PPP模式選擇與案例分析

中國現(xiàn)代集團(tuán)PPP事業(yè)部總經(jīng)理二零一五年六月PPP模式選擇與案例分析22一、PPP運作流程解析二、PPP運作模式選擇三、PPP運作案例分析四、城市建設(shè)PPP模式下的金融創(chuàng)新33一、PPP運作流程解析PPP概念Public-PrivatePartnerships，是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或效勞而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為根底，以利益共享和風(fēng)險共擔(dān)為特征；通過引入市場競爭和鼓勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品或效勞的質(zhì)量和供給效率。PPP是以約束為主的投融資機制，實現(xiàn)的是適當(dāng)風(fēng)險、穩(wěn)定回報，PPP的動機敏惕！目前財政部、發(fā)改委出臺了操作指南，地方政府也出臺了相關(guān)程序性文件，均對PPP運作流程進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)。PPP運作的流程至關(guān)重要，它甚至在某種程度上比交易結(jié)構(gòu)及法律協(xié)議更重要！PPP運作程序的政府主導(dǎo)，與PPP相應(yīng)的投資人主導(dǎo)，使得PPP運作程序存在理論與現(xiàn)實的差距！

政府或工程發(fā)起人社會資本通過采購授予特許權(quán)工程公司融資、建設(shè)、設(shè)備采購、運營工程收回投資并取得一定回報之后一定比例的資金一定比例的資金工程發(fā)起PPP運作流程工程發(fā)起PPP工程識別工程發(fā)起政府和社會資本合作工程由政府或社會資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主。(1)政府發(fā)起。政府和社會資本合作中心應(yīng)負(fù)責(zé)向交通、住建、環(huán)保、能源、教育、醫(yī)療、體育健身和文化設(shè)施等行業(yè)主管部門征集潛在政府和社會資本合作工程。行業(yè)主管部門可從國民經(jīng)濟和社會開展規(guī)劃及行業(yè)專項規(guī)劃中的新建、改建工程或存量公共資產(chǎn)中遴選潛在工程。目前各地政府均探索建立工程收集與推介機制。(2)社會資本發(fā)起。社會資本應(yīng)以工程建議書的方式向政府和社會資本合作中心推薦潛在政府和社會資本合作工程。15工程發(fā)起PPP工程識別工程篩選政府和社會資本合作中心〔目前主要以財政部門為主〕會同行業(yè)主管部門，對潛在政府和社會資本合作工程進(jìn)行評估篩選，確定備選工程。財政部門〔政府和社會資本合作中心〕應(yīng)根據(jù)篩選結(jié)果制定工程年度和中期開發(fā)方案。對于列入年度開發(fā)方案的工程，工程發(fā)起方應(yīng)按政府和社會資本合作中心〔財政部門〕的要求提交相關(guān)資料。新建、改建工程應(yīng)提交可行性研究報告、工程產(chǎn)出說明和初步實施方案；存量工程應(yīng)提交存量公共資產(chǎn)的歷史資料、工程產(chǎn)出說明和初步實施方案。投資規(guī)模較大、需求長期穩(wěn)定、價風(fēng)格整機制靈活、市場化程度較高的根底設(shè)施及公共效勞類工程，適宜采用PPP模式。工程發(fā)起PPP工程識別物有所值評價政府和社會資本合作中心會同行業(yè)主管部門，從定性和定量兩方面開展物有所值評價工作。定量評價工作由各地根據(jù)實際情況開展。物有所值〔ValueforMoney,VFM〕，是指一個組織運用其可利用資源所能獲得的長期最大利益。根據(jù)財政部PPP操作指南〔財金〔2014〕113號〕，政府和社會資本合作中心應(yīng)對PPP工程實施方案進(jìn)行物有所值和財政承受能力驗證，通過驗證的，由工程實施機構(gòu)報政府審核；未通過驗證的，可在實施方案調(diào)整后重新驗證；經(jīng)重新驗證仍不能通過的，不再采用政府和社會資本合作模式。定性評價通常在“工程識別”階段進(jìn)行，定量評價可綜合運用于“工程識別、準(zhǔn)備和采購”階段。通常由政府與社會資本合作中心或其委托的行業(yè)主管部門或第三方專業(yè)機構(gòu)組織展開評價。物有所值定性評價政府采購是為了實現(xiàn)政府職能、滿足社會公共利益，在選擇工程采購模式時不僅要考慮采購的效率問題，還需考慮采購的社會效益問題。定性分析即能恰當(dāng)?shù)目疾旃こ虩o法具體量化的社會效益。定性分析通過問卷調(diào)查和專家咨詢的方式進(jìn)行，側(cè)重于考察定量分析中未考慮的一些重要因素，如產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)和創(chuàng)新、資產(chǎn)使用效率、市場競爭力，可以恰當(dāng)?shù)目疾旃こ虩o法具體量化的社會效益。同時，定性分析也可以用于考察工程的潛在開展能力、可能實現(xiàn)的期望值以及工程的可完成能力。定性分析可采取建立定性評價指標(biāo)體系的方法進(jìn)行操作。

PPP工程識別PPP工程識別序號影響因素評價因素權(quán)重分值1適用性項目規(guī)模是否足夠大，以獲得引入社會資本的必要性

資產(chǎn)運作是否復(fù)雜，社會資本獲得一定的資產(chǎn)運作空間

市場需求是否穩(wěn)定，以達(dá)到減少未來不確定性風(fēng)險

社會資本是否有足夠的實力，保障項目各階段穩(wěn)定運行

政府方是否有管理運作能力，保障項目順利實施

2增加供給服務(wù)市場是否足夠大以獲得想要的經(jīng)濟規(guī)模

私營方是否具備擴大服務(wù)規(guī)模的能力

3風(fēng)險分配風(fēng)險是否轉(zhuǎn)移給最合適管理風(fēng)險的一方

突發(fā)狀況下，風(fēng)險分配是否可靠

市場是否具有足夠的管理能力來控制可轉(zhuǎn)移風(fēng)險

是否真正把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了私人部門

能否滿足服務(wù)性能的要求

4運營效率私營方能否提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)

私營方是否有自由安排資產(chǎn)以提供額外的服務(wù)

私營方能否獲得提供額外服務(wù)的收入

5促進(jìn)創(chuàng)新私營方能否自由決定交付服務(wù)的方法

資產(chǎn)的設(shè)計和施工方法是否在私營方控制下

資產(chǎn)的設(shè)計和施工方法是否有創(chuàng)新的余地

公共部門是否給出私營方創(chuàng)新的合適范圍和詳細(xì)說明

6公平競爭市場參與者的數(shù)量是否充足

項目是否有足夠的吸引力

市場競爭機制是否有利于項目獲得資金價值

物有所值定量評價定量分析目前在我國還沒有成熟的框架體系，借鑒英國、澳大利亞等工程經(jīng)驗豐富國家的VFM指南思想，VFM效果的評價方法可以表示PPP方式下的全壽命期財政支出〔LifeCycleCost，簡稱“LCC”〕凈現(xiàn)值〔用LCCppp表示〕與傳統(tǒng)采購方式下的財政支出凈現(xiàn)值〔用LCCpsc傳統(tǒng)表示〕相比的降低值或降低率。PSC是假設(shè)工程由政府融資、擁有和運營，并且能夠運用最有效率的方式向公眾提供產(chǎn)品或效勞，再把政府和企業(yè)運作工程的區(qū)別和風(fēng)險綜合考慮進(jìn)去的全工程生命周期現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值。

PPP工程識別PSC的計算PSC是公共部門通過模擬政府運營工程產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出情況，使用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率計算出來的凈現(xiàn)值〔NPV〕，其由四局部組成，分別是初始PSC、競爭中立調(diào)整、自留風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險。初始PSC代表了政府生產(chǎn)和交付工程的根本本錢，包括工程的設(shè)計、建設(shè)、運營維護(hù)和其他一切相關(guān)費用,及相應(yīng)的收入。通常，初始PSC可分為三局部：直接本錢、間接本錢〔包括融資本錢〕和第三方收入。競爭中立調(diào)整是指單純由政府運營效勞而產(chǎn)生的利或弊，針對這些利弊對本錢進(jìn)行增加或減少的調(diào)整，通過競爭中立調(diào)整可以排除由于政府部門通過公共關(guān)系可以得到的相對私營機構(gòu)的競爭優(yōu)勢。通常，競爭中立調(diào)整主要有兩局部，一局部是由于政府工程的國家稅收義務(wù)上的區(qū)別，一局部是政府工程帶來的國家監(jiān)管本錢的差異。風(fēng)險調(diào)整是度量公共部門承擔(dān)所有風(fēng)險預(yù)期所產(chǎn)生的本錢。通過風(fēng)險識別和風(fēng)險量化的方法，會對PSC的結(jié)果進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在對全部的風(fēng)險進(jìn)行識別并賦值之后，根據(jù)風(fēng)險的承擔(dān)主體不同可以將風(fēng)險分為轉(zhuǎn)移風(fēng)險和自留風(fēng)險。

PPP工程識別LCCppp值LCCppp是指PPP方式下的全壽命期財政支出凈現(xiàn)值，根據(jù)定量評價所處的PPP階段不同，LCCppp的計算依據(jù)有所不同。在工程識別和準(zhǔn)備階段，政府或其委托的第三方咨詢機構(gòu)可以通過虛擬報價計算LCCppp值；在工程采購階段，政府或其委托的第三方咨詢機構(gòu)可以根據(jù)社會資本提交的最終響應(yīng)文件中的實際報價計算LCCppp值。

