機(jī)械行業(yè)市場前景及投資研究報(bào)告：MR蓄勢(shì)待發(fā)關(guān)注面板、檢測(cè)、組裝環(huán)節(jié)設(shè)備

%%%%MR蓄勢(shì)待發(fā)，關(guān)注面板、檢測(cè)、組裝環(huán)節(jié)設(shè)備機(jī)遇長江證券研究所機(jī)械研究小組2024-01-14%%1%%%%%%01

當(dāng)前時(shí)點(diǎn)怎么看MR需求？目

錄02

關(guān)注XR技術(shù)發(fā)展方向及設(shè)備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)%%3%%%%%01當(dāng)前時(shí)點(diǎn)怎么看MR需求？%%4%%%%%%XR是電腦、智能手機(jī)之后的互聯(lián)網(wǎng)終端迭代方向之一01

2023年6月6日，蘋果公司（Apple

Inc.）在

Apple

開發(fā)者大會(huì)WWDC2023

中介紹了Apple的首個(gè)頭戴式顯示設(shè)備Apple

Vision

Pro。

互聯(lián)網(wǎng)終端迭代方向之一的VR/AR是與電腦、手機(jī)截然不同的終端，不同主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)：??視覺：由二維變成三維，用戶置身于360度虛擬空間，不再局限于固定大小的屏幕，屏幕可以任意大小呈現(xiàn)在360度任意空間；交互：用戶的交互范圍擴(kuò)展到整個(gè)空間，無需借助第三方工具，身體直接參與交互。

頭戴式顯示設(shè)備常被分為MR/VR/AR三類，統(tǒng)稱為XR（擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)）。通常利用計(jì)算機(jī)設(shè)備模擬產(chǎn)生一個(gè)三維的虛擬世界，提供用戶關(guān)于視覺、聽覺等感官的模擬的技術(shù)被稱為VR（Virtual

Reality，虛擬現(xiàn)實(shí)），VR虛擬出來的世界可以完全架空于現(xiàn)實(shí)世界之上；在現(xiàn)實(shí)世界的基礎(chǔ)上增加虛擬元素，例如在手機(jī)或者平板電腦屏幕上疊加虛擬的三維物體、文字、圖像等元素的技術(shù)被稱為AR（Augmented

Reality，增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)），AR

依賴于現(xiàn)實(shí)世界的環(huán)境和物品；將VR和AR相結(jié)合即MR，MR注重讓用戶在真實(shí)和虛擬之間進(jìn)行切換和交互。

Apple

Vision

Pro被認(rèn)為是典型的MR（Mixed

Reality，混合現(xiàn)實(shí)）設(shè)備。圖：AR、MR、VR

和XR的概念區(qū)別表：通用計(jì)算平臺(tái)交互發(fā)展史通用計(jì)算平臺(tái)誕生個(gè)人電腦1981年智能手機(jī)1993年消費(fèi)級(jí)VR/AR/MR2009年視覺二維視覺二維視覺三維視覺數(shù)字信息呈現(xiàn)

固定大小屏幕（大）固定大小屏幕（?。?60度空間交互工具交互范圍交互優(yōu)點(diǎn)鍵盤、鼠標(biāo)鍵盤、鼠標(biāo)按鍵→手指固定屏幕手柄→全部身體（手部為主）360度空間操作精準(zhǔn)、豐富

便攜→便攜、高效率自然交互

交互空間大→自然交互、交互空間大資料：Wellsenn

XR，interaction-design，長江證券研究所%%5%%%%%%01

過去VR/AR設(shè)備為什么難以起量？圖：全球及中國VR季度出貨量（萬臺(tái)）

Meta

Platforms

(

META.US

)

是AR/VR行業(yè)最早進(jìn)入者，2014年推出Gear

VR產(chǎn)品。2017

年，蘋果發(fā)布ARkit，進(jìn)軍頭顯設(shè)備市場。2020年，蘋果收購了NextVR（VR轉(zhuǎn)播領(lǐng)域的領(lǐng)軍者）。450400350300250200150450%400%350%300%250%200%150%100%50%

