2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)附參考答案（能力提升）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、某投資者開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出20手9月銅期貨合約，該合約當(dāng)日交易保證金

為135000元，若期貨公司要求的交易保證金比例為5%,則當(dāng)日9月

銅期貨合約的結(jié)算價(jià)為（）元/噸。（銅期貨合約每手5噸）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400

【答案】：A

2、面值為100萬(wàn)美元的13周美國(guó)國(guó)債，當(dāng)投資者以98.8萬(wàn)美元買(mǎi)進(jìn)

時(shí)，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】：B

3、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）

個(gè)交易日。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

4、芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個(gè)月期國(guó)債期貨合約采用（）報(bào)價(jià)

法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式

【答案】：D

5、對(duì)股票指數(shù)期貨來(lái)說(shuō)，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）

時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無(wú)套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無(wú)套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無(wú)套利區(qū)間

【答案】：C

6、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的紐約商品交易所于1974年推出的

黃金期貨合約，在（）的國(guó)際期貨市場(chǎng)上有一定影響。

A.19世紀(jì)七八十年代

B.20世紀(jì)七八十年代

C.19世紀(jì)70年代初

D.20世紀(jì)70年代初

【答案】：B

7、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及客戶(hù)權(quán)

益數(shù)據(jù)分別如下：

A.T

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

8、20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.固定匯率制；浮動(dòng)匯率制

B.浮動(dòng)匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制

【答案】：A

9、5月初，某投資者賣(mài)出7月份小麥期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入9月份小麥

期貨合約，成交價(jià)格分別為2020元/噸和2030元/噸。平倉(cāng)時(shí)，下

列選項(xiàng)（）使該交易者盈利最大。（不計(jì)交費(fèi)用）

A.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元/噸和2000元/噸

B.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2010元/噸和2040元/噸

C.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元/噸和2050元/噸

D.7月份和9月份小麥期貨合約價(jià)格分別為2030元/噸和2045元/噸

【答案】：B

10、針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場(chǎng)套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：A

11、2015年10月，某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美

元看跌期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約

時(shí)該交易者（）。

A,賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309

B.買(mǎi)入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309

C.賣(mài)出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735

D.買(mǎi)入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522

【答案】：B

12、2月25日，5月份大豆合約價(jià)格為1750元/噸，7月份大豆合約

價(jià)格為1720元/噸，某投機(jī)者根據(jù)當(dāng)時(shí)形勢(shì)分析后認(rèn)為，兩份合約之

間的價(jià)差有擴(kuò)大的可能。那么該投機(jī)者應(yīng)該采?。ǎ┐胧?/p>

A.買(mǎi)入5月份大豆合約,同時(shí)賣(mài)出7月份大豆合約

B.買(mǎi)入5月份大豆合約,同時(shí)買(mǎi)入7月份大豆合約

C.賣(mài)出5月份大豆合約,同時(shí)買(mǎi)入7月份大豆合約

D.賣(mài)出5月份大豆合約,同時(shí)賣(mài)出7月份大豆合約

【答案】：A

13、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

14、下列關(guān)于理事長(zhǎng)職權(quán)的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.主持會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)會(huì)議

B.組織協(xié)調(diào)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的工作

C.檢查理事會(huì)決議的實(shí)施情況并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

D.主持理事會(huì)日常工作

【答案】：C

15、當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基

差將接近于（）。

A.期貨價(jià)格

B.零

C.無(wú)限大

D.無(wú)法判斷

【答案】：B

16、某交易者擁有一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期

權(quán)，此時(shí)標(biāo)的大豆期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的

看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.平值

C.虛值

D.歐式

【答案】：A

17、債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C,負(fù)相關(guān)

D.不確定

【答案】：C

18、（）是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割

方式了結(jié)未平倉(cāng)合約的時(shí)間。

A.交易時(shí)間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

19、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B

20、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會(huì)

B.股東大會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)

D.理事會(huì)

【答案】：B

21、證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，申請(qǐng)日前（）月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指

標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

A.2個(gè)

B.3個(gè)

C.5個(gè)

D.6個(gè)