PPP工程識別VFM=LCCPSC—LCCppp=〔C1+C2+C3+C4〕-〔L1+L2+L3〕=C1+C2+C3-L1-L2=〔C1+C2-L1〕+〔C3-L2〕物有所值可以分解為兩局部：一局部是建設(shè)、運營本錢的節(jié)約值，即〔C1+C2-L1〕；一局部是風(fēng)險管理效率的節(jié)約值，即〔C3-L2〕；這兩局部也是政府采用PPP模式實現(xiàn)物有所值的實質(zhì)。政府采用PPP模式引入社會資本，通過專業(yè)、高效的運營團(tuán)隊提升公共效勞質(zhì)量和效率，其本質(zhì)是提高工程經(jīng)營效率、風(fēng)險管理水平，降低全生命周期的運作本錢。PPP工程識別15工程發(fā)起PPP工程識別財政承受能力論證為確保財政中長期可持續(xù)性，財政部門應(yīng)根據(jù)工程全生命周期內(nèi)的財政支出、政府債務(wù)等因素，對局部政府付費或政府補貼的工程，開展財政承受能力論證，每年政府付費或政府補貼等財政支出不得超出當(dāng)年財政收入的一定比例。PPP工程全生命周期過程的財政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資、運營補貼、風(fēng)險承擔(dān)、配套投入等。政府PPP合作中心〔或財政部門〕負(fù)責(zé)組織開展行政區(qū)域內(nèi)PPP工程財政承受能力論證工作。省級財政部門負(fù)責(zé)匯總統(tǒng)計行政區(qū)域內(nèi)的全部PPP工程財政支出責(zé)任，對財政預(yù)算編制、執(zhí)行情況實施監(jiān)督管理。財政承受能力論證采用定量和定性分析方法，堅持合理預(yù)測、公開透明、從嚴(yán)把關(guān)，統(tǒng)籌處理好當(dāng)期與長遠(yuǎn)關(guān)系，嚴(yán)格控制PPP工程財政支出規(guī)模。財政承受能力評估包括財政支出能力評估以及行業(yè)和領(lǐng)域平衡性評估。財政支出能力評估,是根據(jù)PPP工程預(yù)算支出責(zé)任，評估PPP工程實施對當(dāng)前及今后年度財政支出的影響;行業(yè)和領(lǐng)域均衡性評估，是根據(jù)PPP模式適用的行業(yè)和領(lǐng)域范圍，以及經(jīng)濟社會開展需要和公眾對公共效勞的需求，平衡不同行業(yè)和領(lǐng)域PPP工程，防止某一行業(yè)和領(lǐng)域PPP工程過于集中。每一年度全部PPP工程需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過10%。省級財政部門可根據(jù)本地實際情況，因地制宜確定具體比例，并報財政部備案，同時對外公布。財政承受能力論證的結(jié)論分為“通過論證”和“未通過論證”?！巴ㄟ^論證”的工程，各級財政部門應(yīng)當(dāng)在編制年度預(yù)算和中期財政規(guī)劃時，將工程財政支出責(zé)任納入預(yù)算統(tǒng)籌安排。“未通過論證”的工程，那么不宜采用PPP模式。

PPP工程識別PPP工程全生命周期過程的財政支出責(zé)任，主要包括股權(quán)投資、運營補貼、風(fēng)險承擔(dān)、配套投入等。

PPP工程識別工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備組織實施機構(gòu)按照地方政府的相關(guān)要求，明確相應(yīng)的行業(yè)管理部門、事業(yè)單位、行業(yè)運營公司或其他相關(guān)機構(gòu)，作為政府授權(quán)的工程實施機構(gòu)，在授權(quán)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)PPP工程的前期評估論證、實施方案編制、合作伙伴選擇、工程合同簽訂、工程組織實施以及合作期滿移交等工作。考慮到PPP運作的專業(yè)性，通常情況下需要聘請PPP咨詢效勞結(jié)構(gòu)。工程組織實施通常會建立工程領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，領(lǐng)導(dǎo)小組負(fù)責(zé)重大問題的決策、政府高層溝通、總體工作的指導(dǎo)等，工程小組負(fù)責(zé)工程公司的具體開展，以PPP咨詢效勞機構(gòu)為主要組成。工程實施結(jié)構(gòu)需要制定工作方案，包含工作階段、具體工作內(nèi)容、實施主體、預(yù)計完成時間等內(nèi)容。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備盡職調(diào)查工程內(nèi)部調(diào)查工程實施機構(gòu)擬定調(diào)研提綱，應(yīng)至少從法律和政策、經(jīng)濟和財務(wù)、工程自身三個方面把握，主要包括政府工程的批文和授權(quán)書、國家、省和地方對工程的關(guān)于土地、稅收等方面的優(yōu)惠政策、特許經(jīng)營和收費的相關(guān)規(guī)定等；社會經(jīng)濟開展現(xiàn)狀及總體開展規(guī)劃、與工程有關(guān)的市政根底設(shè)施建設(shè)情況、建設(shè)規(guī)劃、現(xiàn)有管理體制、現(xiàn)有收費情況及結(jié)算和調(diào)整機制等；工程可行性研究報告、環(huán)境影響評價報告、初步設(shè)計、已形成的相關(guān)資產(chǎn)、配套設(shè)施的建設(shè)情況、工程用地的征地情況等。外部投資人調(diào)查根據(jù)工程根本情況、行業(yè)現(xiàn)狀、開展規(guī)劃等，與潛在投資人進(jìn)行聯(lián)系溝通，獲得潛在投資人的投資意愿信息，并對各類投資人的投資偏好、資金實力、運營能力、工程訴求等因素進(jìn)行分析研究，與潛在適宜的投資人進(jìn)行溝通，組織調(diào)研及考察。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備實施方案編制通過前期的調(diào)查研究及分析論證，完成工程招商實施方案編制。招商實施方案主要內(nèi)容：〔一〕工程概況〔二〕風(fēng)險分配根本框架?！踩砅PP運作模式〔四〕PPP交易結(jié)構(gòu)〔五〕PPP合同體系〔六〕PPP監(jiān)管架構(gòu)〔七〕PPP采購方式

工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔一〕工程概況工程概況主要包括根本情況、經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)和工程公司股權(quán)情況等。工程根本情況主要明確工程提供的公共產(chǎn)品和效勞內(nèi)容、工程采用政府和社會資本合作模式運作的必要性和可行性，以及工程運作的目標(biāo)和意義。工程經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)主要明確工程區(qū)位、占地面積、建設(shè)內(nèi)容或資產(chǎn)范圍、投資規(guī)模或資產(chǎn)價值、主要產(chǎn)出說明和資金來源等。工程公司股權(quán)情況主要明確是否要設(shè)立工程公司以及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔二〕風(fēng)險分配根本框架按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等原那么，綜合考慮政府風(fēng)險管理能力、工程回報機制和市場風(fēng)險管理能力等要素，在政府和社會資本間合理分配工程風(fēng)險。原那么上，工程設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔(dān)，法律、政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險由政府和社會資本合理共擔(dān)。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備風(fēng)險因素風(fēng)險分擔(dān)應(yīng)對措施政府審批延誤風(fēng)險政府承擔(dān)在特許經(jīng)營協(xié)議中明確程序，明確政府部門責(zé)任和期限。政府政策風(fēng)險政府承擔(dān)協(xié)議中明確退出機制和項目終止時的補償辦法，社會資本應(yīng)加強政策預(yù)判，制定預(yù)案政府信用風(fēng)險政府承擔(dān)要求當(dāng)?shù)卣鼍邥娉兄Z，并在正式協(xié)議中要求政府有聲明與保證條款政府干預(yù)風(fēng)險政府承擔(dān)協(xié)議明確雙方的權(quán)責(zé)，對政府的監(jiān)管方式予以清晰化收回/國有化風(fēng)險政府承擔(dān)明確協(xié)議中的退出機制和項目終止時的補償辦法公眾反對風(fēng)險雙方共擔(dān)加強宣傳，合法運營，嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)

法律體系不完善風(fēng)險雙方共擔(dān)簽訂完善周全的協(xié)議體系，法律沒有明確規(guī)定的內(nèi)容在協(xié)議中盡量約定清楚，約定不明時，通過雙方協(xié)商簽訂補充協(xié)議，保持動態(tài)完善特許經(jīng)營協(xié)議不完善風(fēng)險雙方共擔(dān)聘請專業(yè)機構(gòu)協(xié)助談判，采用規(guī)范的法律用語，力爭通過雙方友好協(xié)商簽訂補充協(xié)議利率風(fēng)險雙方共擔(dān)協(xié)議中規(guī)定合理的調(diào)價公式，將價格與一定的利率調(diào)整幅度掛鉤通貨膨脹風(fēng)險雙方共擔(dān)協(xié)議中規(guī)定合理的調(diào)價公式，將價格與一定的CPI漲幅掛鉤土地風(fēng)險政府承擔(dān)協(xié)議中明確規(guī)定政府負(fù)責(zé)在規(guī)定時間內(nèi)獲取土地融資風(fēng)險社會資本承擔(dān)社會資本應(yīng)拓寬融資渠道，保持與金融機構(gòu)良好關(guān)系，協(xié)議中明確融資完的期限，否則取消中標(biāo)人資格設(shè)計風(fēng)險社會資本承擔(dān)投資人聘請專業(yè)的富有醫(yī)院設(shè)計經(jīng)驗的設(shè)計企業(yè)，簽署完備的設(shè)計合同，政府加強對設(shè)計的監(jiān)管工程完工風(fēng)險社會資本承擔(dān)協(xié)議中明確工程進(jìn)度，風(fēng)險可轉(zhuǎn)移給承包商配套基礎(chǔ)設(shè)施缺陷風(fēng)險政府承擔(dān)協(xié)議中明確配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)要求投資人能力不足風(fēng)險社會資本承擔(dān)在項目招標(biāo)中明確社會資本資格要求，尤其是業(yè)績、資質(zhì)、實力等標(biāo)準(zhǔn)要合理，防止掛靠等現(xiàn)象投資人股權(quán)變動風(fēng)險社會資本承擔(dān)在協(xié)議中明確若干年內(nèi)投資人股權(quán)不得轉(zhuǎn)移工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔三〕PPP運作模式PPP運作模式主要包括委托運營、管理合同、建設(shè)-運營-移交、建設(shè)-擁有-運營、轉(zhuǎn)讓-運營-移交和改建-運營-移交等。選擇適合的模式至關(guān)重要！PPP具體運作模式的選擇主要由收費定價機制、工程投資收益水平、風(fēng)險分配根本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔四〕交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)主要包括工程投融資結(jié)構(gòu)、回報機制和相關(guān)配套安排。工程投融資結(jié)構(gòu)主要說明工程資本性支出的資金來源、性質(zhì)和用途，工程資產(chǎn)的形成和轉(zhuǎn)移等〔新建、在建、存量〕。涉及國資資產(chǎn)的，需要注意國有資產(chǎn)的交易、審批程序。工程回報機制主要說明社會資本取得投資回報的資金來源，包括使用者付費、可行性缺口補助和政府付費等支付方式。根本投資回報率確實定是政府決策的關(guān)鍵點之一！依據(jù)工程回報機制構(gòu)建科學(xué)、完整的財務(wù)模型是決策的重要內(nèi)容！相關(guān)配套安排主要說明由工程以外相關(guān)機構(gòu)提供的土地、水、電、氣和道路等配套設(shè)施和工程所需的上下游效勞。PPP工程準(zhǔn)備工程回報機制指的是工程收入的來源方式，主要包括使用者付費、政府缺口補助和政府付費，由工程自身經(jīng)營屬性所決定。工程回報機制決定了社會投資者的回報方式及穩(wěn)定性，是PPP工程運作成功的關(guān)鍵。PPP項目回報機制名稱收入來源收入形式適用項目類型使用者付費消費者最終由消費者直接付費購買公共產(chǎn)品和服務(wù)經(jīng)營性項目（供水、燃?xì)獾龋┱笨谘a助消費者政府由政府以財政補助、股本投入、優(yōu)惠貸款和其他優(yōu)惠政策的形式，給予社會資本或項目公司經(jīng)濟補助準(zhǔn)經(jīng)營性項目(污水處理、垃圾處理等)政府付費政府政府直接付費購買公共產(chǎn)品和服務(wù)，主要包括可用性付費、使用量付費和績效付費非經(jīng)營性項目（市政道路、環(huán)境治理等）工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔五〕合同體系在PPP工程中，工程參與方通過簽訂一系列合同來確立和調(diào)整彼此之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，構(gòu)成PPP工程的合同體系。PPP工程的合同通常包括PPP工程合同〔特許經(jīng)營權(quán)合同〕、股東協(xié)議、履約合同〔包括工程承包合同、運營效勞合同、產(chǎn)品或效勞購置合同等〕、融資、保險合同等。合同體系構(gòu)建的完整性、有效性及本錢。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔六〕監(jiān)管架構(gòu)監(jiān)管架構(gòu)主要包括授權(quán)關(guān)系和監(jiān)管內(nèi)容及方式。授權(quán)關(guān)系主要是政府對工程實施機構(gòu)的授權(quán)，以及政府直接或通過工程實施機構(gòu)對社會資本的授權(quán)。監(jiān)管的內(nèi)容主要包括：工程的立項和特許經(jīng)營者選擇時期的準(zhǔn)入監(jiān)管，目的在于剔除不能實現(xiàn)物有所值〔ValueforMoney〕的PPP工程方案和特許經(jīng)營者，以提高效率；工程建設(shè)運營時期的績效監(jiān)管(包括質(zhì)量、價格、效勞水平和財務(wù)等方面的監(jiān)管)目的在于解決市場失靈、普遍效勞和績效不符要求等重要問題，以保護(hù)公眾利益。工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備〔七〕采購方式選擇工程采購應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國政府采購法》及相關(guān)規(guī)章制度執(zhí)行，采購方式包括公開招標(biāo)、競爭性談判、邀請招標(biāo)、競爭性磋商和單一來源采購。工程實施機構(gòu)應(yīng)根據(jù)工程采購需求特點，依法選擇適當(dāng)采購方式。公開招標(biāo)主要適用于核心邊界條件和技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且采購中不作更改的工程。在采購方選擇中，工程的采購談判競價點至關(guān)重要！國有資金占控股或者主導(dǎo)地位的依法必須進(jìn)行招標(biāo)的工程，應(yīng)當(dāng)公開招標(biāo)公開招標(biāo)競爭性談判邀請招標(biāo)競爭性磋商單一來源采購技術(shù)復(fù)雜、有特殊要求或者受自然環(huán)境限制，只有少量潛在投標(biāo)人可供選擇；采用公開招標(biāo)方式的費用占工程合同金額的比例過大。

