《經(jīng)濟學基本理論與應用》（第2版） 課件 3.3任務三：經(jīng)濟指數(shù)-如何查驗國民經(jīng)濟體檢表

模塊三

宏觀經(jīng)濟學基本理論與應用

任務三國民消費、儲蓄和投資——民眾的錢該怎樣高效支配

任務三國民消費、儲蓄和投資——民眾的錢該怎樣高效支配

◆學習目標

知識目標：

1.理解消費、儲蓄和投資概念。

2.了解影響解消費、儲蓄和投資的因素。

能力目標：

1.能觀察社會經(jīng)濟中消費、儲蓄和投資現(xiàn)象的變化。

2.能用相關經(jīng)濟學原理對消費、儲蓄和投資現(xiàn)象的變化進行合理分析。

思政目標：

1.能用辨正唯物主義看待消費、儲蓄和投資的關系。

2.學會在生活中正確處理好消費、儲蓄和投資的關系。

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◆經(jīng)濟現(xiàn)象引入：中國人應該花錢還是存錢

在中國人傳統(tǒng)觀念中，有所謂勤儉持家的說法。有人說：“大富靠天，小富靠儉。”這種勤儉就是美德的說法在中華兒女的心目中是根深蒂固的。事實上，對于每一個家庭而言，存在許多方面的不確定因素。

儲蓄是為了“積谷防荒”，為了家人有一個安穩(wěn)的日子，節(jié)儉作為美德是有其道理的。但是如果每一個家庭都勤儉，這對于整個經(jīng)濟體來說并非好事。當少數(shù)家庭減少消費對經(jīng)濟影響比較??；但是大家如果都不消費，經(jīng)濟體的總需求減少，廠商產(chǎn)品無法銷售出去，經(jīng)濟體系就會受到很大影響。

問：中國人應該多花錢還是多存錢？

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老師點評：

從凱恩斯主義的觀點來看，回答是“要看什么情形”。在高失業(yè)率和生產(chǎn)能力過剩時期，即總供給遠遠大于總需求的情況下，刺激總需求、鼓勵人們消費的做法是正確的。

但是當經(jīng)濟已經(jīng)處于充分就業(yè)時期，即總供給等于甚至是小于總需求時，一味地增加總需求將導致需求拉動型的通貨膨脹。

另外，在長期中，經(jīng)濟的增長必須依靠資本的積累，而資本的積累來自儲蓄，所以這種情況下，勤儉節(jié)約對經(jīng)濟是有利的。

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◆經(jīng)濟知識學習

一、消費

（一）消費的含義與影響因素

1.什么是消費

消費是指一個國家或地區(qū)一定時期內(nèi)居民個人或家庭為滿足消費欲望而用于購買消費品和勞務的所有支出。

2.影響消費的主要因素

（1）收入水平；

（2）消費品的價格水平；

（3）消費者個人的偏好；

（4）消費者對其未來收入的預期；

（5）消費信貸及其利率水平。

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（二）消費函數(shù)

指消費支出與決定消費的各種因素之間的依存關系。

以c代表消費，以y代表收入：

c=c（y）（滿足條件dc/dy＞0）

如果是簡單的線性消費函數(shù)，則為：

c=a+by（1＞b＞0）

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二、儲蓄

（一）儲蓄的含義與影響因素

1.什么是儲蓄

儲蓄是指一個國家或地區(qū)一定時期內(nèi)居民個人或家庭收入中未用于消費的部分。

2.影響儲蓄的因素

（1）收入水平；

（2）財富分配狀況；

（3）消費習慣；

（4）社會保障體系的結構；

（5）利率水平等。

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（二）儲蓄函數(shù)

