證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知識》考前沖刺卷及詳解2019年8月

2020年8月證券從業(yè)資格考試《金融

市場基礎(chǔ)知識》考前沖刺卷及詳解

考前沖刺卷

2020年8月證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎(chǔ)知

識》考前沖刺卷及詳解（一）

選擇題

1.下列不屬于商業(yè)銀行對企業(yè)信用風(fēng)險分析的5cs系統(tǒng)的是（）。

A.經(jīng)營持久性

B.資本

C.經(jīng)營環(huán)境

D.抵押品

【答案】：A

【解析】：

專家系統(tǒng)是金融機構(gòu)在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善

的傳統(tǒng)信用分析方法。在諸多專家分析系統(tǒng)中，5Cs系統(tǒng)使用得最為廣泛。5Cs

系統(tǒng)是指品德、資本、還款能力、抵押和經(jīng)營環(huán)境。

2.政府發(fā)行證券的品種一般僅限于（）。

A.股票

B.優(yōu)先股

C.債券

D.優(yōu)先股和債券

【答案】：C

【解析】：

隨著國家干預(yù)經(jīng)濟理論的興起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直

屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債

券。

3.在我國，股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，稱之為

()O

A.CDR

B.優(yōu)先股

C.B股

D.境外投資股

【答案】：C

【解析】：

B股，又稱境內(nèi)上市外資股，是指在中國境內(nèi)注冊的股份有限公司向境內(nèi)外投

資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。它的投資人限于：①外國

的自然人、法人和其他組織；②中國臺、港、澳地區(qū)的自然人、法人和其他組

織；③定居海外的中國公民；④境內(nèi)個人投資者；⑤中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投

資人。

4.ETF的申購和贖回在進行，市場交易在進行。()

A.二級市場；一級市場

B.二級市場；二級市場

C.一級市場；二級市場

D.一級市場；一級市場

【答案】：C

【解析】：

ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度。在一級市場，機構(gòu)投資者可以

在交易時間內(nèi)以ETF指定的一籃子股票申購ETF份額或以ETF份額贖回一籃子

股票。在二級市場，ETF與普通股票一樣在證券交易所掛牌交易。

5.證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)(IB業(yè)務(wù))時，可以提供的服務(wù)是

()O

A.期貨交易的結(jié)算和風(fēng)險控制

B.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

C.期貨交易的代理

D.辦理期貨保證金業(yè)務(wù)

【答案】：B

【解析】：

證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當提供的服務(wù)包括：協(xié)助辦理

開戶手續(xù)；提供期貨行情信息、交易設(shè)施；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。證券

公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付

期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

6.不屬于期貨交易特征的是（）。

A.不存在信用風(fēng)險

B.標準化合約

C.實物交割比例低

D.在場外進行交易

【答案】：D

【解析】：

A項，金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所（或

期貨清算公司）為交易對手，基本沒有信用風(fēng)險。B項，期貨交易合約是由交

易所設(shè)計、經(jīng)主管機構(gòu)批準后向市場公布的標準化合約，對價格、合約的品

種、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點、結(jié)算方式等都有統(tǒng)一規(guī)定。C項，多數(shù)情況下，

期貨合約不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結(jié)。D

項，期貨合約在交易所內(nèi)交易，具有公開性。

7.按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為（）。

A.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品和商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

B.收益保證型產(chǎn)品與非收益保證型產(chǎn)品

C.公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

D.保本型產(chǎn)品與保證最低收益型產(chǎn)品

【答案】：C

【解析】：

結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干種基礎(chǔ)金融商品和金

融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計出的新型金融產(chǎn)品。A項，按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)

構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)

品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。BD兩項，按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)

品可分為收益保證型產(chǎn)品與非收益保證型產(chǎn)品，其中前者又可進一步細分為本

金保障型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

8.下列各項業(yè)務(wù)中，不屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是（）。

A.承銷股票

B.貸款承諾

C.銀行承兌匯票

D.委托貸款

【答案】：A

【解析】：

商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)主要分為擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、

其他類等，其中：①擔(dān)保類業(yè)務(wù)包括銀行承兌匯票、保函、信用證、信用風(fēng)險

仍在銀行的銷售與購買協(xié)議等。②承諾類業(yè)務(wù)包括貸款承諾等。③代理投融資

服務(wù)類業(yè)務(wù)包括委托貸款、委托投資、代客非保本理財、代客交易、代理發(fā)行

和承銷債券等。④中介服務(wù)類業(yè)務(wù)包括代理收付、財務(wù)顧問、資產(chǎn)托管、各類

保管業(yè)務(wù)等。

9.損失和風(fēng)險二者的關(guān)系是（）。

A.風(fēng)險是確定性的，損失是不確定性的

B.損失和風(fēng)險是兩個沒有任何聯(lián)系的概念

C.風(fēng)險是事前概念，損失是事后概念

D.風(fēng)險和損失是等同的

【答案】：C

【解析】：

風(fēng)險與損失是有著密切聯(lián)系的，但是又存在本質(zhì)的區(qū)別。傳統(tǒng)的風(fēng)險定義認為

風(fēng)險是潛在的損失，即損失的可能性。但是，風(fēng)險只是損失的可能性，并不等

于損失。損失是偏事后的概念，反映的是風(fēng)險事件發(fā)生后的狀況，但風(fēng)險是一

個明確的事前概念，反映的是損失發(fā)生前的事物發(fā)展狀態(tài)。在風(fēng)險存在的時

候，損失尚未發(fā)生；一旦損失實際產(chǎn)生了，風(fēng)險就不存在了。不確定性已轉(zhuǎn)化

為確定性。損失和風(fēng)險是事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。

10.下列不屬于金融機構(gòu)類投資者的是（）。

A.金融租賃公司

B.證券公司

C.中國證券金融股份有限公司

D.商業(yè)銀行

【答案】：C

【解析】：

金融機構(gòu)類投資者主要包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險經(jīng)營機構(gòu)以

及其他金融機構(gòu)，其他金融機構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司和金融

租賃公司等。中國證券金融股份有限公司是經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準設(shè)

立的全國性證券類金融機構(gòu)，是出于維護金融穩(wěn)定的需要，由政府指定參與證

券市場交易，平抑市場非理性的巨幅波動的政府機構(gòu)類投資者，不屬于金融機

構(gòu)類投資者。

11.封閉式基金的期限是指基金的（）。

A.清算期限

B.存續(xù)期限

C.發(fā)行期限

D.贖回期限

【答案】：B

【解析】：

封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時間。在

存續(xù)期內(nèi)，封閉式基金的基金份額總額固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的

