PPP模式理論與實踐140626【天元】

PPP模式理論與實踐北京市天元律師事務所2014年6月目錄1.PPP是什么2.典型PPP項目的結構流程分析3.PPP項目案例分享4.PPP項目的風險與前景21.1PPP的概念機構定義亞洲開發(fā)銀行PPP是指為開展基礎設施建設和提供公共服務，公共部門和私營部門之間可能建立的一系列合作伙伴關系（近一年來大力推動PPP）聯(lián)合國發(fā)展計劃署PPP是指政府、營利性企業(yè)和非營利性組織基于某個項目而形成的相互合作關系。在這種關系中，政府并不是把項目的責任全部轉移給私營部門，而是由參與合作的各方共同承擔責任和融資風險歐盟委員會PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作關系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項目或服務世界銀行PPP是私營部門和政府機構間就提供公共資產(chǎn)和公共服務簽訂的長期合同，而私營部門須承擔重大風險和管理責任（IFC和MOF曾召開三次PPP論壇）PPP英文Public-Private-Partnership的三個首字母，其含義為公私合營伙伴制度。它的概念較為寬泛，國際組織、開發(fā)機構、學者以及我國政府部門官員都對PPP作出了定義31.1PPP的概念學者/政府定義賈康（財政部財政科學研究所所長）、孫潔（2009）PPP是指政府公共部門與民營部門合作過程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務，從而實現(xiàn)政府公共部門的職能并同時也為民營部門帶來利益。其管理模式包含與此相符的諸多具體形式。通過這種合作和管理過程，可以在不排除并適當滿足私人部門的投資營利目標的同時，為社會更有效率地提供公共產(chǎn)品和服務，使有限的資源發(fā)揮更大的作用。樓繼偉（財政部部長）廣義PPP是指政府與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務而建立的合作關系，以授予特許經(jīng)營權為特征，主要包括BOT、BOO、PFI等模式。狹義PPP與BOT的原理更相似，都由“使用者付費”，但它比BOT更加強調(diào)公共部門的全過程合作。41.1PPP的概念公私伙伴公共服務不花錢，享受更多服務政府部門少花錢，少擔責任，多辦事私營部門追求利潤，持續(xù)發(fā)展PPP的核心價值：伙伴、收益和風險51.1PPP的概念6PPP除了融資還有私營部門的生產(chǎn)和管理技術PPP更多考慮雙方風險而將整體風險最小化PPP加入社會綜合效益最大化的導向融資模式僅是融資融資更多考慮將自己的風險最小化融資者考慮的是自己的收益最大化PPP管理模式與融資模式的區(qū)別：1.2PPP在世界上的開展7通過公私合作模式，在一定程度上彌補公共部門和私營部門的缺乏，防止市場失靈和政府失靈多個國家與國際組織開始在根底設施工程的融資與實施模式上，創(chuàng)造性運用PPP的各種模式20世紀80年代20世紀90年代21世紀以來英國率先提出PPP概念，積極開展公共效勞民營化，主要采取私人投資方案方式(PrivateFinanceInitiative)。此后，PPP逐漸在美國、加拿大、法國、德國、澳大利亞、新西蘭和日本等興旺國家廣泛應用。聯(lián)合國、世界銀行、歐盟和亞洲開發(fā)銀行等國際組織把PPP的理念和經(jīng)驗在全球大力推廣。開展中國家如中國、印度、巴西和一些非洲國家紛紛開始實踐。PPP應用范圍從道路、軌道交通等傳統(tǒng)行業(yè)擴展到監(jiān)獄、學校、醫(yī)院甚至國防和航天領域。1.3PPP在中國的開展90年代2003年左右2013年以來8我國開始嘗試公私合作模式。在城市供水、節(jié)水、供氣、公共交通、排水、污水處理、道路、橋梁、市政設施、市容環(huán)境衛(wèi)生、垃圾處理和城市綠化等公用事業(yè)當中引入非政府投資。