【答案】：D

22、自1982年2月美國(guó)堪薩斯期貨交易所上市價(jià)值線(xiàn)綜合平均指數(shù)期

貨交易以來(lái)，（）日益受到各類(lèi)投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴(kuò)大，

交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C.利率期貨

D.能源期貨

【答案】：A

23、看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用）等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：D

24、某投資者在上海期貨交易所賣(mài)出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），

成交價(jià)為37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)

日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B,虧損10000元

C.盈利1000元

D.虧損2000元

【答案】：A

25、某日，大豆的9月份期貨合約價(jià)格為3500元/噸，當(dāng)天現(xiàn)貨市場(chǎng)

上的同種大豆價(jià)格為3000元/噸。則下列說(shuō)法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)為反向市場(chǎng)

C.現(xiàn)貨價(jià)格低于期貨價(jià)格可能是由于期貨價(jià)格中包含持倉(cāng)費(fèi)用

D.此時(shí)大豆市場(chǎng)的現(xiàn)貨供應(yīng)可能較為充足

【答案】：B

26、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣(mài)出一

張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)

價(jià)格358美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元/

盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

27、（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或

證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

28、期貨行情最新價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時(shí)成交價(jià)格

B.平均價(jià)格

C.加權(quán)平均價(jià)

D.算術(shù)平均價(jià)

【答案】：A

29、2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，

當(dāng)該期權(quán)標(biāo)的期貨價(jià)格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為670美分

/葡式耳時(shí)，期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C不能判斷

D.虛值期權(quán)

【答案】：D

30、10月20日，某投資者認(rèn)為未來(lái)的市場(chǎng)利率水平將會(huì)下降，于是以

97.300的價(jià)格買(mǎi)入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后,

該期貨合約的價(jià)格漲到97.800,投資者以此價(jià)格平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)

用，則該投資者（）。

A.獲利50個(gè)點(diǎn)

B.損失50個(gè)點(diǎn)

C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)

D.損失0.5個(gè)點(diǎn)

【答案】：A

31、關(guān)于利率上限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方不需承擔(dān)任何支付義

務(wù)

B.為保證履約，買(mǎi)賣(mài)雙方需要支付保證金

C.如果市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率上限，則買(mǎi)方向賣(mài)方支付市場(chǎng)利率

低于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣(mài)方向買(mǎi)方支付市場(chǎng)利率

高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D

32、下列關(guān)于期貨交易保證金的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A,期貨交易的保證金一般為成交合約價(jià)值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投

資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

D.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

【答案】：A

33、對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是()。(不

計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B,期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利完全彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損，完全實(shí)現(xiàn)套期保值

D.以上說(shuō)法都不對(duì)

【答案】：A

34、根據(jù)股指期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式，可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000口+(5%-1%)X3/12]=3030(點(diǎn)),其中：T-t

就是t時(shí)刻至交割時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度，通常以天為計(jì)算單位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的單位顯然就是年了；S(t)為t時(shí)刻的

現(xiàn)貨指數(shù)；F(t,T)表示T時(shí)交割的期貨合約在t時(shí)的理論價(jià)格(以指

數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

35、以下屬于利率期權(quán)的是（）。

A.國(guó)債期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.股票期權(quán)

D,貨幣期權(quán)

【答案】：A

36、實(shí)值看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：D

37、如不計(jì)交易費(fèi)用，買(mǎi)入看漲期權(quán)的最大虧損為（）o

A.權(quán)利金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價(jià)格

D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅

【答案】：A

38、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為（）。

A.當(dāng)月

B.下月

C.連續(xù)兩個(gè)季月

D.當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月

【答案】：D

39、如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者

基差為負(fù)值且絕對(duì)數(shù)值越來(lái)越大，則稱(chēng)這種基差的變化為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：B

40、若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣(mài)方，則稱(chēng)為（）。

A.買(mǎi)方叫價(jià)交易

B.賣(mài)方叫價(jià)交易

C.贏利方叫價(jià)交易

D.虧損方叫價(jià)交易

【答案】：B

41、若6月S&P500看跌期貨買(mǎi)權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月

期貨市價(jià)為1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C.時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】：C

42、1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊(cè)資本金提高到（）萬(wàn)元人民幣。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】：D

