財務分析公司診斷基礎

關于財務分析公司診斷基礎26.03.2024會計學院楊漢明126.03.2024會計學院楊漢明2討論問題1.償債、盈利能力以武漢鋼鐵公司為例，以鞍鋼為比較標準，評價現(xiàn)有分析（診斷）存在的問題及改進方法。討論由班長、學習委員主持，為活躍課堂氣氛，可考慮各小組之間相互提問，并回答！第2頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明3一、財務分析與企業(yè)診斷基礎（一）財務分析與企業(yè)診斷的涵義1．定義。不同學者不同(1)財務分析南加州大學WaterB.Meigs認為，財務分析的本質在于收集與決策有關的各種信息，并加以分析解釋的一種技術。紐約州立大學LeopoldA.Bernstein認為，財務分析是一種判斷的過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財務狀況及經營成果，其主要目的在于對企業(yè)未來的狀況及經營業(yè)績進行最佳預測。第3頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明4

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經濟應用學科。（張先治）第4頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明5(2)企業(yè)診斷（財務咨詢的形象說法）第一，美國注冊會計師協(xié)會，咨詢(Consulting)就是通過診斷問題、制定策略、設計、構建、整合、運行和實施解決方案來提高價值。咨詢需要在公正和客觀的基礎上，應用相關的專家和顧問知識。第二，歐洲管理咨詢協(xié)會，管理咨詢是對管理問題提供獨立的建議和幫助。具體包括確認、調查問題和（或）機會，推薦適當?shù)男袆臃桨?，并幫助實施所推薦的方案。第5頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明6

第三，財務診斷，是指診斷人員接受企業(yè)的委托，對企業(yè)的財務活動進行分析，確定存在的問題，進而提出解決問題的方案，并指導和協(xié)助方案的實施，以改進企業(yè)經營管理，提高企業(yè)經濟效益的咨詢服務。（傅磊）第6頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明7

第四，北京大學陸正飛（2006）《財務報表分析》序言中認為，財務報表分析這門課程的教學重點應該包括以下兩大方面：第一，解剖財務報表中披露的會計信息，理解信息的含義，做到“讀懂報表”；第二，在讀懂報表的基礎上，利用財務報表信息作進一步的加工處理，以分析、解釋和評判企業(yè)財務狀況和經營成果透視企業(yè)戰(zhàn)略的成敗得失，預測企業(yè)財務未來的走向，這個過程稱為“財務診斷”。第7頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明8

第五，符金鳳，2007年廣西大學碩士論文《多層次商業(yè)企業(yè)財務診斷體系研究》，P4，企業(yè)診斷發(fā)展過程只是用綜合分析、雷達圖、杜邦分析、盈虧分析等對一家商業(yè)企業(yè)進行了分析。第8頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明9

第六，霍焱，高新技術企業(yè)財務風險診斷實證研究，廣西大學（2006）碩士論文。以2005年以前滬深兩市高科技企業(yè)為對象，采用主成分分析、判別分析法，借助財務信息，根據(jù)虧損樣本和配對樣本之間的差異性區(qū)分虧損企業(yè)和非虧損企業(yè)，從財務角度構造了能預測企業(yè)經營失敗風險值的企業(yè)財務風險診斷預警模型。第9頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明10

第七，郁余江，我國小企業(yè)財務診斷制度的研究，安徽農業(yè)大學碩士論文（2001），摘要認為小企業(yè)診斷包括：會計診斷和財務診斷第10頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明11王志勇，系統(tǒng)分析理論在企業(yè)診斷與決策中的應用，天津大學碩士論文（2005）對上海山木教育機構進行了定性與定量分析第11頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明12

第九，梁星輝，現(xiàn)金流量分析與中小企業(yè)財務診斷比較，廣西大學碩士論文（2004）結論：對于一個正常的、運行平穩(wěn)的中小企業(yè)，如果經營現(xiàn)金流入扣除經營費用應該大于等于利潤加折舊。如果經營現(xiàn)金流入為負，盡管盈利，但利潤不可靠。第12頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明13

