淺析企業(yè)財務風險及其防范-以青島海爾集團為例

引言1.1研究背景隨著生活質量日益改善，人們越來越熱衷于購買家電產品，2008年至2013年上半年國家也相繼出臺了家電下鄉(xiāng)，節(jié)能惠民等政策來扶持家電行業(yè)的發(fā)展，進一步提高了家電在農村以及城市的普及率，促使家電行業(yè)實現(xiàn)了高速增長，企業(yè)資本增殖能力明顯增強。但是，在2013年6月1日，國家政策逐漸退出家電舞臺時，行業(yè)遭遇整體遇冷現(xiàn)象，此外，家電行業(yè)還遺留著市場飽和和過度消費等問題。在這樣的行業(yè)背景下，經(jīng)歷了國家刺激性政策帶來的后遺癥，家電行業(yè)各大公司也開始認識到自身的發(fā)展需要有新的改變，于是紛紛抓住市場經(jīng)濟發(fā)展的大潮，調整自身產業(yè)結構，以技術創(chuàng)新為核心，加強品牌建設，提高企業(yè)財務管理水平，引導家電行業(yè)向質量效益型發(fā)展。上市公司是家電制造業(yè)的佼佼者，也是推動我國經(jīng)濟增長的優(yōu)秀企業(yè)代表，其發(fā)展有助于提高我國整體經(jīng)濟水平，因此，上市公司的財務風險狀況更易受到股東、債權人、政府等相關部門的關注。近年來，國內外因財務風險導致公司陷入困境甚至引發(fā)破產的公司不在少數(shù)。如科龍公司，《經(jīng)濟日報》曾說過它的規(guī)模和實力是國營企業(yè)難以望其項背的，可是卻因為疏于對財務風險的防范，最終于2006年被海信集團收購。為增強企業(yè)防范風險的能力，我國曾發(fā)布《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》給企業(yè)提供一個風險管理的依據(jù)。而如何實現(xiàn)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)管理者急需解決的問題。1.2研究目的和意義當代社會主義市場經(jīng)濟競爭十分激烈，現(xiàn)代企業(yè)必將面臨著來自企業(yè)外部復雜多變的市場環(huán)境影響以及企業(yè)內部自身經(jīng)營決策等財務風險，由于受各不確定因素的影響，財務風險管控難度大，因此可能會造成企業(yè)利益受損或者無法達到預期收益。所以，本文的研究目的是選取合適的財務指標對導致財務風險的因素進行剖析，并為企業(yè)提出相應的防范措施。企業(yè)的生存發(fā)展跟企業(yè)的財務風險緊密相連的，貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的整個始終，系統(tǒng)深入地研討家電企業(yè)財務風險，有利于增強企業(yè)管理人員對財務風險的防范和控制的意識和能力，從而確保家電行業(yè)的正常運行；有利于減少企業(yè)財務風險，改進企業(yè)管理經(jīng)營，增加企業(yè)發(fā)展效益，有利于提高財務管理人員專業(yè)素養(yǎng)，優(yōu)化經(jīng)營管理理念，促進我國家電行業(yè)持續(xù)發(fā)展和財務狀況良性循環(huán)。1.3國內外研究現(xiàn)狀財務風險防控對企業(yè)的長足發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義，通過查詢知網(wǎng)的資料，了解到國內外大量學者都對企業(yè)的財務風險相關內容進行過探討，但國內許多專家在研究企業(yè)財務風險等相關理論上并不能結合企業(yè)的實際發(fā)展情況，且有很多理論結果并不明確，因此應結合自身特點去研究，從而對企業(yè)的財務防范工作提供切實有效的建議。1.3.1國內研究現(xiàn)狀上個世紀80年代末，我國實行改革開放政策后，市場風險隨之產生，于是開始進入企業(yè)財務風險的摸索時期。周文斌（2001）提出將財務風險歸為外部的和內部的兩大類，外部的可通過改進企業(yè)管理加以防范，內部的可通過自身采取措施加以控制。