2021年bxphdsc期貨從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)預(yù)測(cè)卷

^|Youhavetobelieve，thereisaway.Theancientssaid:"thekingdomofheavenistryingtoenter".Onlywhenthereluctantstepbysteptogotoit'stime，mustbemanagedtogetonestepdown，onlyhavestruggledtoachieveit.--GuoGeTech全國(guó)期貨從業(yè)人員資格考試期貨基本知識(shí)原則預(yù)測(cè)試卷(一)一、單項(xiàng)選取題(本題共60個(gè)小題，每題05分，共30分。在每題給出4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目規(guī)定，請(qǐng)將對(duì)的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi))1申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，對(duì)于必要具備條件，下列表述錯(cuò)誤是()。A.董事、監(jiān)事、高檔管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具備證券從業(yè)資格B.重要股東以及實(shí)際控制人具備持續(xù)賺錢(qián)能力，信譽(yù)良好，近來(lái)3年無(wú)重大違法、違規(guī)記錄C.有健全風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度D.注冊(cè)資本最低限額為人民幣3000萬(wàn)元2.依照參加期貨交易動(dòng)機(jī)不同，期貨交易者可分為投機(jī)者和()。A.做市商B.套期保值者C.會(huì)員D.客戶3.關(guān)于期貨合約原則化，說(shuō)法不對(duì)的是()。A.減少了價(jià)格波動(dòng)B.減少了交易成本C.簡(jiǎn)化了交易過(guò)程D.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性4.第一種推出活牲口期貨合約交易所是()。A.紐約期貨交易所B.大連商品交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.芝加哥期貨交易所5.大連商品交易所豆粕期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位是1元／噸，那么每手合約最小變動(dòng)值是()元。A.2B.10C.20D.2006.三重頂(底)與普通頭肩形最大區(qū)別是()。A.三重頂(底)比頭肩形多一種頂(底)B.三重頂(底)連線是水平，故具備矩形特性C.頭肩形不能轉(zhuǎn)化為持續(xù)整頓形態(tài)D.三重頂(底)更容易演變成突破形態(tài)7.用來(lái)表達(dá)市場(chǎng)上漲跌波動(dòng)強(qiáng)弱指標(biāo)是()。A.MACDB.RSIC.KDJD.KD8.金融期貨即以金融工具為商品期貨，它是相對(duì)于()一種范疇。A.外匯期貨B.商品期貨C.利率期貨D.股指期貨9.如下關(guān)于需求法則說(shuō)法錯(cuò)誤是()。A.商品價(jià)格越高，需求量就越小B.收入增長(zhǎng)導(dǎo)致對(duì)商品需求量增長(zhǎng)C.互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格下降會(huì)引起另一種商品需求量減少D.預(yù)期某商品會(huì)上漲時(shí)，該商品需求會(huì)增長(zhǎng)10.某人自稱(chēng)為基本分析者，意味著她重要關(guān)懷()。A.微觀性因素B.宏觀性因素C.點(diǎn)狀圖D.K線圖11.趨勢(shì)線作用是()。A.預(yù)測(cè)價(jià)格漲幅B.預(yù)測(cè)價(jià)格跌幅C.衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向D.描述價(jià)格反轉(zhuǎn)突破12.在一種價(jià)格激烈波動(dòng)市場(chǎng)中，最容易浮現(xiàn)形態(tài)是()。A.雙重頂B.V形C.圓弧形態(tài)D.頭肩形13.WMS與K、D在反映價(jià)格變化時(shí)由慢至快排序依次為()。A.WMS、D、KB.K、WMS、DC.WMS、K、DD.D、K、WMS14.循環(huán)周期理論中交易周期長(zhǎng)度為()。A.1年B.6個(gè)月C.3個(gè)月D.4周15.金融期貨市場(chǎng)發(fā)展始于()。A.19世紀(jì)60年代B.19世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)60年代D.20世紀(jì)70年代16.關(guān)于匯率，下列說(shuō)法對(duì)的是()。A.國(guó)內(nèi)采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法B.A國(guó)對(duì)B國(guó)貨幣匯率上升，對(duì)C國(guó)下跌，其有效匯率也許不變C.對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值D.對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值17.運(yùn)用同一商品但不同交割月份之間價(jià)格差距浮現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利辦法屬于()。A.跨期價(jià)差交易B.跨市價(jià)差交易C.跨商品價(jià)差交易D.跨地區(qū)價(jià)差交易18.當(dāng)套利者預(yù)期不同交割月份期貨合約價(jià)差將擴(kuò)大時(shí)，在不考慮其她因素影響狀況下，套利者會(huì)采用()方式以獲得預(yù)期利潤(rùn)。A.買(mǎi)進(jìn)套利B.賣(mài)出套利C.買(mǎi)進(jìn)套利或賣(mài)出套利D.不進(jìn)行套利19.在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必要同步下達(dá)()個(gè)指令。A.1B.2C.3D.420.某交易者于5月1日買(mǎi)入1手7月份銅期貨合約，價(jià)格為64000元/噸。同步賣(mài)出1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為65000元/噸。到了6月1日銅價(jià)上漲，交易者將兩種合約同步平倉(cāng)，7月與9月銅合約平倉(cāng)價(jià)格分別為65500元/噸，66000元/噸，則此種狀況屬于()。A.正向市場(chǎng)熊市套利B.反向市場(chǎng)熊市套利C.反向市場(chǎng)牛市套利D.正向市場(chǎng)牛市套利21.下列屬于基本分析法理論基本是()。A.彈性原理B.供求原理C.要素理論D.廠商理論22.當(dāng)價(jià)格稍有下降即導(dǎo)致大量需求時(shí)，稱(chēng)之為需求()。A.缺少?gòu)椥訠.無(wú)彈性C.富有彈性D.其她23.在圓弧頂形成過(guò)程中，成交量是()。A.兩頭多，中間少B.兩頭少，中間多C.為零D.兩頭和中間差不多24.關(guān)于移動(dòng)平均線（MA），說(shuō)法錯(cuò)誤是()。A.移動(dòng)平均線曲線與趨勢(shì)線方向保持一致，不容易變化B.移動(dòng)平均線行動(dòng)往往提前于大趨勢(shì)變化C.移動(dòng)平均線無(wú)論是向上或是向下突破，價(jià)格均有繼續(xù)向突破方向走意愿D.移動(dòng)平均線起到支撐和壓力線作用25.在正向市場(chǎng)上，如果近期供應(yīng)量增長(zhǎng)，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行()。A.買(mǎi)入近期月份合約同步賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約B.買(mǎi)入近期月份合約同步買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約C.賣(mài)出近期月份合約同步賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約D.賣(mài)出近期月份合約同步買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約26.大豆提油套利做法是()。A.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約同步，賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約C.賣(mài)出大豆期貨合約同步，買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約D.賣(mài)出大豆期貨合約27.普通而言，一種商品代替性商品越多，該商品需求彈性就()。A.越小B.越大C.趨于零D.不擬定28.下面不屬于技術(shù)分析手段有()。A.價(jià)格B.供應(yīng)量C.交易量D.持倉(cāng)量29.關(guān)于趨勢(shì)線說(shuō)法不對(duì)的是()。A.可以成為趨勢(shì)線前提必要有趨勢(shì)存在B.趨勢(shì)線被觸及次數(shù)多少可用于證明其有效性C.有第三個(gè)點(diǎn)驗(yàn)證后才干驗(yàn)證該趨勢(shì)線有效D.趨勢(shì)線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)就越無(wú)效30.下列圖形中，可以消除尋常價(jià)格運(yùn)動(dòng)中偶爾因素引起不規(guī)則性是()。A.K線圖B.條形圖C.點(diǎn)數(shù)圖D.移動(dòng)平均線31.下列哪種狀況屬于超賣(mài)狀態(tài)?()A.WMS=85B.WMS=15C.K=85D.D=8532.世界上第一種有組織金融期貨市場(chǎng)是()。A.倫敦證券交易所B.芝加哥交易所C.阿姆斯特丹證券交易所D.法蘭西證券交易所33.在正向市場(chǎng)中，熊市套利最突出特點(diǎn)是()。A.損失巨大而獲利潛力有限B.沒(méi)有損失C.只有獲利D.損失有限而獲利潛力巨大34.在正向市場(chǎng)中，發(fā)生如下()狀況時(shí)，應(yīng)采用牛市套利決策。A.近期月份合約價(jià)格上升幅度不不大于遠(yuǎn)期月份合約B.