根據(jù)Wellsenn

XR，2023年三季度全球VR銷量為123萬臺(tái)，同比下降12%，環(huán)比下降15%。下滑核心原因在于Quest

2銷量持續(xù)下降，三季度銷量僅為80萬臺(tái)，此外pico.PS

VR2等C端VR三季度也出現(xiàn)了銷量環(huán)比下滑趨勢(shì)。2023年三季度全球AR頭顯銷量為11萬臺(tái)，同比增長13%，

100500%-50%-100%環(huán)比增長2%。三季度銷量增長主要來自于中國AR品牌貢獻(xiàn)，三季度影目Go、Xreol

Air

2等新0品上市發(fā)售，以及雷鳥、Rokid、Viture等消費(fèi)級(jí)觀影AR眼鏡是主要增量。

總體上，當(dāng)前VR/AR市場尚未起量，國內(nèi)來看，字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等廠商先后放低生產(chǎn)預(yù)期，AR/VR頭顯市場整體有待突破。全球VR季度出貨量（萬臺(tái)）中國VR季度出貨量（萬臺(tái)）全球增速（右軸）中國增速（右軸）圖：全球主要XR廠商產(chǎn)品布局情況AR季度出貨量（萬臺(tái)）圖：全球及中國18161412108180%160%140%120%100%80%660%40%4PS

VRPS

VR2220%0%0全球AR季度出貨量（萬臺(tái)）中國AR季度出貨量（萬臺(tái)）全球增速（右軸）中國增速（右軸）資料：moomoo，IDC，Wellsenn

XR，長江證券研究所%%6%%%%%01

過去VR/AR設(shè)備為什么難以起量？

VR/AR設(shè)備同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，高端設(shè)備亟需在硬件設(shè)計(jì)和用戶體驗(yàn)方面取得突破。市場上主流的VR一體機(jī)產(chǎn)品在光學(xué)設(shè)計(jì)、屏幕選擇、硬件支持等方面各有優(yōu)劣，但4000元以上的高端設(shè)備機(jī)型趨同趨勢(shì)較為明顯，如屏幕分辨率向4K優(yōu)化、視場角寬度擴(kuò)充等。此外，高端設(shè)備重量普遍偏大，約為550g-700g，長期使用易引發(fā)不適感，影響用戶體驗(yàn)。當(dāng)前設(shè)備較少支持視頻透視（VST），沉浸感和現(xiàn)實(shí)感難以兩全，未來須在硬件性能、設(shè)計(jì)、舒適度、續(xù)航等方面著手提升。

顯示技術(shù)是關(guān)鍵限制因素之一。受到技術(shù)和成本的限制，這類產(chǎn)品的顯示分辨率通常被限制在4K以下。然而，蘋果采用了Micro

OLED屏幕以突破這一限制，將顯示分辨率提升至4K級(jí)別，Micro

OLED屏幕的大規(guī)模應(yīng)用也激發(fā)了供應(yīng)鏈的活力。而且，在蘋果的推動(dòng)下，三星、LG和京東方等公司的顯示部門也在積極研發(fā)MicroOLED技術(shù)。圖：XR產(chǎn)品參數(shù)及價(jià)格對(duì)比SonyPSVR

2MetaQuest

ProAppleVisionPro（預(yù)估）比較項(xiàng)Quest

2Quest

3圖片芯片MediaTek

VrchipQualcommSnapdragon

XR2QualcommSnapdragon

XR2+QualcommSnapdragon

XR2+Gen2Apple

M2&A1分辨率2000*204090/120Hz110°1832*192072-120Hz1800*192072/90Hz2064*22083648*314490/96Hz屏幕視覺刷新率視場角120Hz112°100°96°120°眼動(dòng)跟蹤√×√×√交互

面部跟蹤手勢(shì)識(shí)別重量××√√√×√√√×560g550美元2023年2月500g399-499美元2020年10月722g1000-1500美元2022年10月515g500-650美元2023年9月約453-680g3499美元24年2月2日在美發(fā)售價(jià)格發(fā)布時(shí)間資料：各公司官網(wǎng)，長江證券研究所%%7%%%%%%01

過去VR/AR設(shè)備為什么難以起量？?

