利率市場化條件下-城商行利率風險研究

利率市場化條件下,城商行利率風險研究2024/3/26利率市場化條件下,城商行利率風險研究MAINCONTENTS1案例分析2城商行現(xiàn)狀3利率風險分類4實證研究5城商行的應對措施利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析PARTONE利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析寧波銀行面臨利率市場化挑戰(zhàn)2013年8月28日，寧波銀行公布2013年上半年報告，是首個公布半年報的城商行，從半年來看，凈利潤26.08億元,同比增加4.50億元,增幅為20.84%，利潤增速自2011年的頂峰40.68%逐步下滑，但仍保持兩位數(shù)增長。不良貸款，從收入結構上來看，凈利息收入5426553千元，占88.6%仍是主要來源，增幅為25%；手續(xù)費以及傭金凈收入為790253千元，增速為82%，占比僅為12.9%。德勤管理咨詢金融行業(yè)合伙人王錦告訴和訊網(wǎng)，在利率市場化改革快速推進的時候，很多區(qū)域性小銀行動作還不如四大國有銀行，未來的生存空間會非常有限，目前成功轉型的僅30%左右。利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析2009年2010年2011年2012年2013年營業(yè)收入4175506591191879661331034183612761479利息凈收入355390051145676832988921557211258689增長率22.94%43.91%33.60%34.87%22.17%非利息收入797351113314511262641502790凈利潤14574462321986325351040681374847265增長率59.32%40.12%25.04%19.15%利息凈收入占營業(yè)收入的比重85.11%86.51%85.78%89.11%88.22%凈息差（凈息差=利息凈收入÷生息資產(chǎn)平均余額）3.06%3.23%3.49%3.05%寧波銀行利率敏感性比率1.061.051.071.081.05寧波銀行2009年——2013年相關數(shù)據(jù)由寧波銀行2009——2013年年報數(shù)據(jù)整理而得利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析寧波銀行凈利潤增長率的變化是下降的，說明隨著利率市場化的推行，寧波銀行凈利潤增長是變緩的。利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析從09年——12年，寧波銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比重是逐步上升的，而2013年雖然有所下降，但是整體都在80%以上，這反映出寧波銀行凈利息收入占營業(yè)收入的比重過高的情況。利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析結合上述兩張圖表我們可知，隨著利率市場化的推進，銀行的利差會逐步收窄，然而，寧波銀行凈利息收入占營業(yè)收入比重過高，這是寧波銀行目前面臨的重大困難，在利率市場化過程中勢必會嚴重影響銀行的利潤，因此，寧波銀行急需考慮其業(yè)務結構的轉型和發(fā)展策略。利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析受利率市場化的影響，2013年，凈息差有所收窄，說明在銀行利率市場化的影響下，寧波銀行的利息凈收入在單位生息資產(chǎn)內是減少的，即寧波銀行的盈利能力是降低的。（凈息差=利息凈收入÷生息資產(chǎn)平均余額）利率市場化條件下,城商行利率風險研究案例分析利率敏感性缺口是指在一定時期以內將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負債之間的差額利率敏感性比率是敏感資產(chǎn)和敏感負債的比值，以此反映銀行凈利息收入對市場利率的敏感程度。由上述表格數(shù)據(jù)可知，寧波銀行利率敏感性比率基本都在1.00-1.10中間波動，這反映出目前寧波銀行的目標是維持利率敏感性缺口的微小程度，盡量是零缺口從而規(guī)避因利率波動帶來的風險，這實質上是一種被動的策略，在調整利率敏感性缺口上缺乏主觀性，沒有能力主動調整利率缺口來適應利率波動，這是在利率市場化下，寧波銀行所面臨的一大困難。2009年2010年2011年2012年2013年寧波銀行利率敏感性比率1.061.051.071.081.05利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率市場化下，寧波銀行所面臨的困難與挑戰(zhàn)銀行利差變窄，而利息凈收入占其營業(yè)收入過高，面臨業(yè)務結構轉型銀行營業(yè)能力降低沒有能力主動調整利率缺口來適應利率波動，這是在利率市場化下，寧波銀行所面臨的一大困難。利率市場化條件下,城商行利率風險研究城市商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀PARTTWO利率市場化條件下,城商行利率風險研究城市商業(yè)銀行01基本概念02特點城市商業(yè)銀行是指依據(jù)有關經(jīng)濟法律法規(guī),整合城市信用社基礎上,所在當?shù)卣斦?、企業(yè)和居民等共同注資入股成立,以服務于地方經(jīng)濟發(fā)展及為中小企業(yè)提供金融支持為主要定位目標,具有獨立法人資格、統(tǒng)一核算的地方性股份制商業(yè)銀行?？傮w市場份額占比較小經(jīng)營具有地域性股份有限公司形式利率市場化條件下,城商行利率風險研究城市商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀12341.資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，經(jīng)營狀況持續(xù)向好4.在內外部環(huán)境變化中面臨嚴峻考驗2.內部差異明顯3.積極尋求發(fā)展道路——重組和上市利率市場化條件下,城商行利率風險研究1、資產(chǎn)份額穩(wěn)步增長，經(jīng)營狀況持續(xù)向好資產(chǎn)規(guī)模從2004年初的1.46萬億,增長到2014年6月的16.77萬億,擴張超過10倍。利率市場化條件下,城商行利率風險研究1、資產(chǎn)份額穩(wěn)步增長，經(jīng)營狀況持續(xù)向好城商行幾乎是中國銀行業(yè)規(guī)模擴張最快的群體,增長速度明顯高于行業(yè)平均水平利率市場化條件下,城商行利率風險研究1、資產(chǎn)份額穩(wěn)步增長，經(jīng)營狀況持續(xù)向好從2004年初到2014年6月,城商行不良貸款余額從1073億下降到了680億元。與此同時,不良貸款率則從11.5%下降到了0.99%。利率市場化條件下,城商行利率風險研究2、城商行內部差異明顯從規(guī)模上看,截止到2014年6月末,有兩家城商行(北京銀行和上海銀行)的資產(chǎn)規(guī)模已突破1萬億,其中,規(guī)模最大的北京銀行已逼近1.5萬億,在某種意義上已堪比大型銀行。而最小的銀行才50億上下,規(guī)模差距300倍。利率市場化條件下,城商行利率風險研究3、積極尋求發(fā)展道路——重組和上市在跨區(qū)域(主要是跨省區(qū))發(fā)展受阻后,聯(lián)合重組成為城商行迅速做大、做強的一條捷徑。積極尋求上市機會,也是城商行近年來重點爭取的發(fā)展機遇。利率市場化條件下,城商行利率風險研究4、在內外部環(huán)境變化中面臨嚴峻考驗經(jīng)濟下行，推動銀行規(guī)模不斷擴張的外部需求動力也將隨之減弱。

