排他期內不得與其他投資機構進行接觸D)在約定的排他期內不得與跟任何機構簽署協(xié)議答案:C解析:排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標公司現任股東及其任何任職職員、董事、財務顧問、經紀人或代表公司行事的人在約定的排他期內不得與其他投資機構進行接觸，從而保證雙方的時間和經濟效率。（教材股權投資基金第5章第4節(jié)排他性條款）[單選題]60.下列關于夾層資本的來源，說法錯誤的是()。A)夾層基金B(yǎng))保險公司C)普通股票D)公開市場答案:C解析:本題考查并購基金。夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。[單選題]61.深圳證券交易所為了鼓勵自主創(chuàng)新而專門設置的板塊稱為()。A)新三板市場B)中小企業(yè)板市場C)主板市場D)創(chuàng)業(yè)板市場答案:B解析:本題考查上市退出的主要市場。中小企業(yè)板市場是深圳證券交易所為了鼓勵自主創(chuàng)新而專門設置的中小型公司聚集板塊。[單選題]62.下列說法中，錯誤的是（）。A)合伙型基金由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任B)合伙型基金的參與主體中，有限合伙人參與投資決策C)契約型基金不具有法律實體地位D)契約型基金的本質是信托型基金答案:B解析:普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機構擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。[單選題]63.下列屬于股權投資基金特點的是（）Ⅰ.投資期限長、流動性較差Ⅱ.投后管理投入資源較多Ⅲ.專業(yè)性較強Ⅳ.收益波動性較高A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:股權投資基金的特點：（一）投資期限長、流動性較差。（二）投后管理投入資源較多（三）專業(yè)性較強（四）收益波動性較高。所以D錯誤[單選題]64.關于創(chuàng)業(yè)投資，正確的是()A)包含非專業(yè)機構和個人從事創(chuàng)業(yè)投資B)主要投資成熟企業(yè)C)僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)D)主要通過股息紅利的方式獲取收益答案:A解析:[單選題]65.20世紀70年代以后，創(chuàng)業(yè)投資基金開始將其領域拓展到對（）的并購投資。A)新興企業(yè)B)中小型企業(yè)C)大型成熟企業(yè)D)即將破產的企業(yè)答案:C解析:20世紀70年代以后，創(chuàng)業(yè)投資基金開始將其領域拓展到對大型成熟企業(yè)的并購投資。[單選題]66.合格投資者是指具有一定風險識別能力和()的投資者。A)收入能力B)負債能力C)風險評估能力D)風險承擔能力答案:D解析:選項D正確：合格投資者是指具有一定風險識別能力和風險承擔能力的投資者。[單選題]67.關于外包服務中基金管理人應依法承擔的責任，表述錯誤的是（）A)根據審慎經營原則制定其業(yè)務外包實施規(guī)劃，確定與其經營水平相適宜的外包活動范圍。B)基金管理人開展業(yè)務外包應制定相應的風險管理框架及制度C)基金管理人委托外包機構提供基金業(yè)務外包服務的，由外包機構依法承擔的責任。D)基金管理人應關注外包機構是否存在與外包服務相沖突的業(yè)務，以及外包機構是否采取有效的隔離措施。答案:C解析:基金管理人委托外包機構提供基金業(yè)務外包服務的，基金管理人應依法承擔的責任不因外包而免除。[單選題]68.()，是指投資者(自然人或法人)跨越國境進行投資，采取新設、增資或收購等方式，直接獲取或控制境外企業(yè)的股權或資產，以獲得利潤或達到其他戰(zhàn)略目標的投資活動。A)國內直接投資B)跨境直接投資C)國外直接投資D)全球直接投資答案:B解析:等活方動式。，直接獲取或控制境外企業(yè)的股權或資產，以獲得利潤或達到其他戰(zhàn)略目標的投資[單選題]69.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會鼓勵基金管理人選擇具備一定條件的中國律師事務所出具私募基金管理人登記法律意見書，相關條件的表述錯誤的是()。A)內部管理規(guī)范，風險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準高，社會信譽良好B)最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰C)有人民幣一百萬元以上的資產D)有二十名以上執(zhí)業(yè)律師，其中五名以上曾從事過證券法律業(yè)務答案:C解析:中國基金業(yè)協(xié)會鼓勵私募基金管理人選擇具備下列條件的中國律師事務所出具法律意見書：①內部管理規(guī)范，風險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準高，社會信譽良好;②有二十名以上執(zhí)業(yè)律師，其中五名以上曾從事過證券法律業(yè)務;③已經辦理有效的執(zhí)業(yè)責任保險;④最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。[單選題]70.