近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約C.近期月份合約價(jià)格上升幅度不大于遠(yuǎn)期月份合約D.近期月份合約價(jià)格下降幅度不不大于遠(yuǎn)期月份合約35.套利分析辦法不涉及()。A.圖表分析法B.季節(jié)性分析法C.相似期間供求分析法D.經(jīng)濟(jì)周期分析法36.需求法則可以表達(dá)為()。A.價(jià)格越高，需求量越??；價(jià)格越低，需求量越大B.價(jià)格越高，供應(yīng)量越小；價(jià)格越低，供應(yīng)量越大C.價(jià)格越高，需求量越大；價(jià)格越低，需求量越小D.價(jià)格越高，供應(yīng)量越大；價(jià)格越低，供應(yīng)量越小37.普通狀況下，利率下降，期貨價(jià)格()。A.趨跌B(niǎo).趨漲C.不變D.不擬定38.下列僅合用于期貨市場(chǎng)技術(shù)分析工具是()。A.交易量B.價(jià)格C.持倉(cāng)量D.庫(kù)存39.若K線呈陽(yáng)線，闡明()。A.收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)高于收盤(pán)價(jià)C.收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)D.最高價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià)40.下列形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒(méi)有明顯信號(hào)是()。A.頭肩頂(底)B.雙重頂(底)C.V形D.圓弧形態(tài)41.關(guān)于期貨市場(chǎng)“投機(jī)”，如下說(shuō)法不對(duì)的是()。A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)必要條件B.沒(méi)有投機(jī)就沒(méi)有期貨市場(chǎng)C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者D.通過(guò)投機(jī)者套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格過(guò)度波動(dòng)，創(chuàng)造一種穩(wěn)定市場(chǎng)42.在重要下降趨勢(shì)線下側(cè)()期貨合約，不失為有效時(shí)機(jī)抉擇。A.賣(mài)出B.買(mǎi)入C.平倉(cāng)D.建倉(cāng)43.若市場(chǎng)處在反向市場(chǎng)，做多頭投機(jī)者應(yīng)()。A.買(mǎi)入交割月份較近合約B.賣(mài)出交割月份較近合約C.買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)合約D.賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)合約44.天然橡膠期貨交易重要集中在()。A.亞洲B.中東C.拉美D.歐洲45.大連商品交易所“黃大豆1號(hào)期貨合約”是于()掛牌交易。A.3月15日B.5月15日C.3月15日D.5月15日46.當(dāng)交易者保證金余額局限性以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)告知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金告知，規(guī)定交易者在規(guī)定期間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到()水平。A.維持保證金B(yǎng).初始保證金C.最低保證金D.追加保證金47.期貨交易流程中，客戶辦理開(kāi)戶登記對(duì)的程序?yàn)?)。A.訂立合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示→繳納保證金B(yǎng).風(fēng)險(xiǎn)揭示→訂立合同→繳納保證金C.繳納保證金→風(fēng)險(xiǎn)揭示→訂立合同D.繳納保證金→訂立合同→風(fēng)險(xiǎn)揭示48.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約賣(mài)出價(jià)格為16500元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為16510元/噸，前一成交價(jià)為16490元/噸，那么該合約撮合成交價(jià)應(yīng)為()元/噸。A.16505B.16490C.16500D.1651049.期貨合約條款由()擬定。A.買(mǎi)方和賣(mài)方B.僅由買(mǎi)方C.交易所D.中間人和交易商50.下列不屬于期貨合約構(gòu)成要素是()。A.交易品種B.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制C.最小變動(dòng)價(jià)位D.交易價(jià)格51.按照交易標(biāo)期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，下列屬于金融期貨是()。A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.貨幣期貨52.全球最大鋁期貨交易市場(chǎng)是()。A.東京工業(yè)品交易所和倫敦金屬交易所B.東京工業(yè)品交易所和紐約商業(yè)交易所C.倫敦金屬交易所和紐約商業(yè)交易所D.芝加哥商品交易所和倫敦金屬交易所53.如下期貨合約中，交易手續(xù)費(fèi)為2元/手是()。A.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約B.大連商品交易所黃大豆期貨合約C.鄭州商品交易所小麥期貨合約D.上海期貨交易所陰極銅期貨合約54.期貨市場(chǎng)基本功能之一是()。A.消滅風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減少風(fēng)險(xiǎn)D.套期保值55.套期保值目是為了()。A.獲得實(shí)物商品B.獲得金融商品C.消滅風(fēng)險(xiǎn)D.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)56.通過(guò)期貨交易形成價(jià)格具備特點(diǎn)之一是()。A.離散性B.周期性C.跳躍性D.公開(kāi)性57.因參加者多、透明度高，期貨市場(chǎng)擁有了()基本功能。A.調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求B.穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)秩序C.減少交易成本D.發(fā)現(xiàn)價(jià)格58.下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中作用是()。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.運(yùn)用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓呈現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建立與完善59.關(guān)于期貨交易所性質(zhì)，下列描述不對(duì)的是()。A.按照交易所章程規(guī)定實(shí)行自律管理B.交易所自身不參加交易活動(dòng)C.交易所參加期貨合約價(jià)格形成D.交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)60.世界上第一種當(dāng)代意義上結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司二、多項(xiàng)選取題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目規(guī)定，請(qǐng)將符合題目規(guī)定選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi))61.期貨價(jià)格構(gòu)成要素涉及()。A.商品生產(chǎn)成本B.期貨交易成本C.期貨商品流通費(fèi)用D.預(yù)期利潤(rùn)62.關(guān)于在正向市場(chǎng)上存在狀況，下列論述對(duì)的有()。A.期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格B.正向市場(chǎng)普通在供求狀況比較正常狀況下浮現(xiàn)C.若不考慮其她因素，商品期貨價(jià)格中持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短函數(shù)D.商品期貨價(jià)格等于現(xiàn)貨商品價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)63.下列對(duì)基差描述對(duì)的有()。A.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走強(qiáng)C.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)D.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走弱64.賣(mài)出套期保值者在下列哪些狀況下可以賺錢(qián)?()A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸65.在任何成功期貨交易模式中，都應(yīng)當(dāng)考慮()。A.價(jià)格預(yù)測(cè)B.時(shí)機(jī)抉擇C.適度投機(jī)D.資金管理66.下列國(guó)際組織決策會(huì)直接影響到商品期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)有()。A.石油輸出國(guó)組織B.國(guó)際貨幣基金組織C.天然橡膠生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)D.國(guó)際錫生產(chǎn)國(guó)協(xié)會(huì)67.關(guān)于對(duì)稱(chēng)三角形態(tài)說(shuō)法對(duì)的是()。A.對(duì)稱(chēng)三角形浮現(xiàn)闡明價(jià)格也許按原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)B.