儲蓄函數(shù)是指儲蓄與決定儲蓄的各種因素之間的依存關系。

儲蓄是收入減去消費后的余額，即：

s=y-c

以s代表儲蓄，以y代表收入，公式為：

s=s（y）（并滿足條件ds/dy＞0）

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三、投資及其決定

（一）投資需求

1.什么是投資

投資是指建設新企業(yè)、購買設備、廠房等各種生產(chǎn)要素的支出以及存貨的增加，其中主要指廠房和設備。

2.投資主體分類

（1）私人投資（I）

（2）政府投資（G）

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（二）決定投資的主要因素

1.利率

利率是指一定時期內(nèi)利息額與借貸資金額（本金）的比率。這是影響投資的首要因素。

2.預期收益

預期收益也稱為期望收益，是指如果沒有意外事件發(fā)生時根據(jù)已知信息所預測能得到的收益。

影響預期收益的主要因素有：

（1）對投資項目產(chǎn)出的需求預期；

（2）產(chǎn)品成本；

（3）投資稅抵免等。

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3.折舊

指對固定資產(chǎn)在使用過程中的損耗進行價值補償。通常根據(jù)原始價值和預計使用年限平均計算。

一臺機器買的時候1100元。預計（就是估計）可以使用10年，10年報廢，報廢后的廢物可變賣100元，用平均年限法提取折舊，（1100-100）/10=100，每年提的折舊是100元。

4.風險

風險（投資風險）是指投資主體為實現(xiàn)其投資目的而對未來經(jīng)營、財務活動可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔的危險。

投資風險的主要因素有：政府政策的變化、管理措施的失誤、形成產(chǎn)品成本的重要物資價格大幅度上漲或產(chǎn)品價格大幅度下跌、借款利率急劇上升等。

5.各種非經(jīng)濟因素

政治、意識形態(tài)、法律、人文環(huán)境、勞動力素質、政府管理、公共設施、生活設施、教育環(huán)境因素等。

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四、家庭理財?shù)膸追N主要投資方式

家庭理財?shù)耐顿Y方式有14種：儲蓄、債券、股票、基金、房地產(chǎn)、外匯、古董、字畫、保險、彩票、基金、錢幣、郵票、珠寶。

最常見的家庭理財?shù)耐顿Y方式有6種：銀行儲蓄、債券、房地產(chǎn)、保險、股票、期貨。

（一）銀行儲蓄

銀行儲蓄是指人們將自己的閑置資金存入銀行并且從中收取利息的存款活動。

銀行儲蓄可分為：短期存款和長期存款、活期存款和定期存款。

（二）債券

債券是一種以發(fā)行人信用為基礎發(fā)行的一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體比如政府、企業(yè)、銀行等為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。

債券主要分為：國債、企業(yè)債和金融債。

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（三）股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。

（四）期貨

期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。

（五）貸款買房

為了自己居住買房，不是投資理財；（鋼需）

想通過房價升高轉手獲得差價，則是投資理財。

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（六）購買保險保險是本意是穩(wěn)妥可靠保障，后延伸成一種保障機制，是用來規(guī)劃人生財務的一種工具。

保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限等條件時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險可分為保障型保險和投資型保險兩種。

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◆理論應用分析

案例：政府可采取了哪些刺激經(jīng)濟增長的措施？

我們知道，就內(nèi)需而言，如果不考慮政府支出，重要的是消費和投資。消費函數(shù)理論說明了消費的穩(wěn)定性，它告訴我們，要刺激消費是困難的。從1996年5月到2002年2月，我國經(jīng)歷了貨幣政策的一個降息周期（連續(xù)8次）。但對內(nèi)需的拉動有限，居民儲蓄一直在增加，在《中國統(tǒng)計年鑒2021》中的數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年底，我國的住戶存款余額為925986億元，再加上有關部門發(fā)出的數(shù)據(jù)，我國2021年的住戶存款增加了9.9萬億元，住戶總存款達102.5萬億元，平均每人的存款7.27萬億元，這說明拉動消費并不容易。

