投中統(tǒng)計(jì)：1-11月募投市場小幅走低頭部機(jī)構(gòu)占比再度縮減

投中統(tǒng)計(jì)：2023年1-11月中國VC/PE市場數(shù)據(jù)報(bào)告投中研究院2023.12101/VC/PE市場募資分析?

2023年1-11月新設(shè)基金數(shù)量同比下降13%，認(rèn)繳規(guī)模同比減少15%，私募基金政策頻發(fā)?

浙江省新設(shè)基金數(shù)量持續(xù)領(lǐng)跑，廣州市基金規(guī)模則更為突出?

政府投資基金穩(wěn)中前行?

2023年1-11月新設(shè)基金重點(diǎn)案例?

2023年1-11月完成募集基金重點(diǎn)案例2Copyright?投中信息2023年1-11月募資市場小幅走低

2023年1-11月VC/PE市場新成立基金共計(jì)7615支，同比下降13%；新成立基金認(rèn)繳規(guī)模共計(jì)5489.5億美元，同比下降19%。單支基金募資均值為7208.79萬美元，同比下降7%，但總體來看，市場與上年基本持平。

今年私募基金政策頻發(fā)，2023年2月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》，自5月1日起正式施行。6月，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過了《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，自9月1日起正式施行。9月，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金備案指引》，多條法規(guī)及條例的施行規(guī)范行業(yè)的同時(shí)，加速市場進(jìn)程。2019年-2023年1-11月新成立基金數(shù)量及認(rèn)繳規(guī)模變化8086.818744.068240.937760.717208.798175.75489.56775.14648.34518.520192020202120222023.1-11新成立基金數(shù)量（支）

基金規(guī)模（億美元）

募資均值（萬美元）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122023年1-11月新成立不同支數(shù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量分布347家,9.0%1支780家,20.3%2支355家,9.3%6家,0.2%3支84家,2.2%78家,2.0%4-7支8-15支15支以上2269家,59.2%數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.123Copyright?投中信息新成立基金數(shù)量地區(qū)分布

2023年1-11月，浙江省新設(shè)基金1287支，同比下降26%，募集規(guī)?？傆?jì)650.81億美元，同比增加18%。其他省份新設(shè)基金數(shù)量在市場降溫前提下均不同程度減少。

市級(jí)地區(qū)細(xì)分下，基金數(shù)量同比變化更為明顯，嘉興市新設(shè)基金529支持續(xù)領(lǐng)跑，廣州市基金募集規(guī)?？傆?jì)249億美元最為突出。2022年-2023年1-11月新成立基金數(shù)量及規(guī)模地區(qū)TOP10（省級(jí)）億美元支1,00020008006004002000160012008004000浙江

江蘇

山東

廣東

江西

安徽

福建

天津

湖北

海南2023年1-11月基金規(guī)模2023年1-11月基金數(shù)量2022年基金規(guī)模2022年基金數(shù)量數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122022年-2023年1-11月新成立基金數(shù)量及規(guī)模地區(qū)TOP10（市級(jí)）億美元支35010003002502001501005080060040020000嘉興

青島

深圳

蘇州

九江

淄博

杭州

廣州

揚(yáng)州

廈門2023年1-11月基金規(guī)模2023年1-11月基金數(shù)量2022年基金規(guī)模2022年基金數(shù)量數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.124Copyright?投中信息政府投資基金穩(wěn)中前進(jìn)

2023年市場寒冬仍然延續(xù)，國家一手抓法規(guī)、抓條例，促進(jìn)行業(yè)不斷規(guī)范化；一手抓政策，加強(qiáng)財(cái)政資金投入、加強(qiáng)市場資金流動(dòng)、加強(qiáng)扶持中小企業(yè)，提升了市場能動(dòng)性。

在此前提下，本期新設(shè)基金類型細(xì)分中，天使基金、創(chuàng)投基金占比顯著提升；母基金、引導(dǎo)基金占比也愈發(fā)擴(kuò)大。2019年-2023年1-11月各類型基金占全年比重概況VentureGrowthGov.

