BT模式對安防產業(yè)的影響

BT模式對安防產業(yè)的影響一、“城鎮(zhèn)化”是推動安防產業(yè)發(fā)展的持久動力經過了“十一五”的四萬億投資提振式發(fā)展，中國經濟目前又走到了一個發(fā)展的十字路口，面臨著新一輪的結構調整和增長模式的變更。從世界經濟環(huán)境來看，主要經濟體依舊是復蘇乏力、增長緩慢，未來世界市場的需求依然不樂觀，加之貿易保護主義的盛行，因此留給中國的出口利潤空間有限。國內來看，過去五年的“四萬億”投資拉動效應已經接近尾聲了，而經過快速的發(fā)展積累下的弊端逐漸顯露，留給“十二五”的是一個依靠拉動消費為增長動力，調整發(fā)展結構的破舊立新的局面，這樣的現(xiàn)實也就要求安防產業(yè)順勢而為，調整發(fā)展模式。過去的5年，安防產業(yè)可以說是“投資拉動增長”的受益者，經過了爆發(fā)式的增長之后，我國的安防產業(yè)已經到了相當?shù)囊?guī)模，市場需求不斷增長，業(yè)內逐漸形成了職能健全的集團企業(yè)和專業(yè)化分工明顯的市場格局。雖然經濟環(huán)境和市場發(fā)生了變化，但是一直推動安防產業(yè)發(fā)展的城鎮(zhèn)化動力會始終如一的繼續(xù)下去。截止到2012年年底，國家發(fā)改委統(tǒng)計結果中國目前城鎮(zhèn)化率為51.4%，距離世界發(fā)達國家和世界平均城鎮(zhèn)化水平還是有一定的距離(如圖1)。1978年開始到2012年，中國城鎮(zhèn)化率已經達50%，每年保持著將近1%-3%的增長率，距離世界成長發(fā)達的國家仍有距離(美國：76%，日本：70%，德國：64%)。如果未來保持每年1%的增長率，那么中國的城鎮(zhèn)化進程還將持續(xù)30年時間;高城鎮(zhèn)化率往往對安全和穩(wěn)定提出了較高的要求，結合過去安防產業(yè)已經取得的發(fā)展經驗，未來城鎮(zhèn)化的繼續(xù)依然是中國安防產業(yè)發(fā)展的主要動力。另一方面，城鎮(zhèn)化率又帶動了GDP的增長，而安防市場總量的增長和GDP的增長保持著正相關的關系，參照美國安防產業(yè)協(xié)會2011年公布的數(shù)據(jù)，安防產業(yè)市場總量占GDP總量的將近7%，而目前中國安防產業(yè)總產值已達3200億元，占GDP的0.06%，增長率在13%左右。按照如此的發(fā)展速度和2020年中國GDP比2012年翻一翻的預計，未來中國安防產業(yè)總產值將達到5.5萬億，是目前產業(yè)規(guī)模的6倍。二、城鎮(zhèn)化的發(fā)展催生安防產業(yè)BT模式運作城鎮(zhèn)化的繼續(xù)為安防產業(yè)提供了持續(xù)發(fā)展的動力和不斷增長的市場份額，同時對安防產業(yè)發(fā)展模式提出了新的要求。之前的政府采購和投資建城的模式隨著“四萬億”的驅動效應逐漸減弱已經成為了過去，在“穩(wěn)增長、調結構”的發(fā)展趨勢下依靠政府大量投資的發(fā)展方式不會再有;城鎮(zhèn)化發(fā)展所需的巨額投入和不斷收窄的投資預期產生了巨大的資金缺口，如何彌補這一缺口成為了發(fā)展趨勢的關鍵，正是在此種背景和矛盾的作用下，BT發(fā)展模式成為了一種有效地解決途徑，也是中國經濟發(fā)展進程的必然。BT模式是Build-Transfer的縮寫，意為建設-移交，市政府利用非政府資金進行基礎非經營性建設的一種融資模式。