2月新設基金數量再度下滑AI生成視頻賽道加速爆發(fā)

01/VC/PE市場募資分析新設基金青睞科創(chuàng)領域近年娃哈哈參投基金概覽本月重點完成募集案例新設基金數量再度下滑，機構腳步放緩2024年2月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計375只，同比下降46%，環(huán)比下降33%。本月遇春節(jié)假期，新設基金數量較上月有所回落。十四屆全國人大二次會議政府工作報告中提到：鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權投資，優(yōu)化產業(yè)投資基金功能，釋放了重要的支持信號與利好。2024年2月，共有340家機構參與設立基金，環(huán)比機構數量有所減少，92.9%的機構成立1只基金，6.2%的機構完成2只基金新設，0.9%的機構完成3只及以上基金新設。機構腳步再度放緩。2023年2月-2024年2月新成立基金數量及同比變化趨勢19%23%19%23%0%3%15%1%-5%-7%-8%-5%18%-7%-23%-14%-1% -9%-15%-41%-33%-24%-33%-39%-46%

46%37555791762967479378668168874096669469723-2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 24-1 2375557917629674793786681688740966694697新成立基金數量（只） 環(huán)比變化 同比變化數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月成立不同只數基金的機構數量分布0.6%6.2%0.3%92.9%16.2%0.3%92.9%2只3只4只及以上數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月，從地區(qū)分布來看，浙江、山東、廣東新成立基金數量為全國，對應數量依次為65只、56只、50只。環(huán)比來看，本月各省市新成立基金大多呈減少趨勢，浙江降幅最大；北京、河南、廣西等地基金數量環(huán)比有所增加。本期新設基金數量Top15市級地區(qū)數量數據下，青島、嘉興、九江等地回落較為明顯；杭州和合肥兩地新成立基金數量在募資寒流下逆勢上漲。2024年2月新成立基金地區(qū)Top15（省級）1202月2月1月60300數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月新成立基金地區(qū)Top15（市級）502月2月1月3020100青島嘉興杭州深圳廣州蘇州武漢珠海合肥無錫九江湖州鹽城溫州南京數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月，深創(chuàng)投、普洛斯等頭部機構紛紛成立基金，酒企五糧液也出手成立百億級基金，各大投資機構仍然更為青睞科創(chuàng)、先進制造和數字經濟等領域。基金名稱管理機構基金名稱管理機構目標募集規(guī)模投資策略邯鄲市產業(yè)發(fā)展基金騏健私募基金200億元重點布局新能源及新能源汽車、新材料、高端裝備制造、生物制造、新一代信息技術等戰(zhàn)略性新興產業(yè)。普什產業(yè)發(fā)展基金宜賓五糧液基金100億元未披露維龍海外投資基金維龍投資100億元重點關注智能制造、數字經濟等領域的項目，通過海外并購優(yōu)質資產、控股海外創(chuàng)新科技公司、新設海外貿易機構，把更多的優(yōu)質技術、優(yōu)質企業(yè)、優(yōu)質項目和優(yōu)秀人才帶入國內，帶動區(qū)域經濟發(fā)展?；浉郯拇鬄硡^(qū)科技創(chuàng)新專項基金深創(chuàng)投51億元重點支持粵港澳大灣區(qū)科技企業(yè)開展關鍵核心技術攻關、科技成果轉化。普陀區(qū)產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展引導基金普陀資本50億元未披露洛陽制高轉型升級基金洛創(chuàng)投40億元通過發(fā)揮母子基金群的聯動投資優(yōu)勢，助力洛陽優(yōu)勢傳統制造業(yè)與風口產業(yè)關聯、向風口產業(yè)轉型，加快重塑洛陽產業(yè)新格局，培育更多新質生產力，在洛陽現代化產業(yè)體系建設中貢獻洛創(chuàng)投力量。浙江省科創(chuàng)母基金（二期）金投盛領30.02億元主要圍繞“互聯網+”、生命健康、新材料三大科創(chuàng)高地，聚焦云計算與未來網絡等15大戰(zhàn)略領域、“9+6”未來產業(yè)，重點投早投小、投創(chuàng)新賽道、投創(chuàng)新人才。河南省數字經濟母基金中金匯融30億元重點投資于數字經濟核心產業(yè)和產業(yè)數字化轉型領域，其中數字經濟核心產業(yè)包括電子信息制造業(yè)、軟件和信息技術服務業(yè)互聯網和相關服務等，產業(yè)數字化轉型主要是指應用數字技術對傳統產業(yè)進行數字化改造提升，包括智慧農業(yè)、智能制造、智慧物流、平臺經濟等融合型新產業(yè)新模式新業(yè)態(tài)。GCPCAVP普洛斯超3.5億美元主要聚焦中國優(yōu)質的先進制造及科創(chuàng)產業(yè)園資產。