MatchingFOFInfrastructureAngelBuyout其他2023.1-112022202120202019數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122023年1-11月重點(diǎn)新設(shè)引導(dǎo)基金概覽目標(biāo)募集基金名稱所屬機(jī)構(gòu)投資策略規(guī)模中金資本、

首期規(guī)模

投向先進(jìn)制造業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等省委、省政湖北省政府投資引導(dǎo)基金深創(chuàng)投200億元

府鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)楹娇崭蹍^(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括但不限于生物醫(yī)藥、新能源汽車、電子信息、航空航天、航空物流、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、前沿新材料等。鄭州航空港產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金飛翔基金

200億元基金聚焦軟件、信息服務(wù)業(yè)、智能網(wǎng)聯(lián)新兩江高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金

兩江基金

200億元

能源汽車、電子信息、高端裝備、航空航天等新區(qū)重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資?；鹬攸c(diǎn)支持西安市電子信息、汽車、航空航天、高端裝備、新材料、新能源、食品和生物醫(yī)藥等六大支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)起設(shè)西安市工業(yè)倍增引導(dǎo)基金

西安產(chǎn)投

200億元立的支柱產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金。投資領(lǐng)域?yàn)闇刂菔小?+5+N”產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)投資數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能裝備、生命健康、新能源、新材料等五大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并溫州市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金

溫州基金

200億元聚焦新能源、眼腦健康等細(xì)分優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.125Copyright?投中信息2023年1-11月重點(diǎn)新設(shè)基金

2023年1-11月，新設(shè)基金國資屬性強(qiáng)烈，地方產(chǎn)業(yè)投資基金加大力度推動(dòng)基礎(chǔ)建設(shè)及戰(zhàn)略新興行業(yè)的投資。另外，今年新政策明確對(duì)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司凈資產(chǎn)收益率實(shí)施三年長周期考核，或?qū)⒃鰪?qiáng)險(xiǎn)資入市的積極性和穩(wěn)定性，同時(shí)，今年4月11家壽險(xiǎn)公司聯(lián)合新設(shè)九州啟航基金，基金規(guī)模339億元。2023年1-11月中國VC/PE市場重點(diǎn)新設(shè)基金目標(biāo)募集基金名稱所屬機(jī)構(gòu)投資策略規(guī)?；鹬攸c(diǎn)投資廣州市及大灣區(qū)交通、廣州市基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金目標(biāo)總規(guī)模

能源、市政、生態(tài)環(huán)保、倉儲(chǔ)物流、2000億元

園區(qū)、新基建、保障性租賃住房、水利等基礎(chǔ)設(shè)施REITs相關(guān)領(lǐng)域。廣州交投基金專項(xiàng)投資于瑞眾人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司。九州啟航基金國壽富蘭克林

339.01億元重點(diǎn)投向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和重大專項(xiàng)國調(diào)二期協(xié)同發(fā)展基金

誠通基金

315億元

任務(wù)，特別是綠色低碳、新一代信息技術(shù)、高端制造、現(xiàn)代服務(wù)、生物產(chǎn)業(yè)和新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)投向智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車及核心高瑞基金

300億元

器件、集成電路、生物醫(yī)藥、新型儲(chǔ)西部（重慶）科學(xué)城產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金能、空天信息等賽道。基金將投資于北京京港地鐵有限公司的股權(quán)。北京京港地鐵基金國壽資本

120.02億元主要投資于萬科集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方持有的自持住宅、存量商辦物業(yè)等存量資100億元

產(chǎn)，同時(shí)投資于其他房企持有的具有投資價(jià)值的自持住宅、存量商辦物業(yè)等存量資產(chǎn)，用于租賃住房。建信住房租賃建萬住房租賃投資基金基金管理未披露定向投資海寧經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)泛半導(dǎo)體產(chǎn)100億元

業(yè)，重點(diǎn)聚焦股權(quán)投資、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。海寧QFLP基金粵港澳大灣區(qū)文化產(chǎn)業(yè)投

廣州文投科創(chuàng)基金主要投資于科技、消費(fèi)、旅游、100億元資基金一期管理教育、體育等區(qū)域文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?；鹬攸c(diǎn)圍繞糧油、肉蛋奶、果蔬、休閑食品、預(yù)制菜、火鍋食材、中藥材7大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，采取“直投+子基金”模式進(jìn)行運(yùn)作。食品及農(nóng)產(chǎn)品加工產(chǎn)業(yè)生態(tài)基金渝富基金