通過政府和私人機構之間達成協(xié)議為前提，由政府向私人機構頒布特許權，允許其在一定時期內籌集資金建設某一基礎設施并管理和經營該設施及其相應的產品與服務。在某種程度上，BT是把政府、市場、供貨商、銀行聯(lián)系在了一起，同過一種共贏的方式來平衡多方利益，適應了市場經濟運行規(guī)律和政府宏觀調控以及市場經濟主體分享利潤的不同需求。隨著經濟的發(fā)展和政治、經濟、社會環(huán)境的變化，政府的角色、市場的職能和不同的經濟主體的訴求也發(fā)生著相應的變化。隨著中國成為世界第二大新興經濟體，基礎設施建設與運營達到了前所未有的高度，作為政府的一項基本職能同時也產生了更大的資金壓力和管理責任。BT運營模式為解決上述問題提出了一條可行的路徑，做為專業(yè)分工的深化，不但將采購、建設通過招標的形式分包給了專業(yè)的安防承建商，同時進一步將融資的職能也賦予了出去，更大的發(fā)揮了市場經營主體的能動性。這種模式的核心內容在于政府保證了非政府資本具有獲取客觀利潤的機會，而政府的承諾是對銀行等金融機構放貸的獲利的最佳保證，同時又對提供的公共產品或服務的數(shù)量和價格進行了限制，有效控制了成本，整個過程中的風險由政府、安防承建商和銀行等金融機構三方共同承擔。因此，BT模式的實質應該說是國家基礎設施建設投資并獲利的一種特許權，通過這種特許權的頒布來進行專業(yè)化分工、放大市場經營杠桿和分散經營風險，綜合多方優(yōu)勢形成了經濟利益共同體。三、BT運營模式適應了市場經濟體制和政府強有力干預的雙重要求BT模式的最大特點就是通過優(yōu)勢互補、風險分散的方式，形成了政府、安防承建商和銀行金融機構的利益共同體。體現(xiàn)了資本、技術、管理、行政監(jiān)管等多種職能的有效結合，通過共同的利益將原本可能產生博弈和干擾的政府監(jiān)管、宏觀調控、市場經濟規(guī)律和投融資風險進行分拆，優(yōu)勢組合，通過經濟杠桿的放大形成共同利益，將風險剝離通過各自職責進行分攤，減少各自成員主體的風險系數(shù)，最終實現(xiàn)1+1+1>3的資源優(yōu)化配置效應。根據(jù)中國銀行發(fā)布的2012年銀行業(yè)金融機構穩(wěn)定性評估報告，通過政府主導的BT中長期項目融資比例占到了當年項目貸款比例的23%，同比增長0.69份額百分點，其中涉及城市平安建設的中長期項目占比為44%，同比增長7.3%;而放貸規(guī)模和批準項目數(shù)量呈“雙升”的結果，也就是說BT模式下同樣的中長期安防項目所需資金比傳統(tǒng)的分期付款方式更少，較少的信貸規(guī)?？梢怨?jié)約客觀的財務費用和社會資源，據(jù)不完全統(tǒng)計，2011到2012年，BT項目運作節(jié)約財務費用在7億元人民幣左右。BT模式充分發(fā)揮了經濟運作規(guī)律和市場運作機制。以BT方式運作安防項目的大部分都在市場上進行，通過政府公開招標和采購的方式進行，很好的引入了競爭機制;選擇出具有資質的安防承建商并授予特許經營權，通過完備產權的賦予使得安防承建商在BT項目的實施過程中的行為完全符合權責匹配、利益和風險同在的協(xié)調分布，做為“獨立的經濟人”進行市場經營活動。另一方面，BT為政府監(jiān)管提供了有效的途徑，將政府行為、監(jiān)管內容和調控方式通過協(xié)議具體細化，經過法律公正產生效力。作為BT運營模式的執(zhí)行主體，安防承建商全權負責項目運作，但政府自始至終都擁有對該項目的控制權。在立項、招標、談判三個階段，政府的意愿起著決定性的作用。