清華大學(xué)《現(xiàn)代企業(yè)管理》課件-企業(yè)財務(wù)管理

清華大學(xué)《現(xiàn)代企業(yè)管理》課件-企業(yè)財務(wù)管理REPORTING目錄企業(yè)財務(wù)管理概述財務(wù)決策基礎(chǔ)長期投資決策短期財務(wù)管理資本結(jié)構(gòu)與股利政策企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理PART01企業(yè)財務(wù)管理概述REPORTING企業(yè)財務(wù)管理是對企業(yè)資金運動全過程進(jìn)行決策、計劃和控制的管理活動。定義實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，確保企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)健，并為企業(yè)發(fā)展提供資金保障。目標(biāo)定義與目標(biāo)財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析。作為企業(yè)決策層的合作伙伴，參與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，為企業(yè)發(fā)展提供財務(wù)支持。財務(wù)管理的職能與角色角色職能123企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營模式、管理制度等。內(nèi)部環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、金融市場環(huán)境等。外部環(huán)境隨著內(nèi)外部環(huán)境的變化，企業(yè)財務(wù)管理需不斷調(diào)整策略和方法，以適應(yīng)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。環(huán)境變化對企業(yè)財務(wù)管理的影響財務(wù)管理的環(huán)境PART02財務(wù)決策基礎(chǔ)REPORTING財務(wù)分析是對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和分析的方法，包括比率分析、趨勢分析、比較分析和因素分析等。財務(wù)分析概述比率分析是通過計算各種財務(wù)比率來評估企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力。比率分析趨勢分析是通過比較企業(yè)不同時期的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢。趨勢分析比較分析是通過將企業(yè)的財務(wù)報表與行業(yè)平均水平或競爭對手的財務(wù)報表進(jìn)行比較，評估企業(yè)在行業(yè)中的地位和競爭力。比較分析財務(wù)分析財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)和市場環(huán)境，預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。財務(wù)預(yù)測概述財務(wù)預(yù)測的方法包括回歸分析、時間序列分析和蒙特卡洛模擬等。預(yù)測方法財務(wù)預(yù)測的流程包括確定預(yù)測目標(biāo)、收集數(shù)據(jù)、選擇預(yù)測模型、實施預(yù)測和評估預(yù)測結(jié)果。預(yù)測流程財務(wù)預(yù)測結(jié)果可以用于制定企業(yè)戰(zhàn)略、編制預(yù)算和制定經(jīng)營計劃等。預(yù)測結(jié)果的應(yīng)用財務(wù)預(yù)測財務(wù)決策是在企業(yè)財務(wù)管理過程中，根據(jù)不同的決策問題選擇合適的決策方法和技術(shù)的過程。財務(wù)決策概述決策樹方法是一種基于概率的決策方法，通過構(gòu)建決策樹來分析和評估不同決策方案的優(yōu)劣和風(fēng)險。決策樹方法資本預(yù)算是企業(yè)投資決策的重要環(huán)節(jié)，常用的資本預(yù)算方法包括凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法等。資本預(yù)算方法風(fēng)險評估是財務(wù)決策中需要考慮的重要因素，常用的風(fēng)險評估方法包括敏感性分析、風(fēng)險矩陣和蒙特卡洛模擬等。風(fēng)險評估方法財務(wù)決策的方法和技術(shù)PART03長期投資決策REPORTING長期投資決策的定義01長期投資決策是指企業(yè)為了實現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)，對那些需要大量資金、建設(shè)時間較長的投資項目進(jìn)行評估和選擇，以期獲得經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的過程。長期投資決策的特點02長期投資決策具有資金量大、影響時間長、不可逆性強、風(fēng)險大等特點。長期投資決策的重要性03長期投資決策是企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分，它關(guān)系到企業(yè)的未來發(fā)展、盈利能力、資金運作等多個方面，是企業(yè)管理者必須重視的一項工作。長期投資決策概述長期投資決策分析方法凈現(xiàn)值法（NPV）通過計算項目未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值來評估項目的經(jīng)濟(jì)效益。內(nèi)部收益率法（IRR）通過計算項目內(nèi)部收益率來評估項目的經(jīng)濟(jì)效益。投資回收期法通過計算項目投資回收所需的時間來評估項目的經(jīng)濟(jì)效益。風(fēng)險調(diào)整折現(xiàn)率法（RAROC）在評估項目經(jīng)濟(jì)效益的同時，充分考慮項目的風(fēng)險因素，通過調(diào)整折現(xiàn)率來反映項目的風(fēng)險水平。ABCD風(fēng)險識別識別出可能影響項目實施的各種風(fēng)險因素，如市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。風(fēng)險應(yīng)對根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對措施，如風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制等。