證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

12.“風(fēng)險是最終收益對期望值的偏離”，在這個描述中，強調(diào)的風(fēng)險特性是

（）O

A.危險性

B.損失性

C.不可控性

D.波動性

【答案】：D

【解析】：

“風(fēng)險是最終收益對期望值的偏離”強調(diào)了風(fēng)險的波動性，體現(xiàn)了風(fēng)險不僅包

括損失的可能性，也包括對盈利可能性的覆蓋。這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險計量和管

理的基礎(chǔ)。

13.我國開放式基金的存續(xù)期為（）。

A.5年

B.15年?50年

C.15年

D.一般無固定期限

【答案】：D

【解析】：

我國開放式基金沒有固定期限，投資者可向基金管理人申購、贖回基金份額。

封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年，經(jīng)持有

人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)同意可以適當延長期限。

14.證券市場生存的條件是證券的（）。

A.收益性

B.穩(wěn)定性

C.流動性

D.有效性

【答案】：C

【解析】：

證券的流動性是證券市場生存的條件。如果證券市場缺乏流動性，或者不能提

供充分的流動性，證券市場的功能就要受到影響。

15.下列關(guān)于債券報價與結(jié)算的說法，錯誤的是（）。

A.債券的買賣報價分為凈價和全價兩種

B.凈價指不含應(yīng)計利息的債券價格，單位為“元/百元面值”

C.全價=凈價+應(yīng)計利息

D.債券的結(jié)算為凈價結(jié)算

【答案】：D

【解析】：

債券買賣報價分為凈價和全價兩種，結(jié)算為全價結(jié)算，所報價格為每100元面

值債券的價格。

16.貨幣政策是（）利用其掌握的利率、匯率、借貸、貨幣發(fā)行、外匯管理及

金融法規(guī)等工具，采用的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供給量或信貸規(guī)模的方針、政策

和措施的總稱。

A.商業(yè)銀行

B.財政部

C.中央政府

D.中央銀行

【答案】：D

【解析】：

中央銀行的貨幣政策是政府重要的宏觀經(jīng)濟政策，主要通過貨幣供給量、利率

和信貸政策機制發(fā)生作用。中央銀行通常采用存款準備金政策、再貼現(xiàn)政策和

公開市場業(yè)務(wù)等工具調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實現(xiàn)穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增

長等目標。

17.我國的基金管理費是按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計算，（）

支付。

A.逐日

B.按季

C.每周

D.按月

【答案】：D

【解析】：

基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用，按前一日基金

資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付?；鸸芾碣M率通常與基金規(guī)模成反

比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險程度越低，基金管理費率越低。

18.基金托管人的職責(zé)不包括（）。

A.資產(chǎn)保管

B.資金清算

C.會計復(fù)核和對投資運作的監(jiān)督等

D.產(chǎn)品設(shè)計、基金營銷、基金注冊登記和基金估值等

【答案】：D

【解析】：

在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行或其他金

融機構(gòu)承擔(dān)?；鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在資產(chǎn)保管、資金清算、會計復(fù)核以

及對投資運作的監(jiān)督等方面。D項，基金管理人是基金的募集者和管理者，承

擔(dān)著產(chǎn)品設(shè)計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算等職責(zé)。

19.以下關(guān)于股票分割與合并的說法，錯誤的是（）。

A.事實上，股票分割與合并通常會刺激股份上升或下降

B.從理論上說，股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值

C.股票合并后，對股票的流動性和估值均不會產(chǎn)生影響

D.股票分割與合并，不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比

重

【答案】：c

【解析】：

股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又被稱

為并股，是將若干股股票合并為1股。C項，股票合并后，股票的流動性有可

能提高，從而導(dǎo)致估值上調(diào)。

20.在中央銀行的業(yè)務(wù)中，貨幣發(fā)行屬于中央銀行資產(chǎn)負債表的（）。

A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

B.不屬于資產(chǎn)負債表業(yè)務(wù)

C.表外業(yè)務(wù)

D.負債業(yè)務(wù)

【答案】：D

【解析】：

中央銀行的負債業(yè)務(wù)包括儲備貨幣、不記入儲備貨幣的金融性公司存款、發(fā)行

債券、國外負債、政府存款、自有資金、其他負債。儲備貨幣包括貨幣發(fā)行和

其他存款性公司存款。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括國外資產(chǎn)、對政府債權(quán)、對其

他金融性公司債權(quán)、對非金融性部門債權(quán)。

21.普通股票股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的，普通股票股東行使剩余

資產(chǎn)分配權(quán)的先決條件是（）。

A.公司解散清算

B.出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過

C.公司連續(xù)5年虧損

D.股東大會作出減少公司注冊資本的決議

【答案】：A

【解析】：

剩余資產(chǎn)分配權(quán)是在公司解散清算時股東按照其持有的股份比例獲取剩余財產(chǎn)

的權(quán)利。普通股票股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)的先決條件包括：①必須要在公司

解散清算時；②公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，一般應(yīng)按下列順序支付：

支付清算費用，支付公司員工工資和勞動保險費用，繳付所欠稅款，清償公司

債務(wù)；如還有剩余資產(chǎn)，再按照股東持股比例分配給各股東。

22.下列關(guān)于股票網(wǎng)下發(fā)行的說法，錯誤的是（）。

A.首次公開發(fā)行股票，網(wǎng)下投資者須具備豐富的投資經(jīng)驗和良好的定價能

力，應(yīng)當接受中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理，遵守中國證券業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則

B.網(wǎng)下投資者參與報價時，應(yīng)當持有一定金額的非限售股份

C.網(wǎng)下投資者應(yīng)當遵循獨立、客觀、誠信的原則合理報價，不得隱藏原價或

者故意壓低，抬高份額

D.網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當包含每股價格和該價格對應(yīng)的可購股數(shù)，每位投資者

能提供兩個報價

【答案】：D

【解析】：

D項，網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當包含每股價格和該價格對應(yīng)的擬申購股數(shù)，且只能

有一個報價。非個人投資者應(yīng)當以機構(gòu)為單位進行報價。首次公開發(fā)行股票價

格（或發(fā)行價格區(qū)間）確定后，提供有效報價的投資者方可參與申購。

23.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有（）家

以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商。

A.3

B.5

C.2

D.1

【答案】：C

【解析】：

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中，股票轉(zhuǎn)讓可以采用協(xié)議方式、做市方式、競價

方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉(zhuǎn)讓方式。采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有兩家以上

從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報價服務(wù)；采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國

股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時提供集合競價轉(zhuǎn)讓安排。

24.風(fēng)險管理的目標是（）。

A.減少損失

B.創(chuàng)造價值

C.持續(xù)經(jīng)營

D.降低風(fēng)險

【答案】：B

【解析】：

風(fēng)險管理的目標是創(chuàng)造價值，而不是減少損失或降低風(fēng)險。要發(fā)展就要承擔(dān)風(fēng)