受宏觀經(jīng)濟周期影響,資產(chǎn)質量壓力不斷加大。利率市場化的推進,對利潤增長形成了挑戰(zhàn)。利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率風險的分類PARTTHREE利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率風險分類1234重新定價風險資產(chǎn)負債重新定價利率不匹配敏感性缺口收益率曲線風險短期利率大于長期利率的倒掛現(xiàn)象交易賬戶利率風險銀行賬戶基準風險基差風險存貸款利率調整幅度不一致期權風險存款人在利率有利時提前支取存款借款人在利率有利時提前還本付息利率市場化條件下,城商行利率風險研究實證研究PARTFOUR利率市場化條件下,城商行利率風險研究貸款基準利率走勢2007年經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁，央行連續(xù)6次上調貸款基準利率2008年受金融危機影響，央行又5次下調貸款基準利率2010年和2011年經(jīng)濟回暖，央行又連續(xù)上調貸款基準利率2012年首次不對稱下調貸款基準利率并擴大利率浮動范圍，意味著啟動了利率市場化的閘門利率市場化條件下,城商行利率風險研究敏感性現(xiàn)狀——凈利息收入占營業(yè)收入的比重凈利息收入依然是盈利的主要來源，在利率市場化進程中，過高的比重勢必會嚴重影響利潤

