計算機行業(yè)深度報告：量子信息：下一場信息革命

請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分行業(yè)走勢 行業(yè)走勢 相關研究證券分析師王紫敬wangzj@證券分析師王世杰wangshijie@增持（維持）投資要點和量子測量三大領域。涵蓋量子計算云平臺以及行業(yè)應用。們預計后續(xù)會有更多支持政策落地。建議關注量子信息產業(yè)鏈投資機光迅科技、電科網安、亨通光電、亞光科技、金卡智能、中國長城等。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 4 5 5 6 8 9 10 12 13 16 16 18 19 20 21 21 22 22 24 24 26 26 26請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 4 6 7 10 11 12 13 14 14 15 16 17 20 21 22 22 23 24 25 4 9請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分1.量子信息：量子力學與信息技術的交叉圖1：量子信息三大領域數(shù)據(jù)來源：中科院物理所，東吳證券研究所表1：量子信息領域概況概念釋義應用場景典型研發(fā)產品勘探等領域，通過量子處理器來模擬量子系統(tǒng)運行狀態(tài):在人工智能、量化金遵循量子力學規(guī)律來調控量子信息單元進行計算的新型請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分號”利用量子力學原理，通過移動量子號、信息和量子態(tài)主要是量子密鑰分發(fā)和量子隱形傳態(tài)技融交易互聯(lián)網云服務，電力系統(tǒng)等領域實驗網絡、東京高速量子通信網保密通信骨干線路“京滬干線"基于量子體系糾等特性，實現(xiàn)對量涉器件磁力計、原子干涉加速度數(shù)據(jù)來源：世界科技研究與發(fā)展前瞻產業(yè)研究院，東吳證券研究所2.1.量子計算的定義與優(yōu)勢請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖2：量子比特對比傳統(tǒng)比特數(shù)據(jù)來源：中科院物理所，東吳證券研究所2.2.量子計算的發(fā)展現(xiàn)狀與瓶頸初步概念階段（1980-19941980年代初期，PaulBenioff提請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖3：量子計算發(fā)展生命周期示意圖數(shù)據(jù)來源：ICVTA&K，東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分信息技術及應用將進入全面高速發(fā)展階段，也將成為人類征服自然的一個新的里程碑！2.3.量子計算的主要應用場景刻影響密碼學、材料科學、人工智能等領域：請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分3）人工智能：由于量子比特可以處于多個狀態(tài)，因此可以使用量子神經網絡來處表2：量子計算應用場景分析（2035年）金融金融服務傳統(tǒng)能源航空航天與國防券研究所2.4.量子計算主要技術路線請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖4：量子計算硬件主要技術路線數(shù)據(jù)來源：中國信通院，東吳證券研究所2.5.量子計算市場空間這一接近萬億級別的市場規(guī)模標志著量子計算會在此進入全面成熟和商業(yè)化的關鍵階段，預示著未來量子計算將在各個領域帶來深遠而持久的影響。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖5：全球量子計算產業(yè)規(guī)模（2021~2035單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：ICVTA&K，東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖6：全球量子計算上游產業(yè)規(guī)模（2023-2035單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：ICV&光盒子《2024全球量子計算產業(yè)發(fā)展展望》，東吳證券研究所2.6.量子計算產業(yè)鏈全球已有數(shù)十家公司和研究機構推出了不同類型的量子計算云平臺積極爭奪產業(yè)生態(tài)應用研究，我國下游行業(yè)用戶對量子計算重視程度有限，開展應用探索動力仍需提升。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖7：量子計算產業(yè)生態(tài)數(shù)據(jù)來源：信通院，東吳證券研究所2.7.量子計算全球進展請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖8：70量子比特的Sycamore實現(xiàn)了量子優(yōu)勢數(shù)據(jù)來源：谷歌官網，東吳證券研究所微軟預計10年內完成量子超級計算機的構建。