政府購置效勞工程；技術(shù)復(fù)雜或者性質(zhì)特殊，不能確定詳細(xì)規(guī)格或者具體要求的；因藝術(shù)品采購、專利、專有技術(shù)或者效勞的時間、數(shù)量事先不能確定等原因不能事先計算出價格總額的；市場競爭不充分的科研工程，以及需要扶持的科技成果轉(zhuǎn)化工程；按照招標(biāo)投標(biāo)法及其實施條例必須進(jìn)行招標(biāo)的工程建設(shè)工程以外的工程建設(shè)工程。招標(biāo)后沒有供給商投標(biāo)、沒有合格標(biāo)的或者重新招標(biāo)未能成立的；技術(shù)復(fù)雜或性質(zhì)特殊，不能規(guī)定詳細(xì)規(guī)格或者具體要求的；采用招標(biāo)所需時間不能滿足用戶緊急需要的；不能事先計算出價格總額的。只能從唯一供給商處采購的；發(fā)生了不可預(yù)見的緊急情況不能從其他供給商處采購的；必須保證原有采購工程一致性或者效勞配套的要求，需要繼續(xù)從原供給商處添購，且添購資金總額不超過原合同采購金額百分之十的。PPP工程準(zhǔn)備工程發(fā)起PPP工程準(zhǔn)備實施方案審核為提高工作效率，財政部門應(yīng)當(dāng)會同相關(guān)部門及外部專家建立PPP工程的評審機制，從工程建設(shè)的必要性及合規(guī)性、PPP模式的適用性、財政承受能力以及價格的合理性等方面，對工程實施方案進(jìn)行評估，確?！拔镉兴怠?。評估通過的由工程實施機構(gòu)報政府審核，審核通過的按照實施方案推進(jìn)。目前缺乏相應(yīng)的專家，政府內(nèi)局部工不明確，方案審核實際推進(jìn)效果不佳。工程發(fā)起PPP工程采購工程預(yù)審工程實施機構(gòu)應(yīng)根據(jù)工程需要準(zhǔn)備資格預(yù)審文件，發(fā)布資格預(yù)審公告，邀請社會資本和與其合作的金融機構(gòu)參與資格預(yù)審，驗證工程能否獲得社會資本響應(yīng)和實現(xiàn)充分競爭，并將資格預(yù)審的評審報告提交財政部門〔政府和社會資本合作中心〕備案。工程有3家以上社會資本通過資格預(yù)審的，工程實施機構(gòu)可以繼續(xù)開展采購文件準(zhǔn)備工作；工程通過資格預(yù)審的社會資本缺乏3家的，工程實施機構(gòu)應(yīng)在實施方案調(diào)整后重新組織資格預(yù)審；工程經(jīng)重新資格預(yù)審合格社會資本仍不夠3家的，可依法調(diào)整實施方案選擇的采購方式。資格預(yù)審公告應(yīng)包括工程授權(quán)主體、工程實施機構(gòu)和工程名稱、采購需求、對社會資本的資格要求、是否允許聯(lián)合體參與采購活動、擬確定參與競爭的合格社會資本的家數(shù)和確定方法,以及社會資本提交資格預(yù)審申請文件的時間和地點。提交資格預(yù)審申請文件的時間自公揭發(fā)布之日起不得少于15個工作日。工程發(fā)起PPP工程采購工程采購文件編制工程采購文件應(yīng)包括采購邀請、競爭者須知〔包括密封、簽署、蓋章要求等〕、競爭者應(yīng)提供的資格、資信及業(yè)績證明文件、采購方式、政府對工程實施機構(gòu)的授權(quán)、實施方案的批復(fù)和工程相關(guān)審批文件、采購程序、響應(yīng)文件編制要求、提交響應(yīng)文件截止時間、開啟時間及地點、強制擔(dān)保的保證金交納數(shù)額和形式、評審方法、評審標(biāo)準(zhǔn)、政府采購政策要求、工程合同草案及其他法律文本等。工程發(fā)起PPP工程采購響應(yīng)文件評審工程PPP運作需建立方案評審小組。評審小組由工程實施機構(gòu)代表和評審專家共5人以上單數(shù)組成，其中評審專家人數(shù)不得少于評審小組成員總數(shù)的2/3。評審專家可以由工程實施機構(gòu)自行選定，但評審專家中應(yīng)至少包含1名財務(wù)專家和1名法律專家。工程實施機構(gòu)代表不得以評審專家身份參加工程的評審。工程發(fā)起PPP工程采購談判與合同簽署工程實施機構(gòu)應(yīng)成立專門的采購結(jié)果確認(rèn)談判工作組。按照候選社會資本的排名，依次與候選社會資本及與其合作的金融機構(gòu)就合同中可變的細(xì)節(jié)問題進(jìn)行合同簽署前確實認(rèn)談判，率先達(dá)成一致的即為中選者。確認(rèn)談判不得涉及合同中不可談判的核心條款，不得與排序在前但已終止談判的社會資本進(jìn)行再次談判。確認(rèn)談判完成后，工程實施機構(gòu)應(yīng)與中選社會資本簽署確認(rèn)談判備忘錄，并將采購結(jié)果和根據(jù)采購文件、響應(yīng)文件、補遺文件和確認(rèn)談判備忘錄擬定的合同文本進(jìn)行公示，公示期不得少于5個工作日。公示期滿無異議的工程合同，應(yīng)在政府審核同意后，由工程實施機構(gòu)與中選社會資本簽署。需要為工程設(shè)立專門工程公司的，待工程公司成立后，由工程公司與工程實施機構(gòu)重新簽署工程合同，或簽署關(guān)于承繼工程合同的補充合同。工程發(fā)起PPP工程執(zhí)行工程公司設(shè)立社會資本可依法設(shè)立工程公司。政府可指定相關(guān)機構(gòu)依法參股工程公司。工程實施機構(gòu)和財政部門〔政府和社會資本合作中心〕應(yīng)監(jiān)督社會資本按照采購文件和工程合同約定，按時足額出資設(shè)立工程公司。工程融資管理工程融資由社會資本或工程公司負(fù)責(zé)。社會資本或工程公司應(yīng)及時開展融資方案設(shè)計、機構(gòu)接洽、合同簽訂和融資交割等工作。財政部門〔政府和社會資本合作中心〕和工程實施機構(gòu)應(yīng)做好監(jiān)督管理工作，防止企業(yè)債務(wù)向政府轉(zhuǎn)移。