如果原有趨勢(shì)是上升，對(duì)稱(chēng)三角形形態(tài)完畢后是突破向下C.對(duì)稱(chēng)三角形有兩條聚攏直線，兩直線交點(diǎn)稱(chēng)為頂點(diǎn)D.對(duì)稱(chēng)三角形普通應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這樣上下兩條直線支撐壓力作用才干得到驗(yàn)證68.價(jià)格形態(tài)重要類(lèi)型有()。A.持續(xù)整頓形態(tài)B.持續(xù)突破形態(tài)C.反轉(zhuǎn)整頓形態(tài)D.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)69.如下哪種狀況為賣(mài)出信號(hào)?()A.平均線MA從上升開(kāi)始走平，價(jià)格從上下穿平均線MAB.DIF和DEA為正值，且DIF向下突破DEAC.WMS高于80D.RSI取值在4070.如下構(gòu)成跨期套利有()。A.買(mǎi)入上海期貨交易所5月銅期貨，同步賣(mài)出倫敦金屬交易所6月銅期貨B.買(mǎi)入上海期貨交易所5月銅期貨，同步賣(mài)出上海期交所6月銅期貨C.買(mǎi)入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣(mài)出倫敦金屬交易所6月銅期貨D.賣(mài)出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同步買(mǎi)入倫敦金屬交易所6月銅期貨71.關(guān)于反向大豆提油套利做法對(duì)的是()。A.買(mǎi)入大豆期貨合約，同步賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約B.賣(mài)出大豆期貨合約，同步買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約C.增長(zhǎng)豆粕和豆油供應(yīng)量D.減少豆粕和豆油供應(yīng)量72.蝶式套利特點(diǎn)是()。A.蝶式套利實(shí)質(zhì)是跨交割月份套利活動(dòng)B.蝶式套利由兩個(gè)方向相反跨期套利構(gòu)成，一種賣(mài)空套利和一種買(mǎi)空套利C.連結(jié)兩個(gè)跨期套利紐帶是居中月份合約期貨合約D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和73.下列因素能影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量是()A.政治領(lǐng)袖改選B.人口增長(zhǎng)C.人們消費(fèi)構(gòu)造變化D.政府就業(yè)政策74.持續(xù)整頓三角形形態(tài)重要分為()。A.反轉(zhuǎn)三角形B.斜三角形C.正三角形D.直角三角形75.移動(dòng)平均線特點(diǎn)有()。A.追蹤趨勢(shì)B.超前性C.波動(dòng)性D.助漲助跌性76.下列哪些RSI取值范疇為賣(mài)出信號(hào)?（）A.0-20B.20-50C.50-80D.80-10077.如下操作中能使持倉(cāng)量保持不變是()。A.多頭開(kāi)倉(cāng)，多頭平倉(cāng)B.空頭平倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)C.多頭開(kāi)倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)D.空頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)78.對(duì)頭肩頂形態(tài)完畢后說(shuō)法對(duì)的有()。A.向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大B.向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大C.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大D.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)縮小79.期貨投機(jī)中，選取入市時(shí)機(jī)分為()等環(huán)節(jié)。A.采用基本分析法，仔細(xì)研究市場(chǎng)狀況B.準(zhǔn)備好資金C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景D.決定入市詳細(xì)時(shí)間80.靈活運(yùn)用止損指令可以起到()作用。A.避免損失B.限制損失C.減少利潤(rùn)D.滾動(dòng)利潤(rùn)81.交易者從事套利活動(dòng)有()特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)小B.成本低C.周期短D.易于操作82.依照交易者在市場(chǎng)中所建立交易部位不同，跨期套利普通分為()。A.近月套利B.牛市套利C.熊市套利D.遠(yuǎn)月套利83.在正向市場(chǎng)上，如果近期供應(yīng)量增長(zhǎng)，需求減少，則會(huì)導(dǎo)致近期合約價(jià)格（）遠(yuǎn)期合約，交易者可以通過(guò)賣(mài)出近期合約同步買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約而進(jìn)行熊市套利。A.上升幅度不不大于B.下降幅度不大于C.上升幅度不大于D.下降幅度不不大于84.3月20日，某交易所5月份大豆合約價(jià)格是1790元/噸，9月份大豆合約價(jià)格是1770元/噸。如果某投機(jī)者采用牛市套利方略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利有()。A.5月份大豆合約價(jià)格保持不變，9月份大豆合約價(jià)格跌至1760元/噸B.5月份大豆合約價(jià)格漲至1800元/噸，9月份大豆合約價(jià)格保持不變C.5月份大豆合約價(jià)格跌至1780元/噸，9月份大豆合約價(jià)格跌至1750元/噸D.5月份大豆合約價(jià)格漲至1810元/噸，9月份大豆合約價(jià)格漲至1780元/噸85.預(yù)期利率上升時(shí)，應(yīng)進(jìn)行()交易。A.利率期貨多頭B.利率期貨空頭C.遠(yuǎn)期利率合同(作為買(mǎi)方)D.遠(yuǎn)期利率合同(作為賣(mài)方)86.在期貨市場(chǎng)中，金融期貨普通采用交割方式涉及()。A.實(shí)物交割B.鈔票交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.基差交易87.某商品當(dāng)年年終存貨量減少時(shí)，闡明)。A.當(dāng)年商品供應(yīng)量不不大于需求量B.當(dāng)年商品供應(yīng)量不大于需求量C.下年商品期貨價(jià)格很也許會(huì)下跌D.下年商品期貨價(jià)格很也許會(huì)上升88.如下關(guān)于套利行為描述對(duì)的是()。A.消除了價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.提高了期貨交易活躍限度C.保證了套期保值順利實(shí)現(xiàn)D.增進(jìn)交易流暢化和價(jià)格合理化89.某投資者以68000元/噸賣(mài)出1手8月銅期貨合約，同步以66500元/噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為()元／噸時(shí)，該投資者獲利。A.1000B.1300C.1800D.90.跨期套利方略涉及()。A.正向市場(chǎng)牛市套利B.正向市場(chǎng)熊市套利C.反向市場(chǎng)牛市套利D.反向市場(chǎng)熊市套利91.在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差縮小重要體現(xiàn)形式涉及()。A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌B(niǎo).近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度上漲C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度下跌D.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變92.反向市場(chǎng)牛市套利市場(chǎng)特性有()。A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格B.只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利C.獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限D(zhuǎn).遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約漲幅較小93.下列不屬于基本分析特點(diǎn)是()。A.研究是價(jià)格變動(dòng)主線因素B.重要分析價(jià)格變動(dòng)短期趨勢(shì)C.依托圖形或圖表進(jìn)行分析D.以為歷史會(huì)重演94.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)成立條件是()。A.有兩個(gè)相似高度高點(diǎn)B.有兩個(gè)相似高度低點(diǎn)C.向下突破頸線D.向上突破頸線95.艾略特波浪理論考慮因素重要是()。A.形態(tài)B.比例C.時(shí)間D.價(jià)格96.江恩輪中輪韻作用有()。A.可以預(yù)測(cè)價(jià)位B.可以預(yù)測(cè)時(shí)間C.可以分析長(zhǎng)期周期D.可以擬定交易時(shí)機(jī)97.期貨投機(jī)交易辦法涉及()。A.買(mǎi)低賣(mài)高B.賣(mài)高買(mǎi)低C.平均買(mǎi)低D.平均賣(mài)高98.采用金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出辦法時(shí)，增倉(cāng)時(shí)應(yīng)遵循如下()原則。A.在既有持倉(cāng)已賺錢(qián)狀況下，才干增倉(cāng)B.在既有持倉(cāng)已虧損狀況下，才干增倉(cāng)C.持倉(cāng)增長(zhǎng)應(yīng)漸次增長(zhǎng)D.持倉(cāng)增長(zhǎng)應(yīng)漸次遞減99.套利交易與投機(jī)交易區(qū)別在于()。