公司將未來量子計算分為圖9：量子超級計算機的測量數(shù)據(jù)來源：微軟官網，東吳證券研究所請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖10：IBM將量子開發(fā)路線圖延長至2033年數(shù)據(jù)來源：IBM官網，東吳證券研究所并在單個稀釋制冷器中包含超過一英里的高密度低溫柔性IO接線。性能可與4請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖11：“祖沖之二號”量子處理器圖數(shù)據(jù)來源：光子盒，東吳證券研究所3.1.量子通信的定義與分類子不確定性原理、量子相干疊加和量子非定域性等量子力學的基本量子通信主要包括量子密鑰分發(fā)、量子隱形傳態(tài)和量子保密通信網絡三子A和B，無論相隔多遠，只要把其中一個粒子（A請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖12：量子隱形傳態(tài)原理數(shù)據(jù)來源：面包板社區(qū)，東吳證券研究所接（包括地面光纖和衛(wèi)星-地面站兩種實現(xiàn)方式現(xiàn)階段以地面光纖為跨越4600公里的星地量子密鑰分發(fā)，此舉標志著我國已成功構建出天地一體化廣域量抗量子密碼（PQC也稱后量子密碼，是能夠抵抗量子計算對公鑰密碼算法攻擊請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分3.2.量子通信的發(fā)展現(xiàn)狀功測試了布魯克林海軍造船廠和紐約大學曼哈頓校區(qū)之間10英都市區(qū)的金融服務、關鍵基礎設施和電信公司試點量子網絡技術的大門。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分再通過下行鏈路傳回地球。所有這些通信均受到QuSecure的量子安全層（Quantum互聯(lián)網工程任務組(IETF)成立后量子應用協(xié)議工作組(POUIP)，開始從加密技術標準和3.3.量子通信產業(yè)鏈請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖13：量子通信產業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：光子盒，東吳證券研究所3.4.量子通信市場規(guī)模量子通信從目前已經發(fā)展的形態(tài)來看，主要是由量子物理加密產品與技術（例如請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖14：2023-2030年全球量子通信市場規(guī)模250200500 10.826.754.6196.820232024E2025E2030E全球量子通信市場規(guī)模預測（億美元）數(shù)據(jù)來源：ICVTA&K，東吳證券研究所4.1.量子測量定義與分類量子計算機和量子通信被廣泛認為是最有前途的量子應用，但技術研發(fā)進展較慢，請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖15：量子精密測量與經典測量對比數(shù)據(jù)來源：ICVTank，光子盒，東吳證券研究所4.2.量子測量發(fā)展現(xiàn)狀與瓶頸圖16：當前量子精密測量主要技術路徑進展數(shù)據(jù)來源：ICVTank，光子盒，東吳證券研究所4.3.量子測量產業(yè)鏈量子測量產業(yè)鏈上游主要是系統(tǒng)研發(fā)所需的基礎材料、元器件和支撐系統(tǒng)提供商。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分材料、器件差異性大，給上游整合和優(yōu)化帶來圖17：量子測量產業(yè)鏈數(shù)據(jù)來源：中國信通院，東吳證券研究所量設備產品包括量子時鐘、量子重力儀、量子磁力計及其衍生產品、光量子雷達冷原子鐘多用于計量、授時、基礎科研等場景，同時其設備結構復雜、體積低成本。后者仍處于原理驗證階段。請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分在工程化應用場景中實現(xiàn)落地樣機整體能力指標如何滿足實際場景中全方位應用需求，仍是需要產業(yè)界和學術界開展協(xié)同推動并突破的科技成果轉化瓶頸。4.4.量子測量市場規(guī)模元，市場規(guī)模呈現(xiàn)不斷上升趨勢，年復合增長率為7.97%。圖18：2019-2030年全球量子精密測量市場規(guī)模5025.2725.272022202520302019202220252030量子精密測量全球市場規(guī)模預測(億美元）數(shù)據(jù)來源：ICVTA&K，東吳證券研究所5.量子計算產業(yè)鏈標的請務必閱讀正文之后的免責聲明部分請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖19：量子計算產業(yè)鏈標的梳理（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：互動易，各公司官網，東吳證券研究所注：表