新疆地區(qū)金融發(fā)展問題研究

新疆地區(qū)金融發(fā)展問題研究長久以來,由于少數(shù)民族地區(qū)地處偏遠(yuǎn),地廣人稀,經(jīng)濟(jì)發(fā)展總量小,經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展水平低,以致于相當(dāng)多的學(xué)者認(rèn)為,少數(shù)民族地區(qū)的發(fā)展以維持社會(huì)平穩(wěn)和政治穩(wěn)定為基本目標(biāo),經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是其主要任務(wù),更遑論金融發(fā)展。即便如此,經(jīng)濟(jì)發(fā)展也主要是依靠中央政府的轉(zhuǎn)移支付和其它地方政府的對(duì)口支援。不可否認(rèn),少數(shù)民族地區(qū)的政治穩(wěn)定至關(guān)重要,然而事實(shí)已經(jīng)證明沒有自身造血的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,政治穩(wěn)定目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn),而其中沒有自身的金融發(fā)展,僅僅依賴于中央財(cái)政的轉(zhuǎn)移支付和內(nèi)地地方政府的對(duì)口援助,在根本上也很難達(dá)到經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的目的。特瑞哈(Terhal,1992)曾寫到“在經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)的失衡最終引發(fā)的政治和社會(huì)動(dòng)蕩中,有兩類社會(huì)群體勢(shì)必在引發(fā)的社會(huì)沖突中發(fā)揮關(guān)鍵性作用:一類群體是經(jīng)濟(jì)上已然得到改善但還未滿足,而另一類群體是經(jīng)濟(jì)地位根本沒有改善或改善很微弱。當(dāng)這兩類群體對(duì)社會(huì)期望同時(shí)受挫而感到強(qiáng)烈不滿時(shí),尤其是,如果這時(shí)經(jīng)濟(jì)上失衡的劃界恰好與地理上或民族的差別剛好對(duì)應(yīng)時(shí),就可能導(dǎo)致政治上地震和社會(huì)動(dòng)蕩”。“對(duì)內(nèi)平衡和對(duì)外平衡雙重戰(zhàn)略的核心疊加”、“陸上大通道的橋頭堡”、“一帶一路”決策中的前沿地帶,新疆的戰(zhàn)略地位得到了前所未有的重視。然而十余年來,在各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)屢創(chuàng)新高的新疆,有一個(gè)事實(shí)不容回避,即:內(nèi)外協(xié)調(diào)失衡與V型陷阱的雙重困境。對(duì)內(nèi),新疆與東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)差距相比非但沒有縮小,反而有擴(kuò)大的趨勢(shì),人均可支配收入從2000年的全國第16位跌至2013年第28位,2014年的倒數(shù)第三。對(duì)外與中亞國家相比也存在開始處于落后狀態(tài)的可能性,本文經(jīng)過比對(duì)發(fā)現(xiàn),伊犁哈薩克自治州和克孜勒蘇柯爾克孜自治州的經(jīng)濟(jì)都低于對(duì)應(yīng)接壤同民族兩國的發(fā)展水平。地處南疆、維吾爾族民眾占九成以上的喀什與和田地區(qū),其人均GDP更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中亞五國最窮的塔吉克斯坦。歷史早已證明,相對(duì)指標(biāo)的惡化會(huì)使社會(huì)公眾忽視忘卻絕對(duì)指標(biāo)的改善,導(dǎo)致社會(huì)公眾低估進(jìn)而否定各種戰(zhàn)略的實(shí)施效果,導(dǎo)致新疆本地經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的復(fù)雜性進(jìn)一步加劇。不同于中國內(nèi)陸其它省市,也不同于中國其它少數(shù)民族自治區(qū),“新疆問題”的復(fù)雜性、長期性和艱巨性使得單從經(jīng)濟(jì)增長的角度探討社會(huì)發(fā)展,亦或是僅從金融支持角度來探討促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長都顯得很單薄。但不能因此而否認(rèn)就欠發(fā)達(dá)地區(qū)現(xiàn)階段發(fā)育遲緩的金融體系而言,推動(dòng)其由質(zhì)到量的金融發(fā)展是能夠推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這一邏輯前提。金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的雙向正面關(guān)系很可能會(huì)導(dǎo)致多重均衡,但不同的國家或一個(gè)國家在不同的時(shí)期一定會(huì)呈現(xiàn)出不同的經(jīng)濟(jì)增長情況,這取決于不同經(jīng)濟(jì)增長情況所趨向的某種特殊均衡。