43、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B,期權(quán)交易雙方的盈虧曲線(xiàn)是線(xiàn)性的，而期貨交易的盈虧曲線(xiàn)是非線(xiàn)

性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某

種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位，期權(quán)投

資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】：B

44、某交易者以23300元/噸買(mǎi)入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以

23500元/噸賣(mài)出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）

時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉(cāng)，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】：D

45、將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱(chēng)為無(wú)套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費(fèi)

C.持倉(cāng)費(fèi)

D.交易成本

【答案】：D

46、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲公司為買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為4200元/噸，乙

公司為賣(mài)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為4400元/噸，雙方達(dá)成協(xié)議進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易,

商定的協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為4360元/噸，交收大豆價(jià)格為4310元/噸。

當(dāng)交割成本為（）元/噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)雙方都有利。（不計(jì)期

貨交易手續(xù)費(fèi)）

A.20

B.80

C.30

D.40

【答案】：B

47、基差的大小主要與（）有關(guān)。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D.持倉(cāng)費(fèi)

【答案】：D

48、（）是目前包括中國(guó)在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國(guó)家采用的匯率標(biāo)

價(jià)方法。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.日元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

【答案】：A

49、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.標(biāo)的物的價(jià)格+執(zhí)行價(jià)格

B.標(biāo)的物的價(jià)格一執(zhí)行價(jià)格

C.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金

【答案】：C

50、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入

套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)

的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

51、某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨

合約，價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩合約的期貨

價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為

()元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

52、7月11日，某供鋁廠(chǎng)與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁

廠(chǎng)進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份鋁期貨合約。此時(shí)

鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠(chǎng)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800

元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合

約對(duì)沖平倉(cāng)。此時(shí)

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸

C.對(duì)供鋁廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為-200元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸

【答案】：D

53、對(duì)于浮動(dòng)利率債券的發(fā)行人來(lái)說(shuō)，如果利率的走勢(shì)上升，則發(fā)行

成本會(huì)增大，這時(shí)他可以（）。

A.作為利率互換的買(mǎi)方

B.作為利率互換的賣(mài)方

C.作為貨幣互換的買(mǎi)方

D.作為貨幣互換的賣(mài)方

【答案】：A

54、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)

量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和

【答案】：D

55、某投資者在我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手銅期貨合約，成交價(jià)格為

67000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為66950元/噸。期貨公司要求的交易保證

金比例為6%。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸/

手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

【答案】：B

56、下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個(gè)或者多個(gè)合約相對(duì)價(jià)差的變化

C.期貨套利者賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機(jī)交易成本

【答案】：D

57、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】：C

58、某套利者在1月16日同時(shí)買(mǎi)入3月份并賣(mài)出7月份小麥期貨合約,

價(jià)格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2

日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，則兩個(gè)合約之間的價(jià)差（）

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)法判斷？

【答案】：A

59、期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有（）。

A.根據(jù)客戶(hù)的需要設(shè)計(jì)期貨合約.保持期貨市場(chǎng)的活力

B.期貨公司擔(dān)?？蛻?hù)的交易履約，從而降低了客戶(hù)的交易風(fēng)險(xiǎn)

C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶(hù)的交易風(fēng)

險(xiǎn)

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉(cāng)庫(kù)，維護(hù)客戶(hù)權(quán)益

【答案】：C

60、下列關(guān)于外匯掉期的說(shuō)法，正確的是()o

A.交易雙方約定在兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買(mǎi)入和賣(mài)出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來(lái)某一時(shí)刻按商定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定金額的某種外匯

【答案】：A

61、滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為

()O

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%

B.上一交易日結(jié)算價(jià)的土10%

C.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±20%

D.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±10%

【答案】：A

62、假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一

手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票

指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，投資者損益為()o(不計(jì)交易費(fèi)用)？

A.5點(diǎn)

B.T5點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)

【答案】：C

63、在大豆期貨市場(chǎng)上，甲為買(mǎi)方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3000元/噸，乙為賣(mài)

方，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為3200元/噸，大豆期貨交割成本為80元/噸，甲乙

進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉(cāng)價(jià)格為3160元/噸，當(dāng)交收大豆價(jià)