如果非公開募集基金的累計人數超過（）人，就構成公開募集基金，應當按照公開募集基金接受監(jiān)管。A)50B)100C)200D)500答案:C解析:如果非公開募集基金的累計人數超過200人，就構成公開募集基金，應當按照公開募集基金接受監(jiān)管。[單選題]71.以下哪些屬于基金收益分配的概念是（）。Ⅰ.業(yè)績報酬Ⅱ.瀑布式的收益分配體系Ⅲ.門檻收益率Ⅳ.追趕機制A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機制以及回撥機制等，基金管理人應與基金投資者進行充分的溝通與協(xié)商，確定收益分配的機制，并在基金合冋中約定相應的基金條款。[單選題]72.2014年11月，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金業(yè)務外包服務指引（試行）》，支持基金管理人（）發(fā)展，提高核心競爭力，促進公募、私募基金管理人業(yè)務外包服務規(guī)范開展。A)特色化、差異化B)標準化、規(guī)范化C)獨立化、專業(yè)化D)創(chuàng)新型、穩(wěn)健型答案:A解析:根據《基金業(yè)務外包服務指引（試行）》的規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會支持基金管理人特色化、差異化發(fā)展，提高核心競爭力，促進公募、私募基金管理人業(yè)務外包服務規(guī)范開展。[單選題]73.在基金募集過程中，股權投資基金通常采用()。A)承諾資本制B)授權資本制C)法定資本制D)折中資本制答案:A解析:本題考查股權投資基金運作中的現金流。在基金募集過程中，股權投資基金通常采用承諾資本制[單選題]74.（），是指基金業(yè)務外包服務機構為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等業(yè)務的服務。A)基金外包服務B)基金清算服務C)基金托管服務D)基金投資服務答案:A解析:基金外包服務，是指基金業(yè)務外包服務機構為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系統(tǒng)等業(yè)務的服務。[單選題]75.基金業(yè)協(xié)會核查基金管理人提供的登記申請材料的方式有（）。Ⅰ約談高級管理人員Ⅱ現場檢查Ⅲ向中國證監(jiān)會及其派出機構征詢意見Ⅳ向基金管理人的股東方征詢意見A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:基金業(yè)協(xié)會可以采取約談高級管理人員、現場檢查、向中國證監(jiān)會及其派出機構、相關專業(yè)協(xié)會征詢意見等方式對基金管理人提供的登記申請材料進行核查。[單選題]76.投資機構可以協(xié)助被投資企業(yè)建立規(guī)范的財務管理體系，這一體系的基本準則不包括()。A)降低成本B)風險管理C)全面預算D)規(guī)范管理答案:A解析:被投資企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)，在財務管理上往往缺乏規(guī)范嚴謹的財務管理理念、管理能力與高水平的管理人員，監(jiān)控制度也往往不夠完善。投資機構在財務管理體系建立方面具備專業(yè)的經驗與能力，也可以協(xié)助引入具有較高水平的財務管理人員，幫助被投資企業(yè)建立起以?規(guī)范管理、風險控制和全面預算?為基本準則的現代財務管理體系。[單選題]77.(2017年)外幣股權投資基金是指依據中國境外的相關法律在中國（）設立，主要以（）的基金。A)境內、外幣對中國境外的企業(yè)進行投資B)境內、人民幣對中國境內的企業(yè)進行投資C)境外、外幣對中國境內的企業(yè)進行投資D)境外、人民幣對中國境外的企業(yè)進行投資答案:C解析:外幣股權投資基金，是指依據中國境外的相關法律在中國境外設立，主要以外幣對中國境內的企業(yè)進行投資的股權投資基金。[單選題]78.2008年8月19日起，我國證券交易印花稅稅率標準調整為()。A)對出讓方和受讓方分別按千分之一征收B)對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收C)對出讓方不再征收，對受讓方按千分之一征收D)對出讓方和受讓方均不再征收答案:B解析:2008年8月19日起，證券交易印花稅只對出讓方按千分之一征收，對受讓方不再征收。[單選題]79.（）是指權益登記機構為投資者辦理因參與、退出基金等而產生的權益變更登記的行為。A)股權投資基金的賬號登記B)股權投資基金的資產登記C)股權投資基金的權益登記D)股權投資基金的股權登記答案:C解析:股權投資基金的權益登記，是指權益登記機構為投資者辦理因參與、退出基金等而產生的權益變更登記的行為。[單選題]80.基金管理人內部控制構成要素中的內部環(huán)境不包含()A)組織結構B)員工道德素質C)內控文化D)風險控制答案:D解析:[單選題]81.(2017年)按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由（）進行輔導。A)會計師事務所B)具有主承銷資格的證券公司C)律師事務所D)中國證監(jiān)會答案:B解析:按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導。[單選題]82.在向投資者推介股權投資基金之前，募集機構應對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，投資者的評估結果有效期最長不得超過()年。