彭瑩（2014）提出應選取財務指標和非財務指標綜合評估，這樣才能全面了解企業(yè)的財務風險。曹雯雯（2015）財務風險評估對企業(yè)的管理和控制非常重要，建立合理的財務風險評估的模型具有重大作用。楊曉嵐（2017）發(fā)表《加強應收賬款管理防范企業(yè)財務風險》，對公司應收賬款所引起的財務風險進行研究，并且加強應收賬款管理有助于資金周轉以及公司的正常運營。1.3.2國外研究現(xiàn)狀西方對財務風險的研究從19世紀開始，之后便在全世界得到廣泛傳播，學者相繼研究相關理論。Ohison（1980）建立了預測財務危機的Logit模型，進行財務風險和破產預測，他選取了在美國上市的多家破產公司和非破產公司作為研究樣本，最后得出了影響企業(yè)財務風險和其破產的四種因素。Gleason(2001)詳細劃分了風險管理的過程，明確企業(yè)應把財務風險評估工作放在第一位，定期對企業(yè)進行財務風險評估，并成立相關部門，負責風險管理相關工作，然后及時提出改進措施，控制風險。John（2011）提出需綜合評價公司財務風險現(xiàn)狀，財務風險評估活動應該將定量分析與定性分析結合使用。綜上所述，一個企業(yè)的長遠發(fā)展離不開良好的財務風險的防范，通過對國內外學者和專家的文獻研究，我們應提高日常經(jīng)營活動中對財務風險的防范意識，并采取有效措施解決企業(yè)所面臨的財務風險。因此，本文在分析研究中也將以專家和學者的研究角度作為出發(fā)點進行討論。1.4研究內容和方法本文先介紹了一些宏觀的背景內容和相關概念解釋，主要部分是對青島海爾集團的概況和風險的類別進行深度分析，然后由財務數(shù)據(jù)分析得出相關問題，最后針對青島海爾集團的財務風險提出相應防范措施。（1）文獻分析法：結合有關財務風險的書籍以及網(wǎng)上收集到的文獻和資料進行研究，以探明財務風險的實質和相關理論。（2）案例分析法：結合青島海爾集團的案例，分析海爾集團存在的財務風險問題，并提出相應的防范財務風險的措施。2企業(yè)財務風險的相關概述2.1財務風險的含義與特征財務風險是指企業(yè)由于考慮不周或其他因素，會使企業(yè)的財務成果減少或者償債能力受到損害的可能性，從而影響投資人或股東的利益。財務風險的種類定義可以分為狹義、廣義。狹義來說，財務風險是指企業(yè)經(jīng)營管理過程中，損失具有未知性、難以預測的特點。站在廣義角度，財務風險指所有風險在企業(yè)財務管理活動中的表達，可能會給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。其特征第一是客觀性，不會因人的意志力而轉移的存在著，第二是不確定性，在一定時期內不能確定是否發(fā)生，第三是全面性，財務風險貫穿于企業(yè)的經(jīng)營活動的方方面面，第四是損失性，影響企業(yè)的穩(wěn)定與安全發(fā)展。2.2財務風險的分類財務風險的內容復雜且廣泛，本文從廣義財務風險概念入手，劃分為以下幾類：（1）籌資風險企業(yè)籌資的基本目的是維持自身的生存和發(fā)展，主要目的是為了提高經(jīng)濟效益和擴大生產規(guī)模，籌資活動是企業(yè)生產經(jīng)營活動的開端。而籌資風險是企業(yè)面對激烈的市場競爭環(huán)境，因為預判不足或決策失誤，使得借入資金后無法在到期日償還本金和利息產生的風險。（2）投資風險企業(yè)投資的主要目的是為了獲取利潤、更好的發(fā)展企業(yè)。要想實現(xiàn)這一目標，必須做出科學的投資決策。但是當投資收益無法達到預期收益時就會產生投資損失，而這與企業(yè)盲目投資也有一定的關系。（3）營運資金風險資金營運活動貫穿日常生產經(jīng)營活動的全過程，由于涉及的活動多也較容易產生風險。因而在這些活動中，如果企業(yè)缺少營運資金，可能就會導致某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，不利于企業(yè)正常發(fā)展和運行。