湖南省郴州火力發(fā)電廠項(xiàng)目融資方案設(shè)計(jì)

1湖南省郴州火力發(fā)電廠項(xiàng)目融資方案設(shè)計(jì)一、項(xiàng)目背景 3 32.1項(xiàng)目名稱2.2項(xiàng)目合作方2.3項(xiàng)目融資方式2.4項(xiàng)目建設(shè)周期三、項(xiàng)目的具體安排………………43.1融資結(jié)構(gòu)3.2核心問題的解決四、信用保證結(jié)構(gòu) 5 65.1風(fēng)險(xiǎn)來源5.2防范措施6.1環(huán)境效益6.2社會效益2一五”規(guī)劃建設(shè)從產(chǎn)出方面提出了目標(biāo)要求——人均GDP翻一番，同時(shí)也提出一個(gè)約束性很強(qiáng)的指標(biāo)——單位GDP能耗要比“十五”期末降低20%。而實(shí)現(xiàn)單位GDP能耗下降20%的主要途徑有：結(jié)構(gòu)節(jié)能、推進(jìn)技術(shù)節(jié)能、管理節(jié)能。2009年哥本哈根氣候大會期間，中國政府向世界承諾：到2020年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%?？梢钥闯龉?jié)能減排已經(jīng)成為一項(xiàng)政2.1項(xiàng)目名稱2.2項(xiàng)目合作方3該項(xiàng)目的合資雙方分別是：湖南省電力開發(fā)公司(中方),合和電力(中國)有限公司(外方，一家在香港注冊專門為該項(xiàng)目而成立的公司)。2.3融資方式國際銀團(tuán)貸款。項(xiàng)目投資總額：42億港幣(按86年匯率，折合5.396億美元)。項(xiàng)目貸款的組成是：日本進(jìn)出口銀行固定利率日元出口信貸26140萬美元，國際貸款銀團(tuán)的歐洲日元貸款5560萬美元，國際貸款銀團(tuán)的港幣貸款7500萬美元，中方湖南省電力開發(fā)公司的人民幣貸款(從屬性項(xiàng)目貸款)為9240萬。2.4項(xiàng)目建設(shè)周期建設(shè)，并且負(fù)責(zé)經(jīng)營電廠10年。外方獲得在扣除項(xiàng)目經(jīng)營成本、煤3.1融資結(jié)構(gòu)定的人民幣資金以外，全部外匯資金由外方負(fù)責(zé)安排。合和電力(中國)有限公司根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，著重利用了中方為項(xiàng)目提供的43.2核心問題的解決安排電廠項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)，它的核心是要解決以下三個(gè)主要問題：得了日本進(jìn)出口銀行的出口信貸(日本進(jìn)出口銀行并不承擔(dān)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn))。這筆資金不僅用于支持日本公司在項(xiàng)目中的設(shè)備出口，更是項(xiàng)目外匯資金的一個(gè)主要來源。在這個(gè)基礎(chǔ)上，合和電力(中國)有限同，由日本公司組成的財(cái)團(tuán)在一個(gè)固定日期(1988年4月1日)之5做了特殊安排。在為期10年的合作期限內(nèi)，項(xiàng)目的電力銷售一半由付以外匯形式發(fā)生的項(xiàng)目經(jīng)營費(fèi)用(包括項(xiàng)目外匯貸款債務(wù)的償還和支付外方的利潤)。具體到每一個(gè)國際項(xiàng)目融資案例中,這個(gè)任務(wù)在很大程度上是通過融該火力發(fā)電廠項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)主要由以下四個(gè)部分組成：6的價(jià)格從電廠購買確定的最低數(shù)量的發(fā)電量,這樣就在很大程度上排第二,上面已經(jīng)提到過的由湖南省政府為上述安排所出具的第三，中方湖南省電力開發(fā)公司為外方合和電力(中國)有限公75.1風(fēng)險(xiǎn)來源保的一家國際貸款銀團(tuán)(由大約五十家銀行組成的)無疑具有相當(dāng)好的信譽(yù),而為項(xiàng)目中方湖南省電力開發(fā)公司的承諾提供擔(dān)保的湖南省項(xiàng)目的合作期只有10年，但還是會存在很多不可確定性的因素。8售收入的50%支付人民幣，50%支付外匯。中方承擔(dān)項(xiàng)目經(jīng)營費(fèi)用率風(fēng)險(xiǎn)則由中外雙方共同承擔(dān)，30%由中方承擔(dān)，70%由外方承擔(dān)。營電廠的外方合和電力具有較強(qiáng)的經(jīng)營管理能力,其委派到電廠的管95.2防范措施(1)對政治風(fēng)險(xiǎn)的防范(2)對金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。的70%左右；反之則選用浮動利率為好。(3)對項(xiàng)目本身風(fēng)險(xiǎn)的管理。6.1環(huán)境效益6.2社會效益2003年至2006年期間我國新建成一批燃?xì)狻羝?lián)合循環(huán)發(fā)省郴州火力發(fā)電廠項(xiàng)目中,就是利用了日本進(jìn)出口銀行的出口信貸資參考文獻(xiàn)：【1】張極井，《項(xiàng)目融資》,2003,中信出版社。【2】崔萌，《國際融資實(shí)