企業(yè)融資學(xué)課件

企業(yè)融資學(xué)課件企業(yè)融資概述企業(yè)內(nèi)部融資企業(yè)外部融資企業(yè)融資策略企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)融資實(shí)踐案例分析企業(yè)融資概述01企業(yè)融資是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)大規(guī)模、調(diào)整結(jié)構(gòu)等需要，通過(guò)金融市場(chǎng)和各種金融工具，從投資者或債權(quán)人處籌集資金的活動(dòng)。企業(yè)融資是企業(yè)發(fā)展的重要支撐，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)資金的優(yōu)化配置，降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)融資的定義與意義企業(yè)融資意義企業(yè)融資定義內(nèi)源融資與外源融資內(nèi)源融資主要指企業(yè)內(nèi)部通過(guò)留存收益、折舊等方式籌集的資金；外源融資則是企業(yè)通過(guò)向外部投資者或債權(quán)人籌集資金，包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。短期融資與長(zhǎng)期融資短期融資主要是滿足企業(yè)短期流動(dòng)資金需求，如商業(yè)信用、短期貸款等；長(zhǎng)期融資則是用于企業(yè)長(zhǎng)期投資和發(fā)展，如發(fā)行股票、債券等。直接融資與間接融資直接融資是指企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)直接向投資者籌集資金，如發(fā)行股票、債券等；間接融資則是企業(yè)通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)間接籌集資金，如銀行貸款、信托計(jì)劃等。企業(yè)融資的分類與內(nèi)容規(guī)模適度原則企業(yè)融資應(yīng)根據(jù)實(shí)際需求合理確定融資規(guī)模，避免資金浪費(fèi)和增加融資成本。結(jié)構(gòu)合理原則企業(yè)融資應(yīng)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資和債權(quán)融資的平衡，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。成本效益原則企業(yè)融資應(yīng)比較各種融資方式的成本和效益，選擇最優(yōu)的融資方案。時(shí)機(jī)適宜原則企業(yè)融資應(yīng)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)，選擇合適的融資時(shí)機(jī)以降低融資成本和提高融資效率。多元化策略企業(yè)應(yīng)通過(guò)多元化的融資渠道和方式籌集資金，降低對(duì)單一融資渠道的依賴。風(fēng)險(xiǎn)控制策略企業(yè)應(yīng)建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)融資過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別和控制。企業(yè)融資的原則與策略企業(yè)內(nèi)部融資02概念內(nèi)部融資是指企業(yè)利用自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的資金流，通過(guò)留存收益、折舊等方式籌集資金的過(guò)程。特點(diǎn)內(nèi)部融資具有自主性、低成本性、抗風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。企業(yè)可以根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)情況和資金需求，靈活調(diào)整內(nèi)部融資策略。內(nèi)部融資的概念與特點(diǎn)內(nèi)部融資無(wú)需支付額外的融資成本，如利息或手續(xù)費(fèi)等。降低成本通過(guò)內(nèi)部融資，企業(yè)可以積累自有資金，提高抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力內(nèi)部融資的優(yōu)勢(shì)與局限性保持控制權(quán)：內(nèi)部融資不會(huì)稀釋現(xiàn)有股東的股權(quán)，有利于保持企業(yè)的控制權(quán)。內(nèi)部融資的優(yōu)勢(shì)與局限性規(guī)模有限內(nèi)部融資的規(guī)模受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力的限制。可能影響經(jīng)營(yíng)決策為了籌集資金，企業(yè)可能需要調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，如減少投資或增加負(fù)債等。可能影響股東利益如果企業(yè)將大量利潤(rùn)用于內(nèi)部融資，可能會(huì)減少股東的分紅收益。內(nèi)部融資的優(yōu)勢(shì)與局限性內(nèi)部融資的實(shí)施步驟與注意事項(xiàng)制定內(nèi)部融資計(jì)劃根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和資金需求，制定內(nèi)部融資計(jì)劃，明確融資目標(biāo)、來(lái)源和用途等。調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略通過(guò)提高盈利能力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方式，增加企業(yè)內(nèi)部資金來(lái)源。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理：建立健全的財(cái)務(wù)管理制度，確保企業(yè)內(nèi)部資金的安全和有效使用。內(nèi)部融資的實(shí)施步驟與注意事項(xiàng)企業(yè)內(nèi)部融資籌集的資金應(yīng)合理安排使用，避免資金閑置或浪費(fèi)。合理安排資金使用企業(yè)應(yīng)保持良好的財(cái)務(wù)狀況，以便在需要時(shí)能夠通過(guò)內(nèi)部融資籌集資金。保持良好財(cái)務(wù)狀況企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)變化和政策調(diào)整，以便及時(shí)調(diào)整內(nèi)部融資策略。關(guān)注市場(chǎng)變化內(nèi)部融資的實(shí)施步驟與注意事項(xiàng)企業(yè)外部融資03外部融資的概念與特點(diǎn)融資方式多樣包括股權(quán)融資、債權(quán)融資、夾層融資等。資金來(lái)源廣泛可以來(lái)自銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)，也可以來(lái)自個(gè)人投資者。概念外部融資是指企業(yè)通過(guò)向外部投資者或債權(quán)人籌集資金，以滿足其經(jīng)營(yíng)、投資或擴(kuò)張等資金需求的融資行為。融資成本較高相對(duì)于內(nèi)部融資，外部融資通常需要支付更高的利息或股息。融資風(fēng)險(xiǎn)較大受市場(chǎng)波動(dòng)、政策變化等因素影響，外部融資存在較大的不確定性。股權(quán)融資通過(guò)出售公司股份或增發(fā)新股，向投資者籌集資金。這種方式可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源，但可能會(huì)稀釋原有股東的持股比例。債權(quán)融資通過(guò)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，或發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金。這種方式需要按期還本付息，會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。