財(cái)務(wù)分析培訓(xùn)材料(企業(yè)上市輔導(dǎo)材料)

-1-財(cái)務(wù)分析培訓(xùn)-2-了解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-3-財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債一切者權(quán)益財(cái)務(wù)情況運(yùn)營成果現(xiàn)金流量收入本錢費(fèi)用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出-4-資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤經(jīng)過利潤分配構(gòu)成留存收益和應(yīng)付利潤分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系-5-財(cái)務(wù)報(bào)表概述了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以協(xié)助我們了解企業(yè)以前、如今和未來的開展情況準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難采取有效的措施，去處理企業(yè)所面臨的難題預(yù)測運(yùn)營決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)上的影響-6-資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債一切者權(quán)益〔凈資產(chǎn)〕資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造資產(chǎn)債務(wù)人股東資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長期投資-7-利潤表概述利潤表用來解釋企業(yè)的利潤如何產(chǎn)生。利潤表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、本錢費(fèi)用和非運(yùn)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤〔或凈虧損〕。利潤=收入－本錢費(fèi)用利潤表遵照的會(huì)計(jì)等式：-8-現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)運(yùn)營的全過程中以收付實(shí)現(xiàn)制造為記錄原那么現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵照的會(huì)計(jì)等式：-9-凈利潤與運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原那么計(jì)算的企業(yè)運(yùn)營成果運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)運(yùn)營成果收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)運(yùn)營過程中實(shí)踐發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出-10-凈利潤+折舊攤銷等非現(xiàn)金支出-存貨增加-應(yīng)收款項(xiàng)的增加+應(yīng)付款項(xiàng)的增加+財(cái)務(wù)費(fèi)用=經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量將凈利潤調(diào)整為運(yùn)營性現(xiàn)金凈流量-11-凈利潤同現(xiàn)金流量的差別權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元會(huì)計(jì)師說公司的運(yùn)營現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)緣由：企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款添加不能利用商業(yè)信譽(yù)延伸付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必需盡快找到其他的融資渠道，來補(bǔ)充運(yùn)營所需求的流動(dòng)資金-12-凈利潤企業(yè)安康開展企業(yè)面臨封鎖運(yùn)營性現(xiàn)金流企業(yè)運(yùn)營困難企業(yè)運(yùn)營困難企業(yè)運(yùn)營正常，本身可以產(chǎn)生運(yùn)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長期開展所需的資源可以得到保證。企業(yè)沒有運(yùn)營現(xiàn)金流入，闡明盈利質(zhì)量不佳，需求外部融資來補(bǔ)充本身的現(xiàn)金缺乏。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信譽(yù)延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有運(yùn)營現(xiàn)金流入，可以確保消費(fèi)銷售的正常進(jìn)展，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利才干，如降低本錢，提高產(chǎn)品價(jià)錢，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)本身失去造血的機(jī)能，繼續(xù)虧損，運(yùn)營惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。-13-凈利潤企業(yè)安康開展企業(yè)面臨封鎖運(yùn)營性現(xiàn)金流企業(yè)運(yùn)營困難企業(yè)運(yùn)營困難生存？生存？？？生存？？開展?。?！-14-企業(yè)的運(yùn)營性現(xiàn)金流量如何添加企業(yè)的運(yùn)營性現(xiàn)金流量?經(jīng)過提升企業(yè)盈利才干添加企業(yè)本身產(chǎn)生的資金經(jīng)過存貨管理、信譽(yù)政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。-15-了解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-16-財(cái)務(wù)分析概述在財(cái)務(wù)報(bào)告根底上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)展進(jìn)一步加工、整理、比較、分析解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況能否健全，運(yùn)營成果能否優(yōu)良等發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問題和運(yùn)營面臨的困難為財(cái)務(wù)預(yù)測、決策和方案提供有用信息減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性-17-財(cái)務(wù)分析的作用評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)目的、衡量運(yùn)營業(yè)績的重要根據(jù)發(fā)掘潛力，改良任務(wù)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目的的重要手段合理實(shí)施投資決策的重要步驟-18-財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)-19-財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)運(yùn)營管理活動(dòng)發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動(dòng)的艱苦失誤和動(dòng)搖及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的才干使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)一直處于平安、可靠的