險，現(xiàn)代風(fēng)險理念認為，風(fēng)險是發(fā)展的機遇和資源，風(fēng)險既是損失的可能，也

是盈利的機會。

25.股票是一種資本證券，它屬于（）。

A.實物資本

B.風(fēng)險資本

C.虛擬資本

D.真實資本

【答案】：C

【解析】：

發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段，因此，股票是投入股份公司資本份

額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股票獨立于

真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。

26.下列不是我國普通國債發(fā)展趨勢特征的是（）。

A.發(fā)行規(guī)模越來越大

B.債券期限越來越多樣化

C.發(fā)行方式越來越趨于市場化

D.發(fā)行品種越來越豐富

【答案】：D

【解析】：

我國普通國債發(fā)行的總體情況：①規(guī)模越來越大。2001?2018年，國債發(fā)行規(guī)

模從4483.53億元增加到3.66萬億元。②期限趨于多樣化。目前，我國國債期

限種類包括3個月、6個月、1年、2年、3年、5年、7年、10年、30年和50

年期，期限結(jié)構(gòu)較為完善。③發(fā)行方式趨于市場化。目前，我國國債發(fā)行方式

包括招標方式（向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債）、承銷方式（向商業(yè)銀行

和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式

（向社會保障機構(gòu)和保險公司定向出售國債）。

27.國際債券的發(fā)行對象主要是（）。

A.本國外幣持有者

B.外國投資者

C.本國自然人投資者

D.本國金融機構(gòu)

【答案】：B

【解析】：

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者

發(fā)行的債券。國際債券的特征包括：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率

風(fēng)險；③有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

28.合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)，享有按事先規(guī)定的價格向合

約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，稱之為（）。

A.金融互換

B.金融期權(quán)

C.金融遠期合同

D.金融期貨

【答案】：B

【解析】：

金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用（被稱為期權(quán)費或期權(quán)價格），在

約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工

具的權(quán)利的契約。金融期權(quán)包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。除交易所交易的

標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)。

29.在報價驅(qū)動中，做市商的收入來源是（）。

A.買賣證券的差價

B.投資收入

C.股息收入

D.手續(xù)費、傭金收入

【答案】：A

【解析】：

報價驅(qū)動是一種連續(xù)交易商市場，也被稱為做市商市場。在這一市場中，證券

交易的買價和賣價都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場的買賣力量和自身情況

進行證券的雙向報價。投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買進證券

或向做市商賣出證券。做市商的收入來源是買賣證券的差價。

30.財政部和中國證監(jiān)會對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)

實行（）管理。

A.注冊制

B.審批制

C.許可證

D.審核制

【答案】：C

【解析】：

財政部和中國證券監(jiān)督管理委員會對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期

貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)

業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。

31.兩個或兩個以上當事人按共同制定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流

的金融交易是（）。

A.金融遠期

B.金融期權(quán)

C.金融互換

D.金融期貨

【答案】：c

【解析】：

金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定

期交換現(xiàn)金流的金融交易。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠期

交易的組合。金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)類互換、信用違約互

換等類別。

32.下列屬于風(fēng)險管理本質(zhì)特征的是（）。

A.事前管理

B.盈利管理

C.損失管理

D.事后管理

【答案】：A

【解析】：

風(fēng)險管理不等于損失管理，其本質(zhì)特征是事前管理。根據(jù)風(fēng)險是損失可能性的

定義，風(fēng)險管理的內(nèi)涵應(yīng)該是對損失（或盈利）發(fā)生以前的管理，即防止損失

發(fā)生，爭取盈利實現(xiàn)的措施。其含義具有明顯的事前性，而損失管理是偏向事

后的處理。

33.下列關(guān)于分級基金的說法，錯誤的是（）。

A.穩(wěn)健型投資者適合投資分級基金的B類份額，而激進型投資者適合投資A

類份額

B.融資類分級基金中的B類份額具備杠桿投資的特性，有高風(fēng)險、高預(yù)期收

益的特征

C.分級基金中預(yù)期風(fēng)險收益較低的子份額被稱為A類份額，預(yù)期風(fēng)險收益較

高的子份額被稱為B類份額

D.分級基金借助結(jié)構(gòu)化設(shè)計將同一基金資產(chǎn)分為預(yù)期風(fēng)險收益特征不同的份

額類別來分開交易

【答案】：A

【解析】：

分級基金的基礎(chǔ)份額被稱為母基金份額，預(yù)期風(fēng)險收益較低的子份額被稱為A

類份額（或優(yōu)先份額），預(yù)期風(fēng)險收益較高的子份額被稱為B類份額（或進取

份額）。A類份額可獲得類似固定收益產(chǎn)品的穩(wěn)定收益，有低風(fēng)險、穩(wěn)定收益

的特征，而B類份額則具備杠桿投資的特性，有高風(fēng)險、高預(yù)期收益的特征。A

項，穩(wěn)健型投資者適合投資分級基金的A類份額，而激進型投資者適合投資B

類份額。

34.科創(chuàng)板在財務(wù)類指標方面，不再采用單一的連續(xù)虧損退市指標，而是在定性

基礎(chǔ)上作出定量規(guī)定，多維度刻畫喪失持續(xù)經(jīng)營能力的主業(yè)“空心化”企業(yè)的

基本特征，引入（）的退市指標（第一年觸及該指標掛*ST,第二年仍觸及該

指標退市），體現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營能力方面的要求。

A.凈利潤為負且營業(yè)收入低于三個億

B.扣非凈利潤為負且營業(yè)收入低于三個億

C.扣非凈利潤為負且營業(yè)收入低于一個億

D.凈利潤為負且營業(yè)收入低于一個億

【答案】：C

【解析】：

實行與科創(chuàng)板板塊特征、上市公司特點相適應(yīng)的退市制度。退市的標準更加多

元客觀，減少可調(diào)節(jié)、可粉飾的空間。在財務(wù)類指標方面，引入“扣非凈利潤

為負且營業(yè)收入低于一個億”的退市指標，體現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營能力方面的要求。

35.下列各項不是我國現(xiàn)有股份期貨合約中的標的指數(shù)的是（）。

A.上證50指數(shù)

B.滬深300指數(shù)

C.中證100指數(shù)

D.中證500指數(shù)

【答案】：C

【解析】：

我國現(xiàn)有股份期貨合約中的標的指數(shù)包括：①滬深300股指期貨合約的合約標

的為滬深300指數(shù)；②中證500股指期貨合約的合約標的為中證500指數(shù)；③

上證50股指期貨合約的合約標的為上證50指數(shù)。

36.假定原始存款10000元，法定準備金率20%,則理論上的貨幣乘數(shù)是

()O

A.5

B.5.5

C.4

D.2

【答案】：A

【解析】：

基礎(chǔ)貨幣和貨幣供給之間的倍數(shù)關(guān)系，被稱為貨幣乘數(shù)。理論上，貨幣乘數(shù)可

以簡單地表示為法定存款準備金率的倒數(shù)，即m=l/r（其中m為貨幣乘數(shù)，r

為法定準備金率）。

37.關(guān)于B股，下列說法錯誤的是（）。

A.以外幣認購、買賣

B.目前境內(nèi)居民個人不得購買

C.采取記名股票形式

D.以人民幣標明股票面值

【答案】：B

【解析】：

B股采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內(nèi)