拉動內(nèi)需的重點在于拉動投資。第一，我們要區(qū)分投資與消費的差別。例如，我們一直把居民購買住房作為消費，這是一個誤區(qū)。按照經(jīng)濟學的觀點，居民住房是一種投資，要用刺激投資的辦法拉動這項投資。應該說，在我國人口多，居住條件仍然比較差的情況下，在未來幾十年中，住房仍然是投資的確熱點，只要政策得當，住房可以增加內(nèi)需，帶動經(jīng)濟增長。第二，在我國經(jīng)濟中，民營經(jīng)濟已經(jīng)有了長足的發(fā)展，成為經(jīng)濟的半壁江山。投資中的企業(yè)固定投資應該是以民營企業(yè)投資為主。這就要為民營企業(yè)投資創(chuàng)造更為寬松的環(huán)境。

問：你認為還有哪些措施刺激經(jīng)濟增長？

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老師點評：

全球金融危機和新型冠狀病毒肺炎疫情后，我國政府采取了一些刺激經(jīng)濟增長的措施，如“適度寬松”的貨幣政策：

“適度寬松”的貨幣政策第一個大動作是降息。2008年11月下旬做出人民幣存貸款利率下降1.08%的舉動，是十年來罕見的猛烈的貨幣政策動作。

“適度寬松”的貨幣政策第二個大動作放開信貸額度。4萬億固定資產(chǎn)投資將基建、有色、鋼鐵、水泥、能源、交通等行業(yè)將形成生產(chǎn)需求，這種需求必須有配套資金的支持。

“適度寬松”的貨幣政策第三個大動作應當是人民幣主動或者變相貶值。如果說1998年為了亞洲經(jīng)濟的穩(wěn)定，中國以犧牲自己利益為前提保持人民幣不貶值，如今，當中國外匯儲備已大量購買美國國債成為美國第債主的時候，防止美元貶值而保衛(wèi)國家利益的直接有效辦法就是人民與美元比賽貶值。

“適度寬松”的貨幣政策第四個大動作地產(chǎn)業(yè)貨幣政策。貨幣政策對于廉租房的信貸支持應當積極有為。

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◆綜合能力訓練

案例分析一：根據(jù)下列資料分析：

1.中國改革前，城鎮(zhèn)居民的收入水平非常低。年工資在500元至600元之間小幅波動，即便退休后收入也與工作期間相差無幾。而收入分配制度的平均化，企業(yè)負擔養(yǎng)老、醫(yī)療和意外事故等方面的費用，比較穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境，又使城鎮(zhèn)居民面臨的風險很小，因而預防性儲蓄動機也很弱。

2.隨著改革開放的不斷深入，1978—1990年初中國城鎮(zhèn)居民的消費行為發(fā)生了變化。到1993年，城鎮(zhèn)居民的人均年收入比1978年提高了155.1%，消費水平提高了172.1%，食品消費支出占消費總支出的比重也從60%左右下降到50.13%，洗衣機、彩電、冰箱等耐用消費品的百戶擁有量則從幾乎為0上升到1993年的86.36、79.46、56.68，同期城鎮(zhèn)居民人均儲蓄余額也由1978年年底的89.82元增加到1993年年底的3486.34元。這一時期收入的快速增長，使職工將自己增加的收入的一部分儲蓄起來，以避免退休后由于收入的下降而造成消費的大幅下降，從而平滑各期的消費；而同時，城鎮(zhèn)居民間的收入差距不斷拉大，使其消費行為表現(xiàn)出一種較明顯的“攀比性”。根據(jù)世界銀行《1992年世界發(fā)展報告》的統(tǒng)計，1990年我國與埃及同屬于低收入國家，人均GNP分別為370美元和610美元，我國人均每日攝取的蛋白質只有65克，低于埃及的84.6克，而我國耐用消費品的普及率卻是相當高的，每千人擁有的電視機是267臺，遠高于埃及的101臺。