100億元國泰君安創(chuàng)新100億元投資基金關(guān)注領(lǐng)域?yàn)樾屡d科技、醫(yī)療健康、綠色發(fā)展等。浦東引領(lǐng)區(qū)科創(chuàng)一號(hào)基金數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.126Copyright?投中信息2023年1-11月完成募集人民幣基金重點(diǎn)案例2023年1-11月人民幣基金完成募集重點(diǎn)案例基金名稱所屬機(jī)構(gòu)

募集規(guī)模深創(chuàng)投

67.7億元投資策略主要投資成長期及成熟期信息技術(shù)、高端裝備、生物健康、新材料、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，聚焦硬科技領(lǐng)域的重大投資機(jī)會(huì)。紅土一號(hào)基金專注于科技及消費(fèi)（Technology

andConsumer,

T&C）、醫(yī)療健康（Healthcare）兩大領(lǐng)域的早期和成長期投資。啟明創(chuàng)投七期人民幣基金

啟明創(chuàng)投

65億元基金主要投資于新一代信息技術(shù)、智能制造、環(huán)保新材料、消費(fèi)服務(wù)、醫(yī)療健康、軍工等國家扶持的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。超50億元（首關(guān)）深圳達(dá)晨創(chuàng)程基金達(dá)晨基金將圍繞用于解決碳排放重點(diǎn)場景的痛點(diǎn)問題的創(chuàng)新方向，重點(diǎn)布局投資太陽能、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)及充換電、氫能、碳捕捉、碳交易及管理等零碳科技相關(guān)創(chuàng)新領(lǐng)域。50億元（首關(guān)）IDG資本零碳科技基金

IDG資本基金聚焦汽車電子、半導(dǎo)體、新能源及產(chǎn)尚頎匯融尚成一號(hào)尚頎資本超42億元

業(yè)鏈延伸相關(guān)領(lǐng)域，重點(diǎn)挖掘自動(dòng)駕駛、（超募）

智能座艙、低碳出行及與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的半導(dǎo)體、信息安全等細(xì)分賽道項(xiàng)目。產(chǎn)業(yè)基金中金啟辰二期基金

中金資本

42億元基金聚焦科技產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)投資于深圳市政府扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的南海成長灣科投資基金

同創(chuàng)偉業(yè)

40億元

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)和其他政府重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。蘇創(chuàng)工銀先導(dǎo)智能車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基金30億元

基金幫助相城區(qū)培育一批數(shù)字金融生態(tài)圈（首關(guān)）

和電競生態(tài)圈科技企業(yè)。蘇創(chuàng)投基金將采用“子基金+直投”方式運(yùn)作，通過聯(lián)合社會(huì)資本共同形成資金和產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，重點(diǎn)投資湖北省優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和新興30億元楚天鳳鳴科創(chuàng)天使基金

長江創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域科創(chuàng)企業(yè)，圍繞新一代電子信息（首關(guān)）、高端裝備制造、新材料、軟件和集成電路、新能源和節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療器械和生物醫(yī)藥六大方向進(jìn)行布局。基金聚焦創(chuàng)新藥及生物技術(shù)、醫(yī)療器械及君聯(lián)資本

首關(guān)

診斷技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及供應(yīng)鏈等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。君聯(lián)資本醫(yī)療人民幣四期基金數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.127Copyright?投中信息2023年1-11月完成募集外幣基金重點(diǎn)案例2023年1-11月外幣基金完成募集重點(diǎn)案例基金名稱所屬機(jī)構(gòu)

募集規(guī)模投資策略并購基金S基金CVC

CapitalPartnersFundIX超260億歐元CVC資本（超募）Strategic

PartnersIXL.P.

黑石

222億美元173億美元

專注于長期深耕的主題賽道和擁有（超募）

卓越運(yùn)營業(yè)績的企業(yè)。華平全球成長十四號(hào)基金

華平投資142億美元S基金Vintage九期基金高盛（超募）定向投資于具備優(yōu)勢市場地位和可52億美元西街全球成長伙伴一期基金

高盛持續(xù)業(yè)務(wù)模式的高增長企業(yè)的私募（超募）市場直接投資基金?；饘⑼顿Y于大中華區(qū)高質(zhì)量投資機(jī)會(huì)。True