2003年前后在全國掀起了公私合作的浪潮。2004年5月1日起施行《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》。2005年以來，北京通過實行新建根底設施工程特許經(jīng)營，有10個工程實現(xiàn)市場化融資50億元；向國內(nèi)外公開推出387個北京奧運經(jīng)濟招商工程，簽訂協(xié)議55項；協(xié)議金額223億元。我國已經(jīng)在根底設施建設、公用事業(yè)和公共效勞等方面采用了PPP管理模式。如自來水供給、污水處理、能源等多個領域采用公私合作伙伴關系模式。從2013年開始，國家財政拿出2億資金支持社會組織開展，并逐步通過向社會組織購置的方式提供公共效勞。2014年財政部正式把推進PPP概念和機制創(chuàng)新作為重點。1.3PPP在中國的開展9為什么在中國現(xiàn)在要推廣PPP？中國城鎮(zhèn)化需求，根底設施需求增加舉例：目前北京修地鐵一公里需要5到10億本錢。發(fā)改委已經(jīng)批了37個城市修地鐵。五到十年后，假設每個城市修400公里左右地鐵，需要差不多20萬億。整個中國城鎮(zhèn)化可能是40萬億的概念。地方債務龐大，土地財政不可持續(xù)，民生支出壓力大根據(jù)審計署報告，截至2013年6月底，全國各級政府負有歸還責任的債務206988.65億元，負有擔保責任的債務29256.49億元，可能承擔一定救助責任的債務66504.56億元。提升公共效勞水平，進一步開展混合所有制經(jīng)濟，推動改革十八屆三中全會決定，允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟開展成為混合所有制經(jīng)濟。國有資本投資工程允許非國有資本參股。政府工作報告重點：制定非國有資本參與中央企業(yè)投資工程的方法；制定非公有制企業(yè)進入特許經(jīng)營領域具體方法。民營資本、財富管理機構等對長期穩(wěn)定收益資產(chǎn)的配置需求，走出去的需求持續(xù)穩(wěn)定，比國債收益稍高目前，我國企業(yè)參與大量英國、法國、非洲一些國家的PPP工程1.4PPP的類型合同內(nèi)容服務合同主要用以提供基礎服務，例如建設、提供資產(chǎn)的維護或提供操作某種設備的技術團隊。與簡單的外包不同，私營合作伙伴的收益是以績效為基礎的。同時，公共部門是資產(chǎn)所有者、運營者和投資者。此類合同期限最長可達五年。管理合同此類合同中通常由私營部門負責公共資產(chǎn)的運營。資產(chǎn)的所有權歸屬于公共部門，同時，公共部門負責資產(chǎn)投資。私營部門基于績效獲得管理費用，并且，在某些情況下獲得利潤分成的激勵。典型的管理合同期限介于5年至15年PPP的模式很多。亞洲銀行總結了四種合同，不同PPP的模式就是這四種合同的不同組合。101.4PPP的類型合同內(nèi)容租賃合同此類合同中，私營部門全權負責提供公共服務。公共部門擁有相關資產(chǎn)的所有權，將資產(chǎn)出租給私營部門以獲得租賃費。私營部門通常通過向使用者收取費用的形式獲得利潤，承擔收益低于預期的風險，并在租賃期間進行必要的至少是小額的投資。典型的租賃合同期限介于10年至20年。特許經(jīng)營合同私營部門擁有并運營相關資產(chǎn)，同時進行所有必要的投資。私營部門通過向使用者收費的方式獲得收益，并且承擔虧損風險以及所有技術上和運營上的風險。典型的特許經(jīng)營合同期限介于15至50年111.4PPP的類型簡稱方案所有權BBO收購—建設—運營私營部門從政府租賃/收購現(xiàn)有資產(chǎn)LDO租賃—開發(fā)—運營BOO建設—擁有—運營私營部門擁有所有權，未來無義務向政府轉讓BDO建設—開發(fā)—運營DBFMO設計—建設—融資—維護—運營DCMF設計—建設—管理—融資DBM設計—建設—維護BT建設—轉讓政府部門擁有所有權，私營部門未來有義務向政府轉讓BOT