夾層融資介于股權(quán)和債權(quán)之間的一種融資方式，通常采取可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等形式。夾層融資既能為企業(yè)提供資金支持，又能保持一定的靈活性。外部融資的主要方式010203優(yōu)點(diǎn)可以迅速籌集大量資金，滿足企業(yè)的資金需求。有利于優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。外部融資的優(yōu)缺點(diǎn)分析可以引入戰(zhàn)略投資者，提升企業(yè)的知名度和競(jìng)爭(zhēng)力。外部融資的優(yōu)缺點(diǎn)分析02030401外部融資的優(yōu)缺點(diǎn)分析缺點(diǎn)融資成本較高，可能會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。融資風(fēng)險(xiǎn)較大，受市場(chǎng)波動(dòng)和政策變化等因素影響較大。可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)控制權(quán)的稀釋或喪失。企業(yè)融資策略04企業(yè)融資策略是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，選擇合適的融資方式、融資渠道和融資結(jié)構(gòu)，以最低的成本和風(fēng)險(xiǎn)獲取所需資金的計(jì)劃和行動(dòng)。融資策略定義融資策略是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，它決定了企業(yè)資金來(lái)源、資金成本和資金風(fēng)險(xiǎn)等方面，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展具有重要影響。融資策略的作用融資策略的概念與作用債務(wù)融資策略企業(yè)通過(guò)向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等借款或發(fā)行債券等方式籌集資金，到期需還本付息。債務(wù)融資具有成本相對(duì)較低、不影響企業(yè)控制權(quán)等優(yōu)點(diǎn)，但會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)融資策略企業(yè)通過(guò)向投資者出售股權(quán)或增發(fā)股票等方式籌集資金，投資者成為企業(yè)股東，享有企業(yè)利潤(rùn)分配和決策參與等權(quán)利。股權(quán)融資具有無(wú)需還本付息、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)，但會(huì)稀釋原有股東的持股比例和控制權(quán)?；旌先谫Y策略企業(yè)同時(shí)采用債務(wù)和股權(quán)兩種融資方式籌集資金，以達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低融資成本等目的?；旌先谫Y策略可以綜合利用債務(wù)和股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)，但需要合理搭配，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)稀釋等問(wèn)題。常見(jiàn)的企業(yè)融資策略融資策略的選擇企業(yè)在選擇融資策略時(shí)，需要考慮自身經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)環(huán)境、政策法規(guī)等因素，以及不同融資方式的成本、風(fēng)險(xiǎn)和可行性等因素。同時(shí)，還需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和資金需求等因素，制定合適的融資計(jì)劃和方案。融資策略的實(shí)施企業(yè)在實(shí)施融資策略時(shí)，需要按照融資計(jì)劃和方案的要求，積極與金融機(jī)構(gòu)、投資者等溝通協(xié)商，落實(shí)各項(xiàng)融資條件和要求。同時(shí)，還需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高資金使用效率，確保融資資金的安全和有效使用。融資策略的選擇與實(shí)施企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理05融資風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類指企業(yè)在籌集資金過(guò)程中，由于未來(lái)收益的不確定性或前后收益之間的差異，使得企業(yè)可能遭受財(cái)務(wù)損失或無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)定義根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源和性質(zhì)，融資風(fēng)險(xiǎn)可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。融資風(fēng)險(xiǎn)分類VS通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、專家咨詢等方式，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的融資風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估指標(biāo)運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等）和非財(cái)務(wù)指標(biāo)（如企業(yè)信譽(yù)、行業(yè)前景等），對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量和定性評(píng)估。識(shí)別方法融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理效果進(jìn)行評(píng)估，針對(duì)存在的問(wèn)題和不足進(jìn)行改進(jìn)和優(yōu)化，提高企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平。持續(xù)改進(jìn)制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，明確風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、原則、流程和組織架構(gòu)。管理策略建立健全內(nèi)部控制體系，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告等環(huán)節(jié)。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)外部環(huán)境的監(jiān)測(cè)和應(yīng)對(duì)，降低外部環(huán)境變化對(duì)企業(yè)融資的影響?？刂拼胧┢髽I(yè)融資實(shí)踐案例分析06公司需要資金進(jìn)行擴(kuò)張和升級(jí)，但外部融資環(huán)境緊張，成本較高。融資背景融資策略融資效果通過(guò)內(nèi)部融資方式，包括利潤(rùn)留存、資產(chǎn)銷售、員工持股計(jì)劃等，籌集所需資金。成功籌集到足夠資金，支持了公司的擴(kuò)張和升級(jí)計(jì)劃，同時(shí)降低了融資成本。030201案例一：某公司的內(nèi)部融資實(shí)踐融資策略通過(guò)銀行貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行等外部融資方式，籌集所需資金。融資效果成功獲得銀行貸款和股權(quán)融資，支持了公司的研發(fā)和市場(chǎng)推廣計(jì)劃，但同時(shí)也增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。融資背景公司需要大量資金進(jìn)行研發(fā)和市場(chǎng)推廣，內(nèi)部融資無(wú)法滿足需求。案例二：某公司的外部融資實(shí)踐公司在融資過(guò)程