VR/AR設(shè)備產(chǎn)品內(nèi)容間互相分散獨(dú)立，場景有待進(jìn)一步挖掘。多家廠商間內(nèi)容生態(tài)各自獨(dú)立，硬件與內(nèi)容出現(xiàn)綁定現(xiàn)象，且未能突破頭顯設(shè)備與傳統(tǒng)穿戴設(shè)備的內(nèi)容壁壘，設(shè)備連接時(shí)對(duì)于PC端的性能參數(shù)和手機(jī)品牌型號(hào)等存在要求和限制。此外，當(dāng)前常見設(shè)備多用于娛樂游戲領(lǐng)域，各家廠商持續(xù)發(fā)力，以游戲內(nèi)容生態(tài)引領(lǐng)產(chǎn)品硬件的市場拓展。2023年，SideQuest新增1522款游戲，Steam新增608款游戲，PICO新增302款游戲，市場總游戲量突破1.7萬款。而C端用戶個(gè)性化需求及B端教育、醫(yī)療、工業(yè)制造等領(lǐng)域有待進(jìn)一步挖掘。表：各VR平臺(tái)游戲數(shù)量變化2023年12月28日

2022年12月30日變化——PSVR2NOLO156158——140+18Quest572432+140+302+117+1522+608PICO595293ViveportSideQusetSteam312756267765301041047157資料：VR陀螺，長江證券研究所%%8%%%%%%01

蘋果MR設(shè)備硬件+生態(tài)優(yōu)勢(shì)明顯，有望引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展硬件優(yōu)勢(shì)助力產(chǎn)品使用體驗(yàn)大幅升級(jí)生態(tài)優(yōu)勢(shì)促進(jìn)人機(jī)交互多元化發(fā)展

支持手勢(shì)識(shí)別和全方位空間拍攝，交互方式和交互體驗(yàn)持續(xù)豐富。VisionPro拋棄傳統(tǒng)手柄，支持眼動(dòng)控制、手勢(shì)控制和聲音控制。允許通過VisionPRO或者iPhone

15拍攝3D空間照片和空間視頻，允許通過FaceTime和SharePlay實(shí)現(xiàn)動(dòng)作呈現(xiàn)和程序共享，將進(jìn)一步推動(dòng)真人互動(dòng)和現(xiàn)實(shí)協(xié)同。

蘋果多硬件生態(tài)優(yōu)勢(shì)將助力全方位交互體驗(yàn)。MR設(shè)備與AirPods、Mac、iPhone、妙控鍵盤和妙控板等實(shí)現(xiàn)深度交互，可支持桌面可視化、三維查看、表格處理和軟件起草等功能。

開發(fā)框架一如既往，內(nèi)容積累輕松同步。Safari、日歷、聯(lián)系人、文件、信息、筆記、照片、音樂及相關(guān)軟件可于Vision

OS上使用，且能在視野中隨意安置和縮放。同時(shí)Vision

PRO可促進(jìn)辦公協(xié)作、健身、冥想等場景落地，并支持開發(fā)者借助Xcode、SwiftUI、RealityKit和ARKit等熟悉的工具和框架以及Unity、Reality

Composer

Pro進(jìn)行新應(yīng)用和

M2+R1自研雙芯片系統(tǒng)提供強(qiáng)大算力支持。M2芯片原用于Mac電腦中，相當(dāng)于將PC端的核心運(yùn)算、3D渲染、AI神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、視頻解碼、顯示支持等處理能力帶到了移動(dòng)端。全新的R1芯片專門用于處理來自攝像頭、傳感器和麥克風(fēng)的輸入，在12毫秒內(nèi)將圖像傳輸?shù)斤@示器，從而實(shí)現(xiàn)幾乎無延遲的實(shí)時(shí)世界視圖。新場景的開發(fā)。圖：VisionOSUI設(shè)計(jì)圖圖：VisionPro紅外泛光照明器支持手部追蹤圖：M2+R1雙芯片系統(tǒng)底部紅外泛光照明器資料：蘋果官網(wǎng)，長江證券研究所%%9%%%%%01

蘋果MR設(shè)備創(chuàng)新點(diǎn)：芯片、顯示、交互

從物料成本來看，預(yù)計(jì)其顯示屏的成本占比極大，約占總物料成本的一半。在顯示屏的成本中，主要是內(nèi)屏，此前據(jù)電子發(fā)燒友報(bào)道，蘋果Vision

Pro內(nèi)屏采用的是索尼的1.3寸硅基OLED。去年9月，據(jù)聞索尼硅基OLED已經(jīng)通過蘋果測(cè)試認(rèn)證，并在加大設(shè)備采購，以擴(kuò)大產(chǎn)能，保證蘋果硅基

OLED

訂單需求。但根據(jù)TrendForce的一份新報(bào)告，蘋果對(duì)其Vision

Pro供應(yīng)鏈進(jìn)行了一些改變，Micro-OLED的供應(yīng)商或由索尼變更為視涯和京東方。圖：蘋果MR設(shè)備外觀及硬件結(jié)構(gòu)XR屏幕整機(jī)成本占比圖：外殼定制micro-OLED顯示系統(tǒng)（三片式鏡頭）蘋果Vision