建設—運營—轉移BOOT

建設—擁有—運營—轉移BROT建設—短期租賃—所有—轉移BLOT建設—長期租賃—運營—轉移BTO建設—轉移—運營121.4PPP的類型公共機構責任私營機構責任設計建設D&B設計建設維護DBM設計建設維護運營DBMO設計建設融資維護運營DBFMOBOOTBOTBOO效勞合同管理合同租賃合同特許經(jīng)營私有化低高低高社會資本風險承擔程度社會資本參與程度完全公有化租賃〔Lease)LDO〔Lease-Develop-Operate〕BOTBOO狹義PPP完全私有化131.4PPP的類型目前，中國政府推廣的重點是狹義PPP。狹義PPP的特點：長期合作一般長達20年以上，包括整個工程生命周期，雙方通過長期合同明確權利和義務關注效勞確定效勞和產(chǎn)品標準基于工程表現(xiàn)(performance-based)的支付公式付費，沒有效勞就沒有支付風險轉移風險由最適宜管理風險的一方承擔鼓勵創(chuàng)新注重產(chǎn)出標準而不是實現(xiàn)方式，發(fā)揮社會資本的主觀能動性，有利于鼓勵效勞和技術創(chuàng)新利益多贏政府、企業(yè)、公眾多方共贏141.5PPP的適用范圍15三大原則劃清政府與市場邊界，在政府投資合理范圍內(nèi)選擇PPP項目在價格、收費機制已建立的領域優(yōu)先考慮應用PPP明確中央與地方事權一般性競爭領域、產(chǎn)業(yè)公益性、準公益性領域√收費機制已經(jīng)建立√收費或調(diào)價困難以地方為主參與PPP

√中央與地方共同參與PPP以中央為主參與PPP1.5PPP的適用范圍16電信、電力、管線交通根底設施高速公路、鐵路、港口、機場市政根底設施保障房、供水、供電、污水處理社會公用事業(yè)醫(yī)院、學校、養(yǎng)老院、監(jiān)獄適合PPP模式的工程：價風格整機制相對靈活市場化程度相對較高投資規(guī)模相對較大長期合同關系相對清楚具有長期穩(wěn)定需求1.5PPP的適用范圍17國內(nèi)經(jīng)濟建設領域適合PPP模式的工程：已經(jīng)具備條件的領域需要創(chuàng)造條件的領域暫不具備條件需要改革的領域保障房欠發(fā)達地區(qū)的：供熱、供氣、供水、城市污水垃圾處理、城市公共交通、公共建筑、節(jié)能等鐵路停車場航空通訊港口較發(fā)達地區(qū)的：供熱、供氣、供水、城市污水垃圾處理、城市公共交通、公共建筑節(jié)能、城市地下管網(wǎng)等電力郵政等目錄1.PPP是什么2.典型PPP項目的結構流程分析3.PPP項目案例分享4.PPP的風險與前景182.1典型PPP工程的結構19工程公司投資人投資人投資人股權政府工程承包商金融機構公眾招標、監(jiān)管建造融資還款效勞付費2.2PPP工程的流程確定項目招標設計建造運營20典型PPP工程的一般流程2.2PPP工程的流程21啟動階段工程開展階段資格預審階段招標階段談判及締約階段合同管理批準進行工程投資批準PPP工程進行批準進行資格預審批準發(fā)放標書審批通過所選的最優(yōu)競標方關鍵環(huán)節(jié)：初步篩選PPP工程準備初步的商業(yè)方案預算評估關鍵環(huán)節(jié)：整合資源做出工程方案開始進行關鍵工作流程針對潛在承包商進行市場測試，針對潛在出資人進行市場測試準備商業(yè)方案初稿關鍵環(huán)節(jié)：準備資格預審的邀請工作批準發(fā)放資格預審邀請發(fā)放資格預審邀請對反響進行評估提名通過資格預審的競標方關鍵環(huán)節(jié)：形成標書文件與通過資格預審的競標者進行交流批準向通過審核者發(fā)放標書競標、評標敲定最終商業(yè)方案選出最優(yōu)競標方關鍵環(huán)節(jié)：組成談判團隊形成談判框架對談判后的合同進行審批合同締結并執(zhí)行財務閉合關鍵環(huán)節(jié)：管理職責正規(guī)化監(jiān)管工程交付監(jiān)管各種變更監(jiān)管效勞產(chǎn)出保持合同的公正合法2.3PPP工程流程中的主要難點221.