工程發(fā)起PPP工程執(zhí)行績效監(jiān)測與支付社會資本工程實施機構(gòu)應(yīng)根據(jù)工程合同約定，監(jiān)督社會資本或工程公司履行合同義務(wù)，定期監(jiān)測工程產(chǎn)出績效指標(biāo)，編制季報和年報，并報財政部門〔政府和社會資本合作中心〕備案。工程合同中涉及的政府支付義務(wù)，財政部門應(yīng)結(jié)合中長期財政規(guī)劃統(tǒng)籌考慮，納入同級政府預(yù)算，按照預(yù)算管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。工程實施機構(gòu)應(yīng)根據(jù)工程合同約定的產(chǎn)出說明，按照實際績效直接或通知財政部門向社會資本或工程公司及時足額支付。中期評估工程實施機構(gòu)應(yīng)每3-5年對工程進(jìn)行中期評估，重點分析工程運行狀況和工程合同的合規(guī)性、適應(yīng)性和合理性；及時評估已發(fā)現(xiàn)問題的風(fēng)險，制訂應(yīng)對措施，并報財政部門〔政府和社會資本合作中心〕備案。工程發(fā)起PPP工程移交工程移交時，工程實施機構(gòu)或政府指定的其他機構(gòu)代表政府收回工程合同約定的工程資產(chǎn)。工程合同中應(yīng)明確約定移交形式、補償方式、移交內(nèi)容和移交標(biāo)準(zhǔn)。移交形式包括期滿終止移交和提前終止移交；補償方式包括無償移交和有償移交；移交內(nèi)容包括工程資產(chǎn)、人員、文檔和知識產(chǎn)權(quán)等；移交標(biāo)準(zhǔn)包括設(shè)備完好率和最短可使用年限等指標(biāo)。工程實施機構(gòu)或政府指定的其他機構(gòu)應(yīng)組建工程移交工作組，根據(jù)工程合同約定與社會資本或工程公司確認(rèn)移交情形和補償方式，制定資產(chǎn)評估和性能測試方案。社會資本或工程公司應(yīng)將滿足性能測試要求的工程資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)和技術(shù)法律文件，連同資產(chǎn)清單移交工程實施機構(gòu)或政府指定的其他機構(gòu)，辦妥法律過戶和管理權(quán)移交手續(xù)。社會資本或工程公司應(yīng)配合做好工程運營平穩(wěn)過渡相關(guān)工作。工程移交完成后，財政部門〔政府和社會資本合作中心〕應(yīng)組織有關(guān)部門對工程產(chǎn)出、本錢效益、監(jiān)管成效、可持續(xù)性、政府和社會資本合作模式應(yīng)用等進(jìn)行績效評價，并按相關(guān)規(guī)定公開評價結(jié)果。3939二、PPP運作模式選擇PPP的運作模式廣義的PPP：泛指政府與企業(yè)為提供公共產(chǎn)品或效勞而建立的各種合作關(guān)系。涵蓋效勞外包、特許經(jīng)營、完全私有等各種類型。狹義的PPP：可以理解為一系列工程融資模式的總稱，指政府部門與社會投資者共同將資金或資源投入工程，并由社會投資者建設(shè)并運營該工程的具體運作方式，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機制和工程的衡工量值〔VFM〕。投資人承擔(dān)責(zé)任小 政府承擔(dān)責(zé)任大 投資人承擔(dān)責(zé)任逐漸增大政府承擔(dān)責(zé)任逐漸變小傳統(tǒng)采購?fù)耆接谢谕獍黅OTBTOBOTROTBOO41PPP模式PPP模式選擇PPP模式選擇PPP具體運作模式的選擇主要由收費定價機制、工程投資收益水平、風(fēng)險分配根本框架、融資需求、改擴建需求和期滿處置等因素決定。對于具有明確的收費根底，并且經(jīng)營收費能夠完全覆蓋投資本錢的工程，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采用建設(shè)—運營—移交〔BOT〕、建設(shè)—擁有—運營—移交〔BOOT〕等模式推進(jìn)。對于經(jīng)營收費缺乏以覆蓋投資本錢或難以形成合理回報、需政府補貼局部資金或資源的工程，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)附加局部補貼或直接投資參股等措施，采用建設(shè)—運營—移交〔BOT〕、建設(shè)—擁有—運營〔BOO〕等模式推進(jìn)。對于缺乏“使用者付費”根底、主要依靠“政府付費”回收投資本錢的工程，可通過政府購置效勞，采用建設(shè)—擁有—運營〔BOO〕、建設(shè)—租賃—運營〔BRO〕、委托運營〔O&M〕等市場化模式推進(jìn)?；貓髾C制〔BOT/BOO/BLT〕運營效率〔BOT/DBFO/BLT〕風(fēng)險結(jié)構(gòu)〔PPP/BOT/DBLT〕資金需求〔BOT/TOT〕財政資金及補貼能力〔DBLT/DBOT〕政策法規(guī)〔BLT/BOO〕發(fā)起人偏好等其它因素PPP模式的選擇片區(qū)開發(fā)工程PPP片區(qū)開發(fā)是指在符合國家以及當(dāng)?shù)匾?guī)劃的前提下，對擬開發(fā)建設(shè)的區(qū)域進(jìn)行一體化的改造、建設(shè)、經(jīng)營和維護(hù)，通常包括土地一級開發(fā)、根底設(shè)施與公共效勞設(shè)施等工程建設(shè)和運營等，新城開發(fā)、舊城改造等正是片區(qū)開發(fā)中的典型形式，近期備受關(guān)注的中信濱海新城工程、五礦信托沈撫新城工程等均公告采用了PPP模式。片區(qū)開發(fā)工程PPP模式構(gòu)建的關(guān)鍵因素：1、根據(jù)工程邊界的清晰程度、收益狀況、風(fēng)險結(jié)構(gòu)等，確定采取單一型運作或復(fù)合型運作；2、由稅收分成、土地收益分成模式走向政府使用付費效勞購置、二級土地資源再開發(fā)的盈利模式構(gòu)造；3、區(qū)域開發(fā)政府收入、投資者效勞購置費、片區(qū)開發(fā)價值、融資等相互匹配，整體性的投融資規(guī)劃至關(guān)重要；4、根據(jù)潛在投資人的能力奉獻(xiàn)，建立組合型的投資結(jié)構(gòu)，加強資源整合及資本運作能力；單一型運作國資公司社會資本政府項目公司（SPV）特許開發(fā)經(jīng)營指定政府投資主體金融機構(gòu)融資建設(shè)運營管理

公益資產(chǎn)服務(wù)購買準(zhǔn)公益資產(chǎn)補貼收益性資產(chǎn)運營特許經(jīng)營期滿移交政府資產(chǎn)管理機構(gòu)財政施工承包商受托運營商……補貼機制復(fù)合型運作醫(yī)院工程PPP中國未來醫(yī)院的開展及公立醫(yī)院改革成為社會的焦點，醫(yī)院的建設(shè)帶來的巨大的資金需求，而公立醫(yī)院的改革涉及多重利益。通過PPP模式推進(jìn)醫(yī)院建設(shè)，探索公私合營的醫(yī)院運營管理模式，對于我國衛(wèi)生事業(yè)開展具有重要意義。醫(yī)院工程PPP模式構(gòu)建的關(guān)鍵因素：1、新設(shè)醫(yī)院的性質(zhì)〔公立醫(yī)院、社會化非營利醫(yī)院、社會化營利醫(yī)院〕對于整個工程的運作具有重要影響；2、社會投資者人需要根據(jù)自身的戰(zhàn)略確立適宜的參加模式，其盈利方式各有不同，包括偏經(jīng)營性運作及偏施工管理運作。3、醫(yī)院PPP運作涉及政府、醫(yī)學(xué)院、醫(yī)院、醫(yī)生、投資者等多方利益，處理好各方利益至關(guān)重要；4、未來公立醫(yī)院改革、藥品政策的變化對于PPP模式的選擇具有重要影響；醫(yī)院工程DBLT醫(yī)院社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定政府投資主體金融機構(gòu)融資建設(shè)管理資產(chǎn)收益權(quán)資產(chǎn)管理衛(wèi)生局資產(chǎn)提供給政府公立醫(yī)院設(shè)立醫(yī)院資產(chǎn)效勞費醫(yī)院工程BOT衛(wèi)計委社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定政府投資主體醫(yī)院行政后勤運營管理

配套營業(yè)設(shè)施運營管理

醫(yī)院建設(shè)管理

藥品、醫(yī)用耗材供應(yīng)

公立醫(yī)院設(shè)立公辦就醫(yī)人群收入資產(chǎn)服務(wù)費行政服務(wù)費與醫(yī)療服務(wù)相互配套投資收益財政補貼醫(yī)院工程BOO醫(yī)院社會資本

政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定政府投資主體金融機構(gòu)融資建設(shè)管理民營醫(yī)院運營管理可開發(fā)經(jīng)營性資源進(jìn)入運營資產(chǎn)包政府監(jiān)管養(yǎng)老工程PPP目前我國在加強老齡工作，開展老齡事業(yè)方面的重視力度大大增強，并把養(yǎng)老效勞業(yè)的建設(shè)列入重要議事日程，成為黨政工作的重要組成局部。相比日漸增長的養(yǎng)老需求，政府在資金投入方面嚴(yán)重滯后，開展養(yǎng)老的PPP模式對于我們養(yǎng)老事業(yè)的開展具有非凡的意義。養(yǎng)老工程PPP模式構(gòu)建的關(guān)鍵因素：1、養(yǎng)老工程的投入較大、運營本錢高，工程建設(shè)、運營補貼、融資性補貼對于工程建設(shè)運營具有重要影響；2、鑒于目前我國的養(yǎng)老結(jié)構(gòu)，綜合性養(yǎng)老工程〔配套養(yǎng)老社會開發(fā)〕、輕資產(chǎn)運營、多元投資者組合具有明顯的優(yōu)勢；3、未來養(yǎng)老的政府養(yǎng)老效勞購置對于養(yǎng)老工程的未來開展具有重要影響，在購置類別、購置層次等方面均需要進(jìn)一步擴大，由政府效勞購置的輕資產(chǎn)運營是解決養(yǎng)老運營結(jié)構(gòu)性問題的關(guān)鍵；養(yǎng)老工程DBLT+委托運營模式國資公司社會資本

政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定政府投資主體金融機構(gòu)融資建設(shè)管理養(yǎng)老機構(gòu)政府設(shè)立、監(jiān)管委托運營股權(quán)收購養(yǎng)老工程BOO國資公司社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定投資主體金融機構(gòu)融資建設(shè)管理養(yǎng)老機構(gòu)運營管理養(yǎng)老社區(qū)開發(fā)居家養(yǎng)老效勞購置市政道路工程PPP市政道路在城市根底設(shè)施建設(shè)中屬于純公益性的無收費工程，具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、施工進(jìn)度緊迫等特點，如果由財政直接出資建設(shè)市政道路的傳統(tǒng)模式，往往給地方財政帶來不小的壓力。市政道路工程PPP模式構(gòu)建的關(guān)鍵因素：1、依托政府效勞購置方式的PPP與所在地方政府的財政實力及履約精神具有重要影響，它確定了PPP模式的投融資結(jié)構(gòu)、回報體系、風(fēng)險結(jié)構(gòu)。2、依托資源補償型的PPP受到土地開發(fā)的復(fù)雜程度、土地交易等市場因素影響較大，需要準(zhǔn)確的價值判斷能力；3、市政道路工程建立靈活的投資者退出機制，對于整合多方投資者聚集各方優(yōu)勢具有重要影響；市政道路工程DBFO社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定投資機構(gòu)建設(shè)管理道路運營維護(hù)

住建局使用服務(wù)購買國資公司授權(quán)市政道路工程RCP社會資本政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)指定投資機構(gòu)建設(shè)管理

