財務(wù)報表分析-第七版-項目一認(rèn)知財務(wù)報表分析

FundamentalAnalysis財務(wù)報表分析項目一認(rèn)知財務(wù)報表分析目錄任務(wù)1

財務(wù)報表分析的起源與發(fā)展123任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法任務(wù)2財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入案例導(dǎo)入財務(wù)報表分析的概念

財務(wù)報表分析是指一定的報表分析主體以財務(wù)報表為主要依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行全面分析，為利益相關(guān)者的經(jīng)濟決策提供財務(wù)信息支持的一種分析活動。

如果說財務(wù)報表的產(chǎn)生過程是一種“綜合”，即把企業(yè)各個方面、各個部門、各種因素的變化所產(chǎn)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，按照一定的規(guī)則加以分類、匯總,從而在整體上反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，那么財務(wù)報表分析是更進一步的“綜合”,即通過專門的分析方法與手段，對財務(wù)報表所反映的信息做進一步的提煉、處理和加工，揭示企業(yè)的各種經(jīng)營活動和管理活動與企業(yè)財務(wù)狀況之間的內(nèi)在聯(lián)系，這有利于更恰當(dāng)?shù)卦u價企業(yè)整體的財務(wù)狀況質(zhì)量，更科學(xué)地預(yù)測企業(yè)的發(fā)展趨勢。1

任務(wù)1財務(wù)報表分析的起源與發(fā)展財務(wù)報表分析的起源與發(fā)展

財務(wù)報表分析始于19世紀(jì)末到20世紀(jì)初期的美國源于銀行家對信貸者的信用分析。美國南北戰(zhàn)爭之后，許多企業(yè)陷入困境，紛紛向銀行申請貸款以維持生存。當(dāng)時，在決定貸款之前，銀行要求借款企業(yè)提供財務(wù)報表，對貸款企業(yè)財務(wù)報表等資料的真實性進行分析與檢查，以全面分析企業(yè)財務(wù)狀況，確認(rèn)企業(yè)具有足夠的償還能力。

20世紀(jì)30年代，資本主義世界爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟危機。在這樣惡劣的經(jīng)濟環(huán)境下，資本家開始認(rèn)識到，必須重視資金的內(nèi)部管理。這樣，盈利能力與償債能力的綜合分析開始在企業(yè)內(nèi)部盛行起來。正是這種綜合分析，極大地豐富與發(fā)展了財務(wù)報表分析的理論與方法。財務(wù)報表分析成為一門獨立的學(xué)科始于20世紀(jì)50年代。隨著股份制經(jīng)濟和證券市場的發(fā)展，股東為了自身投資的安全與收益，開始重點關(guān)注企業(yè)未來的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

我國財務(wù)報表分析的起步較晚，20世紀(jì)90年代初期進行的財務(wù)與會計制度改革，是我國財務(wù)報表分析理論與實踐的又一重大飛躍。

大數(shù)據(jù)時代的來臨以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，人們對包括財務(wù)數(shù)據(jù)在內(nèi)的企業(yè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取將更加快捷和準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)分析和提煉的手段將更加先進，財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)將會發(fā)生根本性的變化，財務(wù)報表分析的內(nèi)涵和外延都會不斷拓展，最終將會演變成“大數(shù)據(jù)分析”。2任務(wù)1財務(wù)報表分析的起源與發(fā)展財務(wù)報表分析面臨的挑戰(zhàn)3任務(wù)1財務(wù)報表分析的起源與發(fā)展財務(wù)報表分析的內(nèi)容1

任務(wù)2財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的財務(wù)報表分析的目的2

任務(wù)2財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的分析主體分析目的投資者為決定是否投資，需要分析公司未來盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險；為考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力；為決定股利分配政策，需要分析籌資狀況。債權(quán)人為決定是否給公司貸款，需要分析貸款的報酬和風(fēng)險；為了解債務(wù)人短期償債能力，需要分析其流動狀況；為了解債務(wù)人長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)營者為滿足不同利益相關(guān)者的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，需要進行內(nèi)容廣泛的財務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問題。政府機構(gòu)為履行政府職能，需要了解公司納稅情況、遵守政府法規(guī)和市場秩序情況以及職工收入和就業(yè)狀況。財務(wù)報表分析的目的2