Pro攝像頭和傳感器50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%精密傳感器陣列音頻背帶顯示M2、R1雙芯片0%20182019202020212022202320242025Quest2VRPicoNeo3Pico4雷鳥X2蘋果Vision

ProVision

Glass

QuestPro影目Go

Quest3AR/VR調(diào)節(jié)旋鈕資料：蘋果官網(wǎng)，

Wellsenn

XR，電子發(fā)燒友，長江證券研究所%%10%%%%%%01

蘋果MR設(shè)備發(fā)售在即，有望拉動(dòng)國產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商業(yè)績

據(jù)界面新聞，預(yù)計(jì)蘋果公司在23年12月正式量產(chǎn)第一代MR產(chǎn)品Vision

Pro，首批備貨40萬臺(tái)左右，2024年的銷量目標(biāo)是100萬臺(tái)，第三年達(dá)到1000萬臺(tái)。根據(jù)36氪報(bào)道，蘋果

Vision

Pro預(yù)計(jì)將在24年1月27日在美國上市。

蘋果Vision

Pro的中國內(nèi)地供應(yīng)鏈比例已經(jīng)大幅度提高至60%左右（此前iPhone

15系列產(chǎn)品的內(nèi)地零部件占比較低），且目前蘋果已經(jīng)開始跟供應(yīng)鏈溝通Vision

pro第二代和第三代產(chǎn)品。圖：蘋果MR設(shè)備銷量目標(biāo)（萬臺(tái)）圖：蘋果MR設(shè)備供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)1200100080060040020001000內(nèi)地供應(yīng)鏈占比其他10020242026蘋果MR銷量目標(biāo)（萬臺(tái)）資料：界面新聞，36氪，長江證券研究所%%11%%%%%%02關(guān)注XR技術(shù)發(fā)展方向及設(shè)備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)%%12%%%%%02

蘋果MR設(shè)備或?qū)⑼苿?dòng)XR交互演變進(jìn)程

VR交互的演化與完善，與用戶的內(nèi)容需求相互促進(jìn)。VR交流方式的演化主要經(jīng)歷這三個(gè)過程：???第一步，二維視覺向三維視覺轉(zhuǎn)變；第二步，在VR空間中移動(dòng)，與虛擬世界進(jìn)行交互；第三步，擺脫第三方工具，在VR空間進(jìn)行自然交互，如裸手交互、眼動(dòng)追蹤、面部追蹤。與此同時(shí)，視覺上實(shí)現(xiàn)虛實(shí)融合，獲得更廣闊的三維視覺與交互空間。

從當(dāng)前可實(shí)現(xiàn)、應(yīng)用的技術(shù)來看，自然交互部分尚處于探索期，屬于輔助交互方式。蘋果Vision

Pro的面市或?qū)⒏淖冞@一現(xiàn)狀。圖：VR交互演化過程第一步第二步第三步更廣闊的三維視覺與交互空間（MR）三維視覺VR空間中移動(dòng)、交互自然交互雙眼視差立體視覺3DoF6DoF視頻透視（VST）虛實(shí)融合（MR）手部追蹤……僅旋轉(zhuǎn)自由移動(dòng)裸手交互資料：Wellsenn

XR，長江證券研究所%%13%%%%%%02

從VR視角看XR演化：傳統(tǒng)交互方式

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的觸屏僅僅是局部身體參與交互，VR交互對(duì)象是360度虛擬空間，參與交互的目標(biāo)是全部身體。這個(gè)宏偉的目標(biāo)，需要從局部身體入手:

手部+頭部，VR交互技術(shù)的主要迭代正是圍繞著手部與頭部的追蹤。

VR主流交互演化總結(jié)：VR主流交互，從依靠主機(jī)游戲手柄，慢慢迭代為適用VR的6DoF手柄，從依靠慣性傳感器的單一凝視操作，迭代為可在VR空間自由移動(dòng)、交互，讓VR內(nèi)容在玩法上獲得進(jìn)一步的自由讓玩家能自由交互的6DoF帶來了VR游戲的繁榮起點(diǎn)。目前大受用戶喜愛的VR游戲均基于頭部、手柄6DoF完成。頭部、手柄6DOF之后的VR交互迭代方向市場仍在探索。表：VR傳統(tǒng)交互方式演化時(shí)期早于20122014年左右2014年~2016年2016年~20182016年至今2020年至今代表VR設(shè)備頭部6DoF+6DoF手柄(Outside-頭部6DoF+6DoF手柄(Inside-VR交互方式游戲手柄頭部3DoF頭部3DoF+頭顯觸控板頭部3DoF+3DoF手柄手機(jī)+手柄慣性傳感器in)out)追蹤技術(shù)(無追蹤)手機(jī)內(nèi)置慣性傳感器手機(jī)內(nèi)置慣性傳感器慣性傳感器+外置基站/攝像頭定位

慣性傳感器+頭顯深度攝像頭定位操作手柄操作任天堂、OculusVirtualBoy主機(jī)游戲定時(shí)瞄點(diǎn)

(凝視操作)谷歌凝視操作+觸控板點(diǎn)擊三星手柄360度旋轉(zhuǎn)手柄360度旋轉(zhuǎn)+自由移動(dòng)Valve、HTC

Vive、NOLOHTC

Vive、Valve

Index視頻、6DoF游戲/應(yīng)用手柄360度旋轉(zhuǎn)+自由移動(dòng)Meta、蟻視、Pico代表廠商代表VR設(shè)備VR內(nèi)容Meta、三星、小米、PICODaydream、Oculus

Go視頻、3DoF游戲/應(yīng)用CardBoard全景/VR視頻GearVR前四代全景/VR視頻Quest系列、PICO

Neo

3視頻、6DoF游戲/應(yīng)用資料：Wellsenn

XR，長江證券研究所%%14%%%%%%02

蘋果引領(lǐng)發(fā)展方向，關(guān)注自然交互相關(guān)機(jī)會(huì)

VR自然交互方式分析：VR手柄是VR最主要的交互工具，其延自游戲手柄，與VR追求的沉浸感、自然交互并不十分契合，因此VR手柄僅為VR交互發(fā)展過程中的迭代產(chǎn)品，除去手柄，VR逐步增加了多項(xiàng)輔助交互，這部分交互技術(shù)更接近自然交互，有機(jī)會(huì)成為新的主流交互方式。這部分自然交互方式，目前主要包含語音、手勢(shì)識(shí)別、面部追蹤、眼動(dòng)追蹤、視頻透視

(VST)

，震動(dòng)反饋。

綜合來看，手勢(shì)識(shí)別、眼動(dòng)追蹤、VST技術(shù)難度最高，應(yīng)用潛力大。當(dāng)前VR交互多以頭顯、手柄6DoF交互技術(shù)為核心，自然交互為輔助，Quest系列硬件為當(dāng)中標(biāo)桿。即將面市的蘋果Vision

Pro直接打破現(xiàn)有交互選擇的主次關(guān)系，舍棄6DOF手柄，選擇語音、裸手交互、眼動(dòng)追蹤三大自然交互協(xié)同，將加速市場對(duì)自然交互的應(yīng)用。表：VR自然交互方式演化時(shí)期2020年至今2020年至今2021年至今2021年至今視頻透視（VST）震動(dòng)反饋VR自然交互VR交互方式手勢(shì)識(shí)劇語音面部追蹤眼動(dòng)追蹤虛實(shí)結(jié)合震動(dòng)反饋深度攝像頭(平柄壓力傳感器)（彩色）攝像頭+紅外傳感實(shí)現(xiàn)工具麥克風(fēng)攝像頭+紅外傳感器攝像頭+紅外傳感器觸摸感應(yīng)器+震動(dòng)馬達(dá)器提作手部動(dòng)作觸發(fā)語音觸發(fā)自動(dòng)觸發(fā)自動(dòng)觸發(fā)自動(dòng)觸發(fā)自動(dòng)觸發(fā)代表廠商MetaMetaHTC

ViveTobbi、七鑫易維Meta、PICO索尼、NOLOViveCosmos，PSVR2.

ViveCosmos、PSVR2、代表VR設(shè)備VR內(nèi)容Quest系列Quest系列QuestPro.