經(jīng)營性資產(chǎn)及道路開發(fā)住建局

無償移交國資公司授權(quán)可開發(fā)土地資源捆綁開發(fā)決策進(jìn)入整體運營資產(chǎn)包城市地下管廊工程BOT國資公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)

指定政府投資主體

金融機構(gòu)融資建設(shè)管網(wǎng)租售權(quán)市住建委運營管理投資合作協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議融資協(xié)議原料供給協(xié)議設(shè)備采購協(xié)議……管網(wǎng)銷售協(xié)議管網(wǎng)租賃協(xié)議……期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府城市體育中心工程ROTX公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)

指定政府投資主體

金融機構(gòu)融資建設(shè)體育中心體育館通過轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)或出資形式進(jìn)入期滿無償轉(zhuǎn)讓給政府投資合作協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議融資協(xié)議原料供給協(xié)議設(shè)備采購協(xié)議……運營管理運營效勞協(xié)議垃圾燃燒發(fā)電工程BOO〔T〕投資人政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)

金融機構(gòu)融資建設(shè)垃圾發(fā)電站投資合作協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議融資協(xié)議原料供給協(xié)議設(shè)備采購協(xié)議……運營管理運營效勞協(xié)議城市內(nèi)河治理工程RCP國資公司投資人政府項目公司（SPV）授予特許經(jīng)營權(quán)

指定政府投資主體

金融機構(gòu)融資建設(shè)投資合作協(xié)議特許經(jīng)營協(xié)議融資協(xié)議原料供給協(xié)議設(shè)備采購協(xié)議……運營管理運營效勞協(xié)議土地一二級開發(fā)權(quán)6161三、PPP運作案例分析PPP運作案例分析案例一某市餐廚垃圾工程〔一〕工程背景

2010年國家啟動餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理城市試點工作，目前已經(jīng)公布三批試點工程累計66個。截至2013年底，共有57個工程完成招標(biāo)工作，占比86%，共有24個工程已經(jīng)投產(chǎn)或根本建成，占比36%。第四批試點城市組織已經(jīng)啟動。

目前，某市餐廚廢棄物的收運、處置工作沒有形成標(biāo)準(zhǔn)化運作，還沒有專門的餐廚廢棄物處置廠。為改變某市餐廚廢棄物收運、處置現(xiàn)狀，提高全市人民生活水平，某市政府決定新建餐廚廢棄物處置廠，實現(xiàn)某市餐廚廢棄物收集、運輸、處置一體化運作，該工程擬采用PPP模式運作。工程背景與概括〔二〕工程概況

1、工程工程選址擬定于某市華良鎮(zhèn)，占地面積約60畝

2、總投資2.6億元，其中一期工程投資額為1.4億元，二期工程投資額約為1.2億元。

3、總處理量366t/d，其中一期規(guī)模為200t/d，二期規(guī)模為166t/d

4、收運范圍云龍區(qū)、泉山區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、賈汪區(qū)、銅山區(qū)。

4、本工程的主要采用厭氧消化系處理技術(shù)。

5、資源化利用的產(chǎn)出物主要是生物柴油、甘油、沼氣。

工程背景與概括本工程PPP模式實施方式擬采用“政府直接投資參股”的特許經(jīng)營BOT方式，通過政府與社會資本進(jìn)行股權(quán)合作，以更好地實現(xiàn)PPP“風(fēng)險共擔(dān)、利潤共享”機制。特許經(jīng)營BOT方式是目前餐廚廢棄物處置工程市場化運作的主要方式，也是在城市環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最為普遍的市場化應(yīng)用方式。工程PPP模式分析PPP模式緩減政府投資壓力，提高資金使用效率PPP模式引進(jìn)專業(yè)企業(yè)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗PPP模式實現(xiàn)政企分開，完善監(jiān)管、共擔(dān)風(fēng)險工程PPP物有所值定性評價工程PPP物有所值定性評價序號影響因素評價因素權(quán)重（%）分值（0-100）1適用性項目規(guī)模是否足夠大，以獲得引入社會資本的必要性3

資產(chǎn)壽命是否足夠長，以達(dá)到與社會資本長期合作目的3

資產(chǎn)運作是否復(fù)雜，社會資本獲得一定的資產(chǎn)運作空間3

市場需求是否穩(wěn)定，以達(dá)到減少未來不確定性風(fēng)險4

社會資本是否有足夠的實力，保障項目各階段穩(wěn)定運行4

政府方是否有管理運作能力，保障項目順利實施4

2增加供給服務(wù)市場是否足夠大以獲得想要的經(jīng)濟規(guī)模4

私營方是否具備擴大服務(wù)規(guī)模的能力4

3風(fēng)險分配風(fēng)險是否轉(zhuǎn)移給最合適管理風(fēng)險的一方6

突發(fā)狀況下，風(fēng)險分配是否可靠4

市場是否具有足夠的管理能力來控制可轉(zhuǎn)移風(fēng)險3

是否真正把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了私人部門4

能否滿足服務(wù)性能的要求4

4全生命周期成本私營部門能否自由決定經(jīng)營維護(hù)的要求以滿足產(chǎn)出規(guī)范4

私營方是否對所有整修負(fù)責(zé)4

私營方是否對合同期內(nèi)資產(chǎn)的實施性能負(fù)責(zé)4

項目運作是否保留足夠的彈性空間3

5運營效率私營方能否提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)4

私營方是否有自由安排資產(chǎn)以提供額外的服務(wù)3

私營方能否獲得提供額外服務(wù)的收入3

6產(chǎn)出規(guī)范和創(chuàng)新私營方能否自由決定交付服務(wù)的方法3

資產(chǎn)的設(shè)計和施工方法是否在私營方控制下4

資產(chǎn)的設(shè)計和施工方法是否有創(chuàng)新的余地3

公共部門是否給出私營方創(chuàng)新的合適范圍和詳細(xì)說明3

7公平競爭市場參與者的數(shù)量是否充足4

項目是否有足夠的吸引力4

市場競爭機制是否有利于項目獲得資金價值4

〔一〕工程參與主體

本工程PPP運作的參與主體主要包括某市政府、某市城管局〔某市環(huán)衛(wèi)處〕、政府出資人以及社會投資人，其中，某市城管局〔某市環(huán)衛(wèi)處〕是本工程政府授權(quán)采購的組織者，也是政府授權(quán)簽訂特許經(jīng)營協(xié)議的行政部門，同時也承擔(dān)了本工程效勞監(jiān)管和考核的主要職責(zé)。

項目參與主體主體職能政府及授權(quán)部門特許經(jīng)營權(quán)授權(quán)主體，授予項目公司（SPV）特許經(jīng)營權(quán)；餐廚廢棄物廠運營的管理監(jiān)督主體；項目投資協(xié)議簽署方之一；政府出資人代替政府對項目公司（SPV）持股；履行政府參股項目公司（SPV）出資義務(wù)主體；項目公司（SPV）股東及投資協(xié)議簽署方之一；社會投資人履行控股項目公司（SPV）出資義務(wù)主體；負(fù)責(zé)項目建設(shè)、管理、運營全過程；接受某市政府及相關(guān)部門的監(jiān)督與管理。工程法律體系〔二〕法律結(jié)構(gòu)設(shè)計

工程法律體系〔三〕法律協(xié)議設(shè)計

1、《特許經(jīng)營協(xié)議》

《特許經(jīng)營協(xié)議》是政府方與社會資本方依法就本工程合作所訂立的合同。其目的是在政府方與社會資本方之間合理分配工程風(fēng)險，明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，保障雙方能夠依據(jù)合同約定合理主張權(quán)利，妥善履行義務(wù)，確保工程全生命周期內(nèi)的順利實施。特許經(jīng)營協(xié)議是其他合同產(chǎn)生的根底，也是整個PPP工程合同體系的核心。

2、《投資合作協(xié)議》

在工程初期階段，工程公司尚未成立時，政府方應(yīng)先與社會投資人簽訂《投資合作協(xié)議》，以明確雙方的合作意向，詳細(xì)約定雙方有關(guān)工程合作的關(guān)鍵權(quán)利義務(wù)，不僅僅包含了《特許經(jīng)營協(xié)議》的相關(guān)內(nèi)容，并且包含了在特許經(jīng)營期間，社會投資人作為工程公司股東應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的相關(guān)權(quán)利義務(wù)。本協(xié)議簽署的主要目的是確定政府與投資人的合作意向、合作條件、責(zé)任及義務(wù)等。

3、《餐廚廢棄物收運處一體化效勞協(xié)議》

《某市餐廚廢棄物收運處一體化效勞協(xié)議》為《某市餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理特許經(jīng)營協(xié)議》的附件合同，由某市城管局與工程公司〔SPV〕簽署。作為主合同的附件，主要是標(biāo)準(zhǔn)工程公司在特許經(jīng)營期限內(nèi)的經(jīng)營餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理的行為。

工程法律體系〔一〕招標(biāo)前期工作〔二〕投資人資格條件〔三〕采購活動保證金〔四〕投資人采購方式〔五〕招標(biāo)宣傳〔六〕采購內(nèi)容〔七〕前期工作〔八〕征地工作〔九〕政府出資人工程采購工作準(zhǔn)備〔一〕招標(biāo)前期工作

根據(jù)《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》、《江蘇省餐廚廢棄物管理方法》以及江蘇省和某市相關(guān)規(guī)定：

1、本次PPP運作要取得某市政府和主管部門〔財政局〕的正式書面授權(quán)，本工程已經(jīng)納入江蘇省首批PPP試點工程，但具體組織工作尚未有授權(quán)文件；

2、在某市政府的正式書面授權(quán)下，某市財政局與某市城管局應(yīng)共同提出工程實施方案，并提交市政府組織發(fā)改、規(guī)劃、國土、住建、環(huán)保、物價、國資等相關(guān)部門對本工程PPP運作實施方案進(jìn)行審查，并將經(jīng)審查的實施方案報市政府，且須取得某市政府書面批準(zhǔn)；

3、經(jīng)某市政府授權(quán)，某市城市管理局將某市本工程特許經(jīng)營權(quán)授予本工程社會投資人發(fā)起成立的工程公司；

4、本工程的采購人為某市城市管理局，某市環(huán)境衛(wèi)生管理處作為某市城市管理局的直屬單位，經(jīng)某市城市管理局的授權(quán)，作為本工程的組織運作主體。工程采購工作組織〔二〕投資人資格條件

