國際貨幣基金組織的作用

1國際貨幣基金組織的作用【內(nèi)容摘要】經(jīng)濟全球化的加速發(fā)展，使得經(jīng)濟領(lǐng)域的國際協(xié)調(diào)成為處理當(dāng)今世界經(jīng)濟主要矛盾和危機的有力工具，國際貨幣基金組織作為世界上最重要的國際經(jīng)濟組織之一，在國際協(xié)調(diào)中發(fā)揮著極其重要的作用。本文本文從四個方面分析國際貨幣基金組織的作用并談一下隨著政治因素的影響的擴大應(yīng)采取的措國際貨幣基金組織經(jīng)濟全球化金融危機融2有建立透明的金融和市場機制，在經(jīng)濟全球化的過程中采取了過快的資金市場自由化戰(zhàn)略，并缺乏有效的監(jiān)管措施，國際投機資本可隨意出入，金融市場潛由于90年代過熱的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沒有進行及時的調(diào)整，房地產(chǎn)業(yè)過度膨脹形成虛假繁榮并造成大量的銀行壞帳，出現(xiàn)了泡沫經(jīng)濟，金融業(yè)也大量面臨破產(chǎn)。結(jié)構(gòu)性的經(jīng)濟問題，使這些國家在金融風(fēng)暴來臨之時，缺乏有效的外匯政策和貨幣政策，回天乏術(shù)，1997年7月，泰國宜布將與國際貨幣基金合作，8月泰國同意IMF的援助計劃，9月IMF宣布向泰國提供172億美元的援助。隨后，印尼和韓國都相繼向IMF申請援助。11月，IMF宣布向印尼提供230億美元的援助。12月IMF宜布向韓國提供550億美元的援助。IMF在提供援助的同時附帶了許多嚴格的條件，主要是緊縮政府開支，消除赤字，削減公共項目，進一步開放金融市場和增加市場透明度等。以IMF援助為基礎(chǔ)，加上一系列雙邊和多邊援助的安排，最終這次影響極大地經(jīng)濟危機趨向緩和。IMF積極參與，帶頭遏IMF在應(yīng)對國際金融危機中的作用還體現(xiàn)在更多方面，例如在20世紀(jì)六七十年代爆發(fā)的多次美元危機中，IMF向部分國家借入資金，對緩和美元危機起到了一定IMF在債務(wù)國救濟問題上發(fā)揮著極為重要的作用。在1982年墨西哥危機之前，IMF在個別國家發(fā)生短期資金周轉(zhuǎn)不靈時，曾以執(zhí)行其所制定的調(diào)整政策為交換條件對個別國家實行了短期貸款。而在這次危機之后，債務(wù)國問題不再是單純的暫時流動性問題，而涉及到賠付能力問題，這不能不給整個國際金融體系帶來消極影響。尤其是美國，70年代以后，美國銀行帶給這些債務(wù)國的款項增加，債務(wù)國不履行債務(wù)的話，很容易使銀行系統(tǒng)崩潰，在背負巨額財政赤字情況下已失去單獨的救濟資金能力的美國，承認IMF是中立機構(gòu)，貸款，密切與其他債權(quán)者的聯(lián)系，此外，還對短期調(diào)整后實現(xiàn)經(jīng)濟增長打下基礎(chǔ)的給予中期貸款援助，對以非洲為主的低收入國家采取低息貸款制度，為支付削弱債務(wù)計劃的貸款3進入90年代后，冷戰(zhàn)結(jié)束，前蘇聯(lián)開始轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟，更擴大了IMF的影響范圍。在這一領(lǐng)域的積極干預(yù)，西方發(fā)達國家，特別是像一鼓作氣消滅蘇聯(lián)軍事威脅的美國，以及在控制難民流入的同時準(zhǔn)備在最近的將來開辟鄰國市場的歐洲各國，都在政治上給予了的重要一環(huán)。為此，基金組織設(shè)立了多種貸款來滿足會員國平衡其國際收支。會員國如出現(xiàn)一般的、暫時性的國際收支不平衡，可申請普通貸款。除普通貸款之外，如果會員國發(fā)生持續(xù)的國際收支困難，所需貸款需比普通貸款量大，且時間要長時，可申請中期貸款。但申請需提供較詳細的宏觀經(jīng)濟政策計劃。為幫助會員國解決龐大的、持續(xù)的國際收支逆差，基金組織又設(shè)立了補充貸款和擴大資金貸款，與普通貸款和中期貸款結(jié)合使用。除此70年代中期以前，基金組織的多數(shù)貸款貸給了發(fā)達國家。而從70年代中期，特別是80年代以來，貸款幾乎全部提供給了發(fā)展中國家，這對發(fā)展中國家緩和國際收支危機起了重要作用。但由于發(fā)展中國家對基金組織貸款的需求量相當(dāng)大，因此在擴大對發(fā)展中國家的資金融通中，基金組織有時顯得力不從心。為此，基金組織采取了各種措施，不斷擴大資金來源：如擴大基金組織的份額，通過與一些工業(yè)化國家和石油輸出國進行的借款總安國際貨幣基金組織的貸款是按會員國繳納份額的一定比例提供的，但在向基金組織繳納的份額中，發(fā)達國家占有較大比重，而最需要資金的卻是發(fā)展中國家。因而發(fā)展中國家一直呼吁改變這種不利于發(fā)展中國家的貸款方式。但由于美國及其他發(fā)達國家所擁有的股票權(quán)之大，要想改變目前這種貸款與份額相掛鉤的方式還是有困難的。