2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)綜合檢測(cè)試卷B卷含答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)綜合檢測(cè)試卷B卷含答案單選題（共150題）1、某交易者以2.87港元/股的價(jià)格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D2、會(huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.股東大會(huì)D.理事會(huì)【答案】A3、（）實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。A.現(xiàn)貨交易B.遠(yuǎn)期交易C.分期付款交易D.期貨交易【答案】D4、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競(jìng)價(jià),進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】A5、2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在7月將購(gòu)買面值總和為800萬元的某5年期A國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對(duì)于5年期國(guó)債期貨合約，該國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到7月國(guó)債價(jià)格上漲，該投資者在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對(duì)沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A.買進(jìn)10手國(guó)債期貨B.賣出10手國(guó)債期貨C.買進(jìn)125手國(guó)債期貨D.賣出125手國(guó)債期貨【答案】A6、能夠?qū)⑹袌?chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）是期貨市場(chǎng)套期保值功能的實(shí)質(zhì)。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D7、在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。A.損失巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】A8、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A9、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，豆粕期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B10、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)恒生指數(shù)為15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場(chǎng)利率為6%，則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.15125B.15124C.15224D.15225【答案】B11、某美國(guó)投資者買入50萬歐元，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設(shè)當(dāng)日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為1.4450，3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)（）萬美元，在期貨市場(chǎng)（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C12、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C13、基本面分析法的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A14、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.-50B.0C.100D.200【答案】B15、期貨交易是從（）交易演變而來的。?A.互換B.遠(yuǎn)期C.掉期D.期權(quán)【答案】B16、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C17、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。A.對(duì)沖基金是公募基金B(yǎng).商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】B18、以下關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易通常都以對(duì)沖平倉方式了結(jié)頭寸B.遠(yuǎn)期價(jià)格比期貨價(jià)格更具有權(quán)威性C.期貨交易和遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)相同D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的【答案】D19、對(duì)商品期貨而言,持倉費(fèi)不包含（）A.倉儲(chǔ)費(fèi)B.期貨交易手續(xù)費(fèi)C.利息D.保險(xiǎn)費(fèi)【答案】B20、TF1509合約價(jià)格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國(guó)債價(jià)格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國(guó)債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B21、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購(gòu)買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】B22、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價(jià)格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價(jià)差為50點(diǎn)，與兩者的理論價(jià)差相比，（）。A.有正向套利的空間B.有反向套利的空間C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D.無套利空間【答案】A23、（）年國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D24、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨市場(chǎng)B.期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)【答案】B25、我國(guó)10年期國(guó)債期貨合約的上市交易所為（）。A.上海證券交易所B.深圳證券交易所C.中國(guó)金融期貨交易所D.大連期貨交易所【答案】C26、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。A.賣方為名義貸款人B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金C.買方為名義貸款人D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金【答案】A27、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（）。A.不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高了股指期貨交易的活躍程度C.有利于股指期貨價(jià)格的合理化D.增加股指期貨交易的流動(dòng)性【答案】A28、股票指數(shù)的計(jì)算方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.幾何平均法C.加權(quán)平均法D.技術(shù)分析法【答案】D29、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C30、價(jià)格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A.圓弧形態(tài)B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B31、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.執(zhí)行價(jià)格D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】A32、期貨公司的職能不包括（）。A.對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)B.為客戶提供期貨市場(chǎng)信息C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約D.擔(dān)保交易履約【答案】D33、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C34、關(guān)于股票期權(quán),下列說法正確的是（）A.股票期權(quán)多頭可以行權(quán),也可以放棄行權(quán)B.股票期權(quán)多頭負(fù)有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)C.