1、供給商應(yīng)是依照中華人民共和國法律在國內(nèi)注冊的獨立法人；

2、供給商應(yīng)有良好的銀行資信、財務(wù)狀況及相應(yīng)的償債能力,注冊資本不低于人民幣5000萬元；

3、供給商應(yīng)在國內(nèi)具有至少一個餐廚廢棄物處理投資、建設(shè)的良好業(yè)績；

4、供給商近三年無因投資人違約或不恰當(dāng)履約引起的合同中止、糾紛、爭議、仲裁和訴訟記錄；

5、供給商近三年內(nèi)沒有環(huán)保事故投訴或環(huán)保行政處分的記錄，沒有處于限制投標(biāo)期內(nèi)。

6、本工程接受聯(lián)合體響應(yīng)，但聯(lián)合體成員數(shù)量不得超過兩名，聯(lián)合體各方均應(yīng)當(dāng)具備承擔(dān)招標(biāo)工程的相應(yīng)能力和資格條件，聯(lián)合體各方應(yīng)當(dāng)簽訂共同投標(biāo)協(xié)議，明確約定各方擬承擔(dān)的工作和責(zé)任，并將共同投資合作協(xié)議連同投標(biāo)文件一并提交采購人。

對以上資格條件要求，供給商應(yīng)提供招標(biāo)文件規(guī)定的證明材料予以證明工程采購工作組織〔三〕本工程采購活動保證金

根據(jù)財政部《政府和社會資本合作工程政府采購管理方法》〔財庫〔2014〕215號〕，工程實施機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在采購文件中要求社會資本交納參加采購活動的保證金，參加采購活動的保證金數(shù)額不得超過工程預(yù)算金額的2%，社會資本應(yīng)當(dāng)以支票、匯票、本票或者金融機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)出具的保函等非現(xiàn)金形式交納保證金。本工程的投資總額約為1.4億，經(jīng)某市政府確定本工程的投標(biāo)保證金為人民幣260萬元。供給商在提交投資申請文件前，須將先交納投標(biāo)保證金。中標(biāo)供給商的投標(biāo)保證金將不予退還，直接轉(zhuǎn)入履約保證金局部?！菜摹惩顿Y人采購方式根據(jù)財政部《政府和社會資本合作工程政府采購管理方法》，PPP工程采購方式包括公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)、競爭性磋商、競爭性談判和單一來源采購，工程實施機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)PPP工程的采購需求特點，依法選擇適當(dāng)?shù)牟少彿绞健１竟こ毯诵倪吔鐥l件和技術(shù)經(jīng)濟參數(shù)明確、完整、符合國家法律法規(guī)和政府采購政策，且采購中不作更改的工程。為了在更大范圍內(nèi)選擇信譽好、有實力、經(jīng)驗豐富的投資運營商參與餐廚廢棄物工程的建設(shè)和運營，本工程擬選擇公開招標(biāo)方式進(jìn)行投資人采購。工程采購工作組織〔五〕本工程招標(biāo)宣傳

依據(jù)財政部《政府和社會資本合作工程政府采購管理方法》，PPP工程資格預(yù)審公告應(yīng)當(dāng)在省級以上人民政府財政部門指定的政府采購信息發(fā)布媒體上發(fā)布。

《江蘇政府采購網(wǎng)》是江蘇省財政廳所屬的全省政府采購網(wǎng)站，為了保證本工程采購工作的順利實施，吸引較多投資人參與本工程的響應(yīng)，建議本工程在《江蘇省政府采購網(wǎng)》發(fā)布采購公告，具體的招標(biāo)程序和要求按照江蘇省財政廳PPP采購平臺的要求執(zhí)行，建議某市財政局應(yīng)與江蘇省財政廳就此工程的招標(biāo)要求進(jìn)行進(jìn)一步溝通確認(rèn)?！擦潮竟こ滩少弮?nèi)容本工程PPP的采購內(nèi)容為某市餐廚廢棄物收運系統(tǒng)以及處置廠的一期建設(shè)工程〔含二期根底配套〕和運營效勞，主要建設(shè)內(nèi)容包括餐廚廢物預(yù)處理車間、厭氧消化系統(tǒng)及配套輔助設(shè)施，處理規(guī)模為200t/d〔一期〕，地溝油處理規(guī)模為30t/d。本工程的中標(biāo)人將組建工程公司并獲得政府授予的特許經(jīng)營權(quán)，負(fù)責(zé)工程的投資、建設(shè)、運營，并在特許經(jīng)營期屆滿后將工程無償移交給某市人民政府指定單位。工程采購工作組織〔七〕本工程前期工作

本工程立項工作已經(jīng)完成，可研、初設(shè)、土地、規(guī)劃和環(huán)評等相關(guān)手續(xù)正在進(jìn)行中，在社會投資人確定并設(shè)立工程公司前，本工程前期工作由某市環(huán)衛(wèi)處負(fù)責(zé)積極推進(jìn)實施，工程公司成立后，由某市環(huán)衛(wèi)處將相關(guān)成果和程序文件移交給工程公司。

〔八〕本工程征地工作

本工程占地約為60畝，征地工作由政府方負(fù)責(zé)，目前尚未進(jìn)入征地程序。本工程政府方應(yīng)加快推進(jìn)征地工作，以便于投資人確認(rèn)后及時推進(jìn)工程建設(shè)。

〔九〕政府出資人

政府出資人即為代替政府履行對工程公司〔SPV〕出資義務(wù)的主體，本工程政府出資人可以是某市國資委或者某市國資委下屬國有獨資公司，包括各類國有國資公司、開發(fā)公司、公用事業(yè)運營企業(yè)等。目前市區(qū)無公用事業(yè)運營公司，暫由國盛公司作為政府出資人。工程采購工作組織〔一〕工程前期費用〔二〕工程投資總額〔三〕本工程土地使用〔四〕工程公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本金要求〔五〕政府出資形式〔六〕特許經(jīng)營權(quán)內(nèi)容〔七〕特許經(jīng)營范圍〔八〕特許經(jīng)營期限〔九〕本工程報價競爭點確實定〔十〕工程履約保證金〔十一〕工程內(nèi)部收益率〔十二〕政府補貼價格及支付方式〔十三〕工程運行績效考核〔十四〕政府補貼價風(fēng)格整〔十五〕工程生產(chǎn)工藝和運營管理〔十六〕工程建設(shè)期限及進(jìn)度控制〔十七〕工程建設(shè)管理〔十八〕污水排放和污泥處置〔十九〕沼氣的生產(chǎn)與出售〔二十〕工程公司股權(quán)變更〔二十一〕稅收優(yōu)惠工程實施主要條件分析〔一〕工程前期費用

包括前期調(diào)研費、設(shè)計、工程建議書及可研編制等費用，本工程前期費用由某市政府在國家補助資金和財政資金中墊付，待工程公司成立后，由工程公司列支。

〔二〕工程投資總額

本工程一期工程預(yù)計投資總額為1.4億元，待工程建設(shè)完成后，通過政府審計部門的決算審計再具體調(diào)整工程投資總額，并且據(jù)此對補貼價格進(jìn)行調(diào)整。

〔三〕本工程土地使用

本工程土地擬出讓的形式提供給工程公司使用，工程公司成立后，向某市國土部門繳納土地出讓金，此局部費用預(yù)計約為1500萬元〔具體按國土局意見進(jìn)行測算〕。在特許經(jīng)期內(nèi)，工程公司不得轉(zhuǎn)讓、出租、抵押土地使用權(quán)或者改變土地用途。工程實施主要條件分析〔四〕工程公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本金要求

1、工程公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

本工程政府占股比例初步確定為35%，由某市政府確定

2、工程公司注冊資本和自有資金比例

根據(jù)《江蘇省餐廚廢棄物管理方法》第二十六條要氣：“從事餐廚廢棄物經(jīng)營性處置效勞，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：〔一〕具備企業(yè)法人資格，規(guī)模小于100t/d的，注冊資金不少于人民幣500萬元；規(guī)模大于100t/d的，注冊資金不少于人民幣5000萬元；”?！参濉痴鲑Y形式資本金注入：中央財政補助性資金中支取1750萬出資剩余補助資金可用于本工程前期征地、機械設(shè)備代購置等費用工程實施主要條件分析〔六〕特許經(jīng)營權(quán)內(nèi)容

經(jīng)某市政府授權(quán)，某市城管局與工程公司簽署協(xié)議，并授予工程公司以下特許經(jīng)營權(quán)：

在特許經(jīng)營期內(nèi)，工程公司自行承擔(dān)相關(guān)費用、責(zé)任和風(fēng)險；

工程公司負(fù)責(zé)某市餐廚廢棄物收運系統(tǒng)以及處置廠一期建設(shè)工程的融資和建設(shè)；

工程公司負(fù)責(zé)某市餐廚廢棄物收運系統(tǒng)以及處置廠的運營及維護(hù)；

在特許期滿時，將工程設(shè)施完好、無償移交給某市政府或其指定機構(gòu)；〔七〕特許經(jīng)營范圍本次特許經(jīng)營全市區(qū)餐廚收運及處理全部納入特許經(jīng)營范圍工程實施主要條件分析〔八〕特許經(jīng)營期限

根據(jù)建設(shè)部126號令《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理方法》第十二條規(guī)定“特許經(jīng)營期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)特點、規(guī)模、經(jīng)營方式等因素確定，最長不得超過30年”

依據(jù)餐廚垃圾處理行業(yè)的特點，餐廚廢棄物處理特許經(jīng)營期一般為20年至30年

本工程的特許經(jīng)營期限初步確定為25年〔含建設(shè)期〕，因本工程征地工作完成時間暫時無法確定，特許經(jīng)營期從某市政府將土地移交給工程公司之日起計算。工程實施主要條件分析〔九〕本工程報價競爭點確實定

考慮到某市餐廚廢棄物實施的是收集、運輸、處理一體化運營，我們建議本工程競爭點采用收運處一體化效勞補貼價格，按照收運處一噸的單價進(jìn)行競爭，不再具體區(qū)分收運局部補貼單價和廠區(qū)處理局部補貼單價。

〔十〕工程履約保證金

根據(jù)《政府和社會資本合作工程政府采購管理方法》〔財庫〔2014〕215號〕中的要求，履約保證金的數(shù)額不得超過PPP工程初始投資總額或者資產(chǎn)評估值的10%，本工程履約保證金建議設(shè)置為1000萬元。

〔十一〕工程內(nèi)部收益率

餐廚廢棄物處理行業(yè)作為城市公用事業(yè)，具有壟斷性的特征，因此其獲利原那么為“保本微利”，行業(yè)通常的內(nèi)部收益率為8%—10%，經(jīng)某市政府確認(rèn)本工程初定為8%。工程實施主要條件分析〔十二〕政府補貼價格及支付方式