格為（）元/噸時(shí)，期轉(zhuǎn)現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

64、我國(guó)期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

A.凈資本

B.負(fù)債率

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負(fù)債比

【答案】：A

65、最長(zhǎng)的歐元銀行間拆放利率期限為（）。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.1年

D.3年

【答案】：C

66、按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

【答案】：C

67、下列不屬于影響供給的因素的是（）。

A.商品自身的價(jià)格

B.生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平

C.相關(guān)商品的價(jià)格、生產(chǎn)者對(duì)未來(lái)的預(yù)期、政府的政策

D.消費(fèi)者的偏好

【答案】：D

68、當(dāng)遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格低于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.牛市

D.熊市

【答案】：B

69、在反向市場(chǎng)中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來(lái)兩份合約

的價(jià)差（）。

A.縮小

B.擴(kuò)大

C.不變

D.無(wú)規(guī)律

【答案】：B

70、中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市

設(shè)立（）個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專(zhuān)員辦事處。

A.34

B.35

C.36

D.37

【答案】：C

71、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市

場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。

A.《東京經(jīng)濟(jì)新聞》

B.《日本經(jīng)濟(jì)新聞》

C.《大和經(jīng)濟(jì)新聞》

D.《富士經(jīng)濟(jì)新聞》

【答案】：B

72、我國(guó)10年期國(guó)債期貨的可交割國(guó)債為合約到期日首日剩余期限為

()年的記賬式附息國(guó)債。

A.10

B.不低于10

C.6.5-10.25

D.5-10

【答案】：C

73、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手(每手10

噸)，次日以3400元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元

/手計(jì)算，那么該交易者()。

A,虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

74、下列關(guān)于平倉(cāng)的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)獲取投機(jī)利潤(rùn)

B.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉(cāng)限制損失

C.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，不必急于平倉(cāng)，應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間，等待

行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C

75、我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A

76、某客戶(hù)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以4020元/噸買(mǎi)入5月大豆期貨合約10手，

同時(shí)以4100元/噸賣(mài)出7月大豆期貨合約10手，價(jià)差變?yōu)?40元/

噸時(shí)該客戶(hù)全部平倉(cāng)，則套利交易的盈虧狀況為（）元。（大豆期

貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)交易費(fèi)用，價(jià)差是由價(jià)格較高一邊的合

約減價(jià)格較低一邊的合約）

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】：A

77、()是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資

產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B

78、某套利者買(mǎi)入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出7月份豆油期貨合

約，價(jià)格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉(cāng)時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)

格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為()

元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20

【答案】：D

79、關(guān)于期貨公司的說(shuō)法，正確的是()。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶(hù)利益

B.客戶(hù)的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源

C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

【答案】：B

80、在會(huì)員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會(huì)負(fù)責(zé)()。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出修改意見(jiàn)

B.通過(guò)仲裁程序解決會(huì)員之間、非會(huì)員與會(huì)員之間以及交易所內(nèi)部糾

紛及申訴

c.調(diào)查申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù)

D.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的意見(jiàn)進(jìn)行修改

【答案】：D

81、在基本面分析法中不被考慮的因素是（）。

A.總供給和總需求的變動(dòng)

B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

C.國(guó)內(nèi)國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

D.自然因素和政策因素

【答案】：B

82、下列關(guān)于跨期套利的說(shuō)法中，不正確的是0。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場(chǎng)上的套利稱(chēng)為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)

行牛市套利是沒(méi)有意義的

【答案】：C

83、以下在1876年12月成立，簡(jiǎn)稱(chēng)LME,并且已被我國(guó)的香港交易及

結(jié)算所有限公司收購(gòu)的交易所是（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國(guó)堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：B

84、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

B.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±10%

C.上一交易日收盤(pán)價(jià)的±20%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%

【答案】：D

85、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉(cāng)成本就（）。

A.波動(dòng)越小

B.波動(dòng)越大

C.越低

D.越高

【答案】：C

86、下列關(guān)于期貨合約價(jià)值的說(shuō)法，正確的是（）。

A.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95500美元

B.報(bào)價(jià)為95-160的30年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為95050美元