A.套利交易關(guān)注是不同合約或不同市場(chǎng)之間相對(duì)價(jià)格關(guān)系，而投機(jī)交易關(guān)注單個(gè)合約絕對(duì)價(jià)格變化B.套利交易流動(dòng)性較差，而投機(jī)交易流動(dòng)性好C.套利交易在同一時(shí)間不同合約或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向交易，投機(jī)交易只做買(mǎi)或賣(mài)交易D.套利交易不活躍，而投機(jī)交易很活躍100.反向市場(chǎng)熊市套利市場(chǎng)特性有()。A.供應(yīng)過(guò)旺，需求局限性B.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C.近期月份合約價(jià)格上升幅度不不大于遠(yuǎn)期月份合約D.近期月份合約價(jià)格下降幅度不大于遠(yuǎn)期月份合約101.下列屬于跨商品套利交易有()。A.小麥與玉米之間套利B.3月份與5月份大豆期貨合約之間套利C.大豆與豆粕之間套利D.堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間小麥期貨合約之間套利102.如下對(duì)蝶式套利原理和重要特性描述對(duì)的有()。A.實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份套利活動(dòng)B.由兩個(gè)方向相反跨期套利構(gòu)成C.蝶式套利必要同步下達(dá)三個(gè)買(mǎi)空／賣(mài)空／買(mǎi)空指令D.風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都很大103.套利交易在期貨市場(chǎng)起著獨(dú)特作用，其涉及()。A.為交易者提供風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)會(huì)B.增長(zhǎng)市場(chǎng)流動(dòng)性C.有助于價(jià)格恢復(fù)到正常水平D.有助于投機(jī)者平均收益提高104.下列能影響一種商品需求量有()。A.消費(fèi)者預(yù)期B.生產(chǎn)技術(shù)水平C.消費(fèi)者收入D.代替商品價(jià)格上升105.在期貨市場(chǎng)中，金融貨幣因素對(duì)期貨價(jià)格影響重要體當(dāng)前()方面。A.黃金市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)B.利率C.匯率D.股票市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)106.持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或保存某種商品而支付()等費(fèi)用總和。A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.保險(xiǎn)費(fèi)C.利息D.商品價(jià)格107.某公司若但愿通過(guò)套期保值來(lái)回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采用()方式。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值108.當(dāng)()時(shí)，基差值會(huì)變大。A.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度不大于期貨價(jià)格上漲幅度B.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度不不大于期貨價(jià)格上漲幅度C.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度不大于期貨價(jià)格下跌幅度D.在反向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度不不大于期貨價(jià)格上漲幅度109.期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循如下()原則。A.擬定投入風(fēng)險(xiǎn)資本B.制定交易籌劃C.充分理解現(xiàn)貨合約D.擬定獲利和虧損限度110.下列關(guān)于投機(jī)各項(xiàng)表述中，錯(cuò)誤有()。A.投機(jī)者普通進(jìn)行實(shí)物交割B.投機(jī)者交易目就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)交易重要運(yùn)用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間價(jià)差獲取收益D.期貨投機(jī)交易以較少資金作高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目111.過(guò)度投機(jī)危害體當(dāng)前()等方面。A.極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大B.往往會(huì)使期貨市場(chǎng)逐漸喪失保值基本C.提高了市場(chǎng)流動(dòng)性D.對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生短期誤導(dǎo)作用112.決定與否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約時(shí)候，交易者應(yīng)當(dāng)事先為自己擬定()，做好交易前心理準(zhǔn)備。A.最高獲利目的B.最低獲利目的C.所能承受最大虧損限度D.所能承受最小虧損限度113.投機(jī)辦法中，屬于建倉(cāng)階段內(nèi)容是()。A.選取入市時(shí)機(jī)B.平均買(mǎi)低和平均賣(mài)高C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出D.合約交割月份選取114.在正向市場(chǎng)中，不同交割月份合約之間價(jià)差擴(kuò)大重要體現(xiàn)形式涉及()。A.近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度上漲B.近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲C.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲D.近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變115.期貨投資基金制定風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則有()。A.回避B.減少C.轉(zhuǎn)移D.共擔(dān)116.下列對(duì)公募期貨基金描述不對(duì)的有()。A.公募期貨基金從組織形式上看它和投資于股票債券共同基金類(lèi)似，往往采用公司型基金組織形式B.公募期貨基金普通在所有管理期貨投資手段中具備最低申購(gòu)起點(diǎn)，這一點(diǎn)使其可以被中小投資者所采用C.公募期貨基金投資回報(bào)率普通高于私募期貨基金D.公募期貨基金在操作上比私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶更為靈活，運(yùn)作成本較低117.美國(guó)期貨交易所集中在()。A.紐約B.芝加哥C.華盛頓D.舊金山118.當(dāng)前，國(guó)內(nèi)大連商品交易所上市期貨品種涉及()等。A.大豆B.紅小豆C.豆粕D.啤酒大麥119.國(guó)際期貨市場(chǎng)發(fā)展大體體現(xiàn)為()。A.交易品種有所減少B.交易規(guī)模不斷擴(kuò)大C.金融期貨日后居上D.期貨期權(quán)方興未艾120.初期期貨市場(chǎng)具備特點(diǎn)涉及()。A.來(lái)源于遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)B.投機(jī)者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大C.實(shí)物交割占比重較小D.實(shí)物交割占比重很大三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。對(duì)的用A表達(dá)，錯(cuò)誤用B表達(dá))121.金字塔式買(mǎi)入是在既有持倉(cāng)已經(jīng)虧損狀況下才干進(jìn)行增長(zhǎng)倉(cāng)位。（）122.交易所調(diào)節(jié)限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)中華人民共和國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中華人民共和國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)行。（）123.由于套期保值者一方面在期貨市場(chǎng)以買(mǎi)入方式建立多頭交易部位，故又稱(chēng)為多頭套期保值。（）124.如果不同交割月份合約價(jià)格間關(guān)系不正常，只有當(dāng)價(jià)差過(guò)大時(shí)，交易者才可以采用行動(dòng)進(jìn)行跨期套利。（）125.商品市場(chǎng)供應(yīng)量會(huì)受到國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格差、匯率、各國(guó)進(jìn)出口政策和國(guó)際政治形勢(shì)影響。（）126.技術(shù)分析法得出成果可以創(chuàng)造趨勢(shì)或者引導(dǎo)趨勢(shì)。（）127.在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求減少平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧賺錢(qián)，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。（）128.反向市場(chǎng)中，空頭投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出近期月份合約。（）129.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者十分關(guān)注合約間絕對(duì)價(jià)格水平。（）130.套期圖利者是投機(jī)者一種。