股票期權(quán)在股票價(jià)格上升時(shí)對(duì)投資者有利D.股票期權(quán)在股票價(jià)格下跌時(shí)對(duì)投資者有利【答案】A35、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6【答案】A36、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價(jià)差進(jìn)行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場(chǎng)上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價(jià)格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進(jìn)行牛市套利是沒有意義的【答案】C37、（）是期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.合約到期日D.市場(chǎng)價(jià)格【答案】B38、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計(jì)為35點(diǎn)，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A.在3069點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)B.在3010點(diǎn)以下存在正向套利機(jī)會(huì)C.在3034點(diǎn)以上存在反向套利機(jī)會(huì)D.在2975點(diǎn)以下存在反向套利機(jī)會(huì)【答案】D39、()基于市場(chǎng)交易行為本身，通過分析技術(shù)數(shù)據(jù)來對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)做出預(yù)測(cè)。A.心理分析B.價(jià)值分析C.基本分析D.技術(shù)分析【答案】D40、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論上（）。A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲輻度高于YB.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C41、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.58B.52C.49D.74.5【答案】C42、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說法，正確的是（）A.場(chǎng)外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C.場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D.場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小【答案】C43、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價(jià)格為10210元／噸，空頭開倉價(jià)格為10630元／噸，雙方協(xié)議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元／噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。A.多方10160元／噸，空方10780元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A44、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)的分析方法為（）。A.江恩理論B.道氏理論C.技術(shù)分析法D.基本面分析法【答案】D45、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場(chǎng)的格局。A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨B.商品期貨C.金融期貨D.期貨期權(quán)【答案】C46、2015年3月28日，中國(guó)金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有（）。A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】D47、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序?yàn)椋ǎ?。A.簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同→繳納保證金C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→簽署合同D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示【答案】B48、美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第二部分采用（）進(jìn)位制。A.2B.10C.16D.32【答案】D49、遠(yuǎn)期利率，即未來時(shí)刻開始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率，表示3個(gè)月之后開始的期限為（）的遠(yuǎn)期利率。A.18個(gè)月B.9個(gè)月C.6個(gè)月D.3個(gè)月【答案】D50、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約【答案】C51、取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)（）批準(zhǔn)。A.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B.期貨交易所C.期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.證券交易所【答案】B52、就看漲期權(quán)而言，標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格（）期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。??A.等于或低于B.不等于C.等于或高于D.高于【答案】A53、7月30日，美國(guó)芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價(jià)格為1050美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價(jià)格為535美分/蒲式耳，某套利者按以上價(jià)格分別買入10手11月份小麥合約，賣出10手11月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，該交易者這筆交易（）美元。（美國(guó)玉米和小麥期貨合約交易單位均為每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損3000B.盈利3000C.虧損5000D.盈利5000【答案】D54、最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國(guó)B.美國(guó)C.中國(guó)D.法國(guó)【答案】A55、上海證券交易所（）掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF期權(quán)。A.2014年3月8日B.2015年2月9日C.2015年3月18日D.2015年3月9日【答案】B56、國(guó)債期貨交割時(shí)，發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式為（）。A.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計(jì)利息B.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息C.期貨交割結(jié)算價(jià)／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子【答案】B57、下列關(guān)于缺口的說法中，不正確的是()。A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)B.逃避缺口通常在價(jià)格暴漲或暴跌時(shí)出現(xiàn)C.疲竭缺口屬于一種價(jià)格反轉(zhuǎn)信號(hào)D.突破缺口常在成交量驟減、價(jià)格大幅變動(dòng)時(shí)出現(xiàn)【答案】D58、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合約，同時(shí)買入50手TF1506合約，成交價(jià)差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價(jià)差平倉，此時(shí)，投資者損益為（）萬元。A.盈利3B.虧損6.5C.盈利6.5D.虧損3【答案】C59、（）是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。A.對(duì)沖基金B(yǎng).共同基金C.對(duì)沖基金的基金D.商品投資基金【答案】D60、美國(guó)財(cái)務(wù)公司3個(gè)月后將收到1000萬美元并計(jì)劃以之進(jìn)行再投資，由于擔(dān)心未來利率下降，該公司可以（）3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行套期保值（每手合約為100萬美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B61、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。