基于分形技術(shù)的備兌權(quán)證定價(jià)實(shí)證研究的開題報(bào)告

基于分形技術(shù)的備兌權(quán)證定價(jià)實(shí)證研究的開題報(bào)告一、研究背景和意義：隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，備兌權(quán)證（coveredwarrant）作為一種新型金融衍生品，已成為許多歐美市場(chǎng)的常見交易品種，而且在亞洲也正逐漸得到重視。備兌權(quán)證是指以一定的比例發(fā)行的證券，其發(fā)行人作為買方在收取一定費(fèi)用的前提下，向證券持有人承擔(dān)其正股的買賣風(fēng)險(xiǎn)，主要由發(fā)行人或其委托人提供股票并承擔(dān)賣方風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)的股票交易相比，備兌權(quán)證在買賣費(fèi)用、巨額交易、交易費(fèi)用、杠桿效應(yīng)以及投機(jī)性交易等方面具有優(yōu)勢(shì)。然而，目前備兌權(quán)證的定價(jià)模型還不夠成熟。大多數(shù)研究都基于傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)理論，而沒有考慮市場(chǎng)中眾多的非線性效應(yīng)，這使得備兌權(quán)證的定價(jià)受到了一些不確定因素的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)格之間存在較大的差距。為了解決這一問題，本研究將運(yùn)用分形技術(shù)來研究備兌權(quán)證的定價(jià)問題。分形技術(shù)是一種用來描述復(fù)雜自相似的幾何結(jié)構(gòu)的數(shù)學(xué)方法。它具有基于數(shù)據(jù)的精確度和幾何形態(tài)的可視化展示性，并且能夠識(shí)別和建模許多不規(guī)則數(shù)據(jù)分布，因此在金融市場(chǎng)分析中得到了廣泛的應(yīng)用。因此，本研究將基于分形技術(shù)，嘗試構(gòu)建適用于備兌權(quán)證定價(jià)的分形模型，進(jìn)一步優(yōu)化備兌權(quán)證的定價(jià)模型，為投資者提供更加精準(zhǔn)的投資建議，同時(shí)加強(qiáng)備兌權(quán)證在金融市場(chǎng)的應(yīng)用。二、研究思路和方法：本研究將采用定量研究方法，通過數(shù)據(jù)分析和模型建立探究備兌權(quán)證定價(jià)問題，具體思路如下：1.首先對(duì)備兌權(quán)證的基本知識(shí)與概念進(jìn)行介紹，包括其定義、種類、發(fā)行方式及交易方式等。2.綜述國內(nèi)外備兌權(quán)證現(xiàn)狀及研究進(jìn)展。3.針對(duì)備兌權(quán)證的定價(jià)問題，總結(jié)傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)理論，以及其中存在的不足，例如無法描述市場(chǎng)中的非線性效應(yīng)。4.探討應(yīng)用分形技術(shù)來研究備兌權(quán)證定價(jià)問題的可行性，分析分形技術(shù)與期權(quán)定價(jià)理論之間的差異，并尋找分形技術(shù)在分析備兌權(quán)證中的應(yīng)用。5.構(gòu)建適用于備兌權(quán)證定價(jià)的分形模型，通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)的擬合，驗(yàn)證模型的準(zhǔn)確性。6.運(yùn)用已建立的分形模型，根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)對(duì)備兌權(quán)證進(jìn)行定價(jià)，并將理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，分析其差異。三、預(yù)期研究結(jié)果：1.通過深入研究分形技術(shù)的原理和應(yīng)用，進(jìn)一步探究該技術(shù)在備兌權(quán)證定價(jià)中的應(yīng)用，為理解現(xiàn)有期權(quán)定價(jià)理論的局限性提供新的視角。2.構(gòu)建適用于備兌權(quán)證定價(jià)的分形模型，通過模型的建立和實(shí)證分析，驗(yàn)證其在理論上的準(zhǔn)確性，在豐富備兌權(quán)證定價(jià)理論方面做出貢獻(xiàn)。3.將所建立的分形模型與市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，探究現(xiàn)有備兌權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)格之間的差距，為投資者提供更加精準(zhǔn)的投資建議，同時(shí)加強(qiáng)備兌權(quán)證在金融市場(chǎng)的應(yīng)用。四、參考文獻(xiàn)：[1]Abbood,R.,&Nasir,A.(2014).AnempiricalanalysisoftheperformanceofcoveredwarrantsinMalaysia.JournalofDerivatives&HedgeFunds,20(1),1-14.[2]Fernández-Rodríguez,E.,Galán,J.E.,&González-Pedraz,C.(2012).ComparativeanalysisofthepricingofSpanishandgermancoveredwarrantsusingbinomialandBlack-Scholesmodels.JournalofBusinessResearch,65(5),583-589.[3]BaltasG.,&Tsamourgelis,I.(2013).TheperformanceofcoveredwarrantsintheAthensstockexchange.ProcediaEconomicsandFinance,5,38-50.[4]胡昌勇，凌斌，姜霆，等.基于分形理論的股指期貨價(jià)值區(qū)間研究[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2