（4）收益分配風險收益分配風險是由于采用了不合理的收益分配制度而給企業(yè)之后的生產經(jīng)營管理活動帶來有害影響的風險，這不利于資本價值的發(fā)揮。3青島海爾集團財務風險分析3.1企業(yè)概況海爾集團成立于1984年，自創(chuàng)企之初就以用戶需求為導向，經(jīng)過多年努力，成為全球家電品牌的佼佼者?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展起來后，海爾抓住這一新的浪潮，轉變發(fā)展模式，妥善利用各方資源，打造共創(chuàng)共贏新平臺，實現(xiàn)互利共贏。2012年，海爾成功躋身《福布斯》亞洲上市公司50強；2016年，在中國企業(yè)500強中位于前列，居于84位；2018年，海爾被美國權威雜志《財富》評為世界500強公司。如今，在全世界100多個國家和地區(qū)都可以看到海爾的身影，而143330個銷售網(wǎng)更加體現(xiàn)了海爾的全球化程度很高。從以上我們可以看出，海爾集團的發(fā)展前景很好，然而面對全球化競爭越發(fā)激烈的大環(huán)境，依然不能輕視企業(yè)經(jīng)營活動過程中的財務風險。對于海爾集團來說，只有深入研究企業(yè)財務風險的根源并采取相應的措施防范風險，才能促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此，本文將從海爾集團財務報表中主要財務指標分析的角度出發(fā)，進一步了解海爾近幾年來的發(fā)展情況，及時預防企業(yè)可能發(fā)生的財務風險。3.2籌資風險分析一般說來，債權人借入的資金越多，就需要支付更多的債務利息，承擔更多的籌資壓力，這會導致償債能力的下降，進而引發(fā)籌資風險。3.2.1短期償債能力總體下降一個企業(yè)的短期償債能力可以通過對流動比率和速動比率這兩個指標進行觀察分析：計算公式：流動比率=流動資產/流動負債速動比率=速動資產/流動負債表3-1海爾集團2014-2017年短期償債能力相關指標指標/年份2014201520162017流動比率(%)1.431.380.951.15速動比率(%)40.87數(shù)據(jù)來源：/f10/cwbbzy_600690.html流動比率越高，說明企業(yè)的流動負債有更大的可能性被償還，但是流動比率也不可以過高，一般認為保持在2左右較為合適。速動比率沒有把變現(xiàn)能力較差的資產考慮在內，所以能進一步了解企業(yè)短期償債能力，速動比率與企業(yè)的短期償債能力成正相關，保持在1的時候是較為合適的。圖3-1海爾集團2014-2017年短期償債能力分析指標圖通過有關公式計算及圖表觀察可以得出以下結論：海爾集團2014-2016年流動比率從1.43下降到0.95，2017年雖然回升到1.15，但都低于合理的流動比率2，說明海爾集團的短期償債能力存在一定的風險，需要重點關注。海爾集團2014-2016年速動比率呈下降趨勢，尤其是2016年，速動比率為0.74，2017年雖有回升，但只達到0.87，上升幅度不大但仍低于1，這對企業(yè)來說也是不利的。3.2.3長期償債能力波動上升為了從多方位知悉企業(yè)償還債務的真正能力，下面我們對長期償債能力進行相關財務指標的分析：計算公式：資產負債率=負債總額/資產總額產權比率=負債總額/股東權益總額表3-2海爾集團2014-2017年長期償債能力相關指標指標/年份2014201520162017資產負債率（%）61.1857.3471.2769.13產權比率（%）142.95123.70236.78198.78數(shù)據(jù)來源：/f10/cwbbzy_600690.html資產負債率反映了在一個企業(yè)的資產中有多少是負債，這個比率越高，對債權人來說就越不利，進而也會影響與企業(yè)之間的合作。一般來說，資產負債率的適宜范圍在40%～60%。產權比率反映了一個企業(yè)財務結構是否良好，該比率越高，對于企業(yè)償還長期債務來說越不利。一般情況下小于1﹕1時，企業(yè)被認為有能力去償還債務。