嘉興保倉基金中誠資本17億元主要投資于菜鳥方及/或其指定關聯人士當前持有且由包括但不限于申通方或其關聯人士主要承租之位于中國的物流不動產的若干項目公司。、數據來源投中數據 投中研究院，2024.03娃哈哈不僅是陪伴一代人成長的老牌飲品企業(yè)，也是募資市場上的投資者。早在2010年，娃哈哈就通過投資浙江紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司成為LP，開啟了創(chuàng)投之路。2021年7月9日，浙江娃哈哈創(chuàng)業(yè)投資有限公司完成了基金管理人備案，娃哈哈也從間接投資的LP正式轉變?yōu)榱薌P。2022年，旗下基金產品——麗水娃哈哈私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成了基協備案。娃哈哈參投基金概覽基金名稱GP目標募集規(guī)模進入身份持股比例麗水娃哈哈私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）娃哈哈創(chuàng)投5億元GP—寧波梅山保稅港區(qū)祺睿股權投資中心（有限合伙）曜金資本18.91億元LP5.29%共青城祺信股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）曜金資本15.47億元LP6.46%高瓴智成長江（湖北）人工智能股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）高瓴投資12.44億元LP16.07%高成行至（北京）股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）高成資本8.5億元LP23.53%景寧豐川佳合股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）豐川資本3.03億元LP99%數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03重點完成募集案例2024年2月，基金募集完成數量較上月有所下降，募資腳步放緩。但CVC資本六期亞太基金等多只大額基金募集完成，是對市場釋放出的積極信號。2024年2月VC/PE市場重點完成募集案例基金名稱管理機構募集規(guī)模投資策略CVC資本六期亞太基金CVC資本68億美元（超募）專注于對亞洲核心消費和服務領域的高質量企業(yè)進行控股、聯合控股和合作投資。亞太基礎設施投資者二期基金KKR64億美元該基金專注于亞太地區(qū)基礎設施相關投資。中建材新材料基金中建材私募基金150億元（首關）重點投資于新材料產業(yè)，包括但不限于纖維及復合材料、玻璃基材料、膜材料、光電材料、晶體材料等新材料領域，適當投資于涉及產業(yè)轉型升級相關材料領域。黃山市新興產業(yè)基金招商資本100億元投向新一代信息技術、智能制造、新能源和汽車電子、新材料和綠色軟包裝、人工智能、數字創(chuàng)意、生命健康綠色食品等新興產業(yè)領域。蔚來資本人民幣二期基金蔚來資本超30億元主要投資于在新能源汽車產業(yè)生態(tài)、能源技術及能源轉型和科技智造等領域。國雄資本二期美元基金國雄資本2億美元（超募）投資方向主要集中在人工智能、區(qū)塊鏈、醫(yī)療與健康服務產業(yè)四個領域的中早期項目，以及這些技術創(chuàng)新背后的企業(yè)家。英諾科創(chuàng)二期基金英諾昌盛投資超10億元主要以新能源、新材料、半導體領域為主，兼顧信息技術和生物技術融合創(chuàng)新領域。蘇州道彤騰輝創(chuàng)投基金道彤淳輝創(chuàng)投9.8億元主要投資于健康醫(yī)療養(yǎng)老相關領域以及科技、傳媒和通訊（“TMT”）領域的早期項目。數據來源投中數據 投中研究院，2024.0302/VC/PE市場投資分析VC/PE投資市場呈下跌趨勢，投資均值平穩(wěn)人工智能領域投資規(guī)模尤為突出AI生成視頻賽道加速爆發(fā)小規(guī)模交易數量及其占比持續(xù)提高熱門行業(yè)地區(qū)及輪次分布重點融資案例Top10VC/PE投資市場呈下跌趨勢，投資均值平穩(wěn)2023年2月，投資案例數量268起，環(huán)比下降40.31%，同比下降33.17%；投資規(guī)模67.74億美元，環(huán)比下降45.19%，同比下降28.83%。近三個月案例數量和規(guī)模整體都呈現下跌趨勢，投資市場整體表現不佳，資本出手仍然謹慎。從市場投資均值角度看，本期投資均值環(huán)比小幅滑落，同比有所上升，但總體來說，變化波動不大，趨勢平穩(wěn)。2023年2月-2024年2月中國VC/PE市場投資情況52845840142142045741444945739830639626867.74123.58150.2697.1773.6145840142142045741444945739830639626867.74123.58150.2697.1773.6149.38104.31123.27100.2798.383.03165.4295.18投資總規(guī)模（億美元） 投資案例數量（起）數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032023年2月-2024年2月中國VC/PE市場投資均值情況單位：萬美元3611.79