C.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96625美元

D.報(bào)價(jià)為96-020的10年期國(guó)債期貨合約的價(jià)值為96602.5美元

【答案】：A

87、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

88、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差=期貨價(jià)格一現(xiàn)貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格

C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格一期貨價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格一遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：B

89、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A

90、理論上外匯期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格將在（）收斂。

A.每日結(jié)算時(shí)

B.波動(dòng)較大時(shí)

C.波動(dòng)較小時(shí)

D.合約到期時(shí)

【答案】：D

91、股指期貨遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格時(shí)，稱(chēng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.順序市場(chǎng)

D.逆序市場(chǎng)

【答案】：A

92、在期貨市場(chǎng)中進(jìn)行賣(mài)出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)

Oo

A.凈虧損

B.凈盈利

C,盈虧平衡

D.視情況而定

【答案】：B

93、期權(quán)的()是指期權(quán)權(quán)利金中扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，又稱(chēng)為外

涵價(jià)值。

A.內(nèi)涵價(jià)值

B.時(shí)間價(jià)值

C.執(zhí)行價(jià)格

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：B

94、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3

個(gè)月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)

應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元),

市場(chǎng)利率為3虬則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為

()點(diǎn)。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150

【答案】：A

95、外匯看漲期權(quán)的多頭可以通過(guò)()的方式平倉(cāng)。

A.賣(mài)出同一外匯看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入同一外匯看漲期權(quán)

C.買(mǎi)入同一外匯看跌期權(quán)

D.賣(mài)出同一外匯看跌期權(quán)

【答案】：A

96、以下關(guān)于期貨公司客戶(hù)保證金的描述中，正確的是（）。

A.客戶(hù)保證金屬于客戶(hù)所有，期貨公司可對(duì)其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)

劃轉(zhuǎn)

B.客戶(hù)保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

C.當(dāng)客戶(hù)出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付

D.當(dāng)客戶(hù)保證金不足時(shí)，期貨公司可先用其他客戶(hù)的保證金墊付

【答案】：A

97、（）,國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、

《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)

公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦

法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D

98、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指

數(shù)股息率為1虬若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則6月22日到期的滬深

300指數(shù)期貨（）。

A.在3062點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

B.在3062點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3027點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2992點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)

【答案】：D

99、某投資者在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣(mài)出套期保值操作，操作前的基差為T(mén)O,

則在基差為（）時(shí)該投資者從現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)了結(jié)退出時(shí)的盈

虧為Oo

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

100、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個(gè)月英鎊利率期貨

B.5年期中國(guó)國(guó)債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

101、滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)

算價(jià)的（）。

A.±5%

B.±10%

C.±15%

D.±20%

【答案】：D

102、A期貨經(jīng)紀(jì)公司在當(dāng)日交易結(jié)算時(shí)，發(fā)現(xiàn)客戶(hù)甲某交易保證金不

足，于是電話(huà)通知甲某在第二天交易開(kāi)始前足額追加保證金。甲某要

求期貨公司允許其進(jìn)行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證

金，公司對(duì)此予以拒絕。第二天交易開(kāi)始后甲某沒(méi)有及時(shí)追加保證金,

且雙方在期貨經(jīng)紀(jì)合同中沒(méi)有對(duì)此進(jìn)行明確約定。此時(shí)期貨公司應(yīng)該

（）O

A.允許甲某繼續(xù)持倉(cāng)

B,對(duì)甲某沒(méi)有保證金支持的頭寸強(qiáng)行平倉(cāng)

C.勸說(shuō)甲某自行平倉(cāng)

D.對(duì)甲某持有的頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)

【答案】：B

103、某投資者在4月1日買(mǎi)入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建

倉(cāng),成交價(jià)為4790元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4770元/噸，當(dāng)日該投資者

賣(mài)出20手燃料油合約平倉(cāng)，成交價(jià)為4780元/噸，交易保證金比例為

8%,則該投資者當(dāng)日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A

104、市場(chǎng)年利率為8%,指數(shù)年股息率為2%,當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000

點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）

點(diǎn)。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C

105、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

B.成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加

C.成交雙方中買(mǎi)方為開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

D.成交雙方中買(mǎi)方為平倉(cāng)、賣(mài)方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

