我國上市公司盈余管理動機(jī)與方式的實證研究

我國上市公司盈余管理動機(jī)與方式的實證研究

摘要：盈余管理是指企業(yè)在會計核算過程中，通過調(diào)整一些會計政策和會計估計，以及其他各種方式來影響財務(wù)報表，使其達(dá)到某種預(yù)期的目標(biāo)。本文以我國上市公司為研究對象，探討了其盈余管理的動機(jī)和方式。通過實證研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司的盈余管理動機(jī)主要包括市場反應(yīng)、管理者激勵、股東利益和政策考慮等方面；而盈余管理方式主要包括收入確認(rèn)、費用延后、資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整以及估計變更等手段。本研究結(jié)果對監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：盈余管理；上市公司；動機(jī)；方式；實證研究

引言

盈余管理是企業(yè)管理者通過調(diào)整會計政策和會計估計，以及其他各種方式來增強(qiáng)或削弱企業(yè)財務(wù)報表中的盈余信息，以達(dá)到其所期望的目標(biāo)。盈余管理是企業(yè)管理中的一個常見現(xiàn)象，也是會計領(lǐng)域一個重要的研究課題。近年來，我國上市公司的盈余管理問題引起了廣泛的關(guān)注和討論。因此，對我國上市公司的盈余管理動機(jī)與方式進(jìn)行實證研究具有重要的理論和實踐意義。

一、我國上市公司的盈余管理動機(jī)

1.市場反應(yīng)

我國上市公司的盈余管理動機(jī)之一是為了影響股票價格和投資者對公司的市場反應(yīng)。實證研究發(fā)現(xiàn)，上市公司在發(fā)布業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報等信息時，往往通過盈余管理手段來控制市場預(yù)期，以達(dá)到操縱股價的目的。

2.管理者激勵

盈余管理可以對上市公司的經(jīng)營績效和管理者的激勵產(chǎn)生直接或間接的影響。一方面，盈余管理可以增加企業(yè)的盈余，提高經(jīng)營績效，從而激勵管理者獲得更高的薪酬和獎金。另一方面，通過盈余管理，管理者可以控制公司的盈余水平，避免因盈余過低而觸發(fā)股票期權(quán)的行權(quán)條件。

3.股東利益

上市公司的股東是重要的利益相關(guān)方，管理者可能通過盈余管理加大對股東的財務(wù)回報。有研究表明，上市公司在向股東分紅時，往往通過盈余管理手段使公司的盈余水平達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，以保證股東利益的最大化。

4.政策考慮

我國的財務(wù)法規(guī)和政策環(huán)境對上市公司的盈余管理產(chǎn)生了一定的影響。上市公司可能通過盈余管理來適應(yīng)和回應(yīng)政策的變化，獲得相關(guān)的政策補(bǔ)貼和優(yōu)惠待遇。

二、我國上市公司的盈余管理方式

1.收入確認(rèn)

收入確認(rèn)是上市公司盈余管理中常用的方式之一。上市公司可以通過改變收入確認(rèn)的時機(jī)和方式，來調(diào)整報告期間的收入水平。例如，在多期交易中選擇高收入的期間來確認(rèn)收入，或?qū)⒈緫?yīng)在當(dāng)前報告期間確認(rèn)的收入延后至下期確認(rèn)，以達(dá)到盈余管理的目的。

2.費用延后

費用延后是指上市公司將應(yīng)該在當(dāng)前報告期間確認(rèn)的費用延后至后期報告期間。這樣一來，當(dāng)前期間的費用水平減少，從而提高了當(dāng)期的盈余水平。

3.資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整

資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整是指上市公司通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表賬面價值來達(dá)到盈余管理的目的。例如，改變固定資產(chǎn)的殘值、折舊方法或使用期限，或者將應(yīng)該在當(dāng)前報告期間確認(rèn)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備延后至后期確認(rèn)，來增加當(dāng)期的盈余水平。

4.估計變更

估計變更是指上市公司在編制財務(wù)報表時對未來現(xiàn)金流量的估計發(fā)生變化，從而調(diào)整相關(guān)的會計估計和處理方法，以達(dá)到盈余管理的目的。通過調(diào)整估計，上市公司可以增加或減少當(dāng)期的營業(yè)收入和費用，以影響當(dāng)期的盈余。

結(jié)論

通過實證研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司的盈余管理動機(jī)主要包括市場反應(yīng)、管理者激勵、股東利益和政策考慮等方面。而盈余管理方式主要包括收入確認(rèn)、費用延后、資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整以及估計變更等手段。這些結(jié)果為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者提供了一定的參考價值。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以依據(jù)這些動機(jī)和方式，加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管，提高財務(wù)報告的質(zhì)量和透明度。而投資者也可以參考這些結(jié)果，提高對上市公司盈余管理行為的警惕性，避免盲目投資綜上所述，我國上市公司存在盈余管理的動機(jī)和方式。動機(jī)主要包括市場反應(yīng)、管理者激勵、股東利益和政策考慮等方面，而方式主要包括收入確認(rèn)、費用延后、資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整以及估計變更等手段。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對