任務(wù)2財務(wù)報表分析的內(nèi)容和目的分析主體分析目的注冊會計師為確定審計重點，需要分析財務(wù)數(shù)據(jù)的異常變動。供應(yīng)商為決定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析公司長期盈利能力和償債能力；為決定信用政策，需要分析公司短期償債能力?？蛻魹闆Q定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析公司持續(xù)供貨能力和售后服務(wù)能力。員工為決定職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，需要分析公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。財務(wù)報表分析的程序1.1財務(wù)報表分析信息搜集整理階段(1)明確財務(wù)報表分析目的。進行財務(wù)報表分析，首先必須明確為什么要進行財務(wù)報表分析，是要評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，進行投資決策，還是要制定未來經(jīng)營策略。只有明確了分析的目的，才能正確地收集整理信息，選擇正確的分析方法，以便得出正確的結(jié)論。(2)制訂財務(wù)報表分析計劃。在明確財務(wù)報表分析目的的基礎(chǔ)上，應(yīng)制訂財務(wù)報表分析的計劃，包括財務(wù)報表分析的人員組成及分工、時間進度安排，財務(wù)報表分析內(nèi)容及擬采用的分析方法。(3)搜集整理財務(wù)報表分析信息。財務(wù)報表分析信息是財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)，信息收集整理的及時性、完整性、準(zhǔn)確性，對分析結(jié)論的正確與否有著直接的影響。信息的收集整理應(yīng)根據(jù)分析的目的和計劃進行。1

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的程序1.2財務(wù)報表會計分析階段財務(wù)報表會計分析階段是財務(wù)效率分析的基礎(chǔ)，會計分析的目的在于評價企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的真實程度。進行會計分析，一般可按照以下步驟進行:第一，閱讀會計報告；第二，比較會計報表;第三，解釋會計報表;第四，修正會計報表信息。通過會計分析，對發(fā)現(xiàn)的由于會計原則、會計政策等原因引起的會計信息差異，應(yīng)通過一定的方法加以說明或調(diào)整，消除會計信息的失真問題。1

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的程序1.3財務(wù)報表分析實施階段財務(wù)報表分析實施階段主要由以下兩個步驟組成:(1)財務(wù)指標(biāo)分析。財務(wù)指標(biāo)分析，特別是財務(wù)比率指標(biāo)分析，是財務(wù)報表分析的一種重要方法或形式。財務(wù)指標(biāo)能準(zhǔn)確地反映某方面的財務(wù)狀況。進行財務(wù)報表分析，應(yīng)根據(jù)分析的目的和要求選擇正確的分析指標(biāo)。(2)基本因素分析。財務(wù)報表分析不僅要解釋現(xiàn)象，而且應(yīng)分析原因。因素分析法就是在報表整體分析和財務(wù)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對一些主要指標(biāo)的完成情況，從其影響因素角度，進行深入定量分析，確定各因素對其影響的方向和程度，為企業(yè)正確進行財務(wù)評價提供最基本的依據(jù)。1

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的程序1.4財務(wù)報表分析綜合評價階段財務(wù)報表分析綜合評價階段主要由以下兩個步驟組成:(1)財務(wù)綜合分析與評價。綜合分析與評價是在應(yīng)用各種財務(wù)報表分析方法進行分析的基礎(chǔ)上,將定量分析結(jié)果、定性分析判斷及實際調(diào)查情況結(jié)合起來，以得出分析結(jié)論的過程。財務(wù)報表分析結(jié)論是財務(wù)報表分析的關(guān)鍵步驟，結(jié)論的正確與否是判斷財務(wù)報表分析質(zhì)量的唯一標(biāo)準(zhǔn)。(2)財務(wù)報表分析報告。財務(wù)報表分析報告是財務(wù)報表分析的最后一步。它將財務(wù)報表分析的基本問題、財務(wù)報表分析結(jié)論，以及針對問題提出的措施、建議以書面的形式表示出來，為財務(wù)報表分析主體及財務(wù)報表分析報告的其他受益者提供決策依據(jù)。1