第十，林小菊，中小企業(yè)財務診斷分析系統(tǒng)設計，廣西大學碩士論文（2003）以財務軟件進行，財務診斷系統(tǒng)包括（1）資金結構診斷模塊；（2）“四力”診斷模塊；（3）現(xiàn)金流量診斷模塊；（4）綜合診斷模塊。第13頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明14

第十一，陳明宏，企業(yè)集團中效績評價與財務診斷研究，湖南大學（2004）博士論文，指導教師：陳收教授（企業(yè)管理）。P16，本文主要應用比較分析法、因果分析法、因素分解法和類變量法等診斷分析方法進行財務診斷。第14頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明15陳明宏博士論文p57：提出企業(yè)集團財務診斷的5項原則（1）系統(tǒng)綜合原則；（2）實證調查與科學標準原則；（3）定量與定性分析相結合原則；（4）動態(tài)跟蹤原則；（5）抓大放小，消除木桶短板。第15頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明16

考慮從以下幾方面進行診斷1.企業(yè)采用什么戰(zhàn)略（低成本、產品差異、目標集中；資金、技術、人才戰(zhàn)略；從外向內的戰(zhàn)略）2.戰(zhàn)略執(zhí)行效果診斷（營運能力、市盈率）3.如何擴大池塘（市場份額）保持企業(yè)可持續(xù)增長。第16頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明172．財務分析的五個要素

財務分析的主體：即對財務報表、財務活動進行分析機構和人員財務分析的依據(jù)：主要是企業(yè)編制的報表財務分析方法：李志文財務分析客體：即財務評價的對象，包括籌資、投資、經營活動的財務狀況、經營成果及變動趨勢財務分析目的：便于財務報表使用者做出相關決策，為其提供可靠的依據(jù)。第17頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明183．財務分析的意義第一，評估企業(yè)財務實力；第二，確定企業(yè)償債能力；劉姝威與藍田第三，評價企業(yè)經營業(yè)績；第四，評價企業(yè)管理效率；第五，評估企業(yè)風險和前景。第18頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明194．財務分析與相關學科的關系（1）與會計報表分析的關系主要內容相同或相近區(qū)別：財務分析結構更復雜，包括事前、事中、事后分析；內容包括企業(yè)價值、投資、成本性態(tài)、風險、信用分析。第19頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明20（2）與財務評價財務評價側重于評價結果；財務分析還包括原因分析。（3）與經營分析（經營者）內容上，二者并無太大的區(qū)別；區(qū)別：分析立場（主體）不同；觀點不同；依據(jù)不同。第20頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明21（4）與經濟活動分析的關系分析的程序、方法、形式相同。二者的對象與內容不同；主體不同。（5）與財務會計的關系財務會計是對企業(yè)經濟業(yè)務的收集、分類、加工整理；財務分析是對會計生成信息的加工第21頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明22（6）與財務診斷聯(lián)系：財務分析為診斷提供信息準備；財務診斷是財務分析的延伸；區(qū)別：對象、主體、目的不同第22頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明23（二）財務分析的目的財務分析的目的受分析主體和服務對象的制約

1．投資人（所有者）分析的目的

誰是企業(yè)的所有者？資本雇用勞動？？勞動雇用資本？？？企業(yè)盈利能力、發(fā)展前景，評價經營者的業(yè)績；參股、控股股東不同，誠信問題、資本的退出渠道。第23頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明242．債權人分析的目的還本付息、信貸決策、收益與風險相匹配。3．經營者分析的目的可持續(xù)經營能力或綜合各方面（盈利能力、原因、過程，發(fā)現(xiàn)問題、分析解決問題）。第24頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明254．政府部門分析的目的一是監(jiān)督檢查黨和國家的各項經濟政策、法規(guī)、制度在企業(yè)單位的執(zhí)行情況；二是保證企業(yè)財務會計信息和分析報告的真實性、準確性，為宏觀決策提供可靠的信息。第25頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明265．員工分析的目的進行合理的就業(yè)決策。6．客戶分析的目的搞清企業(yè)的支付能力和信用狀況。包括：按時、按質完成各種交易行為的商業(yè)信用、及時清算各種款項的財務信用。第26頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明27（三）財務分析的條件與內容1．財務分析的條件