2009年2010年2011年2012年2013年南京銀行87%86%92%90%87%寧波銀行85%86%86%89%88%北京銀行92%92%93%90%86%樣本選?。耗暇┿y行、寧波銀行、北京銀行營業(yè)網(wǎng)點覆蓋率較其他城商行高，有較好的資產(chǎn)質量和發(fā)展前景，經(jīng)營管理水平較高，在全國城商行行業(yè)體系中有一定的代表性利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率敏感性缺口模型利率敏感性缺口：GAP=RSA-RSL銀行凈利息收入（NI）變動：ΔNI=RSA×Δr-RSL×Δr當GAP>0時,被稱為正缺口,反之GAP<0時,稱為負缺口。利率敏感性資產(chǎn)為商業(yè)銀行在一定時期內到期或需重新定價的資產(chǎn),包括存放中央銀行款項、存放同業(yè)拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、發(fā)放貸款及墊款、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、應付款項類投資等。利率敏感性負債為商業(yè)銀行在一定時期內到期或需要重新定價的負債,如同業(yè)及其他金融機構存放款項、拆入資金、衍生金融負債、吸收存款等項目。在一定時期內,若GAP為正數(shù),如果預測利率呈上升趨勢,銀行凈利息收入上升;若GAP為負數(shù),凈利息收入則會下降。當利率面臨下降時,情況正好相反,RSA大于RSL導致凈利息收入減少,RSA小于RSL將增加銀行的凈利息收入。在GAP為為零時,敏感性缺口不存在,利率的波動將不會給凈利息收入帶來任何影響。利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率敏感性比率對于利率敏感性比率，城商行基本都在1.00-1.10中間波動，這反映出目前我國商業(yè)銀行目標是維持利率敏感性缺口的微小程度，盡量零缺口從而規(guī)避因利率波動帶來的風險，這實質上是一種被動的策略，在調整利率敏感性缺口上沒有主觀性，沒有能力主動調整利率缺口來適應利率波動。但國外的一些實力較強的銀行,則會采取積極主動策略,把利率敏感性缺口向對自身有利的方向調整。比如,在利率下降的時候,采取措施使利率敏感性比率小于1。

2009年2010年2011年2012年2013年南京銀行1.091.071.081.091.07寧波銀行1.061.051.071.081.05北京銀行1.071.061.051.071.06利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率敏感性比率走勢2008年度央行進行了四次降息，直至2010年10月份開始升息，雖然樣本城商行利率敏感性比率仍大于1，但比率均有所下降。而自2010年10月，央行開始新一輪的升息，所以，在這一階段，城商行應保持正缺口。2012年中旬，央行首次不對稱下調基準利率，樣本城商行均下調利率敏感性比率。樣本城商行均根據(jù)基準利率的調整而調整自身利率敏感性比率，有一定的利率風險管理能力。其中，寧波銀行的調整幅度最大，管理水平較高；而北京銀行在2011年度的調整有明顯的滯后性，暴露出其對風險管理的不足。利率市場化條件下,城商行利率風險研究預測以寧波銀行為例，預測2012年期間利率連續(xù)降息對該銀行凈利息收入的影響2011.12.311個月以內1—3個月3個月—1年1—5年5年以上負債合計139748448320302375032314312754031735117資產(chǎn)合計102576162382532617960572314863584152799152011年寧波銀行各期限利率敏感性資產(chǎn)負債表單位：千元存款期限活期3個月6個月1年3年5年變換幅度-0.15%-0.5%-0.5%-0.5%-0.75%-0.75%貸款期限6個月以內6個月—1年1—3年3—5年5年以上變換幅度-0.5%-0.56%-0.5%-0.5%-0.5%2012年央行存款基準利率變動幅度2012年央行存款基準利率變動幅度計算出寧波銀行在2012年2次下調存貸款基準利率之后當年凈利息收入減少了約578098.47千元。利率市場化條件下,城商行利率風險研究基準利率變動對凈利息收入的影響基準利率變動對樣本銀行凈利息收入的影響（單位：千元）