圖3-2海爾集團2014-2017年長期償債能力分析指標圖通過有關公式計算及圖表觀察可以得出以下結論：海爾集團2014-2017年的資產負債率保持在50%以上，比率偏大，尤其以2016年資產負債率為71.37最高，2017年也沒有降低多少，說明海爾集團需要關注負債過重帶來的財務風險。海爾集團2014-2017年產權比率都高于100%，在2015年下降到123.7后2016年又上升到236.78，2017年198.78也是比較高的，因而海爾集團的基本財務結構不是太穩(wěn)定，是高風險、高報酬的財務結構，可能會給企業(yè)帶來不小的償還負債本息壓力，企業(yè)的籌資風險會上升。3.2投資風險分析一些投資項目由于事先難以預計的比如政府政策的變化、管理措施的失誤等造成的實際收益與預期收益不一致，即產生投資風險。投資活動分為對內投資和對外投資，本文對內投資通過固定資產、在建工程和無形資產分析，對外投資則通過長期股權投資來進行分析。表3-3海爾集團2014-2017年對內投資、對外投資指標分析2014201520162017固定資產（萬元）697,070842,0551,553,9051,601,752在建工程（萬元）108,586139,147176,988153,039無形資產（萬元）97,239145,347724,242700,519長期股權投資（萬元）335,661495,8911,105,7821,299,277投資收益（萬元）123,748132,030161,972148,180數(shù)據(jù)來源：/f10/cwbbzy_600690.html由表3-3可知，除2017年在建工程和無形資產有些許下降，海爾集團的固定資產和無形資產的規(guī)?？傮w上在增大，說明對內投資金額較為穩(wěn)定，另外，通過觀察可知，該企業(yè)的長期股權投資呈逐年遞增趨勢，但是投資收益卻從2016年的161972萬元降到2017年的148180萬元，減少了13792萬元，這表明企業(yè)的對外投資存在一定風險。3.3資金運營風險分析資金運營風險是企業(yè)在生產經(jīng)營過程中缺乏必需的資金，會導致企業(yè)利益受損引起的風險。3.3.1營運能力指標數(shù)值總體呈下降趨勢營運能力反映了企業(yè)整個的經(jīng)營運行能力，這個能力的大小可通過研究資金周轉速度來了解。下面通過以下幾個指標來進行分析：計算公式：應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額表3-4海爾集團2014-2017年營運能力相關指標指標/年份2014201520162017應收賬款周轉率（次）18.4515.6912.9512.90存貨周轉率（次）8.928.026.905.98流動資產周轉率（次）1.631.571.912.02總資產周轉率（次）1.33數(shù)據(jù)來源：/f10/cwbbzy_600690.html一般可以用應收賬款周轉率來體現(xiàn)企業(yè)應收賬款的回款速度和管理是否有效，這個數(shù)值越大，說明應收賬款流動性越強、收款速度越快，而且可以減少部分呆賬壞賬。存貨周轉率可說明企業(yè)存貨的流動性大小，反映了企業(yè)存貨的周轉和變現(xiàn)快慢，通常情況下，高存貨周轉率較好，說明存貨周轉越快，資產流動性也是較好的。流動資產周轉率反映了企業(yè)全部流動資產的利用效率，這項數(shù)據(jù)越大，說明企業(yè)可以較快周轉流動資產，能有效利用資產，并且可以節(jié)省一部分流動資金。總資產周轉率分析了使用全部資產發(fā)展企業(yè)的情況，一般而言，該數(shù)值較高，表明企業(yè)善于運用其全部資產進行經(jīng)營，提升資產的回報率。圖3-3海爾集團2014-2017年營運能力分析指標圖通過有關公式計算及圖表觀察可以得出以下結論：從2014-2017年，海爾集團應收賬款周轉率呈現(xiàn)不斷下降的趨勢，從18.45下降到了12.90，說明企業(yè)回收應收賬款的效率變低，這可能是因為合同付款條款規(guī)定的付款期比較長，對企業(yè)的資金利用也是不利的。