統(tǒng)一的財務會計制度；WTO，反傾銷產權清晰的企業(yè)制度；完善的信息披露制度。第27頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明282．財務分析的內容西方國家：第一，概論、會計分析、財務分析三大部分典型代表LeopoldA.Bernstein&JohnJ.Wild《財務報表分析——理論、應用與解釋》、ClydeP.Stickney《財務報表分析——一種戰(zhàn)略展望》；第28頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明29第二，概論、分析工具、分析應用三大部分典型代表Palepu，Bernard&Healy《經營分析與評價——使用財務報表》，GeorgeFoster《財務報表分析》第三，概論、經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析典型代表ErichA.Helfert《財務分析技術——管理與計量企業(yè)績效的實踐指南》。第29頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明30第四，華盛頓大學的Robert?Higgins《財務管理分析》：評估企業(yè)財務健康狀況；計劃未來的財務工作；籌資運作；投資機會評估第五，哥倫比亞大學的Penman《財務會計報表分析與證券價值評估》：

經營資產經營負債金融資產金融負債權益第30頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明31國內：第一，除概論外，包括：能力分析、結構分析和綜合分析。如東財張先治、人大荊新第二，除概論外，按照會計要素進行分析。如暨南大學的譚湘第三，除概論外，報表分析、財務分析、綜合分析。天財崔也光、武大盧雁影、南京大學李心合第31頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明32財務分析的總體范疇：戰(zhàn)略分析（如何確定？）、會計分析、價值評估分析、預測分析第32頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明33企業(yè)診斷的內容：國外：日本學者：第一章新型企業(yè)家與改革時代；第二章改善財務管理；第三章生產與銷售；第四章企業(yè)即是人；第五章適用現(xiàn)代信息手段英國學者：第一章基本概念；第二章警誡故事集；第三章新規(guī)則；第四章現(xiàn)在開始行動第33頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明34法國學者：第一章咨詢目標的設定和咨詢方案的確定；第二章財務分析；第三章工業(yè)行業(yè)的總體戰(zhàn)略咨詢；第四章企業(yè)的產品－市場戰(zhàn)略分析；第五章企業(yè)內部管理咨詢的一般方法；第六章市場營銷體系咨詢；第七章生產管理系統(tǒng)咨詢；第八章物流系統(tǒng)和售后服務咨詢；第九章會計管理系統(tǒng)咨詢；第十章成本分析系統(tǒng)咨詢；第十一章診斷總結和總結報告第34頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明35國內學者：傅磊：第一章總論；第二章企業(yè)財務診斷的程序和方法；第三章企業(yè)財務戰(zhàn)略診斷；第四章企業(yè)營銷與信用診斷；第五章企業(yè)生產與產品成本診斷和治理；第六章企業(yè)利潤診斷；第七章企業(yè)財務風險診斷；第八章企業(yè)經營業(yè)績綜合診斷；第九章企業(yè)財務制度診斷；第十章企業(yè)財務診斷報告第35頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明36張文泉，沈劍飛：總論：第一章管理咨詢與企業(yè)診斷概述；第二章咨詢診斷的國內外發(fā)展；第三章企業(yè)及其管理；咨詢篇：第四章咨詢項目管理；第五章咨詢基礎理論及方法；第六章管理咨詢的任務、原則及程序；第七章企業(yè)管理咨詢的主要內容；第八章企業(yè)避稅咨詢；第九章項目管理咨詢；第十章電力市場咨詢；診斷篇：第十一章企業(yè)診斷的原則、方法及程序；第十二章企業(yè)經營管理診斷；第十三章企業(yè)設備診斷；第十四章企業(yè)財務診斷；第十五章企業(yè)經營風險診斷；第十六章企業(yè)效績評價診斷第36頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明37第37頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明38（四）財務分析所依據(jù)的信息（診斷）1．會計報表信息：包括財務會計報表、報表附注；2．會計報表伴隨信息：審計報告、其他報告形式；3．與會計報表分析相關的非報表性信息：預算信息、非財務信息(實物信息－使用價值，技術信息)、企業(yè)外部信息（政策、市場、行業(yè)信息）；第38頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明394．補充財務報表：附表5．會計報表附注2006會計準則6．上市公司信息披露的形式和內容。第39頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明40企業(yè)會計準則30號——財務報表列報