運(yùn)轉(zhuǎn)形狀-20-企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系償債才干營運(yùn)才干盈利才干銷售才干開展才干控制才干4項(xiàng)6項(xiàng)4項(xiàng)9項(xiàng)2項(xiàng)4項(xiàng)6大類29個(gè)目的-21-償債才干目的分析償債才干分析包含以下4個(gè)目的：流動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目的之一就是到期償債現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率反映企業(yè)歸還短期債務(wù)才干；資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長期的償債才干流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)∕流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)∕流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、預(yù)付款項(xiàng)后的金額，包括貨幣資金、買賣性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)等。短期償債才干速動(dòng)比率-22-償債才干目的分析普通來說，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，闡明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債才干越強(qiáng)；比率越低，闡明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債才干越弱。速動(dòng)比率大于1，闡明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，闡明企業(yè)有足夠的才干歸還短期債務(wù)，但同時(shí)也闡明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款；速動(dòng)比率小于1，闡明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)歸還短期負(fù)債需求動(dòng)用存貨、固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)。短期償債才干-23-償債才干目的分析現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金∕流動(dòng)負(fù)債普通來說，現(xiàn)金比率越高，闡明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債才干越強(qiáng)，但同時(shí)闡明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，能夠會(huì)使企業(yè)獲利才干降低；現(xiàn)金比率越低，闡明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債才干越弱。短期償債才干-24-償債才干目的分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。假設(shè)企業(yè)資金缺乏，依托欠債維持運(yùn)營，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債才干弱，風(fēng)險(xiǎn)大，運(yùn)營者應(yīng)特別關(guān)注。長期償債才干合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率70%以上假設(shè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以經(jīng)過適度添加借款用以實(shí)施新的運(yùn)營工程，或者進(jìn)展新產(chǎn)品的推行，以獲取額外的利潤，但前提是新的工程要確保盈利，加強(qiáng)企業(yè)的盈利才干。-25-償債才干目的分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率目的非常穩(wěn)健，但企業(yè)也能夠會(huì)面臨到期無法歸還債務(wù)的能夠企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者運(yùn)營性現(xiàn)金流入才是歸還到期債務(wù)最有力的保證企業(yè)雖然可以經(jīng)過債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)歸還債務(wù)，或者達(dá)成延伸還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失-26-營運(yùn)才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運(yùn)才干目的-27-營運(yùn)才干目的分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，可以相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，加強(qiáng)企業(yè)的盈利才干，提高企業(yè)的短期償債才干。假設(shè)周轉(zhuǎn)速度過低，會(huì)構(gòu)成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債才干。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，闡明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)=-28-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款次數(shù)＝營業(yè)收入凈額∕〔〔期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款〕÷2〕應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷貨本錢∕〔〔期初存貨＋期末存貨〕÷2〕存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營運(yùn)才干目的分析-29-營運(yùn)才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用效率三項(xiàng)目的的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化其管理程度的高低直接影響企業(yè)的盈利才干及償債才干應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)經(jīng)過制定合理賒銷政策，嚴(yán)厲購銷合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，可以反映出企業(yè)采購、儲(chǔ)存、消費(fèi)、銷售各環(huán)節(jié)管理任務(wù)的好壞-30-營運(yùn)才干目的分析假設(shè)企業(yè)構(gòu)成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提早交稅，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢假設(shè)由于應(yīng)收帳款和存貨的添加導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要經(jīng)過銀行貸款來補(bǔ)充運(yùn)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債添加，同時(shí)需求支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企業(yè)的盈利才干-31-營運(yùn)才干目的分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)構(gòu)造合理，可以充分發(fā)揚(yáng)效率。