證券投資學(xué)試題A參考答案

《證券投資學(xué)》試題參考答案（A卷）一、單項(xiàng)選擇1D2C3B4D5A6D7A8D9C10D11B12D13A14B15D16A17B18D19CC20D二、多項(xiàng)選擇題1CD2AC3ABCD4ABC5CD6BCD7ABD8ACD9AC10ABC11ABD12ABC13AB14ABCD15ABC16ABD17ABC18ABC19ABD20ACD三、簡(jiǎn)答題（20分，三選二，每題10分）1.什么是股票？它有哪些特征？答：股票是一種有價(jià)證券，是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并獲取股息和紅利的所有權(quán)憑證。股票作為一種有價(jià)證券，除了具有一般有價(jià)證券的特征之外，還具有自身的一些特征：（1）收益性，主要表現(xiàn)在股票的持有人都可按股份公司的章程從公司領(lǐng)取股息和紅利，從而獲取購(gòu)買股票的經(jīng)濟(jì)利益。（2）風(fēng)險(xiǎn)性，主要是指股票的股利和價(jià)差收益會(huì)有變動(dòng)，甚至虧損。（3）流動(dòng)性，指股票經(jīng)國(guó)家證券管理部門或證券交易所同意后，可以在證券交易所流通或進(jìn)行柜臺(tái)交易。（4）權(quán)責(zé)性，指股票持有者具有參與股份公司盈利分配和承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利和義務(wù)。（5）無(wú)期性，指股票是一種無(wú)期限的法律憑證，它反映的是股東與股份公司之間比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2.簡(jiǎn)述公司型基金與契約型基金的區(qū)別。答：（1）公司型基金必須由具有獨(dú)立法人資格的基金公司發(fā)起并發(fā)行基金股份；契約型基金則無(wú)須單獨(dú)組成具有法人資格的機(jī)構(gòu)發(fā)起基金，由現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)發(fā)起即可。（2）公司型基金的管理依據(jù)是公司章程；契約型基金的管理依據(jù)是信托契約。（3）公司型基金發(fā)行股票，投資者為公司股東，可以參加股東大會(huì)，行使表決權(quán)；契約型基金則發(fā)行受益證券，購(gòu)買受益證券的持有者，只享有受益權(quán)，不具有股東資格，因此也無(wú)表決權(quán)。3.簡(jiǎn)述場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征(1)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)(2)場(chǎng)外交易市場(chǎng)通常采用做市商制(3)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)(4)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所寬松四、論述題（20分，二選一，每題20分）1.股票的性質(zhì)是什么？論述公司股票發(fā)行上市的好處。股票的性質(zhì)：1．股票是有價(jià)證券有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利統(tǒng)一的表現(xiàn)形式。首先，雖然股票本身不具有價(jià)值，但是持有股票表示擁有一定價(jià)值量的財(cái)產(chǎn)，股票是對(duì)一個(gè)股份公司擁有的實(shí)際資本的所有權(quán)證書；其次，也表明股票持有者可以行使股票所代表的權(quán)利。2．股票是資本證券股份公司發(fā)行股票其實(shí)質(zhì)是為公司的生存與發(fā)展籌措資本的一種手段，它獨(dú)立與公司真實(shí)資本之外，而在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，只是一種虛擬資本。3．股票是要式證券，即證券必須要符合某種固定的格式才能生效。4．股票是綜合權(quán)利證券，股票持有者作為股份公司的股東，享有獨(dú)立的股東權(quán)利。發(fā)行上市的好處：(1)有利于提高公司證券的流動(dòng)性(2)有利于獲取創(chuàng)業(yè)資本,擴(kuò)大資金來(lái)源(3)有利于提高公司的信譽(yù)和知名度(4)有利于公司資本大眾化和股權(quán)分散化(5)有利于確定公司的市場(chǎng)價(jià)值(6)有利于減少公司未來(lái)籌資時(shí)的成本2.影響行業(yè)發(fā)展的主要因素有哪些？政策法規(guī)（1）對(duì)行業(yè)進(jìn)入資格的影響（2）對(duì)行業(yè)中公司經(jīng)營(yíng)管理方面的影響（3）對(duì)行業(yè)發(fā)展的影響技術(shù)進(jìn)步（1）每一次重大的技術(shù)進(jìn)步都會(huì)引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)革命性的變化（2）每一種生產(chǎn)方法革新或每一種生產(chǎn)組織形式的改進(jìn)都有可能導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化社會(huì)習(xí)慣的改變（1）通過消費(fèi)者和政府表現(xiàn)出來(lái)的社會(huì)傾向影響行業(yè)的發(fā)展（2）新的社會(huì)消費(fèi)習(xí)慣的形成促進(jìn)了相關(guān)行業(yè)的發(fā)展（3）舊的社會(huì)消費(fèi)習(xí)慣的改變也會(huì)影響行業(yè)的發(fā)展相關(guān)行業(yè)的變動(dòng)（1）上游行業(yè)（2）下游行業(yè)（3）替代產(chǎn)品行業(yè)（4）互補(bǔ)產(chǎn)品行業(yè)五、實(shí)訓(xùn)操作題（20分）1.畫出帶有上下影線和實(shí)體的單根陰線，并說(shuō)明K線中實(shí)體和影線的長(zhǎng)度如何表示多空力量的對(duì)比？（1）K線表達(dá)了四個(gè)價(jià)位的關(guān)系（2）實(shí)體是開盤價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系。實(shí)體長(zhǎng)度表示了開盤價(jià)與收盤價(jià)間的差距，也是全天交易多空雙方博弈的結(jié)果。（3）影線的長(zhǎng)度表達(dá)了全天交易價(jià)格曾經(jīng)達(dá)到的極限，也是多空雙方當(dāng)日進(jìn)攻的極限，影線的長(zhǎng)度表示了一方進(jìn)攻到達(dá)極限后另一方的反攻力度。2.分別畫出下列三根K線圖形，并說(shuō)明含義。紅三兵和黑三兵1）三個(gè)白武士。如圖11-5a所示，也稱“紅三兵”，是由三根連續(xù)上升的陽(yáng)K線組成，K線收盤價(jià)一日比一日高，表示武士勇敢前進(jìn)，基礎(chǔ)扎實(shí)，后勢(shì)漲幅將加大。2）三只黑烏鴉。如圖11-5c所示，也稱“黑三兵”，由三個(gè)連續(xù)下跌的陰實(shí)體組成，K線收盤價(jià)一日比一日低，表示空方力量在逐步加強(qiáng)，后市看淡，下跌速度加快。早晨之星和黃昏之星1）早晨之星。早晨之星是典型的底部形態(tài)，通常出現(xiàn)在價(jià)格連續(xù)大幅下跌和數(shù)浪下跌的中期底部和大底部。早晨之星由三根K線組成。開始是一根長(zhǎng)陰線，第二天的小實(shí)體顯示了不確定性。第三天價(jià)格跳空高開，顯著的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。早晨之星的含義是黑暗已經(jīng)過去，曙光已經(jīng)來(lái)臨，多空力量對(duì)比已開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，一輪上升行情已經(jīng)開始。2）黃昏之星。黃昏之星通常出現(xiàn)在價(jià)格連續(xù)大幅上漲和數(shù)浪上漲的中期頂部和大頂部。它的出現(xiàn)預(yù)示著夜幕即將降臨，一輪上漲行情已經(jīng)結(jié)束。黃昏