四、一般企業(yè)報表附注（一）企業(yè)基本情況：1.企業(yè)的注冊地、組織形式和總部地址2.企業(yè)的業(yè)務性質和主要經營活動3.母公司以及集團最終母公司的名稱4.財務報告的批準報出者和財務報告批準報出日。（二）財務報表的編制基礎（三）遵循會計準則的聲明（四）重要會計政策和會計估計（五）會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明（六）報表重要項目的說明包括：2.應收賬款共42項第40頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明41續(xù)（七）或有事項（八）資產負債表日后事項（九）關聯(lián)方關系及其交易第41頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明42（五）財務分析的局限性1．會計報表信息計量的局限性。如，會計假設中的貨幣計量2．會計報表內容的局限性；3．會計報表時間的局限性。第42頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明43（六）財務分析分析程序與方法會計報表分析的程序：不同學者觀點不同。第一，確立分析目標；第二，明確分析范圍；第三，收集分析資料；第四，確定分析標準；第五，選擇分析方法；第六，作出分析結論。第43頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明44財務分析方法1．比率分析法。比率分析法是利用指標之間的相互關系，通過計算比率來考察、計量和評價企業(yè)經濟活動效益的一種方法。是一種相對數(shù)。根據(jù)分析的不同內容和要求，比率分析法可以分為：相關比率、結構比率和動態(tài)比率標準比率確定方法。算術平均數(shù)。第44頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明452．比較分析法。比較分析法是指通過主要項目或指標數(shù)值變化的對比分析，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經營及財務狀況的一種方法。絕對數(shù)比較分析（水平分析法，比較資產負債表）。A1－A0絕對數(shù)增減變動分析。百分比增減變動分析。（A1－A0）÷A0第45頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明463．趨勢分析法。趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報表，以第一年或另外選擇某一年份為基礎，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分數(shù)或指數(shù)，以揭示各期財務狀況和營業(yè)情況增減變化的性質和方向，一般又被稱為橫向分析。定基、環(huán)比分析圖第46頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明474．因素分析。按其特點可分為連環(huán)替代法和差額計算法。連環(huán)替代法連環(huán)替代法的程序Ａ、確定分析指標與其影響因素之間的關系；Ｂ、根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關系式或指標體系，確定計算對象；Ｃ、連環(huán)順序替代，計算替代結果；Ｄ、比較各因素的替代結果，確定各因素對分析指標的影響程度；Ｅ、檢查分析結果。第47頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明48例、某企業(yè)某月份材料消耗資料如下：

項目 計劃實際差異產品產量（件）10001200200單耗（千克/件）2018-2單價（元/千克）451材料消耗總額（元）8000010800028000

第48頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明49Ａ、產量由1000~1200(1200-1000)×20×4=16000B、單耗由20~181200×(18-20)×4=-9600C、單價由4~51200×18×(5-4)=21600三者之和＝16000-9600+21600=28000(元)第49頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明50應用連環(huán)代替法應注意的問題：第一，應注意指標因素分解的相關性；第二，分析前提的假設性；第三，因素替代的順序性；第四，順序替代的連環(huán)性。第50頁,共58頁，2024年2月25日，星期天26.03.2024會計學院楊漢明51（七）財務分析的標準信息1.經驗標準?！侵高@個比標準的形成依據(jù)大量的實踐經驗的檢驗，它是財務比率分析中經常采用的一種標準。如流動比率２:１但不能生搬硬套。2.歷史標準?！侵敢云髽I(yè)過去某一時間的時間業(yè)績?yōu)闃藴?。（包括上年、正常、最好三情況）。其優(yōu)點：一是比較可靠，二是有較高的可比性；缺點：一是標準比較保守，“鞭打快?！保沁m用范圍較窄。第51頁,共58頁，2024年2月25日，星期