記賬實(shí)操-股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的判斷工商變更登記尚未完成時(shí)是否應(yīng)確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資

會(huì)計(jì)實(shí)操文庫(kù)1/10記賬實(shí)操-股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)的判斷：工商變更登記尚未完成時(shí)是否應(yīng)確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資在股權(quán)購(gòu)買(mǎi)過(guò)程中，往往伴隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的法定程序、工商變更、財(cái)產(chǎn)權(quán)變更等。當(dāng)合同約定的股權(quán)交付日與工商變更登記日或涉及的主要資產(chǎn)的權(quán)屬變更日不一致時(shí)，需要對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的購(gòu)買(mǎi)和轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)進(jìn)行判斷。一、案例背景A公司為上市公司，以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售為主業(yè)。2×13年，A公司與B公司簽訂合同，購(gòu)買(mǎi)B公司持有的C公司的30%股權(quán)。B公司、C公司均是非上市公司，且從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同已經(jīng)過(guò)C公司股東大會(huì)過(guò)半數(shù)通過(guò)且由其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，已經(jīng)A公司的股東大會(huì)通過(guò)，并取得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。截至2×13年12月31日，A公司已支付給B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓全款4,000萬(wàn)元，并向C公司的董事會(huì)派有一名代表；C公司已提交了辦理有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記所需的文件、材料，但工商變更登記尚未完成。問(wèn)題：2×13年12月31日，C公司的股東變更登記尚未完成，A公司是否應(yīng)確認(rèn)對(duì)C公司30%的長(zhǎng)期股權(quán)投資？二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》（2017年修訂）第九條規(guī)定：“權(quán)益工具，是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的余權(quán)益的合同……《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資（應(yīng)用指南）》（2014年修訂）指出：“投資方對(duì)被投資單位具有重大影響的權(quán)益性投資，即對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資”?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》第十條規(guī)定：“購(gòu)買(mǎi)日，是指購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方控制權(quán)的日期”《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并（應(yīng)用指南）》進(jìn)一步規(guī)定：“同時(shí)滿足下列條件的，通常可認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了控制權(quán)的轉(zhuǎn)移：（1）企業(yè)合并合同或協(xié)議已獲股東大會(huì)等通過(guò)。（2）企業(yè)合并事項(xiàng)需要經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)審批的，已獲得批準(zhǔn)。（3）參與合并各方已辦理了必要的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。（4）合并方或購(gòu)買(mǎi)方已支付了合并價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過(guò)50%），并且有能力、有計(jì)劃支付剩余款項(xiàng)。（5）合并方或購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際上已經(jīng)控制了被合并方或被購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并享有相應(yīng)的利益、承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)”?！吨腥A人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》（2016年修訂）第三十四條規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自變更之日起30日內(nèi)申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的主體資格證明或者自然人身份證明。《中華人民共和國(guó)公司法》（2018年修正）第七十三條規(guī)定：“依照本法第七十一條、第七十二條轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司應(yīng)當(dāng)注銷(xiāo)原股東的出資證明書(shū)，向新股東簽發(fā)出資證明書(shū)，并相應(yīng)修改公司章程和股東名冊(cè)中有關(guān)股東及其出資額的記載。對(duì)公司章程的該項(xiàng)修改不需再由股東會(huì)表決。三、案例解析由于本案例中涉及的是一項(xiàng)權(quán)益投資（對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資）的初始確認(rèn)，對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資屬于一項(xiàng)權(quán)益工具投資，且能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施重大影響，因此，要確認(rèn)該長(zhǎng)期股權(quán)投資，需要同時(shí)考慮是否已經(jīng)擁有這項(xiàng)權(quán)益投資以及是否能夠?qū)ζ鋵?shí)施重大影響。