智研咨詢發(fā)布-中國玻尿酸行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展趨勢預測報告

智研咨詢發(fā)布—中國玻尿酸行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展趨勢預測報告一、概述玻尿酸，也稱透明質酸，簡稱HA（hyaluronicacid），是D-葡萄糖醛酸及N-乙酰葡糖胺組成的大分子粘多糖，玻尿酸是一種存在于生物體內的高分子聚合物，廣泛存在于動物和人體的結締組織及細胞外基質中，遍布于關節(jié)腔、皮膚、眼玻璃體、軟骨、臍帶等組織，具有很強的黏彈性和吸濕性，是細胞外基質的主要成分，具有補水保濕、潤滑等獨特的作用，同時具有細胞修復的重要作用。玻尿酸的優(yōu)點資料來源：智研咨詢整理按分子量大小，玻尿酸可以分為大分子、中分子、小分子及寡聚玻尿酸，大分子玻尿酸質地較硬，具有更強的支撐性、抗降性、黏彈性，多用于塑形與填充；小分子塑形效果欠佳，能穿透表皮，實現(xiàn)皮膚深層吸收，主要用于保濕型化妝品；寡聚玻尿酸可以滲透真皮層內部，抑制炎癥因子釋放，加速組織愈合，修復皮膚屏障。按用途與技術要求不同，玻尿酸可以分為醫(yī)藥級、化妝品級及食品級，醫(yī)藥級需要嚴格控制內毒素等雜質水平，對質量要求最嚴格；化妝品級對蛋白質含量嚴格控制，應用最為廣泛；食品級用于保健類產品、普通食品級寵物食品等，對重金屬、特殊微生物含量有嚴格要求。玻尿酸分類資料來源：智研咨詢整理二、發(fā)展現(xiàn)狀玻尿酸是人體中的自有物質，擁有良好的生物相容性，不用擔心有排異反應，具有保濕、潤滑、加速傷口愈合、修復組織和再生等多種功能，獨特的性質和功能使其已經廣泛地應用于醫(yī)藥、美容化妝品和食品等多個領域，2021年全球玻尿酸原料市場銷量達620噸，較2020年增加了170噸，同比增長37.78%，未來將繼續(xù)保持增長，預計2024年全球玻尿酸原料市場銷量將達到1149.7噸。2014-2024年全球玻尿酸原料市場銷量統(tǒng)計及預測資料來源：沙利文、智研咨詢整理相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國玻尿酸行業(yè)競爭格局分析及投資發(fā)展研究報告》其中，2021年全球食品級、化妝品級、醫(yī)藥級尿酸原料銷量分別為330、265、25噸，未來各細分領域均將繼續(xù)保持增長，預計2024年全球年全球食品級、化妝品級、醫(yī)藥級尿酸原料銷量分別達554.5、554、41.2噸。2014-2024年全球玻尿酸原料細分市場銷量統(tǒng)計（噸）資料來源：沙利文、智研咨詢整理2021年食品級玻尿酸原料占全球玻尿酸原料市場總銷量的53.23%，較2020年減少了4.55%；化妝品級玻尿酸原料占全球玻尿酸原料市場總銷量的42.74%，較2020年增長了4.96%；醫(yī)藥級玻尿酸原料占全球玻尿酸原料市場總銷量的4.03%，較2020年減少了0.41%。2014-2024年全球玻尿酸原料市場銷量結構（%）資料來源：沙利文、智研咨詢整理從中國市場來看，近年來在國家產業(yè)政策的有力支持下，以及人們對玻尿酸終端產品需求不斷提高的趨勢下，玻尿酸在醫(yī)療、美容化妝品、功能性食品及其他領域中都將得到更加廣泛的應用，近年來中國玻尿酸原料市場規(guī)模不斷擴大，2021中國玻尿酸原料市場規(guī)模達41.7億元，較2020年增加了3.70億元，同比增長9.74%，未來基于其作用與功效會有更多功能定位的新產品將不斷問世，進一步帶動玻尿酸市場與產業(yè)鏈的增長與發(fā)展。