A.矩形形態(tài)B.旗形形態(tài)C.三角形態(tài)D.雙重底形態(tài)【答案】D62、在利率期貨套利中，一般地，市場(chǎng)利率上升，標(biāo)的物期限較長(zhǎng)的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價(jià)格的跌幅。A.等于B.小于C.大于D.不確定【答案】C63、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A.盈利50點(diǎn)B.處于盈虧平衡點(diǎn)C.盈利150點(diǎn)D.盈利250點(diǎn)【答案】C64、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110，權(quán)利金為50，6月期貨市價(jià)為1105，則（）。A.時(shí)間價(jià)值為50B.時(shí)間價(jià)值為55C.時(shí)間價(jià)值為45D.時(shí)間價(jià)值為40【答案】C65、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A66、買方有權(quán)在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入約定合約標(biāo)的是（）。A.認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B.認(rèn)沽期權(quán)合約C.平值期權(quán)合約D.實(shí)值期權(quán)合約【答案】A67、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。A.布雷頓森林體系B.牙買加體系C.葡萄牙體系D.以上都不對(duì)【答案】A68、在期貨投機(jī)交易中，（）時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。A.建倉B.平倉C.減倉D.視情況而定【答案】A69、當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C70、某期貨合約買入報(bào)價(jià)為24，賣出報(bào)價(jià)為20，而前一成交價(jià)為21，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為19，則成交價(jià)為（）；如果前一成交價(jià)為25，則成交價(jià)為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A71、某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GB、D、/USD、美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B72、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場(chǎng)沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購(gòu)買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】B73、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格為8800元／噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對(duì)其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值。當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價(jià)格為8950元／噸。至8月份，現(xiàn)貨價(jià)格降至7950元／噸，該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格出售菜籽油，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖平倉，通過套期保值，該廠菜籽油實(shí)際售價(jià)是8850元／噸，則該廠期貨合約對(duì)沖平倉價(jià)格是（）元／噸。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A74、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤(rùn)B.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，應(yīng)平倉限制損失C.行情處于不利變動(dòng)時(shí)，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉時(shí)間，等待行情好轉(zhuǎn)D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】C75、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)相同月份鋁期貨價(jià)格及套利者操作如下表所示。則該套利者的盈虧狀況為（??）元／噸。(不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，USD／CNY=6.2計(jì)算)A.可損180B.盈利180C.虧損440D.盈利440【答案】A76、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個(gè)月歐洲美元期貨，下列說法正確的是（）。A.采用指數(shù)式報(bào)價(jià)B.CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為2000000美元C.期限為3個(gè)月期歐洲美元活期存單D.采用實(shí)物交割【答案】A77、某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費(fèi)用）A.520B.540C.575D.585【答案】C78、某投資者在5月份以30元／噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元／噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元／噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元／噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元／噸時(shí)，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A79、現(xiàn)貨市場(chǎng)每噸成本上升550元，期貨市場(chǎng)每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。A.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1520元/噸B.對(duì)農(nóng)場(chǎng)來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-50元/噸C.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1530元/噸D.農(nóng)場(chǎng)在期貨市場(chǎng)盈利100元/噸【答案】C80、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常（）歐式期權(quán)的價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A81、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。A.計(jì)算隱含回購(gòu)利率B.計(jì)算全價(jià)C.計(jì)算市場(chǎng)期限結(jié)構(gòu)D.計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】A82、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)B.價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.具有較強(qiáng)的季節(jié)性【答案】D83、某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣出大豆期貨合約100手（每手10噸），次日以3400元/噸的價(jià)格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元/手計(jì)，那么該交易者（）。A.虧損150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C84、下列關(guān)于期貨居問人的表述中，正確的是（）。A.必須是自然人B.可以是自然人或法人C.必須是法人D.可以是期貨公司在職員工【答案】B85、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場(chǎng)上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D86、首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將對(duì)期貨公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)核查結(jié)果報(bào)告給（）。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B87、在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，套利者必須同時(shí)下達(dá)（）個(gè)指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C88、（）是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存【答案】B89、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。