支付程序為工程公司先將運營補貼賬單報某市城管局審核，某市城管局審核確認(rèn)無誤后將該賬單交至某市財政局，某市財政局據(jù)此賬單將運營補貼支付給工程公司?！彩彻こ踢\行績效考核建立起以綜合評價為主、偏重社會效勞水平的餐廚廢棄物績效考核體系廢棄物的收集量收運效勞水平考核以中期評估、年度綜合考核和日常分項抽樣考核為考核形式假設(shè)運營績效考核結(jié)果總分不合格，政府設(shè)置相應(yīng)的強制性措施以解決可能出現(xiàn)的問題，包括進(jìn)行工程臨時接管，直至工程運營整改符合要求或者以某一設(shè)定價格進(jìn)行股權(quán)回購。工程實施主要條件分析〔十四〕政府補貼價風(fēng)格整

工程調(diào)價年與基準(zhǔn)年的時間間隔不少于3年〔含3年〕且效勞本錢自上一個調(diào)價日起變動幅度不低于3%〔含3%〕的條件下，雙方按照調(diào)價公式對處理根本補貼單價進(jìn)行調(diào)整。

〔十五〕工程生產(chǎn)工藝和運營管理

本工程生產(chǎn)技術(shù)主要包括生物柴油制造技術(shù)、厭氧發(fā)酵處理技術(shù)等生化處理技術(shù)，處理系統(tǒng)包括餐廚廢棄物處理系統(tǒng)、地溝油處理系統(tǒng)和污水處理、臭氣處理和供熱系統(tǒng)等輔助系統(tǒng)，具體工藝設(shè)計要根據(jù)工程初步設(shè)計和社會投資人提出的工藝優(yōu)化建議確定。工程運營管理必須按照《特許經(jīng)營協(xié)議》等相關(guān)法律法規(guī)要求，《某市餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理實施方案》的要求實施。

〔十六〕工程建設(shè)期限及進(jìn)度控制

本工程建設(shè)期為一年〔十二個月〕,工程要求2015年6月開工建設(shè)，2016年4月完成工程建設(shè)，進(jìn)入試運行工程實施主要條件分析〔十七〕工程建設(shè)管理

本工程原那么上由工程公司委托設(shè)計〔前期工作中的相關(guān)設(shè)計工作由某市環(huán)衛(wèi)處先行實施〕、施工和監(jiān)理，設(shè)計、施工和監(jiān)理的招標(biāo)均應(yīng)按照政府投資工程的要求在某市工程交易平臺實施，本工程設(shè)備采購必須取得某市城管局確實認(rèn)，工程公司須按照設(shè)計文件要求的參數(shù)向相關(guān)設(shè)備供給商采購設(shè)備；優(yōu)先選用行業(yè)內(nèi)的先進(jìn)設(shè)備，上述設(shè)備在近三年內(nèi)，均應(yīng)在國內(nèi)至少有與本工程同等規(guī)模的實際應(yīng)用業(yè)績；設(shè)備的選用，應(yīng)以保證處理效勞標(biāo)準(zhǔn)及平安運營為根本前提條件。

〔十八〕污水排放和污泥處置

本工程污水排放執(zhí)行《污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》〔GB8978-1996〕中三級排放標(biāo)準(zhǔn)后排入污水處理廠，污泥處置由工程公司自行負(fù)責(zé)，必須符合環(huán)保部門的相關(guān)要求，某市城管局需對本工程污泥處置的具體處置方式提出建議。

〔十九〕沼氣的生產(chǎn)與出售

本工程生產(chǎn)的沼氣除局部自用外，擬自行發(fā)電以滿足廠區(qū)用電需求。

工程實施主要條件分析〔二十〕工程公司股權(quán)變更

工程公司獲得在約定區(qū)域內(nèi)的餐廚廢棄物處置特許經(jīng)營權(quán)后，為了保證工程公司的穩(wěn)定經(jīng)營，保障某市獲得持續(xù)穩(wěn)定餐廚廢棄物處理效勞，應(yīng)對社會投資人享有的工程公司股權(quán)變更作如下約定：

1、從工程公司簽署特許經(jīng)營協(xié)議算起，在五〔5〕年內(nèi)，社會投資人不得將其在工程公司的注冊資本中擁有的股份或權(quán)益進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，除非這種轉(zhuǎn)讓為中國法律所要求，或是法院、法庭或具有適當(dāng)管轄權(quán)的政府部門所命令的轉(zhuǎn)讓。

2、從工程公司簽署特許經(jīng)營協(xié)議算起，自五〔5〕年后，經(jīng)某市城管局事先書面同意，社會投資人可以轉(zhuǎn)讓其在公司的股份，某市政府有優(yōu)先收購權(quán)。工程實施主要條件分析〔二十一〕稅收優(yōu)惠

隨著國發(fā)〔2014〕62號明確指出“未經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，各地區(qū)、各部門不得對企業(yè)規(guī)定財政優(yōu)惠政策，嚴(yán)禁對企業(yè)違規(guī)減免或緩征行政事業(yè)性收費和政府性基金。同時強調(diào)給予企業(yè)電價水價優(yōu)惠、通過財政獎勵或補貼等形式吸引其他地區(qū)企業(yè)落戶本地或在本地繳納稅費，要逐步加以標(biāo)準(zhǔn)”。在前期調(diào)研中某市政府并未對投資企業(yè)提出財政減免及稅收優(yōu)惠政策，因此我們針對國家層面對餐廚垃圾的稅收優(yōu)惠整理如下：1、增值稅根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整完善資源綜合利用產(chǎn)品及勞務(wù)增值稅政策的通知》，產(chǎn)生沼氣享受增值稅即征即退100%的政策。根據(jù)《財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知》，享受銷售生物柴油增值稅先征后退優(yōu)惠。2、所得稅根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第二十七條第三項及其實施條例第八十八條規(guī)定，企業(yè)從公共垃圾處理、沼氣綜合開發(fā)利用等工程自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅〔即“三免三減半”〕。工程實施主要條件分析〔一〕財務(wù)測算的目的〔二〕財務(wù)預(yù)測算原那么〔三〕財務(wù)預(yù)測算依據(jù)〔四〕政府補貼價格的構(gòu)成〔五〕工程根本處理量〔六〕財務(wù)測算假設(shè)〔七〕財務(wù)測算說明〔八〕財務(wù)預(yù)測算結(jié)果工程財務(wù)與政府補貼測算〔一〕財務(wù)測算的目的

本次財務(wù)預(yù)測算是以某市餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理相關(guān)調(diào)研資料及合理假設(shè)為根底，評估工程的經(jīng)濟狀況，確定合理的價格補貼機制和調(diào)整機制，優(yōu)化本工程的風(fēng)險分擔(dān)機制，加強某市城管局領(lǐng)導(dǎo)對工程實施的了解，為與投資人的采購和談判工作提供根底。

〔二〕財務(wù)預(yù)測算原那么

某市餐廚廢棄物處理工程一期包括垃圾處理廠及收運系統(tǒng)的建設(shè)，這兩個工程作為餐廚垃圾一體化處理中不可或缺的局部，彼此間相互聯(lián)系，垃圾處理廠的垃圾來源于收運系統(tǒng)，收運系統(tǒng)的收集物直接供給給垃圾處理廠。但在財務(wù)測算中，兩個工程收入來源與本錢構(gòu)成各自獨立，在進(jìn)行測算時將兩個系統(tǒng)分別測算后再進(jìn)行加總表述。另外廚廢棄物處理工程二期，僅存在初步規(guī)劃階段，具體實施時間尚未確定，而且二期假設(shè)條件與一期的運營情況緊密相關(guān)，所以在此測算中，暫不考慮二期工程情況。工程財務(wù)與政府補貼測算〔三〕財務(wù)預(yù)測算依據(jù)

《江蘇省安裝工程計價表》〔2004版〕；

《江蘇省市政工程計價表》〔2004版〕；

《江蘇省建筑與裝飾工程計價表》；

《江蘇省某市餐廚廢物資源化利用和無害化處理實施方案》；

《某市餐廚廢物管理實施調(diào)研報告》；

《某市環(huán)境衛(wèi)生專業(yè)規(guī)劃〔2011-2020〕》；

《某市餐廚廢物資源化利用和無害化處理工程工程建議書》；

《某市餐廚廢棄物管理方法》；

其他與工程相關(guān)的文件資料。工程財務(wù)與政府補貼測算〔四〕政府補貼價格的構(gòu)成廢棄物處置價格政府補貼價格廢棄物收運價格工程財務(wù)與政府補貼測算〔五〕工程根本處理量

根本處理量是政府給與社會投資人的效勞銷售量保障，當(dāng)工程運營未能到達(dá)根本處理量要求時，政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定投資回報給以投資人一定的超額補貼，如果工程運營超過了根本處理量，那么政府應(yīng)當(dāng)對超過局部的補貼予以一定比例的核減。同時，根本處理量又是基于工程運營目標(biāo)而建立對餐廚廢棄物處置工程效勞水平的根本要求，出于目標(biāo)鼓勵的要求，如果工程運營處理量超過了根本處理量，那么工程公司可以獲得超額的收益獎勵，當(dāng)工程運營尚未到達(dá)根本處理量，那么工程公司會面臨收益損失。

1、餐廚廢棄物處理量年份201620172018201920202020-2039基本處理量（t/d）200225250280290300餐廚廢棄物各年日處理量明細(xì)表工程財務(wù)與政府補貼測算2、食用廢油脂處理量：本工程運營收入受生物柴油的生產(chǎn)量影響較大。而工程廢油的收集量主要取決于工程公司的餐廚廢棄物收集和廢油收購的效率。序號收入項目占比1天然氣8%2生物柴油85%3甘油7%年份20162017201820192020-2039地溝油收集量（t/d）1825324650廢棄物處置各類收入構(gòu)成表廢油脂各年收購明細(xì)表：工程財務(wù)與政府補貼測算〔六〕財務(wù)測算假設(shè)

工程資本金5000萬元，政府出資35%，社會資本出資65%，其余工程投資通過銀行貸款途徑解決，按照5年期銀行貸款利率確定計息標(biāo)準(zhǔn)

一期工程投資人投資額為12590萬元，一期收運系統(tǒng)投資人投資額為2500萬元。

動力費按當(dāng)?shù)毓I(yè)平均水平計算，自來水費3.8元/噸、電費0.848元/度；處理每噸垃圾平均自來水消耗額為0.32噸，耗電量額為63度，每處理一噸餐廚垃圾需消耗50元/噸。