這也表明不同金融發(fā)展政策可能會(huì)帶來完全不同的效果,效果的不同由其經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定。一方面,新疆脆弱的生態(tài)環(huán)境、惡劣的自然條件、內(nèi)部區(qū)域嚴(yán)重的分割性以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低起點(diǎn)而導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)層次低、工業(yè)化程度不理想、市場(chǎng)發(fā)育遲緩,使得金融發(fā)展的外在支持環(huán)境惡劣;另一方面新疆金融發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)種類少、規(guī)模小、壟斷程度高以及競(jìng)爭(zhēng)力低下,呈現(xiàn)出相當(dāng)程度的金融抑制。兩者的結(jié)合構(gòu)成了凱恩斯—拉姆齊中的“經(jīng)濟(jì)停滯不前、金融部門消失的貧困陷阱”的低水平均衡。新疆金融市場(chǎng)的發(fā)展被納入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌與金融深化的進(jìn)程中,宏觀調(diào)控與經(jīng)濟(jì)增長、金融發(fā)展以及金融安全、經(jīng)濟(jì)制度和金融制度的變遷均會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生顯著影響。目前的新疆僅憑市場(chǎng)機(jī)制的資源配置無法走出一個(gè)又一個(gè)“陷阱”,在欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展的初始階段,政府應(yīng)該作為主導(dǎo)力量,大力發(fā)揮政策金融的作用,通過政策性金融機(jī)構(gòu)或政策性金融來促進(jìn)和扶持產(chǎn)業(yè)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)迅速成長,以彌補(bǔ)市場(chǎng)金融的不足,作為市場(chǎng)選擇的必要補(bǔ)充。隨著欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,對(duì)資本的需求進(jìn)一步加大,單靠政府的政策性金融扶持并不能從根本上解決問題,應(yīng)該逐步過渡為政府引導(dǎo)與市場(chǎng)充分發(fā)揮基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性作用相結(jié)合的金融制度。對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言,金融發(fā)展通過促進(jìn)資本積累來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,新疆目前的“貧困惡性循環(huán)”產(chǎn)生的根本原因是資本匱乏,關(guān)鍵障礙是資本形成不足和融資能力低下。究其原因,不理想的金融中介運(yùn)行效率、不協(xié)調(diào)的金融結(jié)構(gòu)體系均有待于改善。對(duì)于物質(zhì)條件極度貧瘠的南疆少數(shù)民族地區(qū),尤其是地處偏遠(yuǎn)荒漠邊緣和高寒邊境、自然環(huán)境惡劣、民生困頓的一些自治縣市,其金融發(fā)展更多的可以說是金融開發(fā)。深化沿邊開放、充分發(fā)揮邊境經(jīng)濟(jì)合作區(qū)作用、加大財(cái)政金融等各項(xiàng)政策扶持力度、改善邊境少數(shù)民族地區(qū)民生以及加強(qiáng)與周邊地區(qū)國際通道建設(shè)是新疆目前的現(xiàn)實(shí)選擇。加之切實(shí)執(zhí)行中央政府對(duì)新疆執(zhí)行的特殊優(yōu)惠金融政策,消除障礙,優(yōu)化其外在支持環(huán)境,以化優(yōu)惠為機(jī)遇。沿邊向西開放不僅是國家層面的戰(zhàn)略,更是地處邊界的邊境少數(shù)民族自治縣市的發(fā)展契機(jī)。而目前次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作與金融合作都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期,因此必須盡快建立和完善新疆金融向西開放與金融合作機(jī)制,有效推進(jìn)金融開放與合作的深化,否則中國(新疆)就會(huì)面臨被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。金融安全是研究金融發(fā)展時(shí)無法忽略的問題,金融風(fēng)險(xiǎn)的存在源于金融的本質(zhì)屬性,貫穿于金融發(fā)展過程的始終,永遠(yuǎn)無法消除。在對(duì)“新疆擔(dān)保圈”等金融惡性事件進(jìn)行反思的基礎(chǔ)上,以目前最為突顯的風(fēng)險(xiǎn)來源—影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)為視角,對(duì)新疆的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。鑒于中央政府和地方政府的控制力,目前新疆因宏觀層次因素導(dǎo)致區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性微乎其微。