（）131.在牛市套利中，無(wú)論價(jià)格升降，核心需要不同交割月份價(jià)差擴(kuò)大才干賺錢(qián)。（）132.支撐線起制止價(jià)格繼續(xù)下跌作用。這個(gè)起著制止價(jià)格繼續(xù)下跌價(jià)格就是支撐位。（）133.在正常市場(chǎng)中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉(cāng)費(fèi)相等水平。（）134.蝶式套利必要同步下達(dá)三個(gè)賣(mài)空／買(mǎi)空／賣(mài)空指令，并同步對(duì)沖。（）135.價(jià)格移動(dòng)重要是保持平衡持續(xù)整頓和打破平衡反轉(zhuǎn)突破這兩種過(guò)程。（）136.上升趨勢(shì)線起壓力作用，下降趨勢(shì)線起支撐作用。（）137.當(dāng)未平倉(cāng)量和價(jià)格均下降時(shí)，闡明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買(mǎi)賣(mài)合約超過(guò)新交易者買(mǎi)賣(mài)合約，并且市場(chǎng)上原買(mǎi)入者在賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原賣(mài)出者買(mǎi)入補(bǔ)倉(cāng)力量，表白市場(chǎng)處在技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。()138.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。（）139.與單邊多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易重要吸引力在于其成本較低。（）140.在正向市場(chǎng)中進(jìn)行熊市套利時(shí)，跨期套利者獲利潛力巨大而也許損失有限。（）141.K線圖中收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陽(yáng)線。（）142.上升趨勢(shì)線能起支撐作用，但不屬于支撐線一種。（）143.一種圖形分析者注意到某一期貨合約構(gòu)導(dǎo)致一種上行三角形，她可以推測(cè)：如果三角形被突破，價(jià)格將會(huì)下降。（）144.金融期貨交易所是專(zhuān)門(mén)從事金融商品期貨交易場(chǎng)合，它是一種無(wú)形市場(chǎng)。（）145.持倉(cāng)費(fèi)是影響不同交割月份期貨合約之間價(jià)格差別最重要因素。（）146.套利行為與套期保值行為在本質(zhì)上是相似。（）147.在正向市場(chǎng)上，如果近期供應(yīng)量增長(zhǎng)而需求量減少，則導(dǎo)致近期合約價(jià)格跌幅不大于遠(yuǎn)期合約，或者近期合約價(jià)格漲幅不不大于遠(yuǎn)期合約漲幅。（）148.道氏理論對(duì)大形勢(shì)判斷很有用，但對(duì)每日發(fā)生小波動(dòng)判斷作用不大。（）149.價(jià)格向下跌破價(jià)格形態(tài)趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同步浮現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭市場(chǎng)。（）150.效率市場(chǎng)是指市場(chǎng)價(jià)格可以充分、迅捷地反映所有過(guò)去信息市場(chǎng)狀況。（）151.套期保值是運(yùn)用現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)價(jià)格不同走勢(shì)而進(jìn)行一種避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)辦法。（）152.商品保管費(fèi)，如倉(cāng)庫(kù)租賃費(fèi)、檢查管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和商品正常損耗等，不屬于期貨商品流通費(fèi)用。()153.基差數(shù)值并不是恒定，基差變化使套期保值承擔(dān)著一定風(fēng)險(xiǎn)，套期保值者并不能完全將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去。()154.在正向市場(chǎng)上，只要基差變大，無(wú)論期貨、現(xiàn)貨價(jià)格是上升還是下降，買(mǎi)入套期保值者都不也許得到完全保護(hù)。()155.從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)別投機(jī)者類(lèi)型涉及短線交易者、當(dāng)天交易者和“搶帽子”者三種。（）156.普通狀況下，個(gè)人傾向是決定可接受最低獲利水平和最大虧損限度重要因素。157.最早金屬期貨交易誕生于美國(guó)。()158.遠(yuǎn)期交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方訂立遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在將來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收一種交易方式。()159.期貨交易要繳納全額保證金。()160.初期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)。()四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目規(guī)定，請(qǐng)將對(duì)的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi))161.某投機(jī)者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在元/噸再次買(mǎi)入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失（不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A.元/噸B.元/噸C.元/噸D.2025元/噸162.1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳賣(mài)出1手（1手為5000蒲式耳）3月份玉米期貨合約，同步又以2.49美元/蒲式耳買(mǎi)入1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約價(jià)格分別為2.45美元/蒲式耳。于是，該套利者以當(dāng)前價(jià)格同步將兩個(gè)期貨合約平倉(cāng)。如下說(shuō)法中對(duì)的是()。A.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，賺錢(qián)550美元B.價(jià)差縮小了11美分，賺錢(qián)550美元C.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，虧損550美元D.價(jià)差縮小了11美分，虧損550美元163.某投資者預(yù)測(cè)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要不不大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，她在該市場(chǎng)以6800美元/噸價(jià)格買(mǎi)入5手6月銅合約，同步以6950美元/噸價(jià)格賣(mài)出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同步平倉(cāng)可以獲利。A.6月銅合約價(jià)格保持不變，9月銅合約價(jià)格上漲到6980美元/噸B.6月銅合約價(jià)格上漲到6930美元/噸，9月銅合約價(jià)格上漲到6980美元/噸C.6月銅合約價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約價(jià)格保持不變D.9月銅合約價(jià)格下跌到6750美元/噸，9月銅合約價(jià)格下跌到6930美元/噸164.9月10日，某美國(guó)投機(jī)者在CME賣(mài)出10張12月到期英鎊期貨合約，每張金額為12.5萬(wàn)元，成交價(jià)為1.532美元/英鎊。11月20日，該投機(jī)者以1.526美元/英鎊價(jià)格買(mǎi)入合約平倉(cāng)。在不考慮其她成本因素影響狀況下，該投機(jī)者凈收益為()美元。A.-750B.-7500C.750D.7500165.3月份玉米合約價(jià)格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價(jià)格為2.24美元/蒲式耳。交易者預(yù)測(cè)玉米價(jià)格將上漲，3月與5月期貨合約價(jià)差將有也許縮小。交易者買(mǎi)入1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米合約同步賣(mài)出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月玉米期貨價(jià)格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者將兩種期貨合約平倉(cāng)，則交易盈虧狀況為()美元。A.虧損150B.獲利150C.虧損160D.獲利160166.6月5日某投機(jī)者以95.45點(diǎn)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期3個(gè)月歐洲美元利率(EU-RIBOR)期貨合約，6月20該投機(jī)者95.40點(diǎn)價(jià)格將手中合約平倉(cāng)。在不考慮其她成本因素狀況下，該投機(jī)者凈收益是()美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500167.某投資者在5月2日以20美元/噸權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸小麥看漲期權(quán)合約。同步以10美元/噸權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸小麥看跌期權(quán)。9月時(shí)，有關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，則該投資者投資成果是()。