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同，所以需要分析是否已經(jīng)擁有與被投資單位剩余權(quán)益份額相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒(méi)有對(duì)取得重大影響的判斷時(shí)點(diǎn)作出明確規(guī)定，但是給出了明確的關(guān)于企業(yè)合并中“購(gòu)買(mǎi)日”的判斷條件，購(gòu)買(mǎi)日是購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方控制權(quán)的日期。假設(shè)合同生效的前置條款已經(jīng)滿足的情況下，在判斷購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)聯(lián)營(yíng)投資的購(gòu)買(mǎi)日時(shí)，也可以參考準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)合并“購(gòu)買(mǎi)日”的判斷條件，并結(jié)合聯(lián)營(yíng)投資的特點(diǎn)具體分析如下：1.企業(yè)合并合同或協(xié)議已獲股東大會(huì)等通過(guò)。該條件主要是為了判斷這項(xiàng)交易是否經(jīng)過(guò)了相關(guān)參與企業(yè)的內(nèi)部審批流程，是否合法有效，尤其是股權(quán)交易涉及各方股東之間的關(guān)系，相比于一般交易行為而言需要的流程相對(duì)更多也更為重要。具體來(lái)說(shuō)，首先要考慮被購(gòu)買(mǎi)方企業(yè)相關(guān)股東的同意。根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（2018年修正）第七十一條的規(guī)定，若公司章程沒(méi)有另外規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。因此，如果C公司還存在B公司以外的其他股東，且沒(méi)有公司章程的特別約定，則其股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過(guò)C公司股東大會(huì)過(guò)半數(shù)通過(guò)且由其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。然后，需考慮A公司與B公司各自作為購(gòu)買(mǎi)方和出售方是否分別需要各自的股東大會(huì)通過(guò)，這取決于交易的性質(zhì)、規(guī)模及A、B公司各自的公司章程和內(nèi)部管理制度等。例如，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》（2018年修正）的相關(guān)規(guī)定，公司轉(zhuǎn)讓、受讓重大資產(chǎn)或者對(duì)外提供擔(dān)保等事項(xiàng)必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集股東大會(huì)會(huì)議，由股東大會(huì)就上述事項(xiàng)進(jìn)行表決。上述考慮因素通常并不由于是轉(zhuǎn)讓控股股權(quán)還是非控股股權(quán)而有所不同，因此，在判斷是否取得聯(lián)營(yíng)投資的時(shí)候也同樣重要。在本案例中，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同已經(jīng)過(guò)C公司股東大會(huì)過(guò)半數(shù)通過(guò)且由其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，并已經(jīng)A公司的股東大會(huì)通過(guò)，假定不需要經(jīng)過(guò)B公司的股東大會(huì)審批，則此項(xiàng)條件已滿足。2.企業(yè)合并事項(xiàng)需要經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)審批的，已獲得批準(zhǔn)。該條件要求判斷收購(gòu)交易是否需要經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)審批，如果需要，是否已經(jīng)獲得批準(zhǔn)。股權(quán)交易由于涉及被投資單位的股東變更，需要考慮公司登記管理?xiàng)l例的相關(guān)要求是否得到滿足，如涉及某些特殊行業(yè)、外資、國(guó)有企業(yè)、上市公司等情形之下，還需要考慮相關(guān)行業(yè)監(jiān)管部門(mén)、商務(wù)部、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)、交易所等的審批情況。在本案例中，應(yīng)了解該交易所需獲得的批準(zhǔn)文件是否已經(jīng)取得。在實(shí)務(wù)中常常見(jiàn)到這樣的情形，所有的批準(zhǔn)文件都已經(jīng)獲得，但尚未完成營(yíng)業(yè)執(zhí)照變更，工商變更登記尚未完成。那么，工商變更登記是否屬于國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)的審批程序呢？根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》（2016年修訂）第八章“登記程序”規(guī)定，公司登記機(jī)關(guān)決定是否受理主要審查的是遞交的申請(qǐng)文件、材料是否齊全，是否符合法定形式。因此，工商變更登記更多的是在企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓后政府行政管理的一種形式審查，是使得購(gòu)買(mǎi)方在法律上擁有這些股份，并以此對(duì)抗第三人。通常情況下不同于其他實(shí)質(zhì)性的審批程序，除非另有規(guī)定，否則工商變更登記一般并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效，也可能并不影響購(gòu)買(mǎi)方對(duì)被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)實(shí)施重大影響（某些情況下，購(gòu)買(mǎi)方可能在工商變更登記完成前即有實(shí)質(zhì)性權(quán)力參與被投資方的經(jīng)營(yíng)決策，詳見(jiàn)下文第5項(xiàng)判斷標(biāo)準(zhǔn)的分析）。