從中觀層次被債務(wù)鏈條上關(guān)聯(lián)性區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)波及從而引發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性也不大。就微觀層面而言,新疆重工業(yè)多是央企,輕工業(yè)多是中小企業(yè),加之企業(yè)融資渠道單一,當(dāng)銀行信貸運(yùn)行趨緊、中小銀行儲(chǔ)蓄資金不足時(shí),影子銀行業(yè)務(wù)勃發(fā)、非法集資大案要案頻頻在新疆各地爆發(fā)以及房地產(chǎn)企業(yè)支付危機(jī)造成的沖擊,在擾亂金融秩序的同時(shí),也會(huì)導(dǎo)致社會(huì)信用危機(jī),所以本文從影子銀行視角出發(fā),對(duì)其進(jìn)行規(guī)模、結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的分析,未雨綢繆的預(yù)防“影子銀行體系”風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文在檢索文獻(xiàn)時(shí)發(fā)現(xiàn),研究新疆金融的文獻(xiàn)雖然不少,但多為零散的對(duì)某個(gè)問題進(jìn)行闡述,還沒有以新疆金融發(fā)展為研究對(duì)象的博士學(xué)位論文。故本文試圖基于金融發(fā)展的一般理論和區(qū)域金融研究的理論成果,借鑒其它國家對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融支持的成功經(jīng)驗(yàn),利用定性分析和定量分析手段,系統(tǒng)的對(duì)新疆金融發(fā)展中存在的問題進(jìn)行分析。本文以今天的新疆、這樣的新疆作為研究對(duì)象,希望能探索金融發(fā)展理論中的經(jīng)濟(jì)成果在典型經(jīng)濟(jì)體中的應(yīng)用,豐富我國的區(qū)域金融研究素材。同時(shí)旨在為促進(jìn)新疆的金融發(fā)展、改善和提高金融效率進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長提供有意義的參考,利用東南沿海發(fā)達(dá)地區(qū)金融發(fā)展的制度、模式和規(guī)范,動(dòng)員其過剩的金融資源以促進(jìn)“后發(fā)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使得欠發(fā)達(dá)的新疆金融發(fā)展具有自我完善和人為選擇的現(xiàn)實(shí)意義。第一章以金融發(fā)展理論和區(qū)域金融發(fā)展理論為全文奠定理論框架,首先梳理了金融發(fā)展的一般理論,對(duì)金融史中傳統(tǒng)金融發(fā)展理論以及金融創(chuàng)新發(fā)展理論的要點(diǎn)進(jìn)行整理和綜述;其次,對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長、資本積累與配置理論以及區(qū)域金融發(fā)展的理論脈絡(luò)進(jìn)行梳理,對(duì)中國目前區(qū)域金融研究的現(xiàn)狀進(jìn)行評(píng)述。本章最后從政策先導(dǎo)、法律保障、與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有機(jī)結(jié)合、有效的財(cái)政金融政策等多個(gè)角度介紹了美國西部大開發(fā)和日本北海道開發(fā)的成功經(jīng)驗(yàn),并以此為借鑒進(jìn)行總結(jié),最后得出結(jié)論:在欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展的初始階段,政府應(yīng)該作為主導(dǎo)力量,大力發(fā)揮政策金融的作用,通過政策性金融機(jī)構(gòu)或政策性金融來促進(jìn)和扶持產(chǎn)業(yè)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速成長,以彌補(bǔ)市場(chǎng)金融的不足,作為市場(chǎng)選擇的必要補(bǔ)充。隨著欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,對(duì)資本的需求進(jìn)一步加大,單靠政府的政策性金融扶持并不能從根本上解決問題,資本市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)作用得以凸顯,因此,從長遠(yuǎn)來看,應(yīng)該逐步過渡為政府引導(dǎo)與市場(chǎng)充分發(fā)揮基礎(chǔ)性和主導(dǎo)性作用相結(jié)合的金融制度。第二章是作為全文研究分析的背景環(huán)境,以表明金融發(fā)展政策在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下可能會(huì)帶來完全不同的發(fā)展路徑。