(每張合約1噸標(biāo)物，其她費(fèi)用不計(jì))A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.賺錢(qián)10美元/噸D.賺錢(qián)20美元／噸168.6月，某投資者以5點(diǎn)權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買(mǎi)進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)原則普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，則交易成果是()美元。A.賺錢(qián)5000B.賺錢(qián)3750C.虧損5000D.虧損3750169.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買(mǎi)入1手(10噸／手)9月份到期大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者規(guī)定行使期權(quán)，于是以港元/噸買(mǎi)入1手9月大豆期貨，并同步在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，她總共賺錢(qián)()港元。A.1000B.1500C.1800D.170.香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以1點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000參照答案及詳解一、單項(xiàng)選取題1.A【解析】A項(xiàng)應(yīng)為董事、監(jiān)事、高檔管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具備期貨從業(yè)資格。2.B【解析】依照參加期貨交易動(dòng)機(jī)不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機(jī)者。3.A【解析】期貨合約原則化，加之其轉(zhuǎn)讓不必背書(shū)，便利了期貨合約持續(xù)買(mǎi)賣(mài)，具備很強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，減少了交易成本，提高了交易效率。4.C【解析】早在20世紀(jì)60年代，芝加哥商業(yè)交易所推出了生豬和活牛等活牲口期貨合約。5.B【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約一手為10噸。因而，每手合約最小變動(dòng)值為：1×10=10(元)。6.B【解析】三重頂(底)與普通頭肩形最大區(qū)別是三重頂(底)頸線和頂部(底部)連線是水平，故具備矩形特性。7.B【解析】相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI是與KD指標(biāo)齊名慣用技術(shù)指標(biāo)。RSI是以一種特定期期內(nèi)價(jià)格變動(dòng)狀況推測(cè)價(jià)格將來(lái)變動(dòng)方向，并依照價(jià)格磊漲跌幅度顯示市場(chǎng)強(qiáng)弱。8.B【解析】期貨普通分為商品期貨和金融期貨。金融期貨涉及外匯期貨、利率期貨和股指期貨。9.B【解析】在互補(bǔ)商品場(chǎng)合中，一種商品價(jià)格上升會(huì)引起另一種商品需求量減少；在代替商品場(chǎng)合中，一種商品價(jià)格上升會(huì)引起另一種商品需求量增長(zhǎng)。10.B【解析】基本分析者關(guān)懷宏觀性因素，例如總供應(yīng)和總需求變動(dòng)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，自然因素和政策因素等。11.C【解析】趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向。12.B【解析】V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出當(dāng)前市場(chǎng)進(jìn)行激烈波動(dòng)之中。13.D【解析】在反映價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K另一方面，D最慢。14.D【解析】周期普通分為長(zhǎng)期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中檔周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。15.D【解析】最早金融期貨是外匯期貨，開(kāi)始于1972年。16.B【解析】A項(xiàng)中華人民共和國(guó)內(nèi)采用直接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法；C項(xiàng)中對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值；D項(xiàng)中對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。17.A【解析】跨期價(jià)差交易通過(guò)運(yùn)用同一商品但不同交割月份之間價(jià)格差距浮現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利，分為牛市價(jià)差和熊市價(jià)差兩種形式。18.A【解析】套利交易關(guān)注是價(jià)差變化而不是期貨價(jià)格上漲或者下跌，只要價(jià)差變大，不論期貨價(jià)格上漲還是下跌，進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)套利都會(huì)賺錢(qián)。19.C【解析】蝶式套利必要同步下達(dá)3個(gè)買(mǎi)空／賣(mài)空／買(mǎi)空指令，并同步對(duì)沖。20.D【解析】遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不不大于近期月份合約價(jià)格，表白處在正向市場(chǎng)。牛市套利操作辦法為買(mǎi)入較近月份合約，同步賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約。21.C【解析】基本分析法是依照商品供應(yīng)和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)分析辦法。22.C【解析】?jī)r(jià)格稍有下降即導(dǎo)致大量需求時(shí)，稱(chēng)之為富有彈性；反之，價(jià)格下跌諸多，僅導(dǎo)致少量需求時(shí)，稱(chēng)之為需求缺少?gòu)椥浴?3.A【解析】無(wú)論是圓弧頂還是圓弧底，在它們形成過(guò)程中，成交量過(guò)程都是兩頭多，中間少。24.B【解析】在原有價(jià)格趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，由于MA（移動(dòng)平均線）具備追蹤趨勢(shì)特性，MA行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)，這是MA一種極大弱點(diǎn)。25.D【解析】該種狀況屬于在正向市場(chǎng)上進(jìn)行熊市套利。26.A【解析】大豆提油套利做法是：購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約同步賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約，并將這些期貨交易頭寸始終保持在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，購(gòu)入大豆或?qū)⒊善纷詈箐N(xiāo)售時(shí)才分別予以對(duì)沖。27.B【解析】一種商品代替商品越多，對(duì)該商品需求相對(duì)較小，因而價(jià)格變化會(huì)對(duì)此種商品有較大影響。28.B【解析】期貨市場(chǎng)慣用技術(shù)分析手段為價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量。29.D【解析】趨勢(shì)線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)就越有效。30.D【解析】MA最基本思想是消除價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)影響，謀求價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)。31.A【解析】當(dāng)WMS高于80，即處在超賣(mài)狀態(tài)。32.B【解析】芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國(guó)家貨幣市場(chǎng)分部，增長(zhǎng)了90天短期美國(guó)國(guó)庫(kù)券和3個(gè)月歐洲美元定期存款期貨交易。33.A【解析】在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格不不大于現(xiàn)貨價(jià)格。熊市套利是賣(mài)出近期合約買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約，損失沒(méi)有限制而獲利潛力有限。34.A【解析】當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，較近月份合約價(jià)格上漲幅度往往要不不大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格上漲幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間價(jià)差往往會(huì)縮小，此時(shí)采用牛市套利賺錢(qián)性較大。35.D【解析】套利分析辦法涉及圖表分析法、季節(jié)性分析法和相似期間供求分析法等。36.A【解析】需求法則可以表達(dá)為：價(jià)格越高，需求量越??；價(jià)格越低，需求量越大。供應(yīng)法則可以表達(dá)為：價(jià)格越高，供應(yīng)量越大；價(jià)格越低，供應(yīng)量越小。注意兩者區(qū)別。37.B【解析】普通狀況下，利率和期貨價(jià)格呈反方向變動(dòng)。38.C【解析】?jī)r(jià)格、交易量適合于所有金融市場(chǎng)，而持倉(cāng)量分析僅合用于期貨市場(chǎng)。