在履約階段，政府又具有監(jiān)督檢查的權力，項目經營中價格的制訂也受到政府的約束，政府還可以通過資質驗證、特許權的頒布條款來約束，利潤分配和利潤率的調節(jié)來約束安防承建商的行為。四、BT項目運作方式加速安防產業(yè)格局調整隨著“城市安防”項目的BT模式優(yōu)勢的不斷發(fā)揮，這一模式被廣泛的采用，逐漸成為大中型安防項目的主要運營模式。在這樣的背景之下，促使安防產業(yè)競爭格局進一步調整。從“技術水平”的競爭到“融資能力”的較量。隨著BT模式成為了安防產業(yè)競爭的一股新生力量，行業(yè)內的競爭格局也隨之發(fā)生了變化。之前，安防承建商更多的是注重技術設計能力和施工能力，總是沿著產業(yè)鏈向上下游整合，從單純的施工、安裝逐漸發(fā)展到了提供前期整體解決方案和完善的售后服務，通過高附加值的服務來獲取訂單和利潤;而對于由政府主導的城市安防項目來講，融資能力和墊資規(guī)模成為更為主要的核心競爭力。對于中長期的安防項目來講，節(jié)約政府資金占用更能體現(xiàn)多方合作的“共贏利益”，而政府的獲利信用保證也會極大地照顧到安防總包商為項目墊資的規(guī)模，“高墊資帶來高收益”將成為BT運營模式下，安防總包商的新的獲利模式。從這個角度來講，未來大中型安防項目的競爭更多的是安防企業(yè)資金實力的比拼。政府作為項目的主導部門也會尋找可靠資金實力的總包商，通過獲利信譽擔保為其和銀行之間架起資金橋梁，最終建立保證項目資金鏈安全的資金注入渠道，依靠資金鏈的力量結成利益共同體。在政府和安防總包商層面，“馬太效應”得到了極大的體現(xiàn)。越是有資金實力的總包商越是能獲得更多的獲利保證和信貸額度，融資渠道也相對較寬。這種運作情況也催生了安防產業(yè)市場格局的變化。如果把安防市場按照參與程度進行等級劃分的話，那么安防項目總包商的競爭可以成為一級市場、安防承建商的技術競爭可以成為二級市場，余下還有就是施工承建等三級市場。一級市場越來越被總包商憑借雄厚的融資能力所占據(jù)，利潤率也最高在17%以上;依靠設計、技術、施工能力為核心競爭力的安防承包商不直接參與BT項目的招標環(huán)節(jié)，以分包的形式承接項目進入二級市場，競爭更加激烈，利潤空間相對稀釋(而經過總包商的轉包之后，項目利潤會有5%的縮水);單純的施工或是產品銷售將成為三級市場，主要以成本的優(yōu)勢來獲取5%的地利潤。五、BT的融資需求促使安防企業(yè)加快資本化運作鑒于一級市場的高利潤回報和相對分散的經營風險，有實力的安防承建商將拓展自己的融資能力和資金實力，進軍一級市場，完成由承建商向投資型綜合服務商的轉型。對融資的重新認識加快了安防產業(yè)資本化運作進程，催生了安防產業(yè)的上市融資高潮。根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，僅2012年1年時間內，在滬深兩地上市的安防企業(yè)就有近80家，業(yè)務范圍涉及到了安防主體產業(yè)，安防相關產業(yè)。除了本身在安防產業(yè)內經營多年的主題公司外，非安防產業(yè)的大型集團公司，也通過多元化經營進入安防領域，通過其下屬安防產業(yè)子公司進行上市融資，這也成為了2012年資本市場的一大特點。除此以外，多家有實力的集團企業(yè)也盯上了安防產業(yè)這個領域，雖然起步較晚，但是由于十分重視，成長速度很快，制定了未來的擴張計劃，將安防產業(yè)做為主要的利潤來源之一?？