2014-2021中國玻尿酸原料市場規(guī)模統(tǒng)計資料來源：沙利文、智研咨詢整理三、龍頭企業(yè)分析——華熙生物中國玻尿酸制備技術是從山東省生物藥物研究院發(fā)展起來的，因此玻尿酸供應產能均集中在山東，據沙利文數(shù)據顯示，2020年全球透明質酸原料銷量排名前三的企業(yè)均為中國山東企業(yè)，市占率總和（CR3）高達66%，其中，華熙生物是世界最大的透明質酸生產及銷售企業(yè)，收購東辰生物后，產量占比達到了43%。2020年全球玻尿酸產量市場競爭格局資料來源：沙利文、智研咨詢整理華熙生物科技股份有限公司(688363)是一家知名的生物科技公司和生物活性材料公司,主要聚焦于有助于人類健康的功能糖類和氨基酸類物質,致力于為人類帶來健康、美麗、快樂的生命新體驗。公司是集研發(fā)、生產和銷售于一體的透明質酸全產業(yè)鏈平臺公司,微生物發(fā)酵生產透明質酸技術處于優(yōu)勢地位。公司憑借微生物發(fā)酵和交聯(lián)兩大技術平臺,建立了生物活性材料從原料到醫(yī)療終端產品、功能性護膚品、功能性食品的全產業(yè)鏈業(yè)務體系,服務于全球的醫(yī)藥、化妝品、食品等領域的制造企業(yè)、醫(yī)療機構及終端用戶。一直以來,華熙生物堅信企業(yè)的生命力來源于持續(xù)不斷的創(chuàng)新能力和持續(xù)不斷的盈利能力,通過在產業(yè)鏈、供應鏈、價值鏈上確立企業(yè)核心地位,保證中長期戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。華熙生物基本情況資料來源：企業(yè)官網、智研咨詢整理二十年，華熙生物在生物科技領域堅持用心研發(fā)，用責任生產最美的產品，用恒心鑄就最美的企業(yè)。2000年華熙生物前身"山東福瑞達生物化工有限公司”成立，開始微生物發(fā)酵法量產透明質酸。2004年華熙生物榮獲”國家科技進步二等獎”。2007年華熙生物成為全球規(guī)模最大的透明質酸生產商。2011年華熙生物在國際上首創(chuàng)酶切法大規(guī)模制備低分子及寡聚透明質酸。華熙生物透明質酸原料藥在國內第一個獲得歐盟CEP認證及美國DMF登記號。2012年中國的第一個國產交聯(lián)透明質酸真皮填充劑潤百顏”獲批上市。2013年華熙生物“海視健透明質酸鈉凝膠”上市，用于眼科白內障摘除及人工晶體植入術產品，同時通過歐盟CE認證。2014年華熙生物開發(fā)用于治療骨關節(jié)炎的藥品“海力達玻璃酸鈉注射液”獲批上市。2016年國內第一條透明質酸次拋原液專用生產線在山東濟南華熙生物投產。華熙生物第一款含透明質酸的潤百顏玻尿酸舒潤水感保濕噴霧上市。2017年華熙生物收購法國Revitacare公司。2018年華熙生物與故宮博物院聯(lián)合推出的“潤百顏.故言口紅”成為現(xiàn)象級產品。2019年10月，華熙生物“酶切法制備寡聚透明質酸鹽的方法及所得寡聚透明質酸鹽和其應用技術榮獲中國專利金獎。11月6日，華熙生物成功登陸A股科創(chuàng)板。2020年6月，華熙生物全資收購世界透明質酸原料市場份額排名第四的“東營佛思特生物”。6月，世界透明質酸博物館正式落成。2021年1月，華熙生物上線旗下科技品牌“華熙生物研究院”，并推出了國內首個玻尿酸食品品牌“黑零"。3月，華熙生物推出國內首款玻尿酸飲用水"水肌泉"。華熙生物發(fā)展歷程資料來源：企業(yè)官網、智研咨詢整理從總資產來看，近年來華熙生物總資產逐年攀升，尤其2021年增幅尤為明顯，2021年華熙生物總資產達75.04億元，較2020年增加了17.87億元，同比增長31.26%，其中流動資產39.84億元。2016-2021年華熙生物總資產統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從營收情況來看，近年來華熙生物營業(yè)總收入逐年攀升，其中2021年增幅尤為明顯，2021年華熙生物營業(yè)總收入達49.48億元，較2020年增加了23.15億元，同比增長87.92%，隨著營業(yè)收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2021年華熙生物歸屬凈利潤達7.82億元，較2020年增加了1.37億元，同比增長21.14%。