反之，那么闡明固定資產(chǎn)運(yùn)用效率不高，提供的消費(fèi)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營才干不強(qiáng)。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當(dāng) 規(guī)模太大：呵斥設(shè)備閑置，構(gòu)成資產(chǎn)浪費(fèi) 規(guī)模過?。合M(fèi)才干小，形不成規(guī)模效益構(gòu)造合理 消費(fèi)性和非消費(fèi)性的固定資產(chǎn)構(gòu)造合理有效銷售收入平均固定資產(chǎn)=-32-營運(yùn)才干目的分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量和利用效率的重要目的反映出企業(yè)單位資產(chǎn)發(fā)明的銷售收入表達(dá)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度銷售收入平均總資產(chǎn)=-33-營運(yùn)才干目的分析在企業(yè)盈利才干較高的前提下，經(jīng)過適當(dāng)降低產(chǎn)品售價(jià)，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利才干在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，消費(fèi)效率不變的情況下，經(jīng)過提高產(chǎn)品銷售價(jià)錢，添加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)經(jīng)過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會(huì)提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，經(jīng)過提高消費(fèi)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而到達(dá)提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率-34-營運(yùn)才干目的分析舉例100元100元150元50元利潤購買銷售100元100元140元購買銷售購買140元196元利潤銷售96元-35-凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利才干的影響雖然企業(yè)銷售凈利率由50%下降到40%，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)添加一次，為企業(yè)多添加46元的利潤，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。薄利多銷50%下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到2次凈資產(chǎn)收益率從50%提高到96%-36-銷售毛利率銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率利息保證倍數(shù)盈利才干目的盈利才干目的分析-37-盈利才干目的分析銷售毛利率銷售利潤率目的表示銷售收入的收益程度目的的變化反映企業(yè)運(yùn)營理財(cái)情況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或能夠出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)開展所需資金的重要來源銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初根底，沒有足夠大的銷售毛利率便不能構(gòu)成盈利銷售利潤率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率等目的進(jìn)展分析，判別企業(yè)目前存在的問題-38-利息保證倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出利潤表中未扣除利息費(fèi)用和所得稅之前的利潤該目的用以衡量企業(yè)償付借款利息的才干該目的假設(shè)足夠大，企業(yè)就有充足的才干償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該目的假設(shè)太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)歸還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)盈利才干目的分析償債才干目的是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)歸還債務(wù)本金的才干，利息保證倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)歸還債務(wù)利息的才干，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債才干時(shí)既要從資產(chǎn)角度思索，也要從盈利角度思索。-39-凈資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的才干反映企業(yè)繼續(xù)收益的才干，該目的假設(shè)繼續(xù)增長，闡明企業(yè)的盈利才干繼續(xù)提高，假設(shè)該目的降低，能夠并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)要素導(dǎo)致該目的降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈(zèng)等企業(yè)運(yùn)營管理業(yè)績的最終反映，是償債才干、營運(yùn)才干、獲利才干綜協(xié)作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營效益的中心目的×100%盈利才干目的分析凈利潤平均凈資產(chǎn)=-40-該目的在我國評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績綜合目的的排序中居于首位普通以為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營效益越好，對(duì)投資者、債務(wù)人的保證程度越高。對(duì)該目的的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利才干在同行業(yè)中所處的位置，以及與同類企業(yè)的差別程度盈利才干目的分析-41-盈利才干目的分析每股收益根本每股收益＝屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤∕發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間－當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間稀釋每股收益，是指企業(yè)存在具有稀釋性潛在普通股的情況下，以根本每股收益的計(jì)算為根底，在分母中思索稀釋性潛在普通股的影響，同時(shí)對(duì)分子也作相應(yīng)的調(diào)整稀釋性潛在普通股可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等-42-盈利才干目的分析每股收益目的有助于投資者、債務(wù)人等信息運(yùn)用者評(píng)價(jià)企業(yè)或企業(yè)之間的盈利才干、預(yù)測企業(yè)生長潛力，進(jìn)而作出經(jīng)濟(jì)決策。每股收益越高，闡明每股獲利才干越強(qiáng)，投資者的報(bào)答越多；每股收益越低，闡明每股獲利才干越弱。影響該目的的要素有兩個(gè)：一是企業(yè)的獲利程度，二是企業(yè)的普通股股數(shù)。-43-銷售本錢率管理費(fèi)用率銷售才干目的銷售才干目的分析銷售費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率-44-銷售才干目的分析銷售本錢率銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率目的反映企業(yè)運(yùn)營中每一元銷售收入負(fù)擔(dān)多少本錢費(fèi)用支出比率的增長均會(huì)導(dǎo)致銷售利潤率的下降比重類銷售目的多數(shù)情況下，企業(yè)管理費(fèi)用總額是相對(duì)固定的。