證券交易所上市交易。B股投資人包括境內(nèi)個人投資者。

38.按照市場功能的不同，可以將資本市場劃分為（）。

A.公募市場和私募市場

B.股票市場和債券市場

C.場內(nèi)交易市場和場外交易市場

D.發(fā)行市場和交易市場

【答案】：D

【解析】：

資本市場的分類標準有：①按照交易產(chǎn)品品種，資本市場可分為股票市場、債

券市場、衍生品證券市場和基金市場；②按照市場功能，資本市場可分為發(fā)行

市場和交易市場；③按照資本市場的組織形式和交易活動是否集中統(tǒng)一，資本

市場可分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場；④按照所服務(wù)和覆蓋的上市公司類

型，資本市場可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型；⑤按照發(fā)

行和募集方式，資本市場可分為公募市場和私募市場。

39.機構(gòu)投資者通常具有集中性、專業(yè)性的特點，比較注重（）和長期投資。

A.集中投資

B.理性投資

C.量化投資

D.感性投資

【答案】：B

【解析】：

機構(gòu)投資者通常具有集中性、專業(yè)性的特點，比較注重理性投資和長期投資。

一般來說，機構(gòu)投資者的投資行為相對理性化，投資成功率及收益水平較個人

投資者通常會更高。

40.引起某上市公司股票價格變動的直接原因是（）。

A.供求關(guān)系

B.宏觀經(jīng)濟與政策因素

C.行業(yè)前景

D.公司經(jīng)營狀況

【答案】：A

【解析】：

股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供

求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價

格的。在任何價位上，如果買方的意愿購買量超過此時賣方的意愿出售量，股

價將會上漲；反之，股價將會下跌。

41.證券公司通過基于互聯(lián)網(wǎng)或移動通訊網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)，向客戶提供

用于下達證券交易指令，獲取成交結(jié)果的服務(wù)方式是（）。

A.自助終端委托

B.人工電話委托

C.傳真委托

D.網(wǎng)上委托

【答案】：D

【解析】：

網(wǎng)上委托是指證券公司通過基于互聯(lián)網(wǎng)或移動通訊網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)，

向客戶提供用于下達證券交易指令，獲取成交結(jié)果的服務(wù)方式，包括需下載軟

件的客戶端委托和無需下載軟件、直接利用證券公司網(wǎng)站的頁面客戶端委托。

網(wǎng)上委托的上網(wǎng)終端包括電子計算機、手機等設(shè)備。

42.從托管體系看，證監(jiān)會是交易所債券市場的（）。

A.總托管人

B.二級托管人

C.監(jiān)管人

D.中央托管人

【答案】：C

【解析】：

從托管體系來看，中央結(jié)算公司是中國債券市場的總托管人，直接托管銀行間

債券市場參與者的大部分債券資產(chǎn)。中國證券登記結(jié)算公司作為分托管人托管

交易所債券市場參與者的債券資產(chǎn)。國有銀行作為二級托管人托管柜臺市場參

與者的債券資產(chǎn)。證監(jiān)會的職責(zé)包括監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和

國務(wù)院確定由中國證監(jiān)會負責(zé)的債券和其他證券的發(fā)行、上市、交易、托管和

結(jié)算。

43.資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，需要依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格（）

年以上。

A.2

B.1

C.3

D.4

【答案】：C

【解析】：

資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，需要依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格3年以

上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當自完成工商變更登記之日起滿1年。

44.股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式是()。

A.IPO

B.公募

C.增發(fā)

D.配股

【答案】：C

【解析】：

向不特定對象公開募集股份，簡稱增發(fā)(SeasonedEquityOffering),是股

份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式。增發(fā)的目的是向社會公眾募集

資金，擴大股東人數(shù)，分散股權(quán)，增強股票的流通性，并可避免股份過分集

中。公募增資的股票價格大都以市場價格為基礎(chǔ)，是常用的增資方式。

45.我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票應(yīng)當為

()。

A.無記名股票

B.優(yōu)先股票

C.記名股票

D.記名股票或無記名股票

【答案】：C

【解析】：

我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股

票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當為記名股票，并應(yīng)當記載

該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。

46.上市公司最近（）月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)的，不得發(fā)行證券。

A.12

B.48

C.36

D.24

【答案】：A

【解析】：

上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：①本次發(fā)行申請文件有虛

假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用

途而未作糾正；③上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)；④上

市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公

開承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機

關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；⑥嚴重損害投資者的合法

權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

47.不能發(fā)行金融債券的主體是（）。

A.中國人民銀行

B.國有商業(yè)銀行

C.政策性銀行

D.證券公司

【答案】：A

【解析】：

在我國，按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管

理辦法》，金融債券是指“依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在

全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券”。其中，金融機構(gòu)

法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務(wù)公司及其他金融機構(gòu)。

48.金融服務(wù)實體經(jīng)濟的實質(zhì)就是（）。

A.媒介資源配置

B.活躍市場交易

C.所有權(quán)轉(zhuǎn)移

D.吸收國際資本

【答案】：A

【解析】：

金融服務(wù)實體經(jīng)濟，實質(zhì)就是有效發(fā)揮其媒介資源配置的功能；為實體經(jīng)濟提

供更好的金融服務(wù)，就是要求降低流通成本，提高金融的中介效率和分配效

49.目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品主要是由（）開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財

產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們常與某種金融價格相

聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。

A.證券交易所

B.保險公司

C.商業(yè)銀行

D.中央銀行

【答案】：C

【解析】：

結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品是運用金融工程結(jié)構(gòu)化方法，將若干種基礎(chǔ)金融商品和金

融衍生產(chǎn)品相結(jié)合設(shè)計出的新型金融產(chǎn)品。目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)

品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的

各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)。目前，我國內(nèi)地尚無交易所交易的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，但是，很多

商業(yè)銀行均通過柜臺銷售各類“掛鉤理財產(chǎn)品”，具有業(yè)務(wù)資格的證券公司通

過柜臺及機構(gòu)間市場發(fā)行掛鉤收益憑證。

50.中國證監(jiān)會是（）直屬機構(gòu)。

A.國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會

B.全國人大

C.中國人民銀行

D.國務(wù)院

【答案】：D

【解析】：

中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“中國證監(jiān)會”）是國務(wù)院直屬事業(yè)單位，是

全國證券、期貨市場的主管部門，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管

理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。

組合型選擇題

1.下列關(guān)于中國證券業(yè)協(xié)會宗旨的說法，正確的是（）。

I.在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進行證券業(yè)自律管理

II.發(fā)揮政府與證券行業(yè)的橋梁和紐帶作用

III.為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益

IV.維護證券業(yè)的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證

券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展

A.I、II

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

中國證券業(yè)協(xié)會的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟方針政策，遵

守社會道德風(fēng)尚，堅持中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督

管理的前提下，進行證券業(yè)自律管理；②發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶

作用；③為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益；④維護證券業(yè)的正當競爭秩序，

促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

2.中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易包括（）。

I.債券交易

II.發(fā)行中央銀行票據(jù)