如何確定工程首先確定需求，根據(jù)需求形成初步設計好的工程設計至關重要通過資金價值定性評估〔VFM〕等方法評估工程價值評估工程商業(yè)可持續(xù)性與同類型的工程案例進行比較必要時可聘請財務、法律、技術參謀來完成方案設計2.3PPP工程流程中的主要難點232.如何進行招投標建議進行資格預審，篩選出適格的私營主體鼓勵聯(lián)合體進行投標〔包括投資人、建設人、運營人等〕一般的評價標準〔綜合考慮)因素資格條件合格性合法性其他在預審文件中提到的資格條件財務狀況歷史財務狀況在融資方面的經(jīng)驗PPP經(jīng)驗有曾經(jīng)通過PPP方式或類似方式完成過的與本項目性質、復雜程度和規(guī)模相似的項目經(jīng)驗設計/建設經(jīng)驗在設計和建設方面有與本項目性質、復雜程度和規(guī)模相似的項目經(jīng)驗經(jīng)營和維護經(jīng)驗在經(jīng)營和維護方面有與本項目性質、復雜程度和規(guī)模相似的項目經(jīng)驗管理系統(tǒng)質量管理系統(tǒng)環(huán)境、健康和安全系統(tǒng)(EHS)訴訟歷史未決訴訟在可接受的范圍內(nèi)參考在類似項目中已實現(xiàn)的效率2.3PPP工程流程中的主要難點243.PPP工程的運營基于工程表現(xiàn)的付費機制對工程表現(xiàn)設定考核指標，根據(jù)考核情況確定費用標準政府定期對費用進行調(diào)整政府和工程公司事先約定工程回報率區(qū)間如因市場變動導致回報率超出區(qū)間，雙方將進行調(diào)整合同提前終止條款合同事先約定最低標準如果工程不能滿足最低標準，合同將提前終止，相應的風險由運營商及其聯(lián)合體承擔2.3PPP工程流程中的主要難點255.以BOT工程為例分析工程各方的稅收工程公司金融機構私營部門工程承包商O&M運營商公眾公共部門/政府債權股權工程批準BOT特許協(xié)議基建/EPC合同運營維護協(xié)議在固定年限內(nèi)提供公共效勞并收取費用2.3PPP工程流程中的主要難點265.以BOT工程為例分析工程各方的稅收主體稅種稅率項目公司企業(yè)所得稅25%，根據(jù)具體項目可能獲得稅收減免流轉稅營業(yè)稅5%，根據(jù)具體項目可能適用不同稅率，比如高速公路通行費收入適用3%稅率增值稅17%，根據(jù)具體項目可能獲得稅收減免，比如風電和光伏發(fā)電收入享受增值稅即征即退50%的政策其他印花稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、關稅等私營部門中國公司股息收入免企業(yè)所得稅轉讓項目公司股權需就資本利得繳納25%企業(yè)所得稅中國個人股息收入20%個人所得稅轉讓項目公司股權需就資本利得繳納25%個人所得稅2.3PPP工程流程中的主要難點275.以BOT工程為例分析工程各方的稅收主體稅種稅率工程承包商流轉稅提供建筑業(yè)勞務按照3%稅率征收營業(yè)稅，其營業(yè)額應當包括工程所用原材料、設備及其他物資和動力價款在內(nèi)，但不包括建設方提供的設備的價款企業(yè)所得稅一般稅率為25%其他城市維護建設稅、教育費附加及地方教育費附加、印花稅、關稅等運營管理機構流轉稅增值稅提供研發(fā)和技術服務、信息技術服務、咨詢服務等需按照6%的稅率繳納增值稅營業(yè)稅提供未納入增值稅試點納稅范圍的服務，仍按照原規(guī)定繳納營業(yè)稅企業(yè)所得稅一般稅率為25%其他城市維護建設稅、教育費附加及地方教育費附加、印花稅等2.3PPP工程流程中的主要難點285.