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.1比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標(biāo)值變化的對比,從數(shù)量上確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)狀況的一種分析方法。比較分析法是財務(wù)報表分析中最常用的方法，也是其他分析方法運用的基礎(chǔ)。通過比較分析,可以發(fā)現(xiàn)所分析數(shù)據(jù)或指標(biāo)的問題所在,揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的優(yōu)勢或劣勢。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.1比較分析法(1)按照比較形式分類①水平分析法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.1比較分析法(1)按照比較形式分類①水平分析法比較的方式有以下幾種:一是絕對值增減變動:絕對值變動數(shù)量=分析期某項指標(biāo)實際數(shù)-基期同項指標(biāo)實際數(shù)二是增減變動率:三是變動比率值:2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法注意：上式中所說的基期,可指上年度，也可指以前某年度。水平分析中應(yīng)同時進行絕對值和變動率或比率兩種形式的對比,因為僅以某種形式對比，可能得出錯誤的結(jié)論。財務(wù)報表分析的方法2.1比較分析法(2)按照比較標(biāo)準(zhǔn)分類兩個基本問題：一是“和誰比”，二是“比什么”。（1）與目標(biāo)基準(zhǔn)比較：即與預(yù)算比較，說明預(yù)算（計劃）的完成情況，從而有利于企業(yè)發(fā)現(xiàn)問題、完善管理。（2）與歷史基準(zhǔn)比較：根據(jù)財務(wù)報表中連續(xù)兩期或多期的項目金額或財務(wù)指標(biāo)進行對比，確定其增減變化的方向、數(shù)額和幅度，揭示企業(yè)財務(wù)狀況變化的趨勢。（3）與行業(yè)基準(zhǔn)比較：將主要財務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中的先進企業(yè)指標(biāo)進行對比，可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平，但要注意可比性問題。（4）與經(jīng)驗基準(zhǔn)比較：是依據(jù)長期日常觀察和大量的實踐形式的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.1比較分析法(3)運用比較分析法應(yīng)注意的問題2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法是指在同一報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項目之間進行對比，從而計算出各種不同經(jīng)濟含義的比率，據(jù)以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。比率分析法是財務(wù)報表分析中最基本、最重要的分析方法。比率分析的基本形式有:第一，百分率，如流動比率為200%;第二，比率(即比值)，如速動比率為1∶1;第三，分?jǐn)?shù)，如負(fù)債為總資產(chǎn)的1/2。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法分析的不同內(nèi)容和要求2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法(1)結(jié)構(gòu)比率分析2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法在實際分析中，比較常見的結(jié)構(gòu)比率分析是共同比財務(wù)報表，即計算報表的各個項目占某個相同項目的比率，比如資產(chǎn)負(fù)債表各個項目占總資產(chǎn)的比率、利潤表各個項目占營業(yè)收入的比率等，利用該比率指標(biāo)可以考察企業(yè)整體財務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)是否合理，以及盈利能力的來源是否發(fā)生變動等，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。這種結(jié)構(gòu)比率分析還可以有效剔除規(guī)模的影響，便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法(2)效率比率分析2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法效率比率是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。一般而言，涉及利潤的有關(guān)比率指標(biāo)基本上均為效率比率。比如，將利潤項目與銷售成本、銷售收入、凈資產(chǎn)等項目加以對比，可以計算出成本利潤率、銷售利潤率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，從不同角度觀察比較企業(yè)盈利能力的高低及其增減變化情況。財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比所得的比率，以便從經(jīng)濟活動的客觀聯(lián)系中認(rèn)識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。企業(yè)財務(wù)報告中的數(shù)據(jù)雖然單獨都可以表示一定的經(jīng)濟意義，但是相互之間又是有相關(guān)關(guān)系的，將兩個相互關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)構(gòu)建一個比率，可以揭示兩個單獨數(shù)據(jù)不能揭示的信息，有助于企業(yè)相關(guān)利益者的決策。財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.2比率分析法(3)相關(guān)比率分析

缺點2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.3因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，按照一定的程序和方法，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。根據(jù)分析特點分為：連環(huán)替代法和差額計算法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.3因素分析法(1)連環(huán)替代法連環(huán)替代法是是將分析指標(biāo)分解為各個可以計量的因素，并根據(jù)各個因素之間的依存關(guān)系,順次用各因素的比較值(通常即實際值)替代基準(zhǔn)值(通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計劃值)，據(jù)以測定各因素對分析指標(biāo)的影響。該方法一般可以分為以下五個步驟:第一，確定分析對象，與選擇的基準(zhǔn)進行比較，求出差異數(shù)。第二，確定分析對象的影響因素。建立函數(shù)關(guān)系式。第三，按照一定順序依次替換各個因素變量，并計算出替代結(jié)果。第四，比較各因素替代結(jié)果，確定各個因素對分析對象的影響程度。第五，檢驗分析結(jié)果。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法(1)連環(huán)替代法假定某財務(wù)指標(biāo)N由A、B、C三個因素的乘積構(gòu)成，其基準(zhǔn)指標(biāo)與實際指標(biāo)關(guān)于三個因素的關(guān)系為:基準(zhǔn)指標(biāo)：N0=A0×B0×C0