III.發(fā)行短期融資券

IV.回購交易

A.［、H、IH、IV

B.I、IV

C.I、II、IV

D.IkIII

【答案】：C

【解析】：

中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括：①回購交易，分為正回購和逆

回購兩種；②債券交易，分為“現(xiàn)券買斷"和''現(xiàn)券賣斷”兩種；③發(fā)行中央

銀行票據(jù)。中央銀行票據(jù)即中國人民銀行發(fā)行的短期債券，央行通過發(fā)行央行

票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。

3.國內(nèi)證券公司“走出去”的過程中存在的問題包括（）。

I.部分機構(gòu)下設(shè)機構(gòu)較多，層級較多，內(nèi)部架構(gòu)不清晰，管控不到位

II.部分機構(gòu)將業(yè)務(wù)拓展至非金融領(lǐng)域，有的還返程境內(nèi)設(shè)立子公司從事與母

公司相同的業(yè)務(wù)

III.部分機構(gòu)沒有信息報送機制，對證券基金經(jīng)營機構(gòu)及其相關(guān)人員的法律責(zé)

任不明確

IV.證券基金經(jīng)營機構(gòu)對境外機構(gòu)管控不足，存在風(fēng)險隱患

A.II、III

B.I>IkIV

C.I、H、III、IV

D.I、HI、IV

【答案】：B

【解析】：

國內(nèi)證券公司“走出去”的過程中存在以下問題：①部分機構(gòu)下設(shè)機構(gòu)較多，

層級較多，內(nèi)部架構(gòu)不清晰，管控不到位；②部分機構(gòu)將業(yè)務(wù)拓展至非金融業(yè)

務(wù)領(lǐng)域，有的還回程境內(nèi)設(shè)立子公司從事與母公司同質(zhì)或相似的業(yè)務(wù)；③證券

基金經(jīng)營機構(gòu)對境外機構(gòu)管控不足，存在風(fēng)險隱患。

4.國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會重點關(guān)注的領(lǐng)域有（）。

I.影子銀行

II.互聯(lián)網(wǎng)金融

III.金融控股公司

IV.資產(chǎn)管理行業(yè)

A.II、III

B.1、II、m、IV

C.I,II,III

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會目前重點關(guān)注四方面問題：①影子銀行，使影子銀

行業(yè)務(wù)回歸銀行資產(chǎn)負債表；②資產(chǎn)管理行業(yè)，理順和精簡對資產(chǎn)管理行業(yè)的

監(jiān)管；③互聯(lián)網(wǎng)金融，加強互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的持牌監(jiān)管，健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

長效機制；④金融控股公司，對跨部門交易出臺相應(yīng)的監(jiān)管政策。

5.金融市場的功能主要包括（）。

I.降低搜尋成本和信息成本

n.價格發(fā)現(xiàn)

in.風(fēng)險管理

IV.宏觀調(diào)控

A.IkIV

B.I、II、III、IV

C.I、H、III

D.I、HI、IV

【答案】：C

【解析】：

金融市場的五大功能包括：①資金融通；②價格發(fā)現(xiàn)；③提供流動性；④風(fēng)險

管理；⑤降低搜尋成本和信息成本。IV項，金融市場是政府宏觀調(diào)控的一個主

要渠道。政府通過對金融市場直接或間接的干預(yù)，最終實現(xiàn)對產(chǎn)出、就業(yè)、物

價以及國際收支的有效控制，并對社會財富分配、社會公平和社會福利施加影

響。

6.下列有關(guān)金融期權(quán)的說法，正確的有（）。

I.期權(quán)的買方在支付期權(quán)費后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利

II.期權(quán)的買方可以選擇行使他所擁有的權(quán)利

III.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后，就承擔(dān)著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義

務(wù)

IV.當期權(quán)的買方選擇行使權(quán)利時，期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的

義務(wù)

A.I、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、n、in

【答案】：D

【解析】：

IV項，期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定

數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進或賣出的義務(wù)；期權(quán)

的賣方則在收取一定數(shù)量的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選

擇并履行成交時的允諾。

7.中央銀行一般性貨幣政策工具主要包括（）。

I.存款準備金制度

II.再貼現(xiàn)政策

III.公開市場業(yè)務(wù)

IV.短期流動性調(diào)節(jié)工具

A.I、n、in

B.i、ni、iv

C.II、N

D.i、n、m、iv

【答案】：A

【解析】：

一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)運用的貨幣政策工具，其實施對

象是整體經(jīng)濟和金融活動，主要包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場

業(yè)務(wù)三大工具。

8.證券公司是證券市場的主要中介機構(gòu)，其專業(yè)化的中介服務(wù)包括（）。

I.證券經(jīng)紀

II.投資咨詢

III.資產(chǎn)管理

IV.保薦與承銷

A.IkIII

B.I、III、IV

C.I、II、III、IV

D.I、n、w

【答案】：c

【解析】：

證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，證券投資咨詢業(yè)務(wù)，與證券交易、證

券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，證券自營業(yè)務(wù)，證券

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，融資融券業(yè)務(wù)，證券公司中間介紹業(yè)務(wù)，私募投資基金業(yè)務(wù)和

另類投資業(yè)務(wù)等。

9.目前，我國國債發(fā)行的方式包括（）。

I.向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債

II.向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債

III.由財政部委托中國人民銀行將國債放銷給各級銀行

IV.向社會保障機構(gòu)和保險公司定向出售國債

A.IKIII

B.I、IV

C.I、II、III、IV

D.I,IKIV

【答案】：D

【解析】：

我國國債發(fā)行方式趨于市場化，包括：①以招標方式，向國債一級承銷商發(fā)行

可上市國債；②以承銷方式，向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機構(gòu)等銷售不

上市的憑證式儲蓄國債；③以定向招募方式，向社會保障機構(gòu)和保險公司定向

出售國債。

10.下列關(guān)于證券承銷的說法，正確的有（）。

I.發(fā)行人銷售證券的方法包括自銷和承銷

II.一般情況下，公開發(fā)行以承銷為主

III.承銷方式有包銷和代銷兩種

IV.包銷指承銷商代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部

退還給發(fā)行人

A.I、II、Hl、N

B.I>II

C.IILIV

D.I、II、HI

【答案】：D

【解析】：

IV項，包銷是指承銷商將發(fā)行人的股票按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束

時將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。代銷是指承銷商代發(fā)行人發(fā)售股

票，在承銷期結(jié)束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

11.在資產(chǎn)證券化過程中，證券化資產(chǎn)包括（）。

I.企業(yè)貸款

II.學(xué)生貸款

III.資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）

IV.擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）

A.IKIII,IV

B.I、n

c.I、n、in、iv

D.i、m、IV

【答案】：c

【解析】：

傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括企業(yè)貸款、住房抵押貸款、信用卡貸款、企業(yè)的債權(quán)資