LightFundIPGSFVII淡明資本

33億美元投資于傳統(tǒng)的LP份額（LPstake32.5億美元磐石基金secondaries），以及越來越多的（超募）GP主導(dǎo)的二級(jí)市場機(jī)會(huì)。主要專注于大中華區(qū)、日本、韓國、東南亞和印度等亞太區(qū)的房地產(chǎn)基匯資本房地產(chǎn)基金VII

基匯資本

30億美元

主題平臺(tái)投資機(jī)會(huì)，包括寫字樓、零售、酒店、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心、生命科學(xué)園以及私人信貸。重點(diǎn)在中國和歐洲兩地投資15-20家具備高增長潛力的中小型企業(yè)，涵蓋消費(fèi)、醫(yī)療健康以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)凱輝中小企業(yè)基金（四期）

凱輝基金

2.4億歐元（軟件和創(chuàng)新技術(shù)）領(lǐng)域?；痍P(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)的各類商業(yè)創(chuàng)新，將以研究驅(qū)動(dòng)的主題式投資思路，投資革命性的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。3億美元（首關(guān)）礪思資本美元VC一期基金

礪思資本數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.128Copyright?投中信息02/VC/PE市場投資分析?

2023年1-11月中國VC/PE市場投資交易再度降溫，投資數(shù)量減少14%，規(guī)模減少10%?

頭部機(jī)構(gòu)市場占比再度縮減?

半導(dǎo)體領(lǐng)域投資遙遙領(lǐng)先?

VC階段融資持續(xù)活躍，種子輪交易均值同比增加100%?

2023年1-11月重點(diǎn)融資案例?

熱門賽道融資案例（半導(dǎo)體&生物醫(yī)藥）9Copyright?投中信息VC/PE市場投資活躍度下降

2023年1-11月，中國VC/PE市場投資數(shù)量8346起，同比減少14%，投資案例規(guī)模1389億美元，同比減少10%。投資市場整體小幅降溫，投資規(guī)模持續(xù)位于近年低位，但今年以來以國資為引導(dǎo)，吸引社會(huì)資本參與投資具有核心競爭力的高科技產(chǎn)業(yè)成為常態(tài)。同時(shí)，各地方政府頻頻設(shè)立大規(guī)模母基金群，發(fā)揮財(cái)政杠桿效應(yīng)，引導(dǎo)市場化創(chuàng)投機(jī)構(gòu)引進(jìn)外部優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目或投資當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，為市場提升不少生機(jī)。2019年-2023年1-11月中國VC/PE市場投資概況11561969588998346782120192020202120222023.1-11投資案例規(guī)模（億美元）

投資案例數(shù)量（起）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.12

本期投資地區(qū)對(duì)比下，廣東省持續(xù)領(lǐng)先，交易數(shù)量累計(jì)1358起，上海市融資規(guī)模最為突出，獲投總計(jì)221.36億美元。2023年1-11月前十大活躍地區(qū)交易概況（省級(jí)）廣東

1358江蘇

1321北京173.51178.91164.001041992925上海221.36浙江117.01安徽33930670.3572.31四川湖北19122.6022.77山東188167湖南26.38交易數(shù)量（起）

交易規(guī)模（億美元）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1210Copyright?投中信息頭部機(jī)構(gòu)市場占比再度縮減

2023年1-11月，“TOP250”旗下共計(jì)678個(gè)投資主體參與投資，與2022年927個(gè)投資主體同比減少27%，市場總投資主體9334個(gè)，頭部機(jī)構(gòu)占比7.3%；“TOP250”旗下主體共計(jì)參與2171筆投資交易，占市場整體的26%；投資總規(guī)模為486億美元，占市場整體的35%。頭部機(jī)構(gòu)參與事件再度減小，市場占比跌至近年谷底，市場整體收縮的前提下，頭部機(jī)構(gòu)也在同步調(diào)整投資計(jì)劃。2019年-2023年1-11月TOP250機(jī)構(gòu)投資交易數(shù)量及覆蓋率概況單位：起40%37%33%33%26%20192020202120222023.1-11TOP250投資數(shù)量

其他機(jī)構(gòu)投資數(shù)量

TOP250機(jī)構(gòu)覆蓋率數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122019年-2023年1-11月TOP250機(jī)構(gòu)投資交易規(guī)模及覆蓋率概況單位：億美元65%45%44%43%35%20192020202120222023.1-11TOP250投資規(guī)模