餐廚廢棄物處理所消耗的原材料包括費油收購、甲醇、聚丙烯酰胺、濃硫酸、阻垢劑、消泡劑、清洗劑、燒堿、液氮、氮氣、活性炭、鹽酸膜更換、脫硫劑、天然氣等，按照平均消耗定額每處理一噸餐廚廢棄物需消耗400元/噸。廢棄物日處理量設(shè)計規(guī)模為200噸/天，第一年預(yù)計處理量為140噸/天，第二年預(yù)計處理量為160噸/天，第三年預(yù)計處理量為180噸/天，第四年預(yù)計處理量為200噸/天，以后到達(dá)穩(wěn)定。廢油脂收購量預(yù)計為30噸/天，考慮初期廢棄物處理量逐漸遞增的過程，預(yù)計第一年預(yù)計處理量為15噸/天，第二年預(yù)計處理量為20噸/天，第三年預(yù)計處理量為25噸/天，第四年預(yù)計處理量為30噸/天，以后到達(dá)穩(wěn)定為30噸/天。平均每噸餐廚廢棄物油脂含量為3%。工程財務(wù)與政府補貼測算〔七〕財務(wù)測算說明

1、物價變動水平

根據(jù)《建設(shè)工程經(jīng)濟評價方法》〔第三版〕和《市政公用設(shè)施建設(shè)工程經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》的規(guī)定，財務(wù)評價采用現(xiàn)行價格體系為根底的預(yù)測價格。為簡化計算，一般不考慮價格變動因素，計算期內(nèi)各年采用的預(yù)測價格以基期物價總水平為根底。

2、廢棄物處理補貼

根據(jù)工程在25年特許經(jīng)營期限，本次測算中設(shè)定某市餐廚廢物資源化利用和無害化處理一期垃圾處理廠及收運系統(tǒng)建設(shè)，統(tǒng)一按照內(nèi)部收益率為8%、9%、10%分別計算得出廢棄物處置補貼及收運補貼。

3、稅金

根據(jù)國家相關(guān)稅收政策計算企業(yè)負(fù)擔(dān)增值稅、營業(yè)稅、地方教育費、城建稅、企業(yè)所得稅。由于具體收稅優(yōu)惠涉及到認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等問題，暫不予以考慮。工程財務(wù)與政府補貼測算〔八〕財務(wù)預(yù)算結(jié)果

按照之前財務(wù)假設(shè)，我們統(tǒng)一按照內(nèi)部收益率為8%、9%、10%分別計算得出廢棄物處置補貼及收運補貼如下：

不同內(nèi)部收益率下政府補貼金額明細(xì)表項目8%回報率9%回報率10%回報率政府每噸餐廚垃圾財政補貼金額(元/噸)200230260工程財務(wù)與政府補貼測算PPP運作案例分析案例二徐州市自來水總公司PPP工程徐州市自來水總公司PPP工程徐州市自來水總公司為全民所有制企業(yè)，負(fù)責(zé)徐州市區(qū)自來水建設(shè)運營。1950年成立，固定資產(chǎn)5.66億元，職工1000余人，下屬三產(chǎn)企業(yè)15家。累計虧損1億多元。日供水能力50萬立方米，供水面積100多平方公里，供水人口100余萬人，擁有水廠3座。PPP運作現(xiàn)狀:〔1〕徐州市自來水總公司的供水能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足城市開展需要；

〔2〕新建水廠和管網(wǎng)改造資金缺乏，新建60萬噸張集水廠所需1.58億資金都無法解決；〔3〕經(jīng)營管理技術(shù)落后，日偽時期水泥管網(wǎng)較多，漏損嚴(yán)重。工程概況徐州市自來水總公司PPP工程進(jìn)行投融資體制改革；借助外部力量推進(jìn)徐州市自來水行業(yè)的體制改革，徹底改變過去市政公用根底設(shè)施投融資單一依靠政府投入的體制，把尋求資金的目光擴展到市場，實現(xiàn)利用外資和民間資本進(jìn)行投資的市政公用根底設(shè)施投融資新體制。引進(jìn)產(chǎn)業(yè)運作資金；解通過引進(jìn)具有資金實力、行業(yè)經(jīng)驗的戰(zhàn)略投資者，解決徐州水司張集水廠工程的建設(shè)資金問題，提高自來水供給能力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化運作，擴大徐州水務(wù)產(chǎn)業(yè)運作規(guī)模，帶動地區(qū)公用事業(yè)的開展，進(jìn)而推動徐州經(jīng)濟開展。盤活存量資產(chǎn)；合理配置徐州水司的資源，通過組建合資公司和委托經(jīng)營等方式，提高自來水公司現(xiàn)有存量的經(jīng)營效率和經(jīng)濟效益。引進(jìn)行業(yè)管理經(jīng)驗；在招商引資的同時，引入國內(nèi)外先進(jìn)的市政公用設(shè)施根底設(shè)施行業(yè)先進(jìn)的經(jīng)營管理模式、管理經(jīng)驗，通過幾年運作，使徐州水司在全國自來水行業(yè)中處于領(lǐng)先的地位。實現(xiàn)自來水產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營；通過引進(jìn)資金與產(chǎn)權(quán)制度改革相結(jié)合，實現(xiàn)投資主體多元化，推進(jìn)市政公用系統(tǒng)國企改革和上下水等行業(yè)經(jīng)營主體的機制改革和創(chuàng)新，將自來水事業(yè)開展成為自來水產(chǎn)業(yè)。PPP運作目標(biāo)徐州市自來水總公司PPP工程關(guān)鍵問題十三大關(guān)鍵問題分析4、合理選用價值評估方法7、公司治理結(jié)構(gòu)及股權(quán)結(jié)構(gòu)10、實行特許經(jīng)營，完善行業(yè)監(jiān)管機制9、員工安置方案8、土地處置方案12、保障供水平安，滿足城市持續(xù)開展1、明確改革目標(biāo)2、確定納入合作的資產(chǎn)范圍3、債權(quán)債務(wù)處置5、合理設(shè)計交易結(jié)構(gòu)確保國資保值增值6、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款的合理分配13、公開性競爭進(jìn)入的問題11、水價調(diào)整機制徐州市自來水總公司PPP工程首先將徐州水司的三產(chǎn)子公司從總公司中予以剝離，總公司及其三產(chǎn)子公司按照國家相關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行獨立改制。對總公司資產(chǎn)進(jìn)行審計和評估，核銷不良資產(chǎn)。測算總公司人員安置、內(nèi)退及身分置換等費用。以總公司評估后的凈資產(chǎn)與社會投資者進(jìn)行合作成立工程公司。政府授予新組建工程公司特許經(jīng)營權(quán)。PPP運作根本思路徐州市自來水總公司PPP工程徐州首創(chuàng)水務(wù)戰(zhàn)略投資人行業(yè)主管部門1.44億現(xiàn)金出資80%持股派出管理代表經(jīng)營管理支付價款政府經(jīng)營層社會公眾3600萬實物出資20%持股提供供水服務(wù)公眾監(jiān)督行業(yè)監(jiān)管授權(quán)特許經(jīng)營權(quán)自來水公司國資委交易結(jié)構(gòu)1.82億元收購自來水公司資產(chǎn)徐州市自來水總公司PPP工程法律結(jié)構(gòu)徐州市自來水總公司PPP工程法律關(guān)系徐州自來水公司與投資者的合資協(xié)議關(guān)系徐州市公用事業(yè)局與合資公司的特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議關(guān)系合資公司與工程總承包商的工程建設(shè)協(xié)議關(guān)系合資公司和國內(nèi)外貸款銀行之間的貸款協(xié)議關(guān)系政府與合資公司的自來水價格約束關(guān)系徐州市自來水總公司PPP工程法律關(guān)系合資協(xié)議。由徐州市國資辦與投資者就合作的資產(chǎn)范圍、出資比例、未來合資公司的投資、管理、運營、雙方的權(quán)利與義務(wù)等方面進(jìn)行明確的規(guī)定，簽訂合資協(xié)議，是工程成立的核心局部。特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議。由徐州市公用事業(yè)局與合資公司簽署，賦予合資公司在規(guī)定的區(qū)域范圍內(nèi)享有獨家提供供水效勞和負(fù)責(zé)供水設(shè)施的建設(shè)、經(jīng)營、維護(hù)和更新的權(quán)利。市政府同意在特許經(jīng)營期內(nèi)不再批準(zhǔn)任何個人和企業(yè)進(jìn)入特許經(jīng)營區(qū)域從事供水效勞，以確保合資公司實現(xiàn)排他性經(jīng)營。工程建設(shè)協(xié)議。由合資公司與工程總承包商就合資公司未來的擴建、新建工程分別達(dá)成工程承包合同。貸款協(xié)議。由合資公司和國內(nèi)外貸款銀行之間就公司貸款建設(shè)水廠工程及擔(dān)保安排等達(dá)成協(xié)議。價格約束。按《江蘇省水價調(diào)整暫行方法》，以市政公用事業(yè)局為主體，進(jìn)行必要的自來水價風(fēng)格整可行性研究，上報政府及其授權(quán)機構(gòu)，由政府及其授權(quán)機構(gòu)審核，進(jìn)行相關(guān)調(diào)整后確定自來水售水價格。目前的徐州首創(chuàng)，管理團(tuán)隊優(yōu)秀、員工隊伍穩(wěn)定、經(jīng)營效益良好，已成為蘇北地區(qū)運營和管理首屈一指的混合所有制供水企業(yè)?；谄髽I(yè)的經(jīng)營效益、管理能力、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)施狀況等主要方面形成的綜合評價，已根本到達(dá)國內(nèi)前20名，省內(nèi)前3名的地位。這是江蘇省第一個將公用事業(yè)企業(yè)改革和引進(jìn)資金同步操作、引進(jìn)資金最多的工程，圓滿實現(xiàn)了國有企業(yè)的轉(zhuǎn)制和職工身份的平穩(wěn)轉(zhuǎn)換。實現(xiàn)了“引資、引制、引智”改革目標(biāo)實現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值實現(xiàn)了企業(yè)改革和職工的平穩(wěn)過渡實現(xiàn)了政府和社會資本的合作共贏徐州市自來水總公司PPP工程取得的成效PPP運作的案例分析案例三南京長江二橋PPP工程南京長江二橋PPP工程

南京長江二橋PPP前基本情況二橋工程于1997年10月開工，2001年3月26日建成通車。工程總投資35.7947億元(含二橋公園)，其中基建撥13.2558億元，其余建設(shè)資金均為銀行貸款，共計22.5389億元(年支付利息1.26億元)通車兩年來累計通行860多萬輛，收費2.57億元，支付利息2.19億元。2003年起可做到逐步還貸。辦公室計劃工程處財務(wù)審計處開發(fā)經(jīng)營處行政