產(chǎn)等。美國將基于房地產(chǎn)抵押貸款以外的證券化產(chǎn)品稱為ABS。ABS大致分為兩

類：①狹義的ABS,主要是基于某一類同質(zhì)資產(chǎn)，如汽車貸款、信用卡貸款、

學(xué)生貸款、設(shè)備租賃等，也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ABCP）；

②擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）。

12.在訂單匹配原則方面，我國采用（）原則。

I.價格優(yōu)先

II.時間優(yōu)先

III.客戶優(yōu)先

IV.數(shù)量優(yōu)先

A.HI、IV

B.I、II

C.H、IV

D.I、IkIII

【答案】B

【解析】

證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交。價格優(yōu)先

是指，較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于

較高價格賣出申報。時間優(yōu)先是指，買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于

后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。

13.下列關(guān)于資產(chǎn)支持證券的說法，正確的有（）。

I.資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券為資產(chǎn)支持證券

II.資產(chǎn)支持證券將流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動性的可交易證券

III.傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)僅指銀行的債權(quán)資產(chǎn)，如住房抵押貸款等

IV.資產(chǎn)支持證券的發(fā)行能夠改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量

A.I、HI、IV

B.IkIII

C.I,II,IV

D.i、n、m

【答案】：c

【解析】：

in項，傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括：①銀行的債權(quán)資產(chǎn)，如住房抵押貸款、商業(yè)地

產(chǎn)抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業(yè)貸款等；②企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)，如應(yīng)

收賬款、設(shè)備租賃等。

14.證券市場的形成得益于（）。

I.社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展

H.股份制的發(fā)展

III.資本主義的誕生

IV.信用制度的發(fā)展

A.I,III

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.II、IV

【答案】：B

【解析】：

證券市場的形成得益于三個方面：①社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。隨著生

產(chǎn)力的發(fā)展，社會分工日益復(fù)雜，商品經(jīng)濟日益社會化，社會化大生產(chǎn)產(chǎn)生了

對巨額資金的需求，客觀上需要有一種新的籌集資金的機制以適應(yīng)社會經(jīng)濟進

一步發(fā)展的要求。②股份制的發(fā)展。股份公司的建立、公司股票和債券的發(fā)

行，為證券市場的產(chǎn)生提供了現(xiàn)實的基礎(chǔ)和客觀的要求。③信用制度的發(fā)展。

信用工具一般都有流通變現(xiàn)的要求，而證券市場為有價證券的流通、轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造

了條件。

15.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的說法，正確的有（）。

I,可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價值等總體特征

II.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券

III.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)

IV.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)

生的具體市場條件

A.I、IV

B.IKIII

C.I、II、III、IV

D.［、H、IV

【答案】：A

【解析】：

II項，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率（或可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票的股息率）是指可轉(zhuǎn)換債券

作為一種債券的票面年利率（或優(yōu)先股票股息率），由發(fā)行人根據(jù)當前市場利

率水平、公司債券資信等級和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換債

券（或不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票）。II【項，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換

成普通股票的股數(shù)。

16.銀行間現(xiàn)券交易的詢價交易方式下的報價方式包括（）。

意向報價

II.雙向報價

III.對話報價

IV.特定對象報價

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、IlkIV

D.I、II、w

【答案】B

【解^5]

詢價交易方式是指交易雙方自行協(xié)商確定交易價格以及其他交易要素的交易方

式，詢價交易方式下，報價包括意向報價、雙向報價和對話報價三種報價方

式。

17.政府機構(gòu)類投資者參與證券投資的目的主要有（）。

I.通過投資實現(xiàn)盈利

II.調(diào)劑資金余額

III.實施宏觀調(diào)控

IV.實行穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)政策

A.I、II、HI、IV

B.II、III、IV

C.I、III、IV

D.I、n

【答案】：B

【解析】：

政府機構(gòu)類投資者，是指進行證券投資的政府機構(gòu)。政府機構(gòu)類投資者的特點

是通常很少考慮盈利。其參與證券投資的目的主要包括：①調(diào)劑資金余缺；②

實施宏觀調(diào)控；③實行特定產(chǎn)業(yè)政策等。

18.下列關(guān)于全球金融市場歷史的相關(guān)說法，正確的有（）。

I.大約公元前2000年，古巴比倫烏爾城已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的金融區(qū)，烏爾城出

現(xiàn)的金融活動不僅包括借貸，還包括股權(quán)投資甚至風(fēng)險投資

II.一般認為，有形的，有組織的金融市場首先形成于17世紀的歐洲大陸

III.1790年，美國成立了第一個證券交易所一一紐約證券交易所

IV.1957年簽署的《羅馬條約》建立了歐洲經(jīng)濟共同體，從最初6個成員國發(fā)

展成為包括28個成員國的聯(lián)盟

A.I、II、HI

B.I,II,IV

C.IkIV

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

HI項，1790年成立了美國第一個證券交易所一一費城證券交易所。紐約證券交

易所的起源可以追溯到1792年。

19.證券投資基金從證券市場取得的收入有（）。

I.買賣股票的價差收入

II.買賣債券的價差收入

III.股權(quán)的紅利收入

IV.印花稅返還收入

A.I,IKIV

B.IILIV

C.I、II、III

D.I、II

【答案】：C

【解析】：

基金收入主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。其中，投資收益是指基

金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，具

體可分為股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收

益、衍生工具收益、股利收益等。

20.機構(gòu)投資者在金融市場中的作用主要包括（）。

I?有利于促進直接融資

H.健全金融市場運行機制

III.有利于投資資金分散化

IV.促進金融體系的穩(wěn)定運作

A.I、III、IV

B.IkIII

C.I.IkIV

D.i、n、w、N

【答案】：c

【解析】：

機構(gòu)投資者在金融市場中的作用主要包括以下四個方面：①有利于改善儲蓄轉(zhuǎn)

化為投資的機制與效率，促進直接融資；②有利于促進不同金融市場之間的有

機結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場運行機制；③有利于分散金融風(fēng)險，促進金

融體系的穩(wěn)定運行；④有利于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟的良性互動發(fā)展。

21.關(guān)于封閉式基金的交易規(guī)則，下列說法正確的有（）。

I.申報價格的最小變動單位為0.001元

II.較高價格的買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報

III.買賣方向相同，申報價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者

IV.開立證券賬戶可以交易封閉式基金

A.【、H、III、IV

B.I、n、m

C.IKin

D.i、IV

【答案】：B

【解析】：

1項，封閉式基金的報價單位為每份基金價格?；鸬纳陥髢r格最小變動單位

為0.001元人民幣，買入與賣出封閉式基金份額申報數(shù)量應(yīng)當為100份或其整

數(shù)倍。n、iii兩項，封閉式基金的交易遵從''價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。

價格優(yōu)先指較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報，較低價格的賣出申報

優(yōu)先于較高價格的賣出申報；時間優(yōu)先指買賣方向相同、申報價格相同的，先

申報者優(yōu)先于后申報者。w項，投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬

產(chǎn)或深、滬基金賬戶及資金賬戶。

22.下列關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)的說法，正確的有（）。

I.相同的發(fā)行人發(fā)行的不同期限債券收益率不一樣，債券期限與收益率的關(guān)