A.100元噸、-70元噸B.-100元噸、70元噸C.100元噸、70元噸D.-100元噸、-70元噸【答案】C90、短期國(guó)庫券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨【答案】C91、（）的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C92、買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約，屬于（）。A.蝶式套利B.熊市套利C.相關(guān)商品間的套利D.原料與成品間的套利【答案】D93、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。A.1997B.2003C.2005D.2007【答案】D94、某日，銅合約的收盤價(jià)是17210元/噸，結(jié)算價(jià)為17240元/噸，該合約的每日最大波動(dòng)幅度為3%，最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸，則該期貨合約下一個(gè)交易日漲停價(jià)格是____元/噸，跌停價(jià)格是____元/噸。（）A.16757；16520B.17750；16730C.17822；17050D.18020；17560【答案】B95、我國(guó)期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型不包括（）。A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.風(fēng)險(xiǎn)投資【答案】D96、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）元/噸（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.16600B.16400C.16700D.16500【答案】C97、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買50萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D98、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A99、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。A.外匯現(xiàn)貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B100、在我國(guó)期貨交易所（）是由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。A.最高價(jià)B.開盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.最低價(jià)【答案】B101、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小C.無風(fēng)險(xiǎn)D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大【答案】B102、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.統(tǒng)計(jì)和期權(quán)套利【答案】D103、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將（）。A.先上漲，后下跌B.下跌C.先下跌，后上漲D.上漲【答案】D104、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A105、某投資者計(jì)劃買人固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。A.投機(jī)交易B.套利交易C.買入套期保值D.賣出套期保值【答案】C106、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。A.美國(guó)芝加哥B.英國(guó)倫敦C.法國(guó)巴黎D.日本東京【答案】A107、某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報(bào)數(shù)量可能為（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B108、期貨市場(chǎng)中不同主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。下列選項(xiàng)中主要面臨可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A109、在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，并成為現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)和國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情依據(jù)。A.遠(yuǎn)期價(jià)格B.期權(quán)價(jià)格C.期貨價(jià)格D.現(xiàn)貨價(jià)格【答案】C110、買賣雙方同意從未來某一時(shí)刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議是指（）。A.利率下限期權(quán)協(xié)議B.利率期權(quán)協(xié)議C.利率上限期權(quán)協(xié)議D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議【答案】D111、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A112、一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得（）一些。A.大B.小C.不確定D.不變【答案】A113、中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立()個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。A.34B.35C.36D.37【答案】C114、期貨從業(yè)人員受到期貨公司處分，期貨公司應(yīng)當(dāng)在作出處分決定之日起()個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。A.5B.10C.20D.30【答案】B115、在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長(zhǎng)持倉時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。這就要求投機(jī)者能夠（）。A.靈活運(yùn)用盈利指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運(yùn)用買進(jìn)指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運(yùn)用賣出指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B116、規(guī)范化的期貨市場(chǎng)產(chǎn)生地是（）。A.美國(guó)芝加哥B.英國(guó)倫敦C.法國(guó)巴黎D.日本東京【答案】A117、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C118、下列銅期貨基差的變化中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。A.基差從1000元／噸變?yōu)?00元／噸B.基差從1000元／噸變?yōu)?200元／噸C.基差從-1000元／噸變?yōu)?20元／噸D.基差從-1000元／噸變?yōu)?1200元／噸【答案】C119、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.證監(jiān)會(huì)【答案】A120、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B121、對(duì)于期貨交易來說，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A122、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨的結(jié)算實(shí)行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價(jià)與客戶開倉價(jià)比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價(jià)與當(dāng)天結(jié)算價(jià)比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價(jià)與其平倉價(jià)的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差【答案】D123、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利200【答案】B124、下列不是會(huì)員制期貨交易所的是（）。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】D125、江恩通過對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時(shí)間法則B.江恩價(jià)格法則C.江恩趨勢(shì)法則D.