以BOT工程為例分析工程各方的稅收——稅收優(yōu)惠政策稅種優(yōu)惠政策企業(yè)所得稅從事《公共基礎設施項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的港口碼頭、機場、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等國家重點扶持的公共基礎設施項目的投資經(jīng)營的所得，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅從事符合條件的環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水項目、包括公共污水處理、公共垃圾處理、沼氣綜合開發(fā)利用、節(jié)能減排技術改造、海水淡化等項目所得，自項目取得第一筆經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅其他稅收優(yōu)惠：如西部大開發(fā)地區(qū)稅收優(yōu)惠、新疆地區(qū)稅收優(yōu)惠等流轉稅國際金融組織貸款項目：免征設備進口增值稅公路經(jīng)營企業(yè)收取的高速公路車輛通行費收入統(tǒng)一減按3%的稅率征收營業(yè)稅根據(jù)具體項目（行業(yè)）可能獲得的稅收減免（財稅[2008]156號文）：(1)免征增值稅政策：再生水、污水處理等項目；(2)增值稅即征即退的政策：以垃圾為燃料生產(chǎn)的電力或熱力項目；(3)增值稅試行即征即退50%的政策：風力/光伏發(fā)電等項目其他目錄1.PPP是什么2.典型PPP項目的結構流程分析3.PPP項目案例分享4.PPP的風險與前景293.1京港地鐵4號線30京投〔代表政府〕首創(chuàng)港鐵北京京港地鐵(PPP工程公司〕北京市政府北京4號線投資公司〔京投子公司〕70%資產(chǎn)〔PartA,107億元)30%資產(chǎn)〔PartB,46億元)2%49%49%租賃協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議監(jiān)管持有代表市政府持有3.1京港地鐵4號線31政府投資方社會投資者金融機構北京京港地鐵(PPP工程公司〕政府主管部門70%資產(chǎn)〔A局部,107億元)A局部+B局部全部資產(chǎn)〔總計153億元投資〕A局部資產(chǎn)租賃協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議監(jiān)管/補貼投資建設投資建設股權資金投入貸款/融資協(xié)議30%資產(chǎn)〔B局部,46億元)運營和維護并收回投資票款收入B局部工程設施到期無償移交投資建設運營移交建設期運營期30年運營期結束0年4年3.1京港地鐵4號線32本工程的特點重引智輕引資股權結構合理政策法規(guī)支持項目協(xié)調(diào)有力善于聘請顧問合同文本完善有一定偶然性3.1京港地鐵4號線33本工程的經(jīng)驗盡量提早介入項目必須有運營價格調(diào)整機制政府應避免強勢談判企業(yè)不應追求短期暴利稅收問題項目審批問題3.2泉州刺桐大橋工程34泉州刺桐大橋投資開發(fā)(注冊資本8500萬元)泉州市政府名流公司〔陳慶元〕省交通建設投資公司省公路開發(fā)總公司泉州市路橋開發(fā)總公司貸款銀行保險公司工程擔保銀行交通部第二航務工程局收費監(jiān)管帳號60%15%15%10%特許經(jīng)營文件貸款工程保險施工工程履約擔保申請履約擔保收費還貸1994年，中國首個BOT工程，也是首個PPP工程刺桐大橋經(jīng)營期限為30年刺桐大橋經(jīng)營權質押貸款，固定貸款和流動貸款相結合，并在國內(nèi)首次采取以按揭式還本付息方式歸還銀行貸款3.2泉州刺桐大橋工程35項目的困境1997年通車至2006年收費連年上漲，政府趁機要求名流公