其他機(jī)構(gòu)投資規(guī)模

TOP250機(jī)構(gòu)覆蓋率數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1211Copyright?投中信息半導(dǎo)體領(lǐng)域投資遙遙領(lǐng)先

2023年1-11月電子信息行業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑，投資數(shù)量及規(guī)模雙雙奪魁，其中半導(dǎo)體領(lǐng)域項(xiàng)目獲投達(dá)1012起，投資規(guī)模超222億美元。隨著國家政策對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的推動(dòng)，半導(dǎo)體領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展，投融資愈發(fā)火熱，截止11月底，半導(dǎo)體領(lǐng)域投資數(shù)量已超千起，熱度一目了然。2023年1-11月中國VC/PE市場各行業(yè)及部分細(xì)分賽道投資數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計(jì)細(xì)分賽道投資數(shù)量

投資規(guī)模

投資均值行業(yè)（起）2653109682869645144534226424520217916513912512391（$M）35621.4913879.711187.238746.125210.0118727.8212832.988058.935007.542910.9（$M）13.4312.6613.5112.5711.5542.0837.5230.5320.4414.416.69電子信息電子信息醫(yī)療健康傳統(tǒng)制造先進(jìn)制造消費(fèi)投資數(shù)量

投資規(guī)模（起）

（$M）細(xì)分賽道半導(dǎo)體1012

22207.42信息化服務(wù)

518

3397.31軟件4053056人工智能375

4614.62電子信息其他

316

2030.52能源及礦業(yè)金融硬件27315.62醫(yī)療健康汽車交通企業(yè)服務(wù)化學(xué)工業(yè)文娛傳媒公用事業(yè)房地產(chǎn)投資數(shù)量

投資規(guī)模（起）

（$M）細(xì)分賽道生物醫(yī)藥醫(yī)療器械醫(yī)療技術(shù)4548676.4387

3238.031197.523445.571456.483030.532070.36940.06121741028.7395.6920.8810.4824.2416.8310.3331.636.94醫(yī)療服務(wù)醫(yī)療信息化

38醫(yī)療健康其他

22386.06154.82批發(fā)零售建筑建材通信通訊物流運(yùn)輸農(nóng)林牧漁教育培訓(xùn)旅游傳統(tǒng)制造投資數(shù)量

投資規(guī)模（起）

（$M）細(xì)分賽道機(jī)械設(shè)備852688.19499.95469

5988.02傳統(tǒng)制造其他

239

2584.1672電工電氣62537.452048.1619.946.555816.3214.847.45金屬礦業(yè)制造

5153394.72紡織行業(yè)造紙行業(yè)32綜合2074.773.74木材加工制造

23體育1758.973.47數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1212Copyright?投中信息VC市場投資持續(xù)活躍，規(guī)模同比再度增加

2023年1-11月中國VC市場持續(xù)活躍，投資數(shù)量占比75%，同比去年77%基本持平；投資規(guī)模占比達(dá)到53%，同比再度上升1%。投資均值細(xì)分下，早期投資均值大幅上升，種子輪投資均值439萬美元，同比上升100%。2019年-2023年1-11月中國VC/PE市場投資數(shù)量占比投資數(shù)量

占全部投交易輪次（起）

資數(shù)量2143%種子輪1101

18%3396

55%1051

17%天使輪ABC4477%2019202020212022

2023.1-11PE市場數(shù)量占比

VC市場數(shù)量占比數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122019年-2023年1-11月中國VC/PE市場投資規(guī)模占比投資規(guī)模

占投資（$M）

規(guī)模交易輪次940.21

1%4470.71

6%35732.5

49%20929.92

29%11299.9

15%種子輪天使輪ABC2019202020212022

2023.1-11PE市場規(guī)模占比

VC市場規(guī)模占比數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.122019年-2023年1-11月中國VC/PE市場投資均值概況（$M）80投資均值

較202（$M）

年變化交易輪次604.39

100%4.06

31%10.52

9%19.91

-3%25.28

12%種子輪40天使輪200AB2019202020212022

2023.1-11CPE市場單筆投資均值

VC市場單筆投資均值數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1213Copyright?投中信息戰(zhàn)略融資規(guī)模加速擴(kuò)張，更多聚集于半導(dǎo)體領(lǐng)域