39.A【解析】收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陽(yáng)線；收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)，K線呈陰線。40.C【解析】V形反轉(zhuǎn)普通事先沒(méi)有明顯征兆，只能從別分析辦法中得到某些不明確信號(hào)，如已經(jīng)到了支撐壓力區(qū)等。41.B【解析】期貨市場(chǎng)功能重要是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場(chǎng)產(chǎn)生因素。42.A【解析】下降趨勢(shì)線下側(cè)，闡明將來(lái)價(jià)格有下降趨勢(shì)，因而賣(mài)出是對(duì)的選取。43.C【解析】若市場(chǎng)處在反向市場(chǎng)，做多頭投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)合約，行情看漲時(shí)可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。44.A【解析】天然橡膠期貨交易重要集中在亞洲地區(qū)，中華人民共和國(guó)、日本、馬來(lái)西亞、新加坡等地均有天然橡膠期貨交易。45.C【解析】為了配合國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因政策，大連商品交易所對(duì)大豆合約進(jìn)行了修改，于3月15日掛牌交易3月、5月和7月“黃大豆1號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。46.B【解析】清算所規(guī)定，在會(huì)員保證金賬戶金額局限性時(shí)，為使保證金金額維持在初始保證金水平，規(guī)定會(huì)員追加保證金，以避免浮現(xiàn)負(fù)債狀況。47.B【解析】普通來(lái)說(shuō)，各期貨公司會(huì)員為客戶開(kāi)設(shè)賬戶程序及所需文獻(xiàn)雖不盡相似，但其基本程序都為：風(fēng)險(xiǎn)揭示→訂立合同→繳納保證金。48.C【解析】16490<16500<16510，撮合成交價(jià)應(yīng)為三者居中價(jià)格。49.Ｃ【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定，規(guī)定在將來(lái)某一特定期間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品原則化合約。50.D【解析】期貨合約是原則化合約，它構(gòu)成要素涉及交易品種、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、最小變動(dòng)價(jià)位和交割時(shí)間等，唯一變量是交易價(jià)格。51.D【解析】ABC三項(xiàng)屬于商品期貨。52.C【解析】英國(guó)倫敦金屬交易所(LME)和美國(guó)紐約商業(yè)交易所(NYMEX)是全球最大鋁期貨交易市場(chǎng)。53.C【解析】大連商品交易所黃大豆期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為不超過(guò)4（元/手），上海期貨交易所陰極銅期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額萬(wàn)分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)，上海期貨交易所天然橡膠期貨合約交易手續(xù)費(fèi)為不高于成交金額萬(wàn)分之一點(diǎn)五(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)。54.B【解析】期貨市場(chǎng)具備規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)兩個(gè)基本功能。55.D【解析】套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反期貨合約，在將來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧抵沖機(jī)制。它目是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。56.D【解析】通過(guò)期貨交易形成價(jià)格具備預(yù)期性、持續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性特點(diǎn)。57.D【解析】期貨市場(chǎng)之因此具備價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，重要是由于：一方面，期貨交易參加者多；另一方面，期貨交易中交易人士大都熟悉某種商品行情，有豐富經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛信息渠道以及一套科學(xué)分析、預(yù)測(cè)辦法；再次，期貨交易透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)化、公平化，有助于形成公正價(jià)格。58.D【解析】期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中作用涉及：①為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參照根據(jù)；②提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)；③有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建立與完善；④增進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化等。59.C【解析】期貨合約價(jià)格由期貨市場(chǎng)上套期保值者和投機(jī)者互相作用形成。60.B【解析】1925年，芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BOTCC)成立后來(lái)，芝加哥期貨交易所所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司進(jìn)行結(jié)算，此時(shí)，當(dāng)代意義上結(jié)算機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了。二、多項(xiàng)選取題61.ABCD【解析】期貨價(jià)格普通由商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費(fèi)用和預(yù)期利潤(rùn)四某些構(gòu)成。62.BCD【解析】正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。63.AC【解析】在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差走弱，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始走強(qiáng)。64.BC【解析】賣(mài)出套期保值者在基差走強(qiáng)時(shí)可以賺錢(qián)。65.ABD【解析】C項(xiàng)適度投機(jī)不屬于交易模式內(nèi)容。66.ACD【解析】國(guó)際貨幣基金組織并不擁有實(shí)物商品，因而其決策不會(huì)直接影響商品期貨市場(chǎng)價(jià)格。67.ACD【解析】如果原有趨勢(shì)是上升，對(duì)稱(chēng)三角形形態(tài)完畢后是突破向上。68.AD【解析】BC兩項(xiàng)是少見(jiàn)價(jià)格形態(tài)。69.AD【解析】BC兩項(xiàng)為買(mǎi)入信號(hào)。70.BD【解析】跨期套利是套利交易中最普遍一種，是運(yùn)用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距浮現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利，又可分為牛市套利和熊市套利兩種形式。71.BD【解析】AC兩項(xiàng)是大豆提油套利做法。72.ABCD【解析】蝶式套利特點(diǎn)還涉及：必要同步下達(dá)3個(gè)買(mǎi)空／賣(mài)空／買(mǎi)空(或賣(mài)空／買(mǎi)空／賣(mài)空)指令，并同步對(duì)沖。73.BCD【解析】影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量變化因素涉及：消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力變化，人口增長(zhǎng)及消費(fèi)構(gòu)造變化，政府收入與就業(yè)政策等。74.CD【解析】三角形重要分為三種：對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形。第一種有時(shí)也稱(chēng)正三角形，后兩種合稱(chēng)直角三角形。75.AD【解析】移動(dòng)平均線具備追蹤趨勢(shì)、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線特性。76.BD【解析】RSI(相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo))分區(qū)與投資操作關(guān)系如下表所示。RSI分區(qū)與投資操作關(guān)系RSI值市場(chǎng)特性投資操作800-100極強(qiáng)賣(mài)出50-80強(qiáng)買(mǎi)入20-50弱賣(mài)出0-20極弱買(mǎi)入77.AB【解析】C項(xiàng)使持倉(cāng)量增長(zhǎng)，D項(xiàng)使持倉(cāng)量減少。78.BC【解析】頭肩頂形態(tài)完畢后，向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大，但突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大。79.ACD【解析】B項(xiàng)準(zhǔn)備好資金是必要，但不能算作一種完整環(huán)節(jié)。80.BD【解析】止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)原則有力工具。81.AB【解析】套利交易風(fēng)險(xiǎn)普通較小，成本也比較低，但操作上較復(fù)雜。