此外，國際貨幣基金組織的很多貸款都附有貸款限制性條件，即會員國在使用貸款時必須采取一定的經(jīng)濟調(diào)整政策，以便在基金組織貸款結(jié)束后能夠恢復(fù)國際收支平衡。這些調(diào)整政策一般包括壓縮財政開支、減少貨幣供應(yīng)量及其他緊縮措施?；鸾M織的方法旨在解決發(fā)展中國家內(nèi)部產(chǎn)生的不平衡，并將內(nèi)部調(diào)整作為平衡的手段。實際上，各國出現(xiàn)國際收支不平衡的原因是4多方面的，有的是國內(nèi)經(jīng)濟政策失誤造成的；有的是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)落后、出口產(chǎn)品單一或出口價格下降引起的：而有的是發(fā)達國家經(jīng)濟衰退或?qū)嵭匈Q(mào)易保護主義，致使發(fā)展中國家出口收入減少而致。如果因第一種原因?qū)е铝税l(fā)展中國家的國際收支不平衡，國際貨幣基金組織在提供貸款時要求該國采取緊縮性的措施是有道理的：但如果因后兩種原因出現(xiàn)國際收支不平衡，實行緊縮性政策毫無意義。因此多數(shù)發(fā)展中國家反對基金組織在向發(fā)展中國家提供貸款時提出的貸款限制條件?？紤]到發(fā)展中國家的呼聲，近年來基金組織在貸款條件的指導(dǎo)原則上作了一些修改，如適當(dāng)考慮實行調(diào)整國家的國內(nèi)社會和政治目標(biāo)及會員國的特殊情況等，這些都有利于改善基金組織同發(fā)展中國家的關(guān)系。由于自1982年債務(wù)危機爆發(fā)后，發(fā)展中國家從國際商業(yè)銀行的貸款大大減少，因此，目前國際貨幣基金組織在四、在匯率安排和監(jiān)督方面的作用建立一個穩(wěn)定的匯率制度是戰(zhàn)后國際貨幣體系的目標(biāo)之一。作為國際金融協(xié)調(diào)機構(gòu)的戰(zhàn)后初期建立的布雷頓森林體系通過建立貨幣平價，使各國中央銀行承擔(dān)外匯市場穩(wěn)定的義務(wù)及建立匯率變更的嚴格程序等措施，使各國貨幣匯率在戰(zhàn)后較長時間內(nèi)比較穩(wěn)定。1973年布雷頓森林體系崩潰后，世界步入浮動匯率制。由市場供求決定的匯率雖然能在一定程度上客觀地反映各種貨幣的價值，但不可否認，浮動匯率制下匯率波動頻繁，給進出口商品的報價、計價貨幣的選擇、成本的核算帶來了困難。此外，出于匯率經(jīng)常變動且變動幅度較大，為投機者進行外匯投機提供了溫床。盡管在一個較長時期內(nèi)，貨幣匯率會因市場機制而重新趨于均衡，但匯率在短期內(nèi)暴漲暴跌給國際貿(mào)易活動帶來不利影響。由于浮動匯率制事實上擴大了各國政府對貨幣和外匯管理的自由度，這就為有的國家，尤其是主要儲備貨幣的發(fā)行國實行貿(mào)易保護主義、在國際金融領(lǐng)域內(nèi)采取不合作態(tài)度提供了借口。這不但有損于國際貿(mào)易的正常發(fā)展，而且加劇了國際政治經(jīng)濟矛盾，從而為國際貨幣體系的改革制造了新的障礙。為此，國際貨幣基金組織要對各國的匯率政策進行監(jiān)督，以保持匯率的穩(wěn)定。國際貨幣基金組織實施匯率監(jiān)督的原則是：1.避來妨礙國際收支的有效調(diào)整或取得對其他會員國不公平的競干預(yù)外匯市場，以應(yīng)付混亂局面。會員國在采取干預(yù)政策時應(yīng)考慮其他會員國的利益。3.5國際貨幣基金組織通過在多邊基礎(chǔ)上和在個別基礎(chǔ)上對會員國匯率政策實行監(jiān)督。多邊監(jiān)督以執(zhí)行董事會和理事會臨時委員會公布的《世界經(jīng)濟展望》為依據(jù)，強調(diào)對國際貨幣制度有重大影響的國家的政策協(xié)調(diào)和發(fā)展。對個別國家的協(xié)調(diào)與監(jiān)督主要是檢查會員國的匯率政策是否與國際貨幣基金協(xié)定第四條所規(guī)定的義務(wù)相一致：基金組織要求各會員國提供經(jīng)濟運行和經(jīng)濟政策的有關(guān)資料，包括一國持有的黃金外匯儲備、國際收支、國民收入、物價指數(shù)、匯率等，所有會員國要將其匯率安排方面的變化通知基金組織，從而使基金組織能夠及時進行監(jiān)督和協(xié)調(diào)。除此之外，基金組織與會員以使基金組織能夠了解會員國的經(jīng)濟發(fā)狀況和采取的政策措施，從而有助于基金組織履行上述就是對IMF的作用的分析。隨著IMF的發(fā)展，其發(fā)揮的作用越來越容易受到各發(fā)達國家對其政策的干預(yù)，因而無可否認有使IMF的政策水平不斷降低的危險。IMF的政策建議本來主要是針對遇到經(jīng)濟停滯的國際收支不均衡國家提出的宏觀調(diào)整政策，即使這帶來短期緊縮財政的效果，如失業(yè)等，但確信這是恢復(fù)該國經(jīng)濟并使外資自動流入的捷