海爾集團在2014-2017年存貨周轉率呈逐年下降趨勢，從2014年的8.92下降到了2017年的5.98，這說明企業(yè)的存貨管理方面存在問題，增加資金回收風險，銷售策略也需要進一步做出調整。流動資產周轉率只有在2015年略微下降到1.57，接下來兩年都持續(xù)上升，從1.91上升到2.02，這說明企業(yè)資產結構中的流動性風險較小?？傎Y產周轉率2014-2017年呈逐年下降趨勢，2014年為1.31，接著逐步下降為1.19，1.15，到了2017年降為1.13，這表明海爾集團利用資產進行運營的效率較為低下，有一定的經(jīng)營風險。3.3.2盈利能力指標數(shù)值總體呈下降趨勢盈利能力對企業(yè)償還債務來說也是很重要的，與企業(yè)所有者的投資收益息息相關。下面通過以下幾種財務指標來進一步說明：計算公式：資產報酬率=凈利潤/平均資產總額銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額表3-5海爾集團2014-2017年盈利能力相關指標指標/年份2014201520162017資產報酬率(%)16.0315.7911.0212.22銷售毛利率(%)27.6127.9331.0331.00銷售凈利率(%)7.546.605.625.68成本費用利潤率(%)9.808.287.236.96數(shù)據(jù)來源：/f10/cwbbzy_600690.html資產報酬率可以用來說明企業(yè)利用所有的資產獲利的能力。這個數(shù)值越高，表明企業(yè)更好地充分利用了資產，反之則說明該企業(yè)資產的運營管理方面可能存在問題。銷售毛利率體現(xiàn)了營業(yè)收入和營業(yè)成本之間的關系，這個數(shù)值越大，說明企業(yè)銷售的產品掙得了更多的利潤，有利于企業(yè)今后的科學決策與競爭力的提升。銷售凈利率反映了銷售收入的收益水平，它與凈利潤成正比，因此不僅要擴大銷售規(guī)模提高此比率，更要關注凈利潤的增減幅度，以便獲取更高的回報。成本費用利潤率體現(xiàn)了企業(yè)在一定的生產經(jīng)營活動期間發(fā)生的成本、費用與得到的利潤總額相互之間的關系，這個數(shù)值越高，說明企業(yè)為獲取利潤而支出的成本越小，企業(yè)的經(jīng)營效益越好。圖3-4海爾集團2014-2017年盈利能力分析指標圖通過有關公式計算及圖表觀察可以得出以下結論：海爾集團2014-2016年資產報酬率從16.03下降到11.02，2017年也沒有提高多少，達到12.22，說明企業(yè)的資產利用效率降低，資產利用效果變弱。海爾集團銷售毛利率總體上呈現(xiàn)上升趨勢，從27.61上升到31.00左右，說明企業(yè)的毛利率穩(wěn)定。但是海爾集團的銷售凈利率在2014-2016年逐年下降，從7.54下降到6.60再下降到5.62，2017年雖然有增加，但只增加了0.06左右，這可能是由于企業(yè)期間費用開支較大造成的，會在一定程度上影響企業(yè)的盈利能力。海爾集團的成本費用率逐年下降，2014年為9.80，到了2015年為8.28，到了2016年下降為7.23，而后再下降到2017年的6.96，這說明海爾集團的獲利能力減弱，對經(jīng)營管理水平和成本費用的控制能力不足。4青島海爾集團存在的財務問題從上面的分析可知，海爾在這幾年發(fā)展較為平穩(wěn)，償債能力相對較好，盈利能力也不錯，相信以后也會有很好的發(fā)展，但是就目前來看確實也存在著一些問題。4.1償債能力減弱，具有一定的償債風險由表3-1可知，海爾集團近幾年流動比率整體低于2，說明其存在短期償債風險，2016年-2017年速動比率較低，這是由于2016年期初存貨增加，而其主要原因是公司為了客戶的訂貨增加量加大了采購以及生產，導致囤貨積壓，這說明海爾的償債能力較差，企業(yè)的變現(xiàn)能力較弱，不能夠及時償還債務。由表3-2可知海爾近幾年的資產負債率基本保持在50%以上，比率偏大，說明債務負擔較高，而產權比率都大于1，屬于高風險,，高報酬的財務結構。