司花1.2億元修兩條公路2006年政府在旁邊修了6座免費的大橋2006年泉州政府要退出，經(jīng)協(xié)商將其持有的40%股權中的30%轉讓給省公司項目公司要進行大橋兩側的土地開發(fā)被拒絕群眾要求取消過路費的意見很大項目公司管理層內(nèi)耗嚴重，扯皮不斷產(chǎn)生困境的原因政府與企業(yè)之間沒有協(xié)議，僅下發(fā)一紙文件《關于泉州刺桐大橋及其附屬工程建設的通知》（泉政[1994]綜190號文）雙方對于項目如何運作無明確概念，出現(xiàn)問題后也沒有正確評估省政府與市政府收費權之爭高回報是問題的根源，基礎設施的高回報在政治上對主政者有壓力。雙方急于開工建設，未能做好前期工作情勢變更但項目運營缺乏調(diào)整機制投了2.5億，就是100萬個250。典范的力量是無窮的，修理典范結果是很嚴重的。3.3上海老港四期垃圾處理工程36工程公司上海城投市容環(huán)衛(wèi)局中選投資者〔中信泰富和ONXY)城投環(huán)境世界銀行合資協(xié)議與公司章程垃圾供給與結算協(xié)議特許權協(xié)議結算供給貸款投資審批、土地等設計建設運營投資世行轉貸款其他長期融資3.3上海老港四期垃圾處理工程37風險類型政府項目公司設計、建設和不能如期完工的風險√運營、維護和移交的風險√融資風險√垃圾供應的風險√重要法律變更的風險√√應急填埋的風險√√風險分配方式3.3上海老港四期垃圾處理工程38項目總結的經(jīng)驗1PPP主管部門應明確需要一個牽頭部門明確各監(jiān)管主體及職責政府預算調(diào)整緩慢2政府應強化契約意識政府習慣行政命令對于新增成本，政府通常要求投資人先盡義務再談補償對于價格調(diào)整事項，不按照協(xié)議約定執(zhí)行，推遲調(diào)價或減少調(diào)價幅度3建立公共部門績效比較基準（PSC）PSC假定該項目由公共部門融資建設并提供服務物有所值（Valueformoney,VFM）是項目PSC與投標價格的差額，如VFM大于零可用PPP政府應當聘請專家建立歷史數(shù)據(jù)庫、財務模型和PSC體系3.3上海老港四期垃圾處理工程39項目總結的經(jīng)驗4合理分配風險把風險分配給最能夠承受此風險的部門政府為了避免違約風險，常利用強勢地位約定由投資人負責動拆遷、外圍的市政配套環(huán)評等工作。由于通常以項目建設書為基礎招標，后期建設過程中，常常發(fā)生建設內(nèi)容變更和投資增加的情況。例如：居民反對變更選址、因環(huán)評要求提高標準、市政配套投資增加等對經(jīng)濟發(fā)展過于樂觀，項目建設規(guī)模過大5支付應與績效掛鉤設定明確的產(chǎn)出規(guī)范，按照產(chǎn)出/績效付費，不是按投入/設施付費支付機制應具有激勵與約束作用（如設定扣分制）對于價格調(diào)整事項，不按照協(xié)議約定執(zhí)行，推遲調(diào)價或減少調(diào)價幅度6運營監(jiān)管亟待加強有效的監(jiān)管保障政府采購的服務物有所值現(xiàn)行監(jiān)管多限于技術指標，且監(jiān)管頻次較低引入第三方監(jiān)管可有效彌補不足3.4吳中集團BT工程40吳中區(qū)政府、太倉市交通局、吳中開發(fā)區(qū)管委會和蘇州市教育局〔回購主體〕東方大道工程太倉339省道木瀆中學越溪副中心越溪副中心蘇州中學江蘇吳中集團中元建設吳教投蘇教投BT工程回購款工程移交BT工程原始權益人60%90%70%3.4吳中集團BT工程41原始權益人回購協(xié)議項目名稱回購期限BT項目回購主體回購款來源中元建設《太倉市339省道復線昆太段工程投資建設合同書》及其相關補充協(xié)議太倉市339省道復線昆太段3年太倉市交通局太倉市財政局支付，太倉市人民政府見證并納入財政預算，太倉市城市建設投資有限公司擔?！