A)3B)10C)1D)5答案:A解析:根據《私募投資基金募集行為管理辦法》第十八條，投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進行投資者風險評估。[單選題]83.2012～2013年（）公布實施了-系列部門規(guī)章和規(guī)范性文件，對證券公司、基金管理公司的資產管理業(yè)務進行規(guī)范。A)證券監(jiān)督管理機構B)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C)中國證監(jiān)會D)中國證券業(yè)協(xié)會答案:C解析:2012～2013年中國證監(jiān)會公布實施了-系列部門規(guī)章和規(guī)范性文件，對證券公司、基金管理公司的資產管理業(yè)務進行規(guī)范。[單選題]84.關于項目跟蹤和監(jiān)控的管理指標，以下表述錯誤的是（）。A)投資機構應當高度關注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護等相關問題B)投資機構應當根據復雜多變的經營環(huán)境、行業(yè)與市場變化等，制定被投資企業(yè)公司戰(zhàn)略和業(yè)務發(fā)展定位C)投資機構應當充分了解掌握管理團隊的真實能力素養(yǎng)與道德品質，特別重視被投資企業(yè)高層人員頻繁變動D)投資機構可以利用自身的經驗與視角，協(xié)助被投資企業(yè)進行監(jiān)控，預判潛在風險，增強企業(yè)抵御風險和防范風險的能力答案:B解析:B項，被投資企業(yè)在運行之中，往往面臨著復雜多變的經營環(huán)境、行業(yè)與市場變化、資源限制、能力限制等問題，企業(yè)家團隊對公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展的定位往往需要進行不間斷的修訂與調整，避免高估或低估企業(yè)的實力，避免不合理地使用企業(yè)的資金資源。在這個方面，投資機構可以發(fā)揮自己的經驗積累，及時監(jiān)督和發(fā)現問題，并幫助企業(yè)構建一個更為科學的公司戰(zhàn)略與業(yè)務發(fā)展定位。投資機構發(fā)揮的是協(xié)助作用，而不是直接可以制定被投資企業(yè)公司戰(zhàn)略和業(yè)務發(fā)展定位。[單選題]85.管理人內部控制的要素包括：（）Ⅰ內部環(huán)境Ⅱ風險評估Ⅲ控制活動Ⅳ內部監(jiān)督A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:管理人內部控制的要素包括：內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監(jiān)督。[單選題]86.美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進一步修訂與補充，提升了股權投資基金監(jiān)管的審慎性。下列關于該法案在基金及投資管理人注冊方面的規(guī)定表述錯誤的是()。A)嚴格了投資管理人的注冊制度B)收緊了股權投資基金注冊的豁免條件C)要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊D)創(chuàng)業(yè)投資基金不可以有條件豁免注冊答案:D解析:本題考查國際股權投資基金的發(fā)展現狀。美國于2010年出臺了《多德一弗蘭克法案》，對原有的法律體系作出了進一步修訂與補充，提升了股權投資基金監(jiān)管的審慎性。在基金及投資管理人注冊方面，新法嚴格了投資管理人的注冊制度，收緊了股權投資基金注冊的豁免條件，要求一定規(guī)模以上的并購基金在聯(lián)邦或州注冊，創(chuàng)業(yè)投資基金可以有條件豁免注冊[單選題]87.確定某基金的份額登記業(yè)務是否應外包給第三方服務機構，是（）的責任。A)基金托管人B)基金管理人C)全體投資人D)監(jiān)管部門答案:B解析:基金管理人可以辦理其募集基金的份額登記業(yè)務，也可以委托基金份額登記機構代為辦理基金份額登記業(yè)務。[單選題]88.相對估值法常用常用的倍數包括（）Ⅰ.市盈率倍數Ⅱ.市凈率倍數Ⅲ.市銷率倍數Ⅳ.企業(yè)價值／息稅前利潤倍數A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:相對估值法常用常用的倍數包括：市盈率倍數、企業(yè)價值／息稅前利潤倍數、企業(yè)價值／息稅折舊攤銷前利潤倍數、市凈率倍數、市銷率倍數等。[單選題]89.私募基金行業(yè)出現了涉嫌違規(guī)的私募案件，下列不屬于案件涉及的主要違法違規(guī)類型的是()。A)虛假宣傳B)保本保收益C)非公開宣傳D)向非合格投資者募集資金答案:C解析:私募基金行業(yè)出現的大量涉嫌違規(guī)的私募案件涉及的主要違法違規(guī)類型表現為公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、向非合格投資者募集資金、非法集資、非法吸收公眾存款等。[單選題]90.下列關于完全重置成本法的說法中，正確的是（）。Ⅰ重置成本法的客觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此主要作為一種輔助方法Ⅱ完全重置成本是指在現時條件下重新購置一項全