2023年1-11月，融資交易中，早期投資數(shù)量1315起，同比去年1838起數(shù)量有所減小，但占比19%持平；A輪交易數(shù)量占比持續(xù)領(lǐng)先，戰(zhàn)略融資交易規(guī)模129.3億美元，占比融資交易總規(guī)模13%，同比去年38.26億美元大幅增加。2023年1-11月融資交易數(shù)量

2023年1-11月融資交易規(guī)模細(xì)分輪次占比細(xì)分輪次占比1%5%1%2%3%3%7%15%早期投資A13%19%B1%5%5%C37%DE輪及之后戰(zhàn)略融資Pre-IPO定向增發(fā)未披露12%50%21%數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.12

細(xì)分熱門領(lǐng)域的投資階段來看，戰(zhàn)略融資更多聚集于半導(dǎo)體領(lǐng)域，與往期不同的是，中后期投資數(shù)量占比在熱門領(lǐng)域中愈發(fā)縮小，先進(jìn)制造及消費(fèi)領(lǐng)域的后期投資尤為冷淡。2023年1-11月熱門行業(yè)融資交易輪次數(shù)量占比概況2500早期投資

ABC2000150010005000DE輪及之后

戰(zhàn)略融資

Pre-IPO定向增發(fā)

未披露電子信息

醫(yī)療健康

傳統(tǒng)制造

先進(jìn)制造

消費(fèi)

能源及礦業(yè)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1214Copyright?投中信息重點(diǎn)融資案例2023年1-11月中國VC/PE市場重點(diǎn)融資案例項(xiàng)目名稱業(yè)務(wù)描述融資輪次

融資規(guī)模投資方長鑫芯安、合肥產(chǎn)投集團(tuán)、大基金二期長鑫新橋

存儲(chǔ)芯片研發(fā)生產(chǎn)商

戰(zhàn)略融資

390億元華虹半導(dǎo)體、大基金二期、錫虹聯(lián)芯投資華虹制造集成電路制造商

戰(zhàn)略融資

40.2億美元?jiǎng)?chuàng)業(yè)之家

創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)提供商B35億美元長江企業(yè)集團(tuán)中遠(yuǎn)?？?、中國誠通國調(diào)中糧福臨門積塔半導(dǎo)體珠海華潤銀行遠(yuǎn)景科技集團(tuán)哪吒汽車食用油制造商

戰(zhàn)略融資

210億元

基金、厚樸投資、淡馬錫、亞賦資本等汽車芯片制造商

戰(zhàn)略融資

135億元未披露南網(wǎng)資本、深中電未披露商業(yè)銀行BB80億元綠色科技企業(yè)10億美元新能源汽車研發(fā)商

Crossover

70億元未披露國壽股權(quán)、金融街資本、海辰儲(chǔ)能儲(chǔ)能電池制造商商用車品牌商CA超45億元

金石投資、中金資本、鼎暉百孚等博裕、越秀產(chǎn)業(yè)基金、6億美元

隱山資本、湖南湘潭產(chǎn)業(yè)基金等遠(yuǎn)程汽車數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1215Copyright?投中信息熱門賽道重點(diǎn)融資案例（半導(dǎo)體）2023年1-11月中國VC/PE市場半導(dǎo)體賽道重點(diǎn)融資案例項(xiàng)目名稱業(yè)務(wù)描述融資輪次

融資規(guī)模投資方長鑫芯安、合肥產(chǎn)投集團(tuán)、大基金二期長鑫新橋存儲(chǔ)芯片研發(fā)生產(chǎn)商

戰(zhàn)略融資

390億元華虹半導(dǎo)體、大基金二期、錫虹聯(lián)芯投資華虹制造積塔半導(dǎo)體集成電路制造商汽車芯片制造商戰(zhàn)略融資

40.2億美元戰(zhàn)略融資

135億元未披露光谷金控、浙江國改基金超38億元

、中平資本、中建材新材碳化硅功率半導(dǎo)體產(chǎn)品研發(fā)商長飛先進(jìn)半導(dǎo)體奕斯偉計(jì)算AD料產(chǎn)業(yè)基金、中金資本等金融街資本、國鑫創(chuàng)投、超30億元