秴侵袇^(qū)東方大道建設-轉讓（BT）合作協(xié)議書》及相關補充協(xié)議東方大道6年吳中區(qū)政府吳中區(qū)政府財政資金支付，吳中區(qū)政府承諾將資金支付表以公文形式下發(fā)，并承諾列入政府建設資金用款計劃吳教投《吳中區(qū)木瀆中學新校建設-轉讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關補充協(xié)議木瀆中學新校5年《吳中經(jīng)濟開發(fā)區(qū)越溪行政副中心核心區(qū)建設-轉讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關補充協(xié)議越溪行政副中心核心區(qū)5年吳中經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會政府財政支付蘇教投《蘇州中學園區(qū)校舍建設-轉讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關補充協(xié)議蘇州中學園區(qū)校舍5年蘇州市教育局政府財政支付（教育專項經(jīng)費）3.4吳中集團BT工程42融資：江蘇吳中集團BT工程回購款資產(chǎn)支持專項方案方案管理人和推廣人：中信證券發(fā)行規(guī)模：人民幣16.58億元產(chǎn)品結構：優(yōu)先級15.88億元，次級0.7億元，其中優(yōu)先級分為6個品種存續(xù)期間：專項方案成立日起約5.34年，自2006年起到2012年1月第9個工作日優(yōu)先級受益憑證收益率：01品種為3.4%；02品種為3.6%；03品種為3.8%；04品種為3.9%；05品種為4%；06品種為4.1%次級受益憑證：無預期收益率擔保：中信銀行為優(yōu)先級提供無條件不可撤銷擔保3.4吳中集團BT工程43關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知〔財預[2012]463號〕二、切實標準地方政府以回購方式舉借政府性債務行為除法律和國務院另有規(guī)定外，地方各級政府及所屬機關事業(yè)單位、社會團體等不得以委托單位建設并承擔逐年回購〔BT〕責任等方式舉借政府性債務。對符合法律或國務院規(guī)定可以舉借政府性債務的公共租賃住房、公路等工程，確需采取代建制建設并由財政性資金逐年回購〔BT〕的，必須根據(jù)工程建設規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設規(guī)模，落實分年資金歸還方案。五、堅決制止地方政府違規(guī)擔保承諾行為地方各級政府及所屬機關事業(yè)單位、社會團體，要繼續(xù)嚴格按照《擔保法》等有關法律法規(guī)規(guī)定，不得出具擔保函、承諾函、撫慰函等直接或變相擔保協(xié)議，不得以機關事業(yè)單位及社會團體的國有資產(chǎn)為其他單位或企業(yè)融資進行抵押或質押，不得為其他單位或企業(yè)融資承諾承擔償債責任，不得為其他單位或企業(yè)的回購〔BT〕協(xié)議提供擔保，不得從事其他違法違規(guī)擔保承諾行為。3.5蘇州城建基金工程44城市開展基金國壽蘇州城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙制）LP2：蘇州社會資金（A級份額，10億）LP1：中國人壽（A級份額，60億）GP3:蘇州國發(fā)創(chuàng)投（B級份額，30億）投資項目投資項目投資項目按照評估價與固定價孰高原則出售蘇州城投公司銀行資金監(jiān)管+墊付補足差額3.6中化印尼印度尼西亞巨港燃氣電站BOOT工程45背景：1996年為BOO模式，期限75年，后改為BOOT模式，期限20年PT.ASTRATELNUSANTARA〔A公司〕COASTALPOWER〔B公司〕AGP〔工程公司〕GE公司〔EPC承包商〕CHASEMANHATTAN銀行AGP