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3.從20世紀90年代初到現(xiàn)在，中國城鎮(zhèn)居民收入水平增長放慢，消費水平增長緩慢，而居民儲蓄存款余額卻以每年20%左右的速度高速增長。截止到1997年年底，城鎮(zhèn)居民人均儲蓄余額已經(jīng)達到了37147.6億元。其原因在于：一是較強的流動性約束。人們并不是在任何時候都可以借到錢，他只能消費當前的財富，所以為了保證收入下降時消費不會大幅下降，消費者就會被迫降低當前的消費，增加儲蓄。中國城鎮(zhèn)居民面臨著消費結構的進一步升級，這使其只能依靠自身的儲蓄以便在未來獲得想要的消費。此外，隨著教育體制的改革，子女教育費用在快速上漲，它在居民支出中占的比重越來越高，這就導致城鎮(zhèn)居民預期未來子女教育費用會迅速上升。在貸學金制度尚未建立的情況下，父母必然會選擇增加儲蓄，以備子女教育之需。二是居民未來收入不確定性的增加。如職工面臨著工資減少、下崗和失業(yè)的風險，醫(yī)療保健制度改革和勞動保障制度改革等改革措施的不斷出臺，使城鎮(zhèn)居民對未來收入的預期減少，而對未來支出的預期增加，從而更看中未來消費。

4.二十一世紀最近十年來，中國消費者又發(fā)生了較大的變化。消費品類：逐漸從大眾產(chǎn)品向高端產(chǎn)品升級；消費方式：電商滲透率越來越高，線下和線上渠道的用戶滿意度差距正在縮?。幌M趨勢：品牌忠誠度提高，越來越多的消費者開始只關注少數(shù)與自己契合的品牌；出境游更為普及：2015年中國出境旅游人數(shù)突破7000萬，平均每人1.5次。推崇健康的生活方式：注重飲食健康，積極參與體育健身，并購買運動產(chǎn)品，2020年，體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將超過3萬億元，占GDP比重將達1.0%。

問：中國居民各時期的消費和儲蓄如何影響總需求？請用相關經(jīng)濟學原理說明。

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老師點評：

從以上分析可知，中國居民消費傾向的下降導致有效需求不足，從而使得中國的經(jīng)濟增長過度依賴于投資和出口。

（1）可以用凱恩斯的絕對收入假說來解釋這一時期的中國城鎮(zhèn)居民消費儲蓄問題。

（2）這一時期城鎮(zhèn)居民的消費行為比較符合相對收入假說、生命周期假說和持久收入假說關于消費者行為的假定，因此可以比較好地用這些理論來解釋這一時期城鎮(zhèn)居民表現(xiàn)出的高消費增長和高儲蓄增長現(xiàn)象。

（3）這一時期城鎮(zhèn)居民表現(xiàn)出的低消費和高儲蓄現(xiàn)象可以用流動性約束理論和預防性儲蓄理論進行較好的解釋。預防性儲蓄理論認為，由于未來不確定性的增加，就會刺激消費者采取比確定性更為謹慎的行為，增加儲蓄，減少消費，把更多的財富轉移到未來進行消費，以防范未來不確定的勞動收入所帶來的沖擊。

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案例分析二：我國的儲蓄問題

我國一直是一個儲蓄率很高的國家，截至2001年8月末，我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額為7.06萬億元，首次突破7萬億元大關，增長12.3%，增幅比去年同期高6.1個百分點，比2000年底高5.4個百分點。8月份儲蓄存款增加881億元，比2000年同月多增861億元。年累計儲蓄存款增加6254億元，比2000年同期多增2748億元。其中，活期儲蓄增加2423億元，比2000年同期少增415億元；定期儲蓄增加3661億元，比2000年同期多增2396億元。定期儲蓄存款增加較多表明儲蓄存款穩(wěn)定性增強。

為了刺激我國的經(jīng)濟增長，使大量的居民儲蓄向投資轉化，我國央行多次調整利息，2002年2月20日，中國人民銀行再次宣布，降低金融機構人民幣存、貸款利率。這已經(jīng)是自1996年5月1日央行首次降息以來的第八次降息，但是實際效果并不明顯，我國的居民儲蓄還是呈不斷上升的勢頭。

2000年到2017年我國總儲蓄率呈先升后降之勢。統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，我國儲蓄率由2000年的37.6%上升至2008年的51.9%，增加14.3個百分點，2008年是儲蓄率變化的顯著拐點，之后儲蓄率逐步下滑至2017年的46.6%，下降5.3個百分點。