系被稱為利率的期限結(jié)構(gòu)

n.收益率曲線是由不同期限的即期利率的組合所形成的曲線，不能用到期收

益率來刻畫利率的期限結(jié)構(gòu)

in.收益率曲線包括向上傾科的利率曲線、向下傾斜的利率曲線、平直的利率

曲線和拱形利率曲線四種形態(tài)

IV.從歷史資料來看，在經(jīng)濟周期的不同階段可以觀察到向上傾斜、向下傾

斜、平直和拱形四種利率曲線

A.II、IV

B.I、III、IV

C.I、HI

D.I、n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

II項，收益率曲線即不同期限的即期利率的組合所形成的曲線。在實踐中，由

于即期利率計算較為煩瑣，也有相當多教科書和業(yè)者采用到期收益率來刻畫利

率的期限結(jié)構(gòu)。

23.企業(yè)債券募集的資金可用于（）。

I.固定資產(chǎn)投資項目

II.彌補虧損

III.收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）

IV.補充營運資金

A.I、III、IV

B.]、II、IH、IV

C.II、IV

D.[、H、III

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關(guān)事

項的通知》，企業(yè)債券籌集資金的用途包括：①固定資產(chǎn)投資項目；②收購產(chǎn)

權(quán)（股權(quán)）；③調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)；④補充營運資金。

24.可交換公司債券的擔(dān)保物是預(yù)備用于交換的股票及其孳息，其中孳息包括

（）O

I.資本公積轉(zhuǎn)增股本

II.送股

III.分紅

IV.派息

A.I、II、III、IV

B.I、III、IV

C.［、H、IV

D.IkIII

【答案】：A

【解析】：

預(yù)備用于交換的股票的孳息包括：①資本公積轉(zhuǎn)增股本；②送股；③分紅；④

派息。該股票及其孳息用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)

保。

25.證券市場監(jiān)管是指證券管理機關(guān)運用（），對證券的募集、發(fā)行等行為以

及證券投資中介機構(gòu)的行為進行監(jiān)督管理。

I.法律手段

II.經(jīng)濟手段

III.行政手段

N.刑事手段

A.IILIV

B.I、n、in

c.I.IkIV

D.［、I］、in、iv

【答案】：B

【解析】：

證券市場監(jiān)管，是指證券管理機構(gòu)運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，

對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行監(jiān)督與管

理。證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對證券市

場的健康發(fā)展意義重大。

26.2018年4月中國人民銀行等四部委發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

的指導(dǎo)意見》，其對信托行業(yè)產(chǎn)生影響的新規(guī)定主要有（）。

I.打破剛兌

H.限制嵌套

III.提高合格投資者門檻

IV.允許適度降低合格投資者門檻

A.II、IV

B.I、III

C.I、II、IV

D.I、n、in

【答案】：D

【解析】：

中國人民銀行等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意

見》（以下簡稱《資管新規(guī)》）。《資管新規(guī)》中打破剛兌、限制嵌套、提高

合格投資者門檻等諸多規(guī)定都將對信托行業(yè)產(chǎn)生影響?！顿Y管新規(guī)》的實施將

對信托行業(yè)尤其是信托通道業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響，其中受影響較大的包括通道業(yè)

務(wù)占比較高的信托公司，還有一些受到監(jiān)管處罰且業(yè)務(wù)運營風(fēng)險較高的信托公

司。

27.系統(tǒng)的基金業(yè)績評估需要著手進行的步驟包括（）。

I.計算絕對收益

II.計算風(fēng)險調(diào)整后的收益

III.計算相對收益

IV.進行業(yè)績歸因

A.[、III、IV

B.I、II、III、IV

C.II,III

D.i、n、iv

【答案】：B

【解析】：

不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別，因此，基金的表現(xiàn)不能僅

僅看回報率。系統(tǒng)的基金業(yè)績評估要從四個方面入手：①計算絕對收益；②計

算風(fēng)險調(diào)整后收益；③計算相對收益；④進行業(yè)績歸因。

28.金融衍生工具的基本特征包括（）。

I,杠桿性

II.跨期性

III.不確定性或高風(fēng)險性

IV.聯(lián)動性

A.［、H、III、N

B.IkIII,IV

c.i、n、in

D.i、IV

【答案】：A

【解析】：

金融衍生工具又稱為金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指

建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）

變動的派生金融產(chǎn)品。由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有四個顯著特

性：①跨期性；②杠桿性；③聯(lián)動性；④不確定性或高風(fēng)險性。

29.為了防止信息誤導(dǎo)給投資者造成損失，保護公眾投資者合法權(quán)益，維護證券

市場的正常秩序，對于一些不法行為，法律法規(guī)作出了禁止性規(guī)定，具體的情

形包括（）。

I.禁止進行虛假記載，誤導(dǎo)性描述或重大遺漏

II.禁止登載任何自然人、法人或其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字

III.禁止對基金的證券投資業(yè)績進行預(yù)測

IV.禁止詆毀其他基金管理人、托管人或者基金銷售機構(gòu)

A.I、II、IV

B.I、III、IV

c.i、n、ill、iv

D.II、in

【答案】：c

【解析】：

為了防止信息誤導(dǎo)給投資者造成損失，保護公眾投資者的合法權(quán)益，維護證券

市場的正常秩序，法律法規(guī)對于借公開披露基金信息為名編制、傳播虛假基金

信息，惡意進行信息誤導(dǎo)，詆毀同行或競爭對手等行為作出了禁止性規(guī)定，具

體包括：①禁止進行虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②禁止對基金的證

券投資業(yè)績進行預(yù)測；③禁止違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④禁止詆毀其他基

金管理人、托管人或者基金銷售機構(gòu)；⑤禁止登載任何自然人、法人或者其他

組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。

30.下列關(guān)于證券交易所的說法，正確的有（）。

I.會員大會是證券交易所的最高權(quán)力機構(gòu)

II.理事會是證券交易所的決策機構(gòu)

III.監(jiān)事會是證券交易所的監(jiān)督機構(gòu)

IV.證券交易所的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、首席專業(yè)技術(shù)管理人員每屆任期為五年

A.I、II、HI

B.1、II、IV

C.II、III、IV

D.I,III

【答案】：A

【解析】：

證券交易所的組織形式分為公司制和會員制。我國上海證券交易所和深圳證券

交易所均采用會員制組織形式。I項，會員制交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是會員大

會；n項，會員制證券交易所的決策機構(gòu)是理事會。m項，證券交易所的監(jiān)督

機構(gòu)是監(jiān)事會。w項，證券交易所的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、首席專業(yè)技術(shù)管理人