2340.48

2977.54

2405.56

2845.83

2527.612373.57

1972.21

2194.09

2282.49

2453.79

2752.341240.7023-2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 24-1 2數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03人工智能領域投資規(guī)模尤為突出本月投資熱門賽道依舊由電子信息蟬聯榜首，醫(yī)療健康、先進制造行業(yè)跟隨其后，分別以80起、54起、44起占據前三位。其中電子信息行業(yè)投資規(guī)模達到20.82億美元。從細分領域看，人工智能備受關注，投資規(guī)模超億美元，為本期細分領域下獲投規(guī)模最高。行業(yè)投資數量（起）行業(yè)投資數量（起）投資規(guī)模（$M）投資均值（$M)電子信息802082.1226.03醫(yī)療健康541148.7021.27先進制造441610.0736.59能源及礦業(yè)18225.4512.53消費15107.827.19汽車交通14324.4523.17傳統制造11329.9630.00企業(yè)服務634.495.75文娛傳媒417.834.46化學工業(yè)4109.2627.31物流運輸329.589.86通信通訊310.563.52公用事業(yè)330.4810.16體育2561.04280.52金融2129.8364.92教育培訓22.821.41批發(fā)零售15.635.63農林牧漁19.739.73建筑建材14.594.59電子信息細分領域投資數量細分領域投資數量（起）投資規(guī)模（$M）半導體35677.87信息化服務15104.23電子信息其他1575.18人工智能101106.53軟件5118.31醫(yī)療健康細分領域投資數量（起）投資規(guī)模（$M）生物醫(yī)藥26705.94醫(yī)療器械17287.10醫(yī)療技術7131.83醫(yī)療信息化29.75醫(yī)療健康其他11.41醫(yī)療服務112.68先進制造細分領域投資數量（起）投資規(guī)模（$M）新材料13146.48高端裝備制造12142.54先進制造其他10197.12機器人6170.42航空航天3953.52能源及礦業(yè)細分領域投資數量（起）投資規(guī)模（$M）電池與儲能技術757.61新能源574.65環(huán)保節(jié)能311.27能源及礦業(yè)其他241.84能源開采和加工140.09數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03AI生成視頻賽道加速爆發(fā)AI生成視頻賽道加速爆發(fā)。2月16日凌晨，OpenAI公司發(fā)布最新“文生視頻”大模型Sora。從視頻時長、流暢度等各方面來看，Sora無疑是“文生視頻“的顛覆之作。雖然投融資行業(yè)整體遇冷，但是AI行業(yè)融資的熱度在全球范圍內一直居高不下，Pika、Runway、井英科技等國內外產品先后獲得融資。文生視頻AI工具也不斷推陳出新，國內目前有騰訊智影、度加、剪輯魔法師等工具。語言、圖像等生成式AI賽道同樣火爆。項目輪次項目輪次金額投資方RunwayC+1.41億美元谷歌、英偉達、Salesforce等2023.6、SVAngel、Homebrew等LightspeedPartners 2023.113500萬美元APikaFancyTech華山資本等井英科技Pre-AFancyTech華山資本等井英科技Pre-A數百萬美元九合創(chuàng)投、眾麟資本2023.11一幀秒創(chuàng)股權融資未披露興富資本2022.10