82.BC【解析】近月套利和遠(yuǎn)月套利是依照交易者買(mǎi)賣(mài)合約時(shí)間來(lái)劃分。83.CD【解析】熊市套利操作是買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約同步賣(mài)出近期月份合約，規(guī)定近期合約價(jià)格上升幅度不大于遠(yuǎn)期合約或近期月份合約價(jià)格下降幅度不不大于遠(yuǎn)期合約，從而在合約對(duì)沖時(shí)浮現(xiàn)賺錢(qián)。84.ABCD【解析】牛市套利方略為買(mǎi)入近期期貨合約同步賣(mài)出遠(yuǎn)期合約。A項(xiàng)賺錢(qián)為：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/噸)；B項(xiàng)賺錢(qián)為：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/噸)；C項(xiàng)賺錢(qián)為：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/噸)；D項(xiàng)賺錢(qián)為：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/噸)；因而，ABCD四項(xiàng)均獲利。85.AC【解析】預(yù)期利率上升時(shí)，利率期貨價(jià)格將下降，故持有利率期貨多頭能獲利。作為遠(yuǎn)期利率合同買(mǎi)方，將能以比市場(chǎng)更低利率獲得貸款，故能獲利。86.AB【解析】在期貨市場(chǎng)中，商品期貨普通都采用實(shí)物交割方式，金融期貨中有品種采用實(shí)物交割方式，有品種則采用鈔票交割方式。87.BD【解析】由于存貨量減少，當(dāng)年供應(yīng)量將不大于需求量，供應(yīng)相對(duì)減少，導(dǎo)致期貨價(jià)格有也許上升。88.BCD【解析】套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。89.AB【解析】該投資者進(jìn)行是賣(mài)出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。初始價(jià)差為68000-66500=1500(元/噸)，因此只要價(jià)差不大于1500（元／噸），投資者即可獲利。90.ABCD【解析】普通說(shuō)來(lái)，跨期套利方略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。91.ABCD【解析】此外，還體現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌。92.ABC【解析】在反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格要高于期貨價(jià)格；近期合約和遠(yuǎn)期合約價(jià)差會(huì)擴(kuò)大，買(mǎi)入近期合約賣(mài)出遠(yuǎn)期合約，可以獲利。93.BCD【解析】基本分析法集中關(guān)注期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)主線因素，它通過(guò)度析某些能實(shí)質(zhì)性影響期貨市場(chǎng)價(jià)格因素來(lái)判斷期貨市場(chǎng)走勢(shì)。BCD三項(xiàng)為技術(shù)分析特點(diǎn)。94.AC【解析】雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)成立條件：①兩個(gè)相似高度高點(diǎn)；②向下突破頸線。95.ABC【解析】艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是重要考慮因素。96.ABC【解析】輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測(cè)價(jià)位，又可以預(yù)測(cè)時(shí)間；第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長(zhǎng)期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有周期，本來(lái)就是重重疊疊很難分得清晰。97.ABCD【解析】期貨投機(jī)交易辦法有買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低、平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高、金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出等。98.AD【解析】金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出辦法，應(yīng)在既有持倉(cāng)已賺錢(qián)狀況下，以逐次遞減方式增倉(cāng)。99.AC【解析】套利交易和投機(jī)交易都能提高市場(chǎng)流動(dòng)性。100.AB【解析】反向市場(chǎng)熊市套利時(shí)，近期月份合約價(jià)格下降幅度不不大于遠(yuǎn)期月份合約。101.AC【解析】B項(xiàng)屬于跨期套利，D項(xiàng)屬于跨市場(chǎng)套利。102.ABC【解析】蝶式套利與普通跨期套利相比，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都比較小。103.ABC【解析】正是由于套利者參加，使得市場(chǎng)流動(dòng)性更強(qiáng)，商品期貨價(jià)格趨于一致，從而縮小了投機(jī)者獲利空間，使得投機(jī)者平均收益減少。因而，D項(xiàng)不對(duì)的。104.ACD【解析】B項(xiàng)影響商品供應(yīng)量。105.ABCD【解析】除利率和匯率因素之外，作為金融貨幣體系重要構(gòu)成某些股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，也會(huì)影響期貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。106.ABC【解析】持倉(cāng)費(fèi)是指為擁有或保存某種商品、有價(jià)證券等而支付倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。107.AC【解析】若想回避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)采用空頭套期保值或賣(mài)出套期保值方式。108.AD【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格不不大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度不大于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大；反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度不不大于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大。109.ABD【解析】從事期貨投機(jī)交易時(shí)，應(yīng)遵循如下原則：擬定投入風(fēng)險(xiǎn)資本；制定交易籌劃；充分理解期貨合約；擬定獲利和虧損限度。110.ABC【解析】投機(jī)者普通不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目，不但愿占用過(guò)多資金或支付較大費(fèi)用。111.ABD【解析】過(guò)度投機(jī)危害體當(dāng)前：極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大；往往會(huì)使期貨市場(chǎng)逐漸喪失保值基本；導(dǎo)致不合理期貨價(jià)格；對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生短期誤導(dǎo)作用。112.BC【解析】在決定與否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約時(shí)候，交易者應(yīng)當(dāng)事先為自己擬定一種最低獲利目的和所能承受最大虧損限度，做好交易前心理準(zhǔn)備。113.ABCD【解析】在建倉(cāng)階段投機(jī)辦法有：選取入市時(shí)機(jī)；平均買(mǎi)低和平均賣(mài)高；金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出；合約交割月份選取。114.ABCD【解析】此外，還體現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較小幅度下跌。115.ABCD【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制基本原則涉及回避、減少、留置、共擔(dān)和轉(zhuǎn)移這五大原則。116.CD【解析】公募期貨基金操作上也沒(méi)有私募期貨基金和個(gè)人管理賬戶靈活，因此從美國(guó)實(shí)際狀況來(lái)看，其投資回報(bào)率在三種期貨投資基金中是最低。117.AB【解析】紐約有紐約期貨交易所和紐約商業(yè)交易所，芝加哥有芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所，這些都是世界上知名期貨交易所。118.ACD【解析】此外，大連商品交易所上市品種還涉及玉米、豆油和棕櫚油。119.BCD【解析】此外，還體現(xiàn)為：交易品種不斷增長(zhǎng)。120.AD【解析】初期期貨市場(chǎng)投機(jī)者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小。三、判斷是非題121.B【解析】金字塔式買(mǎi)入是在既有持倉(cāng)已經(jīng)賺錢(qián)狀況下才干進(jìn)行增長(zhǎng)倉(cāng)位。122.B【解析】交易所調(diào)節(jié)限倉(cāng)數(shù)額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中華人民共和國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)行。123.A【解析】說(shuō)法對(duì)的，故選A。124.B【解析】如果不同交割月份合約價(jià)格間關(guān)系不正常，無(wú)論價(jià)差過(guò)大還是過(guò)小，交易者都可