一方面通過對(duì)新疆金融發(fā)展的區(qū)位環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的多角度分析,在理解新疆戰(zhàn)略重要性的同時(shí)闡釋新疆經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡狀態(tài)帶來的第一個(gè)困境—內(nèi)部協(xié)調(diào)失衡;另一方面通過與周邊接壤同民族中亞國家經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比,分析了新疆在新歐亞大陸次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作中面臨的第二個(gè)困境—v型陷阱。第三章為新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持和運(yùn)行機(jī)理提供實(shí)踐邏輯和實(shí)證依據(jù)。首先運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型,選擇國內(nèi)生產(chǎn)總值(gdp)作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的典型指標(biāo),同時(shí)甄選了金融支持度的五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行關(guān)聯(lián)性分析,擬合模型并修正模型,從而分析各種指標(biāo)對(duì)gdp的貢獻(xiàn)率;其次,利用回歸方程的序數(shù)化抽象構(gòu)建資金影響力模型,比對(duì)新疆和其它省直轄市的融資能力。資本對(duì)發(fā)展中國家而言,尤其是對(duì)發(fā)展中國家的落后地區(qū)來說尤其重要,說是決定性的因素也絕不為過。然而資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的重要性卻因經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的不同而有所差別,當(dāng)處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期,鑒于經(jīng)濟(jì)體屬于非充分就業(yè)狀態(tài),勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素充裕而廉價(jià),依賴這些要素資源的持續(xù)投入就可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于工業(yè)化階段時(shí),尤其是處于重化工業(yè)階段時(shí),此時(shí)工業(yè)生產(chǎn)的高度取決于資本形成,投資成為經(jīng)濟(jì)增長的一架馬車。新疆目前的“貧困惡性循環(huán)”產(chǎn)生的根本原因是資本匱乏,關(guān)鍵障礙是資本形成不足和融資能力低下。第四章首先從金融發(fā)展規(guī)模、深化程度、發(fā)展效益和市場(chǎng)化水平等角度出發(fā),對(duì)比了新疆同其它省直轄市的差距,對(duì)新疆金融發(fā)展進(jìn)行規(guī)模分析和質(zhì)量研判,其中量性指標(biāo)如金融規(guī)模總量、貨幣化程度、金融相關(guān)比率fir和金融機(jī)構(gòu)種類都呈現(xiàn)極大的單調(diào)增長,這意味著新疆金融的發(fā)展更多的表現(xiàn)為量的擴(kuò)張;其次,從新疆各產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出的角度來看,利用新疆金融產(chǎn)業(yè)中間使用率、中間投入率等指標(biāo),與全國平均水平進(jìn)行對(duì)比,對(duì)金融在新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的基礎(chǔ)性地位和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度進(jìn)行了量化處理,可以得出結(jié)論:金融保險(xiǎn)業(yè)已逐步成為新疆經(jīng)濟(jì)不可或缺的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè),新疆金融保險(xiǎn)業(yè)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的依賴程度高、固定資產(chǎn)折舊低、物質(zhì)裝備水平有待提升,應(yīng)該也必須得到優(yōu)先發(fā)展;最后對(duì)新疆地區(qū)金融中介運(yùn)行效率性進(jìn)行實(shí)證分析。根據(jù)帕加羅的內(nèi)生增長模型,利用新疆儲(chǔ)蓄率、儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率與資本配置效率三個(gè)參數(shù),衡量新疆金融中介運(yùn)行效率,并進(jìn)一步分析了新疆經(jīng)濟(jì)增長與金融中介運(yùn)行效率之間的相關(guān)性?？梢院侠淼贸鼋Y(jié)論認(rèn)為:新疆的金融市場(chǎng)作為“銀行主導(dǎo)型”的市場(chǎng),銀行作為金融中介其運(yùn)行效率不理想,近年來在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)呈現(xiàn)出先上升后下降倒“u”形的趨勢(shì),驗(yàn)證前文的觀點(diǎn),即新疆金融更確切的表現(xiàn)為金融增長。