4.2對外投資缺乏可行性分析，存在一定風險由表3-3可知，海爾集團的投資項目缺乏可行性分析，可能存在對外投資過大但收益不足的風險，這對于企業(yè)的競爭力也會產生一定的不利影響，核心競爭能力存在問題，給企業(yè)在行業(yè)內部的競爭帶來不利影響。4.3營運資金總體存在資金利用風險海爾集團的存貨周轉率雖然波動不算太大，不過由表3-4的數(shù)據(jù)可知近幾年呈現(xiàn)下降趨勢，而存貨周轉速度越低，存貨積壓，銷售方面則存在問題，同時這也表明海爾集團的變現(xiàn)能力以及資產的流動性減弱。應收賬款周轉率變低，且連續(xù)變多的應收賬款數(shù)額，表明企業(yè)的收賬緩慢，資產的流動性變差，償還債務也變得困難。與此同時，海爾集團這些年總資產周轉率降低的趨勢也較明顯，可以看出企業(yè)總體銷售能力減弱，集團資產的總體利用效率有下降的問題。4.4銷售凈利率下降，獲利能力有下降的風險由圖3-4可知，海爾集團近幾年來銷售凈利率在總體呈下降趨勢，這是由于相關成本費用增加導致的利潤下降，說明企業(yè)的獲利能力有所下降，需要盡快加強內部管理，增加產品多元化，減少并控制成本費用水平。資產報酬率雖然在2017年有所上升，但前幾年一直呈現(xiàn)下降趨勢，說明企業(yè)在資產管理水平上也存在問題。5財務風險的防范措施5.1制定合理的償債計劃，適當降低資產負債率償債計劃合理對企業(yè)日后的發(fā)展也起著至關重要的作用，如果不及時還款，不僅會造成融資困難，也會給企業(yè)的發(fā)展帶來不良影響。因此，應制定一份合理的償債計劃以保證到期還款時有閑置資金。另外，海爾公司在這幾年的資產負債率較高且主要是短期負債，如此下去將會在資金鏈出現(xiàn)問題的時候給企業(yè)帶來很大風險，因此合理適度降低企業(yè)資產負債率，對青島海爾長期穩(wěn)定發(fā)展具有一定現(xiàn)實意義。同時海爾長期依賴短期負債籌資，結合家電行業(yè)的激勵競爭，應適當提高長期負債比重，減輕短期償債的壓力。5.2多元化投資，合理分散對外投資風險企業(yè)應立足市場需求進行投資，分析外部環(huán)境的變化形勢，準確把握相關因素，以及外部環(huán)境的變化規(guī)律，然后靈活處理投資組合，以防范化解財務風險為著眼點，形成運行有效的財務管理系統(tǒng)，將資金投資到更好的優(yōu)質項目上，追求多元化發(fā)展，以拓寬市場，實現(xiàn)利潤最大化。5.3強化企業(yè)管理，調整資金運營第一，也是最重要的，企業(yè)經(jīng)營管理者要對營運資金做一個切實可行的規(guī)劃，充分重視并利用好規(guī)劃，掌握公司項目資金的變化情況，做好風險的應對措施。第二，形成并完善企業(yè)的營運資金管理體制機制，讓資金在相應制度下有序地周轉運動，從而使得企業(yè)的財務管理制度化、規(guī)范化。第三，轉變資金的運營方式。合理設定自有資金與外來負債的比例關系，要能應對流動性資產波動的需要。企業(yè)發(fā)展壯大的時期，一定要預留一定額度的流動現(xiàn)金，才能妥善應對流動資金不足的意外事件。5.4提高財務風險意識和防范能力公司可以建立適當?shù)莫剳蜋C制激發(fā)企業(yè)管理人員學習風險管理知識的積極性，正確樹立防范風險的意識，引導企業(yè)良性發(fā)展，尤其是財務會計人員要提高自身研判財務風險能力，通過不斷學習增強對財務管理等方面的職業(yè)素養(yǎng)，知悉潛在的財務風險，正確進行分類，在財務的計劃、核算、分析等方面做好相關工作，并利用財務風險防范的有關資料，運用自己的專業(yè)知識提出有效解決的方案分析出風險成因后，及時化解財務風險。6結束語只有不斷優(yōu)化改進內部管理，改善工作質量，提升工作效率，企業(yè)才能持久健康發(fā)展壯大。隨著近年來我國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，很多企業(yè)在適應市場環(huán)境過程中不斷發(fā)展壯大，但也有部分企業(yè)，由