實際指標(biāo)：N1=A1×B1×C1首先確定分析對象為：實際指標(biāo)-基準(zhǔn)指標(biāo)=N1-N0其次將基準(zhǔn)指標(biāo)中的所有影響因素依次用實際指標(biāo)進行替換，計算過程如下:基準(zhǔn)指標(biāo)：N0=A0×B0×C0

①第一次替換：N2=A1×B0×C0

②②-①=N2-N0,即為A0變?yōu)锳1對財務(wù)指標(biāo)N的影響值。第二次替換：N3=A1×B1×C0

③③-②=N3-N2,即為B0變?yōu)锽1對財務(wù)指標(biāo)N的影響值。

第三次替換：N1=A1×B1×C1

④④-③=N1-N3，即為C0變?yōu)镃1對財務(wù)指標(biāo)N的影響值。將以上各個因素變動的影響加以綜合，其結(jié)果等于實際指標(biāo)與基準(zhǔn)指標(biāo)的差異數(shù)，即：

(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N1-N02

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法(1)連環(huán)替代法在應(yīng)用連環(huán)替代法的過程中注意以下幾個問題:2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法(2)差額計算法差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式。差額計算法因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的，區(qū)別只在于分析程序上，差額計算法是連環(huán)替代法的簡化，即它可直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變的假定條件下，計算各該因素對分析指標(biāo)的影響程度。差額計算法是將連環(huán)替代法的第三步驟和第四步驟合并為一個步驟進行。這個步驟的基本特點就是：確定各因素實際數(shù)與基期數(shù)之間的差額，并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素前面各因素的實際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果就是該因素變動對分析指標(biāo)的影響數(shù)。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.4趨勢分析法趨勢分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會計報表中相同指標(biāo)進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。趨勢分析法的具體運用主要有兩種方式:定基分析法、環(huán)比分析法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.4趨勢分析法趨勢分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期會計報表中相同指標(biāo)進行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。趨勢分析法的具體運用主要有兩種方式:定基分析法、環(huán)比分析法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.4趨勢分析法(1)定基分析法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法定基就是選定某一會計期間作為基期，然后將其余各期與基期進行比較，從而通過計算得到的趨勢百分比。計算公式為：定基分析就是通過觀察表內(nèi)的定基指標(biāo)，確定所分析項目的變動趨勢及發(fā)展規(guī)律的一種分析方法。財務(wù)報表分析的方法2.4趨勢分析法(2)環(huán)比分析法2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法環(huán)比，就是將各項目的本期數(shù)與上期數(shù)相比而得到的趨勢百分比。計算公式為：財務(wù)報表分析的方法2.5圖解分析法圖解分析法也是財務(wù)報表分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格來說，圖解分析法并不是一種獨立的財務(wù)報表分析方法，而是上述財務(wù)報表分析方法的直觀表達形式。圖解分析法的作用在于能形象、直觀地反映財務(wù)活動過程和結(jié)果，將復(fù)雜的經(jīng)濟活動及其結(jié)果以通俗、易懂的形式表現(xiàn)出來。因此，有人稱圖解分析法為一目了然的財務(wù)報表分析方法。圖解分析法應(yīng)用十分廣泛，本教材主要應(yīng)用對比圖解分析法、結(jié)構(gòu)圖解分析法、趨勢圖解分析法對相關(guān)問題進行分析說明。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法財務(wù)報表分析的方法2.5圖解分析法(1)對比圖解分析法是指用圖形的形式，將某一指標(biāo)的報告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值進行對比,以揭示報告數(shù)值與基準(zhǔn)數(shù)值之間的差異。常見的對比分析圖是柱形的，如圖所示?？芍庇^反映本年度總資產(chǎn)、總收入、利潤總額與上年對比的情況。2

任務(wù)3財務(wù)報表分析的程序和方法

對比分析柱形圖由上圖可見，企業(yè)在本年總資產(chǎn)和總收入都比上年增長的情況下，利潤總額卻有所下降。說明企業(yè)的規(guī)模雖有增長，但盈利能力卻在下降。財務(wù)報表分析的方法2.5圖解分析法(2)結(jié)構(gòu)圖解分析法是垂直分析法的圖解形式，它以圖形的方式表示在總體中各部分所占的比重。結(jié)構(gòu)分析圖較常見的為