金融資產(chǎn)定價智慧樹知到期末考試答案2024年

金融資產(chǎn)定價智慧樹知到期末考試答案2024年金融資產(chǎn)定價最優(yōu)資產(chǎn)組合是

A:投資機會與資本配置線的切點B:投資機會中收益方差比最高的點C:無差異曲線上收益方差比最高的點D:無差異曲線和資本配置線的切點答案:無差異曲線和資本配置線的切點馬克維茨提出的有效邊界理論中，風(fēng)險的測度是通過進行的

A:βB:收益的標(biāo)準(zhǔn)差C:個別風(fēng)險D:再投資風(fēng)險答案:收益的標(biāo)準(zhǔn)差下列哪種關(guān)于封閉型共同基金的說法是錯誤的

A:基金大量投資于一些股票B:基金為投資者提供專業(yè)管理C:其余各項均不正確D:基金以凈值贖回股份答案:基金以凈值贖回股份根據(jù)一種無風(fēng)險資產(chǎn)和N種有風(fēng)險資產(chǎn)作成的資本市場線是

A:連接無風(fēng)險利率和有效邊界上預(yù)期收益最高的風(fēng)險資產(chǎn)組合的線B:通過無風(fēng)險利率點和風(fēng)險資產(chǎn)組合有效邊界相切的線C:通過無風(fēng)險利率的水平線D:連接無風(fēng)險利率和風(fēng)險資產(chǎn)組合最小方差兩點的線答案:通過無風(fēng)險利率點和風(fēng)險資產(chǎn)組合有效邊界相切的線關(guān)于平價出售債券的票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率關(guān)系中，表達正確的是：

A:票面利率=當(dāng)期收益率=到期收益率B:票面利率當(dāng)期收益率>到期收益率D:票面利率答案:票面利率=當(dāng)期收益率=到期收益率馬克維茨資產(chǎn)組合理論最主要的內(nèi)容是

A:非系統(tǒng)風(fēng)險的識別B:以提高收益為目的的積極地資產(chǎn)組合管理C:系統(tǒng)風(fēng)險可消除D:資產(chǎn)組合分散風(fēng)險的作用答案:資產(chǎn)組合分散風(fēng)險的作用根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)，下列哪項投資優(yōu)于其他

A:E(r)=0.12;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1B:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.15C:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1D:E(r)=0.12;標(biāo)準(zhǔn)差=0.15答案:E(r)=0.16;標(biāo)準(zhǔn)差=0.1股票的持有其收益率等于

A:當(dāng)期收益加上紅利B:持有其資本利得加上紅利C:紅利加上風(fēng)險溢價D:持有期資本利得加上通脹率答案:持有其資本利得加上紅利組合R的平均年化收益率等于12%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為11%，貝塔為0.6；市場指數(shù)的平均年化收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為13%，貝塔為1。當(dāng)我們把組合R畫在資本市場線圖像上時，組合R將位于：（）

A:CML上面。B:CML下方。C:CML上方。D:數(shù)據(jù)不足，無法確定。答案:數(shù)據(jù)不足，無法確定。凸性大于0時，凸性越大越有利于投資者

A:正確B:錯誤答案:正確當(dāng)債券的初始收益率越低時，價格的利率敏感性越高

A:錯誤B:正確答案:正確投資者在均衡價格被違背的時候回采取盡可能多的投資頭寸，這是資本資產(chǎn)定價模型的一個表現(xiàn)。

A:正確B:錯誤答案:錯誤期權(quán)、期貨等金融工具所提供的收益依賴于其他資產(chǎn)的價值

A:正確B:錯誤答案:正確CAPM和APT都沒有假設(shè)證券收益率服從正態(tài)分布。

A:錯誤B:正確答案:錯誤在金融市場中，普遍實行的是凈價報價制度

A:錯誤B:正確答案:正確利息收入免征聯(lián)邦所得稅

A:正確B:錯誤答案:正確當(dāng)持有分散化的投資組合時，單個證券對投資組合風(fēng)險的影響取決于它的方差

A:錯B:對答案:錯對于所有風(fēng)險厭惡(A＜0)的投資者來說，其確定等價收益率都低于無風(fēng)險投資收益率

A:正確B:錯誤答案:正確無風(fēng)險利率為10%；市場期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為24%；組合A的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%。在簡單CAPM的背景下，這些組合是可能同時存在的。