【答案】：C

106、某日，中國(guó)銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

107、MA一個(gè)極大的弱點(diǎn)在于（）。

A.趨勢(shì)追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D,助漲助跌性

【答案】：B

108、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。

A.5%

B.5%"10%

C.5限15%

D.15%"20%

【答案】：C

109、在期貨市場(chǎng)上，套期保值者的原始動(dòng)機(jī)是（）。

A.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求利潤(rùn)最大化

B.通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取更多的投資機(jī)會(huì)

C.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，消除現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)期貨市場(chǎng)尋求價(jià)格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

110.關(guān)于我國(guó)三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說(shuō)法，正確的是

（）O

A.交易所會(huì)員既是交易會(huì)員也是結(jié)算會(huì)員

B.區(qū)分結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員

C.設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所直接對(duì)所有客戶(hù)進(jìn)行結(jié)算

【答案】：A

111、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者

在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如

果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收

益是（）港元。

A.-5000

B.2500

C.4900

D.5000

【答案】：C

112、無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡(jiǎn)稱(chēng)是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF

【答案】：D

113、當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于

()O

A.0

B.1

C.2

D.3

【答案】：A

114、在反向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期

貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若

近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格()也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格

上升可能更多；如果市場(chǎng)行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅

()遠(yuǎn)月合約。

A.也會(huì)上升，很可能大于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)大于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于

【答案】：A

115、代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是()。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

116、在期貨交易所中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定

的最小變動(dòng)價(jià)位的（）。

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】：A

117、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益和損失（）。

A.由客戶(hù)承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶(hù)按比例承擔(dān)

C.收益客戶(hù)享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶(hù)承擔(dān)

【答案】：A

118、依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及

其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。這反映了期貨價(jià)格的

（）O

A.預(yù)期性

B.連續(xù)性

C.公開(kāi)性

D.權(quán)威性

【答案】：C

119、滬深300股指期貨的交割方式為（）

A.實(shí)物交割

B.滾動(dòng)交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割

【答案】：C

120、6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的

遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生

指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場(chǎng)利率為

6%,且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合

理價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

121、到目前為止，我國(guó)的期貨交易所不包括（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海證券交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

【答案】：C

122、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（）。

A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性

【答案】：A

123、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B

124、2月3日，交易者發(fā)現(xiàn)6月份，9月份和12月份的美元/人民幣

期貨價(jià)格分別為6.0849、6.0832、6.0821o交易者認(rèn)為6月份和9

月份的價(jià)差會(huì)縮小，而9月份和12月份的價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，在CME賣(mài)出

500手6月份合約、買(mǎi)入1000手9月份合約、同時(shí)賣(mài)出500手12月份

的期貨合約。2月20日，3個(gè)合約價(jià)格依次為6.0829、6.0822、

6.0807,交易者同時(shí)將三個(gè)合約平倉(cāng)，則套利者（）元人民幣。

A.盈利70000

B.虧損70000

C.盈利35000

D.虧損35000

【答案】：A

125、賣(mài)出套期保值是為了（）。

A.規(guī)避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

【答案】：B

126、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買(mǎi)入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約,

期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9

月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以

2000港元/噸買(mǎi)入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。

那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

127、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱(chēng)為

（）O

A.合約名稱(chēng)

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位

【答案】：D

128、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期

的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的

權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。

9月時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸

【答案】：B

129、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4833,30天遠(yuǎn)期匯率為

1.4783o這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點(diǎn)

C.貼水50點(diǎn)

D.貼水O005英鎊

【答案】：C

130、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后

交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉(cāng)費(fèi)和交割成本

等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市

場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣(mài)出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣

除300元/噸的持倉(cāng)費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情

況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣(mài)出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣(mài)出

更有利，也比兩個(gè)月賣(mài)出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱(chēng)為

（）O

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B

131、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

【答案】：A

132、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公

告。

A.人民法院

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.清算組

【答案】：C

133、建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí),

做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B

134、期貨套期保值者通過(guò)基差交易，可以（）。

A.獲得價(jià)差收益

B.獲得價(jià)差變動(dòng)收益

C.降低實(shí)物交割風(fēng)險(xiǎn)

