年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析

1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析吳俊龍202047971997More1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析1997年亞洲金融危機(jī)始末1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響1997年亞洲金融危機(jī)指發(fā)生于1997年的一次世界性金融風(fēng)波1997年7月2日，亞洲金融風(fēng)暴席卷泰國泰國、印尼、韓國等國的貨幣大幅貶值，同時造成亞洲大部分主要股市的大幅下跌沖擊亞洲各國外貿(mào)企業(yè)，造成亞洲許多大型企業(yè)的倒閉，工人失業(yè)，社會經(jīng)濟(jì)蕭條亞洲一些經(jīng)濟(jì)大國的經(jīng)濟(jì)開始蕭條，一些國家的政局也開始混亂1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析泰國，印度尼西亞和韓國是受此金融風(fēng)暴波及最嚴(yán)重的國家新加坡，馬來西亞，菲律賓和中國香港地區(qū)也被波及，中國大陸地區(qū)和中國臺灣地區(qū)則幾乎不受影響本文將通過分析本次亞洲金融危機(jī)案例，探討其成因、影響以及應(yīng)對策略1.亞洲國家的經(jīng)濟(jì)形態(tài)導(dǎo)致2.美國經(jīng)濟(jì)利益和政策的影響1.第一階段1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實(shí)行浮動匯率制，引發(fā)一場遍及東南亞的金融風(fēng)暴1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析當(dāng)天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對象1997年10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制臺灣當(dāng)局突然棄守新臺幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產(chǎn)韓元危機(jī)也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)28日，下跌1621.80點(diǎn)，跌破9000點(diǎn)大關(guān)1997年10月23日，香港恒生指數(shù)大跌1211.47點(diǎn)123456781997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖C(jī)2.第二階段1998年初，印尼金融風(fēng)暴再起，面對有史以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，國際貨幣基金組織為印尼制定的對策未能取得預(yù)期效果1998年2月11日，印尼政府宣布將實(shí)行印尼盾與美元保持固定匯率的聯(lián)系匯率制，以穩(wěn)定印尼盾印尼陷入政治經(jīng)濟(jì)大危機(jī)1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)使得與之關(guān)系密切的日本經(jīng)濟(jì)陷入困境隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機(jī)繼續(xù)深化3.第三階段趁美國股市動蕩、日元匯率持續(xù)下跌之際，國際炒家對香港發(fā)動新一輪進(jìn)攻1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析1998年9月2日，盧布貶值70%這都使俄羅斯股市、匯市急劇下跌，引發(fā)金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)、政治危機(jī)俄羅斯政策的突變，使得在俄羅斯股市投下巨額資金的國際炒家大傷元?dú)?，并帶動了美歐國家股市的匯市的全面劇烈波動1999年，金融危機(jī)結(jié)束四、爆發(fā)因素1.經(jīng)濟(jì)因素1997年金融危機(jī)的爆發(fā)，有多方面的原因，一般認(rèn)為可以分為經(jīng)濟(jì)因素、內(nèi)在因素和世界因素等幾個方面(1)國際金融市場上游資的沖擊1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析(2)亞洲一些國家的外匯政策不當(dāng)(3)為了維持固定匯率制，這些國家長期動用外匯儲備來彌補(bǔ)逆差，導(dǎo)致外債的增加(4)這些國家的外債結(jié)構(gòu)不合理2.內(nèi)在因素(1)透支性經(jīng)濟(jì)高增長和不良資產(chǎn)的膨脹(2)市場體制發(fā)育不成熟(3)"出口替代"型模式的缺陷。"出口替代"型模式是亞洲不少國家經(jīng)濟(jì)成功的重要原因3.世界因素(1)經(jīng)濟(jì)全球化帶來的負(fù)面影響1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析(2)不合理的國際分工、貿(mào)易和貨幣體制，對第三世界國家不利五、對中國及世界影響1.對中國為緩解亞洲金融危機(jī)，中國政府采取了一系列的積極政策：(1)積極參與國際貨幣基金組織對亞洲有關(guān)國家的援助1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，中國政府在國際貨幣基金組織安排的框架內(nèi)并通過雙邊渠道，向泰國等國提供總額超過40億美元的援助向印尼等國提供了進(jìn)出口信貸和緊急無償藥品援助(2)中國政府本著高度負(fù)責(zé)的態(tài)度，從維護(hù)本地區(qū)穩(wěn)定和發(fā)展的大局出發(fā)，作出人民幣不貶值的決定，承受了巨大壓力，付出了很大代價此舉對亞洲乃至世界金融、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展起到了重要作用1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析NEXT(3)在堅(jiān)持人民幣不貶值的同時，中國政府采取努力擴(kuò)大內(nèi)需(教育、醫(yī)療和地產(chǎn))，刺激經(jīng)濟(jì)增長的政策，保持了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康和穩(wěn)定增長，對緩解亞洲經(jīng)濟(jì)緊張形勢、帶動亞洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇發(fā)揮了重要作用(4)中國與有關(guān)各方協(xié)調(diào)配合，積極參與和推動地區(qū)和國際金融合作2.對世界(1)企業(yè)債務(wù)重負(fù)，銀行壞賬叢生，金融和債務(wù)危機(jī)頻繁(2)社會貨幣供應(yīng)過多，銀行業(yè)務(wù)過重，宏觀調(diào)控難度加大(3)政府稅收困難，財(cái)政危機(jī)與金融危機(jī)相伴(4)通貨膨脹纏繞著社會經(jīng)濟(jì)，泡沫經(jīng)濟(jì)時有發(fā)生，經(jīng)濟(jì)波動頻繁，經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)常受阻(5)企業(yè)資金不足帶來經(jīng)營困難，提高了破產(chǎn)和倒閉率，企業(yè)兼并活動頻繁，降低了企業(yè)的穩(wěn)定性，增加了失業(yè)，不利于經(jīng)濟(jì)增長和社會的穩(wěn)定1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析(6)不平等的國際貨幣關(guān)系給世界大多數(shù)國家?guī)碇刎?fù)并造成許許多多國際經(jīng)濟(jì)問題六、不足及應(yīng)對策略1.完善宏觀金融全球化要求商業(yè)銀行向"流程銀行"轉(zhuǎn)變，垂直的報告路線和矩陣式的管理，對中資銀行經(jīng)營體制將帶來重大沖擊和挑戰(zhàn)中資銀行在很大程度上仍然依賴于國家政策的保護(hù)，市場競爭的觀念并沒有多大改觀，與外資銀行競爭的優(yōu)勢并沒有形成我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀是壟斷特征仍明顯，四大國有銀行仍未商業(yè)化，仍未擺脫經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型所擔(dān)負(fù)的沉重歷史包袱，仍未形成有效的內(nèi)外部激勵約束機(jī)制2.解決雙高1997年亞洲金融危機(jī)成因及影響分析必須指出，高儲蓄率、高投資率，是中國經(jīng)濟(jì)快速增長的根本原因，但不能靠無限度地犧牲當(dāng)前消費(fèi)而獲得經(jīng)濟(jì)增長。中國的儲蓄率高達(dá)46%，投資率高達(dá)40%左右。政府擁有的財(cái)富比家庭的財(cái)富更多，而政府持有資產(chǎn)所得到的收入，變成了投資而不是消費(fèi)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度說，這種高投資