A:錯B:對答案:錯如果你將投資預(yù)算的75%的份額投資于國債，而將剩余部分投資于市場組合，那么這樣的組合的貝塔為0.75。

A:正確B:錯誤答案:錯誤組合A的期望收益率為30%，標(biāo)準(zhǔn)差為35%；組合B的期望收益率為40%，標(biāo)準(zhǔn)差為25%。如果簡單的CAPM是有效的，那么這兩個組合是可能同時存在的。

A:正確B:錯誤答案:正確完全負(fù)相關(guān)的兩種資產(chǎn)構(gòu)成的機會集合是兩條直線，其截距不同，斜率異號

A:錯B:對答案:錯到期收益率假定每期獲得的現(xiàn)金流按票面利率進行復(fù)利投資。

A:錯誤B:正確答案:錯誤外國債券是A國借款人在B國發(fā)行且以該國貨幣為計價貨幣的債券

A:正確B:錯誤答案:正確金融資產(chǎn)只是確定收益在投資者中的分配，投資者購買證券的收益最終來自于企業(yè)用所融資金購買的實物資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤

A:正確B:錯誤答案:正確在其他條件相同的情況下，投資者對可回售債券要求的收益率可以降低一些

A:對B:錯答案:對看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格都隨期限的增長而增加，直至期滿

A:錯誤B:正確答案:正確根據(jù)套利定價理論，正alpha的投資機會會很快消失。

A:錯誤B:正確答案:正確嵌有選擇權(quán)的債券屬于廣義固定收益證券的范疇

A:錯誤B:正確答案:正確消極投資。

A:包括大量的交易費用B:包括大量的證券選擇C:通過投資于指數(shù)共同基金實現(xiàn)D:AC答案:AI參考:正確選項為【A:包括大量的交易費用】\n\n消極投資通常不涉及大量的證券選擇或積極的投資決策，而是通過投資于指數(shù)共同基金等方式，通過復(fù)制市場指數(shù)或者采用被動管理的方式來獲得投資收益，這種投資方式通常會包括大量的交易費用。因此，選項A正確。選項B、C、D都不符合消極投資的定義和特點。'優(yōu)先股的特點有

A:股息從應(yīng)稅收入中扣除B:剩余索取權(quán)C:固定收益D:收益分配優(yōu)先于普通股答案:AI參考:正確選項為【D:收益分配優(yōu)先于普通股】。\n\n優(yōu)先股的特點包括：\n\n1.優(yōu)先分配股息：優(yōu)先股股東有優(yōu)先于普通股股東分配股息的權(quán)利。\n\n2.剩余索取權(quán)：優(yōu)先股股東在股息全部支付后，還有權(quán)參與剩余財產(chǎn)的分配。\n\n3.固定收益：優(yōu)先股通常有固定的股息收益和到期期限，股息支付相對穩(wěn)定。\n\n然而，選項A中提到的“股息從應(yīng)稅收入中扣除”是關(guān)于普通股的特點，而非優(yōu)先股；選項B提到的“剩余索取權(quán)”雖然描述了優(yōu)先股的部分特點，但不是優(yōu)先股的唯一特點；選項C提到的“固定收益”則是描述了大部分債券的特點，而非優(yōu)先股。因此，D選項“收益分配優(yōu)先于普通股”是優(yōu)先股的唯一特點，故為正確選項。'關(guān)于看漲、看跌期權(quán)說法正確的是

A:看漲期權(quán)的價格隨執(zhí)行價格的增加而降低B:看跌期權(quán)的價格隨執(zhí)行價格的增加而增加C:看漲期權(quán)的價格隨執(zhí)行價格的增加而增加D:看跌期權(quán)的價格隨執(zhí)行價格的增加而降低答案:AI參考:關(guān)于看漲、看跌期權(quán)說法正確的是【B:看跌期權(quán)的價格隨執(zhí)行價格的增加而增加】。\n\n期權(quán)合約中，看漲期權(quán)賦予持有人在市場價格上漲時買入的權(quán)利，而看跌期權(quán)則賦予持有人在市場價格下跌時賣出的權(quán)利。執(zhí)行價格是期權(quán)被執(zhí)行時的價格，當(dāng)執(zhí)行價格增加時，意味著市場價格變動的空間變小，對于看跌期權(quán)來說，由于其賦予的是賣出權(quán)利，當(dāng)執(zhí)行價格增加時，意味著需要賣出比市場價格低得多的價格，因此看跌期權(quán)的價格會隨執(zhí)行價格的增加而增加。對于看漲期權(quán)來說，由于其賦予的是買入權(quán)利，執(zhí)行價格增加意味著需要買入的價格越高，所以看漲期權(quán)的價格會隨執(zhí)行價格的增加而減少。因此選項B是正確的。其他選項