第五章對(duì)新疆地區(qū)金融結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)性進(jìn)行實(shí)證分析。首先利用改革開放以來三十余年的數(shù)據(jù)分析了新疆的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的變遷,以此呈現(xiàn)新疆金融結(jié)構(gòu)的變遷;其次,采用金融規(guī)模指標(biāo)、結(jié)構(gòu)指標(biāo)和資本轉(zhuǎn)化率指標(biāo)三個(gè)變量,通過模糊數(shù)學(xué)中的隸屬度概念對(duì)其進(jìn)行描述,以進(jìn)行新疆金融歷年發(fā)展協(xié)調(diào)性的測(cè)度。新疆金融結(jié)構(gòu)目前的狀態(tài)是在政府推動(dòng)下強(qiáng)制性制度變遷的必然結(jié)果,具備外生性、跳躍性和被動(dòng)適應(yīng)性的特征。多年來,新疆金融結(jié)構(gòu)的體系協(xié)調(diào)性并沒有明顯起色,伴隨這規(guī)?？焖僭鲩L的同時(shí)出現(xiàn)反復(fù)。其中從金融規(guī)模狀況、金融結(jié)構(gòu)指標(biāo)與資本轉(zhuǎn)化率三者之間的協(xié)調(diào)性系數(shù)來衡量,金融結(jié)構(gòu)和金融規(guī)模之間以及金融結(jié)構(gòu)和資本轉(zhuǎn)化率之間的協(xié)調(diào)性相對(duì)要比金融規(guī)模與資本轉(zhuǎn)化率的協(xié)調(diào)性要好一些。從兩部門模型的回歸分析結(jié)果中可知,新疆金融結(jié)構(gòu)的體系協(xié)調(diào)性對(duì)于本地經(jīng)濟(jì)增長的支撐作用是顯著的,金融發(fā)展體系協(xié)調(diào)性的提高對(duì)新疆經(jīng)濟(jì)增長是最有效的支持。第六章首先分析新疆少數(shù)民族聚集區(qū)的自然環(huán)境、人文特點(diǎn)以及獨(dú)特的金融意識(shí)和金融行為特征;其次,選取東疆、南疆和北疆典型的30個(gè)民族自治市縣的金融發(fā)展影響因素進(jìn)行因子分析,從金融規(guī)模、金融效率、金融支撐以及金融質(zhì)量四個(gè)方面選取了符合實(shí)際并可獲取的十五個(gè)指標(biāo),進(jìn)行金融業(yè)發(fā)展總體實(shí)力的評(píng)估。就這些民族自治縣市總體而言,金融發(fā)展能力不足且存在較大差異,尤其是地處偏遠(yuǎn)苦寒、自然環(huán)境惡劣、民生困頓的一些沿邊境的縣市排名均墊底;再次采用科布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù),利用信貸資產(chǎn)供給增加量的假設(shè)驗(yàn)證中央賦予新疆的特殊優(yōu)惠金融政策的實(shí)施效果。由于實(shí)行低利率的優(yōu)惠貸款政策,推動(dòng)金融資源從存款轉(zhuǎn)化為貸款,有力地支持了新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長。中央銀行實(shí)行的特殊費(fèi)用和利差補(bǔ)貼等政策,減輕了新疆轄內(nèi)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),使其能夠克服地廣人稀、經(jīng)濟(jì)總量小,尤其是涉農(nóng)銀行經(jīng)營成本高的困難。但在特殊優(yōu)惠金融政策落實(shí)執(zhí)行過程中,存在的問題使得其效果未達(dá)到預(yù)期。第七章闡述了次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作中的新疆金融開放與金融合作問題。新疆與接壤的中亞五國開展的次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作是構(gòu)造緣西邊境經(jīng)濟(jì)合作帶的起步階段,中亞五國的快速崛起為開展新疆金融對(duì)外向西開放提供了良好機(jī)遇。但目前來看,中亞金融合作中具體的現(xiàn)實(shí)好處和實(shí)際利益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期,因此必須盡快建立和完善新疆金融向西開放與金融合作機(jī)制。在各種資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的前景下,新疆的金融開放和金融合作還存在著諸如金融管理體制、金融監(jiān)管、區(qū)域內(nèi)各國經(jīng)濟(jì)差異較大、政治目標(biāo)不明確、區(qū)域內(nèi)政治關(guān)系滯后、各國對(duì)區(qū)域金融合作的遠(yuǎn)景規(guī)劃不明確等障礙因素。目前,國際各種勢(shì)力在中亞競(jìng)相角逐,我國應(yīng)借鑒北美自由貿(mào)易區(qū)的金融合作經(jīng)驗(yàn),積極克服障礙,有效推進(jìn)金融開放與合作的深化,否則中國(新疆)就會(huì)面臨被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。第八章在對(duì)“新疆擔(dān)保圈”、“德隆危機(jī)”、“新疆證券公司”“新