亦莊國投、瑞氶基金、中新基金等物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)商君聯(lián)資本、金石投資、3.4億美元

渶策資本、蘭璞創(chuàng)投、尚頎資本等盛合晶微

半導(dǎo)體芯片集成加工商C+士蘭半導(dǎo)體

LED半導(dǎo)體芯片制造商

股權(quán)融資21億元大基金二期國際資管、國鑫創(chuàng)投、20億元

國方創(chuàng)新、金浦投資、人工智能領(lǐng)域云端算力燧原科技D芯片研發(fā)商國和投資等禮鼎科技

半導(dǎo)體封裝載板制造商

股權(quán)融資

超1.36億美元鵬鼎控股等國家綠色發(fā)展基金、金石宇澤半導(dǎo)體N型硅片制造商B超12億元

投資、國投創(chuàng)合、金木資本等數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1216Copyright?投中信息熱門賽道重點(diǎn)融資案例（生物醫(yī)藥）2023年1-11月中國VC/PE市場生物醫(yī)藥賽道重點(diǎn)融資案例項(xiàng)目名稱業(yè)務(wù)描述融資輪次

融資規(guī)模投資方海森生物創(chuàng)新型生物醫(yī)藥研發(fā)商

股權(quán)融資

3.15億美元

康橋資本、穆巴達(dá)拉等德福資本、CPE源峰、景林DNA合成產(chǎn)品生產(chǎn)商

戰(zhàn)略融資

20億元投資、首都大健康基金等生工生物默沙東、IDG資本、國投招13.48億元

商、信達(dá)資本、鑄美投資、上銀國際、光華梧桐等科倫博泰生物-B創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)商生物創(chuàng)新藥物研發(fā)商放射性藥物研發(fā)商BC德同資本、百潤資本、逾11億元

YSIM基金、見素資本、科泉基金、康君資本等百明信康先通醫(yī)藥康龍生物君圣泰國投創(chuàng)業(yè)、金石投資、國調(diào)基金、國投創(chuàng)益、錫創(chuàng)投等股權(quán)融資

超11億元康君資本、高瓴創(chuàng)投、宏灃股權(quán)融資

9.5億元

投資、惠每資本、通商基金、張江科投等細(xì)胞與基因大分子藥物治療服務(wù)商國開金融、廣東中醫(yī)藥大健C/C+

1.07億美元

康基金、越秀產(chǎn)業(yè)基金、昱烽晟泰等創(chuàng)新藥物研發(fā)商抗腫瘤藥物研發(fā)商眼科基因藥物研發(fā)商創(chuàng)新生物藥研發(fā)商國投創(chuàng)業(yè)、國風(fēng)投基金、7億元

太平醫(yī)療健康基金、國壽科創(chuàng)基金、荷塘創(chuàng)投等炎明生物紐福斯AC+B長江招銀、光谷金控、武漢近7億元

高科、光谷健康投、廣州金控等國調(diào)基金、混改基金、建信6億元

股權(quán)、粵科基金、無錫國聯(lián)等華潤生物數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2023.1217Copyright?投中信息03/VC/PE市場IPO退出分析?

2023年1-11月，377家中企實(shí)現(xiàn)IPO上市，VC/PE機(jī)構(gòu)滲透率67%?

境外IPO數(shù)量占比降至16%，賬面股權(quán)價(jià)值階梯式減少，退出回報(bào)率778.65%18Copyright?投中信息377家中企實(shí)現(xiàn)IPO上市，VC/PE滲透67%

2023年1-11月，共有377家中企實(shí)現(xiàn)IPO上市，其中251家上市公司身后有VC/PE機(jī)構(gòu)背景，滲透率為67%，有所回落。退出回報(bào)率778.65%，大幅攀升，境外IPO占比降至16%。

國家對(duì)于上市公司的監(jiān)管與審查制度日益完善，尤其是擁有行業(yè)基礎(chǔ)信息的中國公司及供應(yīng)鏈企業(yè)需要同時(shí)接受中美雙方監(jiān)管，境外IPO占比持續(xù)走低。IPO市場調(diào)整仍然延續(xù)，賬面股權(quán)價(jià)值階梯式減少。2019年-2023年1-11月IPO方式退出VC/PE滲透率79%68%68%67%59%20192020202120222023.1-11IPO中企數(shù)量（家）

VC/PE滲透率