風(fēng)險監(jiān)控在項目實施過程中，對已識別的風(fēng)險因素進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和處理新的風(fēng)險因素，確保項目的順利進(jìn)行。風(fēng)險評估對識別出的風(fēng)險因素進(jìn)行量化和定性評估，確定各風(fēng)險因素可能對項目造成的影響程度和范圍。長期投資決策的風(fēng)險分析PART04短期財務(wù)管理REPORTING短期財務(wù)管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，主要涉及企業(yè)短期內(nèi)的資金運作和管理。短期財務(wù)管理的主要目標(biāo)是確保企業(yè)短期內(nèi)的資金流動性，滿足企業(yè)的日常經(jīng)營和短期投資需求。短期財務(wù)管理需要綜合考慮企業(yè)的資金流入和流出，以及短期內(nèi)的資金需求和供應(yīng)情況。短期財務(wù)管理概述流動資產(chǎn)管理需要關(guān)注資產(chǎn)的流動性、安全性和收益性，以確保企業(yè)能夠及時滿足短期資金需求。流動資產(chǎn)管理還需要關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險，及時處理不良資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是企業(yè)短期內(nèi)能夠變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。流動資產(chǎn)管理短期融資是指企業(yè)短期內(nèi)籌集資金的方式，包括銀行貸款、商業(yè)票據(jù)、短期債券等。短期融資管理需要綜合考慮企業(yè)的融資需求、融資成本和風(fēng)險控制，選擇合適的融資方式。短期融資管理還需要關(guān)注企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理安排短期負(fù)債和長期負(fù)債的比例，以降低財務(wù)風(fēng)險。短期融資管理PART05資本結(jié)構(gòu)與股利政策REPORTING資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)籌資決策的核心問題。資本結(jié)構(gòu)定義包括股權(quán)資本和債權(quán)資本，以及這兩者的不同比例配置。資本結(jié)構(gòu)類型包括企業(yè)的風(fēng)險、稅收、市場條件、行業(yè)特點等。資本結(jié)構(gòu)的影響因素應(yīng)綜合考慮企業(yè)的風(fēng)險和收益，以及稅收等因素，以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。資本結(jié)構(gòu)決策的原則資本結(jié)構(gòu)決策股利政策是指公司對其收益分配給股東的方式和比例的決策。股利政策的定義股利政策的類型股利政策的影響因素股利政策的決策原則包括固定股利政策、剩余股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加額外股利政策。包括企業(yè)的盈利能力、未來投資需求、股東偏好和資本成本等。應(yīng)綜合考慮企業(yè)的盈利能力和未來發(fā)展，以及股東的需求和偏好，以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。股利政策資本成本的定義資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌資費用和用資費用。資本成本的計算方法包括折現(xiàn)現(xiàn)金流法、資本資產(chǎn)定價模型法和風(fēng)險調(diào)整法等。市場價值的定義市場價值是指企業(yè)在市場上的價值，通常由股票價格和債務(wù)的市場價值計算得出。市場價值的影響因素包括企業(yè)的盈利能力、成長性、風(fēng)險和資本結(jié)構(gòu)等。資本成本與市場價值PART06企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理REPORTING

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述企業(yè)財務(wù)風(fēng)險企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)實際財務(wù)狀況與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，從而給企業(yè)帶來損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點客觀性、不確定性、相關(guān)性、可控性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的意義提高企業(yè)的競爭力、保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展、維護(hù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益和社會形象。通過收集企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境信息，運用定性和定量分析方法，對企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別和分類。財務(wù)風(fēng)險的識別根據(jù)識別的財務(wù)風(fēng)險，運用風(fēng)險評估模型和方法，對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評估。財務(wù)風(fēng)險的評估建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，通過監(jiān)測和分析各項財務(wù)指標(biāo)的變化，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)采取應(yīng)對措施提供依據(jù)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別與評估財務(wù)風(fēng)險的防范通過制定和實施一系列內(nèi)部控制措施，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。包括建立健全內(nèi)部控制制度、強化內(nèi)部審計和監(jiān)督、提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)和風(fēng)險意識等。財務(wù)風(fēng)險的控制