10年升息12年降息南京銀行609569.15-965781.89寧波銀行374547.21-578098.47北京銀行2112586.18-4093748.09樣本銀行凈利息收入占總資產(chǎn)的比率

10年升息12年降息南京銀行0.65%1.09%寧波銀行0.61%0.97%北京銀行0.76%1.15%2010年為刺激國民經(jīng)濟復蘇，央行上調基準利率，樣本銀行保持微缺口策略，沒有繼續(xù)擴大正缺口比率，凈利息收入變化占總資產(chǎn)比率較低。2012年央行首次進行不對稱降息，樣本銀行沒有及時調整敏感性比率，依然保持正缺口，致使凈利息收入減少，且凈利息收入變動額占總資產(chǎn)比率較大。綜上可見，樣本城商行在應對利率頻繁波動時，采取的微缺口管理策略往往因不能及時調整資產(chǎn)負債結構使得凈利息收入產(chǎn)生較大波動。利率市場化條件下,城商行利率風險研究城商行的應對措施PARTFIVE利率市場化條件下，城商行如何化解利率風險。利率市場化條件下,城商行利率風險研究利率市場化條件下，城商行如何化解利率風險。1從城商行設立目標（1）服務區(qū)域經(jīng)濟（2）解決當?shù)仄髽I(yè)融資難4從銀行業(yè)務類型（1）加大金創(chuàng)新力度，拓展表外業(yè)務（2）探索混業(yè)經(jīng)營（3）其他2

從利率風險的分類（1）針對重定價風險（2）針對利率基差風險（3）針對收益率曲線風險（4）針對期權風險3從公司治理結構（1）引入風控管理人才（2）選取恰當風險度量方法（3）建立防火墻機制（4）激勵機制等應對措施PARTFIVE城商行的應對措施利率市場化條件下,城商行利率風險研究01從城商行設立目標（1）服務區(qū)域經(jīng)濟積極探索跨區(qū)域經(jīng)營，做大市場份額，加強區(qū)域城商行間的合作，進行強強聯(lián)合。對農村信用合作社進行M&A調研，提升銀行集中度。（2）解決當?shù)仄髽I(yè)融資難強化本土市場優(yōu)勢，打造地方性專業(yè)銀行，走差異化發(fā)展道路。做好客戶定位，發(fā)展忠實客戶，并細化客戶分層分類管理，提供具有針對性的服務.在中小型企業(yè)的客戶基礎上主動下沉客戶，開發(fā)小微企業(yè)客戶。完善金融服務覆蓋網(wǎng)建設,改善城鎮(zhèn)，農村金融服務環(huán)境。應對措施PARTFIVE城商行的應對措施利率市場化條件下，城商行如何化解利率風險。利率市場化條件下,城商行利率風險研究（1）針對重定價風險調整固定利率和浮動利率在存貸款中的比重，適當?shù)脑黾泳哂懈髤⒖夹缘母永剩詼p少市場利率變動帶來的風險。針對存貸款利率期限結構的不同，可以調整資產(chǎn)負債期限，減少風險錯配，縮小利率敏感性缺口。（2）針對利率基差風險避免盲目跟風一浮到頂，根據(jù)利率價格彈性采用最適合的調整方式。應對措施PARTFIVE城商行的應對措施02從利率風險的分類利率市場化條件下，城商行如何化解利率風險。利率市場化條件下,城商行利率風險研究PARTFIVE城商行的應對措施（3）針對收益率曲線風險適當減少國債的持有量，參考多種利率制定利率水平，避免非完全有效市場帶來的期限結構和利率倒掛風險。（4）針對期權風險詳細考察存貸款人等銀行客戶的偏好，加大對貸款人的現(xiàn)場和非現(xiàn)場跟蹤在不影響銀行業(yè)務的前提下，制定附加協(xié)議和限制性條款時，充分維護銀行的利益訴求。0