2016-2021年華熙生物營業(yè)總收入及歸屬凈利潤統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從營收結構來看，2019年華熙生物營業(yè)收入主要來源于原料產品，而自2020年起華熙生物營業(yè)收入主要來源于功能性護膚品，2021年華熙生物功能性護膚品業(yè)務收入完成33.19億元，較2020年增加了19.73億元，占營業(yè)總收入的67.08%，占比最大；原料產品業(yè)務收入完成9.05億元，較2020年增加了2.01億元，占營業(yè)總收入的18.29%。2019-2021年華熙生物營收結構對比（%）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從營收區(qū)域分布來看，華熙生物營業(yè)收入主要來源于國內，2021年華熙生物國內營業(yè)收入完成44.18億元，較2020年增加了21.91億元，占營業(yè)總收入的89.29%。2019-2021年華熙生物營收區(qū)域分布對比（%）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從毛利率和凈利率來看，2021年華熙生物毛利率和凈利率均出現(xiàn)不同程度的下滑，2021年華熙生物毛利率為78.07%，較2020年減少了3.34%；凈利率為15.67%，較2020年減少了8.83%。2016-2021年華熙生物毛利率及凈利率統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理產能方面，目前華熙生物整體透明質酸產能470噸，包括濟南工廠320噸、東營工廠提升至150噸，2021年6月天津廠區(qū)的主體建設已竣工，生產設備陸續(xù)開始調試，預計未來將新增300噸透明質酸及其他多種生物活性物的產能。2021年華熙生物透明質酸原料生產量、銷售量及庫存量較上年分別增長86.27%，46.52%，93.82%。其中，醫(yī)療終端針劑生產量、銷售量及庫存量較上年分別增長40.11%，17.29%，138.39%。生產量和庫存量大幅增加的主要原因是：2021年醫(yī)美業(yè)務收入增長21.54%，同時推出多款新產品，為了保證銷售的持續(xù)供應，進行了大量備貨。次拋原液生產量及銷售量較上年分別增長69.05%、119.92%，主要原因系科技力對產品力的支撐深入推進，產品創(chuàng)新能力持續(xù)彰顯，報告期內推出較多新產品；老用戶復購貢獻增加，四大品牌均形成大單品矩陣；國民品牌建設頗具成效，品牌力得到明顯提升；銷量迅猛增長，產量大幅提升。庫存量較上年增長47.58%，由于產品銷售規(guī)模增長、安全庫存等因素，期末進行合理備貨。2021年華熙生物主要透明質酸原料產品產銷量及庫存量統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從玻尿酸原料產品業(yè)務收入來看，2021年華熙生物透明質酸原料業(yè)務保持平穩(wěn)增長，2021年華熙生物玻尿酸原料產品業(yè)務收入達9.05億元，較2020年增加了2.01億元，同比增長28.63%，華熙生物憑借發(fā)酵技術、產品質量、資質認證、生產規(guī)模等優(yōu)勢在行業(yè)內具備較強的競爭力。醫(yī)藥級產品客戶穩(wěn)定性較高，華熙生物憑借較高的產品質量和較全的資質認證在國內外市場取得了較高份額，未來將通過新客戶的開拓和無菌透明質酸高端產品的布局進一步提升公司市場競爭能力。