傮w來講安防產業(yè)成為了資本市場一股新生力量，其中：主體安防上市企業(yè)共8家，主要是安防產品的生產商，包括：海康威視、浙江大華、英飛拓、安居寶、中威電子、捷順科技、東方網力，其安防業(yè)務量超過總量的95%;混合型上市企業(yè)數(shù)量最多，共有20家，包括：安防產品生產商與安防工程與系統(tǒng)集成商，主要有：大立科技、高德紅外、威創(chuàng)股份、同有科技等;擴張型企業(yè)共8家，包括：鑫茂科技的天津天地偉業(yè)數(shù)碼科技有限公司、同方股份的同方威視技術股份有限公司、國電南自的南京南自信息技術有限公司、泛海建設的深圳市泛海三江電子有限公司、泰豪科技的北京泰豪智能科技有限公司、同洲電子的深圳市安技能建筑智能工程有限公司、大恒科技的中國大恒集團有限公司等;子公司上市企業(yè)共有18家，包括：四川長虹、漢王科技、星網銳捷、鵬博士等。行業(yè)內的上市融資高潮，使得安防產業(yè)再也不是單純的技術密集型為主的企業(yè)，技術核心優(yōu)勢逐漸被資金優(yōu)勢所取代，同時密集的資金投入必然帶來高額的利潤回報，也吸引著行業(yè)外部的潛在競爭者的加入。六、電信運營商憑借BT運作優(yōu)勢，將成為安防產業(yè)新的競爭主體在安防產業(yè)BT運作模式下，技術+資金+規(guī)模成為了核心競爭力，具備這三方面優(yōu)勢的將成為政府眼中理想的安防項目的總包商，銀行眼中理想的信貸對象，而中國的電信運營商恰恰就是這樣理想的“人選”。隨著網絡技術不斷的成熟，其巨大的承載能力和數(shù)據(jù)傳輸能力成為了安防技術借重的載體，隨著兩大技術不斷的延伸和融合，將電信運營服務和安防監(jiān)控、傳輸?shù)裙δ苈?lián)系到了一起。隨著城市化的進程不斷推進，“平安城市”、“科技強警”、“交通安全”等大型項目的發(fā)展都為電信運營商進入安防產業(yè)領域提供了前所未有的契機。加之壟斷經營模式積累起來的超大資金規(guī)模、融資渠道網絡和技術優(yōu)勢都形成了普通安防承建商難以超越的競爭壁壘，所形成的獨特競爭優(yōu)勢完美的匹配了BT運營模式的核心需求，因此電信運營商將成為安防產業(yè)一級市場的競爭主體，隨著優(yōu)勢地位的確立和傳統(tǒng)安防承建商的推出，幾家電信運營巨頭將最終將達成利益妥協(xié)，共同瓜分安防產業(yè)的大蛋糕，形成局部壟斷優(yōu)勢。以中國電信為例：2010年初，江蘇在全省13個城市啟動技防入戶示范工程，被中國電信旗下的江蘇電信公司一舉拿下。按照江蘇省公安廳的整體部署，到2013年，全省的商鋪和家庭將實現(xiàn)百分之百的聯(lián)網報警，凈利潤高達數(shù)億。6月，西藏電信公司以2998萬元成功中標拉薩市城市智能交通管理監(jiān)控系統(tǒng)(一期)工程項目，這是該公司今年以來簽訂的金額最大的系統(tǒng)集成項目;同時，中國聯(lián)通旗下專門設立了全資子公司，其業(yè)務范圍涵蓋了基礎平臺、系統(tǒng)集成、運營服務等多個領域，并且在全國設立了30多家報紙機構，專事安防工程的系統(tǒng)集成、運營服務等業(yè)務;2010年5月中國移動湖北公司承接了湖北省校園安防項目“校訊通”。幾大電信運營商的頻頻出手，已將安放產業(yè)的利潤在一級市場全部瓜分，留給安防承建商和銷售商的所剩不多。隨著BT運營模式的廣泛應用和不斷成熟，對安防產業(yè)造成的影響也在逐步加深。從積極的角度來講，優(yōu)勢資源的注入、資本