VisionProPSVR2.NOLOSonicPICO

4ProQuestPro、PICO

4Pro手勢(shì)交互避戲/應(yīng)用聲音互動(dòng)虛擬形象虛擬形象，注視點(diǎn)渲染安全保護(hù)、虛實(shí)融合手柄交互均運(yùn)用資料：Wellsenn

XR，長江證券研究所%%15%%%%%02

蘋果引領(lǐng)發(fā)展方向，關(guān)注自然交互相關(guān)機(jī)會(huì)

當(dāng)前VR主流交互方式以頭顯、手柄6DOF交互為主，語音、裸手交互、眼動(dòng)追蹤等自然交互為輔，處于向自然交互與自然視覺過渡的時(shí)期，Meta及其Quest系列產(chǎn)品為風(fēng)向標(biāo)。蘋果首款MR頭顯Vision

Pro的亮相未遵循此趨勢(shì)，一步到位，直接采用自然交互。

蘋果MR頭顯Vision

Pro主打四大場景:

視頻、辦公、游戲、居家。根據(jù)發(fā)布會(huì)官方演示這四項(xiàng)，包括游戲在內(nèi)，主要利用MR

三維空間特性，讓現(xiàn)有計(jì)算機(jī)平臺(tái)的內(nèi)容與應(yīng)用獲得360度顯示空間，重點(diǎn)在于視覺體驗(yàn)的升級(jí)。基于此，Vision

Pro的交互選擇以滿足基礎(chǔ)操作為主，真正的VR內(nèi)容暫不是重點(diǎn)。蘋果MR做的第一步，是充分發(fā)揮MR的三維空間特性，作為已有計(jì)算機(jī)平臺(tái)的擴(kuò)展屏，共享已有的內(nèi)容、應(yīng)用。在此之上，相較于無直接基礎(chǔ)的VR，AR方向蘋果擁有6年迭代積累的移動(dòng)端AR開發(fā)工具集合ARKit，且與移動(dòng)端生態(tài)相連通，AR方向更有可能是MR設(shè)備的開發(fā)重點(diǎn)。頭部+手部6DoF（Outside-in）自然視覺自然交互彩色視頻透視頭部3DoF頭部+手部3DoF裸手6DoF頭部+手部6DoF（Inside-out）眼動(dòng)追蹤臉部追蹤語音……%%資料：Wellsenn

XR，長江證券研究所16%%%%%%02

對(duì)比蘋果、Meta，MR行向何方？

蘋果首款MR頭顯Vision

Pro在交互選擇上，跳過當(dāng)前主流交互方式:

手柄6DoF，選擇裸手交互、語音、眼動(dòng)追蹤三者協(xié)同直接進(jìn)入自然交互模式，支持彩色視頻透視，屬于先例。作為VR硬件標(biāo)桿，Meta完整經(jīng)歷了VR主流交互、輔助交互的發(fā)展過程，朝自然交互方向迭代的方式是循序漸進(jìn)，與蘋果呈現(xiàn)出不同的交互風(fēng)格。

蘋果和Meta作為兩大巨頭，做出有差異的交互選擇，將影響業(yè)內(nèi)廠商后續(xù)的選擇與定位，VR交互將進(jìn)入以彩色視頻透視為標(biāo)配的多模態(tài)交互時(shí)期，多種組合下的交互會(huì)共存。

拋棄手柄的交互選擇讓Vision

Pro失去很多復(fù)雜操作的可能以及知覺反饋，尤其在6DoF重度VR游戲上，這也代表著蘋果的內(nèi)容重心不在VR游戲，而是更希望先與已有硬件系統(tǒng)打通，共享移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的內(nèi)容，基于彩色視頻透視的AR或會(huì)成為蘋果更重要的需求方向。表：蘋果、Meta的交互選擇Meta蘋果交互選擇VR/AR/MR交互工具6DoF手柄為主，自然交互為輔MR(支持彩色視頻透視)自然交互，未配備手柄MR(支持彩色視頻透視)語音、裸手交互、眼動(dòng)追蹤基礎(chǔ)操作、少部分游戲音效+視覺光線變化6DOF手柄裸手交互

(語音、眼動(dòng)追蹤)基礎(chǔ)操作，少部分游戲音效游戲、基礎(chǔ)操作交互反饋優(yōu)點(diǎn)震動(dòng)反饋+音效交互精準(zhǔn)，能完成復(fù)雜交互操作，手部可有真實(shí)反饋交互簡化，純自然交互手柄缺乏便攜性、通用性，學(xué)習(xí)成本高，操作相對(duì)復(fù)雜，裸手交互準(zhǔn)確性與