D.降低基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

135、（）是一種選擇權(quán)，是指買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事

先確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)

利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

136、下列（）項(xiàng)不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。

A.市場(chǎng)行為反映一切

B.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里

【答案】：D

137、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買(mǎi)入現(xiàn)貨并賣(mài)出期貨，

在基差（）時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

138、在直接標(biāo)價(jià)法下，外國(guó)貨幣的數(shù)額（），本國(guó)貨幣的數(shù)額隨著外國(guó)

貨幣或本國(guó)貨幣幣值的變化而改變。

A.固定不變

B.隨機(jī)變動(dòng)

C.有條件地浮動(dòng)

D.按某種規(guī)律變化

【答案】：A

139、某投資者以65000元/噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以

63000元/噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）

元/噸時(shí)，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.300

D.2100

【答案】：D

140、2月20日，某投機(jī)者以200點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買(mǎi)入1

張12月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9450點(diǎn)的道瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如

果至到期日，該投機(jī)者放棄期權(quán)，則他的損失是（）美元。

A.200

B.400

C.2000

D.4000

【答案】：C

141、某投資者買(mǎi)入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手（合約規(guī)模為100萬(wàn)

美元），當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈

利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B

142、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，買(mǎi)人即期英鎊

500萬(wàn)、賣(mài)出一個(gè)月遠(yuǎn)期英鎊500萬(wàn)，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易

【答案】：A

143、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬(wàn)美元的長(zhǎng)期國(guó)債期貨合

約的報(bào)價(jià)為98-080,則意味著期貨合約的交易價(jià)格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080

【答案】：A

144、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價(jià)差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)

B.縮小了5個(gè)點(diǎn)

C擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)

【答案】：A

145、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約

B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線(xiàn)是線(xiàn)性的，而期貨交易的盈虧曲線(xiàn)是非線(xiàn)

性的

C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某

種資產(chǎn)的權(quán)利

D.期貨投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位，期權(quán)投

資者的了結(jié)方式可以是對(duì)沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利

【答案】：B

146、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該

組合相對(duì)于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該基金持有者擔(dān)心股票市

場(chǎng)下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行套期保值，此時(shí)滬深300指

數(shù)為2700點(diǎn)。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點(diǎn)，該基金需要

賣(mài)出（）手12月到期滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股

票組合得到有效保護(hù)。

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】：C

147、某農(nóng)場(chǎng)為防止小麥價(jià)格下降，做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出5手（每手

10噸）小麥期貨合約建倉(cāng)時(shí)基差為50元/噸，買(mǎi)入平倉(cāng)時(shí)基差為80

元/噸，則該農(nóng)場(chǎng)的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】：C

148、某投機(jī)者賣(mài)出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)

者將2張合約買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。則該

筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B

149、（）是指期權(quán)買(mǎi)方能夠行使權(quán)利的最后時(shí)間，過(guò)了規(guī)定時(shí)間，沒(méi)有

被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價(jià)格間距

C.合約到期時(shí)間

D.最后交易日

【答案】：C

150、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。

A.起點(diǎn)

B.終點(diǎn)

C.反轉(zhuǎn)點(diǎn)

D.黃金分割點(diǎn)

【答案】：C

151、某歐洲美元期貨合約的年利率為2.5%,則美國(guó)短期利率期貨的

報(bào)價(jià)正確的是（）。

A.97.5%

B.2.5

C.2.500

D.97.500

【答案】：D

152、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨

合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

153、某交易者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)

利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣(mài)出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為

（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費(fèi)用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

154、在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67550元/噸,

前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67570元/噸，

則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）元/噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

155、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計(jì)合約.安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C.搜集并發(fā)布市場(chǎng)信息

D.提供交易的場(chǎng)所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：C

156、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套

期保值。

A.投資者持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲

B.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

D.投資者計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股市下跌

【答案】：C

157、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉(cāng)限額不得超過(guò)

()手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B

158、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤(pán)

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是()元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

159、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去()的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)

賣(mài)現(xiàn)貨商品價(jià)格的定價(jià)方式。？

A.結(jié)算所提供

B.交易所提供

C.公開(kāi)喊價(jià)確定

D.雙方協(xié)定

【答案】：D

160、對(duì)賣(mài)出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

161、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】：A

162、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98陶期貨市場(chǎng)正常波動(dòng)