在企業(yè)銷售繼續(xù)增長的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率該當(dāng)呈下降趨勢(shì)。多數(shù)情況下，在堅(jiān)持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用總額是相對(duì)固定的，假設(shè)該項(xiàng)目的偏高，闡明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問題，比如：應(yīng)收帳款過高。-45-評(píng)價(jià)企業(yè)的市場競爭力，判別企業(yè)同競爭對(duì)手相比的競爭優(yōu)勢(shì)及競爭優(yōu)勢(shì)集中在哪些方面，企業(yè)在市場競爭中所處的位置銷售才干目的的高低，同企業(yè)運(yùn)營管理及控制的程度直接相關(guān)，目的不正常的偏高，總會(huì)反映出企業(yè)運(yùn)營中存在的某些問題企業(yè)控制各項(xiàng)本錢費(fèi)用支出的重要參考根據(jù)，經(jīng)過對(duì)各個(gè)目的的分析，我們可以確定影響利潤的主要緣由，應(yīng)作何種改良措施銷售才干目的銷售才干目的分析-46-銷售收入增長率該目的是衡量企業(yè)運(yùn)營情況和市場占有才干、預(yù)測企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。世界500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)展排序開展才干目的分析該目的表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累才干，是評(píng)價(jià)企業(yè)開展?jié)摿Φ闹匾康哪康脑礁?，闡明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、繼續(xù)開展的才干越大。該目的為負(fù)值，闡明企業(yè)資本遭到侵蝕，一切者利益遭到損害，應(yīng)予充分注重。資本積累率=本年一切者權(quán)益增長額年初一切者權(quán)益×100%-47-銷售收入偏向率銷售量偏向率銷售費(fèi)用偏向率利潤總額偏向率公式偏向率=本期目的數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額本期預(yù)算目的數(shù)×100%反映實(shí)踐目的同預(yù)算的偏離程度評(píng)價(jià)管理層對(duì)企業(yè)運(yùn)營的控制力評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)運(yùn)營未來估計(jì)的準(zhǔn)確程度控制才干目的分析利潤總額偏向率是公司對(duì)運(yùn)營者考核目的之一-48-預(yù)算正向偏向負(fù)向偏向偏向率絕對(duì)值越小，闡明企業(yè)預(yù)算控制越好，這與從運(yùn)營角度對(duì)待目的好與差的規(guī)范不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在運(yùn)營角度看值得贊賞，但從預(yù)算才干角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能估計(jì)到本期收入的增長要素?？刂撇鸥赡康姆治?49-財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-50-要素交換法及運(yùn)用-51-要素交換法及運(yùn)用要素交換法定義：又稱要素分析法。它是在多種要素共同作用于某項(xiàng)目的的情況下，分別確定各個(gè)要素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)目的變動(dòng)的，影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有假設(shè)干要素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)要素都無變化，順序確定每一個(gè)要素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。-52-項(xiàng)目2011年2010年增加增幅銷量(千升)227,776206,34721,42910%單位收入(元/千升)3,6553,721-66-2%單位成本(元/千升)2,1452,367-222-9%銷售毛利(萬元)34,39427,9396,45523%要素交換法及運(yùn)用銷售毛利影響分析舉例基于以下公式進(jìn)展分析銷售毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕-53-交換步驟：銷量要素影響：毛利②=本年銷量×〔上年單位銷售收入凈額–上年單位銷售本錢〕銷量要素影響金額=毛利②-毛利①要素交換法及運(yùn)用要素交換法計(jì)算過程根本公式：毛利①=上年銷量×〔上年單位銷售收入凈額–上年單位銷售本錢〕毛利①=206347×〔3721-2367〕=27939萬元計(jì)算過程：毛利②=227776×〔3721-2367〕=30841萬元銷量要素影響金額=30841-27939=2902萬元-54-交換步驟：價(jià)錢要素影響：毛利③=本年銷量×〔本年單位銷售收入凈額-去年單位銷售本錢〕影響金額=毛利③-毛利②要素交換法及運(yùn)用計(jì)算過程：毛利③=227776×〔3655-2367〕=29337萬元價(jià)錢要素影響金額=29337-30841=-1504萬元交換步驟：本錢要素影響：毛利④=本年銷量×〔本年單位銷售收入凈額-本年單位銷售本錢〕影響金額=毛利④-毛利③計(jì)算過程：毛利④=227776×〔3655-2145〕=34394萬元本錢要素影響金額=34394-29337=5057萬元-55-單位：萬元要素交換法及運(yùn)用項(xiàng)目

影響額

占總變動(dòng)額的比重銷售數(shù)量2,90245%銷售價(jià)格-1,504-23%銷售成本5,05778%合計(jì)6,455100%銷售毛利影響要素分析結(jié)果-56-要素交換法留意問題要素分解的關(guān)聯(lián)性確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)目的的要素，必需可以反映構(gòu)成該目的差別的內(nèi)在構(gòu)成緣由。毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕目的構(gòu)成要素為：銷量單位銷售收入凈額單位銷售本錢由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金不構(gòu)成目的構(gòu)成要素。-57-要素分析法留意問題要素替代的順序性替代要素時(shí)，必需按照各要素的依存順序，陳列成一定的順序依次替代，不可隨意改動(dòng)順序，否那么會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。對(duì)公司一致運(yùn)用的分析目的，財(cái)務(wù)部應(yīng)規(guī)定要素交換的順序，普通不再改動(dòng)毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕目的替代順序?yàn)椋孩黉N量②單位銷售收入凈額③單位銷售本錢-58-要素分析法留意問題順序替代的連環(huán)性在計(jì)算每一個(gè)要素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的根底上進(jìn)展，并采用連環(huán)比較的方法確定要素變化影響結(jié)果毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕只需堅(jiān)持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才干使各個(gè)要素影響之和等于分析目的變動(dòng)的差別，以全面闡明分析目的變化緣由。-59-盈虧平衡分析-60-盈虧平衡分析是研討如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)要素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問題。盈虧臨界