華熙生物憑借對化妝品原料的理解及多年來積累的基礎研究和應用基礎研究數(shù)據，能夠為客戶提供完整的包含透明質酸和其他生物活性物產品解決方案。2019-2021年華熙生物玻尿酸原料產品業(yè)務收入統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理其中，2021年華熙生物HA-化妝品級產品業(yè)務收入3.91億元，較2020年增加了0.54億元，占玻尿酸原料產品業(yè)務總收入的43.23%；HA-醫(yī)藥級產品業(yè)務收入2.52億元，較2020年增加了0.34億元，占玻尿酸原料產品業(yè)務總收入的27.87%；原料業(yè)務其他產品業(yè)務收入1.54億元，較2020年增加了0.84億元，占玻尿酸原料產品業(yè)務總收入的17.01%；HA-食品級產品業(yè)務收入1.08億元，較2020年增加了0.29億元，占玻尿酸原料產品業(yè)務總收入的11.88%。醫(yī)藥級HA方面，海外市場資生堂透明質酸鈉原料逐漸退出，華熙生物抓住市場機會，國際市場份額進一步提升。化妝品級HA方面，海外市場美國、歐亞等市場份額增加，國際品牌客戶成長性良好，原料采購增加。國內市場公司積極開拓新銳品牌客戶，快速搶占新市場。食品級HA方面，國內市場受益于食品級HA政策的放開，公司憑借在國內透明質酸鈉新資源申報方的優(yōu)勢和國內外透明質酸原料領域的品牌口碑，帶動食品級HA國內銷售快速成長。2020-2021年華熙生物玻尿酸原料細分產量產品業(yè)務收入統(tǒng)計（億元）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理從研發(fā)投入來看，2021年華熙生物研發(fā)投入達2.84億元，較2020年增加了1.43億元，同比增長101.43%，占營業(yè)收入的5.75%。從研發(fā)投入類型看，首先研發(fā)項目數(shù)量的增長，直接帶動直接研發(fā)投入大幅增加144.95%；其次，研發(fā)人員數(shù)量同比增加194人，增幅51.46%。同時，研發(fā)人員人均薪酬也出現(xiàn)34.75%的增幅。此外，公司繼續(xù)拓展與國內外高校及知名醫(yī)院的合作，本期委外研發(fā)及合作研發(fā)費用同比增長118.45%。按研發(fā)投入領域看，研發(fā)投入的增加主要系本公司持續(xù)開展對醫(yī)療器械、功能性護膚品、功能性食品、藥品及相關領域原料等多個方向的技術研究及產品研究所致。2019-2021年華熙生物研發(fā)投入統(tǒng)計資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理2022年，原料板塊將重點關注海外市場的拓展以及國內新客戶的開發(fā)，并重點加強自主研發(fā)新產品研發(fā)。關于醫(yī)藥級原料，2022年重點優(yōu)化市場業(yè)務結構，加強注射級HA的業(yè)務拓展。第一，推進海外HA產品的銷售，重點關注歐洲、美洲、亞太區(qū)重點國家的市場覆蓋與海外原料產品替代。第二，加快推進無菌HA項目落地，完成廠房建設和產品驗證，打造公司HA高端產品。關于化妝品級原料，在成為個人護理品行業(yè)的生物活性物專家的戰(zhàn)略目標下，公司2022年重點推進以下任務，第一，加快新品上市及推廣，通過產品提案+配方+功效數(shù)據提供銷售支持。第二，推進與知名新銳品牌深度合作，通過與配方工作室以及ODM企業(yè)合作，推廣解決方案給到新銳品牌，進行深度綁定。關于食品級原料，2022年重點工作如下，第一，持續(xù)打造中國市場HA和GABA熱度，強化UltraHA和Gabarelax的產品力和品牌力。第二，國際業(yè)務本地化推廣，歐洲、美國、日本等市場加強深耕