情況下的當(dāng)日VaR值為1000萬(wàn)元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個(gè)交易日內(nèi)的損失在1000萬(wàn)元以?xún)?nèi)的可能性是98%

【答案】：D

163、下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，不正確的是（）。

A.是買(mǎi)方面臨的最大可能的損失（不考慮交易費(fèi)用）

B.是期權(quán)的價(jià)格

C.是執(zhí)行價(jià)格的一個(gè)固定比率

D.是買(mǎi)方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用

【答案】：C

164、目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開(kāi)喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

165、（）是期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)利時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的

價(jià)格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：B

166、交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金

字塔式增倉(cāng)原則的是（）。

A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手

C.該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手

【答案】：D

167、如果期貨合約的買(mǎi)方為開(kāi)倉(cāng)交易，賣(mài)方為平倉(cāng)交易，則兩者成交

后總持倉(cāng)量（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】：C

168、市場(chǎng)上滬深300指數(shù)報(bào)價(jià)為4951.34,IF1512的報(bào)價(jià)為5047.8。

某交易者認(rèn)為相對(duì)于指數(shù)報(bào)價(jià)，IF1512報(bào)價(jià)偏低，因而賣(mài)空滬深300

指數(shù)基金，同時(shí)買(mǎi)入同樣規(guī)模的IF1512,以期一段時(shí)間后反向交易盈

利，這種行為是（）。

A.買(mǎi)入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

169、（）是指在一定時(shí)間和地點(diǎn)，在各種價(jià)格水平下賣(mài)方愿意并

能夠提供的產(chǎn)品數(shù)量。

A.價(jià)格

B.消費(fèi)

C.需求

D.供給

【答案】：D

170、關(guān)于交叉套期保值，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.交叉套期保值會(huì)大幅增加市場(chǎng)波動(dòng)

B.交叉套期保值一般難以實(shí)現(xiàn)完全規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的

C.交叉套期保值將會(huì)增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

171、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將

()O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

172、推出歷史上第一個(gè)利率期貨合約的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A

173、()是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。

A.收盤(pán)價(jià)

B.最新價(jià)

C.結(jié)算價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：A

174、在我國(guó)，1月8日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣(mài)出500手3

月白糖期貨合約、買(mǎi)入1000手5月白糖期貨合約、賣(mài)出500手7月白

糖期貨合約；成交價(jià)格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。

1月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300

元/噸。則該交易者()。

A.盈利5萬(wàn)元

B.虧損5萬(wàn)元

C.盈利50萬(wàn)元

D.虧損50萬(wàn)元

【答案】：B

175、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1.26港元/股的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)股

執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為

()港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

176、()簡(jiǎn)稱(chēng)LME,目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期

貨交易中心。

A.上海期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.紐約商品交易所

D.倫敦金屬交易所

【答案】：D

177、()是指對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D

178、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，

建立并完善（）。

A.監(jiān)督管理

B.公司治理

C.財(cái)務(wù)制度

D.人事制度

【答案】：B

179、3月初，某紡織廠(chǎng)計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨

進(jìn)行套期保值。3月5日初，某紡織廠(chǎng)計(jì)劃在3個(gè)月后購(gòu)進(jìn)棉花，決定

利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠(chǎng)在7月份棉花期貨合約上建

倉(cāng)，成交價(jià)格為21300元/噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。

至6月5日，期貨價(jià)格為19700元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元/噸，

該廠(chǎng)按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，該廠(chǎng)套期保值效

果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.有凈虧損400元/噸

B.基差走弱400元/噸

C.期貨市場(chǎng)虧損1700元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，棉花的實(shí)際采購(gòu)成本為19100元/噸

【答案】：A

180、期貨公司擬解聘首席風(fēng)險(xiǎn)官的，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并向（）

報(bào)告。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

181、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約

B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.買(mǎi)入小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出玉米期貨合約

D.賣(mài)出LME銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

182、某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份.7月份期貨合約進(jìn)行熊市套

利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸.6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份.7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其