2023.9數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03近兩年生成式AI重點融資案例（部分）項目項目領域輪次金額投資方融資時間阿里、騰訊、小米等 2023.103億美元A1通用人工智能服務提供商百川智能、斯道資本、創(chuàng)新工場北京中關村科學城公司 、斯道資本、創(chuàng)新工場北京中關村科學城公司 2023.3數億元Pre-A+自然語言處理技術服務商瀾舟科技

AI大模型研發(fā)商 股

超2.5億美元

騰訊等 2023.6ProjectAI2.0

大語言模型平臺 股研發(fā)商 融

數千萬美元創(chuàng)新工場、紅杉資本、高領資本、IDG資本等數千萬美元

2023.3融資融資2023.42023.4巨峰科創(chuàng)、青島財富超億元B2智能語音交互和AI數據服務商標貝科技數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月，中國VC/PE市場中A輪融資數量持續(xù)領先，涉及交易111起，市場占比突破四成，較上月相比，早期投資（種子輪+天使輪）交易數量小幅下降，但總體來說，機構的投資趨勢更向創(chuàng)投階段傾斜。2024年2月各輪次交易數量規(guī)模概況輪次案例數量(起)占比(%)融資規(guī)模($M)占比(%)單筆規(guī)模($M)種子輪51.87%16.990.25%3.40天使輪4014.93%107.921.59%2.70A11141.42%3024.9444.65%27.25B3814.18%848.7012.53%22.33C238.58%563.598.32%24.50D輪及之后62.24%251.673.72%41.95戰(zhàn)略融資155.60%328.334.85%21.89定向增發(fā)41.49%11.110.16%2.78非控制權收購145.22%715.8710.57%51.13Buyout51.87%146.642.16%29.33上市及以后72.61%758.6511.20%108.38數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03細分融資事件的交易規(guī)模區(qū)間來看，本期億美元級交易市場占比2.9%，環(huán)比上升1.1%，500萬美元以下小規(guī)模交易數量及其占比持續(xù)提高，環(huán)比上升2%。2024年2月中國VC/PE市場融資事件交易規(guī)模區(qū)間分布0.8%3.3%25.6%3.3%25.6%2.1%41.8%26.4%500萬以下500萬-1000萬1000萬-5000萬5000萬-1億1億-5億5億及以上數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.032024年2月，廣東、上海、江蘇等地區(qū)交易表現活躍，其中上海交易規(guī)模達17.71億美元，吸金能力尤為顯著。北京市單筆規(guī)模均值達到43.56百萬美元，為本期活躍地區(qū)均值最高，不乏有月之暗面完成超10億美元融資等大額案例的帶動作用。2024年2月Top10地區(qū)投資數量及規(guī)模概況658.39844658.398442926957.861263.27598.03149854132.79227.46113.6635.46109.12上海4江蘇北京浙江四川安徽山東天津江西

案例數量（起

交易規(guī)模（百萬美元

1771.40數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，2024.03本期熱門行業(yè)涉及的交易活躍地區(qū)細分下，醫(yī)療健康主要扎根于江蘇，北京、上海占比較大項目是電子信息；廣東在先進制造領域拔得頭籌，四川熱門賽道項目分布較為平均。2024年2月熱門行業(yè)交易活躍地區(qū)分布概況50403020100廣東 上海 江蘇 北京 浙江 四川電子信息醫(yī)療健康先進制造能源及礦業(yè)消費汽車交通傳統制造企業(yè)服務注：城市排列順序為總融資數量順序數據來源：CVSource投中數據 投中研究院，202