但是，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》（2016年修訂）的相關(guān)規(guī)定，從提交申請(qǐng)到換發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照最長(zhǎng)不超過(guò)75日。股權(quán)交易中，應(yīng)可以合理預(yù)計(jì)其是否能夠取得工商變更登記的審批，如果提交申請(qǐng)后在正常期間內(nèi)未收到相關(guān)部門(mén)的反饋，則需要了解其原因，并評(píng)估該原因是否會(huì)對(duì)判斷構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。3.參與合并各方已辦理了必要的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。該條件要求判斷參與購(gòu)買(mǎi)各方是否辦理了必要的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。作為購(gòu)買(mǎi)方，其通過(guò)購(gòu)買(mǎi)取得對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方的股權(quán)，能夠形成與取得股權(quán)或凈資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移，在控制權(quán)轉(zhuǎn)移的判斷中，通常還會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)方是否已經(jīng)實(shí)質(zhì)上接管了被購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)產(chǎn)。在購(gòu)買(mǎi)聯(lián)營(yíng)企業(yè)的交易中，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)可能更多地體現(xiàn)為購(gòu)買(mǎi)方在被收購(gòu)企業(yè)的股東身份。一般而言，被收購(gòu)公司對(duì)公司章程和股東名冊(cè)進(jìn)行變更后，收購(gòu)公司即能在法律上行使對(duì)被收購(gòu)公司的股東權(quán)利，一般可視之為辦理了財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。4.合并方或購(gòu)買(mǎi)方已支付了合并價(jià)款的大部分（一般應(yīng)超過(guò)50%），并且有能力、有計(jì)劃支付剩余款項(xiàng)。該條件主要也是從風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的角度來(lái)進(jìn)行分析，一般而言，在非關(guān)聯(lián)方交易的情況下，交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移常常會(huì)與價(jià)款支付同步進(jìn)行，因此，價(jià)款的支付情況常常能夠體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移情況。在本案例中，截至2×13年12月31日，A公司已支付給B公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓全款4，000萬(wàn)元，滿足此項(xiàng)條件。5.合并方或購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際上已經(jīng)控制了被合并方或被購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并享有相應(yīng)的利益、承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。該條件要求判斷購(gòu)買(mǎi)方對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的控制權(quán)，這是購(gòu)買(mǎi)日判斷的核心原則，即控制權(quán)轉(zhuǎn)移。在聯(lián)營(yíng)企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)中，該條件可以轉(zhuǎn)換為是否已經(jīng)具備對(duì)被購(gòu)買(mǎi)方的重大影響，判斷購(gòu)買(mǎi)方實(shí)際上是否能參與被購(gòu)買(mǎi)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并享有相應(yīng)的利益、承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。A公司通?？梢酝ㄟ^(guò)以下一種或幾種情形來(lái)判斷是否對(duì)C公司具有重大影響：（1）在被投資單位的董事會(huì)或類(lèi)似權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表。這種情況下，由于在被投資單位的董事會(huì)或類(lèi)似權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表，并享有相應(yīng)的實(shí)質(zhì)性的參與決策權(quán)，投資方可以通過(guò)該代表參與被投資單位經(jīng)營(yíng)政策的制定，達(dá)到對(duì)被投資單位施加重大影響。（2）參與被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策制定過(guò)程。這種情況下，在制定政策過(guò)程中可以為其自身利益提出建議和意見(jiàn)，從而可以對(duì)被投資單位施加重大影響。（3）與被投資單位之間發(fā)生重要交易。有關(guān)的交易因?qū)Ρ煌顿Y單位的日常經(jīng)營(yíng)具有重要性，進(jìn)而一定程度上可以影響到被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。（4）向被投資單位派出管理人員。這種情況下，管理人員有權(quán)力主導(dǎo)被投資單位的相關(guān)活動(dòng)，從而能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響。（5）向被投資單位提供關(guān)鍵技術(shù)資料。因被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要依賴投資方的技術(shù)或技術(shù)資料，表明投資方對(duì)被投資單位具有重大影響。在本案例中，2×13年12月31日，A公司已經(jīng)向C公司的董事會(huì)