江恩線【答案】C126、股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】D127、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A.預(yù)計(jì)豆油價(jià)格將上漲B.大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格C.3個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價(jià)格下跌【答案】D128、美國(guó)堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.1ME【答案】C129、?期貨公司對(duì)其營(yíng)業(yè)部不需（）。A.統(tǒng)一結(jié)算B.統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理C.統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算D.統(tǒng)一開發(fā)客戶【答案】D130、市場(chǎng)為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為（）。A.正值B.負(fù)值C.零D.無法判斷【答案】B131、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)降低D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例【答案】D132、期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種（）行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。A.投資B.盈利C.經(jīng)營(yíng)D.投機(jī)【答案】D133、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說法，正確的是（）。A.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱，期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.二者了結(jié)頭寸的方式相同D.期貨交易實(shí)行雙向交易，期權(quán)交易實(shí)行單向交易【答案】A134、假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數(shù)為300，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A.5000×15％B.5000×300C.5000×15％+300D.5000×300×15％【答案】D135、關(guān)于我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對(duì)獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時(shí)為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D136、在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。A.股東大會(huì)B.董事會(huì)C.經(jīng)理D.監(jiān)事會(huì)【答案】B137、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)要求行權(quán)。A.只有期權(quán)的賣方B.只有期權(quán)的買方C.期權(quán)的買賣雙方D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方【答案】B138、加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是（）。A.賣出套期保值；買入套期保值B.買入套期保值；賣出套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；多頭套期保值【答案】B139、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是()。A.實(shí)體表示的是最高價(jià)與開盤價(jià)的價(jià)差B.當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，形成陽線C.實(shí)體表示的是最高價(jià)與收盤價(jià)的價(jià)差D.當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，形成陰線【答案】B140、假設(shè)市場(chǎng)利率為6％，大豆價(jià)格為2000元／噸，每日倉儲(chǔ)費(fèi)為0．8元／噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元／噸，則每月持倉費(fèi)是（）元／噸。(每月按30日計(jì))A.10B.24C.34D.44【答案】D141、保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C142、某交易者在4月份以4.97港元/股的價(jià)格購(gòu)買一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73港元/股的價(jià)格賣出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（不考慮交易費(fèi)用），交易者通過該策略承擔(dān)的最大可能虧損為（）港元/股。A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7【答案】A143、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買入看漲期權(quán)C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)【答案】C144、3月初，某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購(gòu)進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為21300元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19200元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。A.3月5日基差為900元/噸B.6月5日基差為-1000元/噸C.從3月到6月，基差走弱D.從3月到6月，基差走強(qiáng)【答案】D145、（）是期貨和互換的基礎(chǔ)。A.期貨合約B.遠(yuǎn)期合約C.現(xiàn)貨交易D.期權(quán)交易【答案】B146、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場(chǎng)賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.期現(xiàn)套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B147、下列關(guān)于交易單位的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的數(shù)量B.對(duì)于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)行買賣，還可以按需要零數(shù)購(gòu)買D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大一些，反之則小一些【答案】C148、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】D149、某投資者A在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時(shí)，該投資從兩個(gè)市場(chǎng)結(jié)清可正好盈虧相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A150、8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元/克”的限價(jià)指令，最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A多選題（共50題）1、在美國(guó)期貨市場(chǎng)，商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）。A.期貨傭金商(FCM)B.商品交易顧問(CTA)C.交易經(jīng)理(TM)D.商品基金經(jīng)理(CPO)【答案】ABCD2、中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨的交易代碼不正確的有（）。A.IFB.IEC.TFD.TE【答案】ABD3、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以細(xì)分為()。A.政策風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD4、某國(guó)有企業(yè)1個(gè)月后會(huì)收到100萬美元貨款并計(jì)劃兌換成人民幣補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本。但3個(gè)月后，該企業(yè)必須再將人民幣兌換成美元，用以支付100萬美元材料款。則下列說法正確的是()。A.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可進(jìn)行外匯掉期交易B.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)行交易的方向是先買入后賣出美元C.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可進(jìn)行外匯現(xiàn)貨交易D.