精準(zhǔn)度待確定，適用于簡單操作，操作手勢(shì)有限，無震動(dòng)反饋，游戲缺點(diǎn)延時(shí)有提升空間需另配手柄當(dāng)前主打場景生態(tài)游戲?yàn)橹鳎k公、觀影為輔全新VR生態(tài)四大場景:視頻、辦公、游戲、居家已有蘋果生態(tài)生態(tài)優(yōu)勢(shì)已完成Quest硬件+Quest內(nèi)容平臺(tái)VR生態(tài)搭建與成熟的蘋果生態(tài)打通MR產(chǎn)品資料：Wellsenn

XR，長江證券研究所%%17%%%%%%02

顯示方案：Micro

OLED顯示技術(shù)

目前VR主流的顯示模組分為Micro

OLED

(硅基OLED)和Fast-LCD兩種顯示技術(shù)。Micro

OLED微顯示器件具有OLED自發(fā)光、薄、輕、視角大、響應(yīng)時(shí)間短、發(fā)光效率高等優(yōu)異特性，而且更容易實(shí)現(xiàn)高

PPI、體積小、易于攜帶、功耗低等應(yīng)用效果，特別適合應(yīng)用于近眼顯示設(shè)備。除蘋果外，Meta也可能將MicroOLED技術(shù)用于第二代Quest

Pro，MicroOLED在虛擬現(xiàn)實(shí)中滲透率有望快速提升。圖：LCD技術(shù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，且成本低廉Mrico-OLED是一種新型高級(jí)微顯示技術(shù)，具備出色的色彩表現(xiàn)和對(duì)比度圖：圖：三種顯示技術(shù)對(duì)比圖：2017-2023年VR顯示技術(shù)演變趨勢(shì)LCD背光低-中等慢（毫秒）低-中等長OLED發(fā)射光高M(jìn)icro

OLED發(fā)射光高顯示類型對(duì)比度響應(yīng)時(shí)間功率快（微秒）中等快（微秒）高生命周期工作溫度是否需要封裝亮度中等中等（-40）~100℃

（-30）~85℃

（-50）~80℃否中等低是是高高低高中等高靈敏度技術(shù)成熟度成本高中等中等低資料：Medium，長江證券研究所%%18%%%%%02

光學(xué)方案：pancake

VR光學(xué)經(jīng)歷了非球面透鏡、菲涅爾透鏡和Pancake方案三個(gè)階段，目前菲涅爾透鏡是主流方案，但隨著VR在消費(fèi)級(jí)市場逐步滲透和起量，C端消費(fèi)者對(duì)VR的輕薄、以及成像質(zhì)量、佩戴體驗(yàn)提出了更高的要求，折疊光路原理的Pancake的方案以輕薄、優(yōu)秀的成像質(zhì)量以及逐步成熟的量產(chǎn)工藝，逐漸成為消費(fèi)級(jí)VR光學(xué)的發(fā)展和進(jìn)化方向。

蘋果MR頭顯將搭載3P

Pancake光學(xué)方案與眼球+手部追蹤交互方式等核心技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)突破性系統(tǒng)級(jí)交互、隔空打字以及基于FaceTime的先進(jìn)視頻會(huì)議等功能，并允許用戶用眼神和裸手操控取代操控桿。

Pancake光學(xué)的關(guān)鍵工藝是貼膜，反射偏振膜和1/4相位延時(shí)片的質(zhì)量、以及貼膜的工藝是成像質(zhì)量的關(guān)鍵因素，同時(shí)離不開檢測(cè)設(shè)備進(jìn)行反饋和校準(zhǔn)，需要進(jìn)行功能檢測(cè)和外觀檢測(cè)。圖：Pancake光學(xué)方案具體工作原理Pancake模組加工流程圖：光學(xué)設(shè)計(jì)透鏡加工鍍/貼膜組裝封裝檢測(cè)調(diào)整點(diǎn)亮檢驗(yàn)圖：Pancake光學(xué)方案分類單片式兩片式如Quest

pro多片式如蘋果MR資料：

Wellsenn

XR，長江證券研究所%%19%%%%%%02

蘋果MR設(shè)備硬件成本拆分及供應(yīng)商梳理表：蘋果MR設(shè)備硬件成本拆分及供應(yīng)鏈?zhǔn)崂恚A(yù)估）分類器件名稱主處理器協(xié)處理器ROM規(guī)格型號(hào)基于M2系列視覺圖像處理專用芯片UFS4.0512GLPDDR512GWiFi

6供