員每屆任期三年。

31.下列關(guān)于金融市場功能的說法，正確的有（）。

I.金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本

H.金融資產(chǎn)具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配置的功能

in.金融市場上的資產(chǎn)價格變化是資金供求關(guān)系變化的反映

IV.金融資產(chǎn)流動性直接影響實體經(jīng)濟的資金供求

A.IkIII

B.［、n、in

C.I、IV

D.i、n、iv

【答案】：B

【解析】：

金融市場有以下五大功能：①資金融通。金融市場通過金融資產(chǎn)交易實現(xiàn)貨幣

資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移，促進有形資本形成。②價格發(fā)現(xiàn)。金融市

場上的資產(chǎn)價格變化既是資金供求關(guān)系變化的反映，也驅(qū)動著未來金融交易的

不斷產(chǎn)生。③提供流動性。金融市場為投資者提供一種出售金融資產(chǎn)的機制。

④風(fēng)險管理。金融市場具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配

置的功能。⑤降低搜尋成本和信息成本。IV項，金融資產(chǎn)流動性本身并不直接

影響實體經(jīng)濟的資金供求，但是，會對潛在資金供給者的預(yù)期產(chǎn)生影響，也可

能會給已經(jīng)持有金融資產(chǎn)的投資者帶來不便甚至損失。

32.根據(jù)國債的償還期限，可以把國債分為（）。

I.短期國債

II.中期國債

III.長期國債

IV.赤字國債

A.I>II

B.I、III、IV

C.IILIV

D.I、II、HI

【答案】：D

【解析】：

中央政府債券又稱為國家債券或國債，其分類標準為：①按償還期限，國債可

分為短期國債、中期國債和長期國債；②按資金用途，國債可分為赤字國債、

建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債；③按流通與否，國債可分為流通國債和非流

通國債；④按幣種，國債可分為本幣國債和外幣國債；⑤按付息方式，國債可

分為貼現(xiàn)國債和附息國債。

33.下列關(guān)于公開發(fā)行企業(yè)債券，說法正確的有（）。

I.該公司累計債券余額不超過該公司凈資產(chǎn)的40%

II.該公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1.5年的利息

III.該公司的債券利率不超過國務(wù)院規(guī)定的利率水平

IV.該公司籌集的資金投向必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策

A.I,III

B.II、III、IV

C.II、IV

D.I、III、IV

【答案】：D

【解析】：

公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000

萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于6000萬元。②累計債券

余額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40機③最近3年平均可

分配利潤（凈利潤）足以支付債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)

業(yè)政策，所需相關(guān)手續(xù)齊全。⑤債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得

超過國務(wù)院限定的利率水平。⑥已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或

者延遲支付本息的狀態(tài)。⑦最近3年沒有重大違法違規(guī)行為。

34.債券成交的競價方式包括（）。

I.口頭報唱

II.板牌競價

III.電話申報

IV.計算機終端申報

A.II、III,IV

B.I、n、w

c.I、II、III

D.i、ni

【答案】：B

【解析】：

證券交易所的債券交易價格按競價的方式進行。債券成交的競價方式包括：①

口頭報唱；②板牌競價；③計算機終端申報競價。

35.關(guān)于我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)，下列說法正確的是（）。

I.與成熟市場相比，我國證券市場上機構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小

II.經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國初步形成了包括證券投資基金、保險基金、

QFIK信托基金等多元化的專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍

III.專業(yè)機構(gòu)投資者持股市值占比近年來有所提高，但截止2018年底，其還落

后于個人投資者的占比

IV.由于專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍的大力發(fā)展，近幾年機構(gòu)投資者的交易總額占比

遠超個人投資者

A.I、II、HI、IV

B.II、HI、IV

C.I、H、III

D.I、IV

【答案】：C

【解析】：

I項，與成熟市場相比，我國證券市場上機構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，投資者結(jié)

構(gòu)不合理、不平衡的現(xiàn)象十分突出。II項，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，我國證券市場

初步形成了包括證券投資基金、保險資金、社會保障資金、企業(yè)年金、合格境

外機構(gòu)投資者（QFH）、私募基金、風(fēng)險投資基金、信托基金等多元化的專業(yè)

機構(gòu)投資者隊伍。III項，近年來專業(yè)投資機構(gòu)持股市值占比有所提高，根據(jù)上

海證券交易所2018年的統(tǒng)計年鑒，專業(yè)機構(gòu)投資者持股市值占比為16.13%,

而自然人投資者占比21.17%。IV項，以2018年為例，自然人投資者交易額占

比為82.01%,而專業(yè)機構(gòu)交易額占比僅為14.76%,從總量上看，專業(yè)機構(gòu)投資

者力量仍然較小。

36.債券信用評級的主要內(nèi)容有（）。

I,企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營能力、獲利能力

II.發(fā)展前景、履約情況、募集資金投向

m.償債能力、履約情況、發(fā)展前景

N.公司治理、償債意愿、市場估值

A.I、n、w

B.IkIV

C.I、n

D.[、III

【答案】：D

【解析】：

債券信用評級的主要內(nèi)容包括：①企業(yè)素質(zhì)，包括法人代表素質(zhì)、員工素質(zhì)、

管理素質(zhì)、發(fā)展?jié)摿Φ?。②?jīng)營能力，包括銷售收入增長率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。③獲利能力，包括資本金利潤率、成本

費用利潤率、銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率等。④償債能力，包括資產(chǎn)負債率、

流動比率、速動比率、現(xiàn)金流等。⑤履約情況，包括貸款到期償還率、貸款利

息償還率等。⑥發(fā)展前景，包括宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)的影響；

行業(yè)特征、市場需求對企業(yè)的影響；企業(yè)成長性和抗風(fēng)險能力等。

37.中國證券業(yè)協(xié)會行使的自我管理職能包括（）。

I,推動行業(yè)誠信建設(shè)，督促會員履行社會責(zé)任

II.組織證券投資基金從業(yè)人員水平考試

III.推動會員開展投資者教育和保護工作，維護投資者合法權(quán)益

IV.組織開展證券業(yè)國際交流與合作，代表中國證券業(yè)加入相關(guān)國際組織，推

動相關(guān)資質(zhì)互認

A.IILIV

B.I、II、III、IV

C.I、III、W

D.I、II

【答案】：C

【解析】：

根據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會章程》，中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的需要，行

使下列自律管理職能：①推動行業(yè)誠信建設(shè)，督促會員履行社會責(zé)任；②組織

證券從業(yè)人員水平考試；③推動會員開展投資者教育和保護工作，維護投資者

合法權(quán)益；④推動會員信息化建設(shè)和信息安全保障能力的提高，經(jīng)政府有關(guān)部

門批準，開展行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎勵，組織制訂行業(yè)技術(shù)標準和指引；⑤組織開展

證券業(yè)國際交流與合作，代表中國證券業(yè)加入相關(guān)國際組織，推動相關(guān)資質(zhì)互

認；⑥對會員及會員間開展與證券非公開發(fā)行、交易相關(guān)業(yè)務(wù)活動進行自律管

理；⑦其他涉及自律