為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)行交易的方向是先賣出后買入美元【答案】AD5、中國(guó)金融期貨交所的全面結(jié)算會(huì)員，可以（）。A.為與其簽訂結(jié)算會(huì)員的交易會(huì)員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)B.為其受托客戶辦理交割業(yè)務(wù)C.為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理交割業(yè)務(wù)D.為其受托客戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)【答案】ABCD6、世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)包括()。A.道瓊斯平均價(jià)格指數(shù)B.中國(guó)香港恒生指數(shù)C.金融時(shí)報(bào)指數(shù)D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)【答案】ABCD7、以下屬于跨品種套利的是（）。?A.A交易所9月菜粕期貨與A交易所9月豆粕期貨間的套利B.同一交易所5月大豆期貨與5月豆油期貨的套利C.A交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利D.同一交易所3月大豆期貨與5月大豆期貨間的套利【答案】AB8、國(guó)債基差交易策略包括（）。A.買入基差策略為買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨B.賣出基差策略為賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨C.買入基差策略為賣出國(guó)債現(xiàn)貨、買入國(guó)債期貨D.賣出基差策略為買入國(guó)債現(xiàn)貨、賣出國(guó)債期貨【答案】AB9、對(duì)于單個(gè)股票的β系數(shù)來說（）。A.β系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)B.β系數(shù)大于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)C.β系數(shù)小于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)D.β系數(shù)等于1時(shí)，說明單個(gè)股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度與以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)一致【答案】BCD10、期貨交易所的職能包括（）等。A.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.提供交易場(chǎng)所.設(shè)施和服務(wù)C.發(fā)布市場(chǎng)信息D.設(shè)計(jì)合約.安排合約上市【答案】ABCD11、外匯期貨合約的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)B.交易手續(xù)簡(jiǎn)便C.費(fèi)用低廉D.節(jié)約資金成本【答案】ABCD12、以下屬于期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。A.交割倉庫B.期貨保證金存管銀行C.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)D.期貨公司【答案】ABCD13、某交易者以4100元／噸買入5月大豆期貨合約1手，同時(shí)以4200元／噸賣出9月大豆期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.5月4200元／噸，9月4180元／噸B.5月4200元／噸，9月4270元／噸C.5月4140元／噸，9月4170元／噸D.5月4200元／噸，9月4310元／噸【答案】ABC14、下面屬于外匯掉期的特點(diǎn)的是（）。A.一般為1年以內(nèi)的交易，也有1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用不同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常不一致D.不進(jìn)行利息交換，通常前后交換的本金金額不變，換算成相應(yīng)的外匯金額不一致，由約定匯率決定【答案】ABCD15、關(guān)于β系數(shù)，以下說法正確的是（）。A.β系數(shù)用來衡量證券或證券組合與整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的比較B.β系數(shù)大于1，說明證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)程度C.股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)可靠性高D.單個(gè)股票的β系數(shù)比股票組合的β系數(shù)可靠性高【答案】AC16、實(shí)際上，許多期貨傭金商同時(shí)也是（），向客戶提供投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)報(bào)告，同時(shí)也為客供投資于商品投資基金的機(jī)會(huì)。A.商品基金經(jīng)理B.商品交易顧問C.交易經(jīng)理D.托管人【答案】AC17、當(dāng)市場(chǎng)中出現(xiàn)供給過剩，需求相對(duì)不足時(shí)，()。A.較近月份的合約價(jià)格下降幅度大于較遠(yuǎn)月份合約的下降幅度B.較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約的上升幅度C.賣出較近月份的合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份的合約，盈利的可能性比較大D.賣出較遠(yuǎn)月份的合約同時(shí)買入較近月份的合約，盈利的可能性比較大【答案】ABC18、下列屬于托管人主要職責(zé)的有（）。A.記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有交易B.保管基金資產(chǎn)C.催繳現(xiàn)金證券的利息D.計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息【答案】ABCD19、當(dāng)基差從“10美分/蒲式耳”變?yōu)椤?美分/蒲式耳”時(shí)，下列說法中，不正確的有（）。A.市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)B.基差走強(qiáng)C.市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)D.基差走弱【答案】AB20、套期保值（對(duì)沖）合約數(shù)量的確定方法有（）。A.面值法B.實(shí)際成本法C.修正久期法D.基點(diǎn)價(jià)值法【答案】ACD21、以下可以設(shè)計(jì)成期貨合約的有（）。A.棉紗B.中證500指數(shù)C.降雪量D.碳排放權(quán)【答案】ABCD22、相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，股指期貨具有（）特點(diǎn)。A.流動(dòng)性好B.交易成本低C.對(duì)市場(chǎng)沖擊小D.交易成本大【答案】ABC23、下列論述屬于波浪理論的是（）。A.價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的。而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征。像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)B.價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行C.一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8個(gè)過程，上升周期由5個(gè)上升過程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成D.一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8個(gè)過程，下跌周期有5個(gè)下跌過程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成【答案】ABCD24、以下關(guān)于國(guó)債期貨最便宜可交割債券的描述，正確的是（）。A.賣方擁有最便宜可交割債券的選擇權(quán)B.買方擁有最便宜可交割債券的選擇權(quán)C.最便宜可交割債券可使期貨多頭獲取最高收益D.可以通過計(jì)算隱含回購(gòu)利率確定最便宜可交割債券【答案】AD25、技術(shù)分析法理論的前提是（）。A.包容假設(shè)B.供求假設(shè)C.慣性假設(shè)D.重復(fù)假設(shè)【答案】ACD26、下列選項(xiàng)中，不屬于上海期貨交易所的交易品種的有()。A.螺紋鋼B.白糖C.玉米D.滬深300指數(shù)【答案】BCD27、下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所交割方式的說法，正確的有（）。A.上海期貨交易所采取滾動(dòng)交割方式B.鄭州商品交易所交割采用集中交割方式C.大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式D.大連